財務分析報告樣例

目錄1公司概況 12總體分析 12.1經營狀況分析 22.2財務狀況分析 33償債能力分析 53.1短期償債能力分析 53.2長久償債能力分析 64營運能力分析 75盈利能力分析 96發(fā)展能力分析 107杜邦分析 11附錄 161公司概況XXXXXXXX公司是國家煤炭工業(yè)部定點合作生產公司，所生產的球形截止閥系列、平面截止閥系列、操作閥系列、安全閥系列、液控單向閥系列均榮獲“中華人民共和國煤炭工業(yè)部煤礦重要設備配件生產許可證”，并獲得三級計量水平認證。公司從業(yè)人員156人，協助分廠5家、300多人，其中高級工程師占7%，大專以上學歷占24%，高中（中專）占53%，大批技術人員活躍在全國各大煤礦基地進行質量跟蹤、技術攻關、新產品開發(fā)與業(yè)務咨詢等活動。二十數年來，公司不停壯大，現有生產場地25000多平方米，年產值6800多萬，公司從廣州、云南等權威廠家引進全套數控生產設備，技術尖子均受過有關部門組織的各項培訓、并擁有全套精良的檢測設備和專業(yè)資格操作人員，技術力量雄厚、產品質量過硬，得到了大同礦務局、徐州礦務局、攀枝花礦務局、雞西礦務局、盤江礦務局等十余家國家大型礦務局的一致好評和長久合作，業(yè)務前景十分廣闊。2總體分析2.1經營狀況分析表2-1：07-公司重要經營狀況指標對比表指標名稱相對相對相對增加額相對增加增加額相對增加增加額相對增加營業(yè)收入8569125.715914350.88795260.03-2654774.91-30.98%2880909.2348.71%226134.322.64%毛利率%29.0013.9922.50-15.01-51.75%8.5160.81%-6.50-22.42%利潤總額2066873.12434771.61664063.2-1632101.52-78.96%1229291.60282.74%-402809.92-19.49%圖2-1：07-公司重要經營狀況指標對比表如圖表2-1所示，公司體現經營狀況的各類指標與相比，都有大幅度的減少，直觀地闡明了公司的經營狀況劣于。從表中能夠看出，營業(yè)收入相對減少了30.98%，闡明公司銷售收入下降了；毛利率相對下降51.75%，利潤總額急劇下降,相對下降了78.96%,縱觀此三項指標,利潤總額的下降幅度最大,毛利率次之,營業(yè)收入的下降幅度最小。這從側面闡明:公司銷售收入大幅下降的同時,成本費用等沒有以適宜的比例下降,成本費用還是保持在比較高的水平,使得利潤總額以更大的幅度下降。由于社會性的經濟危機，使得三星機械的訂單量大幅度下降，存貨積壓也很嚴重，其中產生了諸多不必要的成本，使得銷售收入大幅下降，從而造成毛利率的下降，盈利能力也隨之下降。與此三項指標的對比，我們何以看出公司此三項指標直線上升，很明顯的，公司的經營狀況優(yōu)于，從表中能夠看出，營業(yè)收入、毛利率、利潤總額這三項指標比分別相對的增加了48.71%、80.80%、282.74%。其中利潤總額幾乎以3倍的增加速度增加，結合本公司的實際狀況，因公司的固定成本占總成本比例較高，自從經濟危機以來，公司加強了對成本費用的控制，因此成本費用控制地比較好，這直接對利潤總額的計算產生了影響，即在銷售收入增加下，成本費用增加幅度不大，其中就產生了一種杠桿效應，使得利潤總額以很大的幅度上漲。采用同樣的辦法，把與此三項指標作對比。我們能夠發(fā)現，營業(yè)收入較之相對增加了2.64%，而毛利率與利潤總額卻下降了。從側面反映出的成本費用控制沒有好，這也是由于遭受經濟危機，對公司造成了很大的影響造成的；同時，從底開始，三星機械有限公司派專門的人員長久在外做公司的業(yè)務拓展，其中產生的某些費用也是需要考慮的。總而言之，07-公司總的經營狀況是高、底、較高。由于經濟危機的沖擊，對公司造成了極大的影響，是社會性的危機，但三星機械與同行業(yè)同規(guī)模的公司相比，也是屬于佼佼者，公司就從的劣勢中走出，經濟狀況日趨回升，較之，尚有局限性之處，公司應盡量加強對成本費用的控制盡快走出經濟危機的陰影。表2-2：07-公司重要財務狀況指標對比表指標名稱相對相對相對增加額相對增加增加額相對增加增加額相對增加流動資產29243367.1233261539.4549976215.204018172.3313.74%16714675.7550.25%20732848.0870.90%存貨10713343.4017503005.3312857121.156789661.9363.38%-4645884.18-26.54%2143777.7520.01%應收賬款15147361.0913913964.1227391634.71-1233396.97-8.14%13477670.5996.86%12244273.6280.83%總資產40007013.5343648543.2262072152.613641529.699.10%18423609.3942.21%22065139.0855.15%流動負債17301896.9119368936.7321243035.922067039.8211.95%1874099.199.68%3941139.0122.78%總負債17301896.9119368936.7321243035.922067039.8211.95%1874099.199.68%3941139.0122.78%全部者權益22705116.6224279606.4940829116.691574489.876.93%16549510.2068.16%18124000.0779.82%2.2財務狀況分析圖2-2：07-公司重要財務狀況指標對比表如圖表2-2所示，各類與財務狀況有關的指標與相比，除應收賬款有一定幅度的下降外,其它指標都有不同程度的上浮，其中存貨上揚的程度特別高,終其因素是由于經濟危機使得公司的產品積壓,難以出售。正是由于經濟危機的影響，公司的銷售量大不如以前了，賒銷收入也隨之減少，致使應收賬款比下降了8.14%。而流動資產的增加很大程度上是由于公司舉借外債用于資金周轉造成的。公司總資產的增加很大一部分因素是由于存貨的積壓及流動資產的增加造成的。與相比，各項指標除存貨下降外，其它指標都有不同程度的提高，特別是應收賬款，提高了96.86%，全部者權益次之，負債提高幅度最小，闡明公司銷量大大加強了，賒銷金額也大大加強，應收賬款以驚人的速度發(fā)展，這是公司能從經濟危機中逐步脫離的憑證，但同時也給公司順利收賬埋下了隱患，加大了貨款回收難度。社會經濟已開始復蘇，而三星公司經濟危機后的經濟復蘇速度遠遠高于其它同規(guī)模公司。若將與相比，從中能夠看出，即使公司各類指標均高于，但這并不能闡明的財務狀況優(yōu)于，結合的數據，我們發(fā)現公司應收賬款數額巨大，公司流動資產過多，即使近期不會給公司帶來什么負面影響，但從久遠看，賒銷金額的大幅上升，資產閑置狀況如此嚴重，勢必影響到公司的長久發(fā)展?？偠灾镜馁~務狀況乍看之下高于。其實否則，公司的賬務構造不如。公司此后應合理地、適宜地調節(jié)公司賬務構造，若公司的經濟方略是“鐵血政策”，那此后應往“可持續(xù)方略”發(fā)展。3償債能力分析償債能力是指公司償還到期債務本息的現金保障能力，涉及長久償債能力和短期償債能力。通過近三年比對分析，三星機械有限公司的償債能力較高，在很大程度上削弱了財務效率；造成了資金的閑置；削弱了股東的權益，綜合來講，弊不不大于利。這與公司領導層的風險偏好程度及來往客戶的性質也有關。具體分析以下：3.1短期償債能力分析表3-1：07-公司短期償債能力對照表指標名稱相對相對相對增加額相對增加增加額相對增加增加額相對增加流動比率1.631.722.350.095.52%0.6336.63%0.7244.17%速動比率1.010.811.75-0.2-19.80%0.94116.05%0.7473.27%現金比率11.03%8%21.45%-3.03%-27.47%13.45%168.13%10.42%94.47%圖3-1：07-公司短期償債能力對照表公司短期償債能力的強弱與公司資產的流動性，以及流動資產的構造直接有關。如圖表3-1所示，能夠直觀的看出的流動比率與相差不大，基本上維持在2左右，乍看之下，公司的償債能力還是比較抱負的，但結合速動比率，我們不難發(fā)現，公司速動比率比下降了19.8%，速動比率較低，真實精確地反映了公司資產的流動性及短期償債能力大幅下降了。因素不難理解，由于經濟危機造成。結合圖表3-1，07-這三年中，公司這3項指標均不不大于07、，公司的短期償債能力稍弱，但是基本上是比較抱負的狀況，受經濟危機的影響，公司短期償債能力明顯下降，這是符合客觀因素的。公司短期償債能力過強，速動比率達成了1.75，資金閑置嚴重，盡管債務的償還性很高，但卻應公司現金應收賬款資金占用過多而大大增加公司的機會成本。上面我們已經提到，償債能力的強弱與領導層的風險偏好程度也有關，三星機械的領導層風險偏好還是比較保守的；且該公司很大一部分的銷售額來自大同礦務局、徐州礦務局、攀枝花礦務局、雞西礦務局、盤江礦務局等十余家國家大型礦務局，資金到位速度較快。這間接得影響了公司的償債能力。此后，公司應適宜減少短期償債能力，盡量將短期償債能力維持在不使貨幣資金閑置的水平。3.2長久償債能力分析表3-2：07-公司長久償債能力對照表指標名稱相對相對相對增加額相對增加增加額相對增加增加額相對增加資產負債率43.25%44.37%34.22%1.12%2.59%-10.15%-22.88%-9.03%-20.88%產權比率0.760.80.520.045.26%-0.28-35.00%-0.24-31.58%圖3-2：07-公司長久償債能力對照表資產負債率表達公司對債權人權益的保障程度，負債比率低，公司償債能力越強，債權人認為負債比率越低，投資越安全，股東則認為，不超出資金利潤率的狀況下，越大越好。普通認為，資產負債率水平在40%-70%為宜，結合圖表3-2，能夠看出07、資產負債率還是比較抱負的，的資產負債率偏低，長久償債能力偏強，這會使得公司不能充足運用負債的財務杠桿作用和節(jié)稅功效，影響公司的發(fā)展壯大。再看產權比率，近三年公司產權比率都<1，偏低，闡明公司是低風險，低酬勞的財務構造。結合近三年資產負債表，三星機械有限公司基本上沒有長久負債，因此長久償債能力的高低基本上取決于短期償債能力?？偟膩砜矗举Y金的解決還是過于保守，沒有運用負債的財務杠桿作用和節(jié)稅功效，只是公司后來急需解決的問題，公司應加強對償債能力的調節(jié)，使公司能更快的發(fā)展。4營運能力分析表4-1：07-公司各營運能力分析指標對照表指標類別指標名稱相對相對相對增加額相對增加增加額相對增加增加額相對增加流動資產周轉存貨周轉率55.45%36.05%44.90%-19.40%-34.99%8.85%24.55%-10.55%-19.03%速度分析指標應收賬款周轉率56.57%40.47%42.59%-16.10%-28.46%2.12%5.24%-13.98%-24.71%流動資產周轉率35.10%18.92%21.13%-16.18%-46.10%2.21%11.68%-13.97%-39.80%固定資產周轉固定資產周轉率1.11982.09%1.185-29.81%-26.64%36.41%44.35%0.0665.90%速度分析指標總資產周轉總資產周轉率24.23%14.14%16.64%-10.09%-41.64%2.50%17.68%-0.0759-31.32%速度分析指標圖4-1：07-公司各營運能力分析指標對照表營運能力是指公司對資產運用的能力，即資產運用效率的分析。資產運用效率標志著資產的運行狀態(tài)及其管理效果的好壞，對公司的償債能力和獲利能力產生重要的影響，結合圖表4-1可得：首先流動資產分析指標都有不同幅度的下降，其中以流動資產周轉率的下降最為明顯，這反映了完畢同樣多的營業(yè)收入，比占用的流動資金少，或者能夠說占用同樣多的流動資金，比可完畢更多的業(yè)務。這也間接影響了短期償債能力，使得短期償債能力有所下降。另首先，固定資產周轉率同比下降41.64%，很明顯的，受經濟危機的影響，市場不景氣，存貨積壓嚴重；同時，資金回籠速度慢，資金占用量明顯增加，公司整體營運能力急劇下降，這也在很大程度上削弱了公司的盈利能力。與相比，體現營運能力的各項指標都有上浮，其中以存貨周轉率及總資產周轉率上浮最明顯，結合之前對公司財務狀況的分析，公司存貨積壓嚴重，通過存貨周轉率我們能夠看出，公司大幅度地加緊了存貨的周轉，銷售能力日益增強，同時也減少了資金占用量，公司財務狀況日趨進步。通過經濟危機的沖擊，對公司造成了很大地影響，即使比營運能力增強了，但與相比，從這幾個指標對比中能夠看出，的營運能力與的相比，還是比較弱的，此后公司應特別關注存貨周轉率及應收賬款周轉率，使公司能快速穩(wěn)定發(fā)展。5盈利能力分析表5-1：07-公司各盈利能力分析指標對照表指標名稱相對相對相對增加額相對增加增加額相對增加增加額相對增加銷售凈利率18.09%5.51%14.19%-12.58%-69.54%8.68%157.53%-3.90%-21.56%總資產酬勞率5.84%1.04%2.87%-4.80%-82.19%1.83%175.96%-2.97%-50.86%成本費用利潤率38.22%15.19%27.75%-23.03%-60.26%12.56%82.69%-10.47%-27.39%資產保值增值率1.1051.071.15-3.50%-3.17%8.00%7.48%4.50%4.07%凈資產收益率7.70%1.39%3.58%-6.31%-81.97%2.19%157.93%-4.12%-53.51%圖5-1：07-公司各盈利能力分析指標對照表盈利能力指公司一定時期內運用多個資源賺取利潤的能力。獲取利潤是公司經營的最后目的，也是公司能否生存與發(fā)展的前提。盈利能力直接關系到投資者的利益，也關系到債權人以及公司經營管理者的切身利益。結合圖表5-1，能夠看出：較之，各項指標都有大幅度的下降，這也是意料中的狀況，結合前幾部分的分析，相信大家對07、數據的差別已了然于心，這里就不再做過多的解說。，隨著經濟危機的緩和，三星機械的銷售量明顯上升，且由于該公司自從經濟危機以來就開拓市場，有專門的銷售團對跑業(yè)務；銷量的上升大大減少了存貨的積壓，減少了諸多不必要的成本損失，成本費用也隨之減少。這些成果均能夠通過以下指標反映出來：與相比，所列指標都有驚人的上揚幅度，除了資本保值增值率上漲的幅度不是很大外。其中數銷售凈利率和總資產酬勞率上升的程度最為明顯。08銷售凈利率的上升闡明公司的營業(yè)收入給公司帶來的凈利潤增加了，成本費用運用率的上升則闡明公司獲取利潤付出的代價下降了，獲利能力增強了，同時闡明公司對成本費用的控制和管理水平提高了?？傎Y產酬勞率的增加直觀的反映了公司總資產獲利能力與相比大大增強了。即使公司經濟危機后，公司的盈利能力大幅上漲，但資產保值增值能力強度不是很高，公司資本的保值性及增加性，即使有所增強，但還是不夠的，此后公司應在加強盈利能力的同時，多關注資本保值增值的狀況，加強公司持續(xù)的發(fā)展能力。通過比較07與的數據，我們能夠得出以下結論：銷售凈利率、總資產酬勞率，成本費用運用率分別下降了21.56%，50.86%，27.39%，即使公司的盈利能力不及，但在經濟危機的大背景下，公司能有如此的發(fā)展狀況實屬不易，此后公司若故意識地注意以上幾個部分的問題，那么在不發(fā)生意外的狀況下，公司將擁有巨大的發(fā)展空間。有關凈資產收益率指標的分析將于“杜邦分析”一節(jié)中講述。6發(fā)展能力分析表6-1：07-有關指標環(huán)比增加對比表指標名稱相對相對相對營業(yè)收入增加率-30.98%48.71%2.64%營業(yè)利潤增加率-78.96%2.83-19.49%凈利潤增加率-78.96%2.83-19.49%圖6-1：07-有關指標環(huán)比增加對比表結合圖表6-1，由于受經濟危機的影響，公司相對環(huán)比數有激烈的下??；相對環(huán)比增加數相稱高，達成了翻幾番的程度；相對即使營業(yè)收入增加了，但其它指標還是有一定程度的下降。即使營運能力、盈利能力還不及，但從發(fā)展的角度看：，隨著經濟危機的不復存在和社會經濟的日益完善，公司此后各項能力一定會有不同程度的上浮。預測公司各項能力、指標起碼能夠與并駕齊驅，若公司故意識地加強局限性之處的改善，如適宜減少公司償債能力，適宜減少賒銷金額，這將對公司營運能力及盈利能力的提高有很大的協助。綜合以上對公司各項指標及能力的分析，公司現處在發(fā)展中狀態(tài)，公司財務狀況將日趨成熟，在不發(fā)生重大變革及社會性變動的狀況下，公司的持續(xù)性發(fā)展能力還是比較高的。7杜邦分析杜邦分析就是運用各財務指標間的內在關系，對公司經營管理及經濟效益進行系統(tǒng)的分析評價的一種綜合分析法。(注意：該部分學員可參考教材知識點來做對應分析，自行選擇做與不做，但是做了能夠加分！)附錄： 資產負債表會工01編制單位：XXXXXXXX公司12月31日 單位：元資產行次年初數期末數負債及全部者權益行次年初數期末數流流動產：流動負債：貨幣資金11898127.542946821.03短期借款307450000.07850000.00短期投資2應付票據315000000.00應收票據3應付帳款322290691.583504737.25應收帳款46127524.3015147361.09預收帳款33應收帳款凈額66127524.3015147361.09應付工資35210380.90204321.60預付帳款7應付福利費3641109.50752.10應收補貼款8未交稅金37178176.08730621.10其它應收款9320960.91435841.60未付利潤38存貨1011232998.5910713343.4其它未交款397127.0511464.86其它流動資產14流動負債累計4310177485.1117301896.91生產成本長久負債：流動資產累計1519579611.3429243367.12應付債券45固定資產：其中住房周轉48固定資產原價179543606.909543606.90專項應付款49減：累計折舊181705473.822064114.52固定資產凈值197838133.087479492.38長久負債累計50在建工程212553250.042569122.43遞延稅款貸項51待解決固定資產凈損失22負債累計5210177485.1117301896.91固定資產累計2310391383.1210048614.81全部者權益：無形及遞延資產：實收資本5311723100.0011723100.00無形資產24763031.60715031.60資本公積5490000.00157586.40遞延資產25盈余公積551631059.482851059.48無形及遞延資產累計26763031.60715031.60其中：公益金56其它資產：未分派利潤577112381.477973370.74其它長久資產27全部者權益合5820556540.9522705116.62資產總計2930734026.0640007013.53負債及全部者權益總計6030734026.0640007013.53公司負責人：XXXXX財務負責人：XXXX制表：XXXXX報出日期：1損益表會工02表編制單位：XXXXXXX有限公司12月 單位：元項目行次本月數本年累計一、產品銷售收入18569125.7155271352.37減：轉作建設基金的加價收入2產品銷售成本36084079.2540435504.60產品銷售費用4產品銷售稅金及附加542845.63271394.58二、產品銷售利潤62442200.8314564453.19加：其它業(yè)務利潤7減：管理費用8323411.792113369.36財務費用951915.92550530.49三、營業(yè)利潤102066873.1211900553.34加：投資收益11補貼收入12營業(yè)外收入13減：營業(yè)外支出14加：以前年度損益調節(jié)15四、利潤總額162066873.1211900553.34減：所得稅17516718.283927182.60五、凈利潤181550154.847973370.74公司負責人：XXX財務負責人：XXX制表人：XXXX報出日期：1資產負債表會工01編制單位：XXXXXXX有限公司12月31日 單位：元資產行次年初數期末數負債及全部者權益行次年初數期末數流流動資產：流動負債：貨幣資金12946821.031549720.0短期借款307850000.08510000.短期投資2應付票據315000000.05000000.00應收票據3應付帳款323504737.254865938.62應收帳款415147361.0913913964.12預收帳款33應收帳款凈額615147361.0913913964.12應付工資35204321.60207821.05預付帳款7應付福利費36752.104841.00應收補貼款8未交稅金37730621.10760621.56其它應收款9435841.60294850.00未付利潤38存貨1010713343.417503005.33其它未交款3911464.8619714.50其中：原材料10預提費用40其它流動資產14流動負債累計4317301896.9119368936.73生產成本長久負債：流動資產累計1529243367.1233261539.45應付債券45固定資產：其中：住房周轉金48固定資產原價179543606.909543606.90專項應付款49減：累計折舊182064114.522338757.16固定資產凈值197479492.387204849.74長久負債累計50在建工程212569122.432509122.43遞延稅款貸項51待解決固定資產凈損失22負債累計5217301896.9119368936.73固定資產累計2310048614.819713972.17全部者權益：無形及遞延資產：實收資本5311723100.0011723100.00無形資產24715031.60673031.60資本公積54157586.40157586.40遞延資產25盈余公積552851059.483351059.48無形及遞延資產累計26715031.60673031.60其中：公益金56其它資產：未分派利潤577973370.749047860.61其它長久資產27全部者權益累計5822705116.6224279606.49資產總計2940007013.5343648543.22負債及全部者權益總計6040007013.5343648543.22公司負責人：XXXX財務負責人：XXXX制表：XXXXX報出日期1月8損益表會工02表編制單位：XXXXXXX有限公司12月 單位：元項目行次本月數本年累計一、產品銷售收入15914350.8069372741.95減：轉作建設基金的加價收入2產品銷售成本35086341.6952798453.57產品銷售費用4產品銷售稅金及附加549200.13346863.72二、產品銷售利潤6778808.9816227424.66加：其它業(yè)務利潤7減：管理費用8243215.681938245.61財務費用970821.7523752.37三、營業(yè)利潤10434771.613765426.68加：投資收益11補貼收入12營業(yè)外收入13減：營業(yè)外支出14加：以前年度損益調節(jié)15四、利潤總額16434771.613765426.68減：所得稅17108692.93441356.67五、凈利潤18326078.710324070.01公司負責人：XXX財務負責人：XXXXX制表人：XXX報出日期：1資產負債表會工01編制單位：XXXXXX有限公司12月31日 單位：元資產行次年初數期末數負債及全部者權益行次年初數期末數流動資產：流動負債：貨幣資金11549720.004556458.38短期借款301549720.08310000.00短期投資2應付票據315000000.00應收票據3應付帳款326607156.23應收帳款413913964.1227391634.71預收帳款3313913964.12應收帳款凈額613913964.1227391634.71應付工資3513913964.12458192.07預付帳款73869710.25應付福利費361002.70應收補貼款8未交稅金37857889.66其它應收款9294850.001301290.71未付利潤38294850.00存貨1017503