2022上半年中國內(nèi)地及香港IPO市場(chǎng)回顧與前景展望分析報(bào)告

中國內(nèi)地及香港IPO市場(chǎng)2022年上半年回顧及前景展望資本市場(chǎng)服務(wù)部，2022年6月22日2022年上半年全球宏觀經(jīng)濟(jì)與地緣政治概況?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國2俄烏沖突持續(xù)為全球供應(yīng)鏈及經(jīng)濟(jì)帶來重創(chuàng)，美國通脹加速飆升并加大加息步伐，歐元區(qū)因制裁俄羅斯令到物價(jià)上漲，歐美央行亦即將縮減購買資產(chǎn)，同時(shí)內(nèi)地疫情狀況和防控措施進(jìn)一步令到環(huán)球資本市場(chǎng)投資情緒緊張、市況波動(dòng)和資金緊縮全球?

持續(xù)多時(shí)的俄烏沖突影響全球的供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)及經(jīng)濟(jì)，推高糧食、原物料、石油、半導(dǎo)體等的價(jià)格，令到全球中國通脹的問題加劇，影響廣泛?

上海自3月起新冠疫情出現(xiàn)大規(guī)模反彈，4月開始實(shí)施全局靜態(tài)管理，影響當(dāng)?shù)氐墓?yīng)鏈；北京部分地區(qū)亦于之后進(jìn)行相關(guān)的工作?

4月，國際貨幣基金組織（IMF）已經(jīng)將其對(duì)2022年和2023年全球經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期下調(diào)了0.8和0.2個(gè)百分點(diǎn)。6月，因?yàn)槎頌鯖_突持續(xù)和大宗商品價(jià)格波動(dòng)，該組織預(yù)計(jì)7月將進(jìn)一步下調(diào)?

6月，經(jīng)合組織（OECD）將今年的全球增長預(yù)測(cè)下調(diào)1.5個(gè)百分點(diǎn)，并將其對(duì)38個(gè)成員國的通脹預(yù)期提高一倍的水平?

國際食物政策研究所(IFPRI)

指出，已有20多個(gè)國家實(shí)施了糧食的出口限制令?

5月份以來，全國疫情整體呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，正常的生產(chǎn)生活秩序逐漸恢復(fù)，5月官方制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）及非制造業(yè)PMI、財(cái)新的中國服務(wù)業(yè)經(jīng)營活動(dòng)指數(shù)均較4月有所回升，但三者仍低于50的榮枯線?

5月23日，國務(wù)院提出33項(xiàng)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)措施，包括增加退稅1,400多億元人民幣，全年退減稅2.64萬億元人民幣，并擴(kuò)大至更多受困行業(yè)；將放寬汽車限購并減少乘用車600億元人民幣的購置稅規(guī)模；啟動(dòng)新一輪水利、公路、鐵路等建設(shè)，持續(xù)推動(dòng)基礎(chǔ)建設(shè)中美?

兩國元首將會(huì)于近期再次展開對(duì)話?

由于美國物價(jià)高升，美國正考慮撤銷部分對(duì)華進(jìn)口商品的懲罰關(guān)稅，研究修訂中國商品”301條款”關(guān)稅?

今年前5個(gè)月，美國為中國第三大貿(mào)易伙伴，中國對(duì)美貿(mào)易順差1.02萬億元人民幣，擴(kuò)大19%?中國人民銀行于4月25日起進(jìn)行全面降準(zhǔn)，對(duì)部分法人金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25%，釋放出長期資金達(dá)5,300億元人民幣，另外于5月將5年期以上LPR下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)，以加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)和三農(nóng)的支持?

中國連續(xù)五個(gè)月減持美國國債，持有金額再創(chuàng)12年來的低位?

地方債今年6月的發(fā)行規(guī)模已超越5月的歷史第二高記錄。此前國務(wù)院加快今年已下達(dá)的3.45萬億元人民幣的專項(xiàng)債券發(fā)行使用進(jìn)度，以穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)?

人民幣對(duì)美元走軟，5月中上海疫情逐步好轉(zhuǎn)，加之政策端持續(xù)發(fā)力穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤，令人民幣匯率有所回升?

中美兩國監(jiān)管部門就跨境審計(jì)事宜進(jìn)行磋商尚未達(dá)成共識(shí)，已有逾半數(shù)的中概股被美國SEC列入“預(yù)摘牌名單”或“確定摘牌名單，有消息指，

《外國公司問責(zé)法案》會(huì)將企業(yè)進(jìn)入退市的期限由三年縮短為兩年?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。?6月，國家表示，期望今年后期，能夠完成CPI的預(yù)期目標(biāo)，并預(yù)計(jì)PPI漲幅有望進(jìn)一步回落3俄烏沖突持續(xù)為全球供應(yīng)鏈及經(jīng)濟(jì)帶來重創(chuàng)，美國通脹加速飆升并加大加息步伐，歐元區(qū)因制裁俄羅斯令到物價(jià)上漲，歐美央行亦即將縮減購買資產(chǎn)，同時(shí)內(nèi)地疫情狀況和防控措施進(jìn)一步令到環(huán)球資本市場(chǎng)投資情緒緊張、市況波動(dòng)和資金緊縮(續(xù))美國?

美國財(cái)長最近預(yù)言，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)未來數(shù)月將會(huì)放緩，并指美國目前通脹的水平高企到不可接受的程度，5月通脹數(shù)字更升至40年以來的新高，但仍可避免?

6月16日，美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息0.75%，為過去28年來最大的加幅；此前于3月17日加息0.25%，并預(yù)計(jì)于7月會(huì)再次大幅加息以抑壓通脹?

美聯(lián)儲(chǔ)計(jì)劃從6月起開始減持所持有的美國國債和抵押貸款支持證券，以每月475億美元的速度縮表，今年9月會(huì)逐步增加至950億美元。估計(jì)到2022年年底，美聯(lián)儲(chǔ)將從資本市場(chǎng)撤走超過5,220億美元，到2023年底將再抽走1.1萬億美元?

6月，非農(nóng)就業(yè)人口增加39萬人，就業(yè)率增長，失業(yè)率保持低位歐洲和歐元區(qū)?

今年以來為了制裁俄羅斯令到石油和天然氣成本的激增，歐盟已經(jīng)宣布將在6到8個(gè)月內(nèi)停止從俄羅斯進(jìn)口石油產(chǎn)品，大幅打擊歐洲的經(jīng)濟(jì)?

歐洲央行決定自7月1日起終止其資產(chǎn)購買計(jì)劃下的凈資產(chǎn)購買，并計(jì)劃在今年7月和9月，分別加息0.25%和0.5%，以維持歐元區(qū)2%通脹水平?

英國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)疲弱，4月通脹升至40年新高，商品出廠成本以兩位數(shù)的速度攀升，截至4月，英國經(jīng)濟(jì)已有三個(gè)月里在萎縮的區(qū)間，為新冠封鎖以來的最弱表現(xiàn)，6月底更迎來3天全國鐵路工人?

6月，英國央行宣布加息0.25%至1.25%，為第五度加息，也是2009年全球金融危機(jī)以來最高的利率活動(dòng)?

市場(chǎng)憂慮美國縮表和加息令到資金緊縮，或?qū)е旅绹?jīng)濟(jì)陷入衰退，投資者拋售股票和搶購債券，令到美國國債價(jià)格上升，殖利率回落?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。42022年上半年新股市場(chǎng)回顧─全球?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國5上交所與深交所分別摘取環(huán)球融資額排行的冠亞軍，內(nèi)地新股市場(chǎng)表現(xiàn)延續(xù)上一季度的強(qiáng)勁勢(shì)頭，紐交所、納斯達(dá)克及港交所則未出現(xiàn)在前五行列01

04上海證券交易所68只新股迪拜金融交易所1只新股融資

億港元476融資2,543億港元0502印度國家證券交易所34只新股融資404億港元深圳證券交易所81只新股融資1,209億港元03韓國證券交易所28只新股融資899億港元2022年上半年全球IPO融資額前五大交易所資料來源：中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（中國證監(jiān)會(huì)）、韓國證券交易所（韓交所）、迪拜金融交易所、印度國家證券交易所、彭博及德勤估計(jì)與分析，截至2022年6月30日，假設(shè)于2022年6月21日至30日之間有12只新股于內(nèi)地上市，并按照已公布的發(fā)行價(jià)格計(jì)算其融資金額，新股融資額包含公司股東公開發(fā)售帶來的融資金額（如適用），但并不包括截至2022年6月30日仍處于穩(wěn)定價(jià)格期的新上市股份，行使超額配售權(quán)而可能會(huì)帶來的額外融資金額。包括房地產(chǎn)投資信托基金所籌集的資金，但不包括投資信托公司、封閉式投資公司、封閉式基金和特殊目的收購企業(yè)（SPAC）所籌集的資金。?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。6雖然今年不少新股的融資額創(chuàng)下各自交易所的歷史記錄，但全球前十大新股融資額仍較去年同期減少25%2022年上半年2021年上半年融資額(億港元)排名

公司證券交易所融資額(億港元)排名

公司證券交易所12LG

EnergySolution韓交所上交所8431快手科技港交所483中國移動(dòng)6374762Coupang紐交所353Dubai

Electricity

&

WaterAuthority迪拜金融交易所上交所3滴滴紐交所3443中國海油3942141571231078645InPost

SA阿姆斯特丹交易所30428327623923219645Life

Insurance

Corp

of

India

印度國家證券交易所京東物流三峽能源百度集團(tuán)嗶哩嗶哩Vantage

TowersBumble港交所阿布扎比證券交易所6上交所6Borouge

PLC晶科能源7上交所（）7港交所沙特證券交易所納斯達(dá)克8港交所8NahdiMedical

Co.TPGInc9德國證券交易所9阿布扎比證券交易所8510納斯達(dá)克19210AbuDhabi

PortsCo

PJSC合計(jì)合計(jì)2,9022,165資料來源：中國證監(jiān)會(huì)、上交所、韓交所、迪拜金融交易所、印度國家證券交易所、阿布扎比證券交易所、沙特證券交易所、納斯達(dá)克、港交所、紐交所、阿姆斯特丹交易所、德國證券交易所、彭博及德勤估計(jì)與分析，截至2022年6月30日，但并不包括截至2022年6月30日仍處于穩(wěn)定價(jià)格期的新上市股份，行使超額配售權(quán)而可能會(huì)帶來的額外融資金額。包括房地產(chǎn)投資信托基金所籌集的資金，但不包括投資信托公司、封閉式投資公司、封閉式基金和SPAC所籌集的資金。?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。72022年上半年新股市場(chǎng)回顧

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中國內(nèi)地?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。82022年上半年中國內(nèi)地新股市場(chǎng)概覽新股發(fā)行數(shù)量下降，融資規(guī)模上升168只新股3,109億元2022年上半年新股數(shù)量31%融資額?

創(chuàng)業(yè)板IPO數(shù)量領(lǐng)先科創(chuàng)版融資額領(lǐng)先人民幣49%?245只新股2,093億元?

北交所新增發(fā)行2021年上半年人民幣2021年上半年IPO數(shù)量2022年上半年IPO數(shù)量2021年上半年IPO融資額2022年上半年IPO融資額1,2008004000868590603006954531201915202021年上半年

2022年上半年

2021年上半年

2022年上半年2021年上半年

2022年上半年

2021年上半年

2022年上半年年上半年2022年上半年2021上海主板深圳主板(注)創(chuàng)業(yè)板北交所注：深圳主板包含合并前的中小板資料來源：中國證監(jiān)會(huì)、上海證券交易所（上交所）、深圳證券交易所（深交所）、北京證券交易所（北交所），德勤估計(jì)與分析，截至2022年6月30日，德勤預(yù)計(jì)2022年6月21日至30日之間有12只新股上市，并按照已公布的發(fā)行價(jià)格計(jì)算其融資金額。?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。92022年上半年中國內(nèi)地新股市場(chǎng)概覽前5大IPO共計(jì)融資規(guī)模為1,070億元人民幣，較去年同期增幅152%2022年上半年1.

中國移動(dòng)(520億元人民幣)上交所主板中國海油3.

晶科能源(100億元人民幣)4.

翱捷科技(69億元人民幣)5.

納芯微(58億元人民幣)2.(323億元人民幣)上交所主板2021年上半年1.

三峽能源(227億元人民幣)上交所主板2.

和輝光電

–

U(71億元人民幣)3.

天能股份(49億元人民幣)4.

華利集團(tuán)(39億元人民幣)創(chuàng)業(yè)板重慶銀行5.(38上交所主板億元人民幣)資料來源：中國證監(jiān)會(huì)、上交所、深交所、北交所，德勤估計(jì)與分析，截至2022年6月30日，德勤預(yù)計(jì)2022年6月21日至30日之間有12只新股上市，并按照已公布的發(fā)行價(jià)格計(jì)算其融資金額

。?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。102022年上半年中國內(nèi)地新股市場(chǎng)概覽IPO申請(qǐng)數(shù)量保持同期水平，新股發(fā)行數(shù)量下降IPO審核情況從2022年初至6月19日，248只新股上會(huì)（包括68只，創(chuàng)業(yè)板91只，北交所31只），其中220只已審核通過（包括65只，創(chuàng)業(yè)板82只，北交所25只），15只上會(huì)未通過（包括創(chuàng)業(yè)板7只），6只取消審核，7只暫緩表決（包括只，北交所6只），無延期審核；1上市申請(qǐng)情況于2022年6月19日，申請(qǐng)上市的公司共達(dá)759家（包括括

13只，創(chuàng)業(yè)板55只，北交所6只）；122只，創(chuàng)業(yè)板352只，北交所64只），其中77宗中止審查（包71宗已過發(fā)審會(huì)126宗已提交注冊(cè)40家已注冊(cè)生效但未發(fā)行于2022年6月19日，682宗活躍申請(qǐng)（包括109宗，創(chuàng)業(yè)板297宗，北交所58宗）正在處理中。

其中71宗已通過發(fā)審會(huì)（包括9宗，創(chuàng)業(yè)板28宗，北交所3宗），126家已提交注冊(cè)（包括

52宗，創(chuàng)業(yè)板73宗，北交所1宗）并輪候上市，40宗已注冊(cè)生效但未發(fā)行（包括14宗，創(chuàng)業(yè)板18宗，北交所8宗）。2022年上半年新股發(fā)行數(shù)量較2021年上半年下降，融資額同比上升上海主板深圳主板（注）深圳創(chuàng)業(yè)板上海北交所融資額（億元人民幣）200160120802,5002,00011366750521,5001248304034237512333

261851361,0005000212827182216272312222628937607194119391412733331054640

24111810331115109365410949

65737933718

24955

53121718434161657528721

3521

2120171818

1512

15

14

1210131069650注：深圳主板包含合并前的中小板資料來源：中國證監(jiān)會(huì)、上交所、深交所、北交所，德勤估計(jì)與分析，截至2022年6月30日，德勤預(yù)計(jì)2022年6月21日至30日之間有12只新股上市，并按照已公布的發(fā)行價(jià)格計(jì)算其融資金額

。?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。112022年上半年中國內(nèi)地新股市場(chǎng)概覽新股上市首日市盈率及平均回報(bào)率上海主板、深圳主板*上海主板、深圳主板*11%?2022年上半年各新股發(fā)行市盈率，最低為12.02倍，最高為23.88倍。10倍以下?

89%的IPO項(xiàng)目(24宗)市盈率在20至30倍之間，較2021年上半年(78%)增長11個(gè)百分點(diǎn)。10倍至20倍20倍至30倍30倍以上?

11%的IPO項(xiàng)目(3宗)市盈率在10至20倍之間，較2021年上半年(19%)下降8個(gè)百分點(diǎn)。?

新股上市首日平均回報(bào)率為37%，由于A股主板規(guī)定新股首日漲幅不得>44%，因此最高新股首日回報(bào)率為44%

，最低回報(bào)率為0.52%。89%未有盈利10倍以下?

2022年上半年僅有2宗IPO項(xiàng)目市盈率在10至30倍之間，較上年同期(57%)減少53個(gè)百分點(diǎn)。26%25%28%10倍至20倍20倍至30倍30倍至40倍40倍至50倍50倍至100倍100倍以上?

68%的IPO項(xiàng)目(36宗)市盈率超過30倍，

較上年同期(41%)增加27個(gè)百分點(diǎn)。?

28%的IPO項(xiàng)目(15宗)未有盈利較上年同期(2%)增加26個(gè)百分點(diǎn)。?

新股上市首日平均回報(bào)率為8%。?

新股回報(bào)率之間差異顯著，最高和最低回報(bào)率分別為151%

(中鋼洛耐)和-36%(唯捷創(chuàng)芯)。2%2%11%6%注：深圳主板包含合并前的中小板資料來源：中國證監(jiān)會(huì)、上交所、深交所，德勤分析，截至2022年6月17日。?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。122022年上半年中國內(nèi)地新股市場(chǎng)概覽新股上市首日市盈率及平均回報(bào)率創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板3%10倍以下1%?

22%的IPO項(xiàng)目(15宗)市盈率在10至30倍之間，較上年同期(68%)減少46個(gè)10倍至20倍20倍至30倍30倍至40倍40倍至50倍50倍至100倍100倍以上20%百分點(diǎn)。29%?

78%的IPO項(xiàng)目(54宗)市盈率超過30倍，較上年同期(31%)增加47個(gè)百分點(diǎn)。?

新股上市首日平均回報(bào)率為31%。28%?

新股上市首日平均回報(bào)率之間差異顯著，最高和最低回報(bào)率分別為222%(紐泰格)和-25%

(中一科技)。19%北交所北交所10倍至20倍11%?

42%的IPO項(xiàng)目（8宗）市盈率在10至20倍之間。?

47%的IPO項(xiàng)目（9宗）市盈率在20至30倍之間。?

11%的IPO項(xiàng)目（2宗）市盈率超過30倍。?

新股上市首日平均回報(bào)率為26%。42%20倍至30倍30倍以上47%?新股上市首日平均回報(bào)率之間有一定差異，最高和最低回報(bào)率分別為169%

(威博液壓)和-11%

(鑫匯科)。資料來源：中國證監(jiān)會(huì)、上交所、深交所、北交所，德勤分析，截至2022年6月17日。?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。132022年上半年中國內(nèi)地新股市場(chǎng)融資規(guī)模分析極大規(guī)模、大規(guī)模發(fā)行數(shù)量及融資額同比上升A股IPO融資規(guī)模極大規(guī)模（50億元人民幣以上）中等規(guī)模（介于5億元至10億元人民幣之間）大規(guī)模（介于10億元至50億元人民幣之間）小規(guī)模（5億元人民幣以下）100%80%60%40%20%0%721631122016年上半年總?cè)谫Y額：2017年上半年2018年上半年2019年上半年2020年上半年2021年上半年2022年上半年總?cè)谫Y額：總?cè)谫Y額：總?cè)谫Y額：總?cè)谫Y額：總?cè)谫Y額：總?cè)谫Y額：931億元人民幣604億元人民幣1,381億元人民幣2,079億元人民幣3,109億元人民幣288億元人民幣1,255億元人民幣工業(yè)富聯(lián)寧德時(shí)代?

京滬高鐵?

三峽能源?

和輝光電

-

U?

中國移動(dòng)?

中國海油?

晶科能源?

翱捷科技?

納芯微?

三一重能?

騰遠(yuǎn)鈷業(yè)???沒有極大規(guī)模新股發(fā)行沒有極大規(guī)模新股發(fā)行2宗IPO融資宗IPO融資宗融資宗融資11宗IPO融資307億元人民幣2298IPO億元人民幣7IPO326億元人民幣81億元人民幣億元人民幣1,181資料來源：中國證監(jiān)會(huì)、上交所、深交所、北交所，德勤估計(jì)與分析，截至2022年6月30日，德勤預(yù)計(jì)2022年6月21日至30日之間有12只新股上市，并按照已公布的發(fā)行價(jià)格計(jì)算其融資金額

。?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。142022年上半年中國內(nèi)地新股巿場(chǎng)融資規(guī)模分析深圳主板、創(chuàng)業(yè)板和的平均融資規(guī)模分別為9.2億元人民幣、12.2億元人民幣和17.8億元人民幣，較上年同期6.6億元人民幣、6.2億元人民幣和7.3億元人民幣均有大幅增加；上海主板的平均融資規(guī)模為6.8億元人民幣，較上年同期的9.7億元人民幣有所下降；北交所平均融資規(guī)模1.49億元人民幣。A股巿場(chǎng)IPO融資規(guī)模

(50億人民幣及以上超大型規(guī)模發(fā)行除外)融資規(guī)模大規(guī)模（介于10億元至50億元人民幣之間）小規(guī)模（5億元人民以下）中等規(guī)模（介于5億元至10億元人民幣之間）平均平均融資規(guī)模(億元人民幣)(億元人民幣)62%2,1001,400700012.012.09.06.03.00.09.99.38.37.45.14.72016年上半年2017年上半年2018年上半年2019年上半年2020年上半年2021年上半年2022年上半年288億元人民幣1,255億元人民幣億523億元人民幣億1,781億元人民幣億605元人民幣1,074元人民幣1,928元人民幣資料來源：中國證監(jiān)會(huì)、上交所、深交所、北交所，德勤估計(jì)與分析，截至2022年6月30日，德勤預(yù)計(jì)2022年6月21日至30日之間有12只新股上市，并按照已公布的發(fā)行價(jià)格計(jì)算其融資金額

。?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。152022年上半年中國內(nèi)地新股認(rèn)購分析新股認(rèn)購熱情未見減退2022年上半年前五大超額認(rèn)購IPO發(fā)行商超額認(rèn)購倍數(shù)聚賽龍8,767x8,212x8,177x7,830x7,663x100%

IPO獲得超額認(rèn)購。(2021年上半年:

100%)駿成科技三維天地祥明智能華是科技在獲得超額認(rèn)購的項(xiàng)目當(dāng)中，表現(xiàn)最佳IPO(以超額認(rèn)購倍數(shù)計(jì))100%更獲得超額認(rèn)購9,709x10,000(2021年上半年:

100%)8,767x8,0006,0004,0002,0000100倍以上。資料來源：中國證監(jiān)會(huì)、上交所、深交所、北交所，德勤分析，截至2022年6月17日。金沃股份?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。162022年上半年中國內(nèi)地新股行業(yè)劃分(按數(shù)量計(jì))科技、傳媒和電信行業(yè)比例上升明顯，制造業(yè)和消費(fèi)行業(yè)比例下降明顯2021年上半年2022年上半年2%

1%3%能源和資源行業(yè)金融服務(wù)行業(yè)醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)制造行業(yè)6%2%2%10%12%12%30%15%房地產(chǎn)行業(yè)9%43%消費(fèi)行業(yè)53%科技、傳媒和電信行業(yè)其他資料來源：中國證監(jiān)會(huì)、上交所、深交所、北交所，德勤估計(jì)與分析，截至2022年6月30日，德勤預(yù)計(jì)2022年6月21日至30日之間有12只新股上市，并按照已公布的發(fā)行價(jià)格計(jì)算其融資金額

。?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。172022年上半年中國內(nèi)地新股行業(yè)劃分(按融資額計(jì))科技、傳媒和電信行業(yè)的融資金額遙遙領(lǐng)先，制造行業(yè)位居第二2022年上半年其他科技、傳媒和電信行業(yè)消費(fèi)行業(yè)221%

16%1,3761%9%104科技、傳房地產(chǎn)行業(yè)047%

媒和電信制造行業(yè)786行業(yè)領(lǐng)先醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)金融服務(wù)行業(yè)2072024%能源和資源行業(yè)5132%(億元人民幣)0200400金融服務(wù)行業(yè)6008001,000制造行業(yè)1,2001,4001,600能源和資源行業(yè)醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)房地產(chǎn)行業(yè)消費(fèi)行業(yè)科技、傳媒和電信行業(yè)其他2021年上半年其他301%資料來源：中國證監(jiān)會(huì)、上交所、深交所、北交所，德勤估計(jì)與分析，截至2022年6月30日，德勤預(yù)計(jì)2022年6月21日至30日之間有12只新股上市，并按照已公布的發(fā)行價(jià)格計(jì)算其融資金額。13%17%5%科技、傳媒和電信行業(yè)消費(fèi)行業(yè)270332房地產(chǎn)行業(yè)816%制造行業(yè)制造行業(yè)790領(lǐng)先10%醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)金融服務(wù)行業(yè)能源和資源行業(yè)(億元人民幣)2079336338%0100200300400500600700800900?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。182022年上半年上海及深圳主板等候上市審核企業(yè)狀態(tài)分析截至2022年6月19日，上海、深圳主板等候上市的正常審核狀態(tài)企業(yè)數(shù)量為218家，較2021年同期等候上市的176家增加42家，另外有3家企業(yè)中止審核2022年上半年新股審核狀況2021年上半年新股審核狀況現(xiàn)場(chǎng)檢查中已受理0

01現(xiàn)場(chǎng)檢查中已受理0273313152020已反饋已反饋157預(yù)先披露更新已通過發(fā)審會(huì)暫緩表決預(yù)先披露更新已通過發(fā)審會(huì)4530635613

50

010

21暫緩表決

0

003060900306090上海主板深圳主板上海主板深圳主板資料來源：中國證監(jiān)會(huì)，德勤分析，截至2022年6月19日。?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。192022年上半年中國內(nèi)地等候上市審核企業(yè)狀態(tài)分析截至2022年6月19日，家企業(yè)中止審核等候上市的正常審核狀態(tài)企業(yè)數(shù)量為109家，另外有13等候上交所審核的上市企業(yè)數(shù)量(家)804074625243321315591111-已受理已問詢通過中止暫緩審議提交注冊(cè)資料來源：中國證監(jiān)會(huì)、上海證券交易所，德勤分析，截至2022年6月19日。?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。202022年上半年中國內(nèi)地創(chuàng)業(yè)板等候上市審核企業(yè)狀態(tài)分析截至2022年6月19日，創(chuàng)業(yè)板等候上市的正常審核狀態(tài)企業(yè)數(shù)量為297家，另外有55家企業(yè)中止審核等候深交所審核的創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)數(shù)量(家)250200150100502081628573

72553428532000已受理已問詢通過暫緩審議提交注冊(cè)中止資料來源：中國證監(jiān)會(huì)、深圳證券交易所，德勤分析，截至2022年6月19日。?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。212022年上半年中國內(nèi)地北交所等候上市審核企業(yè)狀態(tài)分析截至2022年6月19日，北交所等候上市的正常審核狀態(tài)企業(yè)數(shù)量為58家，另外有6家企業(yè)中止審核北交所新股審核狀況（家）403030201001965312022年上半年2022年上半年2022年上半年2022年上半年2022年上半年2022年上半年中止已受理已問詢通過暫緩審議提交注冊(cè)資料來源：中國證監(jiān)會(huì)、北京證券交易所、德勤分析，截至2022年6月19日。?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。222022年上半年中國內(nèi)地資本市場(chǎng)回顧最高人民法院發(fā)布《關(guān)于審理證券市場(chǎng)虛假陳述侵權(quán)民事賠償案件的若干規(guī)定》上海證券交易所發(fā)布《北京證券交易所上市公司向上海證券交易所

轉(zhuǎn)板辦法（試行）》的通知3月4日，為了細(xì)化落實(shí)《中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于北京證券交易所上市公司轉(zhuǎn)板的指導(dǎo)意見》，規(guī)范北京證券交易所上市公司向上海證券1月21日，最高人民法院對(duì)2003年2月1日實(shí)施的虛假陳述民事賠償訴訟司法解釋進(jìn)行了修改和完善，形成《最高人民法院關(guān)于審理證券市場(chǎng)虛假陳述侵權(quán)民事賠償案件的若干規(guī)定》(以下簡稱《規(guī)定》)。交易所轉(zhuǎn)板審核及上市安排等事宜，上海證券交易所對(duì)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司向上海證券交易所轉(zhuǎn)板上市辦法（試行）》進(jìn)行了修訂，并更名為《北京證券交易按照“立足審判實(shí)踐，解決實(shí)際問題”的工作思路，《規(guī)定》在整合原司法解釋相關(guān)內(nèi)容的基礎(chǔ)上，新增了15條重要內(nèi)容，全文共計(jì)35條，分八個(gè)部分，重點(diǎn)圍繞取消人民法院受理虛假陳述案件前置程序后，人民法院受理與審理案件中的法律適用問題，細(xì)化證券虛假陳述民事賠償責(zé)任的構(gòu)成要件，包括主觀過錯(cuò)、虛假陳述行為、重大性、交易因果關(guān)系、損失因果關(guān)系和損失計(jì)算、訴訟時(shí)效等問題。此外，《規(guī)定》還明確了控股股東和實(shí)際控制人組織指使財(cái)務(wù)造假、上市公司并購重組中交易對(duì)手方財(cái)務(wù)造假、上市公司業(yè)務(wù)相關(guān)方幫助進(jìn)行財(cái)務(wù)造假等情形下相關(guān)主體的民事賠償責(zé)任，“追首惡”與“打幫兇”并舉，劍指資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假的頑瘴痼疾，依法提高違法違規(guī)行為人的違法成本。所上市公司向上海證券交易所1、轉(zhuǎn)板公司申請(qǐng)轉(zhuǎn)板至轉(zhuǎn)板辦法（試行）》：上市的，應(yīng)當(dāng)在北交所連續(xù)上市一年以上，轉(zhuǎn)板公司在北交所上市前，已在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)原精選層掛牌的，原精選層掛牌時(shí)間與北交所上市時(shí)間合并計(jì)算。2、市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)符合《3、轉(zhuǎn)板公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引（試行）》《上海證券交易所

企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》等相關(guān)規(guī)定，對(duì)其是否符合

定位進(jìn)行自我評(píng)估，提交專項(xiàng)說明。上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定。?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。232022年上半年中國內(nèi)地資本市場(chǎng)回顧深圳證券交易所發(fā)布《深圳證券交易所關(guān)于北京證券交易所上市公司向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板辦法（試行）》的通知上海證券交易所發(fā)布《上海證券交易所發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第

號(hào)7

——醫(yī)療器械企業(yè)適用第五套上市標(biāo)準(zhǔn)》6月10日，為細(xì)化明確第五套上市標(biāo)準(zhǔn)的適用情形，支持3月4日，為進(jìn)一步明確北京證券交易所上市公司向創(chuàng)業(yè)尚未形成一定收入規(guī)模的“硬科技”醫(yī)療器械企業(yè)在發(fā)行板轉(zhuǎn)板相關(guān)事宜，深圳證券交易所對(duì)《深圳證券交易所關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板上市辦法（試行）》進(jìn)行了修訂，形成《深圳證券交易所關(guān)于北京證券交易所上市公司向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板辦法（試行）》：上市，鼓勵(lì)醫(yī)療器械企業(yè)開展關(guān)鍵核心技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新，上海證券交易所制定了《上海證券交易所發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第7號(hào)——醫(yī)療器械企業(yè)適用第五套上市標(biāo)準(zhǔn)》?！吨敢吩谇捌趯徍藢?shí)踐基礎(chǔ)上，結(jié)合醫(yī)療器械領(lǐng)域科技創(chuàng)新發(fā)展情況、行業(yè)監(jiān)管要求，對(duì)申請(qǐng)適用第五套上市標(biāo)準(zhǔn)的醫(yī)1、明確上市年限連續(xù)計(jì)算。北交所上市公司申請(qǐng)轉(zhuǎn)板，應(yīng)當(dāng)已在北交所連續(xù)上市一年以上，原精選層掛牌時(shí)間與北交所上市時(shí)間合并計(jì)算。療器械企業(yè)，從核心技術(shù)產(chǎn)品范圍、階段性成果、市場(chǎng)空間、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、持續(xù)經(jīng)營能力、信息披露等方面作出了細(xì)化規(guī)定。主要包括：一是細(xì)化核心技術(shù)產(chǎn)品范圍。二是明確取得階段性成果的具體要求。三是關(guān)注市場(chǎng)空間的論證情況。四是要求具備明顯的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。五是提出信息披露及核查要求。2、市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)符合《上市規(guī)則》規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)。3位。、轉(zhuǎn)板公司應(yīng)當(dāng)符合《注冊(cè)辦法》等規(guī)定的創(chuàng)業(yè)板定?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。242022年上半年中國內(nèi)地資本市場(chǎng)回顧上海證券交易所發(fā)布《上海證券交易所公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（REITs）業(yè)務(wù)辦法（試行）》的通知上海、深圳及北京證券交易所發(fā)布《關(guān)于退市公司進(jìn)入退市板塊掛牌轉(zhuǎn)讓的實(shí)施辦法》的通知4月29日，為了適應(yīng)注冊(cè)制改革和常態(tài)化退市的要求，順暢退市公司進(jìn)入退市板塊掛牌轉(zhuǎn)讓，完善退市公司管理，落實(shí)《關(guān)于完善上市公司退市后監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見》，上海證券交易所、深圳證券交易所、北京證券交易所、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司和中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司聯(lián)合制定了《關(guān)于退市公司進(jìn)入退市板塊掛牌轉(zhuǎn)讓的實(shí)施辦法》：1月29日，上海證券交易所發(fā)布《上海證券交易所公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（REITs）業(yè)務(wù)辦法（試行）》的通知。為規(guī)范公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金上市審核、發(fā)售認(rèn)購、上市交易、收購及信息披露等業(yè)務(wù)活動(dòng)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》《證券投資基金法》《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引（試行）》《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》等有關(guān)規(guī)定，上海證券交易所制定了《上海證券交易所公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（REITs）業(yè)務(wù)辦法（試行）》，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，予以發(fā)布，并自發(fā)布之日起施行。1、退市公司應(yīng)確保公司股票及時(shí)進(jìn)入退市板塊掛牌轉(zhuǎn)讓，保障投資者的交易權(quán)利。2、退市公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)證券公司為其辦理公司股票在交易所摘牌后進(jìn)入退市板塊掛牌轉(zhuǎn)讓的相關(guān)業(yè)務(wù)。主辦券商原則上應(yīng)在摘牌后四十五個(gè)交易日內(nèi)完成掛牌手續(xù)。3、交易所、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、全國股轉(zhuǎn)公司加強(qiáng)協(xié)同配合，強(qiáng)化程序銜接，推動(dòng)退市公司平穩(wěn)、有序進(jìn)入退市板塊。同時(shí)，上海證券交易所制定《上海證券交易所公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（REITs）規(guī)則適用指引第1號(hào)——審核關(guān)注事項(xiàng)（試行）》、《上海證券交易所公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（REITs）規(guī)則適用指引第2號(hào)——發(fā)售業(yè)務(wù)（試行）》和《上海證券交易所公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（REITs）規(guī)則適用指引第3號(hào)——新購入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目（試行）》，自發(fā)布之日起施行。此后，深交所也發(fā)布了有關(guān)REITs的相關(guān)規(guī)定。?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。252022年上半年新股市場(chǎng)回顧─香港?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國26受美聯(lián)儲(chǔ)大幅度加息及縮表、俄烏持續(xù)沖突，以及內(nèi)地疫情防控影響，今年上半年香港新股市場(chǎng)跟隨環(huán)球新股市場(chǎng)的走勢(shì)，融資總額及數(shù)量均大幅下滑2021年上半年2022年上半年融資總額92%新股數(shù)量48%46只新股融資2,130億港元24只新股融資178億港元?

今年上半年，上市融資宗數(shù)急跌，加上僅有1只大型新股上市，令到融資總額大幅收縮?

上半年3只中概股上市，當(dāng)中兩只以介紹形式上市，1只融資規(guī)模較小?

沒有任何新股于GEM上市資料來源：港交所、德勤估計(jì)與分析，截至2022年6月30日，并假設(shè)2022年6月24日至30日期間有3只新股上市，融資金額按已公布的發(fā)行價(jià)格范圍的中間值計(jì)算，但并不包括截至2022年6月30日仍處于穩(wěn)定價(jià)格期的新上市股份行使超額配售權(quán)而可能會(huì)帶來的額外融資金額。*并不包括SPAC的上市宗數(shù)及其融資金額，有關(guān)的分析可見于本報(bào)告中的第56頁。?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。27盡管2022年上半年新經(jīng)濟(jì)新股數(shù)量與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)新股數(shù)量的比重已有增加，然而整體新股市場(chǎng)放緩和估值下降，加上缺乏超大型和大型的新經(jīng)濟(jì)新股上市，令到融資總額顯著滑落新經(jīng)濟(jì)新股行業(yè)分析（按數(shù)量計(jì)）2022年上半年2021年上半年33%8%25%18只12只44%50%新股新股50%17%6%1,493億79億95%港元港元醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)消費(fèi)行業(yè)科技、傳媒和電信行業(yè)制造行業(yè)新經(jīng)濟(jì)新股行業(yè)分析（按融資額計(jì)）2022年上半年

2021年上半年TMT行業(yè)在新經(jīng)濟(jì)新股數(shù)量與融資額上均領(lǐng)先，但占比下滑期內(nèi)有兩只未有盈利/收入的生物科技及醫(yī)藥新股上市，去年同期為4只2022年上半年2021年上半年??16%4%25%資料來源：港交所、德勤估計(jì)與分析，截至2022年6月30日，并假設(shè)2022年6月24日至30日期間有3只新股上市，融資金額按已公布的發(fā)行價(jià)格范圍的中間值計(jì)算，但并不包括截至2022年6月30日仍處于穩(wěn)定價(jià)格期的新上市股份行使超額配售權(quán)而可能會(huì)帶來的額外融資金額。63%12%80%?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。282022年上半年香港新股市場(chǎng)概覽今年上半年新股數(shù)量為2013年以來同期低位，融資額則為2012年以來的同期低位歷年同期新股歷年同期新股數(shù)量低位歷年同期新股數(shù)量高位歷年同期新股融資額高位融資額低位（億港元）7060504030203,0002,5002,0001,5001,0005007123317181339253020292125491851920591720201811022467591613422334053838535327649313122727116242416321910

150205619151013

1016111412189130主板新股GEM新股IPO融資額資料來源：港交所、德勤估計(jì)與分析，截至2022年6月30日，并假設(shè)2022年6月24日至30日期間有3只新股上市，融資金額按已公布的發(fā)行價(jià)格范圍的中間值計(jì)算，但并不包括截至2022年6月30日仍處于穩(wěn)定價(jià)格期的新上市股份行使超額配售權(quán)而可能會(huì)帶來的額外融資金額。?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。292022年前五個(gè)月香港上市申請(qǐng)狀況概覽除了申請(qǐng)?zhí)幚砥谙抟堰^而沒有于有效期內(nèi)上市的個(gè)案數(shù)字大幅增加近8成外，其他上市申請(qǐng)狀況類別均告下跌今年共計(jì)收到上市申請(qǐng)*9713930%13%處理中的上市申請(qǐng)個(gè)案**141162申請(qǐng)?zhí)幚砥谙抟堰^，已獲原則上批準(zhǔn)，但在申請(qǐng)有效期內(nèi)沒有上市16

90

078%N.A.申請(qǐng)被拒申請(qǐng)人自行撤回申請(qǐng)20333%申請(qǐng)被發(fā)回1100%2022年前5個(gè)月2021年前5個(gè)月資料來源：港交所、德勤分析，截至2022年5月31日。*包括根據(jù)主板《上市規(guī)則》第二十章及第二十一章提出上市申請(qǐng)的投資工具、從GEM轉(zhuǎn)到主板的申請(qǐng)個(gè)案、以及根據(jù)主板《上市規(guī)則》第8.21C條或第14.84條被視作新申請(qǐng)人的個(gè)案、及根據(jù)主板《上市規(guī)則》第14.06(6)條/GEM《上市規(guī)則》第19.06(6)條被視作反收購行動(dòng)的非常重大收購事項(xiàng)**2022年前5個(gè)月數(shù)字包括自2022年1月1日至2022年5月31日接受之新上市申請(qǐng)、2021年前5個(gè)月數(shù)字包括自2021年1月1日至2021年5月31日接受之新上市申請(qǐng)。?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。302022年上半年香港新股市場(chǎng)概覽今年上半年前五大新股主要由1只大型及兩只中型新股所推動(dòng)，由去年同期的1,335億港元大幅減少約92%至109億港元2022年上半年金力永磁–

H股(42億港元)1.匯通達(dá)–

H(23億港元)股2.法拉帝(20億港元)3.創(chuàng)新奇智(12億港元)4.5.

云康集團(tuán)(12億港元)WWW1.快手科技

–

W(483億港元)京東物流2.(283億港元)3.

百度集團(tuán)

–

S

W(239億港元)2021年上半年4.

嗶哩嗶哩

–

S

W(232億港元)5.

攜程

-S(98億港元)資料來源：港交所、德勤估計(jì)與分析，截至2022年6月30日，但并不包括截至2022年6月30日仍處于穩(wěn)定價(jià)格期的新上市股份行使超額配售權(quán)而可能會(huì)帶來的額外融資金額。?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。312022年上半年香港前十大凍資額新股分析今年前十大凍資額新股合共凍結(jié)約60億港元，仍以醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)和小規(guī)模為主，較去年同期的49,387億港元大幅減少前十大凍資額新股行業(yè)分析前十大凍資額新股新經(jīng)濟(jì)占比分析2022年上半年2021年上半年2022年上半年2021年上半年20%20%40%40%40%60%20%20%60%60%20%新經(jīng)濟(jì)企業(yè)非新經(jīng)濟(jì)企業(yè)醫(yī)療及醫(yī)藥行業(yè)房地產(chǎn)行業(yè)科技、傳媒和電信行業(yè)消費(fèi)行業(yè)制造業(yè)前十大凍資額新股融資規(guī)模分析凍資額最大IPO2022年上半年2021年上半年05,00010,00015,000(億港元)8407青島創(chuàng)新奇智17億港元2022年上半年2021年上半年433快手科技

-W12,644

億港元21超大規(guī)模大規(guī)模中等規(guī)模小規(guī)模資料來源：港交所、德勤估計(jì)與分析，截至2022年6月30日，并假設(shè)2022年6月24日至30日期間有3只新股上市，融資金額按已公布的發(fā)行價(jià)格范圍的中間值計(jì)算，但并不包括截至2022年6月30日仍處于穩(wěn)定價(jià)格期的新上市股份行使超額配售權(quán)而可能會(huì)帶來的額外融資金額。?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。322022年上半年香港新股市場(chǎng)概覽內(nèi)地企業(yè)在香港新股上市的數(shù)量與融資總額仍然占重，但融資總額下降9個(gè)百分點(diǎn)，接近一半新股以介紹形式上市或上市時(shí)業(yè)績錄得虧損，包括3只以不同股權(quán)架構(gòu)形式上市的中概股按發(fā)行方地區(qū)劃分的新股數(shù)量香港新股市盈率5倍以下4%4%8%8%5倍至10倍10倍至20倍13%中國內(nèi)地香港及澳門海外46%20倍至30倍30倍至40倍4%8%40倍以上88%17%介紹上市/業(yè)績虧損來自內(nèi)地企業(yè)的新股數(shù)量及融資額比例持續(xù)占重接近一半的新股以介紹形式上市或上市時(shí)業(yè)績錄得虧損?

今年上半年來自中國內(nèi)地的新股數(shù)量較去年同期的78%上調(diào)至88%，香港及澳門企業(yè)的新股數(shù)量下調(diào)7個(gè)百分點(diǎn)至8%。海外企業(yè)新股由去年同期的7%下降3個(gè)百分點(diǎn)至4%。13%的新股以10倍至20倍之間的市盈率上市，較去年同期的24%下降11個(gè)百分點(diǎn)。????另有4%的新股以20倍至30倍市盈率上市，比重較去年同期下跌13個(gè)百分點(diǎn)。?

大部分的新股融資總額(87%)來自中國內(nèi)地企業(yè)

，即大約154億港元，去年同期比例為96%(2,048億港元)。以40倍以上的市盈率上市的新股比重為17%，與去年同期上調(diào)4個(gè)百分點(diǎn)。8%的新股以30倍至40倍之間的市盈率上市，較去年同期的2%上升6個(gè)百分點(diǎn)。?

今年有一家意大利企業(yè)來港上市融資20億港元，去年同期三家分別來自日本，新加坡及臺(tái)灣的企業(yè)融資總額僅為9億港元左右。?

以介紹形式及業(yè)績虧損上市的由去年同期的31%急升至今年的46%。資料來源：港交所、德勤估計(jì)與分析，截至2022年6月30日，并假設(shè)2022年6月24日至30日期間有3只新股上市，融資金額按已公布的發(fā)行價(jià)格范圍的中間值計(jì)算，但并不包括截至2022年6月30日仍處于穩(wěn)定價(jià)格期的新上市股份行使超額配售權(quán)而可能會(huì)帶來的額外融資金額。?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。332022年上半年香港新股市場(chǎng)概覽今年上半年，3只上市首日表現(xiàn)最佳的新股表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于去年同期上市日表現(xiàn)最佳的新股，整體新股平均首日回報(bào)率也較去年同期欠佳，未能令到投資者獲利三大表現(xiàn)最佳/

最差的香港新股26%力高健康生活德盈控股17%云康集團(tuán)8%-24%知乎

-

W青島創(chuàng)新奇智金茂物業(yè)-25%-29%-40%-20%0%20%40%?

雖然今年新股最低的三家首日回報(bào)率略優(yōu)于去年同期最低的三家

，但上市首日表現(xiàn)前三的新股回報(bào)率從8%至26%不等，未及去年同期3位數(shù)字的回報(bào)率。?

表現(xiàn)最差的新股中兩只來自TMT行業(yè)，1只來自房地產(chǎn)行業(yè)。?

GEM完全沒有新股上市可供比較。?

以整體新股首日平均回報(bào)率來分析，今年上半年新股的平均上市首日回報(bào)率下落至-3.7%

，遠(yuǎn)低于去年同期的31.1%。資料來源：港交所、德勤分析，截至2022年6月22日。?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。342022年上半年香港新股融資規(guī)模分析今年上半年僅錄得1只大型新股上市，主板融資總額為多年以來同期低位香港主板IPO融資規(guī)模極大規(guī)模

(10億美元或以上)大規(guī)模

(介于5億至10億美元之間)中等規(guī)模

(介于2億至5億美元之間)小規(guī)模

(2億美元以下)100%80%60%40%20%0%622212017年上半年2018年上半年2019年上半年2020年上半年2021年上半年主板總?cè)谫Y額2022年上半年主板總?cè)谫Y額:523億港元主板總?cè)谫Y額:主板總?cè)谫Y額主板總?cè)谫Y額主板總?cè)谫Y額178億港元::::470億港元695億港元877億港元2,129億港元?申萬宏源

-H網(wǎng)易

-

S京東集團(tuán)快手科技-W?平安健康醫(yī)療??????證券

-

H股科技股京東物流?期內(nèi)并沒有極大規(guī)模的新股上市-SW?廣州農(nóng)村商?翰森制藥百度集團(tuán)-

SW業(yè)銀行

-H股?嗶哩嗶哩

-S

W?攜程集團(tuán)

–S?聯(lián)易融科技

-W2宗

IPO融資265億港元1宗

IPO融資88億港元2宗

IPO融資2宗

IPO融資543億港元6宗

IPO融資1,426億港元-170億港元資料來源：港交所、德勤估計(jì)與分析，截至2022年6月30日，并假設(shè)2022年6月24日至30日期間有3只新股上市，融資金額按已公布的發(fā)行價(jià)格范圍的中間值計(jì)算，但并不包括截至2022年6月30日仍處于穩(wěn)定價(jià)格期的新上市股份行使超額配售權(quán)而可能會(huì)帶來的額外融資金額。?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。352022年上半年香港新股融資規(guī)模分析主板平均融資規(guī)模下跌至8.9億港元，較去年同期下滑一半，由于仍有1宗大規(guī)模上市，在過去6年中，平均融資規(guī)模超過2020年上半年的最低位香港主板IPO(10億美元或以上的超大規(guī)模發(fā)行除外)(億港元)(億港元)大規(guī)模（介于5億至10億美元之間）中等規(guī)模（介于2億至5億美元之間）小規(guī)模（2億美元以下）平均80020.051%18.0600400200015.010.05.08.38.08.98.16.40.02017年上半年2018年上半年2019年上半年2020上半年2021年上半年2022年上半年??????257382526702178334億港元億港元億港元億港元億港元億港元資料來源：港交所、德勤估計(jì)與分析，截至2022年6月30日，并假設(shè)2022年6月24日至30日期間有3只新股上市，融資金額按已公布的發(fā)行價(jià)格范圍的中間值計(jì)算，但并不包括截至2022年6月30日仍處于穩(wěn)定價(jià)格期的新上市股份行使超額配售權(quán)而可能會(huì)帶來的額外融資金額。?

2022。欲了解更多信息，請(qǐng)聯(lián)系德勤中國。362022年上半年香港新股發(fā)售價(jià)格分析五成的新股以下限定價(jià)，比去年同期增加33個(gè)百分點(diǎn)，僅1只新股以發(fā)售價(jià)范圍上限定價(jià)，占比下跌34個(gè)百分點(diǎn)2021年上半年2022年上半年發(fā)售價(jià)范圍上限高于發(fā)售價(jià)范圍中間值處于發(fā)售價(jià)范圍中間值低于發(fā)售價(jià)范圍中間值發(fā)售價(jià)范