湖北工程學(xué)院工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計

6工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計姓名學(xué)號專業(yè)土木工程指導(dǎo)教師成績

目錄一、項目概況 一、項目概況某新建制造項目，其可行性研究已完成市場需求預(yù)測、生產(chǎn)規(guī)模、工藝技術(shù)方案、建廠條件和廠址方案、環(huán)境保護(hù)、工廠組織和勞動定員以及項目實施規(guī)劃諸方面的研究論證和多方案比較。（1）生產(chǎn)規(guī)模該項目建成后擬生產(chǎn)目前市場上所需的計算機(jī)配件，設(shè)計生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)100萬件。（2）實施進(jìn)度該項目建設(shè)期2年，運(yùn)營期8年。（3）建設(shè)投資估算經(jīng)估算，該項目工程費(fèi)用與工程建設(shè)其他費(fèi)用的估算額為1452萬元，其中，工程費(fèi)用占80%，工程建設(shè)其他費(fèi)用占20%。基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率10%，漲價預(yù)備費(fèi)年均價格上漲率為5%，估算編制年距離開工年為2年。建設(shè)投資中1000萬元形成固定資產(chǎn)，452萬元形成無形資產(chǎn)，剩余的投資形成其他資產(chǎn)。（4）流動資金估算該項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力以后的產(chǎn)品成本為：1）該項目正常年份的外購原材料、燃料動力費(fèi)（不含稅）為250萬元；2）據(jù)測算，該項目的年工資及福利費(fèi)估算為50萬元；3）固定資產(chǎn)折舊費(fèi)按平均年限法計算，折舊年限為5年，殘值率為5%；4）修理費(fèi)按折舊費(fèi)的40%計?。?）無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)按7年攤銷；6）項目在生產(chǎn)經(jīng)營期間的應(yīng)計利息全部計入財務(wù)費(fèi)用。建設(shè)投資借款在生產(chǎn)經(jīng)營期按全年計息；流動資金當(dāng)年借款按全年計息。7）年其他費(fèi)用為120萬元；各項流動資金的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收賬款30天，現(xiàn)金40天，應(yīng)付賬款30天，存貨40天，流動資金第3年投入。計算期末將全部流動資金回收。（5）總成本費(fèi)用中，年外購原材料、燃料動力費(fèi)及年工資及福利費(fèi)的80%形成變動成本，其余構(gòu)成固定成本。（6）融資方案該項目初步融資方案為：用于建設(shè)投資的項目資本金450萬元，剩余投資利用銀行借款，年利率6%，采用等額還本利息照付法5年還清。建設(shè)投資第1年使用資本金，第2年使用銀行借款。流動資金全部利用銀行借款，流動資金借款利率為5%。（7）營業(yè)收入和營業(yè)稅金及附加估算根據(jù)市場分析，預(yù)計產(chǎn)品的市場售價（不含稅）為10元／件。投入和產(chǎn)出的增值稅稅率為11%，增值稅金及附加按增值稅的10%計算。（8）利潤測算1）所得稅率按25%考慮2）盈余公積金按稅后利潤的10%計取。3）股東會約定正常年份按可供投資者分配利潤50%比例，提取應(yīng)付投資者各方的股利。（9）評價參數(shù)設(shè)基準(zhǔn)收益率為12%；基準(zhǔn)投資利潤率和資本金凈利潤率分別為20%和30%；基準(zhǔn)的靜態(tài)投資回收期和動態(tài)投資回收期分別為5年和7年；中國建設(shè)銀行對這類項目所要求的借款償還期不能超過6年。2、項目經(jīng)濟(jì)評價的內(nèi)容（1）編制財務(wù)評價的輔助報表與基本報表（2）從盈利能力角度，分析項目的可行性（3）從償債能力角度，分析項目的可行性（4）進(jìn)行盈虧平衡分析，繪制盈虧平衡分析圖，計算項目產(chǎn)量和單價的盈虧平衡點。（5）進(jìn)行敏感性分析，繪制敏感性分析圖，確定本項目敏感因素。

二、經(jīng)濟(jì)評價1、財務(wù)評價輔助報表和基本報表表1建設(shè)投資估算表（萬元）號工程或費(fèi)用名稱金額備注1工程費(fèi)用1161.61452*0.82工程建設(shè)其他費(fèi)用290.41452*0.23預(yù)備費(fèi)用245.36基本預(yù)備費(fèi)145.21452*0.1漲價預(yù)備費(fèi)100.16(450*0.8*0.5)+(1161.6-450*0.8)((1+5%)2-1)4利息37.42p/2*i5合計1734.78表2營業(yè)收入、營業(yè)收入增值稅及附加和增值稅估算表（萬元）序號年份項目合計3~101產(chǎn)品營業(yè)收入80001000單價(元)10數(shù)量(萬件)100銷項稅額1102增值稅（11%）66082.5增值稅銷項110增值稅進(jìn)項27.53營業(yè)增值稅金及附加668.25增值稅110-27.5=82.5增值稅銷項1000*11%=110增值稅進(jìn)項250*11%=27.5營業(yè)增值稅金及附加82.5*0.1=8.25

表3固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表（萬元)序號年份項目合計運(yùn)營期345671固定資產(chǎn)合計1.1原值10001.2當(dāng)期折舊費(fèi)950190190190190190凈值81062043024050殘值率5%總折舊值：1000*（1-5%）=950每年950/5=190凈值：每年依次減190表4無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)估算表(萬元)序號年份項目攤銷年限原值運(yùn)營期1無形資產(chǎn)7452.002其他資產(chǎn)282.783無形及

其他資產(chǎn)合計7734.78表5建設(shè)期利息還本付息表(萬元)年份

項目合計234567年初累計借款1323.331058.66794.00529.33264.67本年新增借款1284.781284.78本年應(yīng)計利息276.7438.5479.4063.5247.6431.7615.88本年應(yīng)計本金1323.33264.67264.67264.67264.67264.67本年應(yīng)還本息238.2079.4063.5247.6431.7615.88第二年末利息：（總投資1734.78-450）/2*6%=38.54第三年末利息累計借款：第二年末加第二年借款38.54+1284.78=1323.33第三年應(yīng)計利息：1323.33*6%=79.40第三年應(yīng)計本金：1323.33/5=264.67表6總成本費(fèi)用估算（萬元)序號年份項目合計運(yùn)營期3456789101外購原材料燃料動力費(fèi)20002502502502502502502502502工資及福利費(fèi)40050505050505050503修理費(fèi)(40%折)60876767676767676764折舊費(fèi)9501901901901901905攤銷費(fèi)(7年)734.78104.97104.97104.97104.97104.97104.97104.976財務(wù)費(fèi)用

(利息.匯兌損失)292.9886.2570.3754.4938.6122.736.856.856.856.1長期借款利息238.2079.4063.5247.6431.7615.886.2流動資金借款利息54.786.856.856.856.856.856.856.856.857其他費(fèi)用960.00120.00120.00120.00120.00120.00120.00120.00120.008總成本費(fèi)用5945.76877.22861.34845.46829.58813.70607.82607.82502.85固定成本4025.76637.22621.34605.46589.58573.70367.82367.82262.85可變成本1920.00240.00240.00240.00240.00240.00240.00240.00240.009經(jīng)營成本3968.00496.00496.00496.00496.00496.00496.00496.00496.00長期借款利息：還本付息表中3~7年年流動資金借款利息：（表7）年流動資金*利率=136.94*5%=6.847總成本費(fèi)用=固定成本+可變成本=（1+2+3+4+5+6+7）經(jīng)營成本=（8-3-4-6）=（1+2+3+7）表7流動資金估算表（萬元）序號年份項目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)運(yùn)營期3456789101流動資產(chǎn)157.78157.78157.78157.78157.78157.78157.78157.781.1應(yīng)收賬款301241.3341.3341.3341.3341.3341.3341.3341.331.2存貨409110.89110.89110.89110.89110.89110.89110.89110.891.3現(xiàn)金4095.565.565.565.565.565.565.565.562流動負(fù)債20.8320.8320.8320.8320.8320.8320.8320.832.1應(yīng)付賬款301220.8320.8320.8320.8320.8320.8320.8320.832.2預(yù)收賬款03流動資金（1-2）136.94136.94136.94136.94136.94136.94136.94136.94周轉(zhuǎn)次數(shù)：按一年360天除以周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款：經(jīng)營成本/12=（250+50+76+120）/12=41.33存貨：250/9+496/12=110.8現(xiàn)金：(年工資及福利)/9=(50)/9=5.56應(yīng)付賬款：外購原材料動力費(fèi)/周轉(zhuǎn)次數(shù)=250/12=20.83

表8利潤與利潤分配表（萬元）序號年份項目合計運(yùn)營期3456789101營業(yè)收入8000100010001000100010001000100010002營業(yè)收入增值稅金及附加668.258.258.258.258.258.258.258.253總成本費(fèi)用5945.76877.22861.34845.46829.58813.70607.82607.82502.854利潤總額(1-2-3)1988.24114.53130.41146.29162.17178.05383.93383.93488.905彌補(bǔ)以前年度虧損0000000006應(yīng)納稅所得額1988.24114.53130.41146.29162.17178.05383.93383.93488.907所得稅497.0628.6332.6036.5740.5444.5195.9895.98122.238凈利潤(4-7)1491.1885.9097.81109.72121.63133.54287.95287.95366.689可供分配的利潤2240.8885.90136.47171.13198.64222.93388.27462.67574.8810提取法定盈余公積金224.098.5913.6517.1119.8622.2938.8346.2757.4911分配股利1008.4038.6661.4177.0189.39100.32174.72208.20258.7012未分配利潤1008.4038.6661.4177.0189.39100.32174.72208.20258.7013息稅前利潤

(利潤總額+利息支出)2281.22200.78200.78200.78200.78200.78390.78390.78495.7514息稅折舊攤銷前利潤

(息稅前利潤+折舊+攤銷)3966.00495.75495.75495.75495.75495.75495.75495.75495.75所得稅：應(yīng)納稅所得額*稅率=114.53*0.25=28.63（第三年）可供分配的利潤：當(dāng)年利潤+上年為分配利潤=97.81+38.66=136.47（第四年）提取法定盈余公積金：按稅后利潤10%計取=136.47*0.1=13.65（第四年）分配股利：可供分配的50%計取=（136.47-13.65）*50%=61.41（第四年）未分配利潤：未分配利潤-提取法定盈余公積金-分配股利=136.47-13.65-61.41=61.41（第四年）表9項目投資現(xiàn)金流量表（萬元）序號年份項目合計建設(shè)期運(yùn)營期0123456789101現(xiàn)金流入8186.941000.001000.001000.001000.001000.001000.001000.001186.941.1營業(yè)收入8000.001000.001000.001000.001000.001000.001000.001000.001000.001.2補(bǔ)貼收入0.001.3回收固定資產(chǎn)余值50.0050.001.4回收流動資金136.94136.942現(xiàn)金流出6402.78450.001284.78136.94532.88536.85540.82544.79548.76600.23600.23626.482.1建設(shè)投資(不含利息)1734.78450.001284.782.2流動資金136.94136.942.3經(jīng)營成本3968.00496.00496.00496.00496.00496.00496.00496.00496.002.4營業(yè)收入增值稅金及附加66.008.258.258.258.258.258.258.258.252.5所得稅497.0628.6332.6036.5740.5444.5195.9895.98122.233凈現(xiàn)金流量1784.16-450.00-1284.78-136.94467.12463.15459.18455.21451.24399.77399.77560.474累計凈現(xiàn)金流量-2656.02-450.00-1734.78-1871.72-1404.61-941.46-482.29-27.08424.16823.921223.691784.16折現(xiàn)系數(shù)0.89290.79720.71180.63550.56740.50660.45230.40390.36060.32205凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值101.80-450.00-1147.18-109.17332.49294.33260.54230.61204.09161.47144.16180.476累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-8198.29-450.00-1597.18-1706.35-1373.86-1079.53-818.99-588.39-384.29-222.83-78.67101.802、盈利能力分析1.靜態(tài)投資回收期Pt=7-1+27.08/451.24=6年2.動態(tài)投資回收期Pt’=10-1+78.67/180.47=9.44年3.凈現(xiàn)值NPV=-450+（-1284.78）*0.8929+（-136.94）*0.7972+467.12*0.7118+463.15*0.6355+459.18*0.5674+455.21*0.5066+451.24*0.4523+399.77*0.4039+399.77*0.3606+560.47*0.3220=101.80（萬元）>0故該項目可行4.內(nèi)部收益率（凈現(xiàn)值為零時的內(nèi)部收益率）NPV=-450+（-1284.78）（P/F,IRR,1）+（-136.94）（P/F,IRR,2）+467.12（P/F,IRR,3）+463.15（P/F,IRR,4）+459.18（P/F,IRR,5）+455.21（P/F,IRR,6）+451.24（P/F,IRR,7）+399.77（P/F,IRR,8）+399.77（P/F,IRR,9）+560.47（P/F,IRR,1）=0基準(zhǔn)收益率與復(fù)利因子關(guān)系表基準(zhǔn)收益率復(fù)利因子12%0.89290.79720.71180.63550.56740.50660.45230.40390.36060.322013%0.88510.78350.69370.61430.54400.48180.42680.37820.33520.297114%0.87740.76980.67560.59300.52060.45710.40140.35260.30970.272115%0.86960.75610.65750.57180.49720.43230.37590.32690.28430.2472說明：12%和15%為查表所得，13%和14%為插值所得-27.45-46.89-27.45×14%-13%-27.45-46.89-27.45×14%-13%當(dāng)i1=13%NPV1=27.45當(dāng)i2=14%NPV2=-46.89從盈利能力分析：該項目可行的3、償債能力分析項目利息備付率和償債備付率表（萬元）序號項目345671應(yīng)還本付息344.07328.19312.31296.43280.552應(yīng)付利息額79.4063.5247.6431.7615.883息稅前利潤200.78200.78200.78200.78200.784折舊1901901901901905攤銷費(fèi)104.97104.97104.97104.97104.976所得稅28.6332.6036.5740.5444.517利息備付率2.533.164.216.3212.648償債備付率1.361.411.471.541.61利息備付率=息稅前利潤/應(yīng)付利息額寸償債備付率=可用于還本付息的資金/當(dāng)期應(yīng)還本付息的金額=（息稅前利潤+折舊+攤銷-所得稅）/當(dāng)期應(yīng)還本付息的金額評價標(biāo)準(zhǔn)：利息備付率>2償債備付率>1從償債能力分析：該項目可行4、盈虧平衡分析年營業(yè)收入方程：R=10*Q年總成本費(fèi)用方程：C=503.22+(2.4+0.0825)*Q盈虧平衡分析表（萬元）序號序號

項目12345