社會養(yǎng)老保險基金運行風(fēng)險管理存在的問題分析

社會養(yǎng)老保險基金運行風(fēng)險管理存在的問題分析社會養(yǎng)老保險基金是指參保職工根據(jù)國家和地方的相關(guān)法律法規(guī)依法繳納養(yǎng)老保險費，在達(dá)到法定退休年齡時，可按月領(lǐng)取基本養(yǎng)老金的一種社會保障制度。社會養(yǎng)老保險基金是我國社保制度的重要組成部分，而建立健全科學(xué)和完善的管理系統(tǒng)，對社會養(yǎng)老保險基金的運行風(fēng)險進(jìn)行控制，加強安全管理，對于社會穩(wěn)定和人民幸福具有重要意義。目前，我國社會養(yǎng)老保險基金運行管理中存在許多風(fēng)險，針對風(fēng)險管理進(jìn)行分析研究，并研究相關(guān)措施，是我國完善社保制度，維護(hù)社會穩(wěn)定、保障民生的必然選擇。

一、社會養(yǎng)老保險基金運行風(fēng)險管理存在的問題

我國的基本養(yǎng)老保險實行的是統(tǒng)賬結(jié)合的模式，覆蓋了各類企業(yè)職工，所有企業(yè)及其職工按照規(guī)定繳納基本養(yǎng)老保險金，體現(xiàn)了參保人的權(quán)利和義務(wù)。針對數(shù)量龐大的社會養(yǎng)老保險基金，做好運行管理，防范、規(guī)避管理風(fēng)險是十分必要的。目前，我國社會養(yǎng)老保險基金運行風(fēng)險管理中存在諸多問題，具體表現(xiàn)為：

（一）籌資風(fēng)險

社會養(yǎng)老保險基金的籌資過程中，由于制度設(shè)計的某些缺陷以及各參與主體追求自身效用最大化的行為等，最終影響籌資的不確定性，增加了管理風(fēng)險。目前，我國一些地區(qū)，社會養(yǎng)老保險金的征收力度不足，企業(yè)拖繳欠繳狀況嚴(yán)重，有的企業(yè)干脆就不參保，導(dǎo)致應(yīng)繳未繳的金額很高；征繳基數(shù)無法按照實際工資基數(shù)繳納，企業(yè)瞞報、少報繳費工資基數(shù)從而減少了保險金的繳納；我國城鎮(zhèn)企業(yè)職工養(yǎng)老保險已經(jīng)覆蓋了大部分國有、集體、中外合資及私營企，但是，在國企改革的過程中，原來的繳費主體人數(shù)較大幅度下降，而養(yǎng)老保險的繳費主體也逐漸過渡到私營企業(yè)的參保職工，一些私營企業(yè)為獲取短期利益，參保的積極性不嘎，導(dǎo)致參保繳費比例偏低，保險繳納的覆蓋不足；資金籌措方式單一，一些企業(yè)的負(fù)擔(dān)較重，無法按時完成保險金的繳納，增加了籌資的風(fēng)險。

（二）監(jiān)管風(fēng)險

社會養(yǎng)老保險基金在運行管理中，由于監(jiān)督機制不完善、管理不到位而導(dǎo)致的風(fēng)險。一些地區(qū)的社會養(yǎng)老保險基金管理情況非常松散，且管理難度非常巨大，管理的效率非常低下。例如基金管理機構(gòu)無法完全與政府分開運作，存在審計和監(jiān)管漏洞，政府行為時常干預(yù)到養(yǎng)老基金的投資管理，同時在管理運行過程中缺乏信息披露機制，外界無法監(jiān)管，導(dǎo)致監(jiān)管風(fēng)險的增加。社會養(yǎng)老保險基金管理整體水平低，分散性大。例如一些地區(qū)采取分散管理機制，這種管理及時雖然靈活，但是管理成本高，不同區(qū)域之間轉(zhuǎn)移接續(xù)困難，難以滿足不同地區(qū)養(yǎng)老金供給和需求的變化；同時行業(yè)內(nèi)部監(jiān)管、政府監(jiān)管、社會監(jiān)管的缺位，導(dǎo)致保險金的運行漏洞無法及時彌補，影響了管理風(fēng)險的控制。

（三）投資運營風(fēng)險

投資運營風(fēng)險是指社會養(yǎng)老保險基金在進(jìn)行市場化管理的過程中，在利用金融工具進(jìn)行投資的過程中遇到的風(fēng)險。

根據(jù)國家規(guī)定，社會養(yǎng)老保險基金的統(tǒng)籌賬戶和個人賬戶應(yīng)該分開管理。但是，實際上，一些地區(qū)兩種賬戶混合管理的情況也比較常見。目前，從金融市場發(fā)展來看，基金投資管理體制不嚴(yán)格，主體責(zé)任和風(fēng)險管理的缺失，為養(yǎng)老保險基金的運作帶來了一定的風(fēng)險；投資工具少，基金保值增值困難。例如為規(guī)避養(yǎng)老金的投資運營風(fēng)險，投資國債或者銀行存款是比較常見的投資方式。但是在銀行存款利率較低，通貨膨脹的情況下，這種看似穩(wěn)定的投資方式，其風(fēng)險是不言而喻的。此外，社會養(yǎng)老保險基金投資渠道狹窄，在金融市場中的運行方式不夠成熟，增加了風(fēng)險出現(xiàn)的概率。

（四）給付風(fēng)險

給付風(fēng)險是指社會養(yǎng)老保險基金在支付過程中由系統(tǒng)本身決定并體現(xiàn)在支付環(huán)節(jié)的各種不確定性，或者由于保險機構(gòu)本身制度的缺陷而產(chǎn)生的不確定性在保險金支付過程中的轉(zhuǎn)移。例如目前我國人口老齡化日趨嚴(yán)重，養(yǎng)老金支付需求明顯增加，這樣就增加了保險金的支付壓力，同時也會對下一代人造成負(fù)擔(dān)，造成支付風(fēng)險；職工退休缺乏嚴(yán)格審批，提前退休導(dǎo)致保險金繳納數(shù)量減少，而支出量增加等等。這些問題必然會影響社會養(yǎng)老保險基金的長遠(yuǎn)支付，增加其運行管理的風(fēng)險。

二、社會養(yǎng)老保險基金運行加強風(fēng)險管理的措施

（一）針對基金籌集風(fēng)險的措施

第一，擴大社會養(yǎng)老保險基金的覆蓋面，吸引更多人參保繳費。目前我國社會養(yǎng)老保險制度基本完成了并軌，這也意味著會有更多的加入到繳納養(yǎng)老保險的隊伍中來，這必然會增加基金的籌集規(guī)模。為控制籌集中的風(fēng)險，相關(guān)部門應(yīng)明確繳納人員的范圍、完善待遇計算標(biāo)準(zhǔn)，同時制定過渡性措施，保證多繳多得，維護(hù)職工權(quán)益。第二，提高基金管理的統(tǒng)籌層次，提升資金使用效率。推進(jìn)城鎮(zhèn)職工基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌，是目前我國社會治理中的重要問題。政府應(yīng)從宏觀層面加強統(tǒng)籌管理，消弭城鄉(xiāng)居民在養(yǎng)老金繳納中的差距，盡量擴大保險金的覆蓋范圍，保證資金使用效率，控制管理風(fēng)險。第三，合理利用社會養(yǎng)老保險基金中的結(jié)余，做好投資運營管理。在社會養(yǎng)老保險基金管理市場化的背景下，展開多元化的投資能夠取得更好的收益，緩解資金不平衡壓力。相關(guān)部門應(yīng)深入分析金融市場風(fēng)險和收益，并做好工作監(jiān)督，實現(xiàn)養(yǎng)老金的保值，提高籌集效率。第四，拓寬資金渠道，擴大籌資規(guī)模。政府應(yīng)通過國企改革，積極推動企業(yè)資源的優(yōu)化配置，探索更加多元的社會養(yǎng)老保險基金繳納方式，例如在個人繳費、企業(yè)繳費、政府出資相結(jié)合的基礎(chǔ)上，借鑒商業(yè)養(yǎng)老保險的繳納方式，吸引多元主體參與資金的籌集，提高養(yǎng)老金的籌集效率，有效規(guī)避籌集風(fēng)險。

（二）針對基金監(jiān)督管理風(fēng)險的措施

第一，健全法律、法規(guī)，對社會養(yǎng)老保險基金運行風(fēng)險進(jìn)行依法管理。在全面進(jìn)行依法治國的背景下，社會養(yǎng)老保險基金的運行風(fēng)險監(jiān)督以及管理工作，需要配套法律、法規(guī)的支持。相關(guān)部門應(yīng)加快立法步伐，盡快地推出配套的法律措施，確定養(yǎng)老金的計發(fā)辦法和發(fā)放方式，完善基金托管、投資的相關(guān)法律，有效規(guī)避風(fēng)險，提高監(jiān)管效率。第二，對社會養(yǎng)老保險基金運行風(fēng)險進(jìn)行財務(wù)監(jiān)管。社會養(yǎng)老保險基金的收支、結(jié)余及投資情況，是風(fēng)險管理的主要參考數(shù)據(jù)。基于此，相關(guān)部門需要利用健全的采取管理機制真實記錄和反映基金運營數(shù)據(jù)，及時發(fā)現(xiàn)其中的違法違規(guī)行為，并提出整改措施，控制風(fēng)險發(fā)生。第三，對社會養(yǎng)老保險基金運行風(fēng)險進(jìn)行社會監(jiān)管。社會養(yǎng)老保險基金關(guān)系到百姓的生活穩(wěn)定，因此，將基金的運行管理情況向社會公眾公開，實施透明化運作是十分必要的。相關(guān)部門應(yīng)積極推動社會監(jiān)督機制的建設(shè)，針對民眾的問題及時回復(fù)、解釋，通過基金在陽光下運行控制風(fēng)險管理。第四，對社會養(yǎng)老保險基金運行風(fēng)險進(jìn)行行業(yè)監(jiān)管。社會養(yǎng)老保險基金的運行主要由基金公司負(fù)責(zé)，由于政府、民眾對其中的金融問題缺乏專業(yè)性，無法進(jìn)行有效監(jiān)管。因此，基金公司應(yīng)在行業(yè)規(guī)范框架進(jìn)行自律，通過自我監(jiān)管促使基金的安全運行，有效規(guī)避管理風(fēng)險。第五，對社會養(yǎng)老保險基金運行風(fēng)險進(jìn)行市場化監(jiān)管。在市場經(jīng)濟深入發(fā)展的背景下，積極、穩(wěn)妥地推進(jìn)社會養(yǎng)老保險基金的市場化、多元化投資運營，實現(xiàn)提高投資收益，實現(xiàn)保值增值的必然要求。與此同時，市場化手段在養(yǎng)老保險運行管理風(fēng)險中的監(jiān)督作用也是十分重要的?；诖?，相關(guān)部門應(yīng)利用多元化市場手段確保人民群眾‘養(yǎng)命錢’的安全與完整；發(fā)揮市場機制的調(diào)節(jié)作用，促進(jìn)風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移措施的落實；加強分散風(fēng)險的組合式方案的研究，提高監(jiān)管力度，合理控制投資風(fēng)險。

（三）針對基金投資運營風(fēng)險的措施

第一，完善社會養(yǎng)老保險基金投資運營風(fēng)險管理體系。任何投資都離不開收益和風(fēng)險的分析，社會養(yǎng)老保險基金的投資運營也是如此。與一般的風(fēng)險投資項目不同，社會養(yǎng)老保險基金投資運營的關(guān)鍵是“穩(wěn)”，即首先要獲得穩(wěn)定的收益，這樣才能為保障民生?；诖?，相關(guān)部門在投資運營風(fēng)險管理中，應(yīng)準(zhǔn)確測算風(fēng)險點，加強風(fēng)險分析，完善風(fēng)險管理體系。例如建立風(fēng)險約束機制，投資主體應(yīng)根據(jù)社會養(yǎng)老保險基金的特點，設(shè)置明確的投資界限，由專業(yè)人員組織投資運營工作，并由法人全程負(fù)責(zé)；健全投資責(zé)任制，規(guī)范決策者行為，降低決策風(fēng)險。建立風(fēng)險分散機制，靈活選擇不同的投資工具，加強風(fēng)險收益分析，實現(xiàn)風(fēng)險對沖，擴大投資收益。重視風(fēng)險補償機制建設(shè)，加強對項目運營收益的考核，針對管理費用的支出作出補償，彌補風(fēng)險造成的損失。

第二，明確投資運營的原則，合理控制規(guī)避風(fēng)險。堅持安全性原則，確?；鹜顿Y的本金能夠足額、及時地收回，并取得投資收益。相關(guān)部門應(yīng)綜合考慮投資的多元化，分析投資期限，做好風(fēng)險、收益搭配，形成安全可靠的投資方案。堅持流動性原則，確保資產(chǎn)與現(xiàn)金的比例，以及投資資產(chǎn)變現(xiàn)的靈活性，確?；鸬姆€(wěn)定和風(fēng)險的分散。堅持贏利性，保證投資后收回的資金數(shù)量大于本金，控制基金貶值，同時從中獲取足夠的收益，保證基金的有效增值。

第三，合理選擇社會養(yǎng)老保險基金投資工具。在金融市場高度發(fā)展的時代，投資工具的種類很多。社會養(yǎng)老保險基金在管理過程中，應(yīng)根據(jù)實際需求加以選擇。例如存款是一種流動性強、風(fēng)險低的投資方式，但是也存在收益率低的問題，不利于基金的保值升值。股票和證券，是市場中收益比較理想的投資工具，在社會養(yǎng)老保險基金管理中，可以進(jìn)行搭配組合，提高基金項目對風(fēng)險容忍度，提高投資收益。總之，無論哪一種投資工具，社會養(yǎng)老保險基金的管理都應(yīng)該重視風(fēng)險管理，確保投資方式契合基金投資周期長的特點，同時也能夠獲得理想的收益。

（四）針對基金給付風(fēng)險的措施

第一，健全社會養(yǎng)老保險基金給付機制，保證社會化發(fā)放的合理性。社會養(yǎng)老保險基金的給付風(fēng)險有一部分來自歷史債務(wù)。針對此，相關(guān)部門應(yīng)科學(xué)分析勞動力年齡結(jié)構(gòu)和離退休人員的數(shù)量，理順歷史問題，完善給付標(biāo)準(zhǔn)；同時做好養(yǎng)老金保險費的征繳管理，以及基金的財務(wù)監(jiān)管工作，保證社會性發(fā)放的科學(xué)合理。第二，完善社會養(yǎng)老保險基金的計算方法，嚴(yán)格按照多繳多得的原則進(jìn)行發(fā)放。目前我國社會養(yǎng)老保險基金給付過程中存在替代率高的問題。針對此，相關(guān)部門應(yīng)根據(jù)實際情況，逐步提高養(yǎng)老金計發(fā)標(biāo)準(zhǔn)，有效控制養(yǎng)老金增長速度，穩(wěn)步增加養(yǎng)老保險金的征繳，促進(jìn)養(yǎng)老金總量的穩(wěn)步提升，為給付工作奠定基礎(chǔ)。第三，嚴(yán)格控制提前退休審批，考慮延遲退休年齡。從當(dāng)前我國的人口結(jié)構(gòu)和勞動力狀況來看，人口老齡化的壓力增加，而提前退休意味著停止繳費與領(lǐng)取待遇，這必然會增加養(yǎng)老金給付壓力。針對此，國家應(yīng)完善管理政策，嚴(yán)格控制提前退休審批流程，通過其他渠道幫助有困難的職工。這樣可以有效緩解養(yǎng)老金給付壓力，控制基金管理風(fēng)險。第四，促進(jìn)區(qū)域合作，完善給付標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)前，勞動力在不同區(qū)域間的流動，導(dǎo)致養(yǎng)老金的給付需要跨區(qū)域進(jìn)行，但是各地區(qū)標(biāo)