2018年4月《私募股權(quán)投資基金基礎知識》真題

2018年4月《私募股權(quán)投資基金基礎知識》真題1關(guān)于投資后管理需要有效獲取被投資企業(yè)信息的原因,表述錯誤的是()。

財務投資人通常難以積極主動參與被投資企業(yè)管理

信息不對稱

投資人通常不參加股東會（√）

外部性較強2股權(quán)投資基金對企業(yè)進行估值時,以下關(guān)于折現(xiàn)現(xiàn)金流法的說法正確的是()。

股權(quán)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中采用的折現(xiàn)率是權(quán)益資本成本（正確選項）

折現(xiàn)現(xiàn)金流法的基礎是現(xiàn)值原則,未來現(xiàn)金流的時間點對企業(yè)價值的計算影響不大

折現(xiàn)現(xiàn)金流估值多用于以早期和成長階段企業(yè)作為投資標的的風險投資基金

折現(xiàn)現(xiàn)金流法是通過預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流,將企業(yè)價值定義為企業(yè)未來可自由支配現(xiàn)金流的總和3下列可以作為有限合伙企業(yè)普通合伙人的是()。

國有企業(yè)

公益性事業(yè)單位

上市公司

自然人（正確答案）4股權(quán)投資基金隨目標企業(yè)的盡職調(diào)查內(nèi)容不包括()。

業(yè)務盡調(diào)

項目估值（正確答案）

財務盡調(diào)

法律盡調(diào)5根據(jù)《企業(yè)所得稅法實施條例》,創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2年以上的,可以按照其()的70%的股權(quán)持有滿2年的當年,抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應納稅所得額。

總資產(chǎn)

凈利潤

凈資產(chǎn)

投資額（正確選項）6關(guān)于投資協(xié)議中的董事會席位條款,以下表述正確的是()。

投資方持股達到50%以上才有權(quán)提名若干名董事

可約定目標企業(yè)董事會的席位數(shù)量,且后續(xù)不能調(diào)整

根據(jù)此條款目標企業(yè)可進行控制權(quán)分配,保護彼此權(quán)益（√）

董事會席位的數(shù)量由中小股東投票決定7下述行為中,符合股權(quán)投資基金委托募集行為概念的是()。

某基金管理人通過第三方P2P平臺完成其發(fā)起的股權(quán)投資基金的募集工作

某基金管理人舉辦高凈值投資者會議并向高凈值投資者推介其發(fā)起的股權(quán)投資基金

某基金管理人委托另一家登記的基金管理人募集成立一只股權(quán)投資基金

某基金管理人委托取得基金銷售資格且是中國證券投資基金協(xié)會的會員(某商業(yè)銀行),為其募集一只股權(quán)投資基金（正確選項）8在我國,股權(quán)投資基金行業(yè)的自律規(guī)則不包括()。

《證券投資基金法》（√）

《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》

《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》

《私募投資基金募集行為管理辦法》9下列選項中,不屬于回購退出的是()。

另一股權(quán)投資基金購買股權(quán)投資基金持有的股份(股權(quán))（正確選項）

被投資企業(yè)的員工集體出資購買股權(quán)投資基金持有的股份(股權(quán))

被投資企業(yè)管理層自籌資金購買股權(quán)投資基金持有的股份(股權(quán))

被投資企業(yè)控股股東自籌資金購買股權(quán)投資基金持有的股份(股權(quán))10境外直接上市模式路徑相對簡單,但由于嚴格的財務狀況要求,這種模式更適合于()。

小型國有企業(yè)

小型民營企業(yè)

初創(chuàng)民營企業(yè)

大型國有企業(yè)（√）11股權(quán)投資基金通過基金管理人與被投資企業(yè)股東大會、董事會、監(jiān)事會,可以全面了解與公司發(fā)展相關(guān)的重要信息,股權(quán)投資基金擁有當然參會資格的是()。

監(jiān)事會

股東(大)會

股東(大)會和董事會（正確答案）

董事會12關(guān)于股權(quán)投資基金,說法正確的是()。

主要投資于上市公司股票

通常具有低風險,高預期收益的特點

在我國只能非公開募集（√）

投資期限較短13關(guān)于投資者風險評估,表述錯誤的是()。

投資者應當以書面形式承諾其符合合格投資者標準

投資者風險承擔能力發(fā)生重大變化時,可主動申請對自身風險承擔能力進行重新評估

同一私募基金產(chǎn)品的投資者持有期間超過3年后,必需再次進行投資者風險評估（正確答案）

募集機構(gòu)應當在投資者自愿的前提下獲取投資者問卷調(diào)查信息14企業(yè)境內(nèi)上市的形式不包括()。

企業(yè)的股東以持有的企業(yè)股權(quán)為對價,認購上市公司定向發(fā)行的新股進而實現(xiàn)企業(yè)間接上市

通過與上市公司進行重大資產(chǎn)重組,進而實現(xiàn)間接上市

境內(nèi)首次公開發(fā)行上市

通過收購上市公司控股股東的股權(quán)成為上市公司的母公司,進而實現(xiàn)間接上市（√）15關(guān)于清算的說法,錯誤的是()。

人民法院判定宣告公司破產(chǎn)后,清算組應當繼續(xù)推進清算事務的執(zhí)行（√）

調(diào)查和清理公司財產(chǎn)的工作主要由清算組進行

解散清算,即企業(yè)股東自主啟動清算程序來解散被投資企業(yè)

清算組在催告?zhèn)鶛?quán)人申請債權(quán)的同時,應當調(diào)查和清理公司的財產(chǎn)16下列機構(gòu)中,不符合股權(quán)投資基金管理人的組織形式規(guī)范的是()。

創(chuàng)業(yè)投資管理股份有限公司

股權(quán)投資管理有限公司

資產(chǎn)管理合伙企業(yè)(有限合伙)

個人獨資企業(yè)（正確選項）17股權(quán)投資基金管理人在向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會申請管理人登記時,以下哪些人員必須具有基金從業(yè)資格()。Ⅰ.法定代表人/執(zhí)行事務合伙人委派代表;Ⅱ.銷售主管;Ⅲ.基金經(jīng)理;Ⅳ.合規(guī)風控負責人

Ⅱ、Ⅲ

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

Ⅰ、Ⅳ

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ（正確選項）18關(guān)于基金的份額拆分,以下說法正確的是()。

基金可以通過份額拆分突破合格投資者額標準,是募集行為上的金融創(chuàng)新,應進行更大范圍推廣

機構(gòu)不得以份額拆分為目的購買基金,但個人投資者不受限制

基金不能通過份額拆分突破合格投資者標準（正確選項）

與收益權(quán)拆分不同,份額拆分更早的約定了投資者的權(quán)益,因此應鼓勵進行份額拆分而不是收益權(quán)拆分19在對電子商務A公司做財務盡調(diào)時,按照市銷率2倍進行估值。A公司全年平臺銷售8億元,獲得銷售傭金4000萬元,稅后凈利潤400萬元,則該電子商務公司的估值為()。

800萬元

2.8億元

16億元（√）

8000萬元20股權(quán)投資基金進行清算的原因是()。

投資項目撤銷IPO計劃

投資項目被上市公司并購

投資項目從新三板摘牌

投資項目都實現(xiàn)了退出（√）21關(guān)于合伙型基金的基本稅負,描述正確的是()。

基金因其生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則,因此在基金層面不涉及繳納流轉(zhuǎn)稅

合伙企業(yè)每一納稅年度的收入總額減除成本、費用以及損失后的余額,為生產(chǎn)經(jīng)營所得（正確答案）

基金的自然人投資者按基金企業(yè)的所得稅率繳納所得稅

根據(jù)現(xiàn)行稅法的規(guī)定,如果合伙人(含普通合伙人和有限合伙人)為自然人,比照《個人所得稅法》中的“個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”應稅項目,適用5%~30%的五級超額累進稅率,計繳個人所得稅22在投資協(xié)議條款中,優(yōu)先購買權(quán)條款是保護老股東的某種特權(quán),這種特權(quán)在于優(yōu)先參與公司的()。

后續(xù)股權(quán)融資（正確答案）

對外并購

經(jīng)營管理

產(chǎn)品采購23對于股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的構(gòu)成要素中內(nèi)部監(jiān)督的理解正確的是()。Ⅰ.對內(nèi)部控制建設與實施進行不定期監(jiān)督檢查;Ⅱ.對內(nèi)部控制建設與實施進行周期性監(jiān)督檢查;Ⅲ.及時收集與內(nèi)部控制相關(guān)的信息,確保信息在內(nèi)部、外部進行有效溝通;Ⅳ.發(fā)現(xiàn)內(nèi)控需求有變化,及時改進更新

Ⅱ、Ⅳ（正確答案）

Ⅱ、Ⅲ

Ⅰ、Ⅲ

Ⅰ、Ⅳ24股份有限公司申請股票在全國中小型企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的條件,表述正確的是()。

公司依法設立且存續(xù)滿一年

公司治理機制健全,合法規(guī)范經(jīng)營（√）

連續(xù)兩年盈利,最近一年凈利潤不低于500萬元

公司最近12個月內(nèi)涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查,尚未有明確結(jié)論意見的情形25外幣股權(quán)投資基金是指依據(jù)中國境外的相關(guān)法律在中國()設立,主要以()的基金。

境內(nèi)、外幣對境外非公開交易股權(quán)進行投資

境內(nèi)、人民幣對中國境內(nèi)非公開交易股權(quán)進行投資

境外、外幣對境外非公開交易股權(quán)進行投資（正確選項）

境外、人民幣對境外非公開交易股權(quán)進行投資26為被投資企業(yè)提供增值服務通常屬于股權(quán)投資基金運作的()階段。

募集與設立

項目退出

投資

投資后管理（正確選項）27投資后管理中,股權(quán)投資基金獲得被投資企業(yè)董事會席位后,可以()。

決定公司經(jīng)營計劃和投資方案

派代表擔任公司董事（正確選項）

批準公司章程的修改

決定公司清算28以下估值方法中,估值結(jié)果與未來價值通常無必然聯(lián)系的是()。

股權(quán)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法

公司自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法

重置成本法（正確答案）

前瞻市盈率法29國內(nèi)股權(quán)投資交易中,估值調(diào)整的一般原因包括()。

擔心投資后,目標公司的團隊未能好好運營達到設定的業(yè)績目標（正確答案）

擔心投資后,目標公司的組織架構(gòu)根據(jù)需要進行變動

擔心投資后,目標公司的董事會成員進行換屆變動

擔心投資后,目標公司的辦公地址進行變遷30新三板股票的轉(zhuǎn)讓方式主要包括做市轉(zhuǎn)讓和()。

協(xié)議轉(zhuǎn)讓（正確選項）

競價轉(zhuǎn)讓

私下轉(zhuǎn)讓

直接轉(zhuǎn)讓31關(guān)于股權(quán)投資協(xié)議中的回售權(quán)條款,描述錯誤的是()。

一般在新老股東之間發(fā)生

體現(xiàn)了對股權(quán)投資方利益的保護

體現(xiàn)了目標企業(yè)要求投資方保護商業(yè)機密的權(quán)利（正確答案）

體現(xiàn)了投資方對目標企業(yè)或大股東回售股權(quán)的權(quán)利32擁有豐富資源的股權(quán)投資基金,能夠幫助被投資企業(yè)創(chuàng)造價值,以下幫助被投資企業(yè)獲得后續(xù)融資機會的描述,錯誤的是()。

利用與商業(yè)銀行的關(guān)系,幫助企業(yè)獲得信貸額度

利用與其他股權(quán)投資機構(gòu)的關(guān)系,幫助企業(yè)獲得后續(xù)股權(quán)投資

利用與投資銀行的關(guān)系,幫助企業(yè)上市或發(fā)行債券

利用與期貨公司的關(guān)系,幫助企業(yè)進行大宗商品交易（正確答案）33關(guān)于政府引導基金的描述正確的是()。

政府引導基金通常投資于基礎設施基金

政府引導基金通常投資于并購基金

政府引導基金通常投資于定向增發(fā)投資基金

政府引導基金通常投資于創(chuàng)業(yè)投資基金（正確選項）34下列有關(guān)股權(quán)投資基金的監(jiān)管機構(gòu)表述中,正確的是()。

中國證監(jiān)會派出機構(gòu)屬于我國股權(quán)投資基金的監(jiān)管機構(gòu)（正確選項）

作為我國股權(quán)投資基金的監(jiān)管機構(gòu)之一,證券交易所負責依法對股權(quán)投資基金業(yè)務活動實施監(jiān)督管理

作為我國股權(quán)投資基金的監(jiān)管機構(gòu)之一,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會負責依法對股權(quán)投資基金業(yè)務活動實施監(jiān)督管理

中國證監(jiān)會及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會是我國的股權(quán)投資基金的監(jiān)管機構(gòu)35關(guān)于股權(quán)投資基金募集機構(gòu)對募集結(jié)算資金的義務和責任,說法錯誤的是()。

募集機構(gòu)或相關(guān)合同約定的責任主體應當開立私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶

募集機構(gòu)應當與監(jiān)督機構(gòu)簽署賬戶監(jiān)督協(xié)議

募集機構(gòu)應當向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報送基金募集結(jié)算資金專戶的信息（正確答案）

涉及私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶開立、使用的機構(gòu)不得將私募基金募集結(jié)算資金歸入其自有財產(chǎn)36關(guān)于股權(quán)投資基金管理人未按規(guī)定備案首只私募基金產(chǎn)品而被注銷管理人登記的后果,說法正確的是()。

應由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會進行紀律處分

應將該管理人移送證監(jiān)會處理

若因真實業(yè)務需要,可按要求重新申請私募基金管理人登記（√）

應注銷該管理人的法律主體資格37在公司型基金合同中,需要規(guī)定基金的組織形式為有限責任公司或()。

非盈利組織

股份有限公司（正確選項）

合伙企業(yè)

有限合伙企業(yè)38股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)應()。Ⅰ.在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格;Ⅱ.成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的會員;Ⅲ.在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記成為私募基金管理人;Ⅳ.接受基金管理人的委托(簽署銷售協(xié)議)

Ⅰ、Ⅲ

Ⅰ、Ⅱ

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ（√）39下列各項中,屬于股權(quán)投資基金托管人的職責是()。

對投資者進行反洗錢調(diào)查

在募集期間對激進投資者進行充分風險揭示

按照規(guī)定召集基金份額持有人大會

對募集資金進行資金監(jiān)督（正確選項）40股權(quán)投資基金投資后管理的增值服務不包括()。

完善公司治理結(jié)構(gòu)

提供再融資服務

跟蹤投資協(xié)議條款履行情況（正確選項）

規(guī)范財務管理系統(tǒng)41股權(quán)投資基金的投資流程不包括()。

項目收集

項目立項

項目監(jiān)督（√）

項目退出42下列關(guān)于股權(quán)投資基金投資流程的表述,正確的是()。

股權(quán)投資基金的投資流程是統(tǒng)一規(guī)定的,不能隨意調(diào)整

項目初審包括談話初審、書面初審與現(xiàn)場初審三個部分

對通過初審的項目,由項目投資經(jīng)理批準立項

項目完成立項后,通常會與項目企業(yè)簽署投資框架協(xié)議（正確選項）43股權(quán)投資基金的項目來源包括()。Ⅰ.與國內(nèi)外股權(quán)投資機構(gòu)結(jié)為策略聯(lián)盟,實現(xiàn)信息共享;Ⅱ.依托創(chuàng)新證券投資銀行業(yè)務衍生出來的直接投資機會;Ⅲ.跟蹤和研究國內(nèi)外新技術(shù)的發(fā)展趨勢以及資本市場的動態(tài);Ⅳ.通過資料調(diào)研、項目庫推薦、訪問企業(yè)等方式尋找項目信息

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ（√）44股權(quán)投資基金對企業(yè)進行書面初審的主要方式是審閱企業(yè)的()。

商業(yè)計劃書或項目計劃書

項目計劃書或融資計劃書

商業(yè)計劃書或融資計劃書（√）

項目計劃書、商業(yè)計劃書和融資計劃書45投資備忘錄的內(nèi)容不包括()。

投資達成的條件

適當性條款（正確答案）

保密條款

排他性條款46投資備忘錄中的內(nèi)容,除()之外,主要作為投融資雙方下一步協(xié)商的基礎。Ⅰ.投資達成的條件;Ⅱ.投資方建議的主要投資條款;Ⅲ.保密條款;Ⅳ.排他性條款

Ⅰ、Ⅱ

Ⅱ、Ⅲ

Ⅰ、Ⅳ

Ⅲ、Ⅳ（√）47立項批準并簽署投資備忘錄之后,項目投資經(jīng)理、風險控制團隊分別到項目企業(yè)獨立展開盡職調(diào)查,并填寫()。Ⅰ.盡職調(diào)查報告;Ⅱ.財務意見書;Ⅲ.審計報告;Ⅳ.風險控制報告;Ⅴ.投資建議書

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ（正確答案）

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ48股權(quán)投資基金投資決策委員會的成員不包括()。

股權(quán)投資管理機構(gòu)的董事長

基金投資者（√）

股權(quán)投資管理機構(gòu)的風險控制負責人

行業(yè)專家49作為股東的基金份額持有人對基金的投資令運營管理參與方式,主要是通過()以對基金的投資活動產(chǎn)生影響。

可能參與董事會（√）

可能參與監(jiān)事會

可能參與股東大會

可能參與管理人大大會50合伙型股權(quán)投資基金的參與主體主要包括()。

普通合伙人、有限合伙人及基金管理人（√）

基金投資人、有限合伙人及基金托管人

基金合伙人、基金托管人

基金合伙人、有限合伙人及基金托管人51目前我國股權(quán)投資基金合格投資者標準,表述錯誤的是()。

具備相應風險識別能力和風險承擔能力的客戶

近三年年均收入不低于50萬的個人

資產(chǎn)不低于300萬的個人

資產(chǎn)高于300萬的單位（√）52公司型基金是指投資者依據(jù)公司法,通過出資形成一個獨立的公司法人實體,由公司法人實體自行或委托專業(yè)基金管理人進行管理的股權(quán)投資基金。在我國,公司型基金可采取的組織形式為()。

僅為國有獨資企業(yè)

僅為股份有限公司

有限責任公司或股份有限公司（√）

僅為有限責任公司53小王通過某獨立基金銷售公司購買股權(quán)投資基金,該獨立基金銷售公司銷售人員對小王的以下說法正確的是()。

你購買的基金的預期收益為年化30%

我們公司會將與本次基金募集的相關(guān)記錄妥善保存自基金清算之日起10年（正確答案）

我們公司將通過我們公司的賬戶向你分配收益

你可以購買價值100萬的基金份額,然后把其中一部分轉(zhuǎn)售給你的親戚朋友54某基金管理人募集一只股權(quán)投資基金時,不符合規(guī)定的募集行為是()。

通過電子郵件向特定的機構(gòu)投資者發(fā)送募集說明書

通過拆分基金份額向特定的投資者銷售基金（正確答案）

向其管理的其他基金的投資者推介該基金

通過銀行向部分高凈值客戶推介基金55關(guān)于大宗交易,以下說法正確的是()。

不會對競價交易的股票價格形成巨大沖刺,有利于市場穩(wěn)定（正確答案）

交易費用相對集中競價交易要高

定價由交易雙方確定,沒有競價交易靈活

沒有規(guī)定最低限額56關(guān)于股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織的作用,說法錯誤的是()。

促進會員忠實履行受委托義務和社會責任

對違法違規(guī)的市場主體采取行政處罰（正確答案）

履行行業(yè)自律管理,促進行業(yè)合規(guī)經(jīng)營

提供行業(yè)服務,提高行業(yè)競爭力57關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資,說法正確的是()。

包含非專業(yè)機構(gòu)和個人從事創(chuàng)業(yè)投資（正確選項）

主要投資成熟企業(yè)

僅投資發(fā)展早期或中期企業(yè)

主要通過股息紅利的方式獲取收益58中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)有關(guān)股權(quán)投資基金當事人的違法違規(guī)行為進行處理。以下不屬于行政處罰措施的是()。

沒收違法所得

罰款

出具出具警示函（正確選項）

警告59投資機構(gòu)一般通過參加被投資企業(yè)的公司治理獲取被投資企業(yè)的信息,一般情況下,投資機構(gòu)不參加被投資企業(yè)的()。

股東大會(股東會)

經(jīng)營層（√）

監(jiān)事會

董事會60僅就盡職調(diào)查本身而言,最為重要的部分為()。

制定調(diào)查計劃

設計投資方案

起草盡職調(diào)查與風險控制報告

收集與分析材料（√）61投資者購買信托(契約)型股權(quán)投資基金后,以下做法合格的是()。

將所購買的基金權(quán)益拆分平價銷售給不特定的人群

以所購買的基金份額再募集一只基金

將所購買的基金權(quán)益拆分加價分銷給不特定人群

將所購買的基金份額按照基金合同的約定轉(zhuǎn)讓給第三方（√）62股權(quán)投資基金的全稱為私人股權(quán)投資基金(),其中私人股權(quán)的含義是()。

非公開發(fā)行和交易的股權(quán)（√）

個人持有的股權(quán)

通過收購獲得的股權(quán)

上市公司流通股63關(guān)于基金財產(chǎn)保管機構(gòu),說法正確的是()。

基金財產(chǎn)保管機構(gòu)對基金財產(chǎn)進行保管,可以免除基金管理人對投資者的受托責任

基金資產(chǎn)保管機構(gòu)是基金管理人的代理人（正確答案）

基金財產(chǎn)保管機構(gòu)承擔對基金管理人的投資運作進行監(jiān)督的責任

基金管理人必須聘請基金資產(chǎn)保管機構(gòu)對基金財產(chǎn)進行保管64關(guān)于基金組織形式,投資者可通過()對基金重大事項或重大投資進行決策。

設置有投資咨詢委員會的合伙型基金

設置有合伙人會議的合伙型基金

由基金管理人受托管理的的信托(契約)型基金

設置有股東大會(股東會)的公司型基金（正確選項）65私募股權(quán)基金作為一種市場()力量,對公司治理結(jié)構(gòu)的完善有重要的推動作用,為以后的企業(yè)上市在內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控機制方面創(chuàng)造良好的條件。

支持

約束

監(jiān)控（正確選項）

推動66某股權(quán)投資基金管理人根據(jù)風險評估結(jié)果,采用相應的控制措施,將風險控制在可承受范圍之內(nèi),突出體現(xiàn)的內(nèi)部控制構(gòu)成要素是()。

控制活動（√）

風險評估

內(nèi)部監(jiān)督

內(nèi)部環(huán)境67關(guān)于估值方法中的清算價值法,下列表述錯誤的是()。

具體步驟包含收集被評估資產(chǎn)或類似資產(chǎn)清算拍賣相關(guān)的價格資料進行分析驗證

估算原理是指將企業(yè)拆分為可出售的幾個業(yè)務或資產(chǎn)包,然后分別估算變現(xiàn)價值并加總

對正常可持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)一般不采用該方法進行估值

估值時通常采用較高的折扣率以保證資產(chǎn)價值合理體現(xiàn)（正確選項）68關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng),以下表述錯誤的是()。

該系統(tǒng)是全國性的證券交易場所

該系統(tǒng)是國務院批準設立的

該系統(tǒng)俗稱“新三板”

在該系統(tǒng)掛牌股份轉(zhuǎn)讓不屬于股權(quán)投資基金的退出方法（正確選項）69關(guān)于基金管理人登記與備案的及時性原則,下列說法錯誤的是()。

申請登記事項發(fā)生重大變化的,基金管理人應當及時告知基金協(xié)會并申請變更登記內(nèi)容

基金管理人在資產(chǎn)管理業(yè)務綜合報送平臺注冊賬號之日起六個月內(nèi),仍未備案首支基金產(chǎn)品的,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將注銷該基金管理人的登記（√）

在基金管理人取得營業(yè)執(zhí)照后進行基金募集前,應當及時向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會進行登記,未經(jīng)登記,不得進行基金的募集

基金管理人發(fā)生變更控股股東等重大事項變更的,應在完成工商變更登記后十個工作日內(nèi),通過資產(chǎn)管理業(yè)務綜合報送平臺向中國證券投資基金協(xié)會進行重大事項變更70基金管理人委托基金銷售機構(gòu)募集股權(quán)投資基金時,須書面簽定銷售協(xié)議并將權(quán)利義務劃分及其它涉及投資者利益的部分作為基金合同的附件,如基金銷售協(xié)議與作為基金合同附件的關(guān)于基金銷售的內(nèi)容不一致的()。

基金銷售協(xié)議為準

通過合同雙方協(xié)定決定

以基金合同附件為準（正確答案）

以可行的實際操作為準71關(guān)于從事股權(quán)投資基金業(yè)務的基金管理人,以下說法正確的是()。

不得向投資者承諾保本,也不得承諾最低收益（√）

可以向投資者承諾保本,但不得承諾最低收益

可以向投資者承諾保本或者承諾最低收益

不得向投資者承諾保本,但可以承諾最低收益72某股權(quán)投資基金的已投項目出現(xiàn)以下情況,基金應重點關(guān)注的風險是()。Ⅰ.公司的資產(chǎn)負債率由年初的30%增長為年末的70%;Ⅱ.公司的當年營業(yè)收入較去年有所增長,但凈利潤由盈利轉(zhuǎn)為虧損;Ⅲ.公司的流動比率、速動比率都有所提高;Ⅳ.公司出現(xiàn)了拖欠職工薪酬的情況

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ（√）

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ73企業(yè)上市后股權(quán)鎖定期設置的目的在于()。

提高退出實現(xiàn)的收益率水平

提高退出節(jié)奏的計劃性

發(fā)行企業(yè)主動提升投資者信心

保護中小投資者（正確答案）74某股權(quán)投資管理人及時識別,分析經(jīng)營活動中與內(nèi)部控制目標相關(guān)的風險,并合理確定風險應對策略,此行為體現(xiàn)的內(nèi)部控制的要素是()。

風險評估（√）

控制活動

內(nèi)部環(huán)境

內(nèi)部監(jiān)督75關(guān)于股權(quán)投資基金對目標公司的法律盡職調(diào)查,下列表述錯誤的是()。

需偵查主要股東與目標公司間的關(guān)聯(lián)交易資金往來及擔保的合法性

需側(cè)重偵察目標公司是否存在欠稅和潛在稅務處罰問題,無需核查相關(guān)優(yōu)惠待遇的持續(xù)性（正確答案）

需審查目標公司簽訂的重大合同,核查合同金額、支付方式和主要條款,關(guān)注合同履行過程中的不確定性

需關(guān)注目標公司涉及的訴訟及仲裁情況,并偵查已決訴訟與仲裁的履行合規(guī)性76關(guān)于信托(契約)型股權(quán)投資基金的份額轉(zhuǎn)讓,表述錯誤的是()。

基金份額持有人轉(zhuǎn)讓份額的,份額受讓人必須是合格投資者

基金份額持有人享有依法轉(zhuǎn)讓基金份額的權(quán)利

份額轉(zhuǎn)讓完成后,信托(契約)型股權(quán)基金的合格投資者人數(shù)不得超過200人

若基金份額持有人轉(zhuǎn)讓份額,一般須經(jīng)其他基金份額持有人過半數(shù)通過（√）77根據(jù)基金服務業(yè)務管理相關(guān)要求,基金服務機構(gòu)有義務向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報送該機構(gòu)的相關(guān)信息,需要報送的內(nèi)容包括()。Ⅰ.運營狀況報告;Ⅱ.審計報告;Ⅲ.服務業(yè)務情況表;Ⅳ.股權(quán)變更且變更股東持股比例為10%

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ（正確答案）

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ78股權(quán)投資基金的組織形式不包括()。

公司型

信托型

公私合營型（正確答案）

有限合伙型79以下關(guān)于公司型基金基本稅負描述錯誤的是()。

基金的自然人投資者以股息紅利形成取得的分配需承擔雙重征稅

基金的公司投資者以股息紅利形式取得的分配需承擔雙重征稅（√）

基金所投項目若通過并購和回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出,不屬于增值稅征稅范圍

基金所投項目上市后通過二級市場退出時需按照稅務機關(guān)的要求繳納增值稅80股權(quán)投資基金投資者可以從基金收益分配中獲得()。Ⅰ.本金;Ⅱ.投資收益;Ⅲ.管理費;Ⅳ.業(yè)績報酬

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

Ⅰ、Ⅱ（正確答案）

Ⅰ、Ⅲ

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ81某股權(quán)投資基金認繳總額五億元,于基金設立時一次繳清。門檻收益率為8%并按照單利計算,超額收益為二八模式并不實行追趕機制,在不考慮管理費、托管和稅收等費用的情況下,基金存續(xù)期五年后所有投資退出,基金清算可分配總金額為八億元,則基金管理人與投資者分別獲得分配金額為()。

管理人分配獲得0.5億元,投資者分配獲得7.48億元

管理人分配獲得0.6億元,投資者分配獲得7.4億元

管理人分配獲得0.2億元,投資者分配獲得7.8億元（√）

管理人分配獲得0.8億元,投資者分配獲得7.2億元82關(guān)于業(yè)務盡職調(diào)查,通常包括以下哪些內(nèi)容?()。Ⅰ.融資運用;Ⅱ.發(fā)展戰(zhàn)略;Ⅲ.風險分析;Ⅳ.會計政策與會計估計;Ⅴ.產(chǎn)品與服務一、單選題

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ（√）

Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ83某目標企業(yè)的其他股東在對外出售股權(quán)是作為老股東的股權(quán)投資人在同等條件下可以先于其他投資人購買,這是投資協(xié)議中的()的約定

董事會席位條款

保護性條款

第一拒絕權(quán)條款（√）

排他性條款84中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以對以下哪些主體的違法違規(guī)行為進行行政處罰?()。Ⅰ.股權(quán)投資基金管理人;Ⅱ.股權(quán)投資基金托管人;Ⅲ.股權(quán)投資基金銷售機構(gòu);Ⅳ.股權(quán)投資基金估值核算機構(gòu)

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ（正確答案）

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ85關(guān)于投資后管理,以下表述錯誤的是()。

通過項目跟蹤與管控,管理和防范投資風險

通過項目跟蹤與管控,發(fā)現(xiàn)潛在投資項目的投資價值（正確答案）

通過提供增值服務,提升被投資企業(yè)自身價值

通過提供增值服務,協(xié)助被投資企業(yè)利用資本市場86下列()行為會構(gòu)成虛假廣告罪。

違法所得5萬元

造成嚴重危害后果或者惡劣社會影響的（√）

三年內(nèi)利用廣告做虛假宣傳,受過行政處罰兩次以上的

違法所得8萬元87下列關(guān)于折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的估值步驟,說法錯誤的是()。

不同類型的公司適用不同的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法

詳細預測期越長越好（正確選項）

折現(xiàn)率的選擇取決于適用的現(xiàn)金流,二者要對應

不同的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法使用的現(xiàn)金流不同88股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織的作用包括()。Ⅰ.提供行業(yè)服務,促進行業(yè)交流和創(chuàng)新,提升行業(yè)職業(yè)素質(zhì),提高行業(yè)競爭力;Ⅱ.發(fā)揮行業(yè)與政府間的橋梁與紐帶作用,維護行業(yè)合法權(quán)益,促進公眾對行業(yè)的理解;Ⅲ.履行行業(yè)自律管理,促進行業(yè)合規(guī)經(jīng)營,對違法違規(guī)的市場主體采取責令改正、監(jiān)管談話、公開譴責等懲罰措施;Ⅳ.促進會員忠實履行受托義務和社會責任,推動行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ（√）

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ89股權(quán)投資基金為被投資者提供增值服務的目的是()。Ⅰ.有效降低投資風險;Ⅱ.推動被投資企業(yè)的長期發(fā)展;Ⅲ.增加投資回報;Ⅳ.實現(xiàn)投資目的

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

Ⅰ、Ⅱ

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ（正確答案）90下列關(guān)于成本法的說法中,正確的是()。Ⅰ.公司總資產(chǎn)減去總負債的凈值即為公司的賬面價值,但是若要評估目標公司的真正價值,還必須對資產(chǎn)負債表的各個項目作出必要的調(diào)整;Ⅱ.重置成本法是用待評估資產(chǎn)的完全重置成本(重置全價)減去其各種貶值后的差額作為該項資產(chǎn)價值的評估方法;Ⅲ.重置成本法的主觀因素較小,重置成本法主要作為一種輔助方法;Ⅳ.完全重置成本是指在歷史條件下重新購置一項全新狀態(tài)的資產(chǎn)所需的全部成本

Ⅰ、Ⅱ（正確選項）

Ⅱ、Ⅳ

Ⅱ、Ⅲ

Ⅲ、Ⅳ91天使投資個人在試點地區(qū)投資多個初創(chuàng)科技型企業(yè)的,對其中辦理注銷清算的初創(chuàng)科技型企業(yè),天使投資個人對其投資額的70%尚未抵扣完的,可自注銷清算之日起()個月內(nèi)抵扣天使投資人個人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應納稅所得額。

12

24

36（正確答案）

4892下列關(guān)于股權(quán)投資基金相關(guān)從業(yè)人員資格的描述中,屬于合法合規(guī)情形的是()。

某員工獲得基金從業(yè)資格后,根據(jù)其所在的募集機構(gòu)指示進行基金募集（正確答案）

某員工負責對投資者張某的推介銷售,其于冷靜期屆滿后向投資者張某進行回放確認

其從業(yè)人員目前暫無固定職業(yè),但具有基金從業(yè)資格,受某機構(gòu)的委托為該機構(gòu)進行基金募集

某從業(yè)人員具有豐富的投