W%R指標(biāo)應(yīng)用經(jīng)略(完整版)

W%R指標(biāo)應(yīng)用經(jīng)略包正好對于指標(biāo)的應(yīng)用，想必多數(shù)投資者都有自己的一些理解，本文我將給各位讀者從實戰(zhàn)應(yīng)用的各個方面來介紹威廉指標(biāo)。需要特別提示各位投資者注意的是——這次介紹的威廉指標(biāo)在弘歷軟件中是反向威廉，簡單的來說：威廉指標(biāo)向下運(yùn)行，提示股價走強(qiáng)；威廉指標(biāo)向上運(yùn)行，提示股價走弱。第一節(jié)W%R指標(biāo)的分析價值W%R指標(biāo)又叫威廉超買超賣指標(biāo)，簡稱威廉指標(biāo)，是由拉瑞?威廉發(fā)明的，是目前股市技術(shù)分析中比較常用的短期研判指標(biāo)。一、W%R指標(biāo)的原理核心投資者在交易買賣中要想確切的用好威廉指標(biāo)就要理解其真正的含義。威廉指標(biāo)主要是通過分析一個固定的時間周期內(nèi)股價的高點、低點與收盤價的之間的對應(yīng)位置，根據(jù)收盤價在高點至低點這個股價波幅區(qū)間的相對位置的高處還是低處，來判斷股價的超買超賣現(xiàn)象。從而推斷中短期的股價走勢方向，分析多空力量雙方對比的強(qiáng)弱，以此來提示買賣交易信號和研判市場中短期行為的走勢。圖1投資者可以從威廉指標(biāo)的計算公式中發(fā)現(xiàn)其核心要義——通過計算當(dāng)前股價所處的這個運(yùn)行周期的波動全部范圍之內(nèi)的位置來判斷其走勢強(qiáng)弱狀態(tài)。威廉指標(biāo)其計算公式為：W%R=（Hn—C）÷（Hn—Ln）×100其中：C為指標(biāo)計算周期內(nèi)的最后一個交易日的收盤價；n為指標(biāo)所計算的時間周期長度，即指標(biāo)參數(shù)；Ln為指標(biāo)計算周期內(nèi)的最低價；Hn為指標(biāo)計算周期內(nèi)的最高價。以9日威廉指標(biāo)為例來說：當(dāng)前股價處于此前9個交易日的價格波動范圍中心位置之上時，威廉指標(biāo)則表示股價在這個周期階段內(nèi)開始走強(qiáng)（見圖1中B處）；同樣的道理，當(dāng)股價收于此前9個交易日的價格波動范圍中心位置之下時，威廉指標(biāo)則表示股價在這個周期階段內(nèi)已經(jīng)走弱（見圖1中A處）。威廉指標(biāo)是表示當(dāng)天的收盤價在過去一段時間里的全部價格波動范圍內(nèi)所處的相對位置，因此，計算出的威廉值位于0——100之間。在弘歷靜態(tài)分析軟件中，其威廉指標(biāo)的數(shù)值越接近0值，表明目前的價位越接近過去指標(biāo)的計算周期內(nèi)的最高價；同理，威廉指標(biāo)的數(shù)值越接近100值，表明目前的價位越接近過去指標(biāo)的計算周期內(nèi)的最低價，這樣就比較更容易理解威廉指標(biāo)的原理核心了。二、W%R指標(biāo)的常規(guī)分析原則威廉指標(biāo)的數(shù)值范圍為0——100。通常情況中，當(dāng)威廉指標(biāo)的數(shù)值是0時，表示為這個橫向運(yùn)行趨勢的階段性高點；當(dāng)威廉指標(biāo)的數(shù)值是100時，表示為這個橫向運(yùn)行趨勢的階段性低點。在實際的股票買賣交易中，當(dāng)威廉指標(biāo)在20——0區(qū)間時，是威廉指標(biāo)的超買區(qū)，表明市場處于超買狀態(tài)，股票價格已進(jìn)入階段性高點運(yùn)行，投資者要適當(dāng)注意風(fēng)險，一旦威廉指標(biāo)再次回至20數(shù)值以上就該賣出，以規(guī)避其后的股價下跌風(fēng)險；而當(dāng)威廉指標(biāo)進(jìn)入80——100區(qū)間時，是威廉指標(biāo)的超賣區(qū)，表明市場處于超賣狀態(tài)，股票價格已接近這個運(yùn)行階段的低價位區(qū)域，投資者要密切關(guān)注未來的買入時機(jī)。當(dāng)威廉指標(biāo)再次回至80數(shù)值以下時可以適當(dāng)介入，從而把握未來的上漲機(jī)會。這里需要特別提醒投資者的是：在極端市場中（或股價的急速上漲和急速下跌階段），當(dāng)威廉指標(biāo)向下突破20超買線而進(jìn)入超買區(qū)運(yùn)行時，表明股價進(jìn)入強(qiáng)勢上漲運(yùn)行階段中，若是市場情況穩(wěn)定時，可以進(jìn)行追漲的交易方式買入股票。但是，這個階段的操作多為短期交易行為，不能參考其它的買賣操作標(biāo)準(zhǔn)，只有當(dāng)威廉指標(biāo)再次回至20線以上時，投資者就必須做出短期交易賣出；同樣，在極端市場中當(dāng)威廉指標(biāo)向上突破80超賣線而進(jìn)入超賣區(qū)運(yùn)行時，表明股價是處于強(qiáng)勢下跌運(yùn)行之中，投資者在這個階段只能做殺跌交易，不可抄底買入。而只有當(dāng)威廉指標(biāo)再次向下回落至80線以下時，投資者才可以做反向交易，即短線買入。威廉指標(biāo)的背離是指威廉指標(biāo)線的走勢正好和股價K線圖上的走勢正好相反。和擺動類型的技術(shù)指標(biāo)一樣，威廉指標(biāo)的背離也分為頂背離和底背離兩種。本文需要提醒投資者注意的是——威廉指標(biāo)的背離并不是告訴投資者股價趨勢的走向一定會發(fā)生反轉(zhuǎn)走向的變化，而只是表明股價當(dāng)前運(yùn)行的狀況與前面的股價運(yùn)行狀況其買賣力度有所減弱。（1）頂背離當(dāng)股價K線圖上的股價走勢是一個高點比前一個高點的位置高，股價在一直向上漲，而威廉指標(biāo)線的走勢是在低位當(dāng)前的指標(biāo)數(shù)值低點卻比一個低點的數(shù)值高（反向威廉），這叫頂背離現(xiàn)象。威廉指標(biāo)與股價的頂背離現(xiàn)象一般的書上是提示——股價將高位反轉(zhuǎn)的信號，股價短期內(nèi)即將下跌。但是，我在實際的股票交易中卻發(fā)現(xiàn)情況并不是總是如此。反而是在很多的股票走勢中，當(dāng)威廉指標(biāo)和股價發(fā)生背離現(xiàn)象時，只是一個短暫的整理之后股價繼續(xù)上漲。而且，這種背離之后的整理多數(shù)是中繼性質(zhì)的（在牛市行情中更是普遍）。所以，投資者在使用威廉指標(biāo)的頂背離時一定要慎重，最后結(jié)合趨向類指標(biāo)來判斷股價的運(yùn)行趨勢是否有確切的賣場信號。假如，股價此前的運(yùn)行規(guī)律是一直受到60日均線的支撐和推動，而威廉指標(biāo)和股價發(fā)生背離后沒有跌破這一個均線（即股價運(yùn)行沒有打破原先的上升趨勢規(guī)律），那么投資者就不能把這個頂背離當(dāng)做賣出交易信號。（2）底背離當(dāng)股價K線圖上的股價走勢是一個低點比前一個低點的位置低，股價在一直向下跌，而威廉指標(biāo)線的走勢是在高位當(dāng)前的指標(biāo)數(shù)值高點卻比一個高點的數(shù)值低（反向威廉），這叫底背離現(xiàn)象。威廉指標(biāo)與股價的底背離現(xiàn)象一般的書上是提示——股價將在低位反轉(zhuǎn)向上的信號，趨勢運(yùn)行即將上漲。但是，我在實際的股票交易中卻發(fā)現(xiàn)情況并不是總是如此。反而是在很多的股票走勢中，當(dāng)威廉指標(biāo)和股價發(fā)生背離現(xiàn)象時，只是一個短暫的整理之后股價繼續(xù)下跌。而且，這種背離之后的整理多數(shù)是中繼性質(zhì)的（在熊市行情中更是普遍）。所以，投資者在使用威廉指標(biāo)的底背離時一定要慎重，最后結(jié)合圖形形態(tài)和趨向類指標(biāo)來判斷股價的運(yùn)行趨勢是否有確切的賣場信號。假如，股價此前的運(yùn)行規(guī)律是：在下降趨勢中股價一直受到120日均線的壓制，而威廉指標(biāo)和股價發(fā)生背離后，股價有著一個明顯的底部圖形形態(tài)的情況中向上突破120日均線的壓制，此時才能較好的證明趨勢的上漲轉(zhuǎn)折。若是沒有這兩個條件，那么投資者就不能把這個底背離當(dāng)做買入交易信號。3.W%R指標(biāo)的撞底和撞頂指標(biāo)撞頂和撞底的分析應(yīng)用是威廉指標(biāo)所獨有的分析原則。由于威廉指標(biāo)主要提示股價的運(yùn)行中的超買超賣和判斷強(qiáng)弱轉(zhuǎn)化，因此可以較為準(zhǔn)確的衡量出指標(biāo)計算周期內(nèi)的股價高點和低點，而威廉指標(biāo)的撞頂和撞底就是幫助投資者研判短期股價的極限高點和低點狀況，從而提示短線的買賣決策。（1）威廉指標(biāo)的撞頂威廉指標(biāo)撞頂?shù)姆治鰬?yīng)用是指——威廉指標(biāo)進(jìn)入超買區(qū)（20——0）后，經(jīng)過一段時間的運(yùn)行，指標(biāo)線的數(shù)值連續(xù)幾次觸及指標(biāo)的頂部（0線）時，會形成股價運(yùn)行的階段性高點。進(jìn)而提示投資者一個重要的中短期賣出信號。威廉指標(biāo)的撞頂應(yīng)用需要注意的是：A、威廉指標(biāo)線連續(xù)幾次撞頂是說明股價處于快速大幅拉升的階段運(yùn)行，股價與指標(biāo)的乖離過大，股價有短期回調(diào)的要求；B、此時也是股價上漲速度最快的階段。以上兩點是應(yīng)用威廉指標(biāo)撞頂?shù)膬蓚€重要方面，但是這兩點又相互沖突。賣出太早，會損失許多利潤；賣出太晚，股價的回調(diào)風(fēng)險就無法規(guī)避。投資者要從兩者之間尋找平衡點位關(guān)鍵技巧！在這個技巧上，不同的投資者使用不同的方法和原則。我本人通常是采取“生死一線平衡法”：即股價處于快速拉升階段運(yùn)行時，威廉指標(biāo)也必然是向下運(yùn)行到20以下，在超買區(qū)運(yùn)行。而后，威廉指標(biāo)數(shù)次觸及0線后，說明股價在短期加速上漲之中，此時不能賣出股票，否則就會失去很大的一部分快速拉升的利潤。我等待的信號是——威廉指標(biāo)在超買區(qū)運(yùn)行，觸及0線幾次以后，再次向上回至20以上為短期賣出信號。（2）威廉指標(biāo)的撞底威廉指標(biāo)撞底的分析應(yīng)用是指——威廉指標(biāo)進(jìn)入超賣區(qū)（80——100）后，經(jīng)過一段時間的運(yùn)行，指標(biāo)線的數(shù)值連續(xù)幾次觸及指標(biāo)的底部（100線）時，會形成股價運(yùn)行的階段性低點。進(jìn)而提示投資者一個重要的中短期買入信號。威廉指標(biāo)的撞底應(yīng)用需要注意的是：A、威廉指標(biāo)線連續(xù)幾次撞底是說明股價處于快速大幅下跌的階段運(yùn)行，股價與指標(biāo)的乖離過大，股價有短期反彈的要求；B、此時也是股價下跌速度最快的階段。以上兩點是應(yīng)用威廉指標(biāo)撞底的兩個重要方面，但是這兩點又相互沖突。買入操作過早，風(fēng)險太大；買入操作過晚，會錯過反彈的買入機(jī)會。投資者要從兩者之間尋找平衡點位關(guān)鍵技巧！在這個技巧上，不同的投資者使用不同的方法和原則。和威廉指標(biāo)的撞頂一樣，我本人還是采取“生死一線平衡法”：即股價處于快速下跌階段運(yùn)行時，威廉指標(biāo)也必然是向下運(yùn)行到80以上，在超賣區(qū)運(yùn)行。而后，威廉指標(biāo)數(shù)次觸及100線后，說明股價在短期加速下跌之中，此時不能買入股票搶反彈，否則就會給投資者帶來很大的短線風(fēng)險。我等待的反彈買入信號是——威廉指標(biāo)在超賣區(qū)運(yùn)行，觸及100線幾次以后，再次向下回至80以下時為短期反彈買入信號。三、W%R指標(biāo)對股價未來的提示威廉指標(biāo)不但在確認(rèn)股價的當(dāng)前中短期運(yùn)行狀態(tài)上應(yīng)用有很大的功效，在判斷股價未來的中期運(yùn)行趨勢上也有突出之處。具體應(yīng)用如下：在股價趨勢運(yùn)行的完整過程中，一般會有三個階段：第一階段，是趨勢啟動階段。股價從趨勢運(yùn)行的平衡階段開始向趨勢運(yùn)行方向明朗化轉(zhuǎn)變，即從無趨勢向有趨勢過度的一個階段。通常情況下，這個階段的趨勢運(yùn)行力度較為平緩，股價的波動強(qiáng)度是逐漸增加的；第二階段，股價趨勢運(yùn)行方向明朗化之后的加速階段。這個階段的股價趨勢運(yùn)行力度和波動幅度最大，也是投資者順勢交易獲利的主要階段；第三階段，是股價趨勢運(yùn)行加速后的衰竭階段。該階段的股價趨勢運(yùn)行波動變化難以掌控，買賣交易不易。投資者一般需要注意其股價趨勢反向運(yùn)行的風(fēng)險，即趨勢的反轉(zhuǎn)。在這三個階段中，投資者從買賣操作的角度來思考的話需要重點把握第一階段。一般投資操作從順勢交易的觀點來看：第一階段是趨勢運(yùn)行剛剛開始明朗化的階段，也是投資者順勢買入或順勢賣出的最佳階段。但是，這個階段也是趨勢最為容易夭折的一個時間段。特別是上升趨勢的啟動階段時最為容易受到突然的向下拋壓而導(dǎo)致的股價反轉(zhuǎn)向下運(yùn)行。那么如何才能辨別上升趨勢第一階段時，股價未來的趨勢運(yùn)行會穩(wěn)定向上？并且后期股價的加速階段一定會到來呢？威廉指標(biāo)在這個階段的辨別作用就非常突出。當(dāng)股價趨勢從橫向運(yùn)行向有趨勢轉(zhuǎn)變的的初期時，威廉指標(biāo)在強(qiáng)勢區(qū)域運(yùn)行的時間逐漸增加，顯示股價趨勢運(yùn)行的力度在不斷加大。這樣的現(xiàn)象也符合趨勢加速上漲的前期征兆，此時投資者要注意把握其買入時機(jī)。圖2在圖2中，中信證券（600030）在09年上半年的走勢圖中投資者可以看到股價從階段性平衡中向上升趨勢轉(zhuǎn)變。但是，在上升趨勢的初期階段股價上漲的波動強(qiáng)度并不是很明顯，一般這樣的上漲是最容易反轉(zhuǎn)向下的。細(xì)心的投資者從威廉指標(biāo)的走勢中就能發(fā)現(xiàn)一些上漲力度增加的痕跡——威廉指標(biāo)在50線以下的運(yùn)行時間一次比一次長（見圖2中A處、B處、C處的對比），從這個對比情況中投資者都能得出一個結(jié)論：股價上漲的波動強(qiáng)度在增加，后期在圖2中C處對應(yīng)的股價突破時和隨后的短期回調(diào)中都是較為合理的買入機(jī)會。第二節(jié)W%R指標(biāo)的買賣技巧在本章節(jié)中，我將給各位投資者講解的是威廉指標(biāo)的買賣技巧，這次我所講的威廉指標(biāo)買賣技巧的應(yīng)用不是大家常見的方面。首先，我先指出在使用威廉指標(biāo)用于股票買賣交易時的技巧應(yīng)用所必須要遵循的基本原則；其次，我再給大家介紹兩種我自己常用的威廉指標(biāo)創(chuàng)新應(yīng)用的買賣技巧；最后給各位投資者闡述一種威廉指標(biāo)的綜合應(yīng)用技巧。一、W%R指標(biāo)買賣技巧應(yīng)用的基本原則投資者在使用威廉指標(biāo)的買賣技巧應(yīng)用時一定要注意連個原則，一旦違反了這個方面的應(yīng)用原則就比較容易導(dǎo)致買賣交易錯誤，從而給投資者帶來較大的損失。投資者只要在威廉指標(biāo)應(yīng)用技巧方面的這兩個基本原則之上使用通常不會出現(xiàn)重大錯誤。1.趨向類指標(biāo)為主要買賣標(biāo)準(zhǔn)，W%R指標(biāo)為輔助確認(rèn)：由于威廉指標(biāo)是屬于擺動類指標(biāo)，在股票交易買賣上主要突出作用是提高股票交易操作的成功概率的。所以，在結(jié)合趨向類指標(biāo)后應(yīng)用效果為最佳。以弘歷軟件中的反向威廉指標(biāo)為例進(jìn)行說明：A、當(dāng)威廉指標(biāo)在50線之上盤整了較長一段時間以后，一旦威廉指標(biāo)由上向下突破50線，同時股價也放量突破一根重要的中期均線（前期對股價有強(qiáng)烈的壓制和助跌作用的均線），則意味股票中期強(qiáng)勢上漲行情即將開始，這是威廉指標(biāo)發(fā)出的中線買入信號。此時，投資者可以做中期買入操作；B、當(dāng)威廉指標(biāo)從50線之下快速向下運(yùn)行，股價也依托短期均線上漲。一旦威廉指標(biāo)向下突破20這條線，則意味著該股票的短期強(qiáng)勢上漲即將開始，這是威廉指標(biāo)的一種短線買入信號。C、當(dāng)威廉指標(biāo)從下向上緩慢運(yùn)行到50線之上時，如果股價也同時跌破了此前上升趨勢中的一根重要中期均線（前期對股價有強(qiáng)烈的支撐和助漲作用的均線），則標(biāo)志著股票的中期上漲趨勢已經(jīng)告一段落，這是威廉指標(biāo)發(fā)出的中期賣出信號。若是股價是前期有了較大的幅度的上漲情況下，這種賣出信號就更加準(zhǔn)確。2.確定當(dāng)前趨勢運(yùn)行的周期，合理調(diào)整W%R指標(biāo)的應(yīng)用參數(shù)：一般情況下，威廉指標(biāo)在分析應(yīng)用時不用太過于關(guān)注其指標(biāo)參數(shù)的問題。但是，把威廉指標(biāo)用于進(jìn)行股票交易的買賣技巧上的時候，合理的調(diào)整威廉指標(biāo)的參數(shù)是非常必要的。投資者想要把威廉指標(biāo)的買賣技巧用的爐火純青就必須在其指標(biāo)參數(shù)的調(diào)整上有自己非常獨到的一套方法。我這里給各位投資者介紹本人自己的調(diào)整威廉指標(biāo)的參數(shù)方法，對于筆者在把威廉指標(biāo)用于買賣技巧時的參數(shù)調(diào)整本著與股價運(yùn)行趨勢相吻合的原則。簡單來說就是——通過此前股價趨勢已經(jīng)完成的趨勢運(yùn)行階段的周期為威廉指標(biāo)的調(diào)整參數(shù)值，用于當(dāng)前沒有走完的趨勢運(yùn)行狀態(tài)（或即將開始的趨勢運(yùn)行）的買賣交易。這個原則中，投資者要注意兩點即可。A、當(dāng)前趨勢運(yùn)行周期完整，投資者可以用當(dāng)前完整的趨勢運(yùn)行階段周期作為威廉指標(biāo)的參數(shù)應(yīng)用。從而把握未來股價趨勢運(yùn)行狀況，進(jìn)而用威廉指標(biāo)來確定（或輔助確認(rèn)）股票的買賣操作；B、若是當(dāng)前趨勢運(yùn)行周期不是一個完整的狀態(tài)（沒有一個股價上漲階段和對應(yīng)的股價回調(diào)階段）。那么，投資者就要通過股價前一個完整的趨勢運(yùn)行周期來作為當(dāng)前威廉指標(biāo)的參數(shù)值，并以此來決策股價的買賣交易信號。以上升趨勢中，用威廉指標(biāo)指標(biāo)來進(jìn)行買賣決策時。投資者先看股價的前一個上漲和對應(yīng)的回調(diào)是多長時間，以這個時間為一個完整的趨勢運(yùn)行周期。把這個周期作為威廉指標(biāo)的參數(shù)值即可。二、W%R指標(biāo)買賣技巧創(chuàng)新應(yīng)用多數(shù)投資者在應(yīng)用指標(biāo)進(jìn)行買賣交易是都遵循傳統(tǒng)的方法，不是說傳統(tǒng)的方法不好。但是，沒有創(chuàng)新應(yīng)用就沒有進(jìn)步。1.極限操作法本操作技法是威廉指標(biāo)的進(jìn)階應(yīng)用，其原理就是利用威廉指標(biāo)的撞頂和撞底所能達(dá)到的指標(biāo)數(shù)值極限來確定股價階段性的運(yùn)行極致價位。通過這種方法找到股價趨勢運(yùn)行過程中的一些重要的壓力位和支撐位，投資者可以利用威廉指標(biāo)的極限法所確定的這些重要價位進(jìn)行對應(yīng)的買賣交易。在這個極限操作法中，特別適合用在趨勢運(yùn)行過程中尋找股價的重要關(guān)鍵價位。這些重要的關(guān)鍵價位在K線圖形走勢中通常都是光頭大陽線或光腳大陰線。但是，不是所有的光頭大陽線和光腳大陰線都重要，而是通過威廉指標(biāo)的撞頂或撞底來確認(rèn)的。需要提醒各位的是，在不同趨勢運(yùn)行方向，其側(cè)重點也是不同的。例如，股價運(yùn)行趨勢在下降過程中，首先關(guān)注的是威廉指標(biāo)所達(dá)到的極限數(shù)值100，也就是前文所說的撞底。當(dāng)股價在下降趨勢中，威廉指標(biāo)的數(shù)值達(dá)到100時，此時對應(yīng)的光腳大陰線就是股價隨后運(yùn)行的重要壓力位（見圖3中A處）。其操作技巧就是圍繞這個價位進(jìn)行對應(yīng)的買賣交易；而在股價運(yùn)行趨勢的上升過程中，首先關(guān)注的是威廉指標(biāo)所達(dá)到的極限數(shù)值0，也就是前文所說的撞頂。當(dāng)股價在上升趨勢中，威廉指標(biāo)的數(shù)值達(dá)到0時，此時對應(yīng)的光頭大陽線就是股價隨后運(yùn)行的重要支撐位（見圖3中B處）。其操作技巧就是圍繞這個價位的K線進(jìn)行對應(yīng)的買賣交易。圖3當(dāng)然，趨勢運(yùn)行過程中的不同階段其買入和賣出側(cè)重也是有所不同的。這個區(qū)別在于趨勢運(yùn)行的初期是把重點放在順勢交易之上；而在趨勢運(yùn)行的末期其交易技巧的重點是尋找趨勢運(yùn)行轉(zhuǎn)折的標(biāo)志之上的。（1）初期極限在趨勢運(yùn)行的初期階段運(yùn)用威廉指標(biāo)的極限操作法時，不可進(jìn)行逆市操作。舉例來說：在下降趨勢剛剛確立的階段中，一旦威廉指標(biāo)出現(xiàn)撞底現(xiàn)象時（即威廉指標(biāo)數(shù)值達(dá)到100），此時若是K線圖形中伴隨著一根光腳的大陰線，投資者就必須以這根大陰線為后期的壓力位，隨后股價一旦反彈到這根陰線時受阻就要立刻賣出股票，以此來回避后期的下跌風(fēng)險。同樣的道理，在股價運(yùn)行的上升趨勢剛剛確立的階段中，一旦威廉指標(biāo)出現(xiàn)撞頂現(xiàn)象時（即威廉指標(biāo)數(shù)值達(dá)到0），此時若是K線圖形中伴隨著一根光頭的大陽線，投資者就必須以這根大陽線為后期的支撐位，隨后股價一旦回踩到這根陽線時受到有效支撐后，股價出現(xiàn)放量收陽就可以進(jìn)行買入操作，以此來把握股價的隨后上漲利潤。（2）末期極限在威廉指標(biāo)的極限操作法中，其末期極限有著極為重要的地位。與初期極限不同的是，末期極限是用于衡量趨勢運(yùn)行轉(zhuǎn)向的一個重要標(biāo)志！末期極限就是——當(dāng)股價經(jīng)過較長時間的大幅運(yùn)行之后出現(xiàn)的威廉指撞頂和撞底現(xiàn)象。此時，投資者需要注意其趨勢反轉(zhuǎn)運(yùn)行的變化。在下降趨勢中，股價經(jīng)過較長時間的大幅下跌之后。威廉指標(biāo)再次出現(xiàn)撞底現(xiàn)象（即威廉指標(biāo)數(shù)值達(dá)到100），此時多為股價的最后殺跌階段，投資者要密切關(guān)注這根光腳的大陰線。若是后期股價向上放量突破了這根光腳的大陰線的壓力后，再次回踩這價格區(qū)域，則證下降趨勢的終結(jié)。這個末期極限價位的突破，并且其壓力向支撐轉(zhuǎn)換也標(biāo)志著趨勢運(yùn)行的方向轉(zhuǎn)變，投資者要做的交易方式就是買入股票。同樣的道理，在上升趨勢中，股價經(jīng)過較長時間的大幅上漲之后。威廉指標(biāo)再次出現(xiàn)撞頂現(xiàn)象（即威廉指標(biāo)數(shù)值達(dá)到0），此時多為股價的最后瘋狂階段，投資者要密切關(guān)注這根光頭的大陽線。若是后期股價向下放量突破了這根光頭的大陽線的支撐后，再次回抽這價格區(qū)域受阻不過，則證上升趨勢的終結(jié)。這個末期極限價位的突破，并且其支撐向壓力轉(zhuǎn)換也標(biāo)志著趨勢運(yùn)行的方向轉(zhuǎn)變，投資者此時的交易方式一定要賣出股票來回避后期風(fēng)險。2.區(qū)域背離操作法指標(biāo)與股價的背離是指股價走勢與指標(biāo)的提示呈現(xiàn)相違背的現(xiàn)象，在不同的趨勢運(yùn)行狀態(tài)中其背離所表達(dá)的含義不同。正確的理解這些背離現(xiàn)象中的不同含義，并加以合理的利用可以達(dá)到非常理想的操作效果。（1）區(qū)域背離操作法的原理本文所介紹的這個操作技巧就是利用上升趨勢中，股價回調(diào)至一根有著重要的支撐意義的均線附近時，威廉指標(biāo)剛好同期也發(fā)出區(qū)域的小背離現(xiàn)象。而這個操作技巧的關(guān)鍵核心就是利用這區(qū)域內(nèi)的背離來確認(rèn)上升趨勢中，股價回調(diào)結(jié)束的信號作為買入前提。（2）技巧應(yīng)用前提條件股價運(yùn)行趨勢必須是處于明顯的上升狀態(tài)中，并且投資者要找到其股價上漲過程中有著重要支撐和助漲作用的均線（見圖4中A處）。當(dāng)投資者一旦確定這樣的均線之際，其后的操作方法就相對來說比較容易。究其買入原則核心來說，之后投資者只需依照格蘭維爾均線買入法則的第二條：均線方向向上，股價在均線之上運(yùn)行。（3）買入技巧操作的關(guān)鍵股價回調(diào)到均線附近時為買入信號。但是，這里需要解決的一個難題就是——股價回調(diào)到均線附近就一定會漲嗎？是的，在上升趨勢中股價回調(diào)到均線附近并不一定會繼續(xù)上漲。但是，投資者可以用威廉指標(biāo)來輔助判斷其繼續(xù)上漲的概率有多大。在遵循格蘭維爾均線第二買入法則的前提下，當(dāng)股價再次回調(diào)到一根對股價有支撐作用的均線時，威廉指標(biāo)此時卻發(fā)出區(qū)域背離信號（見圖4中C處）。這個區(qū)域的背離則證明——此次股價回調(diào)的下跌波動能量衰弱，股價受到均線有效支撐的概率很大。隨后股價達(dá)到均線再次放量回升即可買入（見圖4中B處）。圖4（4）實戰(zhàn)案例圖4中，是福建高速（600033）在09年底至2010年初的實際走勢情況。福建高速在2010年1月18日股價確認(rèn)中期上升趨勢成立的時候，投資者可以往前倒推觀察：09年12月22日股價最低點所觸及的均線是57日均線。在這個同期階段，威廉指標(biāo)也呈現(xiàn)區(qū)域背離走勢。而后，股價從2010年1月20日開始了為期近三周的回調(diào)走勢，在這個三周的股價回調(diào)走勢期間，威廉指標(biāo)再次出現(xiàn)區(qū)域背離現(xiàn)象。證明此次為期近三周的股價回調(diào)下跌波動能量衰弱。當(dāng)2010年2月8日、9日股價再次收陽回升時，即是投資者最佳的買入機(jī)會。三、W%R指標(biāo)的綜合應(yīng)用技巧本文前面所講的威廉指標(biāo)應(yīng)用多為階段性操作技巧，有著使用區(qū)域的局限性，相對于一些長期上漲的大牛股就有所不足。為此，我特意再給各位投資者講解一套專門針對長期上漲的大牛股中威廉指標(biāo)的綜合應(yīng)用技巧。1.針對潛力牛股調(diào)整W%R指標(biāo)的參數(shù)先選擇一些股價趨勢走向經(jīng)過長時間大幅下跌之后，開始進(jìn)入橫向整理運(yùn)行的標(biāo)的品種進(jìn)行觀察對比。投資者從這些股票中選擇有構(gòu)筑底部形態(tài)的股票來作為目標(biāo)品種，而后根據(jù)選定的目標(biāo)品種的筑底階段走勢周期特性來調(diào)整威廉指標(biāo)的應(yīng)用參數(shù)。具體方法就是——根據(jù)股價筑底階段的兩個相鄰的最低點的跨度時間周期為威廉指標(biāo)的后期應(yīng)用參數(shù)。假如，股價筑底階段的兩個相鄰最低點的跨度是60個交易日，那么威廉指標(biāo)的后期應(yīng)用參數(shù)就調(diào)整為60。我個人在應(yīng)用這樣參數(shù)的威廉指標(biāo)時，我稱其為“牛股指引線”。注意：針對大牛股的威廉指標(biāo)應(yīng)用參數(shù)不能低于30！當(dāng)投資者選定目標(biāo)品種的股票后，對應(yīng)的威廉指標(biāo)參數(shù)也調(diào)整合適情況下。剩下要做的事情就是等待牛股筑底階段的最后確認(rèn)和買入機(jī)會的把握了。筑底的技術(shù)特征和威廉指標(biāo)的判斷確認(rèn)對于股價經(jīng)過長期大幅下跌后，牛股的筑底特征相對比較顯著。本文所應(yīng)用的方法就是用威廉指標(biāo)和均線系統(tǒng)來衡量和辨別確認(rèn)。(１)股價經(jīng)過長期大幅下跌的后期階段，“牛股指引線”（即調(diào)整參數(shù)后威廉指標(biāo)）卻不再創(chuàng)新低。之后，股價小幅反彈而“牛股指引線”卻顯示急速轉(zhuǎn)強(qiáng)；股價再次下跌創(chuàng)出新低，但是“牛股指引線”卻顯示股價向上動能增強(qiáng)。股價與威廉指標(biāo)形成一個明顯的背離走勢。在這之后，股價就進(jìn)入了橫盤波動態(tài)勢運(yùn)行之中。(2)當(dāng)股價符合第一個條件之后，在橫向運(yùn)行期間，量價關(guān)系呈現(xiàn)的是：股價上漲量增，股價回落量減。同期，中長期均線系統(tǒng)開始走平；而中短期均線體系的低點已經(jīng)在逐步向上抬高。更為重要的跡象是中期均線對股價開始有著明顯的支撐作用了?！芭９芍敢€”買入信號當(dāng)目標(biāo)品種股票符合上述兩個技術(shù)指標(biāo)特征后，等待威廉指標(biāo)所發(fā)出的買入信號及其它相關(guān)的輔助確認(rèn)信號，投資者即可買入該股票。A、“牛股指引線”運(yùn)行至超買區(qū)域，即調(diào)整參數(shù)后威廉指標(biāo)運(yùn)行到了20以下。股價連續(xù)收中陽以上的K線，同時成交量也突然放大，投資者可以積極買入該股票；B、另一種買入信號就是——符合牛股兩項技術(shù)指標(biāo)特征的品種，若是有連續(xù)一周以上的小陽線，同期成交量呈現(xiàn)階梯態(tài)勢增加。此時，“牛股指引線”也運(yùn)行到了威廉指標(biāo)的超買數(shù)值區(qū)，即低于20線時也可作為一個積極的買入信號。備注：上述買入信號只用于符合我所指定技術(shù)指標(biāo)特征的潛力牛股中應(yīng)用?！芭９芍敢€”的持股衡量標(biāo)準(zhǔn)一般的長期大牛股，在上升趨勢運(yùn)行過程中都會有幾個上漲波段。但就持股標(biāo)準(zhǔn)的衡量方式而言，應(yīng)該選擇中短期的持股標(biāo)準(zhǔn)，畢竟這有中短期持股衡量標(biāo)準(zhǔn)才能更好的回避股票操作風(fēng)險。從另一方面來說，作為普通投資者一般的都是進(jìn)行差價交易的，所以只要能抓住幾個中期上漲波段也完全是一樣的。有些情況下還可以獲取更加豐厚的投資收益。由于一般長期大牛股不同的運(yùn)行階段，其股價走勢規(guī)律也有所不同。所以，投資者用“牛股指引線”做持股衡量標(biāo)準(zhǔn)的技巧也應(yīng)有所變化的。A、對于短期快速飆升的股價走勢其持股衡量標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)該用“牛股指引線”在威廉指標(biāo)數(shù)值的超買區(qū)來確定。一般股價大幅快速飆升的走勢，其時間上持續(xù)性較短。而“牛股指引線”在指標(biāo)數(shù)值的超買區(qū)運(yùn)行一段時間后，再次走出超買區(qū)為賣出信號；B、而對于中期上漲走勢是一個穩(wěn)健、有規(guī)律波動的股價運(yùn)行階段來說，應(yīng)該用“牛股指引線”在威廉指標(biāo)數(shù)值的強(qiáng)弱區(qū)域來衡量更為合理。具體技巧應(yīng)用就是——當(dāng)股價進(jìn)入穩(wěn)定上漲的運(yùn)行階段后，“牛股指引線”即調(diào)整參數(shù)后的威廉指標(biāo)在50線以下運(yùn)行，只要“牛股指引線”沒有脫離50線，投資者就可以一直持有這種穩(wěn)健上漲的中期運(yùn)行股票。“牛股指引線”其賣出信號股價經(jīng)過長期大幅上漲之后，在高位大陰線和大陽線的頻繁交替。此時，股價的K線走勢有明顯的看跌K線組合或有明顯的頂部形態(tài)特征時，“牛股指引線”也出現(xiàn)頂背離現(xiàn)象。若是股價走勢及威廉指標(biāo)同時呈現(xiàn)上述兩種狀況下，一旦威廉指標(biāo)調(diào)整參數(shù)后的“牛股指引線”走出強(qiáng)勢運(yùn)行區(qū)域（即向上突破50線），同時，股價跌破上升趨勢中的重要均線時即為明確的一個賣出信號。第三節(jié)W%R指標(biāo)的選股應(yīng)用威廉指標(biāo)在對股價運(yùn)行趨勢分析方面有顯著的輔助作用，另外威廉指標(biāo)在用于股票交易時的買賣技巧也同樣有著獨特的用法。同樣，威廉指標(biāo)在選股應(yīng)用上也有著獨一無二的優(yōu)勢所在。由于篇幅所限，本文就給大家介紹一種威廉指標(biāo)的選股方法以供各位借鑒。在眾多的交易策略中，股價橫向整理的平臺向上突破是最有價值的一種交易策略。而如何尋找股價橫盤整理的平臺突破就是許多技術(shù)分析使用者所追求的事，也由此誕生了各種各樣的選股方法。本文所應(yīng)用的威廉指標(biāo)選股就是運(yùn)用其撞頂來尋找——以光頭大陽線創(chuàng)出階段性新高的個股。當(dāng)然，這個只是選出股價橫向運(yùn)行的平臺突破的基礎(chǔ)性條件，還需要在股價突破整理平臺的同時伴隨成交量的增加。這樣選出的股票才更具有可操作性。也由此我把本文所講述的選股方法稱其為：日出沖天選股法。對于股價橫盤整理后的放量突破選股法，其應(yīng)用的時對市場的整體狀態(tài)有著嚴(yán)格的要求，也就是說——這個選股方法不是任何時候都可以應(yīng)用。當(dāng)然，絕大多數(shù)選股方法都有著相對應(yīng)的市場環(huán)境要求。舉例來說，當(dāng)市場整理處于一個牛市上漲的行情中運(yùn)行的時候，投資者很難想象以“超跌反彈選股法”來應(yīng)用。股價放量突破橫向整理平臺后，往往是一個快