集團企業(yè)關聯(lián)交易風險研究

集團企業(yè)關聯(lián)交易風險研究

根據(jù)中國企業(yè)近兩年的審計報告，超過90%的公司發(fā)生了關聯(lián)交易。雖然集團企業(yè)通過關聯(lián)交易可以降低經(jīng)營成本、發(fā)揮規(guī)模效益、優(yōu)化資產(chǎn)結構、實現(xiàn)集團利潤最大化和提高整體市場競爭能力,但非公平關聯(lián)交易也對銀行等債權人造成了不利,一定程度上增加了信貸資產(chǎn)的營運風險。如何認識以及如何防范控制集團企業(yè)關聯(lián)交易風險,對保證銀行信貸資產(chǎn)的安全十分必要。一、關聯(lián)交易方面關聯(lián)交易分為公平關聯(lián)交易和非公平關聯(lián)交易。公平關聯(lián)交易指關聯(lián)方之間由于正常的生產(chǎn)經(jīng)營需要而發(fā)生的、按公平合理的交易價格和交易條件進行的商品、勞務等交易活動,以及為發(fā)展正常生產(chǎn)經(jīng)營所必需的資產(chǎn)重組和資本運作等。我國當前很多集團企業(yè)關聯(lián)交易都是非公平關聯(lián)交易。這種交易的目的主要是為了粉飾報表、轉移資產(chǎn)、調(diào)節(jié)利潤、逃稅避稅、逃廢債務等。當前,集團企業(yè)關聯(lián)交易特別是非公平關聯(lián)交易對銀行信貸風險的影響主要表現(xiàn)為:(一)關聯(lián)貸款的控制難度加從形式上看,一般集團企業(yè)各成員的貸款金額不是很大,但由于其從屬企業(yè)受控制企業(yè)的支配,從屬企業(yè)以自己名義獲取的貸款經(jīng)常被控制企業(yè)抽調(diào)使用,控制企業(yè)通過從屬企業(yè)獲得貸款。如果將集團企業(yè)群體作為一個獨立的整體來看待,則控制企業(yè)貸款量往往大大超過其授信額度,形成集團企業(yè)整體的信用膨脹。加之,目前集團企業(yè)關聯(lián)方關系日趨隱蔽、復雜,增加了銀行控制關聯(lián)貸款的難度。而且我國多數(shù)商業(yè)銀行都實行分支行體制,分支機構遍布各地;集團企業(yè)隨著業(yè)務的發(fā)展也不斷通過投資、參股等形式在各地建立關聯(lián)企業(yè),其形式各異,單憑表面很難確定其間的關聯(lián)關系;目前商業(yè)銀行的客戶信息系統(tǒng)又不十分健全,這就不可避免地發(fā)生同一銀行的分支機構與同一集團企業(yè)的關聯(lián)成員之間的交叉貸款、重復貸款現(xiàn)象。由于關聯(lián)企業(yè)之間經(jīng)營狀況、財務狀況具有很大的同質性、關聯(lián)性,整個債務鏈十分脆弱,一旦一家企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn),就會產(chǎn)生“多米諾骨牌效應”,使集團企業(yè)的貸款安全受到影響。(二)關聯(lián)交易的披露不規(guī)范由于關聯(lián)交易在集團企業(yè)的業(yè)務活動中占有很大比重,因此其可以很容易地通過關聯(lián)交易來調(diào)整、控制自己的財務狀況和經(jīng)營成果,財務信息就很難做到真實、公允,具有很大可塑性。而且,目前無論內(nèi)資還是外資集團企業(yè),在關聯(lián)交易的披露上都極不規(guī)范,財務反映嚴重不實。集團企業(yè)中存在大量虛假出資行為,重復驗資、先出資后抽逃、注冊資本不到位等現(xiàn)象嚴重,造成企業(yè)資本和資產(chǎn)不實;合并報表與承貸主體報表不分,編制合并報表未剔除集團關聯(lián)企業(yè)之間的投資與應收應付款項等,夸大了承貸主體的資產(chǎn)、銷售收入和利潤;母公司財務報告未披露成員單位之間的關聯(lián)交易、相互擔保情況等,形成財務泡沫;一些集團企業(yè)為包裝上市,往往通過關聯(lián)交易隨意調(diào)整集團內(nèi)各企業(yè)的資產(chǎn)負債結構,使銀行很難準確掌握客戶真實的資產(chǎn)負債和效益狀況,直接影響了銀行貸前調(diào)查及貸后管理決策的準確性。(三)擔保的法律效力集團企業(yè)擔保的風險主要有兩方面:一是保證人的履約能力問題。在保證擔保情況下,借款人的保證人為其母公司或其他關聯(lián)企業(yè),由于這些關聯(lián)方之間在生產(chǎn)經(jīng)營以及財務等方面密切相關,因此當借款人不能償還債務時,為其擔保的關聯(lián)方也往往會陷入困境,喪失賠償能力。二是關聯(lián)擔保的效力問題。我國目前對公司為股東提供擔保的法律效力存在爭議?！豆痉ā芬?guī)定:“董事、經(jīng)理不得以公司資產(chǎn)為本公司的股東或者其他個人債務提供擔?！?最高人民法院《關于適用中華人民共和國擔保法若干問題的解釋》規(guī)定:“董事、經(jīng)理違反公司法第60條規(guī)定,以公司資產(chǎn)為本公司的股東或者其他個人債務提供擔保的,擔保合同無效”。證監(jiān)會《關于上市公司為他人提供擔保有關問題的通知》進一步規(guī)定:“上市公司不得以公司資產(chǎn)為本公司股東、股東的控股子公司、股東的附屬企業(yè)或者個人債務提供擔?！?。但在具體的司法實踐中,對于公司股東大會、章程明確批準、授權的擔保的效力,目前還是予以確認的。而除此之外的擔保,則存在法律效力問題。目前,很多商業(yè)銀行出于競爭等方面的需要,往往還要辦理該種擔保貸款,這類貸款也呈不斷增長趨勢。但其中有很多關聯(lián)擔保手續(xù)不完備,如未經(jīng)公司章程或股東大會授權,法律效力存在缺陷,銀行作為債權人的利益就很難得到保障。(四)減少了借款企業(yè)的償債能力在企業(yè)建成投產(chǎn)并取得銀行貸款后,集團母公司有時為了盡快收回投資并賺取高額利潤,就會利用關聯(lián)交易和不合理的轉移定價,向母公司轉移資產(chǎn)、資金,違背了資本確定、資本維持和資本不變的資本真實性原則,降低了借款企業(yè)的償債能力,把風險留給了貸款銀行。母公司提前收回投資的方式主要有:向被投資企業(yè)高價出售設備、技術及其他資產(chǎn);向被投資企業(yè)高價出售商品,低價購買原材料;收取不合理的技術使用費、管理費等;低價購買甚至無償占用被投資企業(yè)的資產(chǎn)等。二、為集團企業(yè)提供關聯(lián)交易風險的銀行信貸對策(一)控制集團整體征信對集團企業(yè)的信貸風險防范首先在于實行統(tǒng)一授信,將集團公司與其所有關聯(lián)企業(yè)作為一個主體來評價。統(tǒng)一授信可以避免其因資本或資產(chǎn)的虛增而導致的銀行貸款過度集中和信用膨脹,從而可以防止分散授信情況下集團授信總量的高估,同時由于關聯(lián)交易只是使有關利益在集團內(nèi)部進行分配,統(tǒng)一考察集團整體授信承受能力可以消除集團內(nèi)部控制方式造成的人為影響,降低集團企業(yè)的整體信用風險。對控股結構型管理模式的集團企業(yè),要注意集團整體授信與成員企業(yè)單獨授信雙線控制風險。對跨省、跨地區(qū)的大型集團企業(yè)的授信管理應上升到總行和省分行,由屬地行配合,上下聯(lián)動,信息共享。集團整體授信總量由母公司或核心企業(yè)所在地銀行統(tǒng)一掌握、調(diào)配?？鐕?、跨省集團客戶的授信必須由總行統(tǒng)一核定,并負責在各成員企業(yè)之間分配具體額度。同時,動態(tài)關注集團企業(yè)在其他銀行的授信和用信情況,實行商業(yè)銀行跨行間的信息共享,防范集團企業(yè)在多行過度用信產(chǎn)生信用膨脹。(二)集團內(nèi)部各企業(yè)間資金獨立性分析商業(yè)銀行應建立起健全的信貸管理信息系統(tǒng),及時識別集團企業(yè)關聯(lián)方關系和集團企業(yè)的整體情況。根據(jù)多方面信息,評審集團內(nèi)各企業(yè)的資金調(diào)度方式、集團合并報表的合理性和準確性,以及提供擔保的關聯(lián)企業(yè)的情況。確定集團內(nèi)各企業(yè)之間資金上是否具有獨立性,對集團內(nèi)各企業(yè)之間資金風險是否存在防火墻,重點關注是否有集團公司挪用套取子公司(特別是子公司為上市公司時)資金的情況,規(guī)避資金風險。嚴格審查集團企業(yè)內(nèi)部銷售收入的真實性,準確掌握企業(yè)實際經(jīng)營情況,規(guī)避企業(yè)經(jīng)營風險。1、企業(yè)自身原因企業(yè)的行業(yè)分布我國《企業(yè)會計準則》規(guī)定,在存在控制關系的情況下,關聯(lián)方如為企業(yè),無論他們之間有無交易,都應當在會計報表附注披露以下事項:企業(yè)的經(jīng)濟性質或類型、名稱、法定代表人、注冊地址、注冊資本及其變化;企業(yè)的主營業(yè)務;所持股份或權益及其變化。但相當部分集團企業(yè)并不按規(guī)定披露關聯(lián)方關系的有關內(nèi)容。為此,銀行信貸工作人員要通過多種途徑了解關聯(lián)方關系。同時,銀行要對借款企業(yè)所在的企業(yè)集團的經(jīng)營、財務狀況進行總體的調(diào)查了解,以分析整個企業(yè)集團的經(jīng)營風險、關聯(lián)企業(yè)的擔保能力等。另外,要注意收集、保存關聯(lián)企業(yè)的資產(chǎn)、賬號、股權分布、法定地址等情況,以便將來因借款人違約引起訴訟時,采取快速的資產(chǎn)保全行動。2、調(diào)查交易的目的是什么首先要了解關聯(lián)交易的性質及目的,分清其是正常的關聯(lián)交易還是非正常的關聯(lián)交易,交易的目的是什么,是否存在套取貸款、轉移資產(chǎn)、逃廢債務等侵害債權人利益的行為。其次是對關聯(lián)交易的具體情況及影響進行調(diào)查了解,例如交易的金額或比例、定價政策等。三是運用關于關聯(lián)交易會計處理的有關規(guī)定和做法,對借款企業(yè)的銷售額、利潤、資產(chǎn)、資本等進行重估,擠干水分。3、加強對關聯(lián)交易的監(jiān)控,確保未充分利用現(xiàn)有的財銀行應針對集團企業(yè)的特殊性制定貸后管理方案,加強對集團企業(yè)的貸后服務與管理,解決信息不對稱問題。首先,在銀企借款協(xié)議簽定時,在合同中要約定企業(yè)關聯(lián)信息告知義務以及違約責任,包括客戶必須提供關聯(lián)方名稱、關系,并在關聯(lián)交易發(fā)生后一定期限內(nèi)將財務、負債、賬戶和具體交易信息全面及時告知銀行;重大的關聯(lián)交易應事先征得債權銀行的同意;要求企業(yè)的董事會成員個人對債務承擔連帶責任。其次,要重點監(jiān)控借款人的關聯(lián)交易構成,注意剔除因關聯(lián)交易引起的非正常利潤因素,嚴格監(jiān)控關聯(lián)交易中有關資產(chǎn)的無償或低價轉移行為,盡可能通過設立限制性條款來約束對銀行授信不利的非公平關聯(lián)交易。第三,嚴格控制核心資產(chǎn),對出現(xiàn)變動異?；虼嬖谵D移情形的,必須及時采取有效擔保。(三)貸款息貸管理從《五部委通知》第28日至表面活性劑4.一是貸后檢查工作要正?；?及時了解集團企業(yè)資產(chǎn)、債務重組動態(tài)。尤其要關注企業(yè)重組、破產(chǎn)、清算等方面的法律公告,及時申報債權。二是依法參與借款人在兼并、破產(chǎn)、改制過程中的債務重組,參加破產(chǎn)企業(yè)的清算、處置工作,最大限度保全銀行的債權,防止借款人借改制、重組之機逃廢債務。三是在借款人合并、兼并、分立、合資、聯(lián)營前,應要求其清償債務、提供擔保、或由變更后的主體簽訂新的借款協(xié)議,落實貸款本息償還事宜。四是充分運用《合同法》、《擔保法》等有關債權保全制度,依法行使撤銷權、代位求償權,阻止借款人放棄債權或無償、低價轉讓債權、財產(chǎn)等有損債權人利益的行為,恢復借款人的償債能力。五是對于在借貸活動中通過違規(guī)關聯(lián)交易騙取貸款、逃廢銀行債務等造成貸款重大經(jīng)濟損失的借款人,要及時提起民事或刑事訴訟,借助司法、執(zhí)法部門的力量盡量挽回損失,打擊道德缺失的集團企業(yè)逃廢銀行債務的違法、犯罪行為。(四)關聯(lián)交易交易行為需要及時登錄在對集團企業(yè)的貸后管理中,不僅要嚴密監(jiān)控借款企業(yè)的經(jīng)營狀況、財務狀況,而且要關注整個集團企業(yè)尤其是控股企業(yè)以及還款來源所涉及的集團成員的經(jīng)營狀況、財務狀況,嚴密監(jiān)控集團公司與成員企業(yè)間的關聯(lián)交易行為,關注集團內(nèi)部或與貸款人有密切關系的集團成員間各項大額資金的往來,防止資產(chǎn)、利潤的非正常轉移,關注關聯(lián)集團企業(yè)的重大資產(chǎn)處置情況、集團經(jīng)營管理體制的變化(包括但不限于企業(yè)改制)、面臨的訴訟風險等。要做好關聯(lián)企業(yè)貸款后的信息收集與整理工作,企業(yè)貸款的變化、經(jīng)營財務狀況的異常變化、關鍵管理人員的變動以及集團企業(yè)的違規(guī)經(jīng)營、被起訴、欠息、逃廢債、提供虛假資料等重大事項必須及時登錄到本行信貸信息管理系統(tǒng)。要定期或不定期開展針對整個關聯(lián)企業(yè)集團客戶的聯(lián)合調(diào)查,掌握其整體經(jīng)營和財務變化情況,并把重大變化的情況登錄到信貸管理信息系統(tǒng)中。(五)規(guī)范披露關聯(lián)交易商業(yè)銀行在對集團企業(yè)的日常監(jiān)管中,要積極爭取司法、經(jīng)濟綜合部門的配合與支持,多方聯(lián)手共同規(guī)范企業(yè)的關聯(lián)交易行為。財政部門要規(guī)范、完善集團企業(yè)關聯(lián)交易的信息披露制度,加強財會監(jiān)督檢查,要求集團企業(yè)要按《企業(yè)會計準則》的有關規(guī)定披露關聯(lián)方關系及關聯(lián)交易的有關內(nèi)容。工商、稅務等行政管理部門要在企業(yè)兼并、合并、分立等過程中,依法行政,從嚴審查,規(guī)范程序,確保債權人的利益得到落實。海關、商檢、評估、審