集團(tuán)企業(yè)關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)研究

集團(tuán)企業(yè)關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)研究

根據(jù)中國企業(yè)近兩年的審計(jì)報(bào)告，超過90%的公司發(fā)生了關(guān)聯(lián)交易。雖然集團(tuán)企業(yè)通過關(guān)聯(lián)交易可以降低經(jīng)營成本、發(fā)揮規(guī)模效益、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、實(shí)現(xiàn)集團(tuán)利潤最大化和提高整體市場競爭能力,但非公平關(guān)聯(lián)交易也對(duì)銀行等債權(quán)人造成了不利,一定程度上增加了信貸資產(chǎn)的營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。如何認(rèn)識(shí)以及如何防范控制集團(tuán)企業(yè)關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn),對(duì)保證銀行信貸資產(chǎn)的安全十分必要。一、關(guān)聯(lián)交易方面關(guān)聯(lián)交易分為公平關(guān)聯(lián)交易和非公平關(guān)聯(lián)交易。公平關(guān)聯(lián)交易指關(guān)聯(lián)方之間由于正常的生產(chǎn)經(jīng)營需要而發(fā)生的、按公平合理的交易價(jià)格和交易條件進(jìn)行的商品、勞務(wù)等交易活動(dòng),以及為發(fā)展正常生產(chǎn)經(jīng)營所必需的資產(chǎn)重組和資本運(yùn)作等。我國當(dāng)前很多集團(tuán)企業(yè)關(guān)聯(lián)交易都是非公平關(guān)聯(lián)交易。這種交易的目的主要是為了粉飾報(bào)表、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、調(diào)節(jié)利潤、逃稅避稅、逃廢債務(wù)等。當(dāng)前,集團(tuán)企業(yè)關(guān)聯(lián)交易特別是非公平關(guān)聯(lián)交易對(duì)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的影響主要表現(xiàn)為:(一)關(guān)聯(lián)貸款的控制難度加從形式上看,一般集團(tuán)企業(yè)各成員的貸款金額不是很大,但由于其從屬企業(yè)受控制企業(yè)的支配,從屬企業(yè)以自己名義獲取的貸款經(jīng)常被控制企業(yè)抽調(diào)使用,控制企業(yè)通過從屬企業(yè)獲得貸款。如果將集團(tuán)企業(yè)群體作為一個(gè)獨(dú)立的整體來看待,則控制企業(yè)貸款量往往大大超過其授信額度,形成集團(tuán)企業(yè)整體的信用膨脹。加之,目前集團(tuán)企業(yè)關(guān)聯(lián)方關(guān)系日趨隱蔽、復(fù)雜,增加了銀行控制關(guān)聯(lián)貸款的難度。而且我國多數(shù)商業(yè)銀行都實(shí)行分支行體制,分支機(jī)構(gòu)遍布各地;集團(tuán)企業(yè)隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展也不斷通過投資、參股等形式在各地建立關(guān)聯(lián)企業(yè),其形式各異,單憑表面很難確定其間的關(guān)聯(lián)關(guān)系;目前商業(yè)銀行的客戶信息系統(tǒng)又不十分健全,這就不可避免地發(fā)生同一銀行的分支機(jī)構(gòu)與同一集團(tuán)企業(yè)的關(guān)聯(lián)成員之間的交叉貸款、重復(fù)貸款現(xiàn)象。由于關(guān)聯(lián)企業(yè)之間經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況具有很大的同質(zhì)性、關(guān)聯(lián)性,整個(gè)債務(wù)鏈?zhǔn)执嗳?一旦一家企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn),就會(huì)產(chǎn)生“多米諾骨牌效應(yīng)”,使集團(tuán)企業(yè)的貸款安全受到影響。(二)關(guān)聯(lián)交易的披露不規(guī)范由于關(guān)聯(lián)交易在集團(tuán)企業(yè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)中占有很大比重,因此其可以很容易地通過關(guān)聯(lián)交易來調(diào)整、控制自己的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果,財(cái)務(wù)信息就很難做到真實(shí)、公允,具有很大可塑性。而且,目前無論內(nèi)資還是外資集團(tuán)企業(yè),在關(guān)聯(lián)交易的披露上都極不規(guī)范,財(cái)務(wù)反映嚴(yán)重不實(shí)。集團(tuán)企業(yè)中存在大量虛假出資行為,重復(fù)驗(yàn)資、先出資后抽逃、注冊(cè)資本不到位等現(xiàn)象嚴(yán)重,造成企業(yè)資本和資產(chǎn)不實(shí);合并報(bào)表與承貸主體報(bào)表不分,編制合并報(bào)表未剔除集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的投資與應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)等,夸大了承貸主體的資產(chǎn)、銷售收入和利潤;母公司財(cái)務(wù)報(bào)告未披露成員單位之間的關(guān)聯(lián)交易、相互擔(dān)保情況等,形成財(cái)務(wù)泡沫;一些集團(tuán)企業(yè)為包裝上市,往往通過關(guān)聯(lián)交易隨意調(diào)整集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),使銀行很難準(zhǔn)確掌握客戶真實(shí)的資產(chǎn)負(fù)債和效益狀況,直接影響了銀行貸前調(diào)查及貸后管理決策的準(zhǔn)確性。(三)擔(dān)保的法律效力集團(tuán)企業(yè)擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)主要有兩方面:一是保證人的履約能力問題。在保證擔(dān)保情況下,借款人的保證人為其母公司或其他關(guān)聯(lián)企業(yè),由于這些關(guān)聯(lián)方之間在生產(chǎn)經(jīng)營以及財(cái)務(wù)等方面密切相關(guān),因此當(dāng)借款人不能償還債務(wù)時(shí),為其擔(dān)保的關(guān)聯(lián)方也往往會(huì)陷入困境,喪失賠償能力。二是關(guān)聯(lián)擔(dān)保的效力問題。我國目前對(duì)公司為股東提供擔(dān)保的法律效力存在爭議?！豆痉ā芬?guī)定:“董事、經(jīng)理不得以公司資產(chǎn)為本公司的股東或者其他個(gè)人債務(wù)提供擔(dān)?！?最高人民法院《關(guān)于適用中華人民共和國擔(dān)保法若干問題的解釋》規(guī)定:“董事、經(jīng)理違反公司法第60條規(guī)定,以公司資產(chǎn)為本公司的股東或者其他個(gè)人債務(wù)提供擔(dān)保的,擔(dān)保合同無效”。證監(jiān)會(huì)《關(guān)于上市公司為他人提供擔(dān)保有關(guān)問題的通知》進(jìn)一步規(guī)定:“上市公司不得以公司資產(chǎn)為本公司股東、股東的控股子公司、股東的附屬企業(yè)或者個(gè)人債務(wù)提供擔(dān)?！?。但在具體的司法實(shí)踐中,對(duì)于公司股東大會(huì)、章程明確批準(zhǔn)、授權(quán)的擔(dān)保的效力,目前還是予以確認(rèn)的。而除此之外的擔(dān)保,則存在法律效力問題。目前,很多商業(yè)銀行出于競爭等方面的需要,往往還要辦理該種擔(dān)保貸款,這類貸款也呈不斷增長趨勢(shì)。但其中有很多關(guān)聯(lián)擔(dān)保手續(xù)不完備,如未經(jīng)公司章程或股東大會(huì)授權(quán),法律效力存在缺陷,銀行作為債權(quán)人的利益就很難得到保障。(四)減少了借款企業(yè)的償債能力在企業(yè)建成投產(chǎn)并取得銀行貸款后,集團(tuán)母公司有時(shí)為了盡快收回投資并賺取高額利潤,就會(huì)利用關(guān)聯(lián)交易和不合理的轉(zhuǎn)移定價(jià),向母公司轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、資金,違背了資本確定、資本維持和資本不變的資本真實(shí)性原則,降低了借款企業(yè)的償債能力,把風(fēng)險(xiǎn)留給了貸款銀行。母公司提前收回投資的方式主要有:向被投資企業(yè)高價(jià)出售設(shè)備、技術(shù)及其他資產(chǎn);向被投資企業(yè)高價(jià)出售商品,低價(jià)購買原材料;收取不合理的技術(shù)使用費(fèi)、管理費(fèi)等;低價(jià)購買甚至無償占用被投資企業(yè)的資產(chǎn)等。二、為集團(tuán)企業(yè)提供關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)的銀行信貸對(duì)策(一)控制集團(tuán)整體征信對(duì)集團(tuán)企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)防范首先在于實(shí)行統(tǒng)一授信,將集團(tuán)公司與其所有關(guān)聯(lián)企業(yè)作為一個(gè)主體來評(píng)價(jià)。統(tǒng)一授信可以避免其因資本或資產(chǎn)的虛增而導(dǎo)致的銀行貸款過度集中和信用膨脹,從而可以防止分散授信情況下集團(tuán)授信總量的高估,同時(shí)由于關(guān)聯(lián)交易只是使有關(guān)利益在集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行分配,統(tǒng)一考察集團(tuán)整體授信承受能力可以消除集團(tuán)內(nèi)部控制方式造成的人為影響,降低集團(tuán)企業(yè)的整體信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)控股結(jié)構(gòu)型管理模式的集團(tuán)企業(yè),要注意集團(tuán)整體授信與成員企業(yè)單獨(dú)授信雙線控制風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)跨省、跨地區(qū)的大型集團(tuán)企業(yè)的授信管理應(yīng)上升到總行和省分行,由屬地行配合,上下聯(lián)動(dòng),信息共享。集團(tuán)整體授信總量由母公司或核心企業(yè)所在地銀行統(tǒng)一掌握、調(diào)配?？鐕?、跨省集團(tuán)客戶的授信必須由總行統(tǒng)一核定,并負(fù)責(zé)在各成員企業(yè)之間分配具體額度。同時(shí),動(dòng)態(tài)關(guān)注集團(tuán)企業(yè)在其他銀行的授信和用信情況,實(shí)行商業(yè)銀行跨行間的信息共享,防范集團(tuán)企業(yè)在多行過度用信產(chǎn)生信用膨脹。(二)集團(tuán)內(nèi)部各企業(yè)間資金獨(dú)立性分析商業(yè)銀行應(yīng)建立起健全的信貸管理信息系統(tǒng),及時(shí)識(shí)別集團(tuán)企業(yè)關(guān)聯(lián)方關(guān)系和集團(tuán)企業(yè)的整體情況。根據(jù)多方面信息,評(píng)審集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)的資金調(diào)度方式、集團(tuán)合并報(bào)表的合理性和準(zhǔn)確性,以及提供擔(dān)保的關(guān)聯(lián)企業(yè)的情況。確定集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)之間資金上是否具有獨(dú)立性,對(duì)集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)之間資金風(fēng)險(xiǎn)是否存在防火墻,重點(diǎn)關(guān)注是否有集團(tuán)公司挪用套取子公司(特別是子公司為上市公司時(shí))資金的情況,規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)格審查集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部銷售收入的真實(shí)性,準(zhǔn)確掌握企業(yè)實(shí)際經(jīng)營情況,規(guī)避企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。1、企業(yè)自身原因企業(yè)的行業(yè)分布我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定,在存在控制關(guān)系的情況下,關(guān)聯(lián)方如為企業(yè),無論他們之間有無交易,都應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注披露以下事項(xiàng):企業(yè)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)或類型、名稱、法定代表人、注冊(cè)地址、注冊(cè)資本及其變化;企業(yè)的主營業(yè)務(wù);所持股份或權(quán)益及其變化。但相當(dāng)部分集團(tuán)企業(yè)并不按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系的有關(guān)內(nèi)容。為此,銀行信貸工作人員要通過多種途徑了解關(guān)聯(lián)方關(guān)系。同時(shí),銀行要對(duì)借款企業(yè)所在的企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行總體的調(diào)查了解,以分析整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)企業(yè)的擔(dān)保能力等。另外,要注意收集、保存關(guān)聯(lián)企業(yè)的資產(chǎn)、賬號(hào)、股權(quán)分布、法定地址等情況,以便將來因借款人違約引起訴訟時(shí),采取快速的資產(chǎn)保全行動(dòng)。2、調(diào)查交易的目的是什么首先要了解關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)及目的,分清其是正常的關(guān)聯(lián)交易還是非正常的關(guān)聯(lián)交易,交易的目的是什么,是否存在套取貸款、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、逃廢債務(wù)等侵害債權(quán)人利益的行為。其次是對(duì)關(guān)聯(lián)交易的具體情況及影響進(jìn)行調(diào)查了解,例如交易的金額或比例、定價(jià)政策等。三是運(yùn)用關(guān)于關(guān)聯(lián)交易會(huì)計(jì)處理的有關(guān)規(guī)定和做法,對(duì)借款企業(yè)的銷售額、利潤、資產(chǎn)、資本等進(jìn)行重估,擠干水分。3、加強(qiáng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)控,確保未充分利用現(xiàn)有的財(cái)銀行應(yīng)針對(duì)集團(tuán)企業(yè)的特殊性制定貸后管理方案,加強(qiáng)對(duì)集團(tuán)企業(yè)的貸后服務(wù)與管理,解決信息不對(duì)稱問題。首先,在銀企借款協(xié)議簽定時(shí),在合同中要約定企業(yè)關(guān)聯(lián)信息告知義務(wù)以及違約責(zé)任,包括客戶必須提供關(guān)聯(lián)方名稱、關(guān)系,并在關(guān)聯(lián)交易發(fā)生后一定期限內(nèi)將財(cái)務(wù)、負(fù)債、賬戶和具體交易信息全面及時(shí)告知銀行;重大的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)事先征得債權(quán)銀行的同意;要求企業(yè)的董事會(huì)成員個(gè)人對(duì)債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。其次,要重點(diǎn)監(jiān)控借款人的關(guān)聯(lián)交易構(gòu)成,注意剔除因關(guān)聯(lián)交易引起的非正常利潤因素,嚴(yán)格監(jiān)控關(guān)聯(lián)交易中有關(guān)資產(chǎn)的無償或低價(jià)轉(zhuǎn)移行為,盡可能通過設(shè)立限制性條款來約束對(duì)銀行授信不利的非公平關(guān)聯(lián)交易。第三,嚴(yán)格控制核心資產(chǎn),對(duì)出現(xiàn)變動(dòng)異?；虼嬖谵D(zhuǎn)移情形的,必須及時(shí)采取有效擔(dān)保。(三)貸款息貸管理從《五部委通知》第28日至表面活性劑4.一是貸后檢查工作要正?；?及時(shí)了解集團(tuán)企業(yè)資產(chǎn)、債務(wù)重組動(dòng)態(tài)。尤其要關(guān)注企業(yè)重組、破產(chǎn)、清算等方面的法律公告,及時(shí)申報(bào)債權(quán)。二是依法參與借款人在兼并、破產(chǎn)、改制過程中的債務(wù)重組,參加破產(chǎn)企業(yè)的清算、處置工作,最大限度保全銀行的債權(quán),防止借款人借改制、重組之機(jī)逃廢債務(wù)。三是在借款人合并、兼并、分立、合資、聯(lián)營前,應(yīng)要求其清償債務(wù)、提供擔(dān)保、或由變更后的主體簽訂新的借款協(xié)議,落實(shí)貸款本息償還事宜。四是充分運(yùn)用《合同法》、《擔(dān)保法》等有關(guān)債權(quán)保全制度,依法行使撤銷權(quán)、代位求償權(quán),阻止借款人放棄債權(quán)或無償、低價(jià)轉(zhuǎn)讓債權(quán)、財(cái)產(chǎn)等有損債權(quán)人利益的行為,恢復(fù)借款人的償債能力。五是對(duì)于在借貸活動(dòng)中通過違規(guī)關(guān)聯(lián)交易騙取貸款、逃廢銀行債務(wù)等造成貸款重大經(jīng)濟(jì)損失的借款人,要及時(shí)提起民事或刑事訴訟,借助司法、執(zhí)法部門的力量盡量挽回?fù)p失,打擊道德缺失的集團(tuán)企業(yè)逃廢銀行債務(wù)的違法、犯罪行為。(四)關(guān)聯(lián)交易交易行為需要及時(shí)登錄在對(duì)集團(tuán)企業(yè)的貸后管理中,不僅要嚴(yán)密監(jiān)控借款企業(yè)的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況,而且要關(guān)注整個(gè)集團(tuán)企業(yè)尤其是控股企業(yè)以及還款來源所涉及的集團(tuán)成員的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況,嚴(yán)密監(jiān)控集團(tuán)公司與成員企業(yè)間的關(guān)聯(lián)交易行為,關(guān)注集團(tuán)內(nèi)部或與貸款人有密切關(guān)系的集團(tuán)成員間各項(xiàng)大額資金的往來,防止資產(chǎn)、利潤的非正常轉(zhuǎn)移,關(guān)注關(guān)聯(lián)集團(tuán)企業(yè)的重大資產(chǎn)處置情況、集團(tuán)經(jīng)營管理體制的變化(包括但不限于企業(yè)改制)、面臨的訴訟風(fēng)險(xiǎn)等。要做好關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款后的信息收集與整理工作,企業(yè)貸款的變化、經(jīng)營財(cái)務(wù)狀況的異常變化、關(guān)鍵管理人員的變動(dòng)以及集團(tuán)企業(yè)的違規(guī)經(jīng)營、被起訴、欠息、逃廢債、提供虛假資料等重大事項(xiàng)必須及時(shí)登錄到本行信貸信息管理系統(tǒng)。要定期或不定期開展針對(duì)整個(gè)關(guān)聯(lián)企業(yè)集團(tuán)客戶的聯(lián)合調(diào)查,掌握其整體經(jīng)營和財(cái)務(wù)變化情況,并把重大變化的情況登錄到信貸管理信息系統(tǒng)中。(五)規(guī)范披露關(guān)聯(lián)交易商業(yè)銀行在對(duì)集團(tuán)企業(yè)的日常監(jiān)管中,要積極爭取司法、經(jīng)濟(jì)綜合部門的配合與支持,多方聯(lián)手共同規(guī)范企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易行為。財(cái)政部門要規(guī)范、完善集團(tuán)企業(yè)關(guān)聯(lián)交易的信息披露制度,加強(qiáng)財(cái)會(huì)監(jiān)督檢查,要求集團(tuán)企業(yè)要按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的有關(guān)規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易的有關(guān)內(nèi)容。工商、稅務(wù)等行政管理部門要在企業(yè)兼并、合并、分立等過程中,依法行政,從嚴(yán)審查,規(guī)范程序,確保債權(quán)人的利益得到落實(shí)。海關(guān)、商檢、評(píng)估、審