后金融危機(jī)時代企業(yè)預(yù)收款的雙向管理

后金融危機(jī)時代企業(yè)預(yù)收款的雙向管理

所謂雙向訂單管理，是指外部交易辦公室對預(yù)收貨?？罱Y(jié)匯還是保留外匯按企業(yè)自己的意愿而定的情況,對企業(yè)預(yù)收貨款預(yù)結(jié)匯成人民幣和保留外匯兩種情況分別加以管理。現(xiàn)階段全球經(jīng)濟(jì)正處在后金融危機(jī)時代,對我國企業(yè)預(yù)收貨款的管理由待核查單一管理轉(zhuǎn)變?yōu)橐庠附Y(jié)匯雙向管理,將有助于進(jìn)一步便利企業(yè)用匯和匯率風(fēng)險控制。預(yù)收貨款微變相較金融危機(jī)前,后金融危機(jī)時代出口預(yù)收貨款發(fā)生了微妙的變化。以東北老工業(yè)基地齊齊哈爾為例,金融危機(jī)爆發(fā)前,出口預(yù)收貨款占比偏低,中期貨款占比較大;后金融危機(jī)時代,出口預(yù)收貨款占比大幅增加,中期貨款占比相對變小。企業(yè)出口基調(diào)發(fā)生了明顯變化。表現(xiàn)為:一是出口預(yù)收貨款比例增加,由金融危機(jī)前的20%~50%,增加到現(xiàn)在的30%~100%不等。對信譽(yù)好的客商預(yù)收貨款執(zhí)行30%~50%,比金融危機(jī)前略有增加;對因金融危機(jī)導(dǎo)致信譽(yù)不好的國外客商執(zhí)行100%的預(yù)收貨款。通常是國內(nèi)出口企業(yè)在收取30%~50%的預(yù)收貨款后,開始加工制造出口產(chǎn)品;等出口產(chǎn)品加工完成后,國外進(jìn)口商將余下貨款一次性匯入國內(nèi)出口商賬戶,這時國內(nèi)出口商再將出口商品報關(guān)發(fā)貨。二是中期給付的貨款額度明顯變小,由危機(jī)爆發(fā)前的60%~70%變?yōu)楝F(xiàn)在的40%~50%,有的會更少。三是尾款根據(jù)客戶信譽(yù)度靈活調(diào)整。一般情況下尾款仍然執(zhí)行10%的額度,只有對信譽(yù)不好的客戶實行款到付貨,即100%預(yù)收貨款,尾款為零。管理時政自從2008年7月14日國家實施《出口收結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)核查辦法》以來,企業(yè)預(yù)收貨款納入外債登記、實行額度管理,出口預(yù)收貨款直接進(jìn)入銀行以該企業(yè)名義開立的出口收匯待核查賬戶。預(yù)收貨款可收匯額依據(jù)企業(yè)前十二個月出口收匯實績按比例確定,由貿(mào)易信貸登記管理系統(tǒng)根據(jù)貨款預(yù)收匯比例以及考核期內(nèi)實際新發(fā)生的預(yù)收貨款登記、注銷情況每月初循環(huán)自動生成。銀行則按照貨物貿(mào)易出口收結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)核查等相關(guān)外匯管理規(guī)定,在相應(yīng)可收匯額內(nèi)為企業(yè)辦理預(yù)收貨款的收結(jié)匯手續(xù)。目前從事貨物貿(mào)易出口企業(yè)的貨款預(yù)收匯比例,原則上不得超過其前十二個月出口收匯額的30%(預(yù)收貨款可收匯額=企業(yè)前十二個月出口收匯累計發(fā)生額×30%)。進(jìn)入出口收匯待核查賬戶的預(yù)收貨款,根據(jù)可收匯額度分為可收匯額內(nèi)的預(yù)收貨款和可收匯額度外的預(yù)收貨款兩種情況。兩者待核查管理流程是不一樣的。預(yù)收貨款從待核查賬戶中出來到結(jié)匯或劃轉(zhuǎn)使用都需要經(jīng)過企業(yè)預(yù)收貨款合同登記、企業(yè)預(yù)收貨款提貨登記和企業(yè)預(yù)收貨款注銷登記三個核查環(huán)節(jié);額度外的預(yù)收貨款還要經(jīng)過審批環(huán)節(jié),攜帶相關(guān)材料向當(dāng)?shù)赝鈪R局申請,待外匯局批準(zhǔn)調(diào)整預(yù)收貨款比例后方可結(jié)匯或劃轉(zhuǎn)。實踐顯露弊端申請額度審批耗時費(fèi)力。當(dāng)前由于我國經(jīng)濟(jì)正處在探底后的復(fù)蘇階段,企業(yè)前十二個月的貿(mào)易出口位于我國經(jīng)濟(jì)曲線的谷底區(qū)域,其預(yù)收貨款累計發(fā)生額按目前外匯政策第三次調(diào)整的30%比例計算,往往會小于當(dāng)前實際預(yù)收貨款月累計發(fā)生額。這將嚴(yán)重影響企業(yè)對預(yù)收貨款額度的使用,迫使預(yù)收貨款額度不足的企業(yè),為爭取提高額度不得不耗費(fèi)一定的人、財、物力,降低了企業(yè)的營運(yùn)效益。弱化了預(yù)收貨款的作用與功能。一般而言貿(mào)易出口預(yù)收貨款可以作為合同定金、彌補(bǔ)企業(yè)流動性資金不足、化解匯率風(fēng)險損失。然而,自實行企業(yè)預(yù)收貨款待核查單一管理,將企業(yè)預(yù)收貨款納入外債登記管理以來,就弱化了前述貿(mào)易出口預(yù)收貨款的作用。主要體現(xiàn)在:預(yù)收貨款待核查的環(huán)節(jié)多,手續(xù)比較繁雜,充當(dāng)企業(yè)流動資金的難度相對加大;預(yù)收貨款結(jié)匯或劃轉(zhuǎn)前始終是外匯形態(tài),受貿(mào)易環(huán)節(jié)和審批環(huán)節(jié)的制約,可收匯額之外的預(yù)收貨款使用時滯較長。加大了匯率損失。企業(yè)預(yù)收貨款受可收匯比例、額度、登記、審批等環(huán)節(jié)制約,預(yù)收貨款從核查賬戶到結(jié)匯或劃轉(zhuǎn)所用時間較長,有的從待核查到結(jié)匯所需的要件少則十天或半月,多則半年或一載方能到位,受到的匯率損失較大。對企業(yè)的調(diào)查中發(fā)現(xiàn),由于受國際金融危機(jī)影響,國外客商貨款遲遲不能到位,齊齊哈爾市某廠貨物一直不能出關(guān),造成前期匯入的預(yù)收貨款額度不能及時注銷。這不但導(dǎo)致該廠預(yù)收貨款額度嚴(yán)重不足,而且由于結(jié)匯緩慢。使該廠兩筆預(yù)收貨款遭受匯率損失折合人民幣三百多萬元。改革的可行性實行意愿結(jié)匯雙向管理具有一定的可行性,主要體現(xiàn)在:第一,意愿結(jié)匯雙向管理與現(xiàn)行預(yù)收貨款待核查管理在政策上具有一致性。企業(yè)預(yù)收貨款實行意愿結(jié)匯雙向管理會出現(xiàn)預(yù)收貨款人民幣待核查賬戶和預(yù)收貨款外幣待核查賬戶兩種情況,兩個賬戶同樣都納入外債登記管理,均能起到防止熱錢流入的功能,在管理上具有同質(zhì)性,在政策上具有一致性。第二,意愿結(jié)匯雙向管理在管理方法上具有可操作性。預(yù)收貨款人民幣待核查賬戶與目前預(yù)收貨款外匯待核查賬戶核查范圍、管理手段一致。根據(jù)外匯持有者的意愿需要結(jié)匯成人民幣的,要將其預(yù)收貨款實行預(yù)結(jié)匯,將預(yù)結(jié)匯形成的人民幣存入預(yù)收貨款人民幣待核查賬戶內(nèi)。預(yù)收貨款人民幣待核查賬戶和保留外匯形態(tài)的待核查賬戶其核查范圍和管理手段是與目前實行的單一外匯形態(tài)預(yù)收貨款待核查賬戶管理完全一致。對預(yù)收貨款人民幣形態(tài)的待核查賬戶所形成的匯率損益實行區(qū)別對待、分類處理。人民幣形態(tài)的待核查賬戶,由于匯率的波動,其入賬預(yù)結(jié)匯日與其正常劃轉(zhuǎn)使用或退匯日會形成匯率損益。為保護(hù)企業(yè)合法利益,防止非法套利,對企業(yè)有真實貿(mào)易背景正常劃轉(zhuǎn)使用的預(yù)收貨款所產(chǎn)生的匯率損益均由企業(yè)自負(fù);對退匯或非法套利行為所產(chǎn)生的匯率損益,其損失由企業(yè)承擔(dān),其收益則歸國家所有。第三,意愿結(jié)匯雙向管理與現(xiàn)行預(yù)收貨款政策相比具有優(yōu)越性,給與了企業(yè)選擇貿(mào)易收入形態(tài)充分的自主性。在金融危機(jī)爆發(fā)前,即2007~2008年7月人民幣大幅升值期間,國家在外匯管理上給企業(yè)很大保留外匯的自由度。后金融危機(jī)時代,在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、人民幣再度升值背景下,為了防止熱錢的流入,將企業(yè)預(yù)收貨款納入外債管理,實行單一外匯待核查,盡管阻止了熱錢的流入,但在一定程度上限制了企業(yè)結(jié)匯和用匯自由,使企業(yè)正常用匯增加了手續(xù)、延遲了時限、增加了費(fèi)用。對企業(yè)實行意愿結(jié)匯雙向管理不但能有效阻止熱錢的流入,還能增加企業(yè)貿(mào)易收匯、用匯的自主權(quán),為企業(yè)用匯提供更大的便利。意愿結(jié)匯雙向管理有利于企業(yè)自主規(guī)避匯率風(fēng)險。如果企業(yè)預(yù)期人民幣升值,企業(yè)可以將預(yù)收貨款申請?zhí)崆邦A(yù)結(jié)匯,進(jìn)入人民幣待核查賬戶,以規(guī)避人民幣升值而帶來的匯率風(fēng)險;如果企業(yè)預(yù)期貿(mào)易結(jié)算幣種升值比人民幣升值的空間大,可將預(yù)收貨款申請保留外匯形態(tài),將預(yù)收貨款進(jìn)入外幣形態(tài)的待核查賬戶,同樣可以避免匯率波動