國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易-數(shù)字貨幣監(jiān)管研究論文

數(shù)字貨幣監(jiān)管研究【摘要】數(shù)字貨幣已是大勢，它是社會經(jīng)濟(jì)與科技高度發(fā)展的必然產(chǎn)物，給人類社會帶來意想不到的便捷。同時，它交易流通過程中的監(jiān)管問題不容忽視，否則極容易成為世界另一大違法犯罪的工具。數(shù)字貨幣的監(jiān)管現(xiàn)仍不太成熟，各發(fā)達(dá)國家還在不斷的摸索探究并提供了寶貴的經(jīng)驗，我國在未來數(shù)字貨幣的監(jiān)管問題上也可進(jìn)行借鑒。本文擬對數(shù)字貨幣的定義和現(xiàn)狀進(jìn)行梳理、分析和總結(jié)，對數(shù)字貨幣的弊端進(jìn)行研究、分析和總結(jié)，根據(jù)幣民、交易平臺和非法交易三個方面闡述監(jiān)管缺失帶來的危害；對我國數(shù)字貨幣的監(jiān)管現(xiàn)狀分析總結(jié)，包括積極的、中立的和反對的三種監(jiān)管措施；根據(jù)國外的監(jiān)管經(jīng)驗，闡述了數(shù)字貨幣的監(jiān)管建議；在本文的基礎(chǔ)上，對我國數(shù)字貨幣的未來發(fā)展的機(jī)遇和挑戰(zhàn)進(jìn)行了闡述；研究數(shù)字貨幣的監(jiān)管和發(fā)展有助于數(shù)字貨幣的穩(wěn)健發(fā)展?！娟P(guān)鍵字】數(shù)字貨幣；監(jiān)管；區(qū)塊鏈；法定數(shù)字貨幣

Researchondigitalcurrencyregulation[Abstracts]Digitalcurrencyhasbecomethegeneraltrend,itistheinevitableproductofthehighdevelopmentofsocialeconomyandscienceandtechnology,bringingunexpectedconveniencetohumansociety.Atthesametime,itistheprocessoftradingandcirculationofregulatoryproblemscannotbeignored,otherwiseitisveryeasytobecometheworld'sothermajorillegalcrimetool.Theregulationofdigitalcurrencyisstillnotmature,thedevelopedcountriesarestillexploringandprovidingvaluableexperience,China'sfuturedigitalcurrencyregulationcanalsobeusedforreference.Thispaperintendstocomb,analyzeandsummarizethedefinitionandstatusquoofdigitalcurrency,study,analyzeandsummarizethedisadvantagesofdigitalcurrency,expoundtheharmcausedbythelackofsupervisionaccordingtothethreeaspectsofcurrency,tradingplatformandillegaltrading,analyzeandsummarizethecurrentsituationofthecountry'sdigitalcurrency,includingthethreekindsofregulatorymeasuresthatareactive,neutralandopposed,accordingtotheforeignregulatoryexperience,andexpoundtheregulatoryproposalofdigitalcurrencyinChina.Researchontheregulationanddevelopmentofdigitalcurrencytocontributetothesounddevelopmentofdigitalcurrency.[Keywords]:DigitalCurrencySupervisionBlockchainLegaldigitalcurrency 目錄1 前言 前言研究背景2009年，數(shù)字貨幣的概念第一次進(jìn)入了世人的腦海，隨之的是數(shù)字貨幣熱一直持續(xù)升溫，世界各國政府對此新事物一直處于摸索的階段，隨著數(shù)字貨幣特別以比特幣為例的對世界的金融市場的影響力愈來愈重，甚至數(shù)字貨幣成為了非法活動的熱衷的洗錢渠道，數(shù)字貨幣的監(jiān)管問題成為了各國不可忽視的問題，特別在今年臉書正式發(fā)布了數(shù)字貨幣Libra計劃，更加加速了世界各國對數(shù)字貨幣監(jiān)管進(jìn)程，中國目前在數(shù)字貨幣的監(jiān)管措施上還存在一定的問題。因此本論文選題目的在于從大環(huán)境角度分析數(shù)字貨幣的現(xiàn)狀，并著重分析國內(nèi)外對數(shù)字貨幣的監(jiān)管態(tài)度與措施，并為國內(nèi)的數(shù)字貨幣監(jiān)管所存在的缺陷提出建議。研究目的和意義數(shù)字貨幣的出現(xiàn)是人類社會高度發(fā)展必然產(chǎn)物，數(shù)字貨幣及區(qū)塊鏈將是人類未來高速便利生活的主要技術(shù)，在還未發(fā)展完全的萌芽時期，世界各國盡快的研究并設(shè)立一定的監(jiān)管，使數(shù)字貨幣發(fā)展建立一個健康的大環(huán)境，數(shù)字貨幣的監(jiān)管將跟多的避免非法活動的發(fā)生，并且保護(hù)數(shù)字貨幣的持有者的權(quán)益，因此數(shù)字貨幣的監(jiān)管到位對國際金融健康發(fā)展有非常大的作用。國內(nèi)外研究現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢目前全球數(shù)字貨幣發(fā)展呈暴增式增長，數(shù)字貨幣的發(fā)行部門也日益豐富。在進(jìn)入2019年，主流的數(shù)字貨幣行情表現(xiàn)良好，愈來愈多的國家嘗試推出法定的數(shù)字貨幣，也越來越多的交易現(xiàn)場所允許使用數(shù)字貨幣，但是數(shù)字貨幣的風(fēng)險依然存在，目前數(shù)字貨幣的發(fā)行大多是私人機(jī)構(gòu)，缺乏強(qiáng)有力的信用背書，價值波動仍讓巨大，而且數(shù)字貨幣的技術(shù)是基于計算機(jī)加密，黑客的行為仍然是巨大的潛在風(fēng)險，另外，數(shù)字貨幣仍然是跨國境的非法活動的熱門選擇。目前就數(shù)字貨幣的監(jiān)管，主要秉持三種態(tài)度：承認(rèn)數(shù)字貨幣的法律地位、不承認(rèn)數(shù)字貨幣的貨幣屬性，但承認(rèn)其具有財產(chǎn)價值、不承認(rèn)其合法性，全面禁止交易。數(shù)字貨幣最早的研究源于國外，數(shù)字貨幣的概念與模式最早由中本聰在《Bitcoin:APeer-to-PeerElectronicCashSystem》中提出的[1]，對其監(jiān)管較早且具代表性的國家的是日本、美國、英國等的發(fā)達(dá)國家。日本世界上第一個對虛擬貨幣在法律層面上定義為具有支付能力的手段之一的國家。美國對數(shù)字貨幣的監(jiān)管，是通過對數(shù)字貨幣項目審查并使用SAFT協(xié)議將其納入證券監(jiān)管的范圍。英國監(jiān)管采取較為寬松的“監(jiān)管沙盒”模式，企業(yè)可以在這個沙盒里將創(chuàng)新的產(chǎn)品、項目等不受嚴(yán)格的監(jiān)管約束進(jìn)行測試。而我國對數(shù)字貨幣的研究也較為早期，但還沒有明確的進(jìn)行定義歸類，處于模糊邊緣，而且對以比特幣為例的虛擬貨幣全面嚴(yán)令禁止交易，2017年9月，中國人民銀行等七部門頒發(fā)的《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險的公告》，規(guī)定以比特幣為首的虛擬貨幣所有交易在中國全面禁止。中國對其監(jiān)管的法律法規(guī)也是極度的缺乏。數(shù)字貨幣的監(jiān)管問題一直是世界各國發(fā)展數(shù)字貨幣的一個難題。這個新生事物還不太完善，被許多不法分子利用其特性進(jìn)行違法犯罪，例如黑客盜幣，洗錢，逃稅，傳銷，非法集資和暗網(wǎng)非法交易等問題，僅去年就造成了超過60億美元的損失。數(shù)字貨幣的特性，使它的交易容易逃過當(dāng)局的監(jiān)管。為了保護(hù)持有人的合法權(quán)益和維護(hù)世界金融界和社會的良好持續(xù)發(fā)展，監(jiān)管措施必須到位。此論文主要綜合各國對數(shù)字貨幣監(jiān)管的經(jīng)驗，對數(shù)字貨幣監(jiān)管并結(jié)合本國國情提出個人的看法和預(yù)期。研究方法和研究內(nèi)容本文的研究方法：(1)案例分析法：在收集資料全面的情況下對國內(nèi)外具有代表性的監(jiān)管措施，通過了解數(shù)字貨幣的相關(guān)理論，以及對案例分析、研究寫出適用于本國的監(jiān)管措施。(2)文獻(xiàn)研究法：通過學(xué)校圖書館、數(shù)據(jù)庫、互聯(lián)網(wǎng)、相關(guān)書籍等查閱并獲得現(xiàn)階段與數(shù)字貨幣監(jiān)管方面研究相關(guān)文獻(xiàn)資料，梳理和總結(jié)相關(guān)理論相關(guān)內(nèi)容，對其中部分發(fā)展不全面的研究進(jìn)行補(bǔ)充和總結(jié)，寫出本文的理論架構(gòu)，為本文提供理論的基石。(3)圖表分析法：比較多種數(shù)字貨幣相關(guān)情況，制作圖表，使得本文內(nèi)容清晰明了，也豐富論文的內(nèi)容。本文通過數(shù)字貨幣監(jiān)管有關(guān)的文字資料進(jìn)行梳理、提煉和研究，對相關(guān)理論進(jìn)行綜述，對數(shù)字貨幣監(jiān)管進(jìn)行案例分析和總結(jié)；在各國數(shù)字貨幣監(jiān)管措施下進(jìn)行研究和總結(jié)，進(jìn)而對我國的數(shù)字貨幣監(jiān)管和發(fā)展提出建議。主要內(nèi)容分為以下七個部分：(1)闡述本文的研究背景、目的和意義、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢、研究方法與內(nèi)容。(2)梳理、闡述數(shù)字貨幣的相關(guān)理論和發(fā)展現(xiàn)狀。(3)對數(shù)字貨幣的弊端進(jìn)行研究、分析和總結(jié)，從幣民、交易平臺和非法交易三個方面闡述監(jiān)管缺失帶來的危害。(4)比較研究各國數(shù)字貨幣的監(jiān)管現(xiàn)狀，分別從積極、中立和反對三種不同的態(tài)度分類分析。(5)著重從數(shù)字貨幣的法律本質(zhì)、市場準(zhǔn)入制度和風(fēng)險防控方面做出個人對數(shù)字貨幣監(jiān)管的建議。(6)從數(shù)字貨幣的發(fā)展趨勢出發(fā)，分析總結(jié)我國遇到的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。(7)對全文進(jìn)行總結(jié)并提出一些有助于我國數(shù)字貨幣未來和監(jiān)管的建議。

數(shù)字貨幣的現(xiàn)狀數(shù)字貨幣的概念與性質(zhì)數(shù)字貨幣可以認(rèn)為是一種基于節(jié)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)和數(shù)字加密算法的虛擬貨幣[2]。它的涵蓋范圍比較廣泛，目前廣義上大致可分為電子貨幣、虛擬貨幣和法定數(shù)字貨幣三種，現(xiàn)在世界關(guān)注的則是俠義的數(shù)字貨幣，加密數(shù)字貨幣和法定的數(shù)字貨幣。（一）、電子貨幣電子貨幣是法定貨幣的電子化[3]，即使用一定的現(xiàn)金或賬戶余額從貨幣的發(fā)行主體或第三方金融機(jī)構(gòu)換取相等的數(shù)據(jù)，儲存在本人的電子設(shè)備中，通過一些快捷支付方式例如支付碼等電子化通道進(jìn)行交易轉(zhuǎn)移。電子貨幣的本質(zhì)還是央行的法定貨幣，只是法定貨幣通過電子化的方式流通。微信支付、支付寶支付、云閃付、銀行的借記卡和公交卡等都是電子貨幣的典型例子。電子貨幣交易具有方便、快捷、可靠的優(yōu)點(diǎn)，成為大眾青睞的支付工具。（二）、虛擬貨幣虛擬貨幣是指非真實的貨幣，即非法定貨幣，例如游戲幣、Q幣和比特幣等。虛擬貨幣按發(fā)行主體主要分為三類：互聯(lián)網(wǎng)上的加密數(shù)字貨幣，例如比特幣等；游戲運(yùn)營商開發(fā)的游戲幣，是開發(fā)給玩家充值購買游戲的裝備，例如王者榮耀的皮膚購買；網(wǎng)站和通訊服務(wù)為客戶開發(fā)的專用幣，例如眾多閱讀軟件的“金豆”等，用來購買閱讀服務(wù)的。加密數(shù)字貨幣比起前兩種虛擬貨幣使用范圍更廣，更接近現(xiàn)實生活中的貨幣，只是它不是貨幣當(dāng)局發(fā)行的貨幣，不具備貨幣特有的法償性和強(qiáng)制性。它是一種基于區(qū)塊鏈底層技術(shù)和密碼學(xué)原理而創(chuàng)造出來的交易媒介，具有去中心化、不可復(fù)制性、匿名性和不可逆性。區(qū)塊鏈?zhǔn)欠植际綌?shù)據(jù)存儲、點(diǎn)對點(diǎn)傳輸、共識機(jī)制、加密算法等計算機(jī)技術(shù)的新型應(yīng)用模式[4]。簡單來說，區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€沒有中心賬本，同一筆交易由每個參與人獨(dú)立記賬，并不需要國家背書，公開透明，以達(dá)到信任的效果。加密數(shù)字貨幣通過這種方式使所有參與的人獲得信任，承認(rèn)了其擁有貨幣的價值。加密數(shù)字貨幣雖然已經(jīng)成為了許多人支付的一項選擇，但它在還不能與貨幣一樣擁有同等法律地位，只有其中參與人的共同承認(rèn)才使它具有交易支付價值，流通范圍任有局限性。只能認(rèn)為加密數(shù)字貨幣更能貼近數(shù)字貨幣的內(nèi)涵。（三）、法定數(shù)字貨幣法定數(shù)字貨幣其實就是法定的加密數(shù)字貨幣，也可稱為央行數(shù)字貨幣。與加密數(shù)字貨幣不同，加密數(shù)字貨幣是由軟件和程序通過運(yùn)算開發(fā)的，沒有特定的發(fā)行者，也就是說誰也可以發(fā)行，而它的發(fā)行者是中央銀行。因為它從政府彌補(bǔ)了強(qiáng)有力的信用背書，使其獲得了貨幣同等擁有的特性。法定數(shù)字貨幣就是貨幣，和人們手中的現(xiàn)金和銀行賬戶余額性質(zhì)相同。全球數(shù)字貨幣的現(xiàn)狀加密數(shù)字貨幣整體行情加密數(shù)字貨幣的幣種數(shù)量繁多，交易頻繁。直至2020年2月1日，全世界貨幣類型共有7466種，總價值達(dá)2592億美元左右，全球累計一共有457個交易場所。虛擬貨幣市場仍是以比特幣為主，市值排名第一，價值1703億美元，占總市值的64.30%。第二名的是以太坊，總市值197.9億美元，占比7.53%。前八的幣種市值累計接近2250億美元，占整個市場的近86%。（見表一）表1八大數(shù)字貨幣情況（2020/02/01）幣種價格（美元）流通數(shù)量（次）市值（億美元）比特幣（BTC）9394.631810萬1703以太坊（ETH）181.6271.089億197.9瑞波幣（XRP）0.239622433億103.8比特幣現(xiàn)金（BCH）382.0791817萬69.41比特幣SV（BSV）281.0311748萬49.12萊特幣（LTC）71.40856384萬45.58泰達(dá)幣（USDT）1.0011841.08億41.13柚子（EOS）4.155449.443億39.24數(shù)據(jù)來源：蜜蜂查網(wǎng)加密數(shù)字貨幣的從2009年出現(xiàn)以來熱度居高不下，近幾年市場行情起伏巨大。一直到2017年，整個區(qū)塊鏈行業(yè)達(dá)到了前所未有的狂熱。以比特幣為例，2017年前，一枚比特幣由原來1美元不到的價格持續(xù)穩(wěn)定增長至1千美元左右，從2017年初，比特幣突然猛速增漲，在2017年12月17號，達(dá)到了歷史高峰，一枚比特幣的價格值2.009萬美元，在世界金融界創(chuàng)造了一場美妙的海市蜃樓。2017年全年都是虛擬貨幣市場的牛市年，很快，這個市場迎來了凜冬，甚至面臨崩盤，截至2018年底，主流的比特幣的價格下跌了將近80%，許多的山寨幣也接近“歸零”。2018年虛擬貨幣市場行情慘淡，去年上半年還催生了小程度的泡沫，但最終還是被市場的理性消化，市場得以沉淀。2019年總體來說，整個虛擬貨幣市場相比2018年又有所緩和，行情恢復(fù)成較為理智。圖片來源：蜜蜂查網(wǎng)圖1比特幣交易趨勢圖法定數(shù)字貨幣的現(xiàn)狀近十年來，以比特幣為首的數(shù)字貨幣引發(fā)全世界的關(guān)注，數(shù)字貨幣的低成本交易，交易的快捷性，高度匿名性和未來的應(yīng)用前景吸引了各國央行的重視并加入數(shù)字貨幣的研發(fā)中。至今，還未有一個國家或央行發(fā)行數(shù)字貨幣，大部分央行還在摸索階段，目前積極探索央行數(shù)字貨幣的國家包括中國、法國、瑞典、泰國、阿聯(lián)酋、沙特阿拉伯新加坡和歐洲央行等。中國在2014年就開始研究數(shù)字貨幣，2019年8月，央行數(shù)字貨幣獲得了重大進(jìn)展，確定我國央行數(shù)字貨幣（DCEP）是對法幣M0（M0指流通中的現(xiàn)金，即中央銀行發(fā)行的紙質(zhì)貨幣和硬幣）在沒改變貨幣屬性進(jìn)行了數(shù)字化升級，DCEP就是貨幣。同時，法國央行預(yù)計在2020年上半年測試一種適用于金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字貨幣，瑞典也計劃為其進(jìn)行試點(diǎn)項目。另外，由于歐洲的交易支付成本太高，歐洲央行也會加快數(shù)字貨幣的發(fā)行。今年1月，國際清算銀行（BIS）、加拿大央行、英國央行、日本央行、歐央行、瑞典央行和瑞士央行七巨頭確定共同研發(fā)CBDC。2020年有望推出央行數(shù)字貨幣。除了政府和央行準(zhǔn)備發(fā)行數(shù)字貨幣，大型企業(yè)也準(zhǔn)備發(fā)行數(shù)字貨幣。2019年6月，世界互聯(lián)網(wǎng)巨頭Facebook正式發(fā)布了Libra計劃。Libra是一種與真實資產(chǎn)儲備掛鉤的穩(wěn)定數(shù)字加密貨幣[5]。通過與一籃子低波動性的資產(chǎn)掛鉤，賦予了它內(nèi)在價值，使其能長期的保值。Libra雖然彌補(bǔ)了普通加密貨幣的缺陷，繞開了政府發(fā)行的超主權(quán)貨幣，無限接近法定數(shù)字貨幣的意義，但在背后還是與法幣掛鉤，脫離不了央行和金融機(jī)構(gòu)的控制?；贔acebook在世界龐大的用戶數(shù)量，一旦發(fā)行成功將會變相成為第一個搶占了這塊蛋糕的央行，所以在扎克伯格發(fā)布了這項計劃的時候，也促使其他國家加快腳步。

數(shù)字貨幣現(xiàn)存的弊端數(shù)字貨幣和其搭載的區(qū)塊鏈的市場近幾年在世界被炒得如火如荼，同時也暴露出許多問題，例如人們的財產(chǎn)權(quán)益保護(hù)、網(wǎng)絡(luò)安全問題、金融市場的健康、社會的穩(wěn)定都得不到有效的監(jiān)管與保護(hù)。幣民財產(chǎn)權(quán)益保護(hù)問題全球投資虛擬貨幣的幣民不在少數(shù)，但由于各國對數(shù)字貨幣的法律監(jiān)管不完善，對數(shù)字貨幣投資行為的法律保護(hù)措施條例的缺失，所造成的損失無法得到正當(dāng)法律的支持與保護(hù)，因此數(shù)字貨幣投資的維權(quán)事件在世界各地頻頻發(fā)生。因為政府對交易所的設(shè)立監(jiān)管不到位，很多數(shù)字貨幣交易所設(shè)立的較為粗糙，全球有457個交易所，大大小小，良莠不一，使很多數(shù)字貨幣的交易所和其含有的某些項目都是處于灰色地帶，即使發(fā)生各種損失，幣民也無處申述。其中對幣民來說尤為重要的賠付機(jī)制，很多交易所都是不完善的，數(shù)字貨幣交易平臺被盜事件發(fā)生后，幣民賠付問題得不到解決，僅2019年上半年就有8家左右的交易中被盜，只有3家交易所對幣民進(jìn)行了官方賠償，一家是平臺自有資產(chǎn)。很多交易所都不能對幣民的財產(chǎn)被盜后有相應(yīng)的完善賠付機(jī)制，只能拉著幣民一起共擔(dān)損失。而由于許多國家在虛擬貨幣的法律上的定性暫時不夠清楚完善，對幣民的投資行為法律保護(hù)是極度有限，甚至不予保護(hù)，有組織利用此進(jìn)行非法集資，造成廣大投資者的個人風(fēng)險巨大。在2019年8月28日，一樁虛擬貨幣投資糾紛案在北京市第一中級人民法院進(jìn)行了宣判。在此案中，姚某無意在網(wǎng)絡(luò)上了解到了Octopaul（章魚寶）項目，此公司宣稱用戶可以使用章魚寶團(tuán)隊基于SEER區(qū)塊鏈發(fā)行的資產(chǎn)Octopaul(OPC)參與賽事競猜,并聽從了相關(guān)的工作人員花了3500元的均價OPC虛擬貨幣,姚某日無法正常登陸球迷聯(lián)盟公司的網(wǎng)站，發(fā)現(xiàn)自己受到了欺詐，以“合同糾紛”為理由上述公司，但法院駁回了上述，此案屬于禁止的代幣發(fā)行融資行為，并移交給了公安機(jī)關(guān)。我國規(guī)定虛擬貨幣交易行為不受法律保護(hù)，所有后果和風(fēng)險由投資者自行承擔(dān)。數(shù)字貨幣的安全問題數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈簡而言之是計算機(jī)的一段代碼和數(shù)據(jù)，黑客即是它的一大克星，即使是全世界最安全的交易所也不能100%不受黑客攻擊。僅去年，加密貨幣黑客攻擊事件就造成了5億美元的損失。其中有一些影響力大的交易所也不能避免（見表2）。伴隨著數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展，其安全問題日益突出，數(shù)字貨幣的安全問題主要體現(xiàn)在交易平臺和用戶兩大方面。表22019年數(shù)字貨幣交易所6大攻擊事件交易平臺成立時間發(fā)生時間被盜金額Cryptopia2014年2019年1月1600萬美元Bithumb2014年2019年3月1900萬美元Binance2017年2019年5月4050萬美元Bitrue2018年2019年6月500萬美元BitPoint2014年2019年7月3200萬美元Upbit2017年2019年11月4850萬美元注：表格由作者制作數(shù)字貨幣交易平臺的缺陷數(shù)字貨幣交易平臺的安全性問題主要集中在兩個方面——風(fēng)控系統(tǒng)嚴(yán)重不足和內(nèi)部制度權(quán)力高度集中。幾乎所有出現(xiàn)重大安全事件的交易所都是出自這兩個原因。數(shù)字貨幣交易所頻頻被攻擊，主要原因之一就是其技術(shù)風(fēng)控系統(tǒng)存在缺陷，黑客往往就是利用這些漏洞進(jìn)行攻擊盜取數(shù)字貨幣。目前大多數(shù)字貨幣交易平臺與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對比，在風(fēng)控防御系統(tǒng)上還是存在很大的差距。曾經(jīng)全球大概70%~80%的比特幣在Mt.Gox交易所交易，而因系統(tǒng)漏洞問題，黑客于2014年盜取了當(dāng)時價值4.73億美元的比特幣，包括用戶近75萬枚和交易所10萬枚比特幣。其實已經(jīng)是Mt.Gox第二次受到攻擊了，但該交易所還未有所警惕，可見Mt.Gox沒有部署完善的風(fēng)控系統(tǒng)。5年后，幣安同樣因風(fēng)控系統(tǒng)不足的原因?qū)е聰?shù)字貨幣被盜，造成巨大的損失。像Mt.Gox和幣安影響力如此大的交易所都不能避免黑客的系統(tǒng)攻擊，還有很多沒有經(jīng)過安全攻防測試的交易平臺更是風(fēng)險巨大，例如Mercatox交易所，黑客就利用hard_fail對Mercatox發(fā)起了連續(xù)的攻擊，盜取了數(shù)千枚EOS。這種非常低級的安全事故發(fā)生，就是因為在合約上線前沒有做好安全測試。數(shù)字貨幣交易平臺被攻擊的另一個原因在于它的內(nèi)部制度存在缺陷。交易平臺集制定交易規(guī)則、收取交易傭金、礦工手續(xù)費(fèi)的分配權(quán)益等權(quán)力于一身，與金融機(jī)構(gòu)相比，內(nèi)部職能沒有得到分解，無需黑客從外部攻擊，也容易給平臺和用戶帶來傷害。2018年12月初，加拿大最大比特幣交易所QuadrigaCX因為其創(chuàng)始人GeraldCotton的去世，交易所價值高達(dá)“1.47億美元”的數(shù)字貨幣直接被上鎖，無人能人將其取出。造成此次損失的根本在于Cotton權(quán)力高度集中，Cotton為了避免交易平臺被黑客攻擊和其他盜取數(shù)字貨幣的行為，決定將大部分?jǐn)?shù)字貨幣轉(zhuǎn)移到冷錢包，而他是資金的全權(quán)負(fù)責(zé)人，其團(tuán)隊的其他人無法插手此事，所以僅由他掌握冷錢包的“密鑰”，當(dāng)Cotton去世后，價值“1.47億美元”的數(shù)字貨幣就被徹底鎖死，而QuadrigaCX最終也因此破產(chǎn)。由此可見，權(quán)力高度集中給平臺和用戶帶來了巨大的傷害。無獨(dú)有偶，韓國最大的機(jī)密貨幣交易所Bithumb在2019年5月發(fā)生的一次大規(guī)模的盜幣事件，起因是其內(nèi)部員工監(jiān)守自盜，盜用了平臺保管的“私鑰”轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。當(dāng)前大部分?jǐn)?shù)字貨幣交易所內(nèi)部的責(zé)任制度缺失，給數(shù)字貨幣的交易平臺和用戶帶來了巨大的風(fēng)險。用戶使用安全問題數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈圈一直是一個門檻較高的圈子，對玩家而言，要掌握數(shù)字貨幣錢包這種交易工具，需要對計算機(jī)、密碼學(xué)原理、網(wǎng)絡(luò)安全等知識有較全面的認(rèn)知和了解。但就大多普通用戶來說，大家只是想在數(shù)字貨幣熱的期間投資獲益，對這些硬知識掌握度還不夠充足，極易出現(xiàn)安全問題。數(shù)字貨幣錢包是管理密鑰和區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)的工具，由公鑰和私鑰組成的數(shù)據(jù)庫，用戶的貨幣就儲存在錢包里。黑客攻擊盜取用戶的數(shù)字貨幣時最長用的方法就是病毒感染。作為最受歡迎的比特幣錢包之一的Electrum，曾一度遭到大規(guī)模DDoS攻擊，感染了十多萬個用戶錢包，通過錢包更新版本的方式盜取貨幣，損失金額將近450萬美元。用戶除了因病毒感染錢包導(dǎo)致貨幣被盜，還會犯一些低級的安全錯誤。在2017年，江蘇有一位用戶因出現(xiàn)轉(zhuǎn)幣不到賬的現(xiàn)象，情急之下將私鑰泄露給他人幫忙查賬，導(dǎo)致貨幣被盜，諸如此類的事件比比皆是。在區(qū)塊鏈這個高技術(shù)圈，用戶除了被黑客攻擊盜幣外，詐騙是另一個用戶使用安全重災(zāi)區(qū)。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2017年至2019年由數(shù)字錢包詐騙造成的損失從460萬美元增至73.73億美元[6]（見圖2），僅僅3年時間，增長超過1600倍，取代黑客攻擊成為區(qū)塊鏈圈另一大安全事件。2019年OneCoin和PlusToken兩個著名的數(shù)字錢包詐騙事件分別造成了40億美元和30億美元。玩家的專業(yè)知識淺薄、安全意識缺乏和盲目性，是造成用戶和社會巨大的損失的重要原因。數(shù)據(jù)來源：PeckShield圖2數(shù)字錢包詐騙事件損失監(jiān)管缺失成為灰色交易的溫床隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的不斷成熟和應(yīng)用場景的拓展，目前用于非法用途的比特幣交易量僅占其總交易的2%左右[7]。但區(qū)塊鏈所宣稱的高度匿名性的特點(diǎn)和目前世界對虛擬貨幣的監(jiān)管制度較為薄弱的現(xiàn)象，給不法分子帶來了作案的便利性，使加密貨幣愈來愈成為他們青睞的作案工具。他們利用虛擬貨幣進(jìn)行洗錢、非法集資融資、逃稅、組織傳銷等活動，甚至利用其對恐怖主義組織進(jìn)行融資。虛擬貨幣已成為了世界灰色交易的溫床。洗錢加密貨幣被大家詬病的一點(diǎn)就是洗錢，在法定世界中，破獲洗錢案件的關(guān)鍵之一就是犯罪嫌疑人的銀行轉(zhuǎn)賬記錄，但目前加密貨幣在全世界的任一國家對數(shù)字貨幣法、加密貨幣交易法、加密貨幣交易所法案沒有完善的基礎(chǔ)下，機(jī)密數(shù)字貨幣成為了不法分子的天然作案工具。即使加密貨幣所搭載的區(qū)塊鏈技術(shù)是具有較高的透明性，他們可以通過大量的分流，將大額的金錢分成批量的小錢，存入不同的錢包，如果想要追蹤，必須投入大量的精力，卻也很難找到他們。在虛擬貨幣世界中，大部分洗錢操作場所都集中在場內(nèi)交易所和OTC市場（場外交易市場）。交易所是非法交易的駐點(diǎn)，據(jù)Chainalysis的研究顯示，2019年全年有價值將近28億美元非法獲得的BTC流入交易所，連巨頭交易所幣安和火幣也不能幸免，而且占比還高達(dá)52.2%（見圖3）。去年，Cryptopia平臺被黑客盜取的大筆資產(chǎn)被分別在不同的時間使用不同的方式進(jìn)行洗錢操作。黑客先后將盜取的ETH分批流入去中心Huobi交易所交、Yobit交易所、DeFi借貸平臺Compound等偽裝交易進(jìn)行洗錢。甚至加密貨幣歷史上著名的Mt.Gox事件，2014年其被盜的巨額比特幣，通過在另一個交易平臺BTC-e出售，也進(jìn)行了洗錢操作。除了通過交易所洗錢，近幾年來OTC市場也成為洗錢者的天堂，因為OTC市場的交易方式較加密貨幣交易所更加的自由。OTC經(jīng)紀(jì)人在洗錢犯罪活動中扮演著重要的角色，OTC經(jīng)紀(jì)人通常與交易所關(guān)聯(lián)卻是獨(dú)立運(yùn)作，所以一般要清算大量的加密貨幣，交易者都會找OTC經(jīng)紀(jì)人。由于OTC相較交易所對KYC（Knowyourcustomer）政策的要求更為寬松，洗錢者會通過他們的協(xié)助更易于洗錢。據(jù)Chainalysis報告分析，有許多的OTC經(jīng)紀(jì)人在接收非法資金，參與洗錢犯罪。數(shù)據(jù)來源：Chainalysis圖32019年非法比特幣流入的交易所占比暗網(wǎng)非法交易其實比特幣等數(shù)字資產(chǎn)最早開始就在暗網(wǎng)交易充當(dāng)流通中介，用于購買毒品、槍支、假鈔等等違禁物品。在比特幣剛建立的時候，世界最大的暗網(wǎng)黑市“絲綢之路”，成為加密貨幣首次用于支付交易的環(huán)境。在當(dāng)時流通的比特幣曾超過950萬枚，流通量占比高達(dá)80%。雖然現(xiàn)在數(shù)字貨幣的主流趨勢已不在這，但其在暗網(wǎng)的交易規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。以比特幣例，2018年和2019年流入暗網(wǎng)的幣值分別高達(dá)21億美元和39億美元，流入資產(chǎn)同比增長了85%左右，數(shù)字貨幣在一定程度上加劇暗網(wǎng)的非法活動。去年5月份，德國搗毀了暗網(wǎng)平臺全球排名第二的“華爾街市場”。該平臺與毒品、竊取數(shù)據(jù)、偽造證據(jù)和惡意軟件相關(guān)的交易項目數(shù)高達(dá)6.3萬。且發(fā)現(xiàn)此平臺主要通過加密數(shù)字貨幣進(jìn)行交易并收取一定比例的交易傭金。在德國警方捕獲的三名德國籍嫌疑犯家中，發(fā)現(xiàn)了高達(dá)6位數(shù)的加密數(shù)字貨幣，可見虛擬貨幣在暗網(wǎng)交易占比很大。暗網(wǎng)黑市就像不滅的灰燼，搗毀一個接一個，絲綢之路被搗毀，緊接著“阿爾法灣”、“漢薩”、“華爾街”等暗網(wǎng)交易平臺相繼冒出又關(guān)閉，暗網(wǎng)本來就因其跨國境的復(fù)雜和多重的隱蔽機(jī)制使監(jiān)管執(zhí)法人員難以發(fā)現(xiàn)，而通過虛擬貨幣的匿名性在暗網(wǎng)交易中更加提高了暗網(wǎng)非法交易的隱秘度。據(jù)TheBlock研究數(shù)據(jù)顯示，暗網(wǎng)交易平臺普遍接受虛擬貨幣支付，將近93%交易平臺接受比特幣支付。只有加強(qiáng)數(shù)字貨幣的監(jiān)管，才能有效打擊暗網(wǎng)的非法交易。

數(shù)字貨幣的各國監(jiān)管現(xiàn)狀區(qū)塊鏈和加密數(shù)字貨幣市場目前亂象層出，根本原因是各國政府和國際對其監(jiān)管不到位。區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣已經(jīng)發(fā)展將近十年了，對世界所有國家和政府來說，它們整體而言還是個新型技術(shù)，對它的監(jiān)管由原來的模糊處理過渡到了較清晰的監(jiān)管階段，目前對它的管理國際上好沒有一個較為統(tǒng)一的意見，都是各國政府在符合自己的國情之下的摸索階段。各國對于加密數(shù)字貨幣所搭載的區(qū)塊鏈技術(shù)都表示支持，但對于以比特幣為首的數(shù)字資產(chǎn)，各國態(tài)度不一，有表示支持，有表示反對，也有表示中立的。目前對數(shù)字貨幣的監(jiān)管措施中，美國、德國、法國、英國、日本、韓國和中國等國家是比較典型的代表。持積極態(tài)度，完善規(guī)范隨著數(shù)字貨幣的發(fā)展，越來越多國家和政府承認(rèn)其內(nèi)在價值，并將其并入國家金融發(fā)展規(guī)劃，監(jiān)管的第一步首先是明確它的性質(zhì)，以日本和德國為首，這兩個國家在法律上給予了明確的規(guī)范，積極推動數(shù)字貨幣的發(fā)展，是在數(shù)字貨幣監(jiān)管措施上，走在較前列的國家。日本是世界率先對數(shù)字貨幣監(jiān)管的國家之一，側(cè)重在虛擬貨幣的流通進(jìn)行立法規(guī)范引導(dǎo)。日本于2016年5月份正式通過了資金結(jié)算法修正案，成為世界上第一個對虛擬貨幣的定義在法律上清晰規(guī)范的國家。虛擬貨幣被日本法定義為通過電子信息系統(tǒng)處理、可以在不特定主體之間用于清償債務(wù)、既非法定貨幣也不以法定貨幣計價的財產(chǎn)性價值[8]。在2019年5月份，日本將修正案中的“虛擬貨幣”更名為了“加密資產(chǎn)”。日本政府承認(rèn)以比特幣為例的數(shù)字貨幣擁有支付能力。2017年日本正式給11家虛擬貨幣交易所發(fā)放牌照，交易所在日本的法律上規(guī)定為“虛擬貨幣的兌換等”業(yè)務(wù)范圍，持牌的交易所時刻接受檢查，并且要保留一定的保證金，其中的工作人員須遵從金融從業(yè)人員的合法規(guī)定，做KYC(Knowyourcustomer，了解你的客戶)監(jiān)管業(yè)務(wù)審查，甚至允許銀行對數(shù)字貨幣的相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行融和。為了維護(hù)數(shù)字貨幣交易的合法性，降低洗錢等風(fēng)險，交易所還要求用戶實名認(rèn)證且郵件寄送確認(rèn)等多重監(jiān)管措施。對與數(shù)字貨幣的投資，日本將它歸為金融投資，它的代幣發(fā)行也要遵從相關(guān)金融法律，在數(shù)字貨幣引入增值稅，最高可收稅率達(dá)55%。除卻日本，德國也是非常鼓勵數(shù)字貨幣的國家。德國在2018年3月份也對虛擬貨幣做出了明確的法律定義，數(shù)字加密貨幣屬于一種法律有效的支付手段，可以在對價的合同或契約型交易和面對面交易的場合下進(jìn)行支付交易。而且德國政府還能表明，將不會對使用虛擬貨幣的用戶征稅，變相的承認(rèn)了加密數(shù)字貨幣具有無比接近貨幣的性質(zhì)，在德國虛擬貨幣有相當(dāng)于外匯的地位。去年12月份，德國提出了一項新法案：允許銀行為客戶出售和存儲加密貨幣。只要這個法案通過，加密貨幣在德國的地位可以說與法幣相當(dāng)了，是加密數(shù)字貨幣監(jiān)管在世界的又一次顛覆性的政策。持中立態(tài)度，承認(rèn)數(shù)字貨幣的財產(chǎn)價值與日本和德國這些國家不同，英國和美國等國家對數(shù)字貨幣的態(tài)度較為曖昧，雖然承認(rèn)了虛擬貨幣的財產(chǎn)價值，但對其仍處在觀望態(tài)度，所以在監(jiān)管方面也不敢輕舉妄動。英國采取的是“沙箱監(jiān)管”，在保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益前提下，對數(shù)字貨幣等金融科技新產(chǎn)品放寬監(jiān)管界限，讓其在真實的環(huán)境中得到驗證[9]。所以英國一直以來對數(shù)字貨幣沒有在法律上做出具體的立法，也沒有在國內(nèi)禁止任意一種數(shù)字貨幣的交易，同時也沒有表明虛擬貨幣的交易適用那些具體的金融法律，可以說數(shù)字貨幣在英國的監(jiān)管相當(dāng)?shù)膶捤?。英國官方視它的買賣為賭博，并繳納資本利得稅和所得稅。雖然說加密貨幣沒有相關(guān)的立法，英國將他視為金融的衍生工具(如期權(quán)和期貨)，交易所被要求需要在英國金融行為監(jiān)管局（FCA）進(jìn)行注冊獲得授權(quán)。隨著數(shù)字貨幣這個新市場的龐大，英國似乎發(fā)現(xiàn)繼續(xù)放任不再是是一個好的方式，F(xiàn)CA開始監(jiān)督加密資產(chǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的公司，并且遵循歐盟第五條反洗錢指令（5AMLD）。FCA還增加了對從事加密貨幣公司的專門的高級管理人員、客戶、業(yè)務(wù)融資風(fēng)險水平的評估要求。這次修訂的法規(guī)，將對英國的數(shù)字貨幣環(huán)境帶來新的轉(zhuǎn)變。美國作為數(shù)字貨幣最為活躍的地區(qū)，它的監(jiān)管行為也一直是世界的“風(fēng)向標(biāo)”，但美國對數(shù)字貨幣的態(tài)度似乎有點(diǎn)捉摸不透，在一開始，美國對數(shù)字貨幣秉持積極的態(tài)度并支持其發(fā)展，經(jīng)過比特幣的大幅度的起伏和ICO的爆發(fā)，美國開始對其發(fā)展表示謹(jǐn)慎。自去年Libra計劃的發(fā)行，美國政府和聯(lián)邦紛紛表示不支持，對數(shù)字貨幣的發(fā)展美國仍是有待觀望。目前美國對數(shù)字貨幣沒有較為清晰的監(jiān)管框架，對其的監(jiān)管方向也不明確。美國商品期貨交易委員會信任主席HeathTarbert認(rèn)為金融科技監(jiān)管需要的是原則而非規(guī)則，更多依賴高層和廣泛的原則并需企業(yè)自身去尋找符合原則的標(biāo)準(zhǔn)。目前美國對數(shù)字貨幣的監(jiān)管，更多的是將其納入證券監(jiān)管的范圍，但并非所有的數(shù)字貨幣都納入，而是根據(jù)具體案例是否符合證券的情形才決定將其歸入，全球市值第一的比特幣在美國卻是不被納入的。持反對態(tài)度，從不同層面禁止全球?qū)?shù)字貨幣持反對態(tài)度的具有代表性的國家和地區(qū)有阿爾及利亞、尼、俄羅斯、巴基斯坦、摩洛哥等，根據(jù)不同國家的法律規(guī)定，一些是全面禁止加密貨幣包括持有加密貨幣，另一些是持有不犯法，但禁止交易的。數(shù)字貨幣的交易在俄羅斯并不是非法的，但央行對加密貨幣一直采取禁止的態(tài)度。最開始俄羅斯政府是允許機(jī)密貨幣交易的，并擬定的“數(shù)字金融資產(chǎn)法案”，但在今年2月，央行和聯(lián)邦安全局發(fā)布禁止使用加密貨幣支付的禁令，并且央行規(guī)定各種機(jī)構(gòu)不得接受加密貨幣。針對加密貨幣的交易，央行將其以存在“潛在洗錢風(fēng)險”為由納入可疑交易規(guī)則范圍。俄羅斯對數(shù)字貨幣的監(jiān)管將進(jìn)一步收緊，央行法律部門的負(fù)責(zé)人表示預(yù)期將修改“數(shù)字金融資產(chǎn)法案”，擬禁止所有與加密貨幣有關(guān)的一切活動，但持有加密貨幣并不違法。且即將通過法律途徑對加密貨幣的發(fā)行和流通明令禁止，并對違法者處以懲罰。雖然俄羅斯能對加密貨幣的監(jiān)管逐步收緊，但對持有比特幣等貨幣的人完成交易后的情況無法實行有效的監(jiān)管限制。俄羅斯等國雖然對加密貨幣持反對態(tài)度，但對是否持有貨幣并不是非法的，以非洲國家阿爾及利亞為例，非洲各國由于金融、科技的薄弱，許多政府和央行都對數(shù)字貨幣產(chǎn)生未知的恐懼，持全面拒絕的態(tài)度。阿爾及利亞在2018年通過了《財政法案》，禁止購買、出售、使用和持有所謂的虛擬貨幣。任何違背該條款的行為將受到處罰，這不僅禁止了加密貨幣的一切活動，還剝奪了民眾的持有權(quán)。

數(shù)字貨幣的監(jiān)管建議中國對加密貨幣一直持反對的態(tài)度，2017年，發(fā)布的《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險的公告》，明確全面禁止以比特幣為首等“虛擬貨幣”的交易[10]。雖然數(shù)字貨幣交易所在中國全面禁止，但對公民個人的數(shù)字貨幣交易的這種投資行為卻并有明確的規(guī)定為非法，也沒有承認(rèn)其合法，這種投資行為的一切后果由個人承擔(dān)，不受中國法律的保護(hù)。對目前的加密貨幣持反對態(tài)度，是因為其沒有絕對優(yōu)勢的信用背書，不具備貨幣的法償性和強(qiáng)制性，且存在各種各樣的技術(shù)、監(jiān)管問題，法定數(shù)字貨幣終將在未來取代現(xiàn)在的所謂“虛擬貨幣”。但現(xiàn)在的加密貨幣是向法定數(shù)字貨幣過渡的中間環(huán)節(jié)，不失為研究法定數(shù)字貨幣未來實際流通監(jiān)管措施的實驗品，通過具體的監(jiān)管措施對目前的加密貨幣創(chuàng)造安全可行的實驗空間。明確加密貨幣的法律本質(zhì)因為數(shù)字貨幣的復(fù)雜性和技術(shù)的不可預(yù)見性，許多國家并沒有對其進(jìn)行本質(zhì)的定義。由于各國研究數(shù)字貨幣的出發(fā)點(diǎn)和目標(biāo)不同，有些國家對數(shù)字貨幣的定義各不相同。日本將數(shù)字貨幣在法律層面上定義為一種支付手段，具有財產(chǎn)性質(zhì)；美國則將其納入證券交易范圍監(jiān)管；韓國將其作為課稅的標(biāo)的。每個國家對目前的數(shù)字貨幣的性質(zhì)定義不一，世界沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，與貨幣的實質(zhì)相差甚遠(yuǎn)，但卻有一定的價值存在，是研究未來法定數(shù)字貨幣的實際流通監(jiān)管措施有效的試驗場。個人認(rèn)為對數(shù)字貨幣的市場不能一味的拒絕，畢竟閉門造車是不可行的，只有在明確了現(xiàn)在的數(shù)字貨幣的本質(zhì)才能制定有效可控的監(jiān)管機(jī)制。因為以區(qū)塊鏈為底層技術(shù)的加密數(shù)字貨幣是具有一定價值的標(biāo)的，但還不具備作為法定貨幣一樣支付普遍商品和服務(wù)的支付手段，目前基本出于投機(jī)目的。由此可以把它作為一種金融產(chǎn)品，并且加密貨幣具有風(fēng)險性投資的特性，我國可借鑒美國的監(jiān)管方式，將納入證券交易監(jiān)管框架，遵守證券相關(guān)的監(jiān)管準(zhǔn)則。制定嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入制度數(shù)字貨幣是一門高門檻的新領(lǐng)域，目前能熟悉掌握數(shù)字貨幣知識的人較少，為了防止群眾的盲目跟風(fēng)和一些投機(jī)行為的發(fā)生，擾亂國家金融市場的穩(wěn)健發(fā)展，必須對數(shù)字貨幣領(lǐng)域制定嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入制度。制定市場準(zhǔn)入制度可從三個方面入手：幣種、交易場所、參與人。數(shù)字貨幣種類繁多，質(zhì)量參差不齊，為了控制加密貨幣進(jìn)入金融市場后帶來的風(fēng)險，必須對進(jìn)入市場的幣種進(jìn)行嚴(yán)格的篩查選擇。在幣種的選擇上可以趨向于穩(wěn)定幣，其包括質(zhì)押型穩(wěn)定幣、無質(zhì)押穩(wěn)定幣（算法穩(wěn)定幣）與混合型穩(wěn)定幣。數(shù)字貨幣的交易場所嚴(yán)格限制在場內(nèi)交易，適用證券交易所設(shè)立規(guī)則，經(jīng)國務(wù)院審核和批準(zhǔn)，并且具備合格的風(fēng)控系統(tǒng)，時刻接受國家相關(guān)部門的檢查，場內(nèi)工作人員須遵從金融從業(yè)人員的合法規(guī)定。另外在交易所內(nèi)需設(shè)立一個加密貨幣項目準(zhǔn)入制度，對進(jìn)入交易所的加密貨幣項目進(jìn)行嚴(yán)格的審查。對參與人的進(jìn)入選擇，須加強(qiáng)這類交易者的KYC監(jiān)管，做好資產(chǎn)和風(fēng)險的評估，實施定時跟蹤，并對他們實行分級制度，將參與人的投資行為劃分范圍，對不同加密貨幣項目實施參與人準(zhǔn)入資格。加強(qiáng)風(fēng)險控制數(shù)字貨幣交易一旦開放，洗錢、逃稅、暗網(wǎng)交易等這些非法行為也會隨之而來。首先必須完善加密貨幣相對應(yīng)的法律規(guī)范，從法律層面做到有法可依、執(zhí)法必嚴(yán)，規(guī)范人們的行為底線，從根源控制風(fēng)險的爆發(fā)。其次可運(yùn)用前沿技術(shù)作為預(yù)防和追蹤非法行為的強(qiáng)有力的手段。我國大數(shù)據(jù)技術(shù)運(yùn)用相對成熟，可利用相關(guān)技術(shù)對加密貨幣項目進(jìn)行動態(tài)監(jiān)控，充分利用大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，對數(shù)字貨幣項目的每筆資金流動進(jìn)行監(jiān)控，構(gòu)建完整的預(yù)警指標(biāo)和系統(tǒng)的警示機(jī)制，一旦數(shù)字貨幣資金的流動出現(xiàn)異常，則可采取市場和政府干預(yù)數(shù)字貨幣的，嚴(yán)格控制風(fēng)險的爆發(fā)。跨境流動是非法交易的重要途經(jīng)，一方面可利用各種追蹤技術(shù)、平臺、大數(shù)據(jù)等，加強(qiáng)數(shù)字貨幣資金的跨境流動監(jiān)管，對大筆資金的國際流動情況進(jìn)行合理著重的審查。另一方面要增強(qiáng)數(shù)字貨幣監(jiān)管的國際合作，有效遏制非法交易的發(fā)生，維護(hù)數(shù)字貨幣健康成熟的發(fā)展。法定數(shù)字貨幣發(fā)行流通后，可利用相同手段例如大數(shù)據(jù)等先進(jìn)技術(shù)設(shè)立風(fēng)險警示指標(biāo)和機(jī)制，加快異常指標(biāo)的資金流動的追蹤，加強(qiáng)國際合作，監(jiān)管維護(hù)數(shù)字貨幣這片土壤的健康良好。

中國的機(jī)遇與挑戰(zhàn)數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈發(fā)展的必要性我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的發(fā)達(dá)程度在世界排名前列，便捷式支付（如微信支付和支付寶支付）可謂世界最發(fā)達(dá)的國家，那為何國家還要極力發(fā)展數(shù)字支付呢？在傳統(tǒng)的支付系統(tǒng)中，我們都需要依賴銀行和第三方信任機(jī)構(gòu)（如微信和支付寶），并且在支付的時候也有所限制，還是需要綁定銀行卡，無法脫離銀行賬戶。在傳統(tǒng)的支付系統(tǒng)通常會遇到限額、手續(xù)費(fèi)、跨境支付限制、時間成本等問題，其中最大的弊端交易成本過高，據(jù)原中國人民銀行副行長蘇寧預(yù)計，使用數(shù)字貨幣支付的支付成本將會降低90%，區(qū)塊鏈將提高跨境支付中的效率，而全球頂尖資訊管理公司McKinsey也曾預(yù)測如果使用數(shù)字貨幣于區(qū)塊鏈支付每年可在跨境支付中節(jié)約將近40億美元。除去交易成本，其點(diǎn)對點(diǎn)的便捷性和匿名性也是數(shù)字貨幣支付的優(yōu)越性。數(shù)字貨幣只是區(qū)塊鏈的應(yīng)用之一，區(qū)塊鏈?zhǔn)莻€更廣闊應(yīng)用模式。它是一個多功能的數(shù)據(jù)庫，其不可篡改性、去中心化、公開透明等性質(zhì)可以對現(xiàn)在依賴中心化數(shù)據(jù)儲存的模式的各行各業(yè)起到改革升級的作用。區(qū)塊鏈技術(shù)還是在發(fā)展早期階段，所有國家步伐相當(dāng)，沒有哪一個有絕對的優(yōu)勢，目前就區(qū)塊鏈專利的申請，中美各占半壁江山。一旦中國搶先一步掌握并落實這項技術(shù)在顯示，很有可能中國將實現(xiàn)彎道超車，全面提升中國的綜合國力。數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈將會成為中美博弈的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。以法定數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈建立新的經(jīng)濟(jì)體系圍繞法定數(shù)字貨幣搶先進(jìn)入數(shù)字化時代央行發(fā)行法定數(shù)字貨幣DCEP是推動中國進(jìn)入數(shù)字生態(tài)時代的開始。央行數(shù)字貨幣與區(qū)塊鏈等加密數(shù)字貨幣有著本質(zhì)的區(qū)別，DCEP是采用中心化管理模式和雙層的運(yùn)營投放體系，央行作為上層，以央行為中心管理承擔(dān)信用，由下層的各商業(yè)銀行向公眾進(jìn)行發(fā)放數(shù)字貨幣并繳納100%的全額準(zhǔn)備金給央行，并且可以實現(xiàn)雙離線支付[11]。央行數(shù)字貨幣發(fā)行后將在支付結(jié)算、國家資金管控、商業(yè)金融體系等方面帶來顛覆性的改變，提高國家和社會的效率。一旦央行數(shù)字貨幣得到推廣，現(xiàn)金的制造、發(fā)行、流通、回籠的管理成本和運(yùn)營成本將大幅降低，提升支付結(jié)算的效率，提升了銀行管理的智能化?，F(xiàn)金因為其不可溯性，利用現(xiàn)金洗錢、賄賂、非法交易等不正當(dāng)用途普遍存在，而央行數(shù)字貨幣，國家則可以利用大數(shù)據(jù)等技術(shù)進(jìn)行追蹤，使資金流向更加的明確。目前在商品和金融行業(yè)的發(fā)展到達(dá)了一個瓶頸，各國資本爭奪的主戰(zhàn)場不再是傳統(tǒng)商品市場和金融市場，而是基于互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)字市場，是因為傳統(tǒng)的貨幣形式越來越滿足不了他們的發(fā)展需求，而使用數(shù)字貨幣是打破他們發(fā)展瓶頸的關(guān)鍵之一，才能對金融業(yè)進(jìn)行數(shù)字化的全面升級。只有占據(jù)了數(shù)字市場，才能有效控制和瓜分金融與商品市場。中國如果搶先發(fā)行央行數(shù)字貨幣，使大眾習(xí)慣DCEP的支付結(jié)算，利用“一帶一路”在國際流通使用數(shù)字貨幣，建立起完備的數(shù)字生態(tài)系統(tǒng)，就可在世界數(shù)字子市場上搶占先機(jī)，提前進(jìn)入數(shù)字化時代。區(qū)塊鏈與多領(lǐng)域融合，提升效益在國際競爭日益復(fù)雜的環(huán)境下，區(qū)塊鏈成為了第三次技術(shù)革命的突破點(diǎn)，在我國的政策地位日漸提升。2016年，政府第一次將區(qū)塊鏈擺在了國家發(fā)展重要的位置，明確區(qū)塊鏈為戰(zhàn)略性前沿技術(shù)加以研發(fā)和布局[12]。之后國家持續(xù)出臺相關(guān)的政策扶持區(qū)塊鏈的發(fā)展，僅2019年全年，中國政府發(fā)布相關(guān)的區(qū)塊鏈政策信息超過250則，占據(jù)全球區(qū)塊鏈政策信息首名，遠(yuǎn)超第二名美國，多以扶持為主。2020年1月，國務(wù)院著重強(qiáng)調(diào)了“區(qū)塊鏈+”模式，加強(qiáng)與實體經(jīng)濟(jì)融合,培育新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式[13]。目前區(qū)塊鏈主要與數(shù)字貨幣產(chǎn)業(yè)、金融、物聯(lián)網(wǎng)、政務(wù)、貿(mào)易物流、社會服務(wù)和公共事業(yè)等多領(lǐng)域結(jié)合，而與農(nóng)業(yè)、品業(yè)、制造業(yè)實體經(jīng)濟(jì)融合的情況相當(dāng)少。其實最為需要區(qū)塊鏈技術(shù)的恰恰是最為底層基礎(chǔ)的實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的革新升級能對整體經(jīng)濟(jì)起到全面的影響。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、數(shù)字資產(chǎn)研究院院長朱嘉明就曾指出，只要區(qū)塊鏈沒有和實體經(jīng)濟(jì)結(jié)合，則區(qū)塊鏈的應(yīng)用還不能跨出初級階段。中央將農(nóng)業(yè)作為實體經(jīng)濟(jì)和區(qū)塊鏈結(jié)合第一個試點(diǎn)，今年2月，中央一號文件強(qiáng)調(diào)加快物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能、第五代移動通信網(wǎng)絡(luò)、智慧氣象等現(xiàn)代信息技術(shù)在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用，開展國家數(shù)字鄉(xiāng)村試點(diǎn)[14]。據(jù)有前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，僅是農(nóng)業(yè)的物流產(chǎn)業(yè)總額在2020年預(yù)測要突破4萬億元，可見農(nóng)業(yè)這塊市場多大，一旦區(qū)塊鏈在此應(yīng)用所獲得效益無法想象。探索“區(qū)塊鏈+”模式，除了和實體經(jīng)濟(jì)結(jié)合，還可以解決百姓所關(guān)注的社會基礎(chǔ)問題。以今年牽動全國百姓內(nèi)心的疫情為例，疫情爆發(fā)，百姓心系武漢，紛紛捐款捐救援物資給武漢紅十字會，而這一善舉牽出了一個長久被詬病的問題——透明度。捐款人捐款后對自己的款項去處不明晰，慈善機(jī)構(gòu)對其公開透明度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，導(dǎo)致百姓對國家的紅十字會表現(xiàn)出極不信任的態(tài)度，如若借用具有去中心化、公開透明、信息可追溯、通過可執(zhí)行腳本自動執(zhí)行四大優(yōu)勢的區(qū)塊鏈技術(shù)，正好能解決慈善項目現(xiàn)存的問題。區(qū)塊鏈除了能與基礎(chǔ)建設(shè)融合解決現(xiàn)存的許多弊端，還要和人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等前沿信息技術(shù)加快深度融合，才能構(gòu)建完善的區(qū)塊鏈的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。發(fā)展現(xiàn)存的挑戰(zhàn)雖然現(xiàn)在各界都在積極的落實區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)，但存在的問題不解決，未能打好基石，未來可能爬得越高，摔得越慘?，F(xiàn)在中國的CBDC和區(qū)塊鏈專利研究占據(jù)全球前列，但在關(guān)鍵技術(shù)、監(jiān)管、技術(shù)人才方面存在明顯的短板。圍繞數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈的數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍面臨著很大的挑戰(zhàn)。關(guān)鍵技術(shù)有待增強(qiáng)目前我國的法定數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈的發(fā)展痛點(diǎn)是關(guān)鍵技術(shù)有待突破。中國的法定數(shù)字貨幣雖然是走在世界前列，但也并非一帆風(fēng)順。我國幅員遼闊，人口眾多，想要對海量貨幣進(jìn)行實時數(shù)據(jù)的采集、監(jiān)控和分析，開展精準(zhǔn)高效的可編程操作，以現(xiàn)有的技術(shù)水平，是遠(yuǎn)達(dá)不到的。而區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展現(xiàn)狀是專利多，底層技術(shù)薄弱，沒有自主安全可控的底層平臺和軟硬件一體化平臺，核心技術(shù)受限于別人，長遠(yuǎn)導(dǎo)致我國的實體和數(shù)字經(jīng)濟(jì)被國外滲透的風(fēng)險。區(qū)塊鏈初創(chuàng)企業(yè)時期，大多數(shù)企業(yè)都集中在加密資產(chǎn)交易所和電子錢包等應(yīng)用的開發(fā)中，很多應(yīng)用設(shè)計都是基于國外的底層技術(shù)的基礎(chǔ)，極少是真正從事底層技術(shù)的開發(fā)的。目前我國企業(yè)的底層技術(shù)研發(fā)存在研發(fā)時間短、構(gòu)架原創(chuàng)性差和開源不足等缺陷。據(jù)《2019中國區(qū)塊鏈底層技術(shù)平臺發(fā)展報告》指出，在全國開發(fā)底層技術(shù)的26家企業(yè)中，有六成底層技術(shù)平臺運(yùn)營時間是還不足2年時間，將區(qū)塊鏈底層技術(shù)平臺發(fā)展定為核心戰(zhàn)略的只有7家科技公司。許多企業(yè)的底層構(gòu)架Fabric架構(gòu)是改進(jìn)而來，還做不到完全的自主研發(fā)。區(qū)塊鏈的開源的是大勢所趨，而真正走到100%開源的企業(yè)只在少數(shù)，目前只有7個底層平臺實現(xiàn)100%開源，12個底層平臺實部分開源。我國的底層技術(shù)與其他發(fā)達(dá)國家尤其美國還是有很大的差距，為了加快區(qū)塊鏈底層技術(shù)的研發(fā)，中鈔區(qū)塊鏈、雄安新區(qū)、杭州市政府等國家隊從2019年下半年開始自建區(qū)塊鏈底層技術(shù)平臺。為了我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)不受國外的限制，區(qū)塊鏈的底層技術(shù)的研發(fā)刻不容緩。人才缺口待補(bǔ)足數(shù)字經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，核心是大量的人才支撐。目前我國在區(qū)塊鏈的發(fā)展雖然是積累了一定的基礎(chǔ)，但在區(qū)塊鏈人才存量仍然較少。應(yīng)全球環(huán)境和國家區(qū)塊鏈戰(zhàn)略影響，近幾年區(qū)塊鏈領(lǐng)域的企業(yè)數(shù)量快速增長，而相關(guān)的人才供給卻跟不上企業(yè)的增速。目前區(qū)塊鏈人才市場緊缺技術(shù)類、產(chǎn)品類、運(yùn)營類、市場類的人才，技術(shù)類人才的稀缺居首位。而從事底層技術(shù)、共識算法等關(guān)鍵技術(shù)的人員的缺口巨大，據(jù)賽迪區(qū)塊鏈研究院的報告，我國區(qū)塊鏈核心技術(shù)開發(fā)人才，初步估計僅約400人，僅占從事區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)相關(guān)工作人員的6%[15]。區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€高新產(chǎn)業(yè)，需要具備專業(yè)的知識儲備的人才從事，目前市場上相關(guān)的求職者普遍專業(yè)技能薄弱，難以滿足企業(yè)的需求，我國除了人才數(shù)量的缺口，質(zhì)量也有待提高。據(jù)《2020年中國區(qū)塊鏈人才發(fā)展研究報告》指出，在區(qū)塊鏈人才供給端的學(xué)歷分布上，本科學(xué)歷以上的人才人數(shù)占比9層以上，普通本科學(xué)歷占據(jù)一半，其次是碩士學(xué)歷人才占比30.5%，而博士學(xué)歷僅占2.6%，對于底層技術(shù)等核心技術(shù)薄弱的現(xiàn)狀來說，是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。為解決區(qū)塊鏈人才問題，還需要一段時間對人才規(guī)范化的培養(yǎng)。監(jiān)管機(jī)制缺乏不管是央行數(shù)字貨幣的發(fā)行還是區(qū)塊鏈的落實，待技術(shù)補(bǔ)足外，必須要有相應(yīng)的監(jiān)管措