投資規(guī)劃概要課件

LOGO投資規(guī)劃本章遵循以下順序：投資規(guī)劃概述投資規(guī)劃準備工作投資規(guī)劃流程不同投資品種的操作事項2投資規(guī)劃概述一、投資本門課程（個人理財規(guī)劃）談的是個人/家庭的理財活動，因此這里所指的投資是個人/家庭的投資。企業(yè)的留存收益的下個年度投資計劃是否適用于此，個人買彩票呢，……定義：犧牲或放棄現(xiàn)在可用于消費的價值以獲取未來更大價值的經(jīng)濟活動自有資金投資消費更多自有資金0+享受借貸資金3直接投資間接投資資金廠房機械設(shè)備交通工具土地使用權(quán)……獨

合資

資銀行存款證券非上市企業(yè)/上市企業(yè)上市企業(yè)通過企業(yè)經(jīng)營4

因此，這里的個人/家庭投資僅包括間接投資，通過現(xiàn)代金融系統(tǒng)的幾大中介進行的：個人/家庭的資金商業(yè)銀行投資銀行保險公司基金公司信托公司……我國的投資銀行是什么？5二、投資與投資規(guī)劃投資

要對經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)、具體投資產(chǎn)品進行細致分析，構(gòu)建投資組合以分散風險、獲取收益，技術(shù)性強，更強調(diào)創(chuàng)造收益。投資規(guī)劃

是要利用投資過程創(chuàng)造的潛在收益來滿足客戶的財務(wù)目標，投資只不過是工具，程序性強，更強調(diào)實現(xiàn)目標。PS：實際工作中，往往不要求理財規(guī)劃師具備非常豐富的投資分析能力，只需要對投資工具和投資分析技術(shù)有基本了解就可以，工作中心在于“規(guī)劃”?；玖私饩涂梢员ＷC如果長期投資，收益可以滿足目標6總結(jié)：比較投資目標與投資規(guī)劃的目標。三、投資規(guī)劃與理財規(guī)劃財產(chǎn)分配和傳承規(guī)劃7退休養(yǎng)老規(guī)劃風險管理和保險規(guī)劃教育規(guī)劃消費支出規(guī)劃現(xiàn)金規(guī)劃投資規(guī)劃投資規(guī)劃作為手段，即是基礎(chǔ)、又是核心投資規(guī)劃準備工作一、樹立正確投資觀念正確的投資觀念應是能結(jié)合自身情況，綜合考慮收益、風險、成本和時間的投資觀。一般來說，成功的投資規(guī)劃所要求的投資觀應包括以下幾個方面：收益和風險均衡的觀念長期投資的觀念注意成本的觀念購買成本、交易成本、稅收成本、機會成本“市場永遠是對的”尊重市場的觀念真的適用中國股市？？？8二、充分收集所需的財務(wù)和非財務(wù)信息投資規(guī)劃方案是否適合實際情況，關(guān)鍵取決于是否充分了解客戶信息，以及是否依次制定出合理規(guī)劃目標。從理財規(guī)劃師服務(wù)客戶的角度出發(fā)，除客戶一般性信

息外，需要收集的信息包括：反映客戶現(xiàn)有投資組合的信息反映客戶風險偏好的信息反映客戶家庭預期收入情況的信息反映客戶投資目標的各項相關(guān)信息9（一）反映客戶現(xiàn)有投資組合的信息可通過設(shè)計客戶投資組合細目調(diào)查表來詳細獲取，見P355-表5-210資產(chǎn)類別 當前價值（市價）比重（%）債券股票和期權(quán)基金（二）反映客戶風險偏好的信息風險偏好也即愿意冒多大風險獲取收益的態(tài)度，通常人們的風險偏好分為保守型、輕度保守型、中立型、輕度進取型、進取型。只有明確了客戶的風險偏好才有可能制定出與客戶風險偏好一致，能夠被客戶接受的投資規(guī)劃。判斷客戶風險偏好的兩種主要方法：1、根據(jù)客戶現(xiàn)有投資組合狀況進行判斷詳見P357表5-3特點：方法簡單、準確性較大2、調(diào)查問卷法，詳見P357-361不足之處呢？11（三）反映客戶家庭預期收入情況的信息預期收入作為未來現(xiàn)金流入的主要來源，是投資的資金補充，其大小、流入時間點是后續(xù)投資調(diào)整的主要依據(jù)。理財規(guī)劃師如何獲得？通過：目前收入支出表、客戶個人現(xiàn)金流量表（從這得出的日常支出/收入比、結(jié)余比最為重要）收入包括經(jīng)常性

收入和非經(jīng)常性

收入（年底獎金、分紅、路上撿的

錢……）支出也有經(jīng)常性和非經(jīng)常性之分12（四）反映客戶投資目標的各項相關(guān)信息實務(wù)中，客戶往往不能明確地指出自己的投資目標，需要理財規(guī)劃師通過適當?shù)姆绞?，循序漸進加以引導，幫助其將模糊、混合的目標逐漸分化、細化、具體化。13三、分析預測宏觀經(jīng)濟形勢除客戶信息之外，要做好投資規(guī)劃，還需掌握宏觀經(jīng)濟信息。Why?因為投資規(guī)劃是在既定的宏觀經(jīng)濟運行環(huán)境之下進行的，宏觀經(jīng)濟運行狀況及其未來變動趨勢是理財規(guī)劃師判斷投資組合收益與風險變動方向的基礎(chǔ)。不然我國股市為什么叫“政策市”、2008年的金融危機為什么會讓上證綜指跌倒近1600點呢？14投資規(guī)劃流程客戶分析風險承受度投資偏好資金性質(zhì)投資目標資產(chǎn)配置股票