期貨投資分析考題解析

期貨從業(yè)資格《期貨投資分析》考題解析一、單項選擇題（共30題，每小題1分，共30分）以下備選答案中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分。單項選擇題1．使用支出法計算國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是從最終使用的角度衡量核算期內(nèi)貨物和服務(wù)的最終去向，其核算公式是（）。A．最終消費(fèi)+資本形成總額+凈出口+政府購買B．最終消費(fèi)+資本形成總額+凈出口－政府購買C．最終消費(fèi)+資本形成總額－凈出口－政府購買D．最終消費(fèi)－資本形成總額－凈出口－政府購買課程答案：A

單項選擇題2．一般而言，下列采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)的四個分項指標(biāo)，（）對滬深300股指期貨價格走勢影響最為顯著。A．歸屬于原材料門類的行業(yè)存貨指數(shù)B．歸屬于能源門類的行業(yè)價格指數(shù)C．歸屬于工業(yè)門類的新訂單指數(shù)D．歸屬于信息技術(shù)門類的行業(yè)就業(yè)指數(shù)課程答案：C單項選擇題3．在影響一國匯率走勢的眾多因素中，（）決定匯率基本走勢。A．利率水平B．國際收支C．匯率政策D．預(yù)期與投機(jī)課程答案：A單項選擇題4．五年期國債期貨遠(yuǎn)月合約價格高于近月合約價格，其原因可能是（）。A．當(dāng)前市場利率高于標(biāo)準(zhǔn)券票面利率B．預(yù)期未來利率不斷下降C．預(yù)期未來利率不斷上漲D．當(dāng)前市場利率低于標(biāo)準(zhǔn)券票面利率課程答案：B單項選擇題5．2014年8月至11月，新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢，美國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健復(fù)蘇。當(dāng)時市場對于美聯(lián)儲（）預(yù)期大幅升溫，使得美元指數(shù)（）。與此同時，以美元計價的紐約黃金期貨價格則（）。A．提前加息，沖高回落，大幅下挫B．提前加息，觸底反彈，大幅下挫C．提前降息，觸底反彈，大幅上漲D．提前降息，維持震蕩，大幅上挫課程答案：B單項選擇題6．假設(shè)美元兌澳元的外匯期貨到期還有4個月，當(dāng)前美元兌歐元匯率為0.8USD/AUD，美國無風(fēng)險利率為5%，澳大利亞無風(fēng)險利率為2%，根據(jù)持有成本模型，該外匯期貨合約理論價格為（）。（參考公式：F=S×e（Rd-Rf）×T）A．0.808B．0.782C．0.824D．0.792課程答案：A單項選擇題7．某投資者與證券公司簽署權(quán)益互換協(xié)議，以固定利率10%換取5000萬元滬深300指數(shù)漲跌幅，每年互換一次，當(dāng)前指數(shù)為4000點，一年后互換到期，滬深300指數(shù)上漲至4500點，該投資者收益（）萬元。A．125B．525C．500D．625課程答案：A單項選擇題8．進(jìn)行貨幣互換的主要目的是（）。A．規(guī)避匯率風(fēng)險B．規(guī)避利率風(fēng)險C．增加杠桿D．增加收益課程答案：A單項選擇題9．當(dāng)前股價為15元，一年后股價為20元或10元，限為1年的看跌期權(quán)的價格所用的無風(fēng)險中性概率為（）。（參考公式）A．0.59B．0.65C．0.75D．0.5課程答案：A單項選擇題10．對于，以表示回歸方程估計標(biāo)準(zhǔn)誤差，r表示X與Y的相