實務篇機器設備評估課件

第三篇資產(chǎn)評估實務2023/9/191一、教學任務22023/9/19(一)機器設備評估(二)房地產(chǎn)評估(三)流動資產(chǎn)評估(四)長期投資評估(五)無形資產(chǎn)評估(六)企業(yè)價值評估(七) 資產(chǎn)評估報告(八)資產(chǎn)評估程序二、教學時數(shù)32023/9/1922學時

由于在評估方法篇中已將具有共同性的內(nèi)容進行了講述，這里受學時限制，只對各類資產(chǎn)不同的評估特點等進行介紹。三、教學目的要求42023/9/19掌握各類資產(chǎn)的評估特點、基本思路、評估程序及具體方法；熟悉資產(chǎn)評估的基本程序；掌握資產(chǎn)評估報告的基本內(nèi)容、編制要求和步驟，熟悉評估報告的應用。四、教學難點和重點52023/9/19重點：機器設備、房地產(chǎn)、流動資產(chǎn)、長期投資、無形資產(chǎn)等各類資產(chǎn)的評估難點：各類資產(chǎn)評估中的特殊方法五、教學方法62023/9/191、以各類資產(chǎn)的特殊性為切入點，在共性的基礎上掌握個性；2、講清案例，適當進行課后練習；3、進行必要的概括總結(jié)，以加深印象。第六章機器設備評估72023/9/19教學內(nèi)容1．機器設備評估的特點和程序；2．成本法在機器設備評估中的應用；3．市場法在機器設備評估中的應用。學習目的和要求82023/9/19

1.了解機器設備的技術經(jīng)濟特點及其對評估的影響；2．熟悉機器設備評估的程序；3．掌握成本法在機器設備評估中的應用。教學重點與難點92023/9/191．機器設備評估的特點及基本程序；2．進口設備重置成本的構(gòu)成與估算；3．設備實體性貶值、功能性貶值、經(jīng)濟性貶值的估算。

102023/9/19第一節(jié)機器設備評估的特點和程序一、概念和分類112023/9/19

機器設備評估在整個資產(chǎn)評估中的重要地位

機器設備是指一臺(輛)、一套或一組具有一定的機械結(jié)構(gòu)、在一定動力驅(qū)動之下能夠完成一定的生產(chǎn)加工功能的裝置。機器設備的分類（2）

按技術性能分類通用機器設備專用機器設備（1）按使用狀況分類生產(chǎn) 經(jīng)營用非生產(chǎn)經(jīng)營用化工專用租出輕工專用設備融資租入彩電組裝線未使用

冰202箱3/9/19組裝線12機器設備的分類（3）按組合程度分（4）按來源分單臺設備機組成套設備自制132023/9/19外購二、機器設備的技術經(jīng)濟特點及對評估的影響142023/9/19（1）機器設備屬于固定資產(chǎn)，具有固定資產(chǎn)單價高、使用時間長的特點；----評估時，主要以單臺、單件（套）為評估對象。（2）機器設備屬于有形資產(chǎn)，但常常兼含無形資產(chǎn)的價值；（3）機器設備屬于動產(chǎn)，可移動、分布廣，情況復雜；------防漏評、重評。（4）機器設備的價值補償和實物補償不同時

進行；------評估時，不能單依靠設備價值轉(zhuǎn)移

確定成新率，還應考慮設備的補償和使用情況，通過技術檢測手段來確定其損耗。（5）單臺設備很難單獨生產(chǎn)出完整的產(chǎn)品，通常不具有獨立的收益能力；------難以滿足收益法的基本條件。152023/9/19三、機器設備評估程序162023/9/19從評估機構(gòu)的角度，機器設備評估工作大致經(jīng)歷以下五個階段：（一）評估準備階段（二）現(xiàn)場工作階段（三）評定估算階段（四）撰寫評估報告及評估說明階段（五）評估報告的審核和報出階段(一)評估準備階段172023/9/19

1．指導委托方做好機器設備評估的基礎工

作：如資產(chǎn)清冊及相關表格的填寫，必要經(jīng)濟

技術資料的準備等-----特別關注證明待評估資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)狀況的證明文件（如：設備的訂貨合同、發(fā)票、工程決算書等以及設備的擔保、抵押情

況）2、收集與評估活動相關的價格資料

（包括待評估設備的現(xiàn)行市價、可比資產(chǎn)或類似資產(chǎn)的現(xiàn)行價格資料、國家公布或評估人員自行收集真整理的有關物價指數(shù)等）；3、整理有關資料、數(shù)據(jù)；4．分析研究委托方提供的資產(chǎn)清冊及相關表格，明確評估重點和清查重點、制訂評估工作計劃、設計評估思路、落實評估人員。182023/9/19(一)評估準備階段(二)現(xiàn)場工作階段

1．查明實物，落實評估對象；2．對機器設備進行鑒定；------這是機器設備評估觀場工作的 核心和重點。包括技術鑒定、使用情況鑒定、質(zhì)量鑒定及磨損程度鑒定等192023/9/19第二節(jié)成本法在機器設備評估中的應用202023/9/19成本法是通過估算被評估機器設備的重置成本和各種貶值，用重置成本扣減各種貶值作為資產(chǎn)評估價值的一種方法。它是機器設備評估中最常使用的一種方法。一、基本公式機器設備評估值＝212023/9/19機器設備重置成本機器設備重置成本—實體性貶值功能性貶值經(jīng)濟性貶值×綜合成新率或

＝成本法的適用范圍222023/9/191．繼續(xù)使用前提下的機器設備評估；

2．繼續(xù)使用前提下不具有獨立獲利能力的單臺設備或其他設備的評估；

3、非繼續(xù)使用前提下，需要作成本項目構(gòu)成的必要調(diào)整。設備評估分類圖

國產(chǎn)設備進口設備機器設備評估外購設備2023/9/1923自制設備進口設備重置成本估算的特點242023/9/19

原理上與國產(chǎn)設備的重置成本估測沒有大的區(qū)別，但是，由于進口設備生產(chǎn)廠家在國外，向國外的設備生產(chǎn)廠家詢價有相當?shù)睦щy；另外，由于企業(yè)擁有了外貿(mào)進出口權(quán)，進口設備的進口渠道也比較多、進口設備的方式也極不統(tǒng)一；加之國家對機器設備的進口有各種各樣的政策規(guī)定，而且這些政策規(guī)定也在不斷地調(diào)整和變化。這樣就使得進口設備重置成本的估測較國產(chǎn)設備更為復雜。從以上可以概括進口設備評估的三個特點252023/9/19一是進口渠道多；二是詢價較困難；三是政策影響大。結(jié)論：更為復雜重置成本＝直接成本＋間接成本自制設備成本構(gòu)成：材料成本人工成本制造費用合理利潤外購設備成本構(gòu)成：購買價格

安裝調(diào)試費運雜費人工費間接成本構(gòu)成：取得和建造資產(chǎn)的管理費用、資金成本、設

計制圖等費用2023/10/226二、設備重置成本的估算（一）國產(chǎn)設備重置成本的構(gòu)成案例1：272023/10/2

某企業(yè)1999年購建一套年產(chǎn)50萬噸化肥的生產(chǎn)線，帳面原值1000萬元，2004年進行評估，評估時選擇了一套與被評估生產(chǎn)線相似的生產(chǎn)線，該生產(chǎn)線2003年建成，年產(chǎn)同類產(chǎn)品75 萬噸，造價為3000萬元，經(jīng)查詢該類生產(chǎn)線的規(guī)模效益指數(shù)為0．7。

由于無法獲取評估基準日該生產(chǎn)線的價格指數(shù)，不能直接將生產(chǎn)線的2003年重置成本調(diào)整為2004年評估基準日的重置成本。

282023/10/2

經(jīng)查閱資料知，該機組生產(chǎn)線各組成部份在生產(chǎn)線原始成本中的比重為：主要裝置70％，輔助裝置5％，工藝管道5％，儀器儀表5％，建筑安裝費10％，管理費5％。經(jīng)調(diào)查，又知從2003年至2004年上述六項價格及費用變動率為：主要裝置5%，輔助裝置3％，工藝管道10％，儀器儀表2％，建筑安裝15％，管理費10％。請計算該生產(chǎn)線的重置成本。解析：292023/10/2首先根據(jù)被評估生產(chǎn)線與參照物生產(chǎn)能力方面的差異，調(diào)整計算2003年被評估生產(chǎn)線的重置成本為：重置成本＝3000×(50/75)0.7＝2259(萬元)綜合系數(shù)調(diào)整根據(jù)以上數(shù)據(jù)調(diào)整計算2004年被評估生產(chǎn)線的重置成本，為： （比重×變動率）重置成本＝2259×(1＋70％×5％十

5％

×3％＋

5×10％＋

％×2％＋10％×15％＋5％×10％)＝2259×(1十6．25％)＝2400(萬元)302023/10/2地點因素調(diào)整312023/10/2若參照生產(chǎn)線所在地的運輸費、和雜費比該生產(chǎn)線高5%。則重置成本調(diào)整為2400×（1-5％）＝2280（萬元）2023/10/2進口機器設備重置成本（二）進口設備重置成本的構(gòu)成境外發(fā)生的成本進口從屬費用境內(nèi)發(fā)生的成本FOB價+境外運雜費+境外保險費=CIF價進口關稅＋增值稅＋銀行及其他手續(xù)費+商檢費等國內(nèi)運雜費＋安裝調(diào)試費32在實際評估中使用公式332023/10/2重置成本＝(FOB價格＋境外運雜費＋境外保險費)×現(xiàn)行外匯匯率＋進口關稅＋增值稅＋銀行及其他手續(xù)費＋國內(nèi)運雜費＋安裝調(diào)試費

或：重置成本＝(CIF價格)×現(xiàn)行外匯匯率＋進口關稅＋增值稅＋銀行及其他手續(xù)費＋國內(nèi)運雜費＋安裝調(diào)試費案例2342023/10/22002年底評估某合資企業(yè)的一臺進口汽流紡機。該汽流紡機是1999年從德國某公

司進口，進口合同中的FOB價格是20萬歐元。評估人員通過德國有關紡機廠商在國內(nèi)的代理機構(gòu)向德國生產(chǎn)廠家進行了詢價，了解到當時德國已不再生產(chǎn)被評估汽流紡

機的型號機，其替代產(chǎn)品是全面采用計算

機控制的新型紡機，新型紡機的現(xiàn)行FOB報價為35萬歐元。

針對上述情況評估人員經(jīng)與有關紡機

專家共同分析研究新型紡機的報價，新型紡

機與被評估汽流紡機在技術性能上的差別以

及對價格的影響，最后認為：按照通常情況，實際成交價應為報價的70％一90％左右。故按德方FOB報價的80％作為FOB成交價，針對新型紡機在技術性能上優(yōu)于被評估的汽流

紡機，估測被評估汽流紡機的現(xiàn)行FOB價格約為新型紡機價格的70％，30％的折扣主要是功能落后造成的。352023/10/2評估基準日歐元對美元的匯率為1.18：1，人民幣對美元的匯率為8.27：1。境外運雜費按FOB價格的5％計，保險費按FOB價格的0.5％計，關稅與增值稅因為符合合資企業(yè)優(yōu)惠條件，予以免征。銀行手續(xù)費按CIF價格的0．8％計算，國內(nèi)運雜費按(CIF價十銀行手續(xù)費)的3％計算，安裝調(diào)試費用包括在設備價格中，由德方派人安裝調(diào)試不必另付費用。由于該設備安裝調(diào)試周期較短，故無須考慮利息因素。根據(jù)上述分析及數(shù)據(jù)資料，計算被評估汽流紡機的重置成本。362023/10/2計算過程如下：372023/10/2FOB價格＝35×80％×70％＝19．6(萬歐元)FOB價格＝19．6/1.18＝16．61(萬美元)境外運雜費＝16.61×5％＝0.83(萬美元)境外保險費＝16.61×0．5％＝0．083(萬美元)

CIF價格＝FOB價格十境外運雜費十境外保險費＝17.52(萬美元)銀行手續(xù)費＝17.52X0．8％＝0.14(萬美元)國內(nèi)運雜費＝(17.52+0.14)X

3％＝0.53(萬美元)汽流紡機重置成本＝18.19（萬美元）

=18.19×8.27＝150.43（萬元）三、設備實體性貶值的估算2023/10/238請重溫上一章成本法中實體性貶值的估算實體性貶值又稱有形損耗，它是由于在使用中磨損和暴露在自然環(huán)境中被侵蝕，造成設備具體形態(tài)的損耗引起的貶值。

實體性貶值=設備重置成本×實體性貶值率成新率=1—實體性貶值率成新率=設備尚可使用年限/（設備已使用年限+尚可使用年限）×100%392023/10/2估算設備成新率的常用方法有三種:2023/10/240

（一）觀察法（二）年限法（三）修復費用(金額)法(一)運用觀察法估測設備成新率412023/10/2觀察法是評估師通過觀察，憑借視覺、聽

覺、觸覺，或借助少量的檢測工具，對設

備進行檢查，根據(jù)經(jīng)驗對鑒定對象的狀態(tài)、損耗程度作出判斷，估算出設備的成新率

或貶值率的方法。1．應主要觀測分析設備的以下主要指標：(1)

現(xiàn)時技術狀態(tài)；(2)

實際已使用時間；(3)

常用負荷率；(4)

原始制造質(zhì)量；(5)

維修保養(yǎng)狀況；(6)

重大故障(事故)經(jīng)歷(7)

大修、技改情況；(8)

工作環(huán)境和條件；(9)

外觀和完整性等。422023/10/22．觀察法的基本思路及過程432023/10/2首先確定和劃分不同檔次成新率的標準。簡便易行的辦法是“先定兩頭”；然后再根據(jù)設備評估的精細程度要求，在全新設備與報廢設備之間設若干檔次，并規(guī)定不同檔次的經(jīng)濟技術參數(shù)標準。下表是一張機器設備成新率評估參考表。機器設備成新率評估參考表類別 新舊情況 實體性 使用年限貶值率％成新率％1

新設備0-10全新或使用 100-90不久2

較新設備11-35一年以上或一次大修89-653

半新設備36-60二年以上64-40較長時間或幾經(jīng)大修39-15設備4 舊設備 61-855

報廢待處理86-1002023/10/2已超年限性能嚴重劣化15以下44機器設備成新率評估參考表是就一般設備實體性貶值率或成新率判定的經(jīng)驗數(shù)據(jù)，只能供評估人員參考；特別是對精密設備，成套設備和生產(chǎn)線等，有條件的可組成專家組來共同判斷這些設

備的成新率。452023/10/2（二）年限法2023/10/246

年限法是從使用壽命角度來估算貶值，也稱為壽命比率法。這種方法假設機器設備有一定

的使用壽命，在使用過程中，設備的價值隨著設備使用壽命消耗而同比例損耗。公式為：實體性貶值率=已使用壽命/總使用壽命其中,設備使用壽命可以用工作小時、年限、使用次數(shù)、行駛里程等表示?；仡櫝杀痉ㄖ械氖褂媚晗薹ㄙY產(chǎn)的實體性貶值=（重置成本—預計殘值）×實際已使用年限÷總使用年限（實際已使用年限+尚可使用年限）名義已使用年限×資產(chǎn)利用率截止評估日資產(chǎn)累計實際利用時間截止評估日資產(chǎn)累計法定利用時間×100％2023/10/247設備評估中的年限法設備的實體性貶值率=實際已使用年限總使用年限（實際已使用年限+尚可使用年限）名義已使用年限×資產(chǎn)利用率截止評估日資產(chǎn)累計實際利用時間截止評估日資產(chǎn)累計法定利用時間×100％2023/10/248特別注意492023/10/2如果在機械設備的使用過程中,曾多次追加投資更新改造,會延長設備的壽命或縮減其已使用年限。此時可以各次投資的重置全價為權(quán)數(shù),對各次投資后的”已使用年限”進行加權(quán)平均,確定等效的已使用年限（加權(quán)投資年限）?？梢詤⒖枷铝袛?shù)學式進行近似計算：計算公式加權(quán)投資年限＝

Σ(加權(quán)投資成本)>

(現(xiàn)行重置成本)其中：加權(quán)投資成本＝現(xiàn)行重置成本×投資后設備的已使用年限實體性貶值率= 加權(quán)投資年限

加權(quán)投資年限＋尚可使用年限×100％成新率＝ 尚可使用年限加權(quán)投資年限＋尚可使用年限×100％502023/10/2案例3512023/10/2

被評估設備購建于1994年，原始價值

30000元，1999年和2002年進行兩次更新改造，主要是添置一些自動化控制裝置，當年投資分別為3000元和2000元，2004年對該資產(chǎn)進行評估，假設從1994年至2004年每年的價格上升率為10％，該設備的尚可使用年限經(jīng)檢測和鑒定為6年，求取該設備的實體性貶值率。

(1)計算評估基準日的重置成本522023/10/2投資日期原始投資額價格指數(shù)現(xiàn)行重置成本199430000（1+0.1)10

=

2.607800019993000(1+0.1)5

=

1.61483020022000(1+0.1)2

=

1.212420小計3500085250(2)計算加權(quán)投資成本532023/10/2投資日期現(xiàn)行重置成本F投資年限X加權(quán)投資成本XF19947800010780000199948305241502002242024840小計85250808990(3)計算加權(quán)投資年限加權(quán)投資年限＝808990/85250＝9.5（年）（4）計算實體性貶值率實體性貶值率＝9.5/(9.5十6)x100％＝61％若計算成新率成新率＝6/(9.5十6)x100％＝39％542023/10/2(三)修復費用法修復費用法是假設設備所發(fā)生的實體性損耗是

可以補償?shù)?，則設備的實體性貶值就應該等于

補償實體性損耗所發(fā)生的費用，所用的補償手

段一般是通過修理或更換損壞部分。例如，某

機床的電機損壞，如果這臺機床不存在其他貶

值，則更換電機的費用即為機床的實體性貶值。這是一種逆向思維方法552023/10/2適用

它適用于具有特殊結(jié)構(gòu)的機器設備的可補償性實體損耗的估測。這種方法也有著比較廣泛的使用領域。尤其是對需定期更換易損件的機器設備成新率的評估，如

紡織機械、機組、生產(chǎn)線等。562023/10/2計算572023/10/2實體性貶值率=（設備可修復部分實體性貶值+不可修復部分實體性貶值）/設備復原重置成本案例4被評估設備為一儲油罐，該油罐建成后已使用了10年，預計尚可再使用20年。經(jīng)評估人員了解，該油罐目前正在進行維修，主要原因是原儲油罐受到腐蝕，底部已出現(xiàn)裂紋致使油料滲漏，必須更換才能繼續(xù)使用。整個維修計劃需支出350000元，包括有關停止使用造成的經(jīng)濟損失、清理費、拆卸更換等全部費用。評估人員已估算出該油罐的復原重置成本為2000000元。要求采用修復費用法估測該油罐的實體性貶值率。2023/10/258解析：592023/10/2見（教材P111）四、設備功能性貶值的估算602023/10/2什么是機器設備功能性貶值？------由于無形磨損而引起的設備價值的損失。1、第1種功能性貶值第1種功能性貶值反映在超額投資成本上，由于技術進步，新技術、新材料、新工藝不斷出現(xiàn)，使得相同功能的新設備的制造成本比過去降低，它主要反映為更新重置成本低于復原重置成本。復原重置成本與更新重置成本之差即為第1種功能性貶值，也稱為超額投資成本。即：設備超額投資成本=復原重置成本—更新重置成本在評估中，如果可以直接確定設備的更新重置成本，則不需要再計算設備的復原重置成本，超額投資成本引

起的功能性貶值不需要單獨計算.2、第2種功能性貶值第2種功能性貶值反映在超額運營成本上。超額運營成本是由于新技術的發(fā)展，使得新設備在運營費用上低于老設備，超額運營成本引起的功能性貶值也就是設備未來超額運營成本的折現(xiàn)值，稱為第2種功能性貶值。612023/10/2重溫第2種功能性貶值的估算步驟622023/10/21．將被評估資產(chǎn)與功能相同但性能更好的新資產(chǎn)的年運營成本進行比較；2．計算二者的差異：計算超額運營成本，而后扣除所得稅，確定凈超額運營成本；3．估計被評估資產(chǎn)的剩余壽命；4．以適當?shù)恼郜F(xiàn)率將被評估資產(chǎn)在剩余壽命內(nèi)每年的超額運營成本折現(xiàn)，這些折現(xiàn)值之和就是被評估資產(chǎn)功能性損耗(貶值)。一比較1、將被評估資產(chǎn)與功能相同但性能更好的新資產(chǎn)的年運營成本進行比較；公式是：被評估資產(chǎn)的年超額運營成本＝（舊技術的單位生產(chǎn)成本一新技術的單位生產(chǎn)成本)×年生產(chǎn)量632023/10/2二差異642023/10/22．計算二者的差異：計算超額運營成本，而后扣除所得稅，確定凈超額運營成本；公式是：被評估資產(chǎn)凈超額成本＝(1一所得稅率)×被評估資產(chǎn)超額成本三余壽652023/10/23．估計被評估資產(chǎn)的剩余壽命，即資產(chǎn)尚可使用年限等；四折現(xiàn)4．以適當?shù)恼郜F(xiàn)率將被評估資產(chǎn)在剩余壽命內(nèi)每年的凈超額運營成本折現(xiàn)，折現(xiàn)值之和就是被評估資產(chǎn)功能性損耗(貶值)。公式：功能性貶值額＝

〔被評估資產(chǎn)年凈超額運營成本

×

各年折現(xiàn)系數(shù)（或年金系數(shù)）〕662023/10/2案例5672023/10/2某被評估對象是一生產(chǎn)控制裝置，其正常運行需6名操作人員。目前同類新式控制裝置所需的操作人員定額為3名。假定被評估控制裝置與參照物在運營成本的其他項目支出方面大致相同，操作人員人均年工資福利費約為6000元，被評估控制裝置尚可使用3年，所得稅稅率為33％，適用的折現(xiàn)率為10％。根據(jù)上述數(shù)據(jù)資料，被評估控制裝置的功能性貶值測算如下：

(1)計算被評估生產(chǎn)裝置的年超額運營成本額;(6-3)×6000＝18000(元)

(2)測算被評估控制裝置的年超額運營成本凈額; 18000×(1-33％)＝12060(元)682023/10/2

(3)將被評估控制裝置在剩余使用年限3年內(nèi)的每年超額運營成本凈額折現(xiàn)累加，其功能性貶值額為:12060×(P／A，l0％，3)=12060×2．4869

≈ 29992.01(元)五、設備經(jīng)濟性貶值的估算692023/10/2

經(jīng)濟性貶值是因設備外部因素引起的設備價值貶值。

例如設備所生產(chǎn)的產(chǎn)品滯銷、原材料價格上升、競爭加劇、環(huán)境保護、政策變化等等。其最終表現(xiàn)為設備的利用率下降、收益額減少。1、能力指數(shù)法

由于設備利用率下降而使設備相對閑置造成收益損失的，可參照下列算式估測設備的經(jīng)濟性貶值率。經(jīng)濟性貶值率＝[1—（

)受外界影響后的生產(chǎn)能力x〕×100％

設備原設計生產(chǎn)能力其中，x為規(guī)模效益指數(shù)，實踐中多用經(jīng)驗數(shù)據(jù)，機器設備的x指數(shù)一般選取0．6一0．7。

經(jīng)濟性貶值額一般是以設備的重置成本扣除了有形損耗和功能性貶值后的余值乘以經(jīng)濟性貶值率獲得。2

023/10/270案例6712023/10/2某彩電生產(chǎn)廠家，其彩電生產(chǎn)線年生產(chǎn)能力為l0萬臺，由于市場競爭加劇該廠家家電產(chǎn)品銷售量銳減，企業(yè)不得不減少生產(chǎn)量至年產(chǎn)7萬臺(銷售價格及其他條件未變)，這種局面在今后很長一段時間難以改變。知規(guī)模經(jīng)濟效益指數(shù)為0.6。試估測該生產(chǎn)線的經(jīng)濟性貶值率。解析：722023/10/2該生產(chǎn)線的經(jīng)濟性貶值率＝〔1

－(70000/100000)0.6

）×100％＝〔1一0．81〕×100％＝19％

如果設備由于外界因素變化所