會(huì)計(jì)碩論-上市公司會(huì)計(jì)信息批露充分性的研究論文設(shè)計(jì)

上市公司會(huì)計(jì)信息批露充分性的研究，以凱迪生態(tài)股份有限公司為例摘要證券市場(chǎng)的發(fā)展水平是一國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度一個(gè)很重要的標(biāo)志。證券市場(chǎng)能否得到正常運(yùn)行，很大程度上依靠上市公司披露的會(huì)計(jì)信息是否充分準(zhǔn)確及時(shí)。上市公司披露的信息數(shù)量充足、質(zhì)量是高是低，都會(huì)影響到投資者對(duì)上市公司價(jià)值的判斷，進(jìn)而影響其投資決策，最后影響證券市場(chǎng)資本配置是否得到優(yōu)化。本文研究的目的是通過(guò)對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露充分性水平影響因素的分析，找到都有哪些因素會(huì)對(duì)上市公司充分披露會(huì)計(jì)信息產(chǎn)生影響，判斷這些因素的影響程度是非常顯著還是一般顯著，最后針對(duì)這些影響因素，結(jié)合上市公司信息披露的現(xiàn)狀對(duì)改進(jìn)我國(guó)上市公司信息披露充分水平提出改進(jìn)建議。首先，本文在闡述上市公司信息披露相關(guān)基本概念與基本原則的基礎(chǔ)上，明確了會(huì)計(jì)信息披露充分性的概念，討論了上市公司充分披露會(huì)計(jì)息的理論基礎(chǔ)，并分析了上市公司要做到充分披露會(huì)計(jì)信息都應(yīng)該向社會(huì)公眾披露那些會(huì)計(jì)信息；其次，討論了影響上市公司充分披露會(huì)計(jì)信息的內(nèi)外部因素，通過(guò)選取的樣本公司數(shù)據(jù)，對(duì)這些因素進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，驗(yàn)證這些影響因素與上市公司信息披露充分性水平的關(guān)系，到底是促進(jìn)還是阻礙上市公司充分披露其相關(guān)會(huì)計(jì)信息，以滿足社會(huì)投資者投資決策的需要；最后，針對(duì)實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果，提出了提高我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露充分水平的政策建議。關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)信息披露；強(qiáng)制性披露；自愿性披露；充分性原則；實(shí)證檢驗(yàn)?zāi)夸汿OC\o"1-3"\h\u15449摘要 .緒論1.1研究背景及意義1.1.1研究背景在2001年美國(guó)安然公司會(huì)計(jì)信息披露丑聞被曝光之后，世界范圍內(nèi)接連不斷的出現(xiàn)了諸多會(huì)計(jì)信息披露丑聞事件，美國(guó)，日本以及歐洲的大型公司都有相應(yīng)問(wèn)題的存在，在世界范圍內(nèi)都造成極大影響。在這之后，會(huì)計(jì)信息披露中的造假問(wèn)題在國(guó)內(nèi)也時(shí)有發(fā)生，不僅對(duì)國(guó)內(nèi)公司的形象造成了極大破壞，也損害了中國(guó)證監(jiān)會(huì)的形象。值得注意的是，信息披露中的造假問(wèn)題并未隨著時(shí)間的推移而逐漸減少，正呈現(xiàn)不斷上升的趨勢(shì)。當(dāng)前階段，資本市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)能夠充分衡量一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r與發(fā)展?jié)摿?，而在資本市場(chǎng)之中，證券市場(chǎng)又占據(jù)著極為重要的地位，其貫穿這一家股份制公司發(fā)展的始終，從很大程度上決定了一家上市公司的最終發(fā)展高度。與此同時(shí)，在上市公司經(jīng)營(yíng)不善需要重組或者調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的時(shí)候，就需要證券市場(chǎng)充分發(fā)揮其作用，就現(xiàn)實(shí)情況來(lái)說(shuō)，可以將證券市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀態(tài)聯(lián)系起來(lái)，有鑒于此，必須要提升證券市場(chǎng)的運(yùn)行效率，確保所有的資源都得到合理、科學(xué)、高效的利用。在證券市場(chǎng)之中，資本的流通極為頻繁，其中也包含著其他多種信息，此時(shí)的證券市場(chǎng)就體現(xiàn)出了其信息市場(chǎng)的特性，其中最為關(guān)鍵的部分就是會(huì)計(jì)信息。若上市公司披露的會(huì)計(jì)信息并未達(dá)到相應(yīng)的要求，缺乏科學(xué)性、合理性與公正性，就會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)效率的提高產(chǎn)生極大的阻礙作用，透明程度不高的上市公司會(huì)計(jì)信息披露，投資者無(wú)法了解到企業(yè)的真實(shí)運(yùn)行情況，也會(huì)降低資本市場(chǎng)參與者的積極性，不利于證券市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。只有保證了資本市場(chǎng)的公開、公正、透明，才能提升證券市場(chǎng)參與者的參與感與信任度，提升資源的配置效率，這就對(duì)上市公司的會(huì)計(jì)信息披露情況提出了較高的要求。1.1.2研究意義1990年，是一個(gè)對(duì)中國(guó)證券行業(yè)有著極大意義的年份，深圳與上海交易所都是在這一年建立起來(lái)，為我國(guó)證券交易市場(chǎng)的后續(xù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。在16年對(duì)的發(fā)展歷程中，對(duì)我國(guó)會(huì)計(jì)信息披露的發(fā)展產(chǎn)生了極大的促進(jìn)作用，就現(xiàn)階段的上市公司會(huì)計(jì)信息披露情況來(lái)看，其完善程度相對(duì)來(lái)說(shuō)較高，為證券市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。毫無(wú)疑問(wèn)，會(huì)計(jì)信息披露是證券市場(chǎng)發(fā)展的關(guān)鍵所在，從很大程度上決定了證券市場(chǎng)未來(lái)的發(fā)展高度。另外，會(huì)計(jì)信息披露的結(jié)果是外部投資人員了解上市公司運(yùn)行情況的唯一渠道，是投資者投資行為的主要依據(jù)。在上市公司未能夠?qū)⒆陨頃?huì)計(jì)信息進(jìn)行充分公示的情況之下，投資者的權(quán)益就無(wú)法保證。上市公司進(jìn)行信息披露無(wú)論是對(duì)公司的正常發(fā)展還是對(duì)證券市場(chǎng)發(fā)展都有著十分重大的意義，但是很多企業(yè)都將信息披露看做不必要的工作，在進(jìn)行信息披露的過(guò)程中，能不披露就不披露，能少披露就少披露，沒有從主觀和根本上去重視信息披露，其披露出來(lái)的信息自然是缺乏有效性和及時(shí)性#而企業(yè)之所以能產(chǎn)生這樣的思想，最主要的還是企業(yè)在經(jīng)常過(guò)程中存在著許多不可告人的秘密，如果如實(shí)披露將會(huì)對(duì)企業(yè)造成一定的影響。如果上市公司不能將自己的經(jīng)營(yíng)狀況以及可能影響股票價(jià)格的重大信息充分客觀及時(shí)的提供給投資者，就會(huì)使投資者投資受損，最后可能導(dǎo)致失去大批投資者進(jìn)而影響公司的生存和發(fā)展。實(shí)踐證明，我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)現(xiàn)象仍是屢增不減，如：信息披露不充分、不全面、存在虛假信息等。在這種情況下，通過(guò)對(duì)我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露充分性水平影響因素的分析，尋求這些影響因素的解決之道，對(duì)提高上市公司會(huì)計(jì)信息披露充分性，提高證券市場(chǎng)透明度，具有重要的理論有意義和現(xiàn)實(shí)意義。通過(guò)對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息充分披露的理論研究，能夠明確上市公司要達(dá)到會(huì)計(jì)信息披露充分性原則的要求都應(yīng)該針對(duì)哪些信息進(jìn)行披露，從理論上提供了檢驗(yàn)上市公司信息披露是否充分、是否基本滿足投資者決策有用性要求的判斷標(biāo)準(zhǔn)。更重要的是為投資者提供了判斷上市公司披露的會(huì)計(jì)信息是否充分的方法，幫助投資者在面對(duì)上市公司披露的會(huì)計(jì)信息時(shí)能夠判斷其披露的信息是否充分、是否滿足做出投資決策的需求，在一定程度上保證證券市場(chǎng)資本配置的合理性，提高證券市場(chǎng)運(yùn)行效率，有利于國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。1.2國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述1.2.1國(guó)外文獻(xiàn)綜述研究會(huì)計(jì)信息披露從20世紀(jì)60年代開始，上市公司信息披露就開始成為世界資本市場(chǎng)研究界的重大課題。丹尼斯和赫普在《財(cái)務(wù)披露：太多還是太少》一文中分別從信息使用者和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的角度談?wù)摿恕霸诂F(xiàn)行制度下，信息披露真的過(guò)剩嗎?”這一問(wèn)題，考察了幾個(gè)存在披露過(guò)多和需要更多披露的領(lǐng)域。最后得出目前還需要更多研究來(lái)確定會(huì)計(jì)信息披露[1]。Forker(1992)研究了上市公司盈利能力與其信息披露之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)業(yè)績(jī)好的公司，信息生產(chǎn)成本相對(duì)較低，會(huì)愿意披露更多的會(huì)計(jì)信息[2]。Lang和Lundholm(1993)認(rèn)為公司為了增強(qiáng)投資者對(duì)企業(yè)的信心，以提高企業(yè)的價(jià)值，增強(qiáng)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)更充分的披露其會(huì)計(jì)信息[3]。1994年，美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)報(bào)告專門委員會(huì)發(fā)表了一篇題為《論改進(jìn)企業(yè)報(bào)告》的調(diào)查研究，建議財(cái)務(wù)報(bào)告更多地披露以下信息：(1)分部報(bào)告；(2)衍生金融工具；(3)資表外融資信息：(4)核心與非核心信息；(5)計(jì)量上的不確定性信息；(6)季度報(bào)告[4]。Haskins(2000)的研究表明，上市公司信息披露充分程度受股權(quán)集中度的影響，股權(quán)分散，數(shù)量眾多的股東對(duì)信息披露的要求苛刻，公司必須充分披露其相關(guān)會(huì)計(jì)信息以滿足投資者的需求；而股權(quán)集中，大股東一般能或多或少接觸到公司內(nèi)部信息而外部投資者要求上市公司披露充足信息的話語(yǔ)權(quán)較弱，導(dǎo)致公司信息披露的程度程度就低[5]。Warfield(2004)等從公司治理與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量關(guān)系角度提出，當(dāng)管理人員入股或機(jī)構(gòu)所占股份增加時(shí)就會(huì)降低代理人成本，減少經(jīng)理人員操縱會(huì)計(jì)信息的可能性[6]。BernardGumb(2007)從上市公司角度出發(fā)，分析了上市公司在進(jìn)行義務(wù)性信息披露時(shí)，會(huì)傾向于隱藏哪些信息，而選擇性地披露哪些會(huì)計(jì)信息[7]。HaiyanZhou(2007)在《Auditingstandards,increasedaccountingdisclosure,andinformationasymmetry》一文中面對(duì)越來(lái)越多的財(cái)務(wù)丑聞以及針對(duì)這些丑聞后續(xù)的法律與專業(yè)措施，分析了信息披露質(zhì)量與審計(jì)質(zhì)量之間的關(guān)系，他提出一個(gè)重要的問(wèn)題是像美國(guó)薩班斯-奧克斯利法案那樣制定嚴(yán)格的審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的類似法律法規(guī)，是否能夠提高上市公司信息披露的質(zhì)量。他分析了在中國(guó)目前信息披露監(jiān)管水平仍然較低的前提下，采用新的審計(jì)準(zhǔn)則后信息不對(duì)稱與增加的信息披露之間的內(nèi)在聯(lián)系。他指出信息不對(duì)稱導(dǎo)致的信息披露成本是促使中國(guó)建立新興市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)力[8]。NisanLangberga和K.Sivaramakrishnan(2008)分析了上市公司經(jīng)理人如何控制會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量，以滿足會(huì)計(jì)信息分析師對(duì)公司信息披露的質(zhì)量要求。他們通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)理人在信息披露方面會(huì)有這樣一個(gè)平衡，即對(duì)不利信息是在其有高度的準(zhǔn)確性時(shí)才披露而對(duì)有利信息的披露只要求其較低水平的準(zhǔn)確性，因此高質(zhì)量要求的信息披露會(huì)導(dǎo)致上市公司自愿性信息披露數(shù)量的減少，信息披露中的保守主義傾向會(huì)導(dǎo)致頻繁但不準(zhǔn)確的自愿性信息披露[9]。實(shí)證方面國(guó)外學(xué)者對(duì)上市公司信息披露充分性的實(shí)證研究起步較早，且研究重點(diǎn)集中在上市公司信息披露充分性水平的影響因素上。1961年柯夫(Cerf)進(jìn)行了開創(chuàng)性的工作，在對(duì)258家紐約證券交易所(NYSE)的上市公司、113家其他交易所的上市公司和156家OTC公司的年報(bào)(1956/7—1957/6)進(jìn)行回歸分析后，發(fā)現(xiàn)信息披露水平與公司資產(chǎn)規(guī)模、股東數(shù)量和盈利性有正相關(guān)[10]。Cooke(1989)的《DisclosureintheCorporateAnnualReportsofSwedishCompanies》研究90家瑞典跨國(guó)公司(包括38家非上市公司、52家上市公司)的自愿披露，選取了224條信息條目，采用信息披露指數(shù)，研究公司規(guī)模、是否上市兩個(gè)變量對(duì)上市公司信息披露的影響。研究發(fā)現(xiàn)，沒有上市的公司的信息披露水平要低于上市公司；只在一家地點(diǎn)上市的公司的信息披露水平要低子多個(gè)地點(diǎn)上市的公司；公司的規(guī)模也與公司的信息披露顯著正相關(guān)[11]。Botosan(1997)以美國(guó)機(jī)械行業(yè)1990年122家工業(yè)公司作為樣本，根據(jù)公司在年報(bào)中自愿披露的信息構(gòu)造了一個(gè)信息披露指數(shù)，其研究結(jié)果表明，在控制系數(shù)和公司規(guī)模的條件下，對(duì)于分析師關(guān)注越少的公司，信息披露水平越高，其由四期剩余收益模型計(jì)算的股權(quán)融資成本越低[12]。SimonS．M．Ho和KarShunWong(2001)的《AStudyoftheRelationshipBetweenCorporateGovernanceStructuresandtheExtentofVoluntaryDisclosure》，該文主要定位于研究公司治理結(jié)構(gòu)與自愿信息披露的關(guān)系，研究了四個(gè)公司治理變量(獨(dú)立董事比例、審計(jì)委員會(huì)的有無(wú)、兩職合一以及董事會(huì)中家族成員所占的比例)對(duì)香港上市公司的自愿會(huì)計(jì)信息披露水平的影響。文章的信息披露指數(shù)采用加權(quán)的方法構(gòu)造，研究發(fā)現(xiàn)審計(jì)委員會(huì)的設(shè)置與否對(duì)上市公司信息披露有顯著的正相關(guān)關(guān)系，而董事會(huì)中家族成員所占比例與自愿會(huì)計(jì)信息披露顯著負(fù)相關(guān)[13]。Fan和Wong(2002)以7個(gè)東亞國(guó)家上市公司為樣本，對(duì)控制權(quán)與現(xiàn)金流權(quán)分離程度與盈余信息的信息含量之間的關(guān)系進(jìn)行了經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)，指出控股股東的存在會(huì)降低上市公司信息披露的充分性，以避免引起外部股東的密切監(jiān)督[14]。Eng和Mak(2003)考察了在新加坡上市的158家上市公司不同所有權(quán)結(jié)構(gòu)和董事會(huì)構(gòu)成對(duì)公司自愿性披露影響，研究顯示公司治理結(jié)構(gòu)的健全程度與上市公司信息披露存在明顯正向關(guān)系，國(guó)家持股比例與自愿信息披露水平之間也存在明顯的正向關(guān)系[15]。AlsaeedK(2006)研究了加拿大、日本、新西蘭、瑞典、英國(guó)、美國(guó)、尼日利亞、墨西哥、沙特阿拉伯、中國(guó)香港以及中國(guó)內(nèi)地等11個(gè)國(guó)家或地區(qū)的公司特征與上市公司信息披露質(zhì)量之間關(guān)系，豐富了信息披露質(zhì)量間接測(cè)度指標(biāo)的全面性[16]。1.2.2國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述研究會(huì)計(jì)信息披露我國(guó)學(xué)者對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露起始于20世紀(jì)90年代我國(guó)股市開始交易。齊斌(2000)從法律的角度出發(fā)，詳細(xì)分析了我國(guó)證券市場(chǎng)信息披露的監(jiān)管問(wèn)題，以及我國(guó)現(xiàn)行信息披露制度在法律法規(guī)方面存在的缺陷，對(duì)我國(guó)信息披露制度的建立和完善提出了很多有價(jià)值的意見和建議[17]。黃世忠(2001)在《上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量面臨的挑戰(zhàn)與思考》一文中，從公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷、現(xiàn)行的注冊(cè)會(huì)計(jì)師聘任制度、造假成本與造假收益的不對(duì)稱助長(zhǎng)了會(huì)計(jì)造假、上市伊始會(huì)計(jì)報(bào)表的剝離與模擬侵蝕著會(huì)計(jì)信息真實(shí)性的根基以及資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易又使會(huì)計(jì)淪為“魔術(shù)”這五方面，深入地分析了我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息虛假的原因[18]。陸正飛等(2002)認(rèn)為我國(guó)證券市場(chǎng)信息披露存在的主要問(wèn)題，例如披露不及時(shí)、不充分、乃至故意弄虛作假是法律法規(guī)的不完善、監(jiān)管及處罰不力、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的滯后性、中介機(jī)構(gòu)缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、以及上市公司治理結(jié)構(gòu)的不健全等原因造成的[19]。蔣義宏(2002)從投資者和經(jīng)營(yíng)者的視角，觀察和分析會(huì)計(jì)信息失真的問(wèn)題，并研究了IPO公司盈利預(yù)測(cè)信息失真以及配股管制下的會(huì)計(jì)信息失真，然后分析了會(huì)計(jì)信息失真的制度因素與非制度因素[20]。陳艷(2004)認(rèn)為，信息披露方式應(yīng)該朝著強(qiáng)制披露與自愿披露相結(jié)合的方向發(fā)展，因此目前對(duì)于如何尋求兩者結(jié)合的契合點(diǎn)，如何適度地披露會(huì)計(jì)信息，則成為亟需解決的問(wèn)題[21]。王雄元(2005)認(rèn)為，有必要對(duì)自愿披露進(jìn)行有效管制，并且提出可以通過(guò)建立基于聲譽(yù)的經(jīng)理人市場(chǎng)和法律事后懲罰機(jī)制，有助于保障自愿披露的質(zhì)量[22]。吳琳芳(2005)教授在《中國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露研究》一書中，通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)信息披露過(guò)程的研究分析，認(rèn)為我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在嚴(yán)重的失真現(xiàn)象是由于上市公司管理高層、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、證監(jiān)會(huì)的行為扭曲的結(jié)果以及會(huì)計(jì)系統(tǒng)本身的局限性造成的[23]。毛洪濤(2005)在全面考察20世紀(jì)90年代以來(lái)有關(guān)上市公司會(huì)計(jì)信息披露論文后指出，我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露方面的研究主要關(guān)注以下兩個(gè)方面：一是對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的動(dòng)因、行為模式、社會(huì)影響、法律責(zé)任等進(jìn)行理論解釋和推證；二是對(duì)我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的效果方面的研究，如對(duì)信息披露的質(zhì)量、市場(chǎng)反應(yīng)、用戶使用情況、存在的問(wèn)題等方面的檢驗(yàn)和描述；另外存在一些關(guān)注特定信息及特定主體的信息披露?，F(xiàn)有的有關(guān)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的理論研究已經(jīng)具有相當(dāng)?shù)膹V度，基本涵蓋了上市公司信息披露的所有相關(guān)領(lǐng)域[24]。潘琰、辛清泉(2004)以契約理論為基礎(chǔ)，對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的相互作用機(jī)理進(jìn)行探討，并結(jié)合我國(guó)轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)進(jìn)行分析,為我國(guó)治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高提供幫助[22]。另外他們還通過(guò)構(gòu)投資者信息需求進(jìn)行了調(diào)查，表明因特網(wǎng)已成為機(jī)構(gòu)投資者獲取更為廣泛豐富的公司信息的最主要的渠道，但是，公司網(wǎng)站披露信息的質(zhì)量存在缺陷；在法定年報(bào)中，財(cái)務(wù)信息仍是機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注的重點(diǎn)；機(jī)構(gòu)投資者對(duì)簡(jiǎn)明財(cái)務(wù)信息有明顯偏好，對(duì)“年報(bào)補(bǔ)丁”非常反感；目前的財(cái)務(wù)報(bào)告并不存在明顯信息冗余，相反，存在披露不足，機(jī)構(gòu)投資者的信息需求與公司報(bào)告實(shí)務(wù)之間仍存在巨大期望差距[25]。呂堅(jiān)(2005)指出全面會(huì)計(jì)信息是指涵蓋了企業(yè)會(huì)計(jì)系統(tǒng)所提供的所有會(huì)計(jì)信息，相對(duì)于向外部披露的外部信息來(lái)說(shuō)，內(nèi)部信息是指沒有對(duì)外披露而供內(nèi)部決策使用的信息，但是不對(duì)外披露而沒有受到制度的規(guī)范和約束的內(nèi)部會(huì)計(jì)信息會(huì)對(duì)外部會(huì)計(jì)信造成的一定影響，而導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真，探討如何控制內(nèi)部會(huì)計(jì)信息以達(dá)到規(guī)范全面會(huì)計(jì)信息[26]。楊克泉、吉星華、王麗偉(2005)提出一種新的分析會(huì)計(jì)信息透明度視角：(1)從會(huì)計(jì)信息供求雙方相互作用的角度來(lái)認(rèn)識(shí)會(huì)計(jì)信息透明度；(2)把經(jīng)典的成本一收益分析方法運(yùn)用于會(huì)計(jì)信息供求雙方行為的解釋；(3)從靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩個(gè)角度，對(duì)會(huì)計(jì)信息透明度的一般狀況及變化情況進(jìn)行理論分析。認(rèn)為透明的信息要滿足：首先，從質(zhì)量方面來(lái)說(shuō)，這種信息對(duì)于雙方來(lái)說(shuō)是共同知識(shí)；其次，從數(shù)量方面看，披露方愿意提供信息供求的缺口[27]。宋曉紅(2007)從會(huì)計(jì)信息披露與公司治理結(jié)構(gòu)的互動(dòng)入手，指出會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量直接影響公司治理的效果，要想規(guī)范會(huì)計(jì)信息披露可以構(gòu)造和完善公司治理結(jié)構(gòu)，構(gòu)建會(huì)計(jì)監(jiān)督體系，從而提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，做好公司的治理[28]。張程睿(2008)以上市公司的信息透明度作為研究選題，研究了中國(guó)上市公司信息透明度的決定機(jī)制，違規(guī)法律成本并不是抑制我國(guó)上市公司低質(zhì)量信息披露的有效因素，管理者動(dòng)機(jī)、財(cái)務(wù)狀況、公司的環(huán)境和特質(zhì)等是我國(guó)目前上市公司透明度的主要決定因素，但公司治理結(jié)構(gòu)的作用卻很有限，其中機(jī)構(gòu)投資者、獨(dú)立董事、其他股東對(duì)第一大股東的股權(quán)制衡力、流通股等均尚未形成改善公司透明度的治理力量，管理者激勵(lì)、董事長(zhǎng)與總經(jīng)理兩職分離的作用也不顯著。沿著公司信息透明度的“產(chǎn)生機(jī)理→決定機(jī)制→經(jīng)濟(jì)后果”的研究主線，建立了關(guān)于公司信息透明度的系統(tǒng)分析框架，完善了基于中國(guó)實(shí)際背景下的上市公司信息披露理論體系[29]。2008年12月，深圳證券交易所發(fā)布了修訂后的《深圳證券交易所上市公司信息披露工作考核辦法》。從真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性、合法合規(guī)性和公平性等六個(gè)方面對(duì)上市滿六個(gè)月的上市公司的信息披露工作進(jìn)行考核，由于深證證券交易所能夠獲得該所上市公司全部的披露數(shù)據(jù)，因而詞評(píng)價(jià)是非常具有權(quán)威性的[30]。王磊(2009)從完善上市公司會(huì)計(jì)信息披露角度研究了上市公司非財(cái)務(wù)信息披露，針對(duì)上市公司非財(cái)務(wù)信息披露現(xiàn)狀，對(duì)從規(guī)范非財(cái)務(wù)信息披露體系及提高上市公司非財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的具體措施兩個(gè)角度深入分析了規(guī)范上市公司非財(cái)務(wù)信息披露行為的對(duì)策和建議，使會(huì)計(jì)信息更具決策相關(guān)性，更好的發(fā)揮其反映與監(jiān)督職能，穩(wěn)固其在各種信息源競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)地位[31]。羅穎琳(2010)從我國(guó)證券交易所對(duì)上市公司信息披露監(jiān)管存在的主要制度缺陷表現(xiàn)入手，通過(guò)分析研究世界主要國(guó)家證券交易所對(duì)上市公司信息披露監(jiān)管的法律制度，提出了完善我國(guó)證券交易所對(duì)上市公司信息披露的監(jiān)管建議[32]。實(shí)證方面王躍堂、孫錚(2001)在《會(huì)計(jì)改革與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量》一文中，根據(jù)上市公司1997與1998年股份制公司會(huì)計(jì)制度改革前后的數(shù)據(jù)，采用國(guó)際學(xué)術(shù)界流行的三種研究方法，分別從信息觀和計(jì)量觀的角度，運(yùn)用一系列的控制樣本，對(duì)改革后會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量是否顯著提高進(jìn)行實(shí)證分析。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)：會(huì)計(jì)信息對(duì)于證券市場(chǎng)的投資者是有用的，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高不僅有賴于會(huì)計(jì)改革建立高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，而且離不開為執(zhí)行改革機(jī)制提供有效的執(zhí)行支撐系統(tǒng)，如出臺(tái)的高質(zhì)量準(zhǔn)則與經(jīng)濟(jì)環(huán)境的融合性，證券市場(chǎng)監(jiān)管水平和效率的提高，涉足會(huì)計(jì)市場(chǎng)的中介機(jī)構(gòu)的積極培育與嚴(yán)格規(guī)范[33]。金德環(huán)等人(2002)提出了新的個(gè)股異常波動(dòng)定義，并通過(guò)實(shí)證方法對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)上市公司信息披露與公司股價(jià)的異常波動(dòng)相關(guān)性進(jìn)行了描述性統(tǒng)計(jì)分析。得出中國(guó)上市公司所披露信息的信息含量不高，不同板塊的上市公司由于公司信息披露而引起異常波動(dòng)方面沒有顯著差異，上市公司信息披露所引起的異常波動(dòng)較頻繁等，但是總體趨勢(shì)是向好的方向發(fā)展的結(jié)論[34]。喬旭東(2003)在《上市公司年度報(bào)告自愿披露行為的實(shí)證研究》中引入公司治理理論，分析了上市公司會(huì)計(jì)信息披露與公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)在關(guān)系，指出上市公司會(huì)計(jì)信息披露程度與公司治理結(jié)構(gòu)關(guān)系密切，與公司規(guī)模無(wú)關(guān)，與盈利能力正相關(guān)，與是否設(shè)立獨(dú)立董事密切相關(guān)[35]。王詠梅(2003)在Botosan(1997)的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)際情況，設(shè)計(jì)了一個(gè)包含五大類48個(gè)指標(biāo)的信息披露評(píng)價(jià)體系，通過(guò)對(duì)1996年至2001年之間36家上市公司的研究，得出：上市公司財(cái)務(wù)信息自愿披露程度隨時(shí)間有明顯的增加，樣本公司的平均披露分?jǐn)?shù)隨時(shí)間而增加，而且對(duì)同質(zhì)和非同質(zhì)樣本統(tǒng)計(jì)上都是顯著的，中后期比早期披露程度高[36]。南開大學(xué)公司治理研究中心(2003)在對(duì)93l家上市公司信息披露質(zhì)量進(jìn)行測(cè)評(píng)后，編制出“中國(guó)上市公司信息披露指數(shù)"，它是該中心推出的“中國(guó)上市公司治理指數(shù)"的一個(gè)組成部分[37]。南開大學(xué)的唐躍軍和程新生(2005)以信息透明度為核心選擇信息披露完整性、真實(shí)性、及時(shí)性三項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)，依據(jù)實(shí)證調(diào)研的數(shù)據(jù)對(duì)上市公司信息披露的真實(shí)性、及時(shí)性和完整性進(jìn)行評(píng)價(jià)并得出信息披露指數(shù)，對(duì)93l家上市公司信息披露進(jìn)行了實(shí)證研究，結(jié)論表明信息披露機(jī)制雖然對(duì)于企業(yè)業(yè)績(jī)和企業(yè)價(jià)值有一定的提升作用，但是并不是特別顯著。我國(guó)上市公司亟待建立和完善信息披露機(jī)制，以此提升整體公司治理績(jī)效、公司業(yè)績(jī)和價(jià)值[38]。陸正飛(2006)采用剩余收益模型計(jì)算上市公司的股權(quán)融資成本，分別以披露總體質(zhì)量與剩余披露質(zhì)量指標(biāo)反映上市公司的信息披露質(zhì)量，研究中國(guó)上市公司的信息披露質(zhì)量與股權(quán)融資成本之間的關(guān)系，研究發(fā)現(xiàn)盈余平滑度和披露總體質(zhì)量是影響樣本公司股權(quán)融資成本的主要信息披露質(zhì)量特征[39]。陳杰(2006)通過(guò)對(duì)2004年275家滬深兩市A股上市公司年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析后，得到我國(guó)目前信息披露充分性水平還較低，同時(shí)強(qiáng)制性披露信息占主導(dǎo)地位而自愿性披露信息占劣勢(shì)地位的結(jié)論，建議通過(guò)提高強(qiáng)制性披露的最低標(biāo)準(zhǔn)來(lái)提高上市公司信息披露充分性水平[40]。張宗新、朱偉驊(2007)以上市公司信息披露質(zhì)量為研究主線，從信息披露時(shí)間選擇、信息可靠性和披露頻率三個(gè)指標(biāo)對(duì)信息質(zhì)量進(jìn)行測(cè)度，對(duì)2001-2003年深滬上市公司年報(bào)橫截面數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)，探討公司在披露時(shí)間、披露頻率和披露精度方面的權(quán)衡選擇行為及其對(duì)股價(jià)的沖擊效應(yīng)，分析重大事件公告前后市場(chǎng)反應(yīng)，考察重大信息在內(nèi)部股東和外部投資者之間分布狀況，以此揭示信息含量、信息質(zhì)量以及信息披露行為策略。在此基礎(chǔ)上，論文提出了提高公司信息披露質(zhì)量，保護(hù)外部投資者權(quán)益的相應(yīng)建議[41]。黃小莉(2008)以1154家樣本公司2005-2007各年的盈余質(zhì)量、業(yè)績(jī)預(yù)告為樣本數(shù)據(jù)，探討所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離產(chǎn)生的代理人問(wèn)題和控股股東與非控股股東之間的代理人問(wèn)題在家族控股與非家族控股上市公司對(duì)公司盈余質(zhì)量的影響，以驗(yàn)證家族控股上市公司報(bào)告盈余質(zhì)量是否優(yōu)于非家族控股上市公司盈余質(zhì)量，最后得出家族控股上市公司能夠提供更高質(zhì)量的財(cái)務(wù)信息的結(jié)論[42]。1.2.3文獻(xiàn)評(píng)述通過(guò)回顧國(guó)內(nèi)外關(guān)于上市公司會(huì)計(jì)信息披露的理論與實(shí)證研究，可以發(fā)現(xiàn)，國(guó)外學(xué)者對(duì)于上市公司信息披露充分程度的實(shí)證研究發(fā)展的比較完善，對(duì)信息披露影響因素的研究也較為充足，而不論是早期還是近期，我國(guó)學(xué)者的研究重點(diǎn)更多的是集中于評(píng)判我國(guó)上市公司信息披露質(zhì)量水平到底是高還是低，對(duì)充分性水平的影響因素的研究較少，也沒有形成完整的分析某一上市公司信息披露是否充分的方法，對(duì)于上市公司披露的信息是否達(dá)到充分性原則，廣大中小投資者無(wú)從判斷，只能被動(dòng)接受。本文通過(guò)實(shí)證驗(yàn)證上市公司信息披露充分程度的影響因素都有哪些，并且在多大程度上對(duì)信息披露充分程度產(chǎn)生影響、產(chǎn)生何種影響、是促進(jìn)還是阻礙，最后在研究結(jié)果的基礎(chǔ)上提出了改進(jìn)措施。通過(guò)本文的研究希望能對(duì)完善我國(guó)目前對(duì)上市公司信息披露充分性水平的研究起到一定的作用。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，會(huì)計(jì)信息披露一直都是專家學(xué)者的研究熱點(diǎn)，從信息披露的理論基礎(chǔ)到信息披露的質(zhì)量評(píng)價(jià)，從公司治理中的信息披露問(wèn)題研究到從股權(quán)結(jié)構(gòu)和董事會(huì)特征兩方面研究公司治理與會(huì)計(jì)信息披露的關(guān)系，從是否要建立會(huì)計(jì)信息披露制度到建立一個(gè)什么樣的會(huì)計(jì)信息披露制度，都給與了廣泛而深入的探討，在規(guī)范分析和實(shí)證分析方面取得了大量的成果。1.3研究方法文章采用理論研究與實(shí)證檢驗(yàn)、定性與定量分析相結(jié)合的方法進(jìn)行研究。首先分析上市公司應(yīng)該披露哪些會(huì)計(jì)信息才能達(dá)到充分性水平，隨后選取9個(gè)強(qiáng)制性信息披露條目與16個(gè)自愿性信息披露條目，對(duì)上市公司信息披露充分性水平進(jìn)行評(píng)分；對(duì)上市公司信息披露充分性水平影響因素進(jìn)行分析后，提出8個(gè)假設(shè)檢驗(yàn)，以驗(yàn)證這些影響因素與上市公司信息披露充分性水平之間的關(guān)系。樣本選取方法是：對(duì)截止2009年底在我國(guó)滬深兩市上市的A股公司按研究需要進(jìn)行一定的篩選，共有1553家上市公司披露的年報(bào)數(shù)據(jù)滿足研究要求，在這1553家上市公司隨機(jī)選取300家上市公司作為樣本公司，以這300家上市公司2009年的年報(bào)數(shù)據(jù)等披露的會(huì)計(jì)信息作為樣本數(shù)據(jù)。1.4寫作思路本文以凱迪生態(tài)有限公司為例，探討了上市公司會(huì)計(jì)信息披露的分析方法本文從會(huì)計(jì)信息披露的理論出發(fā)，通過(guò)簡(jiǎn)單介紹凱迪生態(tài)有限公司的發(fā)展現(xiàn)狀，從大方面入手分析上市公司會(huì)計(jì)信息披露方式的現(xiàn)狀，并與美國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露研究相比較，并從中得到啟發(fā)。然后，從發(fā)展現(xiàn)狀中可以發(fā)現(xiàn)上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的主要問(wèn)題，以最突出的問(wèn)題即會(huì)計(jì)信息披露不充分的問(wèn)題進(jìn)行原因探究，最后對(duì)突出問(wèn)題提出相應(yīng)的對(duì)策。2.國(guó)外上市公司會(huì)計(jì)信息披露方式的現(xiàn)狀分析國(guó)外上市公司會(huì)計(jì)信息充分披露的整體現(xiàn)狀如何？上市公司向外披露的會(huì)計(jì)信息是否達(dá)到了充分準(zhǔn)確及時(shí)的基本要求？如果國(guó)外上市公司在會(huì)計(jì)信息披露方面還存在很多問(wèn)題，信息披露不充分不及時(shí)不準(zhǔn)確的現(xiàn)象普遍存在，那么研究提供上市公司會(huì)計(jì)信息充分披露就具備相當(dāng)?shù)默F(xiàn)實(shí)意義。2.1美國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的現(xiàn)狀隨著2007年年報(bào)的披露,我們可以看出2007年年報(bào)披露情況較之以往有了很大的改善,這是值得慶幸的地方,但是不可忽視的是我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露有效性依然存在的問(wèn)題有:披露不完整;披露不真實(shí)以及披露不及時(shí)等。由于篇幅有限,文章中筆者僅選取會(huì)計(jì)信息披露有效性中的完整性、真實(shí)性以及及時(shí)性三性進(jìn)行實(shí)證分析。2.1.1完整性筆者以2007年部分上市公司的年度報(bào)告正文作為樣本,分析年度報(bào)告正文的完整性,透過(guò)年度報(bào)告發(fā)現(xiàn)其披露上的缺陷。(1)樣本選取:我國(guó)上市公司現(xiàn)行信息披露相關(guān)法律規(guī)定,年報(bào)披露要遵守《證券法》、《公司法》等相關(guān)法律,年報(bào)披露的內(nèi)容與格式要遵守《公開發(fā)行股票公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)—年度報(bào)告內(nèi)容與格式》準(zhǔn)則的規(guī)定。(2)調(diào)查范圍:在67家上市公司年報(bào)中,容與格式準(zhǔn)則》業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要、中要求披露的重要提示及目錄、所有年報(bào)都包括了《年度報(bào)告內(nèi)公司基本情況簡(jiǎn)介、會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和股本變動(dòng)及股東情況、董事監(jiān)事高級(jí)管理人員和員工情況、公司治理結(jié)構(gòu)、股東大會(huì)情況簡(jiǎn)介、董事會(huì)報(bào)告、監(jiān)事會(huì)報(bào)告、重要事項(xiàng)、財(cái)務(wù)報(bào)告、備查文件目錄等十二節(jié)披露內(nèi)容。但是具體分析其內(nèi)容,從中發(fā)現(xiàn)一些差異和缺陷。絕大部分(占98.6%)按照年度報(bào)告準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行披露?！豆_發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問(wèn)答第1號(hào)—非經(jīng)常性損益》(2004年修訂)是在2001年4月25日中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問(wèn)答第1號(hào)—非經(jīng)常性損益》的基礎(chǔ)上于2004年1月15日發(fā)布的,從2007年度報(bào)告披露情況看,只有1家未完整披露,看來(lái)對(duì)于修訂準(zhǔn)則的執(zhí)行情況較好。就披露股東權(quán)益變動(dòng)情況來(lái)看,只有1.4%的上市公司未完整披露,要遠(yuǎn)好于以前年度統(tǒng)計(jì)情況。上市公司對(duì)于定量信息的披露情況比較完整,并且好于以前年度。如表4一2所示的第二、三、四項(xiàng)披露項(xiàng)目主要是定性信息,披露中存在較大的差異,本文也從中發(fā)現(xiàn)了一些問(wèn)題。“未披露持股10%以上法人股東情況”有十一家,占比16.4%。“披露前十名流通股股東情況”是在2003年修訂的年度報(bào)告的內(nèi)容與格式中新增加的,從2007年披露的情況看,98.6%的上市公司都予以完整披露。“未披露對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的討論分析”有n家,占比14.9%。“未披露`五分開”,、“未披露考評(píng)和激勵(lì)情況”也各有1家和2家。2.1.2真實(shí)性筆者通過(guò)對(duì)2007年度滬深兩市1533家上市公司會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容分析總結(jié)部分上市公司蓄意歪曲、不真實(shí)反映公司財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況的信息主要有四方面的表現(xiàn):(1)業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)與實(shí)際數(shù)相差甚遠(yuǎn),有意夸大利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)。(2)部分公司仍然存在非經(jīng)營(yíng)性占用上市公司資金的現(xiàn)象,如美爾雅大股東占用上市公司資金n.8億元,2007年度僅歸還了105.4萬(wàn)元,其計(jì)劃以評(píng)估價(jià)值為n.8億元的土地使用權(quán)抵償債務(wù),因該宗土地使用權(quán)屬性變更手續(xù)等問(wèn)題,致使其未能在承諾期內(nèi)歸還占用資金。(3)業(yè)績(jī)預(yù)告不規(guī)范現(xiàn)象仍屢禁不止。大多數(shù)公司均按照上證所年報(bào)工作通知的要求,針對(duì)預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)大幅變動(dòng)的情況,在2008年1月底之前刊登了預(yù)告公告。但也有部分公司未能在1月底前及時(shí)刊登此類公告,或者遺漏披露,也有公司前后預(yù)告不一致,對(duì)市場(chǎng)和投資者造成了誤導(dǎo)。(4)重大遺漏是上市公司在信息披露文件中未將應(yīng)當(dāng)記載的事項(xiàng)完全記載或者予以部分記載。在證券市場(chǎng)上,投資者對(duì)某一證券的投資判斷,必須依賴于對(duì)該證券發(fā)行人所公開的全部信息進(jìn)行綜合分析才能得出自己的結(jié)論。如果上市公司在公開信息時(shí)有重大遺漏,即使己經(jīng)公開的各種信息具有個(gè)別的真實(shí)性,也會(huì)使己公開信息在總體上造成虛假性。2.1.3及時(shí)性定期報(bào)告的披露是上市公司最常見和最重要的信息披露形式,它揭示了上市公司最基本的財(cái)務(wù)信息、公司治理狀況等方面的信息。本段筆者選取2002一2007年度上市公司年報(bào)披露時(shí)間,進(jìn)行實(shí)證分析上市公司信息披露的及時(shí)性。(1)從對(duì)定期報(bào)告的實(shí)證分析可發(fā)現(xiàn),定期報(bào)告信息披露時(shí)間前松后緊,前少后多狀況;定期報(bào)告推遲披露現(xiàn)象嚴(yán)重,而且不對(duì)推遲披露年報(bào)進(jìn)行解釋。(2)對(duì)重大事件的臨時(shí)公告披露不及時(shí)。根據(jù)我國(guó)《證券法》規(guī)定,發(fā)生可能對(duì)上市公司股票價(jià)格產(chǎn)生較大影響,而投資者尚未得知的重大事件時(shí),上市公司應(yīng)立即提交臨時(shí)報(bào)告,并予以公告,說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果,并明確了n項(xiàng)重大事件。`但事實(shí)上,對(duì)這一規(guī)定,上市公司很少主動(dòng)履行披露義務(wù)。2.2美國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露對(duì)我國(guó)的啟示2.2.1公司治理仍待進(jìn)一步完善首先,上市公司獨(dú)立董事的履職情況有待改善。有52家公司獨(dú)立董事的出席率低于900k,獨(dú)立董事發(fā)表反對(duì)或棄權(quán)意見的僅占表決議案總數(shù)不到1%,獨(dú)立董事的盡職情況值得關(guān)注的;其次,董事會(huì)下設(shè)專業(yè)委員會(huì)的作用仍需加強(qiáng)。有40家公司尚未設(shè)立審計(jì)委員會(huì);審計(jì)委員會(huì)參與公司決策的次數(shù)偏低,平均每年僅發(fā)表意見不到3次,并且只有一家公司審計(jì)委員會(huì)發(fā)表過(guò)2次否定意見,其他所有意見均是贊成。2.2.2公司盈利增長(zhǎng)的可持續(xù)性存在隱憂深市主板公司2007年的整體業(yè)績(jī)大幅提升,但在利潤(rùn)總額構(gòu)成中,營(yíng)業(yè)外收支凈額的比例由2006年的1.79%大幅增加至2007年的8.96%,這說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)公司利潤(rùn)的影響程度正在減弱,上市公司業(yè)績(jī)大幅提升與投資收益、營(yíng)業(yè)外收入以及非經(jīng)常性損益的貢獻(xiàn)關(guān)系密切相關(guān)。此外,主營(yíng)業(yè)務(wù)絕對(duì)金額的超常規(guī)增長(zhǎng),部分原因也在于股改后大股東將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司帶來(lái)的公司規(guī)模擴(kuò)大。表明這種增長(zhǎng)很大程度是一種外延式的增長(zhǎng),增長(zhǎng)質(zhì)量有待提高。2.2.3新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行不夠規(guī)范部分公司在落實(shí)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面仍存在一些問(wèn)題。有部分上市公司未能正確理解《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問(wèn)答第1號(hào)—非經(jīng)常性損益》對(duì)非經(jīng)常性損益的定義,將未列入該問(wèn)答非經(jīng)常性損益項(xiàng)目,但符合其定義的特殊項(xiàng)目卻列入了經(jīng)常性損益。還有部分公司關(guān)聯(lián)債務(wù)重組收入確認(rèn)隨意,少數(shù)公司為了:“保牌”(恢復(fù)上市)或“摘星”(避免暫停上市),突擊在年底采用關(guān)聯(lián)方債務(wù)重組,并將關(guān)聯(lián)方的債權(quán)讓步記入營(yíng)業(yè)外收入,以達(dá)到盈利的目的。2.2.4會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)及會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正影響投資者判斷除正常因?qū)嵤┬聲?huì)計(jì)準(zhǔn)則而導(dǎo)致的會(huì)計(jì)政策變更因素外,深市主板上市公司中,有28家上市公司存在會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正或會(huì)計(jì)估計(jì)變更。其中6家上市公司變更了會(huì)計(jì)估計(jì),減少2007年度利潤(rùn)約3750萬(wàn)元,其余22家公司存在會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正,總計(jì)減少2006年股東權(quán)益約1億元。會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)以及會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的較多出現(xiàn),影響了投資者對(duì)公司情況的穩(wěn)定預(yù)期和判斷。2.2.5未能嚴(yán)格按要求披露高管薪酬情況主要表現(xiàn)在:一是部分公司未按規(guī)定要求明確披露每一位董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的稅前報(bào)酬總額,有1%家上市公司在年報(bào)中未明確披露的薪酬是否是為稅前的薪酬。二是部分公司對(duì)在報(bào)告期中離任的董監(jiān)高的薪酬沒有進(jìn)行披露。2.2.6實(shí)際控制人披露不詳部分公司存在實(shí)際控制人披露不詳或不實(shí)的問(wèn)題,有25家公司僅將實(shí)際控制人披露至集體企業(yè)層面,其真實(shí)控制人不明;部分公司所披露的大股東為循環(huán)持股方式,從其股權(quán)層面難以追溯到最終控制人。2.2.7內(nèi)控披露有待規(guī)范有37家公司未按要求披露內(nèi)控評(píng)價(jià)報(bào)告。有相當(dāng)部分公司在內(nèi)控披露中存在著重形式、輕內(nèi)容、披露公式化的問(wèn)題,并且有避重就輕的傾向。同時(shí),審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)公司內(nèi)控的核實(shí)評(píng)價(jià)情況也有待逐步規(guī)范。2.2.8股權(quán)激勵(lì)實(shí)施仍存在問(wèn)題個(gè)別公司未根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第n號(hào)一股份支付》的要求,根據(jù)授予職工股份的公允價(jià)值,正確計(jì)算相關(guān)成本或費(fèi)用,未充分估算實(shí)施股權(quán)激勵(lì)對(duì)業(yè)績(jī)的影響,對(duì)投資者形成誤導(dǎo)。同時(shí),由于股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施,使得上市公司管理費(fèi)用較同期大幅度增長(zhǎng),股權(quán)激勵(lì)的“雙刃劍”效應(yīng)顯現(xiàn),個(gè)別公司因此導(dǎo)致年度虧損。3上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的突出問(wèn)題我國(guó)證券市場(chǎng)經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展不斷走向成熟，但上市公司在會(huì)計(jì)信息披露有效性方面還存在很多的問(wèn)題，根據(jù)前文對(duì)我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露有效性的現(xiàn)狀分析和有效性的評(píng)價(jià)，可把上市公司會(huì)計(jì)信息披露有效性存在的問(wèn)題歸納為以下五點(diǎn)：1.上市公司會(huì)計(jì)信息披露的充分性水平不高，尤其是廣大信息使用者需求的非財(cái)務(wù)信息、盈利預(yù)測(cè)信息及公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等會(huì)計(jì)信息的披露充分性水平較低；2.上市公司披露的會(huì)計(jì)信息存在著誤導(dǎo)性陳述問(wèn)題，使投資者不能了解公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)和盈利狀況，會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性亟需加強(qiáng)；3.上市公司會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí)：定期報(bào)告披露不及時(shí)，在披露期限內(nèi)存在著前松后緊，披露比較集中的現(xiàn)象；臨時(shí)性報(bào)告披露不及時(shí)，考慮到公司的利益對(duì)于影響投資者決策的重大事項(xiàng)不能及時(shí)的進(jìn)行披露；上市公司年報(bào)實(shí)際披露時(shí)間晚于預(yù)約披露時(shí)間，年報(bào)預(yù)約披露制度的均衡分布作用不能得到有效運(yùn)行；4.上市公司披露的會(huì)計(jì)信息的存在著虛假記載和虛假陳述問(wèn)題，如關(guān)聯(lián)方交易情況、資金使用情況等方面存在虛假披露，準(zhǔn)確性水平有待提高；5.上市公司在信息披露過(guò)程中存在著不遵守會(huì)計(jì)信息披露制度的要求，進(jìn)行違規(guī)披露的行為。違規(guī)處罰次數(shù)逐漸增加。綜上所述，根據(jù)上市公司會(huì)計(jì)信息披露有效性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)前我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露有效性不足，需要探究有效性不足的影響因素，采取措施不斷改進(jìn)和完善。3.1會(huì)計(jì)信息披露不充分3.1.1上市公司交易的披露不規(guī)范問(wèn)題雖然我國(guó)已經(jīng)建立了比較完善的上市公司會(huì)計(jì)信息披露體系，規(guī)范了會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容與格式。但是隨著證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展，上市公司會(huì)計(jì)信息披露體系開始滯后于證券市場(chǎng)發(fā)展的步伐，這為上市公司違規(guī)披露會(huì)計(jì)信息獲取自身利益提供了可乘之機(jī)。通過(guò)對(duì)監(jiān)管部門，尤其是中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其監(jiān)管機(jī)構(gòu)給予上市公司的行政處罰決定書可以發(fā)現(xiàn)：我國(guó)現(xiàn)有法律體系對(duì)上市公司違規(guī)披露會(huì)計(jì)信息行為的處罰力度太輕，主要以公開譴責(zé)、公開批評(píng)、警告、責(zé)令整改等行政處罰和罰款為主，如虛假陳述等違法行為處罰成本過(guò)低，相關(guān)制度尤其是違法退市制度、虛假陳述刑罰制度及司法救濟(jì)制度不夠嚴(yán)苛和剛性，導(dǎo)致虛假陳述等違規(guī)行為在既有法律框架內(nèi)惡性“自體循環(huán)”。不健全的會(huì)計(jì)信息披露規(guī)范體系，在一定程度上為上市公司違規(guī)披露會(huì)計(jì)信息提供了選擇空間，不能有效阻止上市公司違規(guī)披露行為的發(fā)生。在對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行披露的過(guò)程中，很多企業(yè)的操作是十分不規(guī)范的，這主要是因?yàn)槠渑稌r(shí)間不同，披露方式存在差異，其及時(shí)性和相關(guān)性也打了一定的折扣#每個(gè)企業(yè)對(duì)于各自的業(yè)務(wù)處理方式也存在著一定差異，這就導(dǎo)致了其披露行為也存在著一定的差異#其中最為明顯的情況就是對(duì)于上市公司資產(chǎn)重組方面的信息披露較為隨意，沒有按照規(guī)定和要求進(jìn)行披露，從而成為很多投資者和操縱者操作黑幕的途徑。3.1.2分部信息的披露過(guò)于簡(jiǎn)單當(dāng)前我國(guó)的上市企業(yè)在進(jìn)行會(huì)計(jì)信息披露的過(guò)程中還存在著一個(gè)問(wèn)題，及會(huì)計(jì)信息披露不充分，其主要體現(xiàn)為對(duì)具體信息的披露不充分#而造成這種情況的最主要原因是因?yàn)闀?huì)計(jì)信息擁有者其對(duì)信息的擁有程度不對(duì)等，當(dāng)會(huì)計(jì)信息的擁有者并沒有掌握足夠的有效信息后，便不能進(jìn)行詳細(xì)的信息披露#從披露的具體內(nèi)容方面來(lái)看，首先是對(duì)企業(yè)資金的使用情況披露不明確，對(duì)公司所賺利潤(rùn)披露不具體，對(duì)于企業(yè)的債償能力披露不充分；對(duì)于公司相關(guān)部門的人事變動(dòng)披露不充分，相關(guān)的交易內(nèi)容及交易信息披露不充分，當(dāng)政府出臺(tái)相關(guān)政策后對(duì)公司經(jīng)營(yíng)情況造成的影響披露也不充分。3.2虛假陳述情況嚴(yán)重當(dāng)前，我國(guó)的會(huì)計(jì)信息的披露中暴露出來(lái)許多的問(wèn)題，這些問(wèn)題的出現(xiàn)對(duì)我國(guó)的證券市場(chǎng)發(fā)展十分不利，嚴(yán)重影響著公司聲譽(yù)#從2003年至今，眾多上市企業(yè)因會(huì)計(jì)信息披露存在虛假行為而被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，而除了中國(guó)以外，很多國(guó)際大企業(yè)也因?yàn)闀?huì)計(jì)信息披露問(wèn)題而頻繁曝出丑聞#股市產(chǎn)生至今，有關(guān)會(huì)計(jì)信息虛假披露的問(wèn)題就在不斷出現(xiàn)，并有愈演愈烈之勢(shì)#企業(yè)管理人員從自身利益出發(fā)，制造和報(bào)道不實(shí)的企業(yè)會(huì)計(jì)信息，捏造虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告，在報(bào)告中拉低損失，提高收益，嚴(yán)重誤導(dǎo)著投資者#從相關(guān)部門的調(diào)查中我們能夠發(fā)現(xiàn)，70%以上的企業(yè)都存在著披露不真實(shí)的會(huì)計(jì)信息行為。3.2.1招股說(shuō)明書盈利預(yù)測(cè)存在嚴(yán)重的失實(shí)現(xiàn)象就現(xiàn)實(shí)情況來(lái)說(shuō)，不少上市公司為了獲得更多的資金投入，都有一定的虛報(bào)盈利預(yù)測(cè)的問(wèn)題，這就使得投資人無(wú)法準(zhǔn)確了解公司的信息，損害了投資人的自身權(quán)益。3.2.2財(cái)務(wù)報(bào)表利潤(rùn)操縱現(xiàn)象嚴(yán)重,會(huì)計(jì)信息虛假上市公司會(huì)計(jì)信息披露的準(zhǔn)確性原則要求上市公司披露的會(huì)計(jì)信息必須確切表明其含義，其內(nèi)容與陳述不得使投資者產(chǎn)生誤解以致作出錯(cuò)誤的判斷。對(duì)于真實(shí)記載的事項(xiàng)不能用模棱兩可的語(yǔ)言以使廣大信息需求者產(chǎn)生錯(cuò)誤性判斷，對(duì)于公布的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)要保證準(zhǔn)確性，不得有造假和故意隱瞞行為。其最主要的特征為保證準(zhǔn)確性，避免誤導(dǎo)性。當(dāng)前,我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露違背準(zhǔn)確性原則的表現(xiàn)為：披露的具體事項(xiàng)不準(zhǔn)確、存在數(shù)據(jù)錯(cuò)誤或者隱瞞披露事項(xiàng)；上市公司雖然公布了應(yīng)予披露的事實(shí)，但該信息在理解上有歧義；故意使用不準(zhǔn)確的語(yǔ)言誤導(dǎo)信息使用者，致使其難以理解，做出錯(cuò)誤的判斷；沒有全部表述事實(shí)，使已公開的陳述誤導(dǎo)投資者認(rèn)為是該事實(shí)的全部等。這其中最主要的表現(xiàn)是誤導(dǎo)性陳述。2009年-2012年因會(huì)計(jì)信息披露中存在誤導(dǎo)性陳述而受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰的上市公司有179家，并且誤導(dǎo)性陳述上市公司的數(shù)量呈上升趨勢(shì)，如下圖所示，應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露正確性的監(jiān)管。3.3會(huì)計(jì)信息缺乏可比性現(xiàn)階段，上市公司的會(huì)計(jì)信息都具有相對(duì)獨(dú)立性，不同類型上市公司之間的比較是沒有意義的，同類型公司之間的比較有可能涉及商業(yè)機(jī)密，這就使得會(huì)計(jì)信息缺乏可比性。3.4會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí)財(cái)政部作為宏觀監(jiān)控會(huì)計(jì)工作的機(jī)構(gòu),除了對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)工作是否符合有關(guān)法律規(guī)定進(jìn)行專項(xiàng)檢查外,制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是實(shí)現(xiàn)其對(duì)會(huì)計(jì)工作監(jiān)控,強(qiáng)制企業(yè)規(guī)范信息披露工作的一個(gè)重要手段。但從以下幾個(gè)事例我們可以看出,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相對(duì)于證券市場(chǎng)的需求存在著一定的滯后性。如關(guān)聯(lián)方交易準(zhǔn)則的公布,與證券市場(chǎng)危機(jī)不無(wú)關(guān)聯(lián)。瓊民源利用關(guān)聯(lián)交易虛增收入5.66億,虛增利潤(rùn)5.4億,虛增資本公積6.57億,并以此作為利好消息,進(jìn)行自我炒作。當(dāng)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行查處時(shí),沒有相關(guān)的準(zhǔn)則制度作為依據(jù)。在此背景下,關(guān)聯(lián)交易準(zhǔn)則才得以出臺(tái);如許多上市公司為取得配股資格,進(jìn)行了各種類型的關(guān)聯(lián)交易,以虛增利潤(rùn)。由于關(guān)聯(lián)交易在虛增利潤(rùn)的同時(shí),通常不會(huì)增加現(xiàn)金,為提高信息披露質(zhì)量,“現(xiàn)金流量表”準(zhǔn)則于1998年初首先發(fā)布?？梢哉f(shuō),這些準(zhǔn)則的出臺(tái),都在一定程度上滯后于證券市場(chǎng)危機(jī)的發(fā)生。另外,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定過(guò)程也存在著公開性不足等問(wèn)題。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則過(guò)程中,遵循了“充分程序”。并且,幾乎從準(zhǔn)則立項(xiàng)開始,一直到準(zhǔn)則的最后公布,全過(guò)程都處于監(jiān)督之下,所以這一切的充分程序的履行,對(duì)社會(huì)各界充分參與準(zhǔn)則制訂,保證準(zhǔn)則質(zhì)量都是尤為重要的。如美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在起草階段,一般要草擬一份研究報(bào)告或“討論備忘錄”羅列各種可行的理論和可行的處理方案,向社會(huì)各界免費(fèi)發(fā)放,以廣泛聽取傾向性意見。而從我國(guó)己公開征求意見的具體準(zhǔn)則來(lái)看,還沒有向社會(huì)公開提供的“討論備忘錄”,準(zhǔn)則的制定過(guò)程相對(duì)而言是隱蔽的。上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告必須定期進(jìn)行編制，我國(guó)對(duì)于公開發(fā)行股票的上市公司信息披露進(jìn)行了嚴(yán)格規(guī)定，規(guī)定中明確指出對(duì)于將會(huì)影響公司股價(jià)的重大投資項(xiàng)目必須明確公示，及時(shí)披露#但雖然有明確規(guī)定，很多企業(yè)還是沒有按照規(guī)定行事，定期進(jìn)行信息披露#沒有公開進(jìn)行信息披露的企業(yè)不僅沒有讓投資者享有最基本的知情權(quán)，也影響了股東們的權(quán)益，從一定程度上抹黑了企業(yè)的形象#在證券市場(chǎng)上，會(huì)計(jì)信息披露的不及時(shí)，最重要的是為交易黑幕提供時(shí)間，使得不法者從中獲取不當(dāng)利潤(rùn)，另一方面，會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí)也使得所披露的信息失去了其應(yīng)有價(jià)值。3.5凱迪生態(tài)有限公司會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)狀對(duì)于上市公司會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)狀我國(guó)學(xué)者做了大量的論證和研究，對(duì)于其披露的現(xiàn)狀和內(nèi)容也進(jìn)行了大量的論證#當(dāng)前，我國(guó)的證券市場(chǎng)中存在著許多黑暗現(xiàn)象，這種現(xiàn)象對(duì)于我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展十分不利#在證券市場(chǎng)出現(xiàn)許多造假行為之后，最近又有許多大型造假案件出現(xiàn)，這些造假企業(yè)的行為和手段十分卑劣，對(duì)于我國(guó)的證券市場(chǎng)發(fā)展有著十分大的危害#相信這些造假企業(yè)和案件的不斷出現(xiàn)，會(huì)給我國(guó)的證券市場(chǎng)敲起警鐘，引起證券從業(yè)人員的足夠認(rèn)識(shí)。4.針對(duì)會(huì)計(jì)信息披露不充分突出問(wèn)題的原因探究分析原因是解決問(wèn)題的第一步，針對(duì)我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露有效性不足的現(xiàn)狀，首先需要分析有效性不足的影響因素，進(jìn)而提出完善上市公司會(huì)計(jì)信息披露有效性的對(duì)策建議。上市公司證券發(fā)行者、投資者、市場(chǎng)監(jiān)管方都是證券市場(chǎng)的參與者，在證券市場(chǎng)上，我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的有效性在很大程度上取決于市場(chǎng)參與者博弈的結(jié)果，他們之間的行為影響著我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的有效性。有效性不僅受到上市公司信息披露體制、監(jiān)管制度、法律制度等外部因素的影響，還要受到上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、公司股權(quán)結(jié)構(gòu)等內(nèi)部因素的影響。因此本文基于我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的現(xiàn)狀從內(nèi)部和外部?jī)煞矫娣治鲇绊懳覈?guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露有效性的影響因素。4.1巨大的利益誘導(dǎo)會(huì)計(jì)信息虛假披露性質(zhì)非常惡劣，一旦查出將會(huì)承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任#但在這種巨大的風(fēng)險(xiǎn)下依然有許多企業(yè)和個(gè)人頂風(fēng)作案，其原因主要為進(jìn)行虛假信息披露能夠誤導(dǎo)投資者，增加股票發(fā)行量，從而增加公司盈利。4.2低廉的違規(guī)成本目前我國(guó)信息披露監(jiān)管體制尚未理順,行政監(jiān)管和行業(yè)自律的范疇沒有清晰界定,各有關(guān)部門之間沒有建立起磋商和信息溝通體制。導(dǎo)致了在監(jiān)管工作中出現(xiàn)政出多門、職能重疊、監(jiān)管效率不高,以及監(jiān)管時(shí)效性差等問(wèn)題;在監(jiān)管力量方面,我國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力量與香港、美國(guó)等發(fā)達(dá)證券市場(chǎng)的監(jiān)管力量相比顯得十分薄弱;從監(jiān)管力度上看,由于監(jiān)管手段的單一,以及缺乏必要的執(zhí)法手段,如民事賠償制度的不存在,只能對(duì)違規(guī)的上市公司處以罰款等行政處罰的原因,致使上市公司的違規(guī)操作和不規(guī)范披露的成本很低,存在著從不法行為中獲利的機(jī)會(huì)。因而在利益的驅(qū)動(dòng)下,證券市場(chǎng)充斥著無(wú)視各種法規(guī)的行為就難以避免了。進(jìn)行會(huì)計(jì)信息披露過(guò)程中如果違規(guī)披露將會(huì)付出一定的成本和代價(jià)，但是這種成本卻很小#首先，我國(guó)對(duì)于會(huì)計(jì)信息披露過(guò)程和行為監(jiān)督不嚴(yán)，其次，就算是查出信息披露不規(guī)范其被處罰的成本呢也很小#我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，上市公司也越來(lái)越多，在這其中虛假信息占有相當(dāng)大的比例#想要每個(gè)上市公司對(duì)進(jìn)行查出需要花費(fèi)巨大的人力$物力，幾乎可以說(shuō)其被查出的可能性非常小#在這種情況下，只要造假的成本低于造假后所獲得的利潤(rùn)，就會(huì)有大批企業(yè)頂風(fēng)作案，進(jìn)行會(huì)計(jì)信息造假和不真實(shí)披露。4.3相關(guān)制度不完善我國(guó)現(xiàn)有的法規(guī)在制定與會(huì)計(jì)問(wèn)題有關(guān)的法律規(guī)范時(shí),往往比較重視行政及刑事的法律處罰,而輕視民事法律關(guān)系的調(diào)節(jié)。在《證券法》中,對(duì)有關(guān)會(huì)計(jì)問(wèn)題民事責(zé)任的規(guī)定寥寥無(wú)幾,僅在第二百零七條等條例中簡(jiǎn)單提及了提供虛假會(huì)計(jì)信息的責(zé)任及應(yīng)當(dāng)賠償民事責(zé)任。至于什么是虛假會(huì)計(jì)信息、如何認(rèn)定虛假會(huì)計(jì)信息、如何處理虛假會(huì)計(jì)信息的民事責(zé)任,幾乎沒有涉及。這就給具體的司法判決,帶來(lái)了很大的不確定性。還有在《會(huì)計(jì)法》中,也沒有涉及會(huì)計(jì)問(wèn)題中的民事責(zé)任問(wèn)題。因此一旦涉及到民事法律糾紛,卻沒有相應(yīng)的法律依據(jù)。雖然2002年1月15日,最高人民法院發(fā)布了《關(guān)于受理因虛假陳述引發(fā)的民事侵權(quán)糾紛案件有關(guān)問(wèn)題的通知》,要求法院受理和審理因虛假陳述引發(fā)的證券市場(chǎng)上的民事糾紛案件。但是該項(xiàng)《通知》并不能從根本上改變我國(guó)證券市場(chǎng)上的法律制度和法律風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。他給出四項(xiàng)前提條件:只受理己被證券監(jiān)管部門作出生效處罰決定的案件;只受理在信息披露中進(jìn)行虛假陳述的民事索賠案件;不接受集團(tuán)訴訟;只有直轄市、省會(huì)市、計(jì)劃單列市和經(jīng)濟(jì)特區(qū)中級(jí)人民法院可以受理此類案件。這些條件大大限制了被訴訟的對(duì)象,大大延緩了起訴的時(shí)效性,從而增加后續(xù)法律訴訟的成本。此外將受理對(duì)象限定為虛假陳述,使得一些故意隱瞞重大事項(xiàng)的信息披露,不作為訴訟對(duì)象,在很大程度上影響了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。當(dāng)前我國(guó)會(huì)計(jì)行業(yè)中關(guān)于會(huì)計(jì)制度的規(guī)定并不完善，很多空白區(qū)域?yàn)樾袠I(yè)提供了黑幕滋生的土壤#雖然相關(guān)會(huì)計(jì)制度的出臺(tái)從一定程度上規(guī)范了市場(chǎng)秩序，但是仔細(xì)研究會(huì)計(jì)制度還是能夠發(fā)現(xiàn)，一些制度條例規(guī)定還是和當(dāng)今我國(guó)會(huì)計(jì)行業(yè)的實(shí)際情況有所差異，與當(dāng)今的稅法規(guī)定也存在著相悖的情況，這就使得會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)行業(yè)實(shí)際存在著不可調(diào)和的矛盾#對(duì)于這些現(xiàn)實(shí)存在的問(wèn)題必須采取科學(xué)的辦法對(duì)其解決才能給提高上市公司信息披露的質(zhì)量。5.提高上市公司會(huì)計(jì)信息披露充分性的對(duì)策現(xiàn)階段，我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露有效性不足的結(jié)論：披露的充分性水平低、準(zhǔn)確性和真實(shí)性有待提高、披露不夠及時(shí)以及存在著違規(guī)披露的現(xiàn)象。當(dāng)前我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露有效性不足的現(xiàn)狀需要我們探究導(dǎo)致上市公司會(huì)計(jì)信息披露有效性不足的影響因素，進(jìn)而提出提高有效性的對(duì)策建議。影響上市公司會(huì)計(jì)信息披露有效性的因素有很多，本章從影響上市公司會(huì)計(jì)信息披露有效性的內(nèi)外部因素兩方面進(jìn)行分析，其中公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和上市公司的外部監(jiān)管力量是最主要的影響因素。當(dāng)前公司治理結(jié)構(gòu)不夠完善，主要表現(xiàn)在：董事會(huì)成員獨(dú)立性不強(qiáng)，獨(dú)立董事比利較低，監(jiān)事會(huì)監(jiān)督作用不到位，股東大會(huì)作用流于形式，股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理等；對(duì)上市公司外部監(jiān)管的力度不夠，主要表現(xiàn)在：政府監(jiān)管部門的監(jiān)管缺乏有效性，上市公司會(huì)計(jì)信息披露規(guī)范體系有待健全，會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)監(jiān)督作用不到位等。引導(dǎo)會(huì)計(jì)信息需求者正確使用、識(shí)別會(huì)計(jì)信息、積極監(jiān)督會(huì)計(jì)信息披露。會(huì)計(jì)信息披露的動(dòng)因之一便是投資者的利益需要,投資者對(duì)公司施加的信息需求亦是會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量得以提高的一個(gè)重要因素。為此,當(dāng)前有必要切實(shí)提高投資者素質(zhì),使其具備一定的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)知識(shí),從而能根據(jù)自身決策需要,更好地閱讀、理解和分析所披露的會(huì)計(jì)信息。并且,善用股東權(quán)利,針對(duì)會(huì)計(jì)信息披露上存在的一些不足之處向公司董事及經(jīng)理人員施加必要的壓力,以使之得以改進(jìn)。與此同時(shí),廣大投資者還應(yīng)增強(qiáng)法律意識(shí)。我國(guó)證券市場(chǎng)還剛剛處在初步發(fā)展階段,各方面的建設(shè)遠(yuǎn)未到位,有關(guān)管理部門加強(qiáng)法制和監(jiān)管固然重要,而投資者維護(hù)其正當(dāng)權(quán)益的呼聲和舉措也同樣重要,投資者應(yīng)該學(xué)會(huì)利用法律武器來(lái)維護(hù)自身利益,針對(duì)會(huì)計(jì)信息披露上的一些違法行為提起民事訴訟,要求有關(guān)責(zé)任人承擔(dān)民事賠償責(zé)任。通過(guò)這種必要的民事訴訟,將有助于對(duì)各有關(guān)責(zé)任人構(gòu)成一種外在約束,使其自發(fā)提高會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量。5.1加大政府對(duì)上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)管力度中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》中明確表明鼓勵(lì)上市公司自愿性披露投資者有用的會(huì)計(jì)信息，表明了政府監(jiān)管部門對(duì)自愿性會(huì)計(jì)信息披露的態(tài)度。政府監(jiān)管部門應(yīng)該進(jìn)一步對(duì)我國(guó)上市公司自愿性會(huì)計(jì)信息披露工作進(jìn)行考察，對(duì)上市公司披露自愿性會(huì)計(jì)信息進(jìn)行合理評(píng)價(jià)，并定期發(fā)布自愿性會(huì)計(jì)信息披露指導(dǎo)意見，對(duì)自愿性會(huì)計(jì)信息披露過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題提供解決方案。基于我國(guó)上市公司在盈利預(yù)測(cè)會(huì)計(jì)信息、公司遇到的困難、核心競(jìng)爭(zhēng)力信息、社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)報(bào)告、內(nèi)部控制鑒證報(bào)告等方面披露不充分的現(xiàn)實(shí)，政府監(jiān)管部門應(yīng)該對(duì)披露較好的公司給予適當(dāng)?shù)谋碚茫园駱訋?dòng)上市公司不斷完善這些信息的披露。政府監(jiān)管部門在提倡自愿性會(huì)計(jì)信息披露的同時(shí)，還應(yīng)提倡公司保證信息披露的質(zhì)量，履行誠(chéng)實(shí)信用的原則，并對(duì)不誠(chéng)信的信息披露進(jìn)行處罰，保證自愿性會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和可靠性。政府監(jiān)管部門還應(yīng)該不斷完善自愿性會(huì)計(jì)信息披露規(guī)范，適時(shí)將自愿性會(huì)計(jì)信息轉(zhuǎn)化為強(qiáng)制性會(huì)計(jì)信息，逐步提高我國(guó)會(huì)計(jì)信息披露充分性水平。公司監(jiān)事會(huì)作為公司內(nèi)部專門行使監(jiān)督職權(quán)的監(jiān)督機(jī)構(gòu),是公司法人治理結(jié)構(gòu)的一個(gè)重要組成部分。第一,應(yīng)賦予監(jiān)事會(huì)更積極的財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán),如以公司的名義委托律師的權(quán)利、以公司的名義委托會(huì)計(jì)師等財(cái)務(wù)專家的權(quán)力等。第二,賦予監(jiān)事會(huì)代位訴訟權(quán),代表公司對(duì)違法董事、經(jīng)理提起停止侵害或損失的賠償訴訟。第三,賦予監(jiān)事會(huì)人事監(jiān)督權(quán),從而對(duì)董事、經(jīng)理進(jìn)行人事制約,增加監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督力度。5.2改革現(xiàn)行的注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)制度就現(xiàn)實(shí)情況來(lái)說(shuō)，證監(jiān)會(huì)只是對(duì)盈利預(yù)測(cè)做了初步規(guī)定，并未出臺(tái)相應(yīng)的細(xì)致的審計(jì)制度，尤其是自愿性會(huì)計(jì)性息，證監(jiān)會(huì)并未對(duì)這一部分內(nèi)容做出詳細(xì)規(guī)定。然而考慮到現(xiàn)實(shí)情況的變化，上市企業(yè)越來(lái)越意識(shí)到會(huì)計(jì)信息的重要性，對(duì)會(huì)計(jì)信息充分性的關(guān)注越來(lái)越高，正是基于市場(chǎng)需求，先后出現(xiàn)了不少獨(dú)立審計(jì)機(jī)構(gòu)，其發(fā)展勢(shì)頭極為迅猛，業(yè)務(wù)內(nèi)容與服務(wù)范圍也不斷拓展。與此同時(shí)，社會(huì)也將自愿性會(huì)計(jì)信息擺在了重點(diǎn)關(guān)注的位置。證券市場(chǎng)信息披露監(jiān)管力度薄弱是我國(guó)上市公司信息披露充分性水平偏低的重要原因。要保證上市公司披露的會(huì)計(jì)信息充分準(zhǔn)確，就必須進(jìn)行公正審計(jì)。因此會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)督體系就應(yīng)當(dāng)建立在能夠?qū)嵤┆?dú)立審計(jì)的民間審計(jì)的基礎(chǔ)上。從理論上說(shuō)，上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)應(yīng)當(dāng)由上市公司的所有者即股東委托注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)公司管理層的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行審計(jì)。但是在實(shí)際操作中，上市公司的審計(jì)委托人實(shí)際上是上市公司的經(jīng)營(yíng)管理層，即由管理層聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所來(lái)審計(jì)監(jiān)督管理者自己的行為，并且審計(jì)報(bào)酬及其支付形式等事項(xiàng)由公司管理層來(lái)掌控，這種畸型的委托代理關(guān)系使注冊(cè)會(huì)計(jì)師在經(jīng)濟(jì)上無(wú)法完全獨(dú)立，導(dǎo)致無(wú)法對(duì)上市公司不公正、不真實(shí)的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)控，使注冊(cè)會(huì)計(jì)師和事務(wù)所的獨(dú)立性受到很大困擾．甚至出現(xiàn)在披露信息的真實(shí)性問(wèn)題上和上市公司一道與監(jiān)管部門周旋的“同謀”現(xiàn)象。因此要提高上市公司會(huì)計(jì)信息充分披露，就要加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)監(jiān)督制度的建設(shè)。首先，對(duì)現(xiàn)行的會(huì)計(jì)師事務(wù)所體制進(jìn)行必要的改革，使會(huì)計(jì)師事務(wù)所與主管機(jī)構(gòu)徹底脫離，實(shí)現(xiàn)真正意義上的獨(dú)立。建立會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)，并制定相應(yīng)的執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則，加大處罰力度，嚴(yán)懲會(huì)計(jì)師事務(wù)所出現(xiàn)的違背職業(yè)道德行為。其次，加強(qiáng)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的職業(yè)道德教育，提高其職業(yè)道德水平和專業(yè)技能水平。只有加強(qiáng)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的職業(yè)道德教育，提高其職業(yè)道德水平，增強(qiáng)其遵守職業(yè)行為規(guī)范的自覺性，才能保證會(huì)計(jì)師在對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)的過(guò)程中面對(duì)經(jīng)濟(jì)誘惑不為所動(dòng)，恪守誠(chéng)實(shí)守信的基本原則，嚴(yán)格執(zhí)業(yè)。最后，還要建立注冊(cè)會(huì)計(jì)師民事賠償機(jī)制，注冊(cè)會(huì)計(jì)師因串通舞弊或重大過(guò)失而致使投資者蒙受損失的，應(yīng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任。5.3進(jìn)一步完善上市公司會(huì)計(jì)信息披露的有關(guān)法律制度我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定,在實(shí)踐中應(yīng)努力提高準(zhǔn)則的規(guī)范化和科學(xué)化程度,需要注意以下方面:①結(jié)合我國(guó)國(guó)情,針對(duì)我國(guó)會(huì)計(jì)現(xiàn)狀制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)該由財(cái)政部參照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,結(jié)合我國(guó)具體情況制定,但要充分征求各界意見,在制定過(guò)程中要進(jìn)行反復(fù)的討論與論證。通過(guò)2006年2月巧日頒布的新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則我們可以看出,新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更加國(guó)際化和標(biāo)準(zhǔn)化。②實(shí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)布前的聽證制度,既可以使更多的人參與到準(zhǔn)則的制定中來(lái),使會(huì)計(jì)準(zhǔn)則具有更高的公正性,也有利于更好的理解準(zhǔn)則與有效地實(shí)施準(zhǔn)則。③隨著會(huì)計(jì)改革的進(jìn)行,逐漸向民間團(tuán)體制定過(guò)渡,廣泛吸收會(huì)計(jì)專家、審計(jì)專家、熟悉會(huì)計(jì)理論與會(huì)計(jì)事務(wù)的大型企業(yè)負(fù)責(zé)人參加,注冊(cè)強(qiáng)有力的民間會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì),在制定準(zhǔn)則的過(guò)程中,要深入調(diào)查研究,廣泛征求各行業(yè)的意見,對(duì)未來(lái)會(huì)計(jì)環(huán)境的變化進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè),增強(qiáng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的合理性、公平性、穩(wěn)定性和持續(xù)性。2、減少會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)處理方法的可選擇性在制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)制度時(shí),要做出正確的會(huì)計(jì)選擇,要從眾多的會(huì)計(jì)慣例中選擇最適合我國(guó)目前情況的,也許是唯一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,以盡量減少企業(yè)會(huì)計(jì)選擇的余地,在一定程度上減少會(huì)計(jì)造假的可能性。另外,應(yīng)盡快減少現(xiàn)有法規(guī)中的真空地帶。一方面,要檢查己頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度,尋找并填平其中的真空地帶,另一方面,對(duì)涌現(xiàn)的新情況、新行業(yè)、新交易應(yīng)及時(shí)制定相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度。如當(dāng)前證券市場(chǎng)中的企業(yè)并購(gòu)、股份回購(gòu)、股票選擇權(quán)計(jì)劃等,會(huì)計(jì)上應(yīng)如何處理和披露,應(yīng)該制定準(zhǔn)則予以回答,使得會(huì)計(jì)處理有法可依、有章可循,減少會(huì)計(jì)政策選擇的可能性。3、發(fā)展多種會(huì)計(jì)計(jì)量模式傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)模式特征是以名義貨幣單位作為統(tǒng)一的會(huì)計(jì)計(jì)量單位;以交易發(fā)生的原始成本進(jìn)行計(jì)量并且維持到資產(chǎn)的耗用(銷售)或相應(yīng)負(fù)債的清償。但在新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,隨著會(huì)計(jì)對(duì)象的擴(kuò)展,傳統(tǒng)的計(jì)量模式己經(jīng)對(duì)一些計(jì)量對(duì)象(如人力資源,衍生金融工具等)就不再適應(yīng)了。這就要求根據(jù)個(gè)別對(duì)待的原則對(duì)其采用新的適當(dāng)?shù)挠?jì)量模式,實(shí)現(xiàn)信息供給的多樣化與用戶需求多樣化的對(duì)接。4、變革會(huì)計(jì)報(bào)告模式隨著信息通訊技術(shù)的不斷進(jìn)步,信息使用者的信息需求的不斷增長(zhǎng),會(huì)計(jì)報(bào)告提供的信息的種類和內(nèi)容應(yīng)當(dāng)不斷增加,傳統(tǒng)的報(bào)告應(yīng)當(dāng)加以改革。①報(bào)告內(nèi)容的改進(jìn)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)擴(kuò)大披露范圍,力求做到充分披露。使信息使用者能對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況有全面、透徹的了解。首先,應(yīng)重視對(duì)衍生金融工具所產(chǎn)生的收益和風(fēng)險(xiǎn)信息的披露。衍生金融工具可能會(huì)引起企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況、盈利能力的劇烈變動(dòng),如不對(duì)這些信息加以披露,就有可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告使用者在投資和信貸決策方面發(fā)生失誤;其次,應(yīng)注重對(duì)人力資源信息的披露。在新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,把信息披露重點(diǎn)放在實(shí)物資產(chǎn)上有著很大的局限性,實(shí)物資產(chǎn)價(jià)值量的大小與企業(yè)創(chuàng)造未來(lái)現(xiàn)金流量能力之間的相關(guān)性在減弱。在現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告制度下,投資于人力資源方面的支出,一般作為當(dāng)期費(fèi)用處理,這樣使人力資產(chǎn)價(jià)值被低估,而費(fèi)用大幅度提高。應(yīng)把人力資源信息的披露作為重要課題研究:再次,要重視對(duì)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的揭示,披露這部分資產(chǎn)價(jià)值的信息及其在未來(lái)獲利能力的信息,將更有利于信息使用者對(duì)企業(yè)整體價(jià)值的評(píng)價(jià)。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)中,以知識(shí)為基礎(chǔ)的無(wú)形資產(chǎn)日益成為企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量與企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的關(guān)鍵所在,財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)提供更多的關(guān)于企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的財(cái)務(wù)信息;最后要對(duì)非財(cái)務(wù)信息進(jìn)行披露。非財(cái)務(wù)信息一般包括:企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)信息,如市場(chǎng)份額、用戶滿意程度、新產(chǎn)品開發(fā)與服務(wù)等;企業(yè)管理當(dāng)局的分析評(píng)價(jià)等。對(duì)這些非財(cái)務(wù)信息進(jìn)行披露,將有利于信息使用者對(duì)企業(yè)的綜合分析評(píng)價(jià)及對(duì)企業(yè)前景的判斷。②提供實(shí)時(shí)報(bào)告現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告是根據(jù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)和會(huì)計(jì)分期假設(shè),按年、月進(jìn)行編制的。這種報(bào)告在經(jīng)濟(jì)生活較為穩(wěn)定的情況下,對(duì)決策者是有用的。據(jù)此他們可以大致準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)企業(yè)下一年甚至以后幾年的財(cái)務(wù)狀況。但在產(chǎn)品生命周期縮短,企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不確定性增強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,會(huì)計(jì)信息的決策有用期大大縮短了。隨著信息技術(shù)的發(fā)展和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)用,企業(yè)將有可能根據(jù)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展情況對(duì)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行實(shí)時(shí)計(jì)量。因此,應(yīng)在保留現(xiàn)行定期報(bào)告模式的同時(shí),利用現(xiàn)代信息技術(shù)提供實(shí)時(shí)報(bào)告,使會(huì)計(jì)信息披露電子化和建立實(shí)時(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)成為可能。信息使用者通過(guò)聯(lián)機(jī),直接進(jìn)入企業(yè)的管理信息系統(tǒng),及時(shí)有效地選取所需信息,不必等到分期報(bào)告出來(lái)之后再去獲取那些滯后的歷史信息,從而使財(cái)務(wù)報(bào)告更好地為決策服務(wù)。就現(xiàn)實(shí)情況來(lái)說(shuō)，大部分證券公司都忽視了對(duì)于上市企業(yè)信息披露狀況的考核，其中僅僅只有深圳證券交易所例外，這主要是由于現(xiàn)行的法律法規(guī)并未對(duì)這一部分內(nèi)容做出規(guī)定，這就使得對(duì)于信息披露情況進(jìn)行考核的強(qiáng)制性無(wú)從談起。法律法規(guī)應(yīng)當(dāng)著重關(guān)注下述幾個(gè)方面，改進(jìn)原有的法律法規(guī)中的弊端，從制度層面確保上市企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露工作的順利進(jìn)行。5.3.1完善上市公司的監(jiān)事會(huì)制度《公司法》規(guī)定，監(jiān)事會(huì)是公司的監(jiān)督機(jī)構(gòu)。有限責(zé)任公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大的，設(shè)置監(jiān)事會(huì)；規(guī)模較小、股東人數(shù)較少的，可以不設(shè)監(jiān)事會(huì)，只設(shè)1-2名監(jiān)事，行使監(jiān)事會(huì)的職權(quán)。股份有限公司必須設(shè)置監(jiān)事會(huì)。由于上市公司股東分布較為分散，具備的專業(yè)知識(shí)有限，難以充分發(fā)揮股東大會(huì)的職能。因此為了防止董事會(huì)、總經(jīng)理濫用職權(quán)謀取私利，出現(xiàn)嚴(yán)重舞弊，損害股東利益，必須在上市公司中設(shè)立監(jiān)事會(huì)。監(jiān)事應(yīng)該定期或不定期對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)、財(cái)產(chǎn)進(jìn)行檢查，監(jiān)督董事會(huì)、總經(jīng)理履行職責(zé)的情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)制止董事和經(jīng)理違反法律、公司章程的行為。監(jiān)事會(huì)制度與獨(dú)立董事制度功能互補(bǔ)，共同構(gòu)成和完善上市公司內(nèi)外部監(jiān)督體系。5.3.2完善上市公司的獨(dú)立董事制度獨(dú)立董事是指獨(dú)立于公司股東且不在公司中內(nèi)部任職，并與公司或公司經(jīng)營(yíng)管理者沒有重要的業(yè)務(wù)聯(lián)系或?qū)I(yè)聯(lián)系，并對(duì)公司事務(wù)做出獨(dú)立判斷的董事。由于他們?cè)谌烁瘛⒗婧蜋?quán)限上俄獨(dú)立性，使得他們能夠比較公正和獨(dú)立地參與董事會(huì)的活動(dòng)。經(jīng)研究已表明：在董事會(huì)中設(shè)立一定數(shù)量的外部獨(dú)立董事，不但可以制約內(nèi)部控制股東利用其控制地位做出不利于公司和外部股東的行為，而且它還可以獨(dú)立監(jiān)督公司管理階層，減少乃至消除內(nèi)部人控制帶來(lái)的問(wèn)題，從而促進(jìn)會(huì)計(jì)信息透明度。我國(guó)證監(jiān)會(huì)已經(jīng)發(fā)布了《關(guān)于上市公司設(shè)立獨(dú)立董事的指導(dǎo)意見》，要求上市公司在規(guī)定期限內(nèi)設(shè)立獨(dú)立董事。獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)獨(dú)立履行職責(zé)，不受上市公司主要股東、實(shí)際控制人、或者其他與上市公司存在利害關(guān)系的單位或個(gè)人的影響。5.3.3盡快建立我國(guó)證券市場(chǎng)上的民事賠償制度我國(guó)《證券法》、《刑法》等法律法規(guī)都對(duì)違反法律規(guī)定披露會(huì)計(jì)信息的上市公司制定了明確的懲處措施，但迄今為止，由于上市公司違規(guī)行為而給投資者造成的損失，卻沒有明確的賠償條例，上市公司如何承擔(dān)民事賠償責(zé)任，應(yīng)賠償哪些經(jīng)濟(jì)損失在法律上還是一個(gè)非常模糊的問(wèn)題，投資者的索賠無(wú)法可依，權(quán)益受到損失的投資者的合法權(quán)益沒有得到有力保護(hù)。民事賠償對(duì)相關(guān)責(zé)任人的懲戒作用最明顯，因此，我國(guó)應(yīng)當(dāng)建立一套完整的民事賠償制度。首先，當(dāng)上市公司存在虛假信息披露行為時(shí)，公司的董事和經(jīng)理應(yīng)負(fù)賠償責(zé)任。因?yàn)樗麄儗?duì)公司和股東負(fù)有誠(chéng)信義務(wù)，沒有履行這種義務(wù)就要受到處罰。其次，如果注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師、證券承銷商等中介機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告中的虛假披露信息沒有盡到查驗(yàn)責(zé)任，沒有起到中介鑒證作用，也要受到相應(yīng)的處罰。5.3.4加大執(zhí)法力度，提高法律制裁的威攝力為了提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，我國(guó)政府有關(guān)部門先后制訂并發(fā)布了數(shù)十項(xiàng)相關(guān)的法規(guī)和制度，如《會(huì)計(jì)法》、《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表披露細(xì)則》等。這些法規(guī)和制度盡管還有待進(jìn)一步完善，但是只要認(rèn)真執(zhí)行，基本能夠保證會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，更不會(huì)出現(xiàn)蓄意造假的現(xiàn)象。所以，目前最大的問(wèn)題是有的單位知法犯法，陽(yáng)奉陰違。為此，要加大相關(guān)法規(guī)、制度執(zhí)行情況的檢查力度，對(duì)那些敢于挺而走險(xiǎn)的單位和個(gè)人，加大處罰力度，強(qiáng)化法律法規(guī)的威懾力，有效抑制上市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)行為的出現(xiàn)。5.4積極發(fā)揮社會(huì)公眾日常監(jiān)督的作用社會(huì)公眾在上市公司會(huì)計(jì)信息披露中的監(jiān)督作用不可替代，其對(duì)于會(huì)計(jì)信息披露充分性的提升具有重要意義。現(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)主要依靠證監(jiān)會(huì)實(shí)現(xiàn)對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露狀況的監(jiān)管，其他監(jiān)管方式極為缺失，這就使得監(jiān)管過(guò)程中極易出現(xiàn)腐敗與權(quán)錢交易的現(xiàn)象，不利于提升會(huì)計(jì)信息披露的充分性。有鑒于此，就必須要充分發(fā)揮社會(huì)大眾的監(jiān)督作用，尤其是加強(qiáng)會(huì)計(jì)專業(yè)人士的話語(yǔ)權(quán)，確保會(huì)計(jì)信息披露過(guò)程中的公正性與科學(xué)性。與此同時(shí)，一個(gè)完善的會(huì)計(jì)信息披露狀況監(jiān)督體系之中，必須要有相對(duì)獨(dú)立的民間審計(jì)力量的加入，只有如此，才能實(shí)現(xiàn)對(duì)公共權(quán)力的監(jiān)督，既體現(xiàn)了民主精神，也是完善現(xiàn)行的會(huì)計(jì)信息披露體系的客觀要求。5.5促進(jìn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)模化本文研究發(fā)現(xiàn)，聘請(qǐng)國(guó)際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所的公司寥寥無(wú)幾。以四大為代表的大規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所獨(dú)立性、專業(yè)勝任能力、道德水準(zhǔn)等都相對(duì)較高，并且為了維持良好的聲譽(yù)，很少會(huì)鋌而走險(xiǎn)出具不實(shí)或低質(zhì)量的報(bào)告。然而，我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所與國(guó)際四大相比還存在很大差距，主要表現(xiàn)為：第一，我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所數(shù)量偏多，但是規(guī)模偏小，經(jīng)營(yíng)效率偏低，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。第二，很多中小型會(huì)計(jì)師事務(wù)所為了獲取利潤(rùn)，往往不按照規(guī)定執(zhí)行審計(jì)程序，致使審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)增高，審計(jì)質(zhì)量低下。第三，中小型會(huì)計(jì)師事務(wù)所的人員結(jié)構(gòu)老化，新生人才缺乏，很難保證應(yīng)有的職業(yè)水平。第四，中小型會(huì)計(jì)師事務(wù)所的業(yè)務(wù)范圍有限，執(zhí)業(yè)內(nèi)容單一，而且其內(nèi)部控制機(jī)制往往形同虛設(shè)，職業(yè)道德很難保障。在這樣的發(fā)展?fàn)顩r下，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性較低，執(zhí)業(yè)質(zhì)量不高，從而會(huì)助長(zhǎng)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的不充分。因此，促進(jìn)我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)?；蛊洳粩嘞驀?guó)際四大靠攏，能夠從整體上提高我國(guó)上市公司的審計(jì)質(zhì)量，對(duì)會(huì)計(jì)信息的充分披露有利而無(wú)害。我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)模的擴(kuò)大主要從以下兩個(gè)階段開展：第一，吸收合并。吸收合并適用于大型事務(wù)所和中小型事務(wù)所間的合并。由于我國(guó)中小型會(huì)計(jì)師事務(wù)所的生存狀況很差，不利于審計(jì)行業(yè)的健康發(fā)展。對(duì)于那些有著良好人力資源、經(jīng)營(yíng)特色和地理位置中小型會(huì)計(jì)師事務(wù)所，可以選擇通過(guò)合并的方式并入大型事務(wù)所以謀求更好的發(fā)展機(jī)遇。合并過(guò)程中，大型事務(wù)所要做好接受和融合工作，合理整合雙方資源，實(shí)現(xiàn)雙方協(xié)調(diào)發(fā)展。第二，新設(shè)合并。新設(shè)合并適用于大型會(huì)計(jì)師事務(wù)所間的合并，即強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。普華永道國(guó)際會(huì)計(jì)公司就是由普華、永道合并而成。強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合能夠在短時(shí)間內(nèi)提高會(huì)計(jì)師事務(wù)所的規(guī)模，擴(kuò)大整體的資源優(yōu)勢(shì)。強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合是我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所發(fā)展的終極階段，當(dāng)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的趨勢(shì)占主導(dǎo)時(shí)，我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的規(guī)模優(yōu)勢(shì)將顯著提高。綜上所述，擴(kuò)大我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的規(guī)模，首先要鼓勵(lì)大型會(huì)計(jì)師事務(wù)所吸收有發(fā)展?jié)摿Φ闹行⌒蜁?huì)計(jì)師事務(wù)所，最終以強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的方式培育出我國(guó)具有國(guó)際化水平的大型會(huì)計(jì)師事務(wù)所。5.6擴(kuò)展公司資本市場(chǎng)本文研究發(fā)現(xiàn)，交叉上市的公司會(huì)計(jì)信息披露充分性水平顯著提高。可見，我國(guó)資本市場(chǎng)有效性不是很強(qiáng)，信息不對(duì)稱仍然是制約其發(fā)展的首要因素。與我國(guó)資本市場(chǎng)相比，海外資本市場(chǎng)的信息披露制度相對(duì)完善。公司在海外上市時(shí)，為了滿足當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)對(duì)信息透明程度的要求，會(huì)主動(dòng)披露更加充分的信息。目前，我國(guó)上市公司中，交叉上市的公司所占的比重很小。應(yīng)該鼓勵(lì)我國(guó)的上市公司擴(kuò)展海外資本市場(chǎng)，學(xué)習(xí)其先進(jìn)的信息披露經(jīng)驗(yàn)，逐步提高我國(guó)上市公司信息披露充分性水平。5.7提高公司規(guī)模和盈利能力本文研究結(jié)果顯示，上市公司的規(guī)模和盈利能力與會(huì)計(jì)信息披露充分性呈顯著相關(guān)。因此，為了提高公司會(huì)計(jì)信息披露充分性水平，應(yīng)該努力提高我國(guó)上市公司的規(guī)模和盈利能力。提高公司規(guī)?？梢詮囊韵聨讉€(gè)方面入手：第一，國(guó)家應(yīng)該鼓勵(lì)上市公司做大做強(qiáng)，為上市公司國(guó)家化發(fā)展提供政策支持。第二，公司應(yīng)圍繞主業(yè)強(qiáng)力整合各種資源，延伸和提升公司的價(jià)值鏈條，制定合理的擴(kuò)張戰(zhàn)略，保證規(guī)模和公司競(jìng)爭(zhēng)力同比提高。第三，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新和品牌建設(shè)。公司規(guī)模的擴(kuò)張?jiān)诤艽蟪潭壬象w現(xiàn)為無(wú)形資產(chǎn)的增加，而技術(shù)和品牌是公司最有價(jià)值的無(wú)形資產(chǎn)。在公司固定資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新和品牌建設(shè)，才能實(shí)現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展。提高公司的盈利能力可以從以下幾個(gè)方面入手：第一，政府管理部門應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)低價(jià)傾銷的惡性競(jìng)爭(zhēng)行為的監(jiān)管懲罰力度，為上市公司的發(fā)展?fàn)I造公平的市場(chǎng)環(huán)境；同時(shí)不要對(duì)公司的行為進(jìn)行過(guò)度干預(yù)，保證市場(chǎng)機(jī)制優(yōu)勝略汰的自然競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。第二，加強(qiáng)行業(yè)聯(lián)合。行業(yè)聯(lián)合能夠使資產(chǎn)以合理的方式進(jìn)行重組，形成規(guī)模效應(yīng)，提高行業(yè)集中度。行業(yè)聯(lián)合后，雙方都能夠降低成本，從而提高了總體的盈利能力。行業(yè)聯(lián)合的結(jié)果是造就了業(yè)績(jī)更加優(yōu)良的上市公司，同時(shí)推動(dòng)了行業(yè)的發(fā)展壯大。第三，提高公司管理水平，完善經(jīng)理人市場(chǎng)。從企業(yè)角度看，職業(yè)經(jīng)理人是一種商品，屬于特殊的市場(chǎng)資源。由于我國(guó)的職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)尚不完善，需要政府建立相應(yīng)法律規(guī)范和有效的監(jiān)管機(jī)制，引導(dǎo)職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)健康發(fā)展。首先，健全人才自由進(jìn)出制度，促進(jìn)職業(yè)經(jīng)理人才能的商品化和自由流動(dòng)，為經(jīng)理人員的選聘提供良好的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。其次，建立權(quán)威的職業(yè)經(jīng)理人中介機(jī)構(gòu)或是市場(chǎng)自律性機(jī)構(gòu)，完善職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)的約束機(jī)制，提高經(jīng)理人員的職業(yè)水平，保證職業(yè)經(jīng)理人資源的優(yōu)化配置。再次，建立職業(yè)經(jīng)理人道德檔案，降低職業(yè)經(jīng)理人的道德風(fēng)險(xiǎn)，有利于保護(hù)廣大投資者的合法權(quán)益。最后，健全商業(yè)機(jī)密保護(hù)機(jī)制，使上市公司信息披露不至于損害公司的利益，緩解職業(yè)經(jīng)理人與所有者的權(quán)益沖突。5.8改善公司治理結(jié)構(gòu)5.8.1強(qiáng)化獨(dú)立董事職能本文研究結(jié)果表明，我國(guó)上市公司獨(dú)立董事比例偏低，大多數(shù)公司為了達(dá)到證監(jiān)會(huì)要求而設(shè)置了最低的獨(dú)立董事比例，使得獨(dú)立董事的職能未能充分發(fā)揮。在股票全流通的市場(chǎng)環(huán)境下，中小股東對(duì)獨(dú)立董事的依賴性更強(qiáng)，強(qiáng)化獨(dú)立董事職能，有利于提高會(huì)計(jì)信息披露的充分性水平，切實(shí)保護(hù)廣大投資者的利益。首先，在獨(dú)立董事的選聘過(guò)程中，保證中小股東與大股東平等的選舉效力，能夠選出代表中小股東利益的獨(dú)立董事。其次，注重獨(dú)立董事的專業(yè)背景。獨(dú)立董事中應(yīng)該有一定比例的財(cái)務(wù)或會(huì)計(jì)專業(yè)的獨(dú)立董事，能夠?qū)窘?jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)有更深入的了解，合理保證會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和可靠性，并充分發(fā)揮其對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)督效力。再次，加強(qiáng)對(duì)獨(dú)立董事的監(jiān)督管理，建立具有約束力的獨(dú)立董事考評(píng)和獎(jiǎng)懲機(jī)制。證監(jiān)會(huì)作為我國(guó)證券市場(chǎng)的直接監(jiān)管機(jī)構(gòu)，應(yīng)該負(fù)責(zé)建立對(duì)獨(dú)立董事考評(píng)和獎(jiǎng)懲機(jī)制，督促獨(dú)立董事恪職盡守，發(fā)揮其應(yīng)有的作用。最后，健全獨(dú)立董事自律性機(jī)構(gòu)，該機(jī)構(gòu)的工作范圍是提供獨(dú)立董事的資格認(rèn)證、業(yè)務(wù)交流、培訓(xùn)、選聘等一系列服務(wù)，建立一體化的獨(dú)立董事任職規(guī)劃。5.8.2建立兼職董秘約束機(jī)制本文研究結(jié)果表明，董秘兼任董事或高級(jí)管理職務(wù)未能達(dá)到預(yù)期的效果，降低了會(huì)計(jì)信息披露充分性水平。上海證券交易所于2007年3月23日發(fā)布的《上海證券交易所股票上市規(guī)則》要求“上市公司董秘要由副總或董事?lián)?，特殊情況下經(jīng)過(guò)交易所的批準(zhǔn)可以豁免”。但其與2008年9月4日頒布的《上海證券交易所股票上市規(guī)則》中確取消了這一規(guī)定，上海證券交易所的態(tài)度變化正好與本文的研究結(jié)果一致。目前，董秘在上市公司和資本市場(chǎng)的作用日益凸