2020年造紙行業(yè)分析報告

管理咨詢·企業(yè)制度管理咨詢·企業(yè)制度2020年造紙行業(yè)分析報告2020年8月目錄TOC\o"1-5"\h\z\u一、行業(yè)管理 41、行業(yè)主管部門和管理體制 42、行業(yè)主要法律、法規(guī) 4二、行業(yè)概況 61、行業(yè)總體發(fā)展情況 72、箱板紙和瓦楞原紙細分行業(yè)情況 9（1）箱板紙市場供求及變動情況 10（2）瓦楞原紙市場供求及變動情況 113、生活用紙細分行業(yè)情況 114、行業(yè)利潤水平變動趨勢及變動原因 125、行業(yè)發(fā)展趨勢 13（1）產(chǎn)業(yè)鏈向上游延伸、向海外擴張 13（2）行業(yè)集中度提高，企業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)更加合理 14（3）產(chǎn)品向多元化、低定量、功能化、環(huán)保、質(zhì)優(yōu)、價廉的方向發(fā)展，生產(chǎn)過程向高效、節(jié)能、環(huán)保的方向發(fā)展 15三、行業(yè)技術水平、技術特點和行業(yè)經(jīng)營模式 151、行業(yè)技術水平和技術特點 152、行業(yè)經(jīng)營模式 16四、進入行業(yè)的主要障礙 161、資金壁壘 162、環(huán)保壁壘 173、原材料供應壁壘 18五、行業(yè)周期性、區(qū)域性和季節(jié)性 181、周期性 182、區(qū)域性 193、季節(jié)性 19六、行業(yè)上下游之間的關聯(lián)性 191、上游原材料 19（1）造紙原材料國內(nèi)供給不足，對外依存度較高 20（2）國內(nèi)廢紙回收體系有待完善，回收率尚需提高 20（3）外廢進口政策不斷收緊，高質(zhì)量造紙纖維獲取難度增加 22（4）出海拓展上游產(chǎn)業(yè)鏈成為行業(yè)趨勢 232、下游行業(yè) 23七、影響行業(yè)發(fā)展的因素 241、有利因素 24（1）國家產(chǎn)業(yè)政策支持 24（2）落后產(chǎn)能加速出清，促進行業(yè)有序發(fā)展 252、不利因素 25（1）投資資金緊張 25（2）原材料獲取難度增加，價格波動較大 25八、行業(yè)競爭格局 261、玖龍紙業(yè) 262、理文造紙 273、山鷹紙業(yè) 274、榮晟環(huán)保 285、景興紙業(yè) 28

一、行業(yè)管理1、行業(yè)主管部門和管理體制我國的造紙行業(yè)主要由行業(yè)協(xié)會進行自律管理，中國造紙協(xié)會為主要管理機構(gòu)。協(xié)會成立于1992年，是經(jīng)國家民政部登記注冊，并受國務院相關部門業(yè)務指導的社會團體法人，是由制漿造紙有關企、事業(yè)單位自愿組成的非營利性社會團體。協(xié)會宗旨為按照市場化原則，建立和完善行業(yè)自律機制，維護會員的合法權益；貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策，履行政府授權和委托的職能，協(xié)助政府部門加強行業(yè)管理，廣泛聯(lián)系國內(nèi)外造紙行業(yè)及相關行業(yè)的企業(yè)、同業(yè)組織，在政府與企事業(yè)單位間起橋梁和紐帶作用，堅持為企業(yè)、為行業(yè)、為政府服務，促進我國造紙工業(yè)向科技創(chuàng)新型、資源節(jié)約型、環(huán)境友好型的方向發(fā)展。造紙行業(yè)政策的制定部門為國家發(fā)改委、工信部、林業(yè)局、生態(tài)環(huán)境部等相關部門，主要負責相關產(chǎn)業(yè)政策的研究制定工作。2、行業(yè)主要法律、法規(guī)我國造紙行業(yè)相關的法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策主要包括：環(huán)境保護相關的法律法規(guī)主要包括：進口廢紙相關的法律法規(guī)主要包括：目前我國對廢紙進口主要采取申報配額制度和申請資格管理制度。2014年底環(huán)保部、商務部聯(lián)合調(diào)整限制進口固廢目錄，將主要進口廢紙從自動許可進口調(diào)整為限制進口，并于2015年起實行全品類廢紙申報配額制度及申請資格管理制度。2017年7月，國務院辦公廳發(fā)布國辦發(fā)〔2017〕70號《國務院辦公廳關于印發(fā)禁止洋垃圾入境推進固體廢物進口管理制度改革實施方案的通知》，提出2017年年底前，禁止進口生活來源廢塑料、未經(jīng)分揀的廢紙以及紡織廢料、釩渣等品種，加嚴進口固體廢物夾帶物控制指標，提高進口廢紙加工利用企業(yè)規(guī)模要求。2017年8月，環(huán)境保護部等五部委聯(lián)合發(fā)布《進口廢物管理目錄》（2017年第39號公告），將“未經(jīng)分揀的廢紙”納入《禁止進口固體廢物目錄》，符合環(huán)境保護控制標準GB16487.4的進口廢紙屬于《限制進口類可用作原料的固體廢物目錄》，允許在配額內(nèi)繼續(xù)進口。由上述文件可知，全面禁止洋垃圾入境政策涉及境外廢紙。目前符合環(huán)境保護控制標準GB16487.4的廢紙可在生態(tài)環(huán)境部許可的配額內(nèi)進口。此外，經(jīng)查閱《固體廢棄物進口管理辦法》及《進口廢物管理目錄》，木漿、廢紙漿不在禁止類、限制類進口固體廢棄物之列。二、行業(yè)概況造紙是與國民經(jīng)濟和社會發(fā)展關系密切的重要基礎原材料產(chǎn)業(yè)，涉及農(nóng)、林、化工、機械、電子、能源、運輸?shù)阮I域。紙及紙板的消費水平是衡量一個國家經(jīng)濟和文明程度的重要標志。我國造紙工業(yè)經(jīng)過“十五”、“十一五”、“十二五”的產(chǎn)能高速發(fā)展，成功解決了供給短缺這一歷史難題，實現(xiàn)了產(chǎn)需基本平衡，并進入世界造紙大國行列。我國已成為全球造紙行業(yè)最重要的市場，根據(jù)中華紙業(yè)《2018年全球紙業(yè)發(fā)展報告》，2018年我國紙及紙板的生產(chǎn)量和消費量均為全球第一，產(chǎn)量約占全球總量的四分之一。“十三五”期間，我國經(jīng)濟發(fā)展將處在重要戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期。根據(jù)《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃綱要》，國民經(jīng)濟將保持中高速增長，GDP預期增速6.5%，到2020年國內(nèi)生產(chǎn)總值和城鄉(xiāng)居民人均收入比2010年翻一番，城鎮(zhèn)化目標達到60%。伴隨宏觀經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，造紙行業(yè)市場容量仍有一定的發(fā)展和調(diào)整空間。但需要意識到的是，行業(yè)目前還存在著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理、部分產(chǎn)品出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性和階段性過剩、原料對外依存度高、技術創(chuàng)新能力不強、中小企業(yè)數(shù)量偏多，以及信息化水平、資源利用效率、環(huán)境治理能力較低等一系列問題，行業(yè)發(fā)展質(zhì)量有待進一步提升。目前，我國造紙行業(yè)處于重要轉(zhuǎn)折點，行業(yè)內(nèi)企業(yè)面臨著市場需求結(jié)構(gòu)和行業(yè)監(jiān)管政策的變化，以及進一步加劇的優(yōu)勝劣汰的市場變化。行業(yè)內(nèi)企業(yè)需更加注重市場需求變化和運營效率，降低發(fā)展成本，調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，細化市場，拓寬領域，開發(fā)新產(chǎn)品，延伸產(chǎn)業(yè)鏈。未來隨著制漿造紙企業(yè)調(diào)整、重組和發(fā)展建設力度的加強，大型制漿造紙企業(yè)的競爭力和市場占有率將進一步提高，中小型企業(yè)向?qū)！⒕?、特、新方向發(fā)展的趨勢將更加明顯，企業(yè)的規(guī)模結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)將更趨于合理。1、行業(yè)總體發(fā)展情況根據(jù)RISI數(shù)據(jù)，2017年全球人均紙張消費量達到54.7千克/年，其中歐洲和北美紙張消費量較大，歐洲的人均紙張消費量達到178.7千克/年，北美則為229.0千克/年。人均紙張消費量和各地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展情況有著密切聯(lián)系，在經(jīng)濟更為發(fā)達的地區(qū)，人們對生活質(zhì)量的要求也相對更高，這往往體現(xiàn)在產(chǎn)品的包裝更為精美、生活用紙的使用量增加、新的細分用紙需求不斷涌現(xiàn)，導致紙張消費量也更高。2017年中國人均紙張消費量75千克/年，較北美和歐洲仍有一定差距，還有較大提升空間。根據(jù)《造紙工業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，到2020年末，全國紙及紙板消費總量預計達到11,100萬噸，年均增長1.4%，人均消費量預計達到81千克/年。按照紙及紙板消費量指數(shù)與國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的相關性，可以預見造紙工業(yè)將繼續(xù)伴隨我國國民經(jīng)濟保持平穩(wěn)地發(fā)展。從行業(yè)近年來的發(fā)展趨勢來看，據(jù)中國造紙協(xié)會調(diào)查資料，2018年全國紙及紙板生產(chǎn)企業(yè)約2,700家，紙及紙板生產(chǎn)量10,435萬噸，消費量10,439萬噸。2009-2018年，我國紙及紙板生產(chǎn)量年均增長率2.12%，消費量年均增長率為2.22%。紙及紙板的生產(chǎn)量、消費量隨經(jīng)濟增長而平穩(wěn)增長。造紙行業(yè)主要產(chǎn)品按用途和功能可以分為包裝用紙、文化用紙、生活用紙以及特種紙四大類，其中包裝用紙主要包括箱板紙、瓦楞原紙和白板紙等，文化用紙主要包括新聞紙、雙膠紙和銅版紙等，生活用紙主要包括餐巾紙、手帕紙、卷紙等，特種紙主要包括卷煙紙等特殊需求的紙種。根據(jù)中國造紙協(xié)會發(fā)布的《中國造紙工業(yè)2018年度報告》，2018年全國包裝用紙、文化用紙、生活用紙以及特種紙生產(chǎn)量占比分別為60.13%、25.35%、9.30%和5.22%，消費占比分別為62.06%、24.83%、8.63%和4.48%，包裝用紙是造紙行業(yè)最重要的組成部分。2、箱板紙和瓦楞原紙細分行業(yè)情況箱板紙和瓦楞原紙通常組合加工成（瓦楞）紙箱紙板后銷售，因此兩者需求量具有高度相關性。紙箱紙板截面如下圖所示：紙箱紙板需求與國民經(jīng)濟發(fā)展水平和下游產(chǎn)業(yè)需求關系密切。與美、日等國家相比，我國瓦楞紙箱人均消費量仍較小。根據(jù)國際瓦楞紙箱協(xié)會數(shù)據(jù)，2017年我國瓦楞紙包裝人均消費量50.8平方米/人，而同期美國為108.5平方米/人，日本為110.6平方米/人。隨著經(jīng)濟的進一步發(fā)展，人均消費能力的提升，我國瓦楞紙包裝人均消費量具有廣闊的提升空間。就具體應用領域而言，食品飲料、電子設備、日化用品合計占據(jù)80%以上的應用場景，而電商物流行業(yè)的迅速發(fā)展給包裝行業(yè)發(fā)展增添了新動能。2010年我國規(guī)模以上快遞業(yè)務量為23.39億件，2018年規(guī)模以上快遞業(yè)務量達到507.10億件，復合年均增長率超過50%。預計未來在人均消耗量提升、電商物流行業(yè)蓬勃發(fā)展的雙重帶動下，箱板紙市場依然具有較大的發(fā)展?jié)摿?。?）箱板紙市場供求及變動情況2018年全國箱板紙生產(chǎn)量2,145萬噸，較2017年下降10.06%，消費量2,345萬噸，較2017年下降6.57%。2009-2018年全國箱板紙生產(chǎn)量年均增長率2.42%，消費量年均增長率2.93%。（2）瓦楞原紙市場供求及變動情況2018年瓦楞原紙生產(chǎn)量2,105萬噸，較上年下降9.85%；消費量2,213萬噸，較2017年下降7.64%。2009-2018年生產(chǎn)量年均增長率2.30%，消費量年均增長率2.59%。3、生活用紙細分行業(yè)情況2018年全國生活用紙生產(chǎn)量970萬噸，較2017年增長1.04%；消費量901萬噸，較2017年增長1.24%。2009-2018年全國生活用紙生產(chǎn)量年均增長率5.88%，消費量年均增長率6.10%。隨著經(jīng)濟發(fā)展、居民對生活品質(zhì)要求的提升，生活用紙需求量不斷提升。4、行業(yè)利潤水平變動趨勢及變動原因2016年以來，受環(huán)保督查和供給側(cè)改革影響，大量中小紙企被關停，行業(yè)供給端明顯收縮，帶動產(chǎn)品價格提升，推動全行業(yè)收入和利潤增長提速。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2017年造紙行業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入15,203.00億元，同比增長13.60%，利潤總額1,028.60億元，同比增長36.20%，利潤總額達到歷史高點。2018年受宏觀經(jīng)濟增速放緩影響，下游需求所有下降。同時中美貿(mào)易摩擦、環(huán)保壓力加大和外廢進口政策收緊導致國內(nèi)原材料價格攀升，行業(yè)景氣度有所下降，行業(yè)整體盈利水平有所回落。2018年造紙行業(yè)主營業(yè)務收入為13,727.90億元，同比下降9.70%，利潤總額766.40億元，同比下降25.49%。5、行業(yè)發(fā)展趨勢（1）產(chǎn)業(yè)鏈向上游延伸、向海外擴張造紙原料的缺乏一直是阻礙我國造紙工業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的重要瓶頸。由于廢紙進口政策逐漸收緊，而國內(nèi)廢紙回收體系尚未健全，短期國內(nèi)尚無法大量回收廢紙補充原料缺口，且國內(nèi)回收的廢紙大部分已經(jīng)多次循環(huán)利用，纖維質(zhì)量較差，無法完全滿足品質(zhì)需求。行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)紛紛利用自身規(guī)模、管理、資金優(yōu)勢向境外拓展上游產(chǎn)業(yè)鏈，穩(wěn)定原材料供應渠道。未來擁有廉價、穩(wěn)定、高質(zhì)量材料供應，產(chǎn)業(yè)布局完整的造紙企業(yè)將獲得更大競爭優(yōu)勢。（2）行業(yè)集中度提高，企業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)更加合理近年來，受到供給側(cè)改革、環(huán)保要求趨嚴、造紙行業(yè)排污許可證管理制度逐步落地等因素影響，高耗能、高污染、低效益的中小型企業(yè)難以為繼，落后產(chǎn)能開始加速出清。行業(yè)前十名企業(yè)的市場占有率從2011年的28.70%上升到2018年的44.10%。同期美國造紙行業(yè)前十名的市場集中度已經(jīng)達到90%左右，我國造紙行業(yè)市場集中度還有很大提升空間。隨著制漿造紙企業(yè)調(diào)整、重組和發(fā)展建設的力度進一步加強，大型制漿造紙企業(yè)的集中度和競爭力將進一步提高，中小型企業(yè)向?qū)?、精、特、新方向發(fā)展的趨勢將更加明顯，企業(yè)的規(guī)模結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)將更趨于合理。（3）產(chǎn)品向多元化、低定量、功能化、環(huán)保、質(zhì)優(yōu)、價廉的方向發(fā)展，生產(chǎn)過程向高效、節(jié)能、環(huán)保的方向發(fā)展行業(yè)內(nèi)龍頭公司優(yōu)勢產(chǎn)品的競爭力將進一步提高，品牌、名牌創(chuàng)新力度將加大，引導理性消費的觀念和措施將進一步加強。這一發(fā)展方向體現(xiàn)了紙及紙板產(chǎn)品的生產(chǎn)過程追求高生產(chǎn)效率，同時節(jié)約資源、環(huán)境友好、低碳經(jīng)濟的發(fā)展目標。例如：①在紙料制備過程中，低濃打漿向中、高濃打漿的方向發(fā)展；②為提高造紙濕部的脫水量，改善紙或紙板的質(zhì)量，靴式壓榨將進一步得到廣泛的應用；③計量式膜轉(zhuǎn)移施膠及涂布、簾式涂布、袋區(qū)通風、在線軟壓光、在線質(zhì)量檢測及控制（包括橫幅定量、水分、緊度、灰分等）、生產(chǎn)線的自動化控制等技術，也都將在生產(chǎn)中得到廣泛應用。此外，能源消耗、水資源的合理使用、中段水的回收利用等，也將受到越來越多的重視。三、行業(yè)技術水平、技術特點和行業(yè)經(jīng)營模式1、行業(yè)技術水平和技術特點造紙行業(yè)是典型的技術密集型和資金密集型行業(yè)，行業(yè)技術水平主要體現(xiàn)在生產(chǎn)設備的先進程度上。經(jīng)過多年發(fā)展，國內(nèi)造紙企業(yè)通過對世界先進造紙生產(chǎn)技術的引進、消化吸收和創(chuàng)新，不斷提高造紙生產(chǎn)技術裝備及其生產(chǎn)工藝的優(yōu)化和創(chuàng)新，取得了一大批具有自主知識產(chǎn)權和突破性的創(chuàng)新成果，提高了產(chǎn)品質(zhì)量和開發(fā)新產(chǎn)品速度。目前國內(nèi)約70%的造紙企業(yè)已達到國際或國內(nèi)先進水平。各重點造紙企業(yè)中，幾乎都配備了目前國際上幅寬最大、車速最高的大型造紙機。這些先進造紙機分別采用了諸如稀釋水流漿箱、夾網(wǎng)成形、靴式壓榨、在線監(jiān)測檢驗裝置、智能化控制系統(tǒng)、紙病在線檢測系統(tǒng)等最先進的技術，提升了生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，為我國造紙企業(yè)向大型化、規(guī)?；?、自動化發(fā)展提供了保障。我國造紙裝備經(jīng)過多年努力，技術水平和國際競爭力均有較大提升，整體實力逐步增強。但由于原料結(jié)構(gòu)復雜，中小企業(yè)眾多，行業(yè)總體技術層次仍然相對低于國際先進水平。目前我國水力式流漿箱、疊網(wǎng)成形、稀釋水裝置、自動引紙、大型焊接烘缸等技術裝備已成熟，夾網(wǎng)成形、靴式壓榨等技術已有突破并開始推向市場。行業(yè)未來技術發(fā)展方向主要為：纖維資源高效利用技術、清潔生產(chǎn)和污染減排技術、固體廢棄物資源化利用技術等。2、行業(yè)經(jīng)營模式造紙行業(yè)的典型經(jīng)營模式為從上游采購廢紙、木漿等原材料，生產(chǎn)成原紙產(chǎn)品后銷售給印刷、包裝等下游企業(yè)，由其加工成最終產(chǎn)品后面向各類消費行業(yè)。造紙企業(yè)利潤主要來源于原紙銷售價格與成本的差額，不存在特殊的經(jīng)營模式。四、進入行業(yè)的主要障礙1、資金壁壘造紙行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)。造紙項目初始資金投入高，項目建設周期長。我國造紙業(yè)百元產(chǎn)值占用的固定資產(chǎn)與冶金、化工、石油工業(yè)相當，沒有雄厚的資金實力難以在激烈的市場競爭中立足。根據(jù)《中國造紙協(xié)會關于造紙工業(yè)“十三五”發(fā)展的意見》，“十三五”期間造紙項目的建設要貫徹適度經(jīng)濟規(guī)模的要求，發(fā)揮規(guī)模效益，新建、擴建項目應當滿足一定的起始規(guī)模，新建箱板紙單條生產(chǎn)線產(chǎn)能應當在30萬噸/年及以上，技改規(guī)模應在10萬噸/年及以上；新建瓦楞原紙單條生產(chǎn)線產(chǎn)能應在10萬噸/年及以上，技改規(guī)模應在5萬噸/年及以上，進一步提高了資金門檻。2、環(huán)保壁壘造紙行業(yè)為高排放行業(yè)之一，具有廢水排放量多、治理難度大、資金投入大等特點。國家已針對造紙企業(yè)制定了各類環(huán)保標準和規(guī)范，并在執(zhí)行上日趨嚴格。2007年開始國家制定“節(jié)能減排方案”，淘汰落后產(chǎn)能。2008年國家頒布《制漿造紙工業(yè)水污染物排放標準》（GB3544-2008），為造紙企業(yè)廢水排放制定了國家標準，完善了造紙行業(yè)環(huán)保規(guī)范；2010年環(huán)境保護部出臺《紙漿造紙行業(yè)現(xiàn)場環(huán)境監(jiān)察指南（試行）》，規(guī)范了制漿造紙企業(yè)的現(xiàn)場環(huán)境監(jiān)察工作，推動制漿造紙行業(yè)現(xiàn)場環(huán)境監(jiān)管的精細化和高效化；2015年以來排污許可證管理制度逐步落地，一批高耗能、高污染、低產(chǎn)出的中小造紙企業(yè)被加速淘汰。不斷提高的環(huán)保要求導致行業(yè)準入門檻不斷提高。3、原材料供應壁壘造紙行業(yè)原材料主要為紙漿，具體包括木漿、廢紙漿和非木漿，公司所處的包裝用紙行業(yè)原材料主要為廢紙。廢紙經(jīng)由制漿工藝加工成廢紙漿，再用于生產(chǎn)原紙，完成廢紙的循環(huán)利用。由于國內(nèi)廢紙分類回收利用體系尚不完善，回收廢紙數(shù)量無法滿足行業(yè)生產(chǎn)需求，同時國內(nèi)回收的箱板紙多已循環(huán)利用多次，廢紙的原料纖維質(zhì)量也難以與國外廢紙相比，因此國內(nèi)對進口廢紙?zhí)貏e是高規(guī)格的進口廢紙需求量較大。隨著2017年國辦發(fā)《禁止洋垃圾入境推進固體廢物進口管理制度改革實施方案》的逐步貫徹落實，廢紙進口配額大幅縮減，進口量大幅減少，低價質(zhì)優(yōu)的造紙原材料的獲取能力成為造紙行業(yè)發(fā)展愈發(fā)突出的制約因素。五、行業(yè)周期性、區(qū)域性和季節(jié)性1、周期性造紙行業(yè)是國民經(jīng)濟和社會發(fā)展關系密切的基礎原材料工業(yè)，紙及紙板的消費水平在一定程度上反映著一個國家的現(xiàn)代化水平和文明程度。因此造紙行業(yè)對宏觀經(jīng)濟、居民消費能力變化呈現(xiàn)出一定的正相關性，具有一定的周期性特征。由于我國宏觀經(jīng)濟發(fā)展穩(wěn)中向好，造紙行業(yè)目前仍處在穩(wěn)定發(fā)展期。而伴隨國內(nèi)消費水平提升和包裝物流行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，本公司所在的包裝用紙行業(yè)發(fā)展前景依然向好。2、區(qū)域性造紙行業(yè)存在較為明顯的區(qū)域性特征，通常根據(jù)貼近銷售地區(qū)原則布局產(chǎn)能，經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)造紙企業(yè)分布較為集中。2018年廣東、山東、浙江、江蘇、福建、河南、湖北、安徽、重慶、四川、廣西、湖南、天津、河北、江西、海南和遼寧17個?。▍^(qū)、市）紙及紙板產(chǎn)量合計10,047萬噸，占全國紙及紙板總產(chǎn)量的96.28%。其中僅廣東、山東、浙江、江蘇、福建五省合計產(chǎn)量7,026萬噸，占全國總產(chǎn)量的67.33%，區(qū)域性特征較為明顯。3、季節(jié)性造紙行業(yè)涉及的下游行業(yè)較為廣泛，涵蓋文化傳播、印刷出版、生活居住、衛(wèi)生護理、商務辦公、貿(mào)易物流、交通運輸、教育培訓、產(chǎn)品包裝、裝潢、工農(nóng)業(yè)技術、科研國防等多個方面，需求較為穩(wěn)定，無明顯的季節(jié)性。工業(yè)包裝原紙廣泛運用于制造、消費、出口等各領域，下游需求較為平穩(wěn)，收入在不同季節(jié)分布較為平均，沒有明顯的季節(jié)性。六、行業(yè)上下游之間的關聯(lián)性1、上游原材料造紙行業(yè)的直接原材料為紙漿，紙漿可分為木漿、廢紙漿和非木漿三類。紙漿由木材（可分為針葉木和闊葉木）、廢紙、草本植物等材料經(jīng)過制漿工藝加工而成。根據(jù)《中國造紙工業(yè)2018年度報告》，2018年全國紙漿消耗總量9,387萬噸，其中木漿消耗占比為35%，廢紙漿消耗占比為58%，非木漿消耗占比為7%，木漿和廢紙漿耗用占比較高。（1）造紙原材料國內(nèi)供給不足，對外依存度較高造紙原料的缺乏一直是阻礙我國造紙工業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的重要瓶頸，國內(nèi)原材料供給不足直接影響了造紙工業(yè)原料結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的發(fā)展速度。我國森林資源相對匱乏、廢紙分類回收利用體系尚不完善，導致造紙原材料相對缺乏，對進口原材料依存度較高。木漿通常為直接進口，進口木漿耗用量占比始終在60%以上；廢紙漿的進口模式為采購廢紙并在國內(nèi)制漿造紙，進口廢紙制漿占全年廢紙漿耗用量的比例保持在25%以上。（2）國內(nèi)廢紙回收體系有待完善，回收率尚需提高包裝用紙行業(yè)主要原材料為廢紙，廢紙回收再利用體現(xiàn)了造紙行業(yè)循環(huán)經(jīng)濟和低碳的特點，充分利用廢紙資源是造紙行業(yè)原材料結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要措施。目前國內(nèi)廢紙分類回收利用體系尚不完善，廢紙回收率不足50%，而美國和歐洲2016年回收率已分別達到67.2%和72.5%，預計2020年回收率將分別上升到70%和74%。我國廢紙回收率較西方國家仍有較大差距，提升潛力較大。2018年我國廢紙回收量為4,964萬噸，廢紙進口量1,703萬噸，同期國內(nèi)廢紙漿消費量為5,474萬噸，其中進口廢紙制漿1,457萬噸，直接進口廢紙漿30萬噸。一方面，國內(nèi)廢紙回收量無法完全滿足生產(chǎn)需求，需要依靠進口補充廢紙供應。另一方面，國內(nèi)回收的廢舊箱板紙一般已經(jīng)過多次循環(huán)利用，其所產(chǎn)的纖維較短，品質(zhì)難以與國外廢紙相比。尤其是美國廢紙纖維質(zhì)量高，在實際生產(chǎn)中可替代木漿使用，因此美國廢紙進口量減少造成的原料缺口無法完全由國內(nèi)廢紙?zhí)钛a。但隨著我國外廢進口政策逐步收緊，造紙企業(yè)外廢獲取難度不斷加大。（3）外廢進口政策不斷收緊，高質(zhì)量造紙纖維獲取難度增加2014年底環(huán)保部、商務部聯(lián)合調(diào)整限制進口固廢目錄，將主要進口廢紙從自動許可進口調(diào)整為限制進口，并于2015年起實行全品類廢紙申報配額制度及申請資格管理制度。2017年12月，環(huán)境保護部發(fā)布《進口廢紙環(huán)境保護管理規(guī)定》、《限制進口類可用作原料的固體廢物環(huán)境保護管理規(guī)定》及《進口可用作原料的固體廢物環(huán)境保護控制標準》，要求進口廢紙含雜率在0.5%以內(nèi)，成為最嚴厲的品控標準。2018年5月，國家海關總署發(fā)布《海關總署關于對進口美國廢物原料實施風險預警監(jiān)管措施的通知》，對來自美國的廢物原料實施“100%開箱、100%掏箱檢驗檢疫”的規(guī)定。2018年6月，《中共中央國務院關于全面加強生態(tài)環(huán)境保護堅決打好污染防治攻堅戰(zhàn)的意見》要求全面禁止洋垃圾入境，力爭2020年底前基本實現(xiàn)固體廢物零進口。上述政策影響下，外廢審批額度大幅減少，廢紙進口量大幅下降。2019年度外廢配額為1,075.19萬噸，較2018年度下降40.78%。根據(jù)中國固廢化學品管理網(wǎng)公示信息，自2020年1月1日至2020年4月10日，生態(tài)環(huán)境部累計下發(fā)廢紙進口配額438.56萬噸，較上年同期的775.87萬噸減少337.31萬噸，降幅達43.47%，廢紙進口配額進一步縮減。（4）出海拓展上游產(chǎn)業(yè)鏈成為行業(yè)趨勢由于廢紙進口政策逐漸收緊，而國內(nèi)廢紙回收體系尚未健全，因此短期國內(nèi)尚無法大量回收廢紙補充原料缺口，且國內(nèi)回收的廢紙大部分已經(jīng)多次循環(huán)利用，纖維質(zhì)量較差，無法完全滿足品質(zhì)需求。面對包裝用紙行業(yè)所需廢紙原料持續(xù)緊缺的現(xiàn)狀，行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)正利用自身規(guī)模、管理、資源、資金優(yōu)勢在國外投資建設廢紙漿板、包裝原紙及紙板生產(chǎn)線，充分利用國際廢紙資源，在行業(yè)中取得競爭優(yōu)勢。未來擁有廉價、穩(wěn)定、高質(zhì)量材料供應，產(chǎn)業(yè)布局完整的造紙企業(yè)將獲得更大競爭優(yōu)勢，行業(yè)集中度將進一步提升。2、下游行業(yè)造紙行業(yè)涉及的下游行業(yè)較為廣泛，涵蓋文化傳播、印刷出版、生活居住、衛(wèi)生護理、商務辦公、貿(mào)易物流、交通運輸、教育培訓、產(chǎn)品包裝、裝潢、工農(nóng)業(yè)技術、科研國防等多個方面。下游行業(yè)主要為包裝行業(yè)。包裝行業(yè)根據(jù)所使用材料可分為紙包裝、塑料包裝、金屬包裝和玻璃包裝四大類，其中紙類包裝一直占據(jù)主要地位。根據(jù)中國包裝聯(lián)合會的統(tǒng)計，2018年我國包裝行業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入8,595.45億元，其中紙類包裝實現(xiàn)主營業(yè)務收入2,919.05億元，占比33.96%，是包裝行業(yè)第一大細分領域。近年來紙類包裝行業(yè)實現(xiàn)了良好的增長，2013年至2018年收入復合年均增長率為6.75%，截至2018年底，其規(guī)模已達到2,919.05億元。根據(jù)國際瓦楞紙箱協(xié)會的預測，亞太地區(qū)瓦楞紙市場需求的增速將持續(xù)領跑全球，其中中國和印度是增量的主要來源。預計在未來幾年內(nèi)，我國以瓦楞紙箱為代表的紙及紙板容器行業(yè)仍然有穩(wěn)健的增長空間。下游行業(yè)的發(fā)展為造紙行業(yè)持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展提供了堅實基礎。七、影響行業(yè)發(fā)展的因素1、有利因素（1）國家產(chǎn)業(yè)政策支持工業(yè)和信息化部《輕工發(fā)展規(guī)劃（2016-2020）》指明了造紙工業(yè)發(fā)展方向：推動造紙工業(yè)向節(jié)能、環(huán)保、綠色方向發(fā)展。加強造紙纖維原料高效利用技術，高速紙機自動化控制集成技術，清潔生產(chǎn)和資源綜合利用技術的研發(fā)及應用。重點發(fā)展白度適當?shù)奈幕眉?、未漂白的生活用紙和高檔包裝用紙和高技術含量的特種紙，增加紙及紙制品的功能、品種和質(zhì)量。充分利用開發(fā)國內(nèi)外資源，加大國內(nèi)廢紙回收體系建設，提高資源利用效率，降低原料對外依賴過高的風險。優(yōu)化企業(yè)兼并重組環(huán)境，支持造紙行業(yè)規(guī)模效益顯著企業(yè)的戰(zhàn)略合作和兼并重組，培育一批核心競爭力強的企業(yè)集團，發(fā)揮其在產(chǎn)品開發(fā)、技術示范、信息擴散和銷售網(wǎng)絡中的輻射帶動作用。統(tǒng)籌國內(nèi)外兩種資源，積極實施“走出去”戰(zhàn)略，鼓勵和支持國內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)到境外兼并重組，建設原料林基地、紙漿和造紙項目，合理利用外資，實現(xiàn)內(nèi)外資協(xié)調(diào)發(fā)展。（2）落后產(chǎn)能加速出清，促進行業(yè)有序發(fā)展近年來隨著供給側(cè)改革深化進行和環(huán)保要求不斷趨嚴，高耗能、高污染、低效益的中小產(chǎn)能被加速淘汰，紙及紙板生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量從2009年的約3,700家降至約2,700家，數(shù)量持續(xù)減少，市場集中度持續(xù)提高。造紙行業(yè)前十名企業(yè)的市場占有率從2011年的28.70%上升到2018年的44.10%。根據(jù)《造紙工業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，“十三五”期間將淘汰現(xiàn)有落后產(chǎn)能800萬噸。行業(yè)集中度的提升有利于造紙企業(yè)的規(guī)?；\營，促進造紙行業(yè)健康有序發(fā)展。2、不利因素（1）投資資金緊張造紙行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，造紙工業(yè)集現(xiàn)代化工過程、大型高速機械、計算機自動控制系統(tǒng)于一體，固定資產(chǎn)投資金額高于一般制造業(yè)。除固定資產(chǎn)投資外，企業(yè)需要預備大量流動資金滿足日常經(jīng)營需求，大額資金需求一定程度上制約了我國造紙企業(yè)的發(fā)展。（2）原材料獲取難度增加，價格波動較大我國森林資源相對匱乏、廢紙分類回收利用體系尚不完善，導致造紙原材料相對缺乏，對進口原材料依存度較高。而近年來外廢進口政策不斷收緊，一般造紙企業(yè)原材料獲取難度持續(xù)增加，對企業(yè)持續(xù)經(jīng)營造成負面影響。此外，造紙行業(yè)原材料占生產(chǎn)成本的比例較高，原材料價格波動對企業(yè)盈利能力造成較大影響。近年來受到貿(mào)易摩擦和廢紙進口配額不斷收緊的影響，外廢進口量大幅下降，國內(nèi)廢紙價格大幅上升。原材料價格波動幅度加大，直接影響行業(yè)內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，對行業(yè)整體盈利能力帶來負面影響。八、行業(yè)競爭格局國內(nèi)逐漸形成了少數(shù)具有規(guī)模的包裝原紙生產(chǎn)企業(yè)，行業(yè)上市公司主要包括玖龍紙業(yè)、理文造紙、山鷹紙業(yè)和榮晟