中國電機行業(yè)現(xiàn)狀分析

專業(yè)詞匯釋義：微特電機：指體積、容量較小，輸出功率一般在數(shù)百瓦以下的電機，全稱微型特種電機，簡稱微特電機。常用于控制系統(tǒng)中，實現(xiàn)機電信號或能量的檢測、解算、放大、執(zhí)行或轉換等功能，或用于傳動機械負載。永磁同步電機：指利用永磁體建立轉子勵磁磁場同步電動機，由于沒有勵磁繞組、電刷和集電環(huán)，因此比同容量電流勵磁同步電動機的結構簡單、體積小、效率高、運行可靠、維護方便直流無刷電機：由電動機主體和驅動器組成，是采用電子換向的直流電機，是一種典型的機電一體化產品。廣泛應用在智能化和精度高的儀器和設備上，如電腦的光驅、洗衣機、模型飛機等硅鋼板：含硅1.0-4.5%，成品含碳量低于0.03%的硅合金鋼板。冷軋鋼板：經過冷軋生產的鋼板。一、行業(yè)管理體制及政策法規(guī)1、行業(yè)主管部門和監(jiān)管體制根據中國證監(jiān)會頒布的《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修訂），公司屬于電氣機械及器材制造業(yè)（分類代碼：C38）中的電機制造業(yè)。電機制造業(yè)的行政主管部門是國家發(fā)改委、工業(yè)和信息化部。國家發(fā)改委主要負責研究和制定產業(yè)政策，推進可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，推進經濟體制改革等。工業(yè)和信息化部主要負責擬訂、組織實施行業(yè)規(guī)劃、產業(yè)政策和標準，監(jiān)測行業(yè)日常運行，推動重大技術裝備發(fā)展和自主創(chuàng)新等。電機制造業(yè)的行業(yè)內部管理由中國機械工業(yè)聯(lián)合會負責。中國機械工業(yè)聯(lián)合會主要成員來自機械工業(yè)全國性專業(yè)協(xié)會和地區(qū)性協(xié)會、中介機構、部分綜合性企業(yè)。主要負責機械行業(yè)標準的制定，參與行業(yè)質量認證和監(jiān)督管理工作，制定行規(guī)行約，促進行業(yè)自律。中國電器工業(yè)協(xié)會隸屬于中國機械工業(yè)聯(lián)合會，是由全國電工產品的制造、科研、院校、工程成套、銷售、用戶及相關企事業(yè)單位，在平等、自愿的基礎上組成的非營利性的、行業(yè)性的全國性社會組織，具有社會團體法人資格，現(xiàn)有42個分支機構，5,700余家會員單位，分布在全國各地，涵蓋電器工業(yè)所有領域。中國電器工業(yè)協(xié)會下設的中小型電機分會成立于1989年，是在平等自愿基礎上組成的全國性行業(yè)組織。該協(xié)會對全國70余家具有一定生產規(guī)模的骨干企業(yè)（囊括主要大中型、中小型電機生產企業(yè)）的銷售收入、產銷量等指標進行了長期的跟蹤和統(tǒng)計。中國電器工業(yè)協(xié)會下設的大電機分會共有10余名會員，其中上海電氣集團上海電機廠有限公司、蘭州蘭電電機有限公司等主要的大中型交直流電機生產單位同時也是中小電機協(xié)會會員單位，同時納入中小電機協(xié)會統(tǒng)計口徑。本公司為中小型電機分會會員單位，大電機分會觀察員單位。目前，電機行業(yè)的市場化程度很高，政府部門和各行業(yè)協(xié)會只對行業(yè)實行宏觀管理和政策指導，企業(yè)的生產經營完全按照市場化方式進行。2、行業(yè)主要法律法規(guī)和政策（1）《中華人民共和國節(jié)約能源法》2008年4月1日起實施，國家實行有利于節(jié)能和環(huán)境保護的產業(yè)政策，限制發(fā)展高耗能、高污染行業(yè)，發(fā)展節(jié)能環(huán)保型產業(yè)。國家鼓勵、支持開發(fā)和利用新能源、可再生能源。國家鼓勵、支持節(jié)能科學技術的研究、開發(fā)、示范和推廣，促進節(jié)能技術創(chuàng)新與進步。國家鼓勵工業(yè)企業(yè)采用高效、節(jié)能的電動機、鍋爐、窯爐、風機、泵類等設備，采用熱電聯(lián)產、余熱余壓利用、潔凈煤以及先進的用能監(jiān)測和控制等技術。（2）《財政部、國家發(fā)展和改革委員會、商務部、海關總署、國家稅務總局關于調整部分商品出口退稅率和增補加工貿易禁止類商品目錄的通知》（財稅[2006]139號）提高出口退稅率商品中包括直流電動機及直流發(fā)電機、其他單相交流電動機、多相交流電動機等產品。此項措施的實施將有利于提高我國企業(yè)出口競爭力，有利于電動機行業(yè)外向發(fā)展。（3）《關于印發(fā)節(jié)能產品惠民工程高效電機推廣實施細則的通知》（財建[2009]213號）、《節(jié)能產品惠民工程高效電機推廣實施細則》（財建[2010]232號）高效電機納入節(jié)能產品惠民工程實施范圍，采取財政補貼方式進行推廣，補貼主體為具備一定規(guī)模的電機廠商。政策將推動高效電機的普及，提升高效電機生產企業(yè)的盈利能力。（4）《國務院關于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見》（國發(fā)[2006]8號）、《裝備制造業(yè)調整和振興規(guī)劃實施細則》我國目前正處于擴大內需、加快基礎設施建設和產業(yè)轉型升級的關鍵時期，對先進裝備有著巨大的市場需求；金融危機加快了世界產業(yè)格局的調整，為我國提供了參與產業(yè)再分工的機遇，裝備制造業(yè)發(fā)展的基本面沒有改變。必須采取有效措施，抓住機遇，加快產業(yè)結構調整，推動產業(yè)優(yōu)化升級，加強技術創(chuàng)新，促進裝備制造業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，為經濟平穩(wěn)較快發(fā)展做出貢獻。保持裝備制造業(yè)生產經營穩(wěn)定，提高國產裝備質量水平，擴大國內市場，國產裝備國內市場滿足率穩(wěn)定在70%左右，鞏固出口產品競爭優(yōu)勢，穩(wěn)定出口市場。全面提高重大裝備技術水平，滿足國家重大工程建設和重點產業(yè)調整振興需要，百萬千瓦級核電設備、新能源發(fā)電設備、高速動車組、高檔數(shù)控機床與基礎制造裝備等一批重大裝備實現(xiàn)自主化。發(fā)展高效清潔發(fā)電、煤礦與金屬礦采掘等領域的重點工程，振興裝備制造業(yè)。經國務院批準，財政部、稅務總局、發(fā)展改革委公布了《環(huán)境保護專用設備企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》、《節(jié)能節(jié)水專用設備企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》，財政部、稅務總局、安監(jiān)總局公布了《安全生產專用設備企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》，企業(yè)自2008年10月1日起購置并實際使用列入《目錄》范圍內的環(huán)境保護、節(jié)能節(jié)水和安全生產專用設備，可以按專用設備投資額的10％抵免當年企業(yè)所得稅應納稅額；企業(yè)當年應納稅額不足抵免的，可以向以后年度結轉，但結轉期不得超過5個納稅年度。根據《目錄》，有多項電機產品及下游風機、水泵等設備納入相關抵免范圍，有效增加了相關客戶采購環(huán)境保護、節(jié)能節(jié)水和安全生產專用設備的需求，提升電機生產廠商的盈利能力。（6）《國務院關于印發(fā)“十二五”節(jié)能減排綜合性工作方案的通知》（國發(fā)[2011]26號）“十二五”時期節(jié)能減排形勢十分嚴峻，推動傳統(tǒng)產業(yè)改造升級，嚴格落實《產業(yè)結構調整指導目錄》。加快運用高新技術和先進適用技術改造提升傳統(tǒng)產業(yè)，促進信息化和工業(yè)化深度融合，重點支持對產業(yè)升級帶動作用大的重點項目和重污染企業(yè)搬遷改造。調整能源結構，因地制宜大力發(fā)展風能等可再生能源。實施節(jié)能重點工程，實施電機系統(tǒng)節(jié)能改造工程。到2015年，電機系統(tǒng)運行效率提高2-3個百分點。加大節(jié)能減排技術產業(yè)化示范，實施節(jié)能減排重大技術與裝備產業(yè)化工程，重點支持稀土永磁無鐵芯電機。深化對高效電機產品支持機制，強化財政資金的引導作用。（7）國民經濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃綱要優(yōu)化結構、改善品種質量、增強產業(yè)配套能力、淘汰落后產能，發(fā)展先進裝備制造業(yè)，調整優(yōu)化原材料工業(yè)，改造提升消費品工業(yè)，促進制造業(yè)由大變強。以重大技術突破和重大發(fā)展需求為基礎，促進新興科技與新興產業(yè)深度融合，在繼續(xù)做強做大高技術產業(yè)基礎上，把戰(zhàn)略性新興產業(yè)培育發(fā)展成為先導性、支柱性產業(yè)。節(jié)能環(huán)保產業(yè)重點發(fā)展高效節(jié)能、先進環(huán)保、資源循環(huán)利用關鍵技術裝備、產品和服務，新能源產業(yè)重點發(fā)展新一代核能、太陽能熱利用和光伏光熱發(fā)電、風電技術裝備、智能電網、生物質能。先進裝備制造業(yè)在《國民經濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃綱要》中被定為重點發(fā)展對象之一。（8）《產業(yè)結構調整指導目錄（2011年本）》（發(fā)改委令第9號）2011年，根據《國務院關于發(fā)布實施〈促進產業(yè)結構調整暫行規(guī)定〉的決定》（國發(fā)[2005]40號）發(fā)改委對《產業(yè)結構調整指導目錄（2005年本）》進行了修訂，一些與電機行業(yè)相關的重要產業(yè)新納入或繼續(xù)納入國家鼓勵類產業(yè)，包括：2.5兆瓦以上風電設備整機及2.0兆瓦以上風電設備控制系統(tǒng)、12,000米及以上深井鉆機、120米及以上水深自升式鉆井平臺、粉磨系統(tǒng)節(jié)能改造、120萬噸/年及以上高產高效煤礦、高效選煤廠建設等。上述鼓勵類行業(yè)的發(fā)展將有力的促進電機行業(yè)市場規(guī)模和技術實力整體發(fā)展。二、電機產品概況1、產品分類及應用電機是一種利用電和磁的相互作用實現(xiàn)能量轉換和傳遞的電磁機械裝置。廣義的電機包括電動機、發(fā)電機和特種電機。電動機從電系統(tǒng)吸收電能，向機械系統(tǒng)輸出機械能，各種類型的電動機廣泛應用于國民經濟各部門以及家用電器中，主要作為驅動各種機械設備的動力；發(fā)電機從機械系統(tǒng)吸收機械能，向電系統(tǒng)輸出電能，發(fā)電機和其他相關設備的技術進步，使人們能夠利用熱能、水能、核能以及風能、太陽能、生物質能等能源發(fā)電，向國民經濟各部門和廣大城鄉(xiāng)居民提供必需的電能；特種電機主要是指使用環(huán)境、生產工藝、技術標準等比較特殊而區(qū)別于普通電機的電機。從結構上來看，盡管不同類型電機結構不同，但通常都是由三大部分組成，即固定部分、轉動部分和輔助部分。固定部分主要由定子機座、機架、定子鐵心、定子繞組、端蓋及底板等導磁、導電和支撐固定等結構部件組合而成；電機的轉動部分包括轉軸、轉子鐵心、轉子支架、轉子繞組、集電環(huán)、換向器和風扇等部件；輔助部分包括軸承、電刷和冷卻器等。按照電機的能量轉換方式分類，可分為發(fā)電機、電動機；按照饋電電源的方式分類，可分為直流電機和交流電機。按照功率的大小或機座號（又稱軸中心高）或電壓等級進行分類，一般分為大型電機、中型電機、小型電機、小功率電機（又稱為分馬力電機）和微特電機。2、應用領域電機的應用范圍非常廣泛，覆蓋生產生活的各個方面，不同的電機應著不同的功能要求而出現(xiàn)。機床、軋鋼機、鼓風機、印刷機、水泵、抽油機、起重機、傳送帶、生產線等設備上大量使用電動機;高層建筑的電梯、滾梯由電動機牽引，賓館自動門、旋轉門也靠電動機驅動;電動汽車由電機驅動;醫(yī)療設備中的心電機、X光機、CT、牙科手術工具、滲析機、呼吸機、電動輪椅等等，也都離不開電動機作為動力。電機主要應用領域三、電機行業(yè)發(fā)展概況1、行業(yè)發(fā)展歷史世界電機工業(yè)從1831年英國M.法拉第造出第一臺手搖圓盤直流發(fā)電機起，迄今已有180年的歷史。中國電機工業(yè)從1905年天津教學品制造所制作的威姆愛斯特發(fā)電機等電學、磁學類教具起，距今也逾百年歷程。新中國成立之前，我國的電機制造行業(yè)在工藝裝備、技術水平、產品檔次、生產能力等各方面與當時的國際水平有很大差距。上海有錢鏞記、華生、華成等電器工廠，當時生產的電機，最大功率只有200到300千瓦。但也為新中國電機工業(yè)的發(fā)展積蓄了一定的產業(yè)基礎。新中國成立60多年來，我國電機工業(yè)從小到大、從弱變強、從落后走向先進，經歷了依靠進口、依靠技術引進、技術吸收再創(chuàng)新、自主開發(fā)等不同的階段。新中國成立之初，國民經濟初步得到恢復以后，第一個五年計劃期間的“156項工程”其中就有一批電機工業(yè)項目。我國先后建設了上海電機廠、哈爾濱電機廠、湘潭電機廠、佳木斯電機廠、蘭州電機廠、沈陽電機廠等一批骨干企業(yè)。隨著發(fā)電裝備、輸變電設備制造業(yè)快速發(fā)展，也帶動了整體電機制造行業(yè)的發(fā)展。目前，我國電機行業(yè)已經形成了一整套完整的業(yè)務體系，產品的品種、規(guī)格、性能和產量都已基本滿足我國國民經濟的發(fā)展需要。我國中小型電動機保有量已經達到16億千瓦，成為世界上最大的中小型電動機生產、使用和出口大國。2、行業(yè)增長率近十年，電機行業(yè)從小到大，整體上呈現(xiàn)增長的趨勢。交流電機占整個電機行業(yè)產量的絕大部分，交流電機的發(fā)展水平和增長速度基本可以代表整個電機行業(yè)的發(fā)展水平和增長速度。（1）電機行業(yè)增長率據國家統(tǒng)計局的相關資料，2001-2013年期間我國交流電動機總產量從6,263.27萬千瓦/年提高到27,914.60萬千瓦/年，年復合增長率為13.26%。2008年下半年至2009年，受國際金融危機影響，電機的實物量指標和效益指標同比前期有所下降。2012年度，在全球經濟低速增長態(tài)勢下，國內經濟繼續(xù)面臨經濟增速放緩與通脹加劇的雙重壓力，以及總需求不足、產能相對過剩等因素的影響，給電機行業(yè)帶來一定程度的沖擊。2012年下半年國家雖實施一系列“穩(wěn)增長”措施，但政策有一定滯后性，反映到大中型電機生產企業(yè)經濟增速上仍需一定時間。2012年同比2011年交流電動機產量增加502.35萬千瓦，增幅1.99%。2013年同比2012年交流電動機產量增加2,223.4萬千瓦，增幅8.65%。工業(yè)主要產品產量及增長速度（2）大中型電機行業(yè)增長率根據中國電器工業(yè)協(xié)會中小型電機分會對行業(yè)內骨干企業(yè)的統(tǒng)計數(shù)據，2003年納入協(xié)會統(tǒng)計的大中型交流電機產量為1,505.40萬千瓦，2012年大中型交流電機產量為6,145.9萬千瓦，年復合增長率為16.92%。受經濟環(huán)境影響，2012年納入協(xié)會統(tǒng)計的大中型交流電機總產量為6,145.9萬千瓦，同比減產1,458.9萬千瓦，下降19.18%。三、電機行業(yè)發(fā)展趨勢目前，小電機制造行業(yè)向規(guī)?；?、標準化和自動化方向發(fā)展，而大中型電機制造行業(yè)卻向單機容量不斷增大、要求特殊化、多樣化、定制化的方向發(fā)展。同時，高效節(jié)能也是整個行業(yè)的發(fā)展趨勢。1、資源向優(yōu)勢企業(yè)集中，技術水平決定利潤水平和競爭者數(shù)量從整個電機行業(yè)來講，平均利潤水平呈“U”形分布，競爭者數(shù)量呈倒“U”形的分布。目前，電機行業(yè)市場化程度高，電機企業(yè)數(shù)量眾多，整個行業(yè)處于整合、優(yōu)化的變革過程當中。微型電機、大型電機（包括部分特種電機）由于技術難度高、前期投入較大、技術門檻較高，處于整個“U”型曲線的最高端，平均利潤水平較高、競爭者數(shù)量較少；小功率電機、小中型電機處于整個“U”型曲線的中間，競爭者數(shù)量較多，平均利潤水平較低。2、高效節(jié)能電機成為全球電機產業(yè)發(fā)展共識電機廣泛地應用于生產和居民生活。據統(tǒng)計，2010年，我國電機年耗電量約為2萬億千瓦時，占全國用電總量的60%和工業(yè)用電量的80%。但高效節(jié)能電機市場份額不到3%，電機系統(tǒng)整體運行效率比發(fā)達國家低20%左右。普通電機在得到廣泛應用的同時也耗費了大量的資源，根據測算，如果將在用的普通電機更換為高效電機，可使系統(tǒng)整體效率提高3%-5%，每年至少可節(jié)約600億千瓦時，接近三峽電站全年的發(fā)電量，可形成年節(jié)能能力2,500萬噸標準煤，減少二氧化碳排放5,000多萬噸，按照0.6元/千瓦時估算，年節(jié)省電費360億元。在電機的全生命周期中，初始購買、安裝和期間維護費用只占全部費用的2.70%左右，而運行所需電費占97.30%左右。選擇高效電機從而節(jié)省電費，長期來看更符合電機使用企業(yè)的利益。電機生命周期成本結構在全球降低能耗的背景下，高效節(jié)能電機成為全球電機產業(yè)發(fā)展的共識。美國、加拿大、墨西哥、巴西、澳大利亞和新西蘭等國家都相繼制定了電動機的能效標準與能效標識制度，明確了電機節(jié)能與效率提高的時間表、執(zhí)行方式與實施范圍。比如，美國在EPACT標準之上制定的NEMAPremium超高能效標準、歐盟的EU—CEMEP標準、澳大利亞AS/NS1359.5—2000和中國GB18613—2012標準。我國已經成為全球第一大能源消費國，2010年10月，我國政府在哥本哈根會議期間承諾：到2020年，中國單位GDP能耗和二氧化碳排放比2005年下降40%-45%?！笆濉币?guī)劃明確提出，在“十二五”期間，單位GDP能耗和二氧化碳排放分別降低16%和17%。要提高能源利用效率，就必須在能源生產、能源輸送和能源消費三個環(huán)節(jié)同時采用有效措施。電力消費占總的能源消費50%以上，而電機用電量又占全社會用電量的50%以上，因此，提高電機能效將是我國節(jié)能減排政策中必不可少的重要環(huán)節(jié)。其中，工業(yè)節(jié)能又是節(jié)能減排工作的重中之重，而在電機系統(tǒng)節(jié)能又是工業(yè)節(jié)能最重要的內容。政策層面的大力推動與巨大的市場增長空間給電機節(jié)能環(huán)保材料、節(jié)能電機等帶來大量投資機會。目前，高效節(jié)能電機由于采購價格相對較貴、推廣工作啟動較晚等原因，在我國普及率較低，推廣效果低于預期。但是由于近年來政府制定了“補貼高效+禁止低效”的雙重推廣政策，高效節(jié)能電機的產銷量正在不斷增長當中。高效節(jié)能電機與普通電機相比，需要耗用更多的銅、鋁、冷軋硅鋼等原材料，生產成本較高，同規(guī)格的高效節(jié)能電機每千瓦市場售價（不含政府補貼）比普通電機高出10%-30%左右。與歐美發(fā)達國家相比，我國高效節(jié)能電機推廣工作啟動較晚，高效節(jié)能電機市場份額不到3%。在推動高效節(jié)能電機發(fā)展方面所制定的主要政策及其內容如下：若將在用的普通電機全部更換為高效電機，以使整個電機系統(tǒng)的運行效率達到歐美發(fā)達國家水平，至少還需要經歷一個完整的電機生命周期，需要十年以上的時間。盡管高效電機目前的推廣效果低于政策預期，但是大力推廣高效電機是節(jié)能減排政策的必然選擇，我國將從政策面持續(xù)的、大力的推廣高效電機，直至這一領域的節(jié)能潛力被充分挖掘。隨著推廣政策和力度不斷加大，高效電機將進入高速發(fā)展期。3、高效節(jié)能電機將帶動產業(yè)鏈實現(xiàn)快速發(fā)展高效節(jié)能電機產業(yè)鏈上游是銅、鋁、硅鋼、永磁材料等原材料供應商，下游是渠道銷售商、高效電機應用廠商等。巨大的市場需求空間將使產業(yè)鏈上下游都圍繞“電機高效化、節(jié)能化”進行一定調整，上游供給結構將發(fā)生調整，高效電機專用原材料和零部件生產方面具有優(yōu)勢的企業(yè)將收獲更多的市場份額和更高的收益率。隨著高效電機的規(guī)模化量產，其供給量將放大、成本和價格相對降低，下游廠商也將更廣泛地采用高效電機對原有產品進行升級。4、新能源汽車發(fā)展帶動驅動電機快速增長2009年3月，國務院頒布《汽車產業(yè)調整和振興規(guī)劃》（規(guī)劃期為2009－2011年），明確指出“實施新能源汽車戰(zhàn)略”、“推動純電動汽車、充電式混合動力汽車及其關鍵零部件的產業(yè)化。掌握新能源汽車的專用發(fā)動機和動力模塊（電機、電池及管理系統(tǒng)等）的優(yōu)化設計技術、規(guī)模生產工藝和成本控制技術?！?010年5月26日，財政部、國家發(fā)改委、工信部聯(lián)合發(fā)布《關于印發(fā)〈“節(jié)能產品惠民工程”節(jié)能汽車（1.6升及以下乘用車）〉的通知》（財建[2010]219號），對消費者購買發(fā)動機排量1.6升及以下、符合耗能要求等條件的節(jié)能汽車給予每輛3,000元的一次性定額補助，由生產企業(yè)在銷售時兌付給購買者。2010年5月31日，財政部、科技部、工信部、國家發(fā)改委聯(lián)合發(fā)布《關于擴大公共服務領域節(jié)能與新能源汽車示范推廣有關工作的通知》（財建[2010]227號），在現(xiàn)有13個試點城市的基礎上，增加天津、?？?、鄭州、廈門、蘇州、唐山、廣州等7個示范推廣試點城市。2010年10月10日，國務院頒發(fā)了《關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)的決定》，明確將新能源汽車產業(yè)列為現(xiàn)階段我國加快培育和發(fā)展的七大戰(zhàn)略性新興產業(yè)之一。新能源汽車的標準規(guī)范主要包括：《節(jié)能與新能源汽車節(jié)油率與最大電功率比檢驗大綱》、《GB/T18387—2008電動車輛的電磁場輻射強度的限值和測量方法寬帶9kHz～30MHz》、《GB/T18488.1-2006電動汽車用電機及其控制器技術條件》、《GB/T18488.2-2006電動汽車用電機及其控制器試驗方法》、《GB/T20234-2006電動汽車用傳導充電用插頭、插座、車輛耦合器和車輛插孔通用技術條件》等。上述政策和標準規(guī)范從政府引導與管理、產品技術要求與測試等方面規(guī)范了新能源汽車及其配套電機產業(yè)的發(fā)展，對新能源汽車及其配套電機的研發(fā)、生產、銷售、示范應用產生了積極的促進作用。2011年新能源汽車保有量增速為59.58%，在《節(jié)能與新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2012—2020年)》等政策刺激下，中國新能源汽車產業(yè)市場預期良好，帶動驅動電機市場規(guī)模迅速增長。目前，國內客車驅動電機系統(tǒng)以南車時代、天元電機為代表，大約有十幾家。其中，混合動力客車是目前的主要電動客車產品，而純電動客車上用的驅動電機系統(tǒng)對功率的要求較高，生產企業(yè)比較少。隨著新能源汽車政策的陸續(xù)出臺，我國新能源汽車有望加快放量。新能源汽車電機具有突出競爭優(yōu)勢，未來有望充分受益新能源汽車放量。在新能源電機業(yè)務快速增長的帶動下傳統(tǒng)車載電機業(yè)務也有望加快增長。中國主要商用車用驅動電機供應商市場份額情況5、直流電機向專業(yè)化發(fā)展，不會被交流調速電機全面替代直流電機是將直流電能和機械能互相轉換的一種電機。大中型直流電機方便、低投入的無極調速特性是其存在的絕對優(yōu)勢，主要用于驅動冶金行業(yè)的金屬粗、精主軋機、飛剪機、軋管機、減徑機、夾送輥、卷取機、開卷機等，礦山行業(yè)的卷揚機、懸掛式提升機，造船行業(yè)的主推進器、側推進器、消防設備等。直流電動機在某些領域，被維護相對方便的交流調速電動機所取代，應用范圍呈縮減趨勢。直流電機與交流變頻調速電機的主要差異雖然交流變頻調速電機在技術上可以替代直流電機，直流電機經過長期發(fā)展，積累了豐富的運行、維護經驗，從電源加電機的系統(tǒng)價格來講，也大大低于需要配備昂貴變頻器的交流變頻調速電機。考慮到交流變頻調速電機在一定范圍內和一定運行方式中還存在系統(tǒng)的技術、經濟合理性問題，某些運行要求和運行環(huán)境還離不開直流電機。在相當長的一段時期內，直流電機還具有發(fā)展空間，不會被交流變頻調速電機全面取代。直流電機目前的發(fā)展趨勢是積極采用新技術、新結構、新材料、新工藝，克服晶閘管整流電源供電對電機帶來的換向、絕緣、噪聲和振動方面的新問題。同時，在直流電機的優(yōu)勢領域，大型直流電機會向專業(yè)化、非標定制化的方向發(fā)展。四、電機行業(yè)市場容量電機廣泛應用于家電、冶金、電力、石化、煤炭、礦山、建材、造紙、市政、水利、造船、港口裝卸等領域，凡需要將電能轉化為機械能或將機械能轉化為電能的地方都必須用到電機，電機行業(yè)整體上具有巨大的市場容量。根據國際通用估算方法，電動機裝機容量為發(fā)電機裝機容量的2.5-3.5倍，今后較長一段時間，我國電動機產量還將持續(xù)擴大，預計到2020年，發(fā)電機裝機容量達到人均1千瓦（美國目前人均3千瓦），而我國電動機的裝機容量將達到45億千瓦左右，目前我國電動機的裝機容量在12億千瓦左右，新增的30多億千瓦將為高效節(jié)能電機、專用電機帶來巨大的市場空間。未來的電機需求主要分為兩個方面：一是增量需求，即每年新增的電機需求；二是存量需求，即把舊電機替換為新電機，特別是高效節(jié)能電機替換傳統(tǒng)電機。其中，交流電機的市場占電機市場的絕大部分，因此可以用交流電機產量近似替代電機行業(yè)總產量。1、交流電動機據國家統(tǒng)計局的相關資料，2001-2013年期間我國交流電動機總產量從6,263.27萬千瓦/年提高到27,914.60萬千瓦/年，年復合增長率為13.26%。電機行業(yè)屬于與GDP增速高度相關的行業(yè)，2012年在全球經濟低速增長的趨勢下，國內經濟面臨增速放緩和通脹的雙重壓力，“十二五”期間我國GDP規(guī)劃平均增速下調至7%。電機行業(yè)也面臨著總需求不足、產能相對過剩等因素的影響，增速下滑甚至出現(xiàn)負增長。但是從長遠角度來看，我國仍處于快速發(fā)展的階段，冶金、鋼鐵、水泥、電力、船舶等基礎工業(yè)隨著城鎮(zhèn)化進程的加快、老舊設備更新?lián)Q代需求逐漸釋放，仍將持續(xù)快速發(fā)展，大中型電機行業(yè)仍將快速穩(wěn)步發(fā)展。另外，大中型電機領域的高效節(jié)能電機的逐步推廣，也為優(yōu)秀的電機企業(yè)提供了高速發(fā)展的舞臺。保守估計，未來五年，我國的交流電動機產量復合增長率會保持在7%以上。按照7%保守估算的增長率和13.26%的十年平均復合增長率分別計算，預計未來五年，我國交流電動機產量為3.92億千瓦/年至5.20億千瓦/年之間。根據中國電器工業(yè)協(xié)會中小型電機分會2012年對行業(yè)內骨干企業(yè)的統(tǒng)計數(shù)據，全國74個骨干電機企業(yè)中，48個企業(yè)生產大中型交流電機，35個企業(yè)生產大中型高壓電機，年產50萬千瓦以上的企業(yè)15家。骨干企業(yè)2012年全年大中型交流電動機產量6,145.9萬千瓦，同比減產1,458.9萬千瓦，下降19.18%，其中高壓電機產量4,183.8萬千瓦，同比減產162.2萬千瓦，下降3.73%。2、直流電動機根據中國電器工業(yè)協(xié)會中小型電機分會2010年的統(tǒng)計結果，直流電動機只占骨干企業(yè)電動機總產量的5.10%，并有逐漸被交流電動機取代的趨勢。但直流電動機調速性能好，可以在重負載條件下，實現(xiàn)均勻、平滑的無級調速，調速范圍較寬。同時直流電動機起動力矩大，可以均勻而經濟地實現(xiàn)轉速調節(jié)。因此，在重負載下起動或要求均勻調節(jié)轉速的機械，例如大型可逆軋鋼機、卷揚機等，利用直流電機的較多。雖然利用變頻器可使交流調速電動機達到同樣的效果，但是在整體的性能可靠性和經濟合理性上面，直流電動機特別是大型的直流電動機仍然具有天然的優(yōu)勢。用于替代直流電機的交流調速電機所用變頻器由于具有較高的技術難度，長期被通用電氣（GE）、西門子（SIEMENS）、ABB、東芝三菱（TMEIC）等國外廠家壟斷，同時變頻器價格極高，近年價格雖有所下降，但比直流系統(tǒng)價格仍要高出3倍左右，性價比低；維護和修理變頻器對__人員的要求很高，國內一般的中小企業(yè)沒有相應人才儲備，出現(xiàn)故障無法及時處理，沒有被用戶大范圍選用。未來，專業(yè)化、大型化和高效的直流電動機是發(fā)展的方向，仍然具有一定的市場空間。根據中國電器工業(yè)協(xié)會中小型電機分會發(fā)布對行業(yè)骨干企業(yè)統(tǒng)計《2012年度全國中小型電機行業(yè)主要指標完成情況》，2012年度，直流電機產量613萬千瓦，同比減產347.5萬千瓦，下降36.18%。3、發(fā)電設備根據國家統(tǒng)計局2001-2011年的統(tǒng)計數(shù)據，我國發(fā)電設備總產量從1,339.35萬千瓦/年提高到14,738.80萬千瓦/年，年復合增長率27.10%?？傮w上來講，我國風電開發(fā)程度還很低，未被開發(fā)的資源潛力十分巨大。另外，單機容量逐步增大已成為國際風電市場發(fā)展的必然趨勢。隨著海上風電的迅速發(fā)展，單機容量為3-6MW的風電機組已經開始進行商業(yè)化運營。2010年，風電企業(yè)進入產業(yè)和政策調整期，風電行業(yè)發(fā)展增速到達高峰后開始走下坡路。在產能過剩低價競爭、海外“雙反”打擊的背景下，2012年新增裝機容量增速延續(xù)2011年的下降趨勢，行業(yè)經營狀況有所惡化，2012年中國新增風電裝機容量12,960MW，同比下降26.5%。隨著棄風限電、并網問題的逐步緩解，2013年中國風電行業(yè)出現(xiàn)了回暖態(tài)勢，據中國風能協(xié)會初步統(tǒng)計，2013年中國風電新增裝機容量16,100MW，較2012年大幅提高24%，中國風電累計裝機已突破9,000萬千瓦，2013年風電首次超越核電成為中國第三大電源。預期在未來隨著風力發(fā)電各項政策的落實、產業(yè)結構調整完成，風力發(fā)電行業(yè)將繼續(xù)保持增長的趨勢不變。生物質氣化發(fā)電相對燃燒發(fā)電是更潔凈的利用方式，它幾乎不排放任何有害氣體，它比較合適于生物質的分散利用，投資較少，發(fā)電成本也低，比較適合發(fā)展中國家應用。全球生物質能發(fā)電裝機容量已超過5,000萬kW，可替代9,000多萬噸標準煤。在生物質發(fā)電居世界領先地位的美國，生物質能發(fā)電總裝機容量超過1萬MW，占美國可再生能源發(fā)電裝機的40%以上。而中國生物質能發(fā)電裝機容量在可再生能源發(fā)電裝機容量中只占0.5%的份額，遠低于世界25%的平均水平，我國生物質能發(fā)電產業(yè)發(fā)展前景廣闊。五、電機行業(yè)市場供需分析1、市場需求情況發(fā)展中國家對電機的需求量增長迅速，尤其是中國、印度兩個最大的發(fā)展中國家和南非、巴西、俄羅斯等迅速發(fā)展的金磚國家，近幾年的經濟一直保持著高速增長，基礎設施建設以及相關制造業(yè)的快速發(fā)展形成了對電機產品的大量需求。目前電機市場需求主要體現(xiàn)在如下幾個方面：（1）新工業(yè)化道路帶來的需求隨著我國工業(yè)持續(xù)快速發(fā)展，資源和環(huán)境開始約束工業(yè)化進程，高耗能、高排放的工業(yè)發(fā)展模式已經難以為繼，我國的工業(yè)增長方式向資源節(jié)約型和生態(tài)環(huán)保型轉變。為此，黨的十六大報告中提出了我國工業(yè)要走科技含量高、經濟效益好、資源消耗低、環(huán)境污染少、人力資源優(yōu)勢得到充分發(fā)揮的新型工業(yè)化道路。受國際金融危機影響，我國經濟增速放緩，客觀上為我國工業(yè)加速向新型工業(yè)化轉型提供了較好的機遇。我國工業(yè)的結構調整、產業(yè)升級、節(jié)能降耗帶來的新型工業(yè)化建設項目需要大量與之相適應的效率高、單位容量大的電機進行配套，為電機行業(yè)提供了更廣闊的發(fā)展空間。（2）高效節(jié)能帶來的市場需求高效電機因其同時具備較強的經濟效益和社會效益，所以近年成為電機行業(yè)發(fā)展的重點和熱點，電機行業(yè)也面對了空前的機遇和挑戰(zhàn)。隨著推廣政策的落實和推廣力度不斷加大，預計未來高效電機將進入高速的發(fā)展期。2011年8月31日公布的《“十二五”節(jié)能減排綜合性工作方案》明確提出：“十二五”期間將采用財政補貼的方式推廣高效電機等產品，到2015年，電機系統(tǒng)運行效率提高2-3個百分點。根據目前的政策，行業(yè)內除了新增電機的需求外，還有很大一部分存量需求，即把在用的傳統(tǒng)電機（使用年限未滿）替換為高效電機。“十二五”節(jié)能減排三項措施分別是：結構調整、技術進步、發(fā)展新興產業(yè)。隨著人力、材料成本不斷上漲，靠關停、淘汰落后產能來被動減排的效果將逐漸減弱；更新設備、改進工藝和提高產品技術含量將成為未來減排的主要手段。中石油、中石化、南水北調等一大批企業(yè)和重點項目也明確表示將大規(guī)模采購高效電機，加快淘汰高耗能電機、老舊電機。（3）海外市場從全球電機市場的競爭格局來看，占主導地位的仍是幾家大型跨國企業(yè)，全球電機產品主要制造商有通用電氣（GE）、西門子（SIEMENS）、ABB、東芝三菱（TMEIC）等，他們掌握著世界上最先進的電機設計制造技術，在技術上占有一定優(yōu)勢。目前，中國電機出口量約占電機總產量的10%左右。國際廠商往往產品定價很高，我國具有勞動力成本優(yōu)勢，同時政府政策不斷支持企業(yè)自主創(chuàng)新和產業(yè)升級，中國制造業(yè)開始重視研發(fā)投入、技術創(chuàng)新，隨著一系列高端技術的突破，技術差距在逐漸縮小。目前，電機行業(yè)的技術創(chuàng)新在市場需求拉動下重新趨于活躍，高端電機產品的自給程度不斷提高，國內大型的電機生產廠商已經初步具備了與國際主流制造商競爭的能力。美國等發(fā)達國家從事傳統(tǒng)電機生產的企業(yè)呈現(xiàn)逐漸減少的趨勢，他們轉而從國外進口電機，這也給中國帶來了巨大的商機。中國未來可能成為世界電機的制造工廠。其他發(fā)展中國家對電機的需求量增長迅速，尤其是印度和南非、巴西、俄羅斯等迅速發(fā)展的金磚國家，近幾年的經濟一直保持著高速增長，基礎設施建設以及相關制造業(yè)的快速發(fā)展形成了對電機產品的大量需求。也促進我國的大中型電機產品出口。2、市場供給情況目前，我國電機的制造廠商分為國資（含國資控股）、外資（含外資控股）和民營企業(yè)。在大中型電機制造行業(yè)，國資企業(yè)和民營企業(yè)占絕對主導地位，外資企業(yè)只對我國電機制造技術和產量的提高起到了一定的促進作用，其主要憑借國內的生產成本優(yōu)勢面對海外市場進行銷售。國資廠商主要包括上海電氣集團上海電機廠有限公司、哈爾濱電氣動力裝備有限公司、湘潭電機股份有限公司等；民營企業(yè)主要包括本公司、南陽防爆集團股份有限公司（原國資后改制）等；外資主要包括通用電氣（GE）、西門子（SIEMENS）、ABB等公司在我國設立的合資或獨資企業(yè)。目前，整個大中型電機制造行業(yè)屬于壟斷性競爭階段。大中型電機由于需要定制化生產，生產周期較長，所以廠商基本采用以銷定產的模式，同時大中型電機廠由于技術、品牌、資金壁壘較高，競爭者數(shù)量較少，目前市場需求和市場供給基本處于平衡狀態(tài)。而中小電機制造，因技術含量較低，廠商眾多。六、電機行業(yè)利潤水平根據中國電器工業(yè)協(xié)會中小型電機分會經濟信息統(tǒng)計部統(tǒng)計，全國骨干電機企業(yè)2012年度平均毛利率水平為17.98%，2011年度平均毛利率水平為17.85%，2010年度平均毛利率水平為19.00%。行業(yè)內整體的利潤水平根據原材料的價格走勢以及供需狀況保持小范圍波動。大中型電機制造行業(yè)屬于制造業(yè)下的通用設備制造業(yè)，該行業(yè)毛利率因產品檔次不同而產生較大差異。而電機中的高端產品，如微特電機、大型電機、特種電機由于進入門檻高，市場需求旺盛，其毛利率水平高于電機制造行業(yè)的平均水平。七、電機行業(yè)市場競爭狀況1、國際競爭格局和市場化程度從全球電機市場的競爭格局來看，占主導地位的仍是通用電氣（GE）、西門子（SIEMENS）、ABB、東芝三菱（TMEIC）等幾家大的跨國集團，他們掌握著世界最先進的電機設計制造技術，尤其在大中型電機的技術上占有優(yōu)勢。從發(fā)展的趨勢來看，國內的電機行業(yè)近些年雖然通過合作、引進等方式提升了設計及制造水平，但受限于國內基礎工業(yè)（主要為絕緣材料和電加工設備）的發(fā)展水平，受限于基礎研究及有限元數(shù)值分析手段的缺乏，國內廠商與國際一流廠商還有一定差距。世界電機行業(yè)的市場化程度很高，競爭越來越激烈，小企業(yè)的生存空間越來越受擠壓。目前國外企業(yè)與國內企業(yè)在產品用途、產品性能方面的主要區(qū)別如下表所示：國內外企業(yè)產品性能比較2、國內競爭格局和市場化程度目前，我國電機行業(yè)屬于勞動密集型加技術密集型產業(yè)，大中型電機市場集中度較高，中小型電機市場的集中度較低，競爭激烈。截至2012年，全國年主營業(yè)務收入500萬元以上的電機企業(yè)數(shù)量高達3,500家，且歷年來呈增長的趨勢。但電機行業(yè)內部存在較大的分化，上市企業(yè)、大型國有企業(yè)因資金充足、產能規(guī)模較大、品牌知名度較高等原因，在整個行業(yè)的發(fā)展中占據了先機，逐步擴大了市場占有率。而數(shù)量眾多的中小型的、同質化的電機生產企業(yè)只能分享剩余的市場份額，在行業(yè)內形成“馬太效應”，促使行業(yè)集中度有所提升，部分弱勢企業(yè)被淘汰。電機行業(yè)上市公司經營情況單位：萬元八、電機行業(yè)特點1、技術水平和技術特點小型電機屬于傳統(tǒng)產品，技術含量比較低，對生產設備的要求也不高。大中型電機集大型機械、高壓電氣、強弱電控制于一體，技術含量較高。與歐美同行相比，國內電機行業(yè)的整體技術水平還存在一定差距。但現(xiàn)階段國內電機行業(yè)研發(fā)水平有很大程度的提高，主要體現(xiàn)在設計技術、制造技術、集成技術和檢驗技術的長足發(fā)展。設計技術電機理論發(fā)展比較成熟，該理論的運用主要體現(xiàn)在產品的設計技術中。電機是一種電磁裝置，其中各種物理現(xiàn)象都是以“場”的形式分布和發(fā)生的，以前全部基于“路”的傳統(tǒng)計算方法只能給出不太精確的結果，目前剛開始應用的有限元數(shù)值分析手段從“場”的觀點出發(fā)，可以極大地提高電機的設計精確度。能夠實現(xiàn)電機電磁場有限元數(shù)值分析、電機溫度場有限元數(shù)值分析、軸承潤滑系統(tǒng)有限元數(shù)值分析、電機通風系統(tǒng)有限元計算、電機結構要素與振動的有限元數(shù)值分析等。現(xiàn)有完善的系統(tǒng)仿真技術，能夠對電機的啟動、運行、過載等工況進行分析。隨著市場的變化，電機的性價比成為各制造企業(yè)競爭的核心，設計技術的優(yōu)劣在產品成本和產品性能方面顯得尤為重要。上世紀，國內電機行業(yè)設計技術依賴于從蘇聯(lián)電力工廠、美國西屋、瑞士ABB、德國SIEMENS、美國GE公司、日本三菱公司等的技術引進與合作。隨著引進、消化、吸收國外技術，國內已經擁有一批老、中、青結合的技術研發(fā)隊伍。加上現(xiàn)代有限元數(shù)值分析手段及仿真技術的運用，以及與電源及控制系統(tǒng)的系統(tǒng)集成等，必將使電機設計技術達到一個新的高度。制造技術電機行業(yè)的制造技術隨著ERP數(shù)字化管理系統(tǒng)的推廣有了本質的提高。目前主要的技術包括：全自動數(shù)控下料機、自動埋弧焊等先進的下料焊接技術；大型數(shù)控臥車、大型數(shù)控立車、大型數(shù)控鏜銑床、數(shù)控加工中心等金加工技術；數(shù)控自動沖槽機，恒壓定時點焊機、去毛刺機、沖片涂漆機等沖壓加工技術；自動扁繞機、自動漲形機、中頻感應加熱焊接、自動包帶機、大型恒溫旋轉烘干爐、真空加壓浸漆等電加工技術；變頻器供電的整機大型試驗站為電機的制造提供了設備保障，為準確的性能檢測提供了有力手段。電機行業(yè)向專業(yè)化、模塊化分工制造趨勢十分明顯。國內已有多家鑄件制造、鋼板件焊接、機械加工、鐵心沖壓、線圈制造等專業(yè)化部件生產企業(yè)，電機制造企業(yè)向大型機加工、電加工、總裝集成、試驗及規(guī)模提升方向發(fā)展。集成技術電機是機械與電氣結合體，本身具有集成電氣、機械專業(yè)技術的先天條件。集成技術運用較多，例如：發(fā)電機集成了自身勵磁需要的電氣系統(tǒng)，包括主勵磁機、永磁副勵磁機、旋轉整流裝置、勵磁柜等；高壓電機集成了溫度、振動等關鍵運行參數(shù)檢測及數(shù)顯技術，并具有現(xiàn)場和遠程的顯示和報警功能；船用柴油發(fā)電機集成了對內勵磁技術、對外恒壓、穩(wěn)流控制技術；另外，部分有經濟、技術實力的電機生產企業(yè)在向電氣成套、機械成套、系統(tǒng)成套方面發(fā)展，集成技術會使電機行業(yè)多元化。檢驗技術電機行業(yè)檢驗技術十分成熟并有新的發(fā)展。金屬材料的機械性能及理化檢驗；絕緣材料的機械性能和電氣性能檢測；超聲波、磁粉、著色等對焊縫質量的檢測；零部件尺寸、形狀位置度公差檢測；繞組制作的匝間脈沖、對地及相間耐壓檢測；VPI繞組電容及泄漏電流的檢測；轉子（或電樞）動平衡檢測；電機效率、功率因數(shù)、最大轉矩、起動轉矩、失步轉矩、牽入轉矩、噪聲、振動、溫升等綜合性檢測技術都比較成熟。利用三坐標測量儀，專用工、量具等對高精零部件尺寸、形位公差檢測成為新檢測技術的發(fā)展趨勢；高速動平衡、現(xiàn)場本體動平衡成為振動問題檢測及處理的新方向。變頻電源試驗站及配套自動數(shù)據提取檢測技術成為整機綜合性能檢測的未來主流。2、行業(yè)準入壁壘中國電機行業(yè)經過多年的發(fā)展，已經形成了一定的產業(yè)基礎和行業(yè)格局，并達到了一定的生產規(guī)模，行業(yè)進入的壁壘比前期已經顯著提高。特別是大中型電機行業(yè)，由于產品相對于中小型電機技術含量更高、生產工藝更為復雜，需要企業(yè)前期固定資產投入大，客戶對可靠性要求高，所以進入壁壘更高。技術壁壘首先，大中型電機本身結構和生產工藝復雜，整個設計、制造過程需要利用多學科知識，需要相應的設計人員、工藝人員、檢驗和試驗人員、技術工人具備很強的專業(yè)知識和實踐經驗，同時整個生產過程需要利用較多大型、專用、復雜的生產設備。這就對新進入大中型電機行業(yè)的企業(yè)提出了很高技術人才要求。其次，由于終端客戶對產品的可靠性、高效快捷服務要求比小電機高，所以對企業(yè)產品的售前檢測、售后服務提出了更高的要求，企業(yè)需要具有一支高水平的生產制造、質量監(jiān)控和售后服務團隊。最后，電機技術發(fā)展較快，生產企業(yè)必須能夠及時了解行業(yè)內的先進設計、制造技術和工藝，同時不斷采用新技術、新材料、新設備。新進入的企業(yè)很難同時具備相應的技術跟蹤、技術開發(fā)能力。品牌壁壘電機產品廣泛服務于家電、汽車、冶金、電力、石化、煤炭、礦山、建材、造紙、市政、水利、造船、港口裝卸等領域，不同領域使用的電機由于用途和環(huán)境等的不同，對電機的要求千差萬別。一般企業(yè)需要積累很長時間才能順利把產品打入不同的領域。企業(yè)一旦在某個領域具有成功、成熟的經驗以及可靠的產品，就會不斷獲得可觀的市場份額。尤其是大中型電機往往使用在大型工程和大型設備上，所以可靠性是客戶選擇的最重要因素。終端客戶往往會選擇已經具有相應領域成熟經驗、產品品牌的制造商合作，以保證產品的可靠性。新進入的競爭者因為沒有這種品牌和相關經驗的積累過程，會面對更嚴厲的市場競爭。資金壁壘電機制造行業(yè)的生產需要大規(guī)模的固定資產投入，特別是制造、試驗及檢測設備的投入。而設備及生產工藝磨合，并最終形成生產能力的時間一般較長，達產通常需要多年時間。同時，產品需要經歷較長時間的市場驗證期，這就需要企業(yè)有足夠的流動資金來支持項目的運轉。電機企業(yè)財務成本與折舊成本較高，資本投入大，高杠桿經營。以上因素對新進入本行業(yè)的企業(yè)造成了一定的資金壁壘。3、電機行業(yè)的季節(jié)性、周期性和區(qū)域性特征季節(jié)性電機作為用途極其廣泛的工業(yè)產品，廣泛應用于多種行業(yè)。總體來看，電機企業(yè)受某一行業(yè)領域需求季節(jié)性波動的影響較小，并無明顯的季節(jié)性特征。周期性長期來看，電機行業(yè)景氣周期基本跟隨宏觀經濟周期波動。如果我國經濟發(fā)展速度較快，則電機產品的市場需求加大，行業(yè)景氣度水平上升；反之，經濟發(fā)展速度放緩或負增長，則電機產品的市場需求量將減少，行業(yè)景氣度水平下降。我國還處于工業(yè)化進程的中期階段，將繼續(xù)沿新型工業(yè)化道路發(fā)展。2008年、2009年兩年受國際金融危機影響我國宏觀經濟增速下滑。目前，世界經濟正在復蘇當中，但復蘇過程比較緩慢，歐洲主權債務危機、全球通脹壓力過大一定程度上拖累了世界經濟的復蘇進程。但是從長期來看，隨著我國經濟增長由政策刺激向自主增長的有序轉變，隨著重工業(yè)的結構調整，隨著產業(yè)升級、節(jié)能降耗及環(huán)境保護帶來的新型工業(yè)化建設需求，預計國內整個電機行業(yè)還將處于一個持續(xù)上升的周期當中。區(qū)域性電機行業(yè)沒有明顯的區(qū)域性，相對而言，華東、華北、東北、西南等地的電機廠商較多，其中東部沿海地區(qū)最為密集。九、電機行業(yè)經營風險1、市場風險電機行業(yè)與宏觀經濟周期的相關性較高。近幾年來，受國家宏觀經濟政策調整影響，電機行業(yè)下游客戶增速放緩，導致電機行業(yè)持續(xù)低迷。雖然本公司生產的防爆電機、起重冶金電機等特種電機具有專用化優(yōu)勢，在石化、石油設備、礦山機械和冶金機械等大型能耗設備領域的需求一直穩(wěn)步增加，但如果未來國內經濟仍不能強勁增長，可能會對公司經營情況造成不利影響。2、原材料價格波動風險電機產品主要原材料是硅鋼片，以及主要由銅構成的漆包線。鋼鐵和銅等大宗原材料價格的波動，可能會對公司經營業(yè)績帶來影響。如果原材料價格發(fā)生大幅上漲，將對電機企業(yè)產生不利影響。雖然一些電機企業(yè)進行了相關期銅的套期保值操作，并能通過調整產品的銷售價格以平抑原材料價格大幅波動的影響，但是如果短期內原材料價格波動過大，電機企業(yè)仍可能面臨存貨增加及毛利率下滑的風險，從而對企業(yè)日常經營和經營業(yè)績造成不利影響。近三年電機主要原材料波動情況表3、技術風險隨著市場競爭的加劇，技術更新?lián)Q代周期越來越短。新技術的應用與新產品的開發(fā)是電機行業(yè)核心競爭力的關鍵因素。如果不能保持持續(xù)創(chuàng)新的能力，不能及時準確把握技術、產品和市場發(fā)展趨勢，將削弱已有的競爭優(yōu)勢，將對企業(yè)產品的市場份額、經濟效益及發(fā)展前景造成不利影響。十、上下游行業(yè)的關聯(lián)性及對電機行業(yè)的影響電機行業(yè)產業(yè)鏈上游是電解銅（電磁線）、硅鋼、碳結鋼、絕緣材料等原材料供應商以及軸承、換向器、冷卻器等配件供應商，下游是渠道銷售商、配套廠商和最終客戶。電機行業(yè)的產業(yè)鏈結構1、上游行業(yè)的關聯(lián)性及影響上游行業(yè)中的原材料價格變動與企業(yè)的產品定價政策、成本水平、銷售業(yè)績有較大影響，關聯(lián)度較高。軸承、換向器、變頻器等屬于專業(yè)化、高技術含量的配套產品，產品價格變動沒有原材料的價格變動明顯。目前，主要的原材料我國基本可以自給自足，為電機行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供了重要保障。（1）電解銅電機的主要原材料之一的電磁線指制造電機產品中的線圈或繞組的絕緣電線。電磁線的主要原材料為電解銅，所以電磁線價格的主要變動與電解銅價格關系密切。電解銅價格在近年出現(xiàn)了大幅下降，降低了整個電機行業(yè)的成本。中國是全球最大的銅消費國，中國消費占據了全球銅消費的28%，在中國銅消費結構中電力和家電方面（空調、冰箱為主）的終端消費占65%；美國是全球第二大銅消費國，約占全球消費的11%，其中50%應用于建筑，21%應用于電子。從中短期來看，美元的短期反彈、經濟復蘇過程的反復以及流動性預期的改變可能成為制約銅價的主要因素。從銅的消費層面看，隨著銅最大消費國中國電網投資建設的加速、家電內銷的擴大和出口的恢復以及歐美等發(fā)達國家建筑業(yè)的回暖，預計銅的消費量將穩(wěn)步增加。從銅的供給層面看，礦山的老化、采礦品位的下降以及勞工糾紛等問題均可能造成銅供應的緊張。上海電解銅價格走勢圖（2）硅鋼片電機定轉子沖片、鐵心主要原材料為硅鋼片，國內的主要硅鋼片生產企業(yè)主要集中在武鋼、寶鋼、太鋼、鞍鋼等大型鋼鐵生產企業(yè)。硅鋼片按照生產工藝分為熱軋和冷軋兩種，冷軋片厚度均勻、表面質量好、磁性能高、損耗低，為了提高電機效率，國家已經強制要求企業(yè)選用冷軋硅鋼片。鋼鐵行業(yè)總體運行態(tài)勢為：①鐵路、公路及基礎建設仍將支撐國內鋼鐵需求，房地產將再度成為拉動鋼鐵需求的最主要力量，但鋼鐵需求將放緩，預計產量同比增加4%左右。雖然出口會緩解部分國內困境，但鋼鐵行業(yè)產能過剩短期內仍是困擾國內鋼鐵行業(yè)的主要問題，國務院多次召開常務會議，要求抑制鋼鐵行業(yè)產能過剩和重復建設，淘汰落后產能，引導產業(yè)健康發(fā)展。②我國鋼鐵行業(yè)在需求增速放緩、產能過剩條件下，總體特征將呈現(xiàn)高產量、高庫存，鋼材價格將延續(xù)震蕩走勢。武鋼是目前國內最大的硅鋼生產企業(yè)。平安證券的統(tǒng)計資料顯示，近10年來硅鋼產量復合增長率為15.7%，我國硅鋼行業(yè)目前18%的供給需要依靠進口，從電能需求及硅鋼在鋼材消費中的占比兩個方面考慮，2010年，我國硅鋼消費將達600萬噸左右，其中取向硅鋼約67萬噸，較2006年均有50%的增長。2011年以來，硅鋼片整體價格呈現(xiàn)了下滑的趨勢，電機行業(yè)的產品成本趨于下降，提升了整個行業(yè)的利潤率水平。上海硅鋼WW600、WW800價格走勢圖（3）普通鋼材電機的成本構成中除了電解銅（電磁線）、硅鋼片之外，還有大量的輔助性鋼材。主要包括碳素鋼、中厚板等。具體的價格走勢如下圖所示。與電解銅（電磁線）和硅鋼片相同，普通鋼材價格呈現(xiàn)先升后降的趨勢。上海市場碳素鋼、中厚板平均價格走勢圖2、下游行業(yè)的關聯(lián)性及影響電機用途廣泛，其下游行業(yè)主要涉及到家電、汽車、風電、通信、計算機、軍事裝備等。微特電機主要運用于空調、洗衣機等白色家電行業(yè)等，永磁同步電機則主要應用于新能源汽車行業(yè)等。（1）包括空調、洗衣機在內的白色家電行業(yè)從短期來看，受家電下鄉(xiāng)政策退出、住宅類房地產市場低迷、歐債危機等情況影響，家用電器行業(yè)的增速有所放緩。2011年上半年中國家電市場銷售規(guī)模達6,123億元，較2010年上半年增長了12.8%，與去年同期增速高達23.9%的情況相比，2011年上半年的整體市場增速下滑了11.1個百分點。雖然從長期來看，保障房建設力度加大、城市化進程加快、城鄉(xiāng)居民收入的不斷提高、商用電器未來將迎來快速發(fā)展等因素對于國內家電廠商來說均為長期利好因素，家電行業(yè)作為國民經濟的重要產業(yè)未來發(fā)展空間仍然巨大，而且發(fā)行人的下游行業(yè)也愈加多元化，2011年已有35.20%的銷售收入來自于工業(yè)、汽車等非家電領域，但是，發(fā)行人目前在家電領域的銷售比重仍在65%左右，短期內家用電器行業(yè)增速放緩。長期來看，受惠于政策推動、出口環(huán)境改善、城市化進程推進和更新?lián)Q代需求提升，并考慮到我國典型的城鄉(xiāng)二元市場結構與較低的家電普及率水平，包括空調、洗衣機在內的白色家電需求增長未