【S電子設備公司財務風險成因及優(yōu)化建議分析5400字（論文）】

S電子設備公司財務風險成因及完善對策研究TOC\o"1-2"\h\u一、S公司基本情況 2二、S公司財務管理現(xiàn)狀及問題 2（一）公司籌資風險 2（二）公司經(jīng)營風險 4三、S公司財務風險成因分析 5（一）籌資風險成因—過高的資產(chǎn)負債率 5（二）經(jīng)營風險成因—應收賬款及存貨流動性問題 5（三）決策風險大導致獲利能力不穩(wěn)定 6（四）內(nèi)控建設不夠 6四、S公司財務風險防范控制優(yōu)化措施 7（一）籌資風險的控制對策 7（二）經(jīng)營風險的控制對策 7（三）提高投資決策科學性，降低投資風險 8（四）完善內(nèi)部管理制度，重視人才培養(yǎng) 8參考文獻 10

S公司2021年財務分析報告一、S公司基本情況深圳市S科技股份有限公司（以下簡稱為YFT公司），外文稱為Infinova，于2000年10月18日在深圳上市，注冊股本為人民幣354,096,000元。YFT公司是一家以電子設備生產(chǎn)為主的高科技公司，主要從事電子安防產(chǎn)品的研發(fā)、設計、生產(chǎn)和銷售。公司主要經(jīng)營各種技術(shù)產(chǎn)品、工業(yè)控制和防爆通訊產(chǎn)品，同時從事視頻傳輸設備的計算機軟件及相關技術(shù)的開發(fā)。YFT在大多數(shù)國家設有分支機構(gòu)，在多個省份設有服務中心，提供產(chǎn)品營銷、技術(shù)培訓、售后服務等全方位服務。該公司還從事進出口業(yè)務，公司產(chǎn)品不僅暢銷全國，還遠銷國外多個行業(yè)，如攝像頭、光學、IP成像系統(tǒng)、門禁系統(tǒng)等，在世界各地的許多主要安保會上都有出現(xiàn)。二、S公司財務管理現(xiàn)狀及問題（一）公司籌資風險表1YFT公司2018-2021年資產(chǎn)負債情況表項目單位2018年2019年2020年2021年總資產(chǎn)萬元784.30837.321212.451318.49流動資產(chǎn)萬元474.42530.08865.56976.88流動資產(chǎn)/總資產(chǎn)萬元60.49%63.31%71.39%74.09%總負債萬元625.80822.691270.461664.24流動負債萬元625.80822.691270.461664.24流動負債/總負債%100%100%100%100%資產(chǎn)負債率%79.79%98.25%104.78%126.22%表1顯示，2018-2021年間，YFT公司總量呈現(xiàn)增長態(tài)勢，從2018年的784.30萬元增長到2019年的1318.49萬元，2020年，YFT增長明顯，比前一年增加了45%。相比較2020年來說2021總資產(chǎn)的增幅有所降低，大題上處于上升狀態(tài)，上升的速度有所降低，YFT公司流動資產(chǎn)份額在過去4年中已超過6個百分點，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重增加，資產(chǎn)的市場份額增加，流動資產(chǎn)的權(quán)重繼續(xù)增加。2018年至2021年，某公司的負債成上升趨勢，并且上升的速度較快，資產(chǎn)負債率也在逐步攀升。在四年期間負債都是流動負債，這說明該公司的資金可能在運營上出現(xiàn)了一些狀況導致需要通過借債來填補漏洞。在2020年到2021年，兩年的資產(chǎn)負債率都在一百以上，這說明該公司的償還債務的能力較低，資金不夠流通，可能在經(jīng)營上出現(xiàn)了問題，導致債務不能完全償還清楚。表2YFT公司2018-2021年短期債償能力指標情況表項目2018年2019年2020年2021年流動比率75.81%64.43%68.13%65.52%速動比率32.31%42.78%52.92%50.39%項目2018年2018年2019年2020年資產(chǎn)負債率79.79%98.25%104.78%126.22%表3YFT公司2018-2021年長期債償能力指標情況表速動比率和流動比率是一家公司資金情況的重要指標。如果一家公司有較強的資金流動性，那么出現(xiàn)資金狀況的情況的可能性就會小很多。同時速動比率和流動比率是企業(yè)短期償還債務能力的一種衡量的方法，一個正常的公司的速動比率為1，速動比率低于1被認為是行業(yè)中非常有限的償債能力；這兩個YFT公司的比率都遠遠低于理想的基準，表明公司的短期償債能力很弱。表3顯示，2018年至2021年公司資產(chǎn)負債率持續(xù)上升，2020年和20120年永豐總負債均超過資產(chǎn)負債表，說明該公司的償還債務能力出現(xiàn)了問題。企業(yè)出現(xiàn)了資金流通問題，可能會導致企也的生產(chǎn)鏈出現(xiàn)斷裂，企業(yè)的風險增加。對于企業(yè)以后的籌資活動有所不利，對于公司的聲譽產(chǎn)生不好的影響。（二）公司經(jīng)營風險表4YFT公司2018-2021年經(jīng)營能力指標情況表項目2018年2019年2020年2021年應收賬款周轉(zhuǎn)率2.914.403.062.89存貨周轉(zhuǎn)率0.451.391.321.28流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.851.621.271.08總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.491.010.870.75從表4來看，2019-2021年公司理賠周轉(zhuǎn)率呈下降趨勢，說明公司在應收款項方面存在一些問題。2018-2019年，YFT公司存貨周轉(zhuǎn)率呈上升趨勢；2019年至2021年沒有明顯增加，但存貨周轉(zhuǎn)率保持不變，仍然很低，說明YFT存貨的流動性狀況也存在偏差。從公司目前的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來看，2018年至2019年公司目前的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈增長趨勢，數(shù)據(jù)不斷增長，指標大幅提升。2020年以來，公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不斷減少，隨著它繼續(xù)下降，公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較慢。表4和圖2顯示，2019年到2020年期間YFT公司的應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)下降趨勢，這說明在2020年該公司其他應收款、存貨指標比起2019年來說有所上升，同時可以分析的出該公司在應收款和存貨方面有一定的問題，需要及時做出整，重新制定經(jīng)營戰(zhàn)略。公司的經(jīng)營風險增加，可能跟員工銷售方式和策略上有聯(lián)系。三、S公司財務風險成因分析（一）籌資風險成因—過高的資產(chǎn)負債率在表一中，YFT公司的資產(chǎn)負債率從2018年到2021年呈現(xiàn)不斷上升的趨勢。到2020年該公司的資產(chǎn)負債率高達126.22%，企業(yè)負債增加，公司償債能力下降。企業(yè)在負債的情況下既要適當?shù)氖褂秘搨M行經(jīng)營，但同時也要考慮自身的負債的承受能力，一旦負債過多，企業(yè)可能并沒有能力在一段時間內(nèi)償還全部的負債款項。不但不會讓企業(yè)盈利而且會讓企業(yè)的負債增加。那么企業(yè)的運營的各個環(huán)節(jié)都會受到影響。從理論上來說，如果資產(chǎn)所占比例為資產(chǎn)的一半對于企業(yè)經(jīng)營來說是不會有影響的，但是如果一旦兩者所占的比例失調(diào)，企業(yè)可能會出現(xiàn)影響經(jīng)營的問題，甚至在償還債務方面的能力在不斷的減少。而YFT公司的資產(chǎn)負債率比較高，并且逐年呈上升趨勢，在2019年該公司的資產(chǎn)負債率已經(jīng)高達104.78%，長期的負債對于企業(yè)的信譽也會有下降，債務水平的提高會導致企業(yè)融資能力下降，增加了融資成本。（二）經(jīng)營風險成因—應收賬款及存貨流動性問題YFT公司采用了激進的銷售模式，雖然這增加了收入，但應收款也隨之增長迅速，這對公司的現(xiàn)金流產(chǎn)生了負面影響，并在回收應收賬款的過程中不斷的出現(xiàn)壞賬的情況，帶來了較大的壓力。分析該企業(yè)的各指標變化趨勢，該公司的應收項占比始終較高，從2018年開始，該公司的應收款項逐年上升?？赡苁怯捎谄滗N售模式存在一些問題，沒有合理的設置銷售模式，導致該公司對于應收款沒有好的管理體制，從而忽略了信用風險的對企業(yè)的影響。對于可能會出現(xiàn)債務應采取預防措施。預防問題的發(fā)生，對于企業(yè)的信譽也會有所幫助，減少籌資風險。存貨對公司來說是非常重要的資產(chǎn)，流動性的變化對公司有重大影響。企業(yè)需要加強庫存周轉(zhuǎn)分析，對于企業(yè)的管理經(jīng)營的能力存貸的流動性是非常重要的因素，同時它展現(xiàn)出了企業(yè)的現(xiàn)金流動能力的強弱。在將庫存保持在一定水平的同時，如果該指標值較高，則可能反映公司銷售增長較快，公司銷售能力強。如果公司的持股比例比較高，指標相反，那么說明企業(yè)的存貨在不斷增加，企業(yè)的銷售量有所下降，企業(yè)受益會有所減少。根據(jù)數(shù)據(jù)分析，YFT公司存貨周轉(zhuǎn)率很低。你可以看到公司存貨積壓的情況，探索其中的因素，該企業(yè)對于產(chǎn)品使用的是新星的走在傳統(tǒng)前端的形式進行生產(chǎn)，該產(chǎn)品仍處于研究和測試階段，尚未達到市場銷售的充分預期，導致庫存過剩，庫存流動性差。（三）決策風險大導致獲利能力不穩(wěn)定從表1我們可以看出，YFT公司從2018年至2021年期間，YFT公司的總資本將向上移動。從2018年的784.3萬元到2020年的1318.49萬元，YFT公司在2020年大幅上漲，同比增長45%。相比較2020年來說2021總資產(chǎn)的增幅有所降低，大題上處于上升狀態(tài)，上升的速度有所降低。這一現(xiàn)象充分表明YFT公司是具有獲利能力的，但是觀其4年來的總體經(jīng)濟情況，不難發(fā)現(xiàn)其經(jīng)濟現(xiàn)狀是呈現(xiàn)波動性變化的，著表明明瑞友科技公司獲利能力并不穩(wěn)定，綜上所述，YFT公司應該進行營銷模式調(diào)整，積極應對市場變化，才能實現(xiàn)企業(yè)更好的發(fā)展。需要值得一提的是，新的模式進入市場需要一段反應期和適應期，且運行成本提高及折舊對利潤指標的實現(xiàn)也有一定壓力，在此期間會影響公司的經(jīng)營業(yè)績和利潤，凈利潤的增長情況會影響公司的成長風險?？偠灾?，獲利能力的不穩(wěn)定，會導致公司面對一定的成長風險。（四）內(nèi)控建設不夠從表1上看，YFT公司在2019年到2021年，兩年的資產(chǎn)負債率都在一百以上，這說明該公司的償還債務的能力較低，資金不夠流通，可能在經(jīng)營上出現(xiàn)了問題，導致債務不能完全償還清楚。在表四的財務數(shù)據(jù)分析，發(fā)現(xiàn)YFT公司2018年-2021年周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)下滑趨勢，說明企業(yè)在應收款項上存在一定的問題，這也間接的反映公司沒有建立好完整的應收賬款制度。從表4和圖2顯示，2019年到2020年期間YFT公司的應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)下降趨勢，這說明在2020年該公司其他應收款、存貨指標比起2019年來說有所上升，同時可以分析的出該公司在應收款和存貨方面有一定的問題，需要及時做出整，重新制定經(jīng)營戰(zhàn)略。公司的經(jīng)營風險增加，可能跟員工銷售方式和策略上有聯(lián)系。四、S公司財務風險防范控制優(yōu)化措施（一）籌資風險的控制對策結(jié)合各項數(shù)據(jù)及實際情況來看，該公司在產(chǎn)品設計上發(fā)展快速，雖然即將要上是的產(chǎn)品有很多，但是沒有足夠的資金。并且該公司目前的可移動資金較少，而且銷售情況并不理想，短期債務不斷增加，經(jīng)營情況不斷變成劣態(tài)。YFT公司針對這些情況應該對于籌資方式重新進行分析，找出適合自己的籌資渠道，降低不必要的成本，減少企業(yè)的籌資風險。因為該公司的科學技術(shù)一直是其特點，政府對于創(chuàng)新類的產(chǎn)業(yè)有一定的支持政策，該公司對于支持的政策應該加以利用，來滿足企業(yè)的資金需求。YFT公司應收賬款的數(shù)量總是很高，比較好的方法是企業(yè)應該設置一定的時長限制。該公司也應該在自己發(fā)展的同時加強與其他的企業(yè)的合作，讓其他企業(yè)能夠提供特殊的資金援助，減輕債務壓力，采用其他企業(yè)的經(jīng)營模式，結(jié)合實際情況制定出符合自己的經(jīng)營戰(zhàn)略。對于市場需求進行精準定位，讓企業(yè)能夠在經(jīng)營上有所提升，提高在本行業(yè)中的市場站位。（二）經(jīng)營風險的控制對策1.健全應收賬款分析體系要將影響企業(yè)的環(huán)境因素都結(jié)合起來例如信用和經(jīng)營模式等，設計有效措施，加強有效的債務管理，提高執(zhí)行效率，夯實盈利基礎。首先，要提高企業(yè)的信譽，樹立品牌形象。對于要償還的債務及時償還，減小債務負擔。其次，要建立完善的銷售制度，對于可能會滯銷的產(chǎn)品通過打折優(yōu)惠的方式進行銷售，并且對于不同的產(chǎn)品可以組合是營銷，提高銷量，減少庫存。并且對于一些信譽不太好的客戶要進行嚴格的審查或者是監(jiān)管，不能進行賒銷，這樣會嚴重影響資金的流通?？梢圆捎脮嬌系馁~齡分析作為管理手段，對于賬戶使用年齡對客戶指定不同的政策，比如說對于賬齡較長的客戶可以設置時間較長的款項回收政策。對于壞賬要有一個科學的判斷，采取不同的方法進行回收。對于信譽不好經(jīng)常拖欠款項的客戶要嚴格的制定催款策略，從而保障企業(yè)的利益不受客戶的影響。對于中間出現(xiàn)的問題要落實到部門，落實到個人。對于有不同的賬齡應該采取符合想應賬齡的合作方案。2.建立存貨管理績效考核機制該企業(yè)要利用不同數(shù)據(jù)對于企業(yè)的存貨管理影響進行考慮，在企業(yè)庫存的情況下，結(jié)合產(chǎn)供銷一體化和利用信息技術(shù)確定企業(yè)的經(jīng)濟訂單數(shù)量，對于存貨既要有也無需過于擁有。對于存貨要有一個未來的計劃性，根據(jù)目前的銷售情況判斷它的受歡迎程度，如果銷量較好可以適當增加一些存貨，如果銷量一般則不需要補給存貨。通過采購的貨物進行預期管理，并將存貨管理納入到考核制度中，對于存貨定時、定點的安排不同的人看管。既不能夠在必要的時候缺少貨物，也不能處于存貨過多的狀態(tài)。（三）提高投資決策科學性，降低投資風險提高YFT公司投資決策科學性。S在對于項目投資的時候，主要依據(jù)還是在投資者身上，投資者具有資金的投資權(quán)力，決定著資金的投資用處，在投資的過程中要對于資金有效進行合理規(guī)劃，投資者的資金投資決定直接影響著公司投資的成敗，投資者要對投資項目進行全程管理，對于投資過程中的環(huán)節(jié)要清晰的進行認知，國家的政策對于投資者的決策也有重要的指導意義，國家政策的出臺實行決定著投資的風險水平，在投資的過程中投資者要對于投資項目全程進行監(jiān)管，制定合理的投資措施來對公司進行良好的管控，從而作出合理的投資決策，降低公司的投資風險（四）完善內(nèi)部管理制度，重視人才培養(yǎng)第一，減少資金回收的不確定性，資金回收會影響企業(yè)的現(xiàn)金流。對于公司而言，大量的應收款項會產(chǎn)生壞賬的可能性，提高回款率，降低壞賬發(fā)生的機率。公司建立一個良好的反映征信問題的體系，體系必須具有完整性，根據(jù)體系來對客戶進行要求，確?？蛻裟軌蝽樌€款，盡可能提高賬款回收速度，以免給公司造成虧損。第二，公司應加強對企業(yè)存貨現(xiàn)狀審查力度，根據(jù)市場所反饋的信息進行市場的預算工作，及時發(fā)現(xiàn)市場管控過程中的問題，實現(xiàn)對市場的動態(tài)管理，減少產(chǎn)品的積壓。第三，完善的內(nèi)部控制制度，是企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的前提。在公司的內(nèi)部控制體系方面要建立良好的控制方法，對于體系的操作性要做到有效、完善，充分調(diào)動管控的積極性與嚴密性，深化公司內(nèi)部控制體系的構(gòu)建。按照相關法律法規(guī)的規(guī)定，不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，健全內(nèi)部控制體系，進一步實現(xiàn)規(guī)范運作。人才是企業(yè)的根本，YFT公司可以結(jié)合自身發(fā)展狀態(tài)，制定具有