企業(yè)債券審計應關注的重點

[鍵入文字]企業(yè)債券審計應關注的重點一、企業(yè)債券的基本概念及現(xiàn)狀1、企業(yè)債券的基本概念企業(yè)債券是中國存在的一種特殊法律規(guī)定的債券形式。按照中國國務院1993年8月頒布實施的《企業(yè)債券管理條例》規(guī)定，“企業(yè)債券是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內還本付息的有價證券”。從企業(yè)債券定義本身而言，與公司債券定義相比，除發(fā)行人有企業(yè)與公司的區(qū)別之外，其他都基本相同。公司債券的發(fā)行主體是股份公司，但也可以是非股份公司的企業(yè)發(fā)行債券。所以，一般歸類時，將公司債券和企業(yè)發(fā)行的債券合在一起，泛指企業(yè)發(fā)行的債券，但由于中國一部分發(fā)債企業(yè)不是股份公司，一般把這類債券叫企業(yè)債，如下文所述的地方政府融資平臺公司發(fā)行的城投債、中小企業(yè)私募債等。2、企業(yè)債券的發(fā)展現(xiàn)狀據相關統(tǒng)計，2013年第一季度，地方政府旗下的\o"會計百科:投資"投資公司發(fā)售了2830億元債券，同比增長一倍多，估計2014年城投公司的到期債券將會超過600億元，2016年將達到1300億元，而2017年和2018年均將有近1400億元到期。目前，中國的債券占GDP比重大約為40%左右，在包括日本、美國、意大利、法國等九個世界主要經濟體中排名第八。從世界范圍內的經驗來看，債券所占GDP比重往往高于股票市場，但中國股票市場占GDP已達到60%左右，相對而言，中國未來的債券市場有較大的發(fā)展空間。二、企業(yè)債券的審計內容企業(yè)債券代表著發(fā)債企業(yè)和投資者之間的一種債權\o"債務"債務關系，債券持有人是企業(yè)的\o"債權人"債權人，債券持有人有權按期收回本息。債券發(fā)行者的賬務狀況，盈利能力、\o"會計百科:償債能力"償債能力、發(fā)展?jié)摿Φ仁前l(fā)行債券審計的重點，具體而言，注冊會計師因不同的發(fā)債品種而審計的內容會略有不同：1、對于企業(yè)債券，注冊會計師應審計發(fā)行人最近三個年度的資產負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權益變動表及附注，并提交審計報告。2、對于中小企業(yè)私募債券，注冊會計師應審計發(fā)行人最近二個年度的資產負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權益變動表及附注，并提交審計報告。與IPO及相關上市公司審計不同的是，由會計師事務所出具的企業(yè)債券審計報告一般僅需要以年度為單位出具，并不存在中期財務報表的審計，相關債券發(fā)行的主管部門對中期財務數(shù)據僅需發(fā)行人提供相關報表即可。三、企業(yè)債券審計應關注的重點企業(yè)債券審計風險與發(fā)行人本身的經營狀況直接相關。如果企業(yè)發(fā)行債券后，經營狀況不好，連續(xù)出現(xiàn)虧損，可能無力支付投資者本息，投資者就面臨著受損失的風險，這樣，出具企業(yè)債券審計報告的會計師事務所就有可能受到牽連。所以，注冊會計師在企業(yè)發(fā)行債券審計時，應重點關注以下幾點：（一）風險評估階段應關注的重點發(fā)債企業(yè)所處地區(qū)經濟總量及經濟發(fā)展趨勢從目前我國現(xiàn)狀來看，相對于諸多歐美國家而言，我國不一定有大量的經濟和財務優(yōu)質的民間企業(yè)，但有強有力的、經濟和財務相對安全的政府，這是中國現(xiàn)實經濟基本格局的一個重要特征。注冊會計師在評估現(xiàn)實的債務審計風險，不能不考慮這一重要因素。所以，注冊會計師對被審計單位所處地區(qū)經濟總量及總體發(fā)展趨勢必需有所了解，應對發(fā)債企業(yè)地方政府財政收入、融資平臺公司直接收入、滾動發(fā)債等所帶來的現(xiàn)金流等地方債務償還的現(xiàn)金流來源進行調查。一般來說，在經濟發(fā)達、快速增長和發(fā)展的地區(qū)政府償債能力較強，發(fā)生債務違約的風險較小。在經濟相對落后、地方政府財務收入較低、融資平臺公司現(xiàn)金流較差地區(qū)發(fā)債企業(yè)的償債能力較差。發(fā)債企業(yè)所處的行業(yè)狀況、法律環(huán)境及監(jiān)管環(huán)境由于企業(yè)債券發(fā)行的政策性較強，相關監(jiān)管部門在處理推進改革、提高效率和防范風險的同時，會根據經濟形勢發(fā)展的需要，對發(fā)債申請企業(yè)的所處的行業(yè)狀況有重點的進行分類管理，比如：（1）上海證券交易所制定的《上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務試點辦法》中小企業(yè)私募債券發(fā)行人限于符合《關于印發(fā)中小企業(yè)劃型標準規(guī)定的通知》（工信部聯(lián)企業(yè)〔2011〕300號）規(guī)定、且未在本所和深圳證券交易所上市的中小微型企業(yè)，暫不包括房地產企業(yè)和金融企業(yè)。（2）根據國家發(fā)展與改革委員會發(fā)布的《國家發(fā)展改革委辦公廳關于進一步改進