金融學(xué)-上市證券公司財(cái)務(wù)分析方法運(yùn)用的現(xiàn)狀、問題和優(yōu)化

20年月日上市證券公司財(cái)務(wù)分析方法運(yùn)用的現(xiàn)狀、問題和優(yōu)化摘要：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，上市證券公司成為人們熱議的焦點(diǎn)，也引起了金融市場(chǎng)的關(guān)注上市證券公司財(cái)務(wù)分析方法是否能夠正確地運(yùn)用，也直接影響著整個(gè)公司發(fā)展，牽動(dòng)著整個(gè)行業(yè)的進(jìn)步和壯大。本文首先通過國(guó)內(nèi)外上市證券公司的背景與意義，解釋為什么要采用財(cái)務(wù)分析方法對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。然后介紹了上市證券公司的含義以及分類，進(jìn)而來反映當(dāng)前上市證券公司財(cái)務(wù)分析方法的現(xiàn)狀以及問題，加以優(yōu)化。（1）加深管理層和人員對(duì)財(cái)務(wù)分析方法的理解（2）對(duì)于財(cái)務(wù)分析方法指標(biāo)體系和提升財(cái)務(wù)分析人員的綜合素質(zhì)采取優(yōu)化措施（3）以因素分析法為例來減少人員對(duì)財(cái)務(wù)分析方法的干預(yù)。關(guān)鍵詞：上市證券公司，財(cái)務(wù)分析方法，現(xiàn)狀問題，優(yōu)化Thecurrentsituation,problemsandoptimizationoffinancialanalysismethodsoflistedsecuritiescompaniesAbstract:Withthedevelopmentoftheeconomy,listedsecuritiescompanieshavebecomethefocusofheateddiscussion,whichhasarousedtheattentionofthefinancialmarketonwhetherthefinancialanalysismethodsoflistedsecuritiescompaniescanbecorrectlyapplied.Italsodirectlyaffectsthedevelopmentofthewholecompanyandaffectstheprogressandgrowthofthewholeindustry.Firstly,thispaperexplainswhythefinancialanalysismethodshouldbeadoptedtoconductfinancialanalysisontheenterprisesthroughthebackgroundandsignificanceofdomesticandforeignlistedsecuritiescompanies.Thenitintroducesthemeaningandclassificationoflistedsecuritiescompanies,andthenreflectsthecurrentsituationandproblemsoffinancialanalysismethodsoflistedsecuritiescompanies,andoptimizesthem.Firstly，todeepentheunderstandingofmanagementandpersonnelonfinancialanalysismethods.Secondly,tooptimizetheindexsystemoffinancialanalysismethodsandimprovethecomprehensivequalityoffinancialanalysts.Thirdly,totakefactoranalysismethodasanexampletoreducetheinterventionofpersonnelonfinancialanalysismethods.Keywords:Listedsecuritiescompanies,Financialanalysismethods,Currentsituation,Problems,OptimizationTOC\o"1-3"\h\u目錄TOC\o"1-3"\h\u15726第一章諸論 78121.1研究的背景和研究的意義 7250741.1.1研究的背景 7257461.1.2研究的意義 7130641.2國(guó)內(nèi)外研究狀況 8274121.2.1國(guó)外研究狀況 895661.2.2國(guó)內(nèi)研究狀況 9105341.3研究方法 9143441.3.1比較分析法 9261451.3.2比率分析法 1039181.3.3趨勢(shì)分析法 10282371.3.4因素分析法 108939第二章上市證券公司財(cái)務(wù)分析方法的概述 11114372.1上市證券公司的概述 118372.1.1上市證券公司的含義 1191692.2上市證券公司財(cái)務(wù)分析方法的概述 1154782.2.1財(cái)務(wù)分析方法的含義 11180272.2.2財(cái)務(wù)分析方法的分類 1125536第三章上市證券公司財(cái)務(wù)分析方法的現(xiàn)狀 12300913.1財(cái)務(wù)分析方法的現(xiàn)狀 12209873.1.1企業(yè)相關(guān)信息離不開財(cái)務(wù)分析方法 12229493.1.2企業(yè)如何使用大數(shù)據(jù) 12134163.1.3比較分析法在企業(yè)運(yùn)營(yíng)中占主流 1213515第四章上市證券公司財(cái)務(wù)分析方法的問題 1340434.1企業(yè)自身存在的問題 13327114.1.1企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)分析方法缺乏足夠的重視 13114054.1.2財(cái)務(wù)分析人員綜合素質(zhì)有待提升 13289224.1.3企業(yè)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的欠缺 14165554.2財(cái)務(wù)分析的體系和方法存在不足 14171854.2.1財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系不完善 14199204.2.2缺乏全面有效的財(cái)務(wù)分析方法 158934.3財(cái)務(wù)分析方法操作復(fù)雜 16321214.3.1財(cái)務(wù)分析操作流程復(fù)雜 16107294.3.2財(cái)務(wù)分析法易受人員的影響 1621279第五章優(yōu)化上市證券公司財(cái)務(wù)分析方法 1748295.1管理方面 1732495.1.1加深管理層對(duì)財(cái)務(wù)分析方法的理解 17293115.1.2優(yōu)化財(cái)務(wù)分析方法指標(biāo)體系 1730475.1.3提升財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的管理效率 17207735.2人員方面 18141395.2.1加深人員對(duì)財(cái)務(wù)分析方法的理解 18258455.2.2提升財(cái)務(wù)分析人員的綜合素質(zhì) 18305965.2.3減少人員對(duì)財(cái)務(wù)分析法的干預(yù)--以因素分析法為主 1831116第六章總結(jié) 2024455參考文獻(xiàn)： 2124015致謝 22第一章諸論1.1研究的背景和研究的意義1.1.1研究的背景隨著二十一世紀(jì)的科技和經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，許多證券公司通過上市的方式來進(jìn)入市場(chǎng)。為了吸引投資，上市證券公司通過股票、證券等的發(fā)行來向投資者籌集資金，進(jìn)而來彌補(bǔ)公司資金的不足。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公開的要求對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析提出來更大的要求為解決此需求財(cái)務(wù)分析方法已被上市證券公司當(dāng)成一種不可分割的分析方法，許多企業(yè)提高財(cái)務(wù)分析方法的重視，并通過運(yùn)用這種方法來解決公司內(nèi)部復(fù)雜的財(cái)務(wù)問題，如財(cái)務(wù)報(bào)表里各項(xiàng)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和項(xiàng)目的遺漏問題，需要通過各種財(cái)務(wù)分析方法的靈活運(yùn)用來方便操作。由于企業(yè)存在著對(duì)財(cái)務(wù)分析方法的了解程度不足的現(xiàn)象，在進(jìn)行企業(yè)管理時(shí)，對(duì)比較分析法、比率分析法、趨勢(shì)分析法、因素分析法這四種分析方法的誤用，給公司帶來不可避免的經(jīng)濟(jì)損失。1.1.2研究的意義在金融領(lǐng)域內(nèi)，通過財(cái)務(wù)分析方法的運(yùn)用，能夠如實(shí)地放映了一家企業(yè)和公司的財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)狀況以及問題。對(duì)此，研究意義包括：（1）本文通過研究有效的經(jīng)濟(jì)手段來優(yōu)化和解決問題的根源，有利于使上市證券公司的各種經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和項(xiàng)目的復(fù)雜程度得以緩解，對(duì)公司未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供一個(gè)良好的基礎(chǔ)和前提；（2）本文通過對(duì)財(cái)務(wù)分析方法的細(xì)分和深化對(duì)其的理解，這不僅能夠方便本公司的靈活操作，而且有利于提高上市證券公司的內(nèi)部管理，進(jìn)而增加公司的可信度，提高投資者對(duì)公司的投資力度，為公司的未來經(jīng)濟(jì)前景鋪墊。財(cái)務(wù)分析方法的是否正確使用很大程度上影響上市證券公司的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，靈活并且準(zhǔn)確地使用比較分析法、比率分析法、趨勢(shì)分析法、因素分析法對(duì)公司的財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)起到很大的積極影響，相反地，便會(huì)造成上市證券公司的經(jīng)濟(jì)損失和降低投資者對(duì)其的投資力度、可信度。1.2國(guó)內(nèi)外研究狀況1.2.1國(guó)外研究狀況從國(guó)際上看，以美國(guó)為首的資本主義國(guó)家中，證券公司在其國(guó)家所在的交易所進(jìn)行交易并且上市。例如，美國(guó)的納斯達(dá)克證券交易所，并且這一個(gè)交易所在國(guó)際上處于領(lǐng)先的地位，這就吸引了很多證券公司爭(zhēng)先恐后地在兩個(gè)交易所上市。美國(guó)學(xué)者小阿瑟威廉姆斯（CArthurWillianms）和理查德M(RichardM.Heins)（2019）認(rèn)為隨著價(jià)值管理思想的盛行和企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的演進(jìn),現(xiàn)有財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的局限性越來越明顯.為了適應(yīng)新形勢(shì)下企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作的需求和進(jìn)一步完善現(xiàn)有的財(cái)務(wù)分析理論,建立一套能夠反映企業(yè)價(jià)值信息和價(jià)值創(chuàng)造能力的新的指標(biāo)體系勢(shì)在必行。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家富蘭克H奈特（FrankH.Knight）（2019）認(rèn)為企業(yè)存在的目的和價(jià)值就是用其所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源去創(chuàng)造更大的財(cái)富,實(shí)現(xiàn)其資產(chǎn)的不斷增值。但是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中的諸多因素卻可能使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī),甚至走向破產(chǎn)。例如，美國(guó)的上市證券公司天士力（600535）于2020年1月27日在美國(guó)的納斯達(dá)克市場(chǎng)掛牌上市，公司對(duì)I-MAB(天靜生物)投資額達(dá)到2.02億元人民幣。根據(jù)天士力的2015至2019的利潤(rùn)表來分析，總營(yíng)業(yè)收入從原來的92.19億增加到140.9億，總營(yíng)業(yè)成本從原來的77.57億增加到127.4億，但利潤(rùn)總額由14.78億回落至14.03億，出現(xiàn)了虧損狀況，這說明天力士在這五年內(nèi)的經(jīng)營(yíng)狀況呈現(xiàn)給整個(gè)金融一片繁榮的景象，并且能夠帶動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展和成熟，通過財(cái)務(wù)分析方法將數(shù)據(jù)進(jìn)行劃分成不同的項(xiàng)目，便于投資者了解整個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況由此可見，，如此龐大的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和數(shù)據(jù)分析，更加需要更適合的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和更加有效的財(cái)務(wù)分析方法來應(yīng)對(duì)，國(guó)內(nèi)的上市證券公司選擇在國(guó)外的證券交易所上市，選擇更加適合該企業(yè)的上市環(huán)境。但始終離不開財(cái)務(wù)分析方法來進(jìn)行項(xiàng)目劃分和細(xì)算，找出企業(yè)存在的問題并且采取正確和有效的分析方法加以解決和優(yōu)化，進(jìn)而去緩解資產(chǎn)數(shù)額過多而導(dǎo)致公司內(nèi)部的混亂的狀況，來提高公司內(nèi)部的資金流動(dòng)和營(yíng)運(yùn)狀況，這說明財(cái)務(wù)分析方法在上市證券公司中始終占著不可替代的中重要位置。1.2.2國(guó)內(nèi)研究狀況上市證券公司發(fā)行的股票種類頗有差異，對(duì)于持有不同類型的股東來說，會(huì)對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生不一樣的效果。當(dāng)前，在上海和深圳兩市的證券交易所發(fā)行的股票中，既有包含A股，也包含著B股，其中，國(guó)家法人股、社會(huì)法人股、職工股和社會(huì)公眾股屬于A股的范疇內(nèi)，B股是以外資法人股、外資股、境內(nèi)社會(huì)法人股、境內(nèi)個(gè)人股為主。肖苔（2018）認(rèn)為在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下,隨著企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈來愈大,將采取合理的企業(yè)戰(zhàn)略決策來提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析能力，對(duì)企業(yè)未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的意義。陳小羽（2019）認(rèn)為在財(cái)務(wù)分析的進(jìn)程中，要通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析中存在的問題進(jìn)行研究及分析,提出從提升財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量、完善財(cái)務(wù)分析制度、優(yōu)化財(cái)務(wù)分析人才隊(duì)伍等方面予以完善的建議,通過這些完善的建議，提高企業(yè)管理系統(tǒng)中財(cái)務(wù)分析的能力,來保障企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理的發(fā)展。徐淑娟（2018）認(rèn)為其分析方法主要是以財(cái)務(wù)報(bào)告和相關(guān)資料為主,以此來評(píng)價(jià)和分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果,在運(yùn)營(yíng)過程中去體現(xiàn)出企業(yè)的利弊得失和發(fā)展趨勢(shì),從而為改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。我國(guó)上市證券公司通過比較分析法、比率分析法、趨勢(shì)分析法、因素分析法四種財(cái)務(wù)分析方法，對(duì)公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)項(xiàng)目進(jìn)行分類和劃分，總結(jié)出財(cái)務(wù)項(xiàng)目對(duì)公司的利弊和影響。通過分析當(dāng)前公司的現(xiàn)狀、問題，并且采取最佳和有效的財(cái)務(wù)分析方法來解決問題，并加以優(yōu)化，來提高公司的償債能力、盈運(yùn)能力、發(fā)展能力。1.3研究方法1.3.1比較分析法比較分析法是財(cái)務(wù)分析中常用的，最基礎(chǔ)的一種方法，主要是反映財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢(shì)，對(duì)于不同時(shí)期的財(cái)務(wù)分析狀況，采取縱向比較的方法，或在公司的財(cái)務(wù)狀況與同一水平的行業(yè)公司范圍內(nèi)，采取橫向比較的方法。通過這種方法，來準(zhǔn)確地反映不同公司的財(cái)務(wù)狀況存在的區(qū)別和差異，利用這種不足來形成正確優(yōu)化問題的有效方法，進(jìn)而形成同行業(yè)公司的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，提高公司內(nèi)部經(jīng)濟(jì)狀況的營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。在本文的“缺乏有效的財(cái)務(wù)分析方法”中采取比較分析法，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目進(jìn)行縱向比較，在“缺乏對(duì)財(cái)務(wù)分析方法重視”中，對(duì)比較方法進(jìn)行更好地闡釋。1.3.2比率分析法比率分析法是在財(cái)務(wù)報(bào)表中，對(duì)其相關(guān)指標(biāo)比率進(jìn)行計(jì)算，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析，主要是企業(yè)未來發(fā)展前景的方法。比率是利用一個(gè)數(shù)據(jù)除以另一個(gè)數(shù)據(jù)而得出的結(jié)果，主要是以財(cái)務(wù)報(bào)表中的各個(gè)項(xiàng)目數(shù)據(jù)進(jìn)行分析比較，來對(duì)公司的經(jīng)濟(jì)狀況和盈利狀況進(jìn)行分析。比率分析法雖有局限性，但用途廣泛，無法對(duì)分析動(dòng)態(tài)做出正確判斷，這歸類于靜態(tài)情況，所以對(duì)未來的經(jīng)濟(jì)狀況和數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)存在著差異，不能夠合理的推斷出公司的經(jīng)營(yíng)狀況。總之，在進(jìn)行財(cái)務(wù)狀況分析時(shí)，只靠一種方法來支撐是不合理的，會(huì)導(dǎo)致公司的項(xiàng)目數(shù)據(jù)出現(xiàn)偏差。為了避免以小失大的現(xiàn)象發(fā)生，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析方法的時(shí)候，要同時(shí)結(jié)合多種財(cái)務(wù)分析方法來進(jìn)行分析，不可孤立地利用某一種方法。1.3.3趨勢(shì)分析法趨勢(shì)分析法是對(duì)有關(guān)指標(biāo)的各期對(duì)基期的變化趨勢(shì)的分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，并且為追查帳目，提供線索的分析方法。例如，通過對(duì)應(yīng)收帳款的趨勢(shì)分析，來評(píng)價(jià)壞帳的可能性和應(yīng)催收的貨款。趨勢(shì)分析法適用相對(duì)數(shù)，也可適合絕對(duì)數(shù)。上市證券公司利用各種有關(guān)的指標(biāo)所得出的趨勢(shì)進(jìn)行分析，對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中的各個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行分析，通過預(yù)測(cè)未來的經(jīng)濟(jì)狀況和趨勢(shì)變動(dòng)，來對(duì)追查財(cái)務(wù)項(xiàng)目提供有效合理的應(yīng)對(duì)措施。在本文“缺乏有效的財(cái)務(wù)分析方法”中采取趨勢(shì)分析法，來實(shí)現(xiàn)對(duì)未來經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)。1.3.4因素分析法因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法。在多種因素的影響下，不同的項(xiàng)目指標(biāo)使用于不同的因素，會(huì)對(duì)指標(biāo)變化產(chǎn)生不同的影響。在因素分析方法中，連環(huán)替代法是其中最有代表性的一種方法，其特點(diǎn)是在其他因素不變的前提下，分析對(duì)象會(huì)某幾種因素的影響，可以來確定每一種因素所對(duì)公司產(chǎn)生的影響和變化程度。該因素采用了分析對(duì)象數(shù)據(jù)和判斷標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)之間的差額，其是按照順序來進(jìn)行分類的，位于該因素之后的其他相關(guān)因素，以分析對(duì)象的數(shù)據(jù)為主，而位于該因素之前的，則利用判斷標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)來加以分析。第二章上市證券公司財(cái)務(wù)分析方法的概述2.1上市證券公司的概述2.1.1上市證券公司的含義上市證券公司指的是在金融市場(chǎng)上，投資者為買賣證券來提供服務(wù)的投資機(jī)構(gòu)，同時(shí)是在市場(chǎng)上進(jìn)行有價(jià)證券買賣的企業(yè)法人，也是中介服務(wù)機(jī)構(gòu)之一，并通過IPO（首次公開發(fā)行）的方式在金融市場(chǎng)上發(fā)行證券來籌集資金。2.2上市證券公司財(cái)務(wù)分析方法的概述2.2.1財(cái)務(wù)分析方法的含義所謂的財(cái)務(wù)分析方法，主要是以會(huì)計(jì)核算、報(bào)表及其相關(guān)的資料為根據(jù)，采取一系列的技術(shù)分析方法，對(duì)上市公司等過去與現(xiàn)在有關(guān)的籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力來進(jìn)行評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。2.2.2財(cái)務(wù)分析方法的分類財(cái)務(wù)分析方法可細(xì)分為水平分析法、垂直分析法、趨勢(shì)分析法、比率分析法、因素分析法。其中，水平分析法分為比較分析法和指數(shù)趨勢(shì)分析法。當(dāng)對(duì)三年以上的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行對(duì)比時(shí)，采用指數(shù)趨勢(shì)分析法來分析，當(dāng)對(duì)連續(xù)幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí)，把其中的一年作為基期，以第一年的數(shù)據(jù)作為基期數(shù)據(jù)，將起始數(shù)據(jù)定格為100每單位，將其他年份數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為基期的百分比，對(duì)財(cái)務(wù)情況進(jìn)行分析和評(píng)論。垂直分析法，注重在財(cái)務(wù)資料上，但是更加看重報(bào)表各項(xiàng)目的內(nèi)在結(jié)構(gòu)分析；所謂的趨勢(shì)分析法，通過分析有關(guān)指標(biāo)的每一期對(duì)基期的變化趨勢(shì)，從中發(fā)現(xiàn)問題，并且為了追查帳目，來提供線索的分析方法之一；比率分析法，在財(cái)務(wù)報(bào)表中，利用其相關(guān)指標(biāo)的比率進(jìn)行計(jì)算，深入了解有利于企業(yè)發(fā)展的有效方法；因素分析法，是根據(jù)分析指標(biāo)與影響因素兩者之間關(guān)系，在數(shù)量方面上，根據(jù)各因素的概述，對(duì)分析指標(biāo)影響方向和程度的分析方法。第三章上市證券公司財(cái)務(wù)分析方法的現(xiàn)狀3.1財(cái)務(wù)分析方法的現(xiàn)狀3.1.1企業(yè)相關(guān)信息離不開財(cái)務(wù)分析方法如今，企業(yè)相關(guān)信息離不開正確的財(cái)務(wù)分析方法，并且將信息供給和信息需求聯(lián)系在一起。通過財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，進(jìn)行數(shù)據(jù)的調(diào)整和篩選，形成了有效的決策信息和管理信息，以滿足客戶對(duì)企業(yè)相關(guān)信息的了解，提升企業(yè)在金融市場(chǎng)上的透明度，來提高企業(yè)的信用度。比率分析法作為財(cái)務(wù)分析方法中最重要的方法之一，通過財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)指標(biāo)的比率計(jì)算，深入了解企業(yè)未來發(fā)展。它作為一項(xiàng)企業(yè)管理的重要方法，可以預(yù)測(cè)企業(yè)未來的財(cái)務(wù)問題，并為財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)決策提供有用的信息。由于當(dāng)前企業(yè)的相關(guān)信息不夠完善，需要通過財(cái)務(wù)分析方法將企業(yè)內(nèi)部的項(xiàng)目進(jìn)行整合，得出利于企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略性信息，采用比率分析法來使企業(yè)所需要相關(guān)信息加以完善。在未來發(fā)展中，企業(yè)會(huì)更加采取例如比率分析法等來讓企業(yè)相關(guān)信息更加全面和滲透。3.1.2企業(yè)是如何使用大數(shù)據(jù)一家企業(yè)要發(fā)展和壯大，使自身企業(yè)能夠在市場(chǎng)上拔得頭籌，站穩(wěn)腳跟，實(shí)際上與財(cái)務(wù)分析中的大數(shù)據(jù)是分不開的。隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)的逐漸發(fā)展和成熟，對(duì)企業(yè)未來的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)和經(jīng)濟(jì)走勢(shì)起到了重要的作用。在《大數(shù)據(jù)時(shí)代》這本著作中，所謂的大數(shù)據(jù)，并不是只通過簡(jiǎn)單的樣本調(diào)查的方式來進(jìn)行收集數(shù)據(jù)，而是通過將所有數(shù)據(jù)進(jìn)行糅合，從中分析數(shù)據(jù)間的差異，最終得出精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)。表3-12015年至2019年?yáng)|方證券的財(cái)務(wù)主要指標(biāo)單位：億主要指標(biāo)20152016201720182019凈資產(chǎn)收益率ROE(平均)7.59%4.98%1.62%2.57%3.55%每股未分配利潤(rùn)0.11581.25561.21830.98521.6532數(shù)據(jù)來源：根據(jù)東方證券財(cái)務(wù)報(bào)表統(tǒng)計(jì)由上圖可知2015至2019東方證券的財(cái)務(wù)主要指標(biāo)，大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來，將原本一個(gè)缺乏完整數(shù)據(jù)的社會(huì)，變成如今擁有著完善數(shù)據(jù)庫(kù)。主要是通過對(duì)多項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行收集、處理和分析，形成綜合性的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。為了社會(huì)的各企業(yè)數(shù)據(jù)更加完善，國(guó)務(wù)院《促進(jìn)大數(shù)據(jù)發(fā)展行動(dòng)綱要》，規(guī)定將大數(shù)據(jù)作為國(guó)家戰(zhàn)略性發(fā)展不可或缺的重要組成部分，而“互聯(lián)網(wǎng)＋”是i通過十八屆五中全會(huì)中指出，通過互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性發(fā)展，引進(jìn)了大數(shù)據(jù)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部信息的完善，提高對(duì)企業(yè)內(nèi)部和外部的信息處理效率，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析進(jìn)行管理和提出有利于企業(yè)發(fā)展的優(yōu)化建議，促進(jìn)了財(cái)務(wù)分析的優(yōu)化和升級(jí)，使財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理中更加便利，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變更具有優(yōu)勢(shì)。3.1.3比較分析法在企業(yè)運(yùn)營(yíng)中占主流比較分析法是財(cái)務(wù)分析法中最常見的一種方法，也是企業(yè)使用最頻繁的方法。企業(yè)為了促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)運(yùn)作，利用比較分析法，在財(cái)務(wù)報(bào)表中，對(duì)個(gè)別項(xiàng)目的數(shù)，采取縱向比較的方式，總結(jié)出企業(yè)的管理不足，采用有效方案解決財(cái)務(wù)運(yùn)行的各項(xiàng)問題，形成有效的優(yōu)化措施，來提高企業(yè)管理的水平和資金運(yùn)作能力，最終來加快企業(yè)的運(yùn)營(yíng)速度。由于企業(yè)要進(jìn)行對(duì)內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，在企業(yè)的年底財(cái)務(wù)總結(jié)時(shí)，往往會(huì)采取比較分析法。之前的企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)總結(jié)時(shí)，只是進(jìn)行數(shù)據(jù)的整理和總結(jié)，并不會(huì)采取任何分析方法，但如今的比較分析法是企業(yè)最為常用的方法之一，企業(yè)會(huì)克服比較分析法的不足，使其成為更好的財(cái)務(wù)分析方法，在未來也會(huì)更加去重視這一種方法。第四章上市證券公司財(cái)務(wù)分析方法的問題4.1企業(yè)自身存在的問題4.1.1企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)分析方法缺乏足夠的重視隨著經(jīng)濟(jì)的逐步發(fā)展，上市證券公司也隨之發(fā)展并且壯大。一家公司會(huì)出現(xiàn)大金額數(shù)據(jù)項(xiàng)目，在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表核算的時(shí)候，可能會(huì)出現(xiàn)數(shù)據(jù)的漏算或者誤算等現(xiàn)象，這些現(xiàn)象出現(xiàn)的主要原因來自于企業(yè)管理人對(duì)財(cái)務(wù)分析方法的不夠重視，例如，企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的程中，對(duì)比較分析法的認(rèn)識(shí)程度不高，因?yàn)楸容^分析法是主要是根據(jù)財(cái)務(wù)狀況與另外一家公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，所以會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的遺漏。對(duì)財(cái)務(wù)分析方法不夠充分地理解和使用，會(huì)導(dǎo)致信息披露的時(shí)效性，最終會(huì)造成公司的經(jīng)濟(jì)損失，經(jīng)營(yíng)能力、盈利能力以及企業(yè)自身的知名度的下降。4.1.2財(cái)務(wù)分析人員綜合素質(zhì)有待提升財(cái)務(wù)分析報(bào)告應(yīng)該是有條有理，層次清晰，將完整的公司各項(xiàng)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)給市場(chǎng)，通過這些數(shù)據(jù)所形成的財(cái)務(wù)報(bào)告，論點(diǎn)論據(jù)論證應(yīng)該是非常一目了然的。但是由于財(cái)務(wù)分析人員對(duì)財(cái)務(wù)工作流程的不熟悉，認(rèn)知不足，如果只是一味地對(duì)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，而忽略了工作的實(shí)踐性，缺乏對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的寫作能力，會(huì)造成某項(xiàng)數(shù)據(jù)的遺漏或者錯(cuò)算，最終導(dǎo)致報(bào)告缺乏針對(duì)性和真實(shí)性。表4-12015-2019年財(cái)務(wù)人員測(cè)評(píng)指標(biāo)總得分表20152016201720182019品行0.76470.76430.73530.78210.7642知識(shí)0.81680.75160.75880.83490.8155技能0.74850.80550.83100.78920.7285績(jī)效0.78370.80000.74600.77030.8368數(shù)據(jù)來源：根據(jù)財(cái)務(wù)人員調(diào)查情況整理表4-22015-2019年財(cái)務(wù)人員等級(jí)評(píng)價(jià)表等級(jí)優(yōu)秀良好合格較差不及格β的范圍0.85<β≤10.7<β≤0.850.6<β≤0.70.4<β≤0.6β≤0.4數(shù)據(jù)來源：根據(jù)財(cái)務(wù)人員調(diào)查情況得出的等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)由表4-1和表4-2可以得出，β即為得分，2015-2019年財(cái)務(wù)人員在品行、知識(shí)、技能、績(jī)效四個(gè)方面都取得良好的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。但是沒有財(cái)務(wù)人員取得優(yōu)秀的得分等級(jí)，這說明在財(cái)務(wù)分析人員在綜合素質(zhì)上，整體上處于良好的得分等級(jí)范圍內(nèi)，需要很大的提升空間。通過采取比率分析法和比較分析法相結(jié)合，由于比率分析法不可單獨(dú)使用，所以結(jié)合比較分析法和比率分析法，在4-1和4-2兩個(gè)調(diào)查表中得出數(shù)據(jù)比率進(jìn)行分析，主要是以財(cái)務(wù)報(bào)表中的各個(gè)項(xiàng)目數(shù)據(jù)進(jìn)行分析比較，來對(duì)企業(yè)的人員綜合素質(zhì)進(jìn)行分析。財(cái)務(wù)分析是一項(xiàng)對(duì)財(cái)務(wù)分析人員的素質(zhì)要求特別高的工作，需要能夠?qū)鹑趯I(yè)知識(shí)了解透徹，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)、財(cái)務(wù)分析方法、各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和金融相關(guān)的法律知識(shí)等有整體地認(rèn)識(shí)。對(duì)專業(yè)知識(shí)的了解深淺會(huì)反映不同財(cái)務(wù)報(bào)告，進(jìn)而導(dǎo)致不同財(cái)務(wù)分析人員的素質(zhì)不同。4.1.3企業(yè)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的欠缺一個(gè)企業(yè)狀況的好壞，主要是取決于財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。在這些重要數(shù)據(jù)的支撐下，才能夠讓整個(gè)企業(yè)真正地壯大起來。往往企業(yè)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的遺漏或者欠缺，主要問題來自于財(cái)務(wù)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的欠缺，財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)是能夠反映一個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和支撐，想要提升企業(yè)的戰(zhàn)略性優(yōu)勢(shì)，首先要在財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)這一板塊下功夫，但同時(shí)也是企業(yè)經(jīng)常忽視的問題之一。4.2財(cái)務(wù)分析的體系和方法存在不足4.2.1財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系不完善如今，上市證券公司正處于發(fā)展探索階段，需要財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系來加以完善，并通過運(yùn)用財(cái)務(wù)分析方法所形成的措施來解決問題。一些企業(yè)為了短期的謀求利益，有意向市場(chǎng)提供虛假的信息和指標(biāo)來吸引投資者，進(jìn)而給投資者造成不必要的經(jīng)濟(jì)損失。目前，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系還是不夠完善，僅僅只是基于資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，缺乏深入分析企業(yè)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流指標(biāo)，只是單方面去評(píng)估企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況和業(yè)績(jī)。4.2.2缺乏全面有效的財(cái)務(wù)分析方法部分企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的過程中，往往更加看重利益的結(jié)果，而忽略了過程。例如，我國(guó)的上市證券公司：中信證券（目前國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的證券公司之一）圖4-32015至2019年中信證券現(xiàn)金流量表單位：億現(xiàn)金流量表20152016201720182019經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入-248.8552.8-213.4725.8689.3經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出-1607968.4278.3367.3291.5投資活動(dòng)現(xiàn)金流入10.966.81873.610.516611.92籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出646.7億186.9億700.3億755.3億481.2億數(shù)據(jù)來源：根據(jù)中信證券的現(xiàn)金流量表整理根據(jù)圖4-3的2015-2019年中信證券的現(xiàn)金流量表，得出在各項(xiàng)目的數(shù)據(jù)研究中，其只是將完整的數(shù)據(jù)呈現(xiàn)給市場(chǎng)。但是要真正地做到將數(shù)據(jù)進(jìn)行整理和分析，需要通過比較分析法和趨勢(shì)分析法，對(duì)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行縱向比較和對(duì)未來趨勢(shì)走向來進(jìn)行分析判斷，總結(jié)出之間存在的差異和不足，預(yù)測(cè)企業(yè)未來經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)方向，形成正確優(yōu)化的方法來解決問題，最終實(shí)現(xiàn)公司利益的最大化。如果在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的進(jìn)程中，某項(xiàng)數(shù)據(jù)的細(xì)化程度無法做到精確，將會(huì)導(dǎo)致利益的損失?；蛘咴谡麄€(gè)過程中，過于看重絕對(duì)指標(biāo)，而忽略了相對(duì)指標(biāo)對(duì)其中的影響力，也會(huì)造成公司的資金流失。如今，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表只是一些數(shù)據(jù)，并無法真正地做到對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行評(píng)估和對(duì)企業(yè)未來發(fā)展的趨勢(shì)走向進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，無法對(duì)企業(yè)的管理者提供可參考的建議，難以形成企業(yè)的創(chuàng)新性發(fā)展戰(zhàn)略措施，對(duì)企業(yè)產(chǎn)生更多的盈利，這足以說明目前還是缺乏全面有效的財(cái)務(wù)分析方法。4.3財(cái)務(wù)分析方法操作復(fù)雜4.3.1財(cái)務(wù)分析操作流程復(fù)雜在進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)調(diào)整時(shí)，會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的各個(gè)項(xiàng)目數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，首先須采取因素分析法來進(jìn)行分析。因素分析法從根本上是從指標(biāo)與其影響因素方向出發(fā)，在數(shù)量上確定各因素對(duì)分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法，所以其多種因素影響的范圍廣泛。這種方法由于涉及的方面過廣，會(huì)影響盈利狀況、營(yíng)運(yùn)狀況、企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)周期等，而導(dǎo)致該財(cái)務(wù)分析法的操作流程極為復(fù)雜。4.3.2財(cái)務(wù)分析法易受人員的影響財(cái)務(wù)分析方法難免會(huì)受到外界的影響，其中最易受影響是人員的影響，通過引用因素分析法來進(jìn)行分析。這種分析法主要是通過依靠預(yù)測(cè)人員豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)知識(shí)、主觀判斷和分析能力，來分析企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況和未來的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)。由于人易受環(huán)境的干擾和限制，會(huì)存在著不可避免的失誤，一旦財(cái)務(wù)分析人員在某一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)差錯(cuò)，將導(dǎo)致企業(yè)整體的狀況出現(xiàn)偏差，這些后果將不堪設(shè)想。所以這種因素易受人員的影響，同時(shí)在使用該方法的過程中，要小心謹(jǐn)慎。第五章優(yōu)化上市證券公司財(cái)務(wù)分析方法5.1管理方面5.1.1加深管理層對(duì)財(cái)務(wù)分析方法的理解財(cái)務(wù)分析實(shí)際上是一項(xiàng)將多種數(shù)據(jù)進(jìn)行分類，采取有效的財(cái)務(wù)分析方法加以運(yùn)用并解決問題。所謂的財(cái)務(wù)分析報(bào)告是在數(shù)據(jù)精準(zhǔn)無誤、理論實(shí)際并且資料完整的情況下完成的，這就需要專業(yè)知識(shí)理論的支撐，邏輯縝密的思維以及數(shù)理統(tǒng)計(jì)的靈活運(yùn)用。所以，加深財(cái)務(wù)分析方法的理解，才能夠?qū)⒇?cái)務(wù)分析的所有情況構(gòu)成精準(zhǔn)的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，通過分析企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)狀況以及未來的發(fā)展趨勢(shì)走向，來向企業(yè)管理者提供有效的建議和措施。5.1.2優(yōu)化財(cái)務(wù)分析方法指標(biāo)體系首先，發(fā)揮資金在管理上的作用，使財(cái)務(wù)分析能夠提供增值服務(wù)。完善財(cái)務(wù)分析方法指標(biāo)體系，根據(jù)有代表性的利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表各項(xiàng)指標(biāo)，充分地利用兩個(gè)表的指標(biāo)，綜合分析利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表之間的內(nèi)部關(guān)系。根據(jù)有效分析的方式，客觀評(píng)價(jià)企業(yè)內(nèi)部的資金流動(dòng)狀況、財(cái)務(wù)分析能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力等，有效解決企業(yè)指標(biāo)體系的各項(xiàng)不足，建議企業(yè)管理者進(jìn)行合理的投資。優(yōu)化財(cái)務(wù)分析方法指標(biāo)體系也要做到對(duì)財(cái)務(wù)衡量指標(biāo)進(jìn)行改進(jìn)，以不同行業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式作為參考，將其他企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)引進(jìn)自身企業(yè)，來形成合理的財(cái)務(wù)衡量指標(biāo)，根據(jù)企業(yè)的營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)進(jìn)行分析，把握業(yè)績(jī)中的不足缺點(diǎn)加以優(yōu)化。只有這樣，才能夠做到優(yōu)化財(cái)務(wù)分析方法指標(biāo)體系。5.1.3提升財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的管理效率優(yōu)化財(cái)務(wù)分析方法，提高管理效率，首先要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的收集。通過運(yùn)用財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，進(jìn)行整理、分類，并且形成有利于提高其管理效率的有效措施。其次，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)系統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)，來實(shí)現(xiàn)資源的有效對(duì)接，合理分配企業(yè)資源，來提高企業(yè)資源的利用率和可持續(xù)性。最后，將所有分散的信息數(shù)據(jù)匯集起來，利用其集中優(yōu)勢(shì)，對(duì)企業(yè)的可利用信息數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，為企業(yè)的未來發(fā)展提供戰(zhàn)略性措施。5.2人員方面5.2.1加深人員對(duì)財(cái)務(wù)分析方法的理解加深人員對(duì)財(cái)務(wù)分析方法的理解，是正確認(rèn)識(shí)一家企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的一個(gè)重中之重的過程，也是不可忽視的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)分析人員要做到對(duì)金融市場(chǎng)專業(yè)知識(shí)以及市場(chǎng)的法律法規(guī)的了解，并且靈活運(yùn)用專業(yè)知識(shí)和通過客觀的角度來理解公司的財(cái)務(wù)分析方法。有價(jià)值的財(cái)務(wù)分析都是以對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)模式有一定的了解和理解為前提，通過理解企業(yè)運(yùn)行周期和財(cái)務(wù)狀況，形成自己對(duì)企業(yè)認(rèn)識(shí)的思維，向企業(yè)提供有助于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的合理建議。5.2.2提升財(cái)務(wù)分析人員的綜合素質(zhì)要想解決企業(yè)當(dāng)前存在的財(cái)務(wù)分析問題，首先得做到提升財(cái)務(wù)分析人員的綜合素質(zhì)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)營(yíng)造起積極向上的工作環(huán)境，潛移默化地影響財(cái)務(wù)分析人員的整體素質(zhì)，既要培養(yǎng)財(cái)務(wù)分析人員的專業(yè)知識(shí)的積累，也要提高對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的理解范圍。要提高人員自身的職業(yè)道德修養(yǎng)，同時(shí)也要提高自己的工作效率和業(yè)務(wù)能力。加大對(duì)專業(yè)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)，提高人員對(duì)財(cái)務(wù)核算的能力，來保證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和核算的準(zhǔn)確性，進(jìn)而來提升自身的價(jià)值，使自己能夠爭(zhēng)取得到企業(yè)的重視和重用。5.2.3減少人員對(duì)財(cái)務(wù)分析法的干