金融學-我國人口老齡化背景下養(yǎng)老金融研究

PAGE我國人口老齡化背景下養(yǎng)老金融研究摘要：現(xiàn)在，老齡化問題是當今社會的大趨勢。我國由于老年人口基數(shù)大，因此較早進入了高齡化社會。在我國改革開放以來，由于龐大人口基數(shù)以及較高出生率，并考慮到我國的基本國情以及經(jīng)濟發(fā)展，我國政府實行了計劃生育政策。伴隨著時代的發(fā)展進步，醫(yī)療水平和人民生活質(zhì)量得到了很大提升，因為人口平均壽命在增長，所以我國“人口紅利”的優(yōu)勢在逐步消失，面臨是老齡化社會的到來。養(yǎng)老成為當下時代熱門，家庭的“4-2-1”人口模式已經(jīng)嚴重影響青年人的奮斗志氣。因此緩解老齡化社會的問題，我們迫在眉睫。為了保護老年人的生活，促進我國養(yǎng)老金融的發(fā)展，需要極力增強我國對養(yǎng)老金融的摸索探討與創(chuàng)新繁榮。本文簡單的描述了我國人口老齡化的現(xiàn)狀，且梳理了國內(nèi)外研究學者對養(yǎng)老金融的概述，并歸納了養(yǎng)老金融的定義，結(jié)合當前國內(nèi)外養(yǎng)老金融發(fā)展狀況，從多角度論述我國養(yǎng)老金融發(fā)展的不足，最后針對不足提出了可行的策略，切實創(chuàng)造良好的養(yǎng)老生態(tài)圈。關(guān)鍵詞：人口老齡化養(yǎng)老金金融養(yǎng)老服務(wù)金融養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融ResearchonendowmentfinanceunderthebackgroundofagingpopulationinChinaAbstract：Atpresent,theagingproblemisaninevitabletrendintoday`ssociety.Ourcountryoldagepopulationbaseisbig,soourcountryalreadyenteredagingsocietycompletely.SinceChina`sreformandopeningup,thegovernmentcarriedoutthefamilyplanningpolicyunderthebackdropsofalargepopulationbaseandhighbirthrate,inconsiderationofChina`sbasicnationalconditionsandeconomicdevelopment.WiththedevelopmentandimprovementofTheTimes,people`smedicallevelandpeople`squalityoflifehavebeengreatlyelevated.Becausetheaveragelifespanofthepopulationisextending,theadvantageof“demographicdividend”isgraduallydisappearinginChina,whichisfacingthearrivaloftheagingsociety.Pensionhasbecomeahottopicinthecurrentera,andthefamily`s“4-2-1”populationpatternoffamilieshasseriouslyaffectedtheyoungpeople`sfightingambition.Therefore,itisurgenttoalleviatetheproblemsofagingsociety.SoastodefendthelifeoftheelderlyandfacilitatethedevelopmentofendowmentfinanceinChina,itisneedfultostrengthentheexplorationandinnovationofendowmentfinanceinChina.ThepapersimplydescribesthecurrentsituationofChina`spopulationaging,andteasedouttheoverviewofpensionfinancebydomesticandoverseasresearchworkers,andfinallysummedupthemeaningofendowmentfinance.Incombinationwiththecurrentdevelopmentstatusofpensionfinancialdomesticandoverseas,deficienciesinthedevelopmentofendowmentfinanceinChina.Finally,somefeasibleSuggestionsareputforwardtoeffectivelycreateagoodecologicalcirclefortheaged.Keyword：Agingofpopulation;Pensionfinance;Pensionservicesfinance;Pensionindustryfinance;Proposal目錄第1章緒論 11.1研究背景及意義 11.1.1研究背景 11.1.2研究意義 21.2文獻綜述 31.2.1國內(nèi)研究現(xiàn)狀 31.2.2國外研究現(xiàn)狀 31.3課題研究方法和內(nèi)容 41.3.1研究方法 41.3.2研究內(nèi)容 5第2章我國養(yǎng)老金融的概述 62.1養(yǎng)老金融的定義及相關(guān)理論概述 62.1.1養(yǎng)老金融的定義 62.1.2養(yǎng)老金融的特征 72.2國內(nèi)外養(yǎng)老金融發(fā)展現(xiàn)狀 72.2.1國內(nèi)養(yǎng)老金融發(fā)展現(xiàn)狀 72.2.2國外養(yǎng)老金融發(fā)展現(xiàn)狀 8第3章我國養(yǎng)老金融發(fā)展過程中存在的不足 103.1養(yǎng)老金金融發(fā)展不平衡 103.2養(yǎng)老服務(wù)金融發(fā)展和創(chuàng)新不充足 113.3養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展滯后 12第4章我國養(yǎng)老金融未來發(fā)展的對策建議 134.1加快完善養(yǎng)老金保障體系，努力健全養(yǎng)老金金融管理 134.2積極創(chuàng)新養(yǎng)老金融產(chǎn)品，優(yōu)化提升養(yǎng)老金融服務(wù) 144.3鼓勵社會資本投入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，完善養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融均衡發(fā)展 14第5章總結(jié) 16參考文獻： 17致謝 18PAGE18第1章緒論1.1研究背景及意義1.1.1研究背景二十一世紀初，我國經(jīng)濟實力和人民生活水平都有了很好的進步?？v覽我國人口分布結(jié)構(gòu)，老齡化這一詞匯也在近幾年中日益受到社會各界的關(guān)注。目前，我國的人口老齡化問題越來越明顯。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，統(tǒng)計到2018年底，我國60周歲及以上人口占全國的17.9%，約2.49億人，其中65周歲及以上人口占全國的11.9%，約1.67億人。關(guān)于老齡化概念，聯(lián)合國有明確的規(guī)定，當某個國家60歲以上人口占總?cè)丝诘?0%以上，或65歲以上人口占總?cè)丝诘?%以上時，則該國家納入人口老齡化國家。不容置疑，我國已經(jīng)是一個人口老齡化國家。此外，黨中央還提出“人口老齡化是每個國家都必須經(jīng)歷的一個階段問題，而不僅僅是某一個國家存在的問題”。而且，我國老齡化社會出現(xiàn)“未富已老”和“未備已老”的特點，解釋為我國人口年齡結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變的速度遠遠高于現(xiàn)有經(jīng)濟實力，我國在許多方面都還沒做好相應(yīng)的準備，比如我國的社會保障制度、政策、醫(yī)療水平、物質(zhì)基礎(chǔ)、大眾的思想觀念等都需要進步。面對日趨嚴峻的老齡化社會背景，縱觀養(yǎng)老涉及各個方面的問題，作為經(jīng)濟核心金融起了主導(dǎo)作用，而養(yǎng)老金融這一概念應(yīng)運而生，且引起了學界的關(guān)注與討論。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局1.1.2研究意義養(yǎng)老金融怎樣緩解日益嚴峻的老齡化社會難題，滿足我國日漸增加的老年人群潛在的金融消費需求，是當今我們急切需要解決的時代話題。因此，養(yǎng)老金融的研究對我國社會永恒發(fā)展的長期規(guī)劃有關(guān)。本文以養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務(wù)金融以及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融為主要研究對象，運用實證、文獻等分析方法，從養(yǎng)老金融的定義以及國內(nèi)外養(yǎng)老金融發(fā)展現(xiàn)狀等方面探討了養(yǎng)老金融的發(fā)展歷程，最后歸納總結(jié)了養(yǎng)老金融發(fā)展過程存在的不足以及針對不足提出一些可行策略。因此我認為本文的研究意義如下： 1、分析表明，養(yǎng)老金融對我國養(yǎng)老保障體系發(fā)展以及老年人生活福祉起到了舉足輕重的作用。 2、歸納了養(yǎng)老金融的定義，認為養(yǎng)老金融主要包括養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務(wù)金融和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融三個模塊。 3、論述了我國養(yǎng)老金融將來發(fā)展的策略與建議，認為養(yǎng)老金融應(yīng)從加快完善養(yǎng)老金保障體系、積極創(chuàng)新養(yǎng)老金融服務(wù)產(chǎn)品以及鼓勵社會資本投入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)這三方面來統(tǒng)籌發(fā)展，推動養(yǎng)老金融的可持續(xù)性發(fā)展，為社會老年群體創(chuàng)建一個健康良好的生態(tài)圈。1.2文獻綜述1.2.1國內(nèi)研究現(xiàn)狀在2013年，胡繼曄（2013）認為社會基本養(yǎng)老保險是我國養(yǎng)老的首要方式，提出防范老齡挑戰(zhàn)要改進舊模式。余全強（2014）認為政府要加大對養(yǎng)老金融的扶持力度，鼓勵創(chuàng)新，加快養(yǎng)老資產(chǎn)與市場資本相結(jié)合。吳成居（2015）則指出養(yǎng)老金融是關(guān)于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的投資機制活動，認為政府機構(gòu)應(yīng)該支持養(yǎng)老金融，并且希望年輕人參與到養(yǎng)老金融的機遇中，共享發(fā)展果實。由此可見，近幾年我國學者呼吁大力發(fā)展養(yǎng)老金融，且認為政府應(yīng)當加大扶持力度。筆者認為發(fā)展養(yǎng)老金融不僅僅依靠政府的支持，企業(yè)和居民也應(yīng)當參與其中，共同為養(yǎng)老金融的發(fā)展貢獻力量。孫博（2015）認為養(yǎng)老金融可拆分成三大支柱，分別是社會養(yǎng)老金、企業(yè)年金和個人養(yǎng)老金，可以理會為政府使用積儲、經(jīng)濟重新分派或者資產(chǎn)經(jīng)管等手段來積聚老年資產(chǎn)。洪崎（2016）把我國實際情況與國外經(jīng)驗相結(jié)合，提出了企業(yè)年金新模式，把企業(yè)作為養(yǎng)老支撐，集中構(gòu)建養(yǎng)老金融新模式。綜上所述，我國學者初步探索出符合我國基本國情的社會保障體系，并且借鑒經(jīng)驗發(fā)展企業(yè)年金，構(gòu)建新型養(yǎng)老模式，切實保障老年群體生活。姚余棟（2016）認為養(yǎng)老金融是屬于金融范濤，并覺得解決老齡化挑戰(zhàn)下的養(yǎng)老問題是關(guān)鍵?？梢姡B(yǎng)老金融的本質(zhì)和目的一直延續(xù)并使用到現(xiàn)今，對我國養(yǎng)老金融將來發(fā)展具有重要的指導(dǎo)意義。1.2.2國外研究現(xiàn)狀國外養(yǎng)老金融早已興起，其中最具典范的是以房養(yǎng)老，這是一種新型養(yǎng)老金融模式，主要對于名下有房的老年人，他們把屋子典質(zhì)給金融機構(gòu)，金融機構(gòu)把金錢一次或分次支付給老年人，該模式把房子這類不動產(chǎn)瞬間變成可支配的現(xiàn)金，最后老人可以幸福地享受老年生活。因為起步早，所以國外學者對養(yǎng)老金融的研究是比較深入和規(guī)范的，在研究過程中也有許多見解。拉法格（1903）認為養(yǎng)老金融的發(fā)展需要養(yǎng)老業(yè)和金融業(yè)的相互作用與融合，共創(chuàng)互贏大局。Bodie等（1992）認為人們在年輕時投資和儲蓄的目的是滿足垂老生活所需的流動現(xiàn)款，而不是為了增加現(xiàn)有的家當。該理論為養(yǎng)老金融理論發(fā)展埋下了根基。英國學者Blake（2006）研究金融產(chǎn)品和養(yǎng)老資產(chǎn)融合聯(lián)結(jié)的投資運營方式。綜上所述，國外學者較早認識到老年生活經(jīng)濟危機，認為人們在年輕時應(yīng)當進行投資和儲蓄來保障老年生活，也是較早提出養(yǎng)老金融概念，為我國發(fā)展養(yǎng)老金融提供了一些借鑒意義。1.3課題研究方法和內(nèi)容1.3.1研究方法該論文主要采用歸納法和文獻研究法來論述養(yǎng)老金融的發(fā)展現(xiàn)狀及存在的不足。 1.文獻研究法：閱讀眾多論題相關(guān)的文獻，進行對比分析，總結(jié)觀點，從多方面鉆研論題，為論文的展開作準備。 2.實證分析法：通過對我國養(yǎng)老金融發(fā)展趨勢以及不足的事實上，運用實證分析法分析具體原因，歸納出經(jīng)驗和教訓(xùn)，為我國養(yǎng)老金融順利發(fā)展提供實踐方法。3.歸納法：針對所要研究的課題，通過閱讀大量的冊本與報刊，專題收集資料，并進行歸納總結(jié)。1.3.2研究內(nèi)容 本文的框架分為五章，以我國近幾年人口老齡化為背景，首先從養(yǎng)老金融定義開始，其次探討研究養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務(wù)金融和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融這三方面，最后重點分析我國養(yǎng)老金融停滯現(xiàn)狀的問題以及相應(yīng)的策略。 本文一共由五章構(gòu)成： 第一章：緒論，巧妙運用歸納的辦法對論文的研究背景和意義進行了仔細的介紹和論說。 第二章：在實事求是的基礎(chǔ)上梳理了養(yǎng)老金融的概念，進而歸納了養(yǎng)老金融的主要特征。 第三章：運用文獻分析法以及綜合相關(guān)政策理論，在客觀上從養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務(wù)金融以及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融三方面分析我國養(yǎng)老金融發(fā)展過程的不足。 第四章：根據(jù)前文對我國養(yǎng)老金融現(xiàn)狀和發(fā)展的分析，提出從完善養(yǎng)老保障體系、創(chuàng)新養(yǎng)老金融產(chǎn)品以及均衡養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)等相關(guān)建議。第五章：總結(jié)，對全文歸納總結(jié)。包括對文章框架以及思路進行梳理，得出養(yǎng)老金融需要政府、企業(yè)、居民齊構(gòu)建。第2章我國養(yǎng)老金融的概述2.1養(yǎng)老金融的定義及相關(guān)理論概述2.1.1養(yǎng)老金融的定義養(yǎng)老金融不止是外國養(yǎng)老架構(gòu)的養(yǎng)老金金融，也不是單純地把養(yǎng)老與金融相加。在我國，養(yǎng)老金融，從實質(zhì)上看，是適合用金融的各種研究理論來解決時代養(yǎng)老問題，目的是把銀行等金融機構(gòu)作為介質(zhì)，巧妙運用金融工具重要措施，呼吁全民發(fā)展養(yǎng)老大業(yè)。針對養(yǎng)老金融的定義，我國越來越多的學者都有提出自己的觀點，對其理解更是各有特色。黨俊武（2013）提出“老齡金融”概念，他認為人在少年時要有長遠目光，多儲備資產(chǎn)，為自己年老生活做好規(guī)劃。可見該學者提出每個人在年輕時就要為自己的老年生活做好打算，就要防患于未然。鄭秉文（2015）個人認為社會老齡化現(xiàn)狀一天比一天危急，強調(diào)急需擴大開放養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域，全方面建立養(yǎng)老圈架構(gòu)。該學者認為養(yǎng)老金融要重視養(yǎng)老服務(wù)金融的發(fā)展范濤，從養(yǎng)老服務(wù)出發(fā)，塑造良好的養(yǎng)老生態(tài)圈。綜合學界各方面的觀點，目前較完整且系統(tǒng)的養(yǎng)老金融定義是：為緩解老齡化挑戰(zhàn)，研究社會人員養(yǎng)老需要所進行的金融活動的總和，有三方面：第一養(yǎng)老金金融，即以積聚養(yǎng)老資產(chǎn)為目的所組織的金融活動，主要包括部署養(yǎng)老金制度和經(jīng)管養(yǎng)老金資產(chǎn)；第二養(yǎng)老服務(wù)金融，即金融機構(gòu)從老年人的需求出發(fā)，對應(yīng)設(shè)計金融產(chǎn)品和金融服務(wù)；第三養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融，即以養(yǎng)老企業(yè)蓬勃發(fā)展為方向提供的資金援助行為。養(yǎng)老金融是以解決老齡化現(xiàn)狀下的養(yǎng)老問題為終點目標。2.1.2養(yǎng)老金融的特征養(yǎng)老金融不但關(guān)乎我國的養(yǎng)老問題，而且對金融的進步發(fā)展以及市場的規(guī)范有著重大的方向意義。因此養(yǎng)老金融具有以下特點： （1）普惠性養(yǎng)老金融覆蓋范圍很廣、肩負著巨大的社會使命。其中，養(yǎng)老金融把老年人、養(yǎng)老金、養(yǎng)老行業(yè)等作為研究標的。養(yǎng)老金融實質(zhì)上是一種具有普惠性的金融，且可以全面和長久地為每個地區(qū)的人口提供福祉。 （2）長期性 養(yǎng)老金融具有長期性。老齡化是人類社會自然發(fā)展的必經(jīng)趨勢，而養(yǎng)老金融是一個社會永久發(fā)展的指導(dǎo)方針。在養(yǎng)老金金融方面，養(yǎng)老金投資期限長；在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融方面，養(yǎng)老項目投資期限長。因此，要發(fā)展養(yǎng)老金融，很有必要顧及業(yè)務(wù)的長期性質(zhì)。 （3）穩(wěn)健性保護老年人生活是養(yǎng)老金融始終奮斗的目標。在一定程度上，養(yǎng)老金融資產(chǎn)更加側(cè)重資金的流動性和安全性，并在資金的運用上要求業(yè)務(wù)具有信用高、風險低的特點。因此養(yǎng)老金融具有穩(wěn)健性。（4）多樣性養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)種類繁多，需求各式各樣。其中養(yǎng)老金投資包括證券和股權(quán)投資等；在養(yǎng)老服務(wù)金融方面，養(yǎng)老金融產(chǎn)品應(yīng)迎合不同老齡階段的訴求，按照老年人風險偏好類型創(chuàng)新各類產(chǎn)品。2.2國內(nèi)外養(yǎng)老金融發(fā)展現(xiàn)狀2.2.1國內(nèi)養(yǎng)老金融發(fā)展現(xiàn)狀在老齡化沖擊下，我國特別注重社會養(yǎng)老，并將養(yǎng)老金融放入到國家策略里，前幾年，陸續(xù)發(fā)布許多政策文件，推進養(yǎng)老金融長遠發(fā)展。2016年3月21日，中國人民銀行等部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于金融支持養(yǎng)老服務(wù)業(yè)加快發(fā)展的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)[2016]65號），對養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)提出了具體的指導(dǎo)意見，為養(yǎng)老金融的發(fā)展提供了有利的政策支持。2017年6月29日，國務(wù)院辦公廳又進一步發(fā)布《關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險的若干意見》（國辦發(fā)[2017]59號），明確指出商業(yè)養(yǎng)老保險在我國養(yǎng)老體系建設(shè)中的意義和方向。隨著國家政策的發(fā)布，對我國養(yǎng)老金融的發(fā)展具有標志性的意義，同時也提升了我國養(yǎng)老金融的發(fā)展空間。在我國，由于我國地區(qū)發(fā)展不平衡，大批年輕人口跨地區(qū)謀生，導(dǎo)致年邁人口急速上升。在現(xiàn)期，我國養(yǎng)老由社會養(yǎng)老、企業(yè)年金、以房養(yǎng)老等形式組成的。在傳統(tǒng)思想觀念、資金安全性能、可變現(xiàn)速度、風險偏好等因素的作用下，我國大多數(shù)家庭選擇以銀行存款為主要養(yǎng)老模式，但是他們?nèi)菀缀雎粤素泿刨H值的風險、過度樂觀且高估銀行利率，甚至忘記了物價的上漲早已高于銀行儲蓄所帶來的收益，殊不知其老年生活質(zhì)量水平逐漸下降，到最后難以維持衣食住行的基本生活。作為養(yǎng)老保障體系舉措增添之一的企業(yè)年金，然而它的發(fā)展并不順暢，到2018年年底，全國只有9.1萬戶創(chuàng)辦企業(yè)年金，可見企業(yè)對年金的認可度不高，這就需要政府加大對企業(yè)的優(yōu)惠力度，引領(lǐng)企業(yè)切實創(chuàng)建年金計劃，努力發(fā)揮補充作用。2014年，我國在廣州，上海和北京等繁榮地區(qū)開展以房養(yǎng)老的測試，但因為人口流動較大等等，截止至今勞而無功。從整體上看，我國養(yǎng)老金融仍處于新興階段。如今，我國養(yǎng)老金融總體狀況是：在養(yǎng)老金金融方面，我國逐步著手創(chuàng)立整體性的社會保障體系，并立志探尋養(yǎng)老金在保值或收益上的可行辦法；在養(yǎng)老服務(wù)金融方面，我國養(yǎng)老金融服務(wù)和產(chǎn)品慢慢多種多樣，并正在努力堅持以需求為原則來創(chuàng)新養(yǎng)老金融產(chǎn)品；在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融方面，我國竭力探究養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)新型長期昌盛模式。從實際情況上看，由于我國養(yǎng)老金融起點晚，許多構(gòu)架仍然是萌芽期的研發(fā)和開創(chuàng)階段，在橫向和縱向都有較大的提升空間，因此我國迫切需要深一層的策略為支撐點，努力推進我國養(yǎng)老金融向多層次、全方位、寬領(lǐng)域的方向發(fā)展。2.2.2國外養(yǎng)老金融發(fā)展現(xiàn)狀1960年，國外眾多發(fā)達國家也接踵成為了老齡化國家。在面臨巨大的老齡化沖擊下，每個國家也開始推行各種各樣的策略，目的都是保護老年居民生活。1875年，美國運通公司創(chuàng)建全球首個獨家養(yǎng)老金方案，這是企業(yè)自主為員工策劃的退休年金安排。2006年由美國總統(tǒng)小布什締結(jié)的《養(yǎng)老金新保護法》確定了私人養(yǎng)老金規(guī)劃的投資權(quán)限，深一層改進養(yǎng)老金融發(fā)展。瑞典實施全體養(yǎng)老政策，政府在養(yǎng)老成本方面支出較多，居民支出較少。瑞典這項舉措則是考慮了自身國家的高稅收制度，可以說其財政實力是比較雄厚的。在2001年，為緩解財政壓力，瑞典把養(yǎng)老金融與市場機制兩者相融合，有效保護居民老人生活。德國的社會養(yǎng)老保障體系是比較完善的。德國把保險歸納為法定保險和私人保險兩類，把居民歸納為貧困、中低收入和高收入人群三類。針對貧困人群，國家出錢讓他們免費參加法定保險；針對中低收入人群，國家明確規(guī)定務(wù)必加入法定保險；而針對高收入人群，則讓其選擇參加其一。綜上所述，國外在解決社會養(yǎng)老問題的措施方面是比較完善的。從綜合上來看，他們主要從政府、企業(yè)、個人三方面來統(tǒng)籌保障居民的老年生活，每個國家在面對老齡化的挑戰(zhàn)下都有各自的著重點，這就要基于國家的自身發(fā)展情況而考慮。在這一點上，我國可以參考國外發(fā)展經(jīng)驗，再緊密關(guān)聯(lián)我國國情的現(xiàn)狀下，加快腳步促進我國養(yǎng)老金融發(fā)展。第3章我國養(yǎng)老金融發(fā)展過程中存在的不足近幾年，在國家戰(zhàn)略的高度支持下，我國養(yǎng)老金融有著良好的起色，但不可否認我國養(yǎng)老金融起步晚，并居于初級發(fā)展現(xiàn)狀?；谏钊肓私馕覈B(yǎng)老金融發(fā)展現(xiàn)狀后，得出我國養(yǎng)老金融裹足不前的情況，并表露一些問題。因此為推進我國養(yǎng)老金融發(fā)展，為社會老年群體構(gòu)造良好的生活環(huán)境，迫切需要正視問題，細化問題，最后緩解問題。當前，我國養(yǎng)老金融出現(xiàn)的不足分為下述三方面：3.1養(yǎng)老金金融發(fā)展不平衡我國養(yǎng)老金金融以養(yǎng)老金制度部署和養(yǎng)老金資金經(jīng)管這兩部分為主。從我國現(xiàn)實看，我國的養(yǎng)老金制度部署不合理，養(yǎng)老金資金缺乏高效經(jīng)管，而且養(yǎng)老資金很難保值或?qū)崿F(xiàn)收益。在制度部署方面，目前我國的養(yǎng)老保障體系由三支柱養(yǎng)老形式構(gòu)成，但是由于各方承擔的比例不合理導(dǎo)致我國養(yǎng)老金制度發(fā)展不順暢，致使壓力過大的一方逐漸走向失衡。第一支柱是社會基本養(yǎng)老保險，占有養(yǎng)老金融體系的78.2%。社會基本養(yǎng)老保險可以解釋為我國以財政撥款的方式，向達到國家規(guī)定退休年齡的老年人支付養(yǎng)老資金，目的是保護居民老年生活的一種養(yǎng)老方式。用長遠目光設(shè)想的情況下，政府支出遠遠大于收入，財政壓力增加，隨之出現(xiàn)嚴重赤字，最后使政府很難維持正常；第二支柱是企業(yè)年金，占有養(yǎng)老金融體系的21.5%。企業(yè)年金解釋為公司及員工在參加基本養(yǎng)老保險的前提下，自愿補增養(yǎng)老保險制度的一種養(yǎng)老方式。鑒于我國企業(yè)年金發(fā)展道路曲折，造成參加企業(yè)少、參保人數(shù)少的局面，因此對我國養(yǎng)老保障體系支撐的力量微弱；第三支柱是個人儲蓄，占有養(yǎng)老金融體系的0.3%。個人儲蓄這一養(yǎng)老模式可以說是我國居民或許有或許沒有的不完善的自愿養(yǎng)老方式，發(fā)展最為緩慢。綜上所述，我國養(yǎng)老保障體系十分依賴第一支柱。在資金管理方面，我國養(yǎng)老金資產(chǎn)經(jīng)管缺乏有效規(guī)范，投資利潤率較低，以至于想要獲取收益十分困難。據(jù)《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》規(guī)定，養(yǎng)老基金僅允許境內(nèi)投資，并限制在中央銀行票據(jù)，銀行存款，政策性銀行債券等。這樣謹慎的投資運營規(guī)定即有效地規(guī)避了投資風險，無形之中又降低了投資收益，加上在日漸增長的通貨膨脹水平?jīng)_擊下，我國養(yǎng)老資產(chǎn)面臨較大的貶值風險。因此可見，我國亟待需要加深完善養(yǎng)老金制度部署安排，更加高效地經(jīng)管養(yǎng)老資產(chǎn)。3.2養(yǎng)老服務(wù)金融發(fā)展和創(chuàng)新不充足我國的養(yǎng)老服務(wù)金融主要是金融機構(gòu)以老年人需求為出發(fā)點，靈活設(shè)計的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。從產(chǎn)品現(xiàn)狀觀測，我國的養(yǎng)老金融產(chǎn)品品種較少、產(chǎn)品形態(tài)分布不平衡；而養(yǎng)老金融服務(wù)在設(shè)施建設(shè)中不完備，全局管理水平不高。在養(yǎng)老金融產(chǎn)品方面，目前許多的金融機構(gòu)陸續(xù)推出許多養(yǎng)老金融產(chǎn)品，但，一方面這類養(yǎng)老金融產(chǎn)品具有較高的相似性，產(chǎn)品大眾化以及缺少特色，仍然還是符合普通大眾的金融產(chǎn)品，并沒有基于老年人的需求而研發(fā)制定；另一方面由于我國養(yǎng)老金融產(chǎn)品不夠豐富，種類較少，創(chuàng)新不充足，可供老年人選擇的品種少之又少，導(dǎo)致養(yǎng)老金融產(chǎn)品在供給方是缺失甚至空白的。在我國守舊思想作用下，我國養(yǎng)老資產(chǎn)重點分布于銀行儲蓄類產(chǎn)品上，而保險類和證券類養(yǎng)老金融產(chǎn)品占比較低，因此可見我國養(yǎng)老金融產(chǎn)品分布不均衡。在養(yǎng)老金融服務(wù)方面，第一，我國的基礎(chǔ)配套設(shè)施不完備。據(jù)統(tǒng)計到2016年底，我國共有700多萬張床位，每千老人僅有31.6張?？梢娢覈枰哟笤O(shè)施的配備，保護老年人生活，提高老年人幸福感。第二，我國養(yǎng)老人群消費服務(wù)保護總體欠缺。在互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展下，我國老年人的自我保護意識比較淺薄，判斷辨別能力較差，很容易發(fā)生老年理財詐騙，電信詐騙等等。因此我國金融機構(gòu)需要加強正確養(yǎng)老金融服務(wù)的引導(dǎo)與宣傳，提高老年人的分辨能力。綜上所述，我國養(yǎng)老服務(wù)金融在金融產(chǎn)品和金融服務(wù)上急切需要加快設(shè)計創(chuàng)新。3.3養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展滯后我國的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融主要是以養(yǎng)老企業(yè)蓬勃發(fā)展為方向提供的資金援助行為。從我國實際看，我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展有一定的延后性，在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)融資方面，許多社會資本參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)意愿不強；在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)定價方面，許多養(yǎng)老機構(gòu)定價過高，使普通老年人無力承擔。在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)融資方面，我國的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)初期投資量較大，中期風險偏高，后期回收期較長及利潤率偏低等特點，并且多數(shù)金融企業(yè)往往以短期盈利性和流動性為目的，在綜合分析下企業(yè)會把金融資本側(cè)重投資利潤率高、回收期短的產(chǎn)業(yè)中，從而不愿參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資建設(shè)。盡管有少量金融資本投入到養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)中，但是其目的并非真正緩解社會養(yǎng)老問題，而僅僅是為了獲得國家在土地，稅收的優(yōu)惠。因此，整個社會的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)缺乏資金活力，融資方面面臨較大的困難，在發(fā)展道路上徘徊不前。在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)定價方面，我國很多養(yǎng)老機構(gòu)地區(qū)及業(yè)務(wù)分布不平衡，價格過高，主要為高消費水平的老年人服務(wù)，對于普通老年人，他們很難承擔高額費用。例如泰康之家，把押金作為一種交費方式，由20萬元入住費及一定數(shù)量的樂泰卡組成。因此，在一定程度上導(dǎo)致養(yǎng)老機構(gòu)覆蓋面小，難以遍及普通大眾老年人?？偨Y(jié)以上，我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)缺乏各類民間資本活力，養(yǎng)老機構(gòu)地域普及面較狹窄，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融投融資機制迫切需要支持與完善。第4章我國養(yǎng)老金融未來發(fā)展的對策建議根據(jù)上述解析我國養(yǎng)老金融發(fā)展不足，提出我國養(yǎng)老金融長期發(fā)展策略。下文從我國養(yǎng)老金融三方面著手，提出對策建議。4.1加快完善養(yǎng)老金保障體系，努力健全養(yǎng)老金金融管理2019年，李克強總理指出，現(xiàn)在我國養(yǎng)老保障體系過度依賴第一支柱，結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)不平衡局面，后期需要深化養(yǎng)老保障體系。因此要切實推動三支柱共同前進，構(gòu)建極具我國特性的全方位、多層次、寬領(lǐng)域的社會養(yǎng)老保障體系。適當調(diào)整分配第一支柱在養(yǎng)老保障體系的占比是當前政府任務(wù)的一方面要點，另一方面要積極主動發(fā)展第二、第三支柱養(yǎng)老保險，把養(yǎng)老責任下放分攤至個人、企業(yè)和國家三者。另外，一方面，要努力宣傳倡導(dǎo)第二支柱企業(yè)年金的意義，需要我國在稅收優(yōu)惠提升力度，鼓勵企事業(yè)單位創(chuàng)建年金方案，切實增加參加企業(yè)和參保員工的數(shù)量，真正發(fā)揮企業(yè)年金對養(yǎng)老保障體系的補充力量，從而不斷提高老年生活質(zhì)量；另一方面，由于我國第三支柱個人儲蓄占比僅有0.3%，因此，要提高第三支柱個人儲蓄的比例勢在必行。我國發(fā)展第三支柱需要實行個人賬戶制，以法律明確規(guī)定每個人應(yīng)該建立個人養(yǎng)老金賬戶，而且賬戶里的資金都享有稅收優(yōu)惠政策，并積極合理引導(dǎo)該賬戶資金，根據(jù)個人資產(chǎn)、風險偏好等因素自行選擇投資組合，指引保險、證券、基金等金融形態(tài)有效與養(yǎng)老資金連結(jié)，促進個人儲蓄資金在不遭受損失的風險下還能獲得收益，推進第三支柱順利有效發(fā)展。關(guān)于健全我國養(yǎng)老資金有效管理，提高養(yǎng)老資金投資利潤率，我國政府可以基于養(yǎng)老資金的特點，制定并刊行基礎(chǔ)公共設(shè)施項目的長期國債，引導(dǎo)養(yǎng)老資金躍身金融市場。在充分考慮通貨膨脹水平條件下，我國政府可以穩(wěn)步調(diào)整我國養(yǎng)老資金的配置情況，在保障性的條件下穩(wěn)步實現(xiàn)保值升值。4.2積極創(chuàng)新養(yǎng)老金融產(chǎn)品，優(yōu)化提升養(yǎng)老金融服務(wù)現(xiàn)階段，受傳統(tǒng)思想觀念以及我國養(yǎng)老金融產(chǎn)品創(chuàng)新不充足等因素影響下，我國許多老年人將銀行存款作為財富管理的主要方式，殊不知在通貨膨脹率的影響下，老年人的收益基本上呈現(xiàn)負值。因此，我國政府需要鼓勵銀行等金融機構(gòu)積極創(chuàng)新養(yǎng)老金融產(chǎn)品，開發(fā)老年專屬金融產(chǎn)品，并豐富產(chǎn)品種類，從產(chǎn)品的供給來滿足老年人多樣性的消費需求。我國金融機構(gòu)可以將保障與收益結(jié)合起來，并主要針對老年群體普遍的高安全性、高流動性、期限適中以及風險較低等特性，創(chuàng)新開發(fā)出各類理財產(chǎn)品，讓老年人意識到養(yǎng)老金融產(chǎn)品即包含保障又有一定的收益。從探索實踐上可以逐漸轉(zhuǎn)變老年人的傳統(tǒng)思想，并且為老年人普及養(yǎng)老金融產(chǎn)品的知識，大大提高理財產(chǎn)品的覆蓋率，推動養(yǎng)老金融產(chǎn)品的發(fā)展。比如我國金融機構(gòu)可以利用信托的資產(chǎn)管理、保值增值、稅收優(yōu)惠、破產(chǎn)隔離等特性，開發(fā)出養(yǎng)老金信托、企業(yè)年金信托等各類養(yǎng)老理財產(chǎn)品。關(guān)于優(yōu)化提升養(yǎng)老金融服務(wù)方面，第一我國政府需要因地制宜適當加大對養(yǎng)老機構(gòu)的投入，可以從貸款、稅收優(yōu)惠方面來鼓勵養(yǎng)老機構(gòu)的發(fā)展，推進養(yǎng)老機構(gòu)在醫(yī)療建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施，服務(wù)優(yōu)化等方面的完善；第二，緊隨互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，我國金融機構(gòu)可以開辟老年金融服務(wù)專區(qū)，在老年人群領(lǐng)域遍及指紋檢驗，人臉解鎖等技術(shù)，真正確實保護老年人資產(chǎn)不受損失，降低詐騙風險，為老年人提供一個健康的養(yǎng)老金融服務(wù)生態(tài)圈。4.3鼓勵社會資本投入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，完善養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融均衡發(fā)展現(xiàn)在，發(fā)展養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融的重要舉措是把社會資本積極引入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。我國政府應(yīng)放寬養(yǎng)老市場準入規(guī)則，出臺明確的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)扶持制度，把更多的社會資本引入到養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融的建設(shè)中，促進養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)往多樣化發(fā)展。目前，有學者呼吁把PPP模式引入到養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)中。PPP模式簡議政府與社會資本協(xié)作，在該模式下，是激勵民間資本、私營企業(yè)與政府合營，聯(lián)合加入公共設(shè)施的配置。恰好，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)是我國的一項民生工程，該模式可以很好的緩解我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)融資難的局面。因此我國政府可以使用該模式，引入多類型的投資角色，把更多的資本參與下放到養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)中。另外，我國政府應(yīng)該積極鼓勵金融機構(gòu)對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)開展貸款業(yè)務(wù)，并積極引導(dǎo)效益較高、發(fā)展較好的養(yǎng)老企業(yè)進行上市融資，真正地讓養(yǎng)老企業(yè)通過擴大自身規(guī)模時獲得資本涌入，進而不斷吸引各類資本。關(guān)于完善養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)均衡發(fā)展方面，由于我國地區(qū)發(fā)展懸殊，人口貧富差距較大，因此在發(fā)展養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)時應(yīng)要結(jié)合當?shù)厝丝谏钏脚c經(jīng)濟發(fā)展狀況，在一定程度上能夠普及大部分老年人。我國政府可以根據(jù)養(yǎng)老社區(qū)所在地，充分調(diào)查當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展情況與生活水平，制定養(yǎng)老社區(qū)價格梯度分布，并實行價格上下浮動制度，一方面充分保障了老年人生活的同時，也保障了養(yǎng)老社區(qū)的利潤。第5章總結(jié)通過上文總結(jié)得出，老齡化社會是全球不可阻擋的一個趨勢。我國必須正視養(yǎng)老金融發(fā)展進程中的不足，需要勇敢無畏迎接老齡化社會的挑戰(zhàn)，更需要加快步伐健全養(yǎng)老保障體系、創(chuàng)新養(yǎng)老金融產(chǎn)品和奮力發(fā)展養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融。本文是從由易到難來進行論述的，最開始簡單總結(jié)養(yǎng)老金融的概念，在客觀基礎(chǔ)上介紹了養(yǎng)老金融的特點和國內(nèi)外養(yǎng)老金融的發(fā)展現(xiàn)狀；再深入到重點講述了我國養(yǎng)老金融發(fā)展中存在的