保險學（第五版）課件 第十四章：保險經(jīng)營效益

第一節(jié)第二節(jié)第三節(jié)保險經(jīng)營效益概述保險經(jīng)營效益分析保險企業(yè)財務報表第十四章保險經(jīng)營效益本章教學目的

在介紹保險經(jīng)營效益的概念及其提高途徑的基礎上，幫助學生理解保險經(jīng)營效益技術指標，如保費收入指標、賠付率指標、費用率和成本率指標、保險資金運用指標、保險企業(yè)利潤指標和保險企業(yè)價值指標的概念和變動分析；掌握保險企業(yè)財務報表，包括資產(chǎn)負債表、損益表、財務狀況變動表和現(xiàn)金流量表的含義及作用。

第一節(jié)

保險經(jīng)營效益概述一二三保險經(jīng)營效益的概念提高保險經(jīng)營效益的途徑保險經(jīng)營效益技術指標

5定義：是指以盡可能少的保險經(jīng)營成本，為社會提供盡可能多的符合社會需要的保險保障服務，取得最大的有效成果。從微觀的角度看，保險經(jīng)營效益的實質，就是保險企業(yè)所耗費的物化勞動和活勞動的總量與被社會所承認的必要勞動量之間的比例關系。具體而言，保險經(jīng)營效益就是經(jīng)營成本與收益之間的比例關系。如果保險收益大于保險經(jīng)營成本就有保險經(jīng)營效益，反之，則無經(jīng)營效益。

第一節(jié)保險經(jīng)營效益概述一、保險經(jīng)營效益的概念6反映保險企業(yè)經(jīng)營效益的綜合性指標就是利潤。具體而言，保險經(jīng)營效益的主要內(nèi)容有：以盡可能少的承保成本，獲得盡可能多的承保利潤。這是保險經(jīng)營效益的最主要內(nèi)容。以盡可能少的投資成本，獲得盡可能大的投資收益。這是保險經(jīng)營效益的重要補充，有利于發(fā)揮保險的職能和作用。第一節(jié)保險經(jīng)營效益概述一、保險經(jīng)營效益的概念7增加保費收入，提高保險承保質量提高保險企業(yè)經(jīng)營管理水平提高保險企業(yè)的人員素質有效地進行保險投資積極發(fā)揮組織要素的作用第一節(jié)保險經(jīng)營效益概述二、提高保險經(jīng)營效益的途徑8（一）保費收入指標定義：保費收入是保險企業(yè)在一定時期內(nèi)收繳的保險費總額。1、保費收入增長率。它是指保險企業(yè)在報告期保費收入增長額與基期保費收入的比率。報告期保費收入－基期保費收入保費收入＝×100％增長率基期保費收入

第一節(jié)保險經(jīng)營效益概述三、保險經(jīng)營效益技術指標92、人均保費收入。它是指保險企業(yè)全員人均保費額，它從活勞動的消耗上考核保險企業(yè)經(jīng)濟效益，（反映保險企業(yè)的經(jīng)營管理水平和勞動生產(chǎn)率水平的高低）。

某年度保費收入人均保費收入＝該年度平均職工人數(shù)第一節(jié)保險經(jīng)營效益概述三、保險經(jīng)營效益技術指標（一）保費收入指標10（二）賠付率指標賠付率是一定時期的賠款支出與保費收入的比率，一般用百分數(shù)表示。賠付率是一個重要的經(jīng)濟技術指標，也是評價保險業(yè)務的經(jīng)營狀況、衡量保險企業(yè)經(jīng)營效益的重要指標。

賠款支出賠付率＝

×100％

保費收入第一節(jié)保險經(jīng)營效益概述三、保險經(jīng)營效益技術指標11（三）保險企業(yè)成本指標保險成本既是制定標準價格的依據(jù)，也是衡量保險企業(yè)經(jīng)營效益的一個重要指標。保險企業(yè)的成本主要包括業(yè)務支出、手續(xù)費支出及人工費用。保險企業(yè)成本指標主要有成本率、綜合費用率、營業(yè)費用率等。第一節(jié)保險經(jīng)營效益概述三、保險經(jīng)營效益技術指標12（四）保險資金運用指標1、資金運用率。它是指保險企業(yè)在一定時期內(nèi)投資總額占企業(yè)全部資產(chǎn)總額的比例。

投資總額資金運用率＝×100％

全部資產(chǎn)

第一節(jié)保險經(jīng)營效益概述三、保險經(jīng)營效益技術指標13

2、資金運用盈利率。它是指保險企業(yè)在一個計劃期內(nèi)投資所獲得的收益占投資總額的比例。它是反映保險企業(yè)資金管理水平和資金運用效益的重要經(jīng)濟指標。投資收益資金運用盈利率＝×100％投資資金總額第一節(jié)保險經(jīng)營效益概述三、保險經(jīng)營效益技術指標（四）保險資金運用指標14（五）利潤指標

1、利潤率。它是指保險企業(yè)在某一年度利潤總額與該年度營業(yè)收入總額之間的比率。它綜合反映保險企業(yè)經(jīng)營管理水平。利潤總額利潤率＝×100％保費收入總額+其它收入總額

第一節(jié)保險經(jīng)營效益概述三、保險經(jīng)營效益技術指標152、人均利潤。它是指在某一年度內(nèi)保險企業(yè)平均每個職工所創(chuàng)造的利潤。它是衡量保險企業(yè)平均每個職工創(chuàng)造多少經(jīng)濟效益的綜合性指標。某年度實現(xiàn)的利潤人均利潤＝該年度平均職工人數(shù)第一節(jié)保險經(jīng)營效益概述三、保險經(jīng)營效益技術指標（五）利潤指標16（六）綜合效益指標保險企業(yè)的經(jīng)營效益可以通過系統(tǒng)的財務指標反映出來。凈資產(chǎn)收益率（簡稱ROE）是一種系統(tǒng)反映公司效益的綜合性指標，其基本公式如下：

ROE＝凈利潤／所有者權益結合保險公司的實際，ROE可以進行如下分解：ROE＝（凈利潤／保費收入）×（保費收入／總資產(chǎn)）×（總資產(chǎn)／所有者權益）

＝承保利潤率×資產(chǎn)周轉率×權益系數(shù)第一節(jié)保險經(jīng)營效益概述三、保險經(jīng)營效益技術指標17美國學者巴里·Ｄ.史密斯根據(jù)保險公司的特性將以上ROE分析指標進行了拓展。其具體模型如下：ROE＝［承保收益率＋（投資收益率×投資收益系數(shù)）］×肯尼系數(shù)（１）承保收益率是承保利潤與保費收入的比值。它反映保險公司承保業(yè)務的盈利水平。（２）投資收益率是指投資收益與總資產(chǎn)的比值。它反映保險公司投資業(yè)務的盈利能力。（３）總資產(chǎn)與保費收入的比率被定義為投資收益系數(shù)。它反映企業(yè)潛在的投資規(guī)模大小，進而決定潛在的投資收益。（４）肯尼系數(shù)，也稱為承保能力比率?？夏嵯禂?shù)對經(jīng)營成果（包括承保業(yè)務與投資業(yè)務）具有放大效應?？夏嵯禂?shù)一般不應當大于２。第一節(jié)保險經(jīng)營效益概述三、保險經(jīng)營效益技術指標第二節(jié)

保險經(jīng)營效益分析一二三保費收入指標分析流動性分析賠付率分析四費用率和成本率分析五六七保險資金運用指標分析保險企業(yè)利潤分析保險企業(yè)價值分析19（一）有關保費收入的幾個概念

1.入帳保費。保費收入一般是指入帳保費。它是指保險企業(yè)在一定的時期內(nèi)簽。發(fā)的保險單項下已經(jīng)收到的和尚未收到的保費總額。非壽險的入帳保費。非壽險的保費收入總額是指該時期簽發(fā)保單項下的全部應收的保費，包括已實際收到的保費和尚未實際收到的保費。壽險業(yè)務的入帳保費。壽險的保費按實收數(shù)額入帳，即壽險的入帳保費量按時期內(nèi)實際收到的保費。應交而逾期未交的保費不入帳。儲金性非壽險的入帳保費。儲金性非壽險的入帳保費，就是儲金在本年度內(nèi)所生的利息。第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析一、保費收入指標分析20（一）有關保費收入的幾個概念

2.應收保費。應收保費是權責發(fā)生制條件下的概念。它是指已經(jīng)入帳即已經(jīng)記錄為本期保費收入，但尚未實際收到的保費。第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析一、保費收入指標分析21（一）有關保費收入的幾個概念

3.實收保費。即保險企業(yè)在一定時期內(nèi)實際收到的保費，它包括已記錄為上期保費收入但實際是在本期收到的保費。不包括記為本期保費收入，但尚未實際收到的保費。本期實收保費＝本期入帳保費＋本期初應收保費-本期末應收保費--其中，本期初應收保費，就是上期末的應收保費。第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析一、保費收入指標分析22（一）有關保費收入的幾個概念

4.未賺保費。亦稱未到期保費，指非壽險業(yè)務中，某一年度的入帳保費中應該用于支付下一年度發(fā)生的賠款的費用。因此，未賺保費就是入帳保費中與保險責任尚未終止的那部分業(yè)務相對應的保險費。壽險、儲金性非壽險一般不使用未賺保費的概念。

第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析一、保費收入指標分析23（一）有關保費收入的幾個概念

5.已賺保費。亦稱已到期保費，指非壽險業(yè)務中，某一年度中可以用于當年賠款支出的保費收入。已賺保費＝入帳保費＋上年轉回未賺保費－本年提取未賺保費在壽險業(yè)務中，用于支付賠款的不僅有保費收入，還有利息和投資收入，所以一般不使用已賺保費的概念。儲金性非壽險業(yè)務中，每一年度的賠款支出只用當年的保費收入支付，所以由儲金在每一年度所生利息轉入的當年保費收入，全部是已賺保費。

第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析一、保費收入指標分析24（一）有關保費收入的幾個概念6.標準保費。是指將報告期內(nèi)不同類別的業(yè)務按對壽險公司利潤或價值的貢獻度大小設置一定折標系數(shù)進行折算后加總形成的保費收入。國內(nèi)壽險行業(yè)的規(guī)定是：標準保費＝一年期以上新單期交保費收入×折算系數(shù)＋一年期以上新單躉交保費收入×0.1＋一年期及以內(nèi)短期險保費收入×1.0--對于一年期以上十年期以下期交保費的折算系數(shù)為“交費年限／10”，十年期以上期交保費收入折算系數(shù)為1.0。對于月交、季交的保費收入將其折算為年交保費后再根據(jù)交費年期依上述系數(shù)折算。第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析一、保費收入指標分析25（一）有關保費收入的幾個概念7.保費收入的確認與計量我國《企業(yè)會計準則第25號———原保險合同》中規(guī)定，保費收入同時滿足下列條件的，才能予以確認：第一，原保險合同成立并承擔相應保險責任；第二，與原保險合同相關的經(jīng)濟利益很可能流入；第三，與原保險合同相關的收入能夠可靠地計量。第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析一、保費收入指標分析26根據(jù)以上原則，保險公司應當將全部收入中由保險合同而取得收入確認為“保險收入”，將由其他合同（如第三方健康管理、信托型養(yǎng)老金等）而取得的收入確認為“非保險收入”。除以上兩種合同外，既包含保險風險又包含非保險風險的混合合同，根據(jù)《財政部關于印發(fā)<保險合同相關會計處理規(guī)定>的通知》規(guī)定，其保費收入應當采用“先拆后測”的方法進行確認。第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析一、保費收入指標分析（一）有關保費收入的幾個概念7.保費收入的確認與計量27（二）保費收入的增長分析1、保費收入增長的比較分析定義：保費收入的比較分析，是把某一時期(報告期)的保費收入與以前時期(基期)的保費收入進行比較分析的方法。第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析一、保費收入指標分析28（1）保費收入增長額分析保費收入增長額是報告期保費收入與基期保費收入的差額。保費收入增長額＝報告期保費收入－基期保費收入第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析一、保費收入指標分析（二）保費收入的增長分析1、保費收入增長的比較分析29（2）保費收入增長率分析保費收入增長率是報告期保費收入增長額與基期保費收入的比率。報告期保費收入－基期保費收入保費收入＝×100％增長率基期保費收入

第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析一、保費收入指標分析（二）保費收入的增長分析1、保費收入增長的比較分析30

（3）保費收入的長期動態(tài)分析保費收入的長期動態(tài)分析是根據(jù)連續(xù)若干年度的保費收入數(shù)據(jù)，計算其定基增長率和環(huán)比增長率，以觀察保費收入在一個較長時期內(nèi)的變動趨勢。第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析一、保費收入指標分析（二）保費收入的增長分析1、保費收入增長的比較分析312、保費收入增長的因素分析（1）首先建立保費收入與各因素之間的數(shù)學模型，即建立保費收入的計算公：Ｐ＝Ａ×Ｓ×Ｒ其中：

--P為某一險種在一定時期內(nèi)的保費收入；

--A為該險種的總承保數(shù)量；S為該險種的平均保險金額（簡稱年均保額），--Ｓ＝總保險金額/總承保數(shù)量；R為該險種的平均保險費率（簡稱年均費率），Ｒ＝保費收入/總保險金額。第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析一、保費收入指標分析（二）保費收入的增長分析32（2）分別搜集報告期和基期的保費收入、承保數(shù)量、保險金額，計算報告期和基期的年均保額和平均費率。表15－1表15－2第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析一、保費收入指標分析（二）保費收入的增長分析2、保費收入增長的因素分析33（3）分別依次用報告期的各因素替代基期的相應因素將計算結果與未用該因素替代的計算結果相減，其差額即為該因素對保費收入的影響。

①承保數(shù)量變化對保費收入的影響是：

②平均保額變化對保費收入的影響為：

③平均保險費率的變化對保險費收入的影響為：第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析一、保費收入指標分析（二）保費收入的增長分析2、保費收入增長的因素分析34一家公司的流動性是指公司債務到期時的支付能力。保險公司的流動性主要來源于現(xiàn)金流入和資產(chǎn)變現(xiàn)兩部分。--現(xiàn)金流入通過公司經(jīng)營中的保費收入以及公司投資的資產(chǎn)所產(chǎn)生的利息、紅利、不動產(chǎn)的租金和其他收入實現(xiàn)。--公司總是能夠將有價證券、不動產(chǎn)或其他資產(chǎn)出售以獲得現(xiàn)金。第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析二、流動性分析35（一）流動性比率流動性比率通過比較流動性資產(chǎn)和負債來反映公司可用于應付未來現(xiàn)金支出的資產(chǎn)水平。流動性比率＝流動資產(chǎn)市價／總準備金流動性比率衡量易于變現(xiàn)的資產(chǎn)是否足以支付損失、理賠費用及歸還未到期保費。此比率通用標準是至少應不小于１。第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析二、流動性分析36（二）應收保費與公積金比率應收保費是一個應收款賬戶，用以反映投保人、保險代理商和其他為售出保單代收保費者所欠資金。此賬戶反映了保單售出后現(xiàn)金被延付。保險管理信息系統(tǒng)使用應收代理商賬款與公積金比率，即代收過程中的應收代理商賬款除以公司的公積金。--該比率低于0.4，公司則被認為有足夠的流動性；--該比率高于0.4，則表明公司的代理人應付保費余額過大。在保險公司財務報表的公式中，可以擴展此比率，使用應收保費來反映所有保單應收款項，包括應收代理商賬款、投保人應直接支付的保費以及再保費。應收保費與公積金比率＝應收保費／公積金第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析二、流動性分析37（一）有關賠款支出的幾個基本概念1.已付賠款。是指保險人已向被保險人支付的賠款。2.未決賠款。是指在保險有效期間內(nèi)已經(jīng)發(fā)生的損失，但尚未處理或已處理但尚未確立最后賠款金額、也未辦理給付手續(xù)的賠款。3.承受的賠款。是指保險企業(yè)在一定時期內(nèi)應付的賠款，既包括已付賠款，又包括未決賠款。承受的賠款＝已付賠款＋今年提取的賠款準備金－上年賠款準備金。第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析三、賠付率分析38（二）賠付率的變動因素分析1、入帳保費賠付率的概念和變動因素分析入帳保費賠付率是一定時期內(nèi)賠款支出與該時期入帳保費的比率。

本期賠款支出入帳保費賠付率＝×100％

本期入帳保費將入賬保費賠付率公式右邊的分子、分母同時除以承保金額，得：

保額損失率入賬保費賠付率＝

平均費率

第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析三、賠付率分析391、入帳保費賠付率的概念和變動因素分析利用上面的公式，可以對入帳保費賠付率的變動進行因素分析，即測定保額損失率、平均費率的變動對入帳保費賠付率的影響程度。保額損失率的變動對入帳保費賠付率的影響為：本年保額損失率－上年保額損失率上年平均費率

平均費率的變動對入帳保費賠付率的影響為：本年保額損失率上年保額損失率

－本年平均費率上年平均費率第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析三、賠付率分析（二）賠付率的變動因素分析402、已賺保費賠付率的概念和變動因素分析已賺保費賠付率是某一年度內(nèi)的賠款支出與該年度已賺保費的比率。已賺保費一般按年度進行計算，不能逐月計算。某年度賠款支出已賺保費賠付率＝×100％該年度已賺保費第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析三、賠付率分析（二）賠付率的變動因素分析412、已賺保費賠付率的概念和變動因素分析

本年賠款支出已賺保費＝×100％賠付率1/2（本年入帳保費+上年入帳保費）

將等式左右的分子、分母同除以非壽險業(yè)務的年平均有效保額。年平均有效保額＝1/2（本年承保全額+上年承保金額）。則可得：

保額損失率已賺保費賠付率＝

有效保單平均

上式表明，已賺保費賠付率取決于保額損失率和有效保單平均費率兩個因素。第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析三、賠付率分析（二）賠付率的變動因素分析422、已賺保費賠付率的概念和變動因素分析利用上面的公式，可以對已賺保費賠付率的變動進行因素分析。保額損失率的變動對已賺保費賠付率的影響為：本年保額損失率－上年保額損失率

上年有效保單平均費率

有效保單平均費率的變動對已賺保費賠付率的影響：本年保額損失率上年保額損失率

－本年有效保單平均費率上年有效保單平均費率第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析三、賠付率分析（二）賠付率的變動因素分析43（一）手續(xù)費比例分析手續(xù)費支出是保險企業(yè)取得保費收入的費用或成本。入賬保費入帳保費手續(xù)費比例=

手續(xù)費支出

已賺保費已賺保費手續(xù)費比例＝

手續(xù)費支出第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析四、費用率和成本率分析44（二）費用率的分析1、費用率指標“綜合費用率”中綜合費用的含義，是企業(yè)全部營業(yè)性支出減賠款支出、營業(yè)稅及附加和各種準備金的提取額?！盃I業(yè)費用率”中的營業(yè)費用的含義，是保險企業(yè)主要經(jīng)營成本，包括在業(yè)務經(jīng)營及管理工作中發(fā)生的各項費用。第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析四、費用率和成本率分析452、費用降低率的分析費用降低率是某一時期(報告期)的費用與以前某一時期(基期)的費用率相比較的差額。通過費用降低率的分析，能反映保險公司經(jīng)營管理水平的變化。--綜合費用降低率＝報告期綜合費用率－基期綜合費用率--營業(yè)費用降低率＝報告期營業(yè)費用率－基期營業(yè)費用率--綜合費用降低額＝(報告期綜合費用率－基期綜合費用率)×報告期保險費收入--營業(yè)費用降低額＝(報告期營業(yè)費用率－基期營業(yè)費用率)×報告期保費收入第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析四、費用率和成本率分析（二）費用率的分析463、費用結構分析費用結構就是在費用支出中，各種費用所占的比重。第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析四、費用率和成本率分析（二）費用率的分析47（三）成本率的分析1、入帳保費成本率。入帳保費成本率是保險企業(yè)在某一年度發(fā)生的成本與當年保費收入(入帳保費)的比率。

賠款支出＋費用支出＋其他支出入帳保費＝

×100%成本率入帳保費

式中“其他支出”，是指成本項目中除“賠款支出”和“費用支出”以外的支出。第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析四、費用率和成本率分析48

2、已賺保費成本率的分析已賺保費成本率是某一年度的成本與該年度的已賺保費的比率。

賠款支出+費用支出+其他支出已賺保費成本率＝×100％

已賺保費

式中“已賺保費”是當年的實際收入，而“賠款支出”（已付賠款）加上“提取未決賠款準備金”則不能代表當年的實際的賠款支出（承受的賠款）。第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析四、費用率和成本率分析（三）成本率的分析49

2、已賺保費成本率的分析

承受的賠款+費用支出+其他支出實際成本率＝×100％已賺保費

這一計算公式可以寫成：

承受的賠款費用支出+其他支出實際成本率＝＋已賺保費已賺保費

即：實際成本率＝已賺保費賠付率＋已賺保費綜合費用率實際成本率能反映某年度成本占收入的比重，也能體現(xiàn)保險企業(yè)的利潤所占的比重。但是，實際成本率并沒有包括保險企業(yè)所有的收入和支出。

第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析四、費用率和成本率分析（三）成本率的分析503、成本降低率的分析實際成本降低率＝報告期實際成本率－基期實際成本率報告期比基礎的實際成本降低率為：--公式中的

，即報告期和基期已賺保費賠付率的差額及對實際成本率的影響，公式中的，即報告期和基期已賺保費綜合費用率的差額及對實際成本率的影響。

還可以用結構比重分析法，進一步分析成本項目中各項目的影響程度。

某項成本支出結構比重率＝

×100％

總成本

第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析四、費用率和成本率分析（三）成本率的分析51（一）資金運用率資金運用率是保險企業(yè)投資總額占企業(yè)全部資產(chǎn)總額的比例。保險資金運用結構是指各種保險投資形式的投資額占總資產(chǎn)的比例。

各形式的投資額保險資金運用結構＝×100％

總資產(chǎn)

保險資金運用結構還可以指各種投資形式的投資額與投資總額的比例。

各形式的投資額保險資金運用結構＝×100％

投資總額

最佳的保險資金運用結構，不但能控制資金運用的總體風險，而且能保證資金運用的收益。第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析五、保險資金運用指標分析52（二）保險資金運用盈利率保險企業(yè)資金運用盈利率是指保險企業(yè)一個計劃期內(nèi)投資收益與投資總額的比例。資金運用盈利率的分析--對比法--結構法--因素分析法從經(jīng)濟效益角度看，資金運用盈利率還不能完全反映投資效益。從保險投資效益看，不僅應將投資收益與歷史成本相比較，而且應與機會成本比較。第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析五、保險資金運用指標分析53（一）保險企業(yè)利潤的計算如果綜合起來計算利潤，按照我國《金融保險企業(yè)財務制度規(guī)定》：利潤總額＝營業(yè)利潤＋投資收益＋營業(yè)外收入－營業(yè)外支出

營業(yè)利潤＝營業(yè)收入－營業(yè)稅及附加－成本－提存責任準備金差額第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析六、保險企業(yè)利潤分析54（二）非壽險業(yè)務的利潤分析1、非壽險利潤來源。非壽險業(yè)務的利潤來源于兩部分：一部分是業(yè)務成果；另一部分是投資收入。某年度業(yè)務成果業(yè)務成果所占比重＝×100%該年度利潤額

某年度投資收入投資收入所占比重＝×100%

該年度利潤額第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析六、保險企業(yè)利潤分析552、入帳保費利潤率分析。入帳保費利潤率是指某一年度實現(xiàn)的利潤與該年度的入帳保費(保費收入)之間的比率。

某年度實現(xiàn)的利潤入帳保費利潤率＝×100%

該年度入帳保費

由于某一年度的利潤一部分來自上年度的保費收入，另一部分來當年的保費收入。所以，入帳保費利潤率并不能準確地反映保險企業(yè)的經(jīng)濟效益第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析六、保險企業(yè)利潤分析（二）非壽險業(yè)務的利潤分析563、已賺保費利潤率分析。已賺保費利潤率是某一年度實現(xiàn)的利潤與該年度已賺保費的比例。

某年度實現(xiàn)的利潤已賺保費利潤率＝×100%

該年度已賺保費

由于已賺保費中已考慮了未到期責任準備金轉回和提存的因素，故某一年度實現(xiàn)的利潤與該年度的已賺保費是完全對應可比的，并可以作為反映保險企業(yè)經(jīng)濟效益的客觀尺度。在保費收入比上年增長幅度較大的情況下，雖然入帳保費利潤率可能有所下降，但已賺保費利潤率卻可能上升。第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析六、保險企業(yè)利潤分析（二）非壽險業(yè)務的利潤分析574、非壽險業(yè)務利潤增長因素分析利潤＝保費收入＋轉回責任準備金－提存責任準備金

－賠款支出－費用支出＋投資及利息收益

＝已賺保費－賠款支出－費用支出＋投資及利息收益上述公式表明，非壽險業(yè)務利潤的多少，取決于已賺保費、已賺保費賠付率、已賺保費費用率、已賺保費利息率等幾個因素。利用上述公式，可以對非壽險業(yè)務利潤的變動進行因素分析，即測定各因素對利潤變動的影響。第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析六、保險企業(yè)利潤分析（二）非壽險業(yè)務的利潤分析58（三）壽險業(yè)務利潤分析1、死差異即預定死亡率與實際死亡率之間的差異使壽險業(yè)務產(chǎn)生的利潤或虧損，產(chǎn)生的利潤稱為死差益，產(chǎn)生的虧損稱為死差損。

2、利差異即由于實際利率與預定利率之間的差異使壽險業(yè)務產(chǎn)生的利潤或虧損。當實際利率高于預定利率時，產(chǎn)生利差異；實際利率低于預定利率時，產(chǎn)生利差損。3、費差異即由于實際費率與預定費率之間的差異使壽險業(yè)務產(chǎn)生的利潤或虧損。當實際費率高于預定費率時，產(chǎn)生費差損；實際費率低于預定費率時，產(chǎn)生費差益。第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析六、保險企業(yè)利潤分析59（三）壽險業(yè)務利潤分析壽險業(yè)務利潤的計算公式為：

Ｇ＝＋＋Ｉ－Ｓ－Ｅ－

--其中：為死差異；ｉ為預定利率；Ｐ為凈保費，其值等于毛保費（）減附加費（Ｌ）。--其中：Ｇ為利潤，為年初責任準備金，為毛保費收入，I為利息、投資收入，S為保險金給付，E為費用支出，為年末責任準備金。1、死差異的計算第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析六、保險企業(yè)利潤分析602、利差異的計算

3、費差異的計算

--其中：——費差異

--其中：——利差異Ｌ——附加保費第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析六、保險企業(yè)利潤分析（三）壽險業(yè)務利潤分析61（一）內(nèi)含價值評估法的出現(xiàn)１、SAP法SAP評估方法是以法定會計準則和法定償付能力為基礎的用于保險監(jiān)管者評定保險公司財務狀況是否良好的方法，主要目的在于證明保險公司有足夠的償付能力，能夠履行保險合同，以保護保單持有人的利益。因此，在選擇評估假設和評估方法時較為保守。在收入的確認上，法定會計準則評估方法遵守收付實現(xiàn)制，后期的續(xù)期保費只有實現(xiàn)后，才能納入利潤中；在費用的確認上，雖然采用修正責任準備金，但是由于保單發(fā)生前幾年費用較高，導致新業(yè)務在前幾年多處于虧損狀態(tài)。SAP法的重心在于償付能力，重視公司當前業(yè)務，而忽視了公司長期運營的潛力。第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析七、保險企業(yè)價值分析622、GAAP法GAAP更關心公司的獲利能力，因此，其各種假設更符合實際。對于收入的確認，采用權責發(fā)生制，即收益在保單簽訂時已確認。而展業(yè)費用作為遞延資本在以后確定保費收入時遠期攤銷。但是GAAP法關注的是公司總的收益的情況，無法區(qū)分資本金收益和有效業(yè)務價值收益，也不能考察不同險種、不同部門的價值增值情況，沒有區(qū)分現(xiàn)有業(yè)務和新業(yè)務所創(chuàng)造的利潤，不能區(qū)分新業(yè)務是增加公司的利潤還是減少公司的利潤。第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析七、保險企業(yè)價值分析（一）內(nèi)含價值評估法的出現(xiàn)633、內(nèi)含價值法內(nèi)含價值法是針對壽險產(chǎn)品盈利周期長和展業(yè)費用高的特性構造的一種價值評估方法。1984年，英國皇家控股保險公司的董事們發(fā)現(xiàn)股票市場上的市盈率偏低，公司的真實價值被嚴重低估。在這種情況下，公司決定將“經(jīng)濟價值”的概念引入保險公司，從而提出了內(nèi)含價值的方法來測定公司壽險業(yè)務的真實價值。第二節(jié)保險經(jīng)營效益分析七、保險企業(yè)價值