股權(quán)收購境外交易課件

外資收購中國房地產(chǎn)的法律問題主講人：莫非第一部分中國房地產(chǎn)市場與外資收購國內(nèi)房地產(chǎn)供求變化和貸款緊縮，使得國內(nèi)開發(fā)企業(yè)面臨資金鏈危機(jī)國內(nèi)開發(fā)企業(yè)的資金鏈危機(jī)，給外資帶來機(jī)遇外資對中國的房地產(chǎn)的熱情是持續(xù)的外商投資決策是謹(jǐn)慎的外資仍要面對國家限外政策CompanyLogo第二部分 限制房地產(chǎn)外資的政策法規(guī)關(guān)于規(guī)范房地產(chǎn)市場外資準(zhǔn)入和管理的意見（建住房[2006]171號）核心提示：外商投資房地產(chǎn)的商業(yè)存在原則外商投資房地產(chǎn)投資總額1000萬美元以上的投注差不得超過投資總額的50%境外機(jī)構(gòu)代表處和在境內(nèi)工作學(xué)習(xí)滿一年的境外個人可購買自用自住商品房外商通過新設(shè)及并購?fù)顿Y房地產(chǎn)的程序外商投資房地產(chǎn)貸款的前提條件禁止固定回報(bào)條款CompanyLogo第二部分 限制房地產(chǎn)外資的政策法規(guī)

關(guān)于貫徹落實(shí)《關(guān)于規(guī)范房地產(chǎn)市場外資準(zhǔn)入和管理的通知》有關(guān)問題的通知（商資字[2006]192號）核心提示：定義“外商投資房地產(chǎn)企業(yè)”外商投資房地產(chǎn)企業(yè)是指從事普通住宅、公寓、別墅等各類住宅、賓館(飯店)、度假村、寫字樓、會展中心、商業(yè)設(shè)施、主題公園等建設(shè)經(jīng)營，或以上述項(xiàng)目建設(shè)為目的的土地開發(fā)或成片開發(fā)項(xiàng)目外商投資房地產(chǎn)企業(yè)審批、設(shè)立的程序CompanyLogo第二部分 限制房地產(chǎn)外資的政策法規(guī)

關(guān)于貫徹落實(shí)《關(guān)于規(guī)范房地產(chǎn)市場外資準(zhǔn)入和管理的通知》有關(guān)問題的通知（商資字[2006]192號）核心提示：外商投資房地產(chǎn)投資總額300萬美元以上的投注差不得超過投資總額50%；投資總額300萬美元以下的投注差不得超過投資總額的30%外商通過并購?fù)顿Y房地產(chǎn)須在頒發(fā)營業(yè)執(zhí)照后3個月內(nèi)一次性以自有資金支付對價外商受讓外商投資房地產(chǎn)企業(yè)中方股權(quán)須在轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效后3個月內(nèi)一次性以自有資金支付對價CompanyLogo第二部分 限制房地產(chǎn)外資的政策法規(guī)關(guān)于規(guī)范房地產(chǎn)市場外匯管理有關(guān)問題的通知（匯發(fā)[2006]47號）核心提示：境外機(jī)構(gòu)代表處、境外個人、港澳臺居民和華僑境內(nèi)購房外匯程序CompanyLogo第二部分 限制房地產(chǎn)外資的政策法規(guī)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)、規(guī)范外商直接投資房地產(chǎn)業(yè)審批和監(jiān)管的通知（商資函［2007］50號）核心提示外商投資房地產(chǎn)項(xiàng)目公司原則地方審批部門批準(zhǔn)的外商投資房地產(chǎn)企業(yè)須經(jīng)商務(wù)部備案，未經(jīng)備案不得辦理資本項(xiàng)目結(jié)匯CompanyLogo第二部分 限制房地產(chǎn)外資的政策法規(guī)關(guān)于下發(fā)第一批通過商務(wù)部備案的外商投資房地產(chǎn)項(xiàng)目名單的通知（匯綜發(fā)[2007]130號）核心提示：2007年6月1日以后新設(shè)或增資外商投資房地產(chǎn)企業(yè)不得舉借外債。CompanyLogo第二部分 限制房地產(chǎn)外資的政策法規(guī)關(guān)于外商投資房地產(chǎn)企業(yè)備案有關(guān)問題的通知核心提示：地方審批部門頒發(fā)外商投資房地產(chǎn)企業(yè)批準(zhǔn)證書后一個月內(nèi)將相關(guān)材料報(bào)商務(wù)部外資司備案。CompanyLogo第二部分 限制房地產(chǎn)外資的政策法規(guī)商務(wù)部關(guān)于做好外商投資房地產(chǎn)業(yè)備案工作的通（商資函[2008]23號）核心提示：商務(wù)部委托省級商務(wù)主管部門對外商投資房地產(chǎn)業(yè)備案材料進(jìn)行核對，填寫完備并加蓋省級人民政府辦公廳和省級商務(wù)主管部門公章的《外商投資房地產(chǎn)業(yè)備案表》送商務(wù)部。CompanyLogo第二部分 限制房地產(chǎn)外資的政策法規(guī)關(guān)于完善外商投資企業(yè)外匯資本金支付結(jié)匯管理有關(guān)業(yè)務(wù)操作問題的通知（匯綜發(fā)[2008]142號）核心提示：除外商投資房地產(chǎn)企業(yè)外，外商投資企業(yè)不得以資本金結(jié)匯所得人民幣資金購買非自用境內(nèi)房地產(chǎn)。CompanyLogo第二部分 限制房地產(chǎn)外資的政策法規(guī)總結(jié)商業(yè)存在原則外商投資房地產(chǎn)企業(yè)的設(shè)立程序不同限制投注差比例到130號文徹底禁止股東貸款“外商投資房地產(chǎn)企業(yè)”的定義項(xiàng)目公司原則其他外商投資企業(yè)不得購買非自用境內(nèi)房地產(chǎn)CompanyLogo第三部分 外資收購中國房地產(chǎn)案例分析（一）股權(quán)收購——境外交易離岸公司JVorWFOE轉(zhuǎn)讓方受讓方海外經(jīng)典二層SPV模式收購，由于交易在境外完成，可完全避免境內(nèi)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。房地產(chǎn)CompanyLogo第三部分 外資收購中國房地產(chǎn)案例分析股權(quán)收購+回購案例股權(quán)收購階段：BVICo.HKCo.JVXCo.XCo.收購HKCo.100%股權(quán)，收購價款按JV名下物業(yè)面積×14000元計(jì)算，收購單價以上稅費(fèi)由受讓方承擔(dān)，其他稅費(fèi)由轉(zhuǎn)讓方承擔(dān)。收購?fù)瓿珊?，?xiàng)目開始預(yù)售，預(yù)售款優(yōu)先支付物業(yè)建設(shè)工程款，不足部分由受讓方關(guān)聯(lián)企業(yè)以境內(nèi)委托貸款方式提供。房地產(chǎn)CompanyLogo第三部分 外資收購中國房地產(chǎn)案例分析股權(quán)收購+回購案例股權(quán)回購階段：BVICo.HKCo.JVXCo.物業(yè)取得大產(chǎn)證或銷售完畢后，BVICo.有義務(wù)回購HKCo.100%股權(quán)，回購價款以JV賬上現(xiàn)金為基礎(chǔ)，根據(jù)雙方承擔(dān)的稅費(fèi)、未付工程款以及JV的應(yīng)收賬款調(diào)整。股權(quán)回購價款=JV銷售款帳戶中的現(xiàn)金－由JV承擔(dān)的稅款及費(fèi)用－應(yīng)付未付的工程款+應(yīng)由轉(zhuǎn)讓方承擔(dān)的稅款+JV的應(yīng)收帳款房地產(chǎn)CompanyLogo第三部分 外資收購中國房地產(chǎn)案例分析（二）資產(chǎn)收購轉(zhuǎn)讓方物業(yè)WFOE受讓方資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的稅收主要有契稅、營業(yè)稅、土地增值稅和企業(yè)所得稅。CompanyLogo第三部分 外資收購中國房地產(chǎn)案例分析資產(chǎn)收購——土地增值稅的分擔(dān)轉(zhuǎn)讓方物業(yè)WOEF境外受讓方境外轉(zhuǎn)讓方受讓方在境外補(bǔ)償轉(zhuǎn)讓價款及土地增值稅做低資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價，規(guī)避高額土地增值稅CompanyLogo第三部分 外資收購中國房地產(chǎn)案例分析定建轉(zhuǎn)讓——特殊的資產(chǎn)收購?fù)恋刂蟹睫D(zhuǎn)讓方，受定建方，委托方外方受讓方，定建方，代建方委托轉(zhuǎn)讓方定建委托受讓方代建在建工程達(dá)到可轉(zhuǎn)讓條件后轉(zhuǎn)讓給受讓方CompanyLogo第三部分 外資收購中國房地產(chǎn)案例分析特殊的資產(chǎn)收購—定建轉(zhuǎn)讓在建工程轉(zhuǎn)讓“招拍掛”的風(fēng)險(xiǎn)1、國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》第4條企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中公開進(jìn)行，不受地區(qū)、行業(yè)、出資或者隸屬關(guān)系的限制。國家法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。第5條企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓可以采取拍賣、招投標(biāo)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓以及國家法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式進(jìn)行。CompanyLogo第三部分 外資收購中國房地產(chǎn)案例分析特殊的資產(chǎn)收購——定建轉(zhuǎn)讓2、在建工程轉(zhuǎn)讓新規(guī)《上海市土地交易市場管理辦法》第12條出讓土地使用權(quán)隨房屋建設(shè)工程轉(zhuǎn)讓的，土地使用權(quán)人應(yīng)當(dāng)向市房地產(chǎn)交易中心提交申請報(bào)告，由市房地產(chǎn)交易中心報(bào)送原出讓土地的土地管理部門審核。

經(jīng)審核同意的，土地使用權(quán)人可以與意向受讓人簽訂土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書，也可以直接委托市房地產(chǎn)交易中心實(shí)施拍賣、掛牌交易。土地使用權(quán)人與意向受讓人簽訂土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書的，應(yīng)當(dāng)在土地交易市場公示轉(zhuǎn)讓意向書，由市房地產(chǎn)交易中心接受意向用地申請。公示期不少于5個工作日。公示期滿沒有其他意向用地者的，市房地產(chǎn)交易中心向轉(zhuǎn)讓雙方當(dāng)事人出具公示結(jié)果報(bào)告單，由當(dāng)事人簽訂國有土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓合同；有其他意向用地者的，應(yīng)當(dāng)按照本辦法第九條的規(guī)定，由市房地產(chǎn)交易中心組織拍賣、掛牌交易活動。CompanyLog