基金考試易混淆題匯總-基礎(chǔ)知識(shí)

基金考試易混淆題匯總第二局部：根底知識(shí)證券的市場(chǎng)價(jià)格是由市場(chǎng)供求關(guān)系決定的，是由股票內(nèi)在價(jià)值決定的；權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益；凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)；資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)；流動(dòng)比率大于1，速凍比率大于2，被認(rèn)為是較好的；利息倍數(shù)企業(yè)息稅前利潤〔EBIT〕與利息費(fèi)用之比；凈利潤/總資產(chǎn)=資產(chǎn)收益率，而非總資產(chǎn)收益率；P/E是從股東的角度出發(fā)，而EV/EBITDA是從全體投資人的角度出發(fā)；EV/EBITDA更適合用于單一業(yè)務(wù)或子公司較少的公司估值；我國國債期限結(jié)構(gòu)以中期為主，3~5年的國債占比超過80%，1年期短期國債占比不到10%；只有在收益率波動(dòng)較小時(shí)，久期才適用；假設(shè)收益率波動(dòng)較大，需要引入凸性；財(cái)務(wù)杠桿比率對(duì)長(zhǎng)期償債能力而言的；短期根本是流動(dòng)比率類的；對(duì)于舉債企業(yè)來說，為了維持正常的償債能力，利息倍數(shù)至少應(yīng)該為1，并且越高越好；短期融資券的特點(diǎn)：1、發(fā)行者為具有法人資格的非金融機(jī)構(gòu)；2、僅在銀行間債券市場(chǎng)上流通；3、短期融資券期限少于1年；4、其特征與商業(yè)票據(jù)相似；上海證券交易所規(guī)定融資融券業(yè)務(wù)最長(zhǎng)時(shí)限為6個(gè)月；開融資融券業(yè)務(wù)，需要普通投資者開戶時(shí)間到達(dá)18個(gè)月，且持有資金不低于50萬元；上海證券交易所規(guī)定，用于融資融券的標(biāo)的股票，在交易所上市交易時(shí)間要超過3個(gè)月；固定收益證券往往是每半年付息一次；投資組合的兩個(gè)相關(guān)特征之一是：1、具有一個(gè)特定的預(yù)期收益率；2、可能的收益率圍繞其預(yù)期值的偏離程度；盯市制度，是期貨交易最大的特征；期貨市場(chǎng)的最根本功能是：風(fēng)險(xiǎn)管理；滬深300指數(shù)期貨最小變動(dòng)價(jià)位是0.2指數(shù)點(diǎn)；一般來說，對(duì)于期權(quán)而言，合約有效期越長(zhǎng)，合約資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)越大，空頭虧損的風(fēng)險(xiǎn)越大，期權(quán)的價(jià)格越高；基金收益率計(jì)算一般要求采用考慮了基金分紅再投資的時(shí)間加權(quán)收益率；世邦魏理仕全球投資集團(tuán)是最大的不動(dòng)產(chǎn)管理公司；麥格理集團(tuán)是最大的根底設(shè)施投資管理公司；貝萊德是最大的大宗商品管理公司；1981年美國所羅門兄弟公司為IBM和世界銀行辦理首筆美元與馬克和瑞士法郎之間的貨幣呼喚業(yè)務(wù)；美國首只國際投資基金出現(xiàn)于1955年；交易所上市交易的債券按第三方估值機(jī)構(gòu)提供的當(dāng)日估值凈價(jià)估值；風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)可以分為事前和事后兩類；UCITS基金投資于同一主體發(fā)行的證券，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%，成員國可以將此比例提高到10%；UCITS基金投資于一個(gè)主體發(fā)行的證券超過5%時(shí)，該類投資的總和不得超過基金凈資產(chǎn)的40%；一般情況下，UCITS基金不得持有一發(fā)行主體10%以上無表決權(quán)股票、債券和基金；UCITS基金的申購和贖回價(jià)格，規(guī)定應(yīng)至少一個(gè)月公布兩次；AIFMD自2023年7月22日起開始實(shí)施；AIFMD規(guī)定，私募股權(quán)投資基金收購公司2年內(nèi)不允許通過分紅、減持、贖回等形式進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓；代表了迄今為止對(duì)包括對(duì)沖基金、私募股權(quán)基金在內(nèi)的眾多另類投資基金最嚴(yán)格的監(jiān)管立法；為約束私募股權(quán)投資基金高管人員可能進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)行為，AIFMD規(guī)定40%的績(jī)效薪酬要延緩至少3~5年支付；AIFMD要求私募股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)初始資本金不應(yīng)少于12.5萬歐元；在成員國監(jiān)管機(jī)關(guān)允許的情況下，基金投資于國際組織擔(dān)保的證券，應(yīng)投資于不少于6個(gè)主體發(fā)行的證券；對(duì)每個(gè)主體發(fā)行證券的投資比例不得超過30%；QDII基金產(chǎn)品起點(diǎn)為1000元人民幣；QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個(gè)交易日內(nèi)披露；QFII在A股市場(chǎng)主要采用兩種模式：自營模式和基金模式；基金托管年費(fèi)率國際上通常為0.2%左右；盧森堡是歐洲第一個(gè)推行UCITS指令的國家，也是歐洲大陸最大的投資基金管理中心和全球第一的基金分銷中心；2002年12月26日，我們首家合資的基金管理公司：招商基金管理公司成立；2006年11月2日，中國第一只試點(diǎn)債券型QDII基金華安國際配置基金發(fā)行；2023年9月19日起，對(duì)證券交易印花稅實(shí)行單向征收，賣出時(shí)收，稅率千分之1；2006年9月，中國金融期貨交易所成立；2005年，中國人民銀行公布了〔短期融資券管理方法〕和〔短期融資券承銷規(guī)程〕；投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括3大類：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)環(huán)境等因素對(duì)證券價(jià)格所造成的影響而面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有兩方面的影響，從資金供應(yīng)角度看取決于股票市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的資金供應(yīng)；從需求角度看取決于基金持有人結(jié)構(gòu)；債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長(zhǎng)不得超過365天；我國在交易所掛牌的國債回購期限包括：1、2、3、4、7、14、28、91、182天；全球第一個(gè)電子交易市場(chǎng)是納斯達(dá)克證券交易所；納斯達(dá)克市場(chǎng)采用的交易制度是多元做市商；紐交所采用的是特定做市商；當(dāng)基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤率到達(dá)基金資產(chǎn)凈值的0.25%時(shí)，基金管理公司應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告；當(dāng)超過0.5%時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案；對(duì)存在活潑市場(chǎng)的投資者，估值日無市價(jià)的，潛在估值調(diào)整對(duì)前一日的基金資產(chǎn)凈值的影響在0.25%以上的，應(yīng)參考投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值；證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，按固定價(jià)格報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金一般逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益；基金的相對(duì)收益，就是基金相對(duì)于一定的業(yè)績(jī)比擬基準(zhǔn)的收益；基金銷售過程中發(fā)生的由投資者自己承當(dāng)?shù)馁M(fèi)用包括：申購費(fèi)、贖回費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)；基金管理過程中發(fā)生的費(fèi)用包括：基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、持有人會(huì)員大會(huì)；常用的VAR估算方法包括：參數(shù)法、歷史模擬法、蒙特卡洛法；債券的結(jié)算類型有：全額結(jié)算和凈額結(jié)算；從2001年7月2日起，全國銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易采用凈價(jià)交易；當(dāng)期收益率是債券的年利息收入與當(dāng)年的債券市場(chǎng)價(jià)格的比率；當(dāng)期收益率并沒有考慮債券投資的資本利得或損失，只是債券在某一個(gè)時(shí)期所獲得的現(xiàn)金收入相較于債券價(jià)格的比率；單只債券的遠(yuǎn)期交易買賣總額分別不得超過該只債券流通量的20%，遠(yuǎn)期交易賣出總額不得超過其可用自有債券總余額的200%；下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算公式：基金利潤來源中利息收入是：債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產(chǎn)收入等；基金管理公司申請(qǐng)到香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)滿足最近1年沒有因違法違規(guī)受到處分；我國基金管理費(fèi)按月支付；按前一日凈值計(jì)算，逐日提計(jì)，按月支付；常用的財(cái)務(wù)杠桿比率包括：資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)責(zé)權(quán)益比、利息倍數(shù)；股票的賬面價(jià)值是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值；股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股所代表的實(shí)際價(jià)值；金融債是由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券；目前，中外合資基金管理公司中，外