2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫含答案6

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫

第一部分單選題（300題）

1、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的

執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的權(quán)

利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9

月時，相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸，則該投資者的投資結(jié)果是

（）o（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計）

A.虧損10美元/噸

B.虧損20美元/噸

C.盈利10美元/噸

D,盈利20美元/噸

【答案】：B

2、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥期貨合約,

同時買入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨合約，成交價格分

別為1250美分/蒲式耳和1260美分/蒲式耳。9月10日，該投資者

同時將兩個交易所的小麥期貨合約平倉，平倉價格分別為1240美分/

蒲式耳、1255美分/蒲式耳。則該套利者（）。（1手=5000蒲式

耳）

A.盈利5000美元

B.虧損5000美元

C.盈利2500美元

D.盈利250000美元

【答案】：C

3、在直接標(biāo)價法下，如果人民幣升值，則美元兌人民幣（）。

A.增加或減少無法確定

B.不變

C.減少

D.增加

【答案】：C

4、金融期貨最早產(chǎn)生于()年。

A.1968

B.1970

C.1972

D.1982

【答案】：C

5、有關(guān)期貨與期權(quán)關(guān)系的說法，正確的是()。

A.期貨交易的風(fēng)險與收益對稱，期權(quán)交易的風(fēng)險與收益不對稱

B.期貨交易雙方都要繳納保證金，期權(quán)交易雙方都不必繳納保證金

C.二者了結(jié)頭寸的方式相同

D.期貨交易實行雙向交易，期權(quán)交易實行單向交易

【答案】：A

6、金融時報指數(shù)，又稱()，是由英國倫敦證券交易所編制，并在《金

融時報》上發(fā)表的股票指數(shù)。

A.日本指數(shù)

B.富時指數(shù)

C.倫敦指數(shù)

D.歐洲指數(shù)

【答案】：B

7、從期貨交易所與結(jié)算機(jī)構(gòu)的關(guān)系來看，我國期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)屬于

()O

A.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機(jī)構(gòu)，附屬于交易所但相對獨(dú)立

B.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機(jī)構(gòu)，完全獨(dú)立于交易所

C.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

D.獨(dú)立的全國性的機(jī)構(gòu)

【答案】：C

8、1975年10月20日，C、B、0T推出了歷史上第一張利率期貨合約

----政府國民抵押協(xié)會（GovE、rnmE、ntNA、tionA,IMortgA,gE、A、

ssoC、1A、tion,GNMA、）抵押憑證期貨合約，其簡寫為（）。

A.C0P

B.CDR

C.C0F

D.COE

【答案】：B

9、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止

損失，立即下達(dá)1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合理

的有（）。

A.當(dāng)該合約市場價格下跌到4460元/噸時,下達(dá)1份止損單，價格定

于4470元/噸

B.當(dāng)該合約市場價格上漲到4510元/噸時,下達(dá)1份止損單，價格定

于4520元/噸

C.當(dāng)該合約市場價格上漲到4530元/噸時,下達(dá)1份止損單，價格定

于4520元/噸

D.當(dāng)該合約市場價格下跌到4490元/噸時,立即將該合約賣出

【答案】：C

10、期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員1年內(nèi)累計（）次被中國

證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管談話的，中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)可以

將其認(rèn)定為不適當(dāng)人選。

A.3

B.4

C.5

D.6

【答案】：A

11、在我國期貨交易的計算機(jī)撮合連續(xù)競價過程中，當(dāng)買賣申報成交

時，成交價等于（）

A.買入價和賣出價的平均價

B.買入價、賣出價和前一成交價的平均價

C.買入價、賣出價和前一成交價的加權(quán)平均價

D.買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的價格

【答案】：D

12、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，在大連商品交易所做買入

套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的

基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利1500元

D.虧損1500元

【答案】：A

13、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達(dá)到26%,

鑒于后市不太明朗，認(rèn)為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月,

決定利用滬深300股指期貨實行保值。其股票組合的現(xiàn)值為2.25億

元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的B系數(shù)為0.8。假定6月3日

的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點，而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為

了使2.25億元的股票組合得到有效保護(hù)，需要（）。

A.賣出期貨合約131張

B.買入期貨合約131張

C.賣出期貨合約105張

D.買入期貨合約105張

【答案】：C

14、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方是名義借款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的

主要是（）。

A.規(guī)避利率上升的風(fēng)險

B.規(guī)避利率下降的風(fēng)險

C.規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險

D.規(guī)避美元期貨的風(fēng)險

【答案】：A

15、當(dāng)巴西甘蔗用于加工乙醇的比例提高時，在不考慮其他因素的情

況下，國際白糖期貨價格將（）。

A.不受影響

B.上升

C.保持不變

D.下降

【答案】：B

16、由于結(jié)算機(jī)構(gòu)代替了原始對手，使得期貨交易的（）方式得以

實施。

A,對沖平倉

B.套利

C.實物交割

D.現(xiàn)金結(jié)算

【答案】：A

17、金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基礎(chǔ)功能是指

()O

A.資源配置功能

B.定價功能

C.規(guī)避風(fēng)險功能

D.盈利功能

【答案】：C

18、目前，滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整至

合約價值的()。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%

【答案】：B

19、持倉頭寸獲利后，如果要追加投資額，則()。

A.追加的投資額應(yīng)小于上次的投資額

B.追加的投資額應(yīng)等于上次的投資額

C,追加的投資額應(yīng)大于上次的投資額

D.立即平倉，退出市場

【答案】：A

20、在外匯管制比較嚴(yán)格的國家，禁止外匯自由市場存在，官方匯率

就是()。

A.基礎(chǔ)匯率

B.名義匯率

C.實際匯率

D.政府匯率

【答案】：C

21、國債期貨理論價格的計算公式為()。

A.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+持有成本

B.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本-利息收入

C.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本+利息收入

D.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+資金占用成本+利息收入

【答案】：A

22、基本面分析方法以供求分析為基礎(chǔ)，研究價格變動的內(nèi)在因素和根

本原因，側(cè)重于分析和預(yù)測價格變動的()趨勢。

A.長期

B.短期

C.中期

D.中長期

【答案】：D

23、假定市場利率為5悅股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數(shù)

為3500點，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價差為

()點。

A.8.75

B.26.25

C.35

D.無法確定

【答案】：B

24、對于行權(quán)價格為20元的某股票認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)該股票市場價格為25

元時，該期權(quán)為（）。

A.實值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.平值期權(quán)

D.不確定

【答案】：B

25、8月份和9月份滬深300指數(shù)期貨報價分別為3530點和3550點。

假如二者的合理價差為50點，投資者應(yīng)采取的交易策略是（）。

A.同時賣出8月份合約與9月份合約

B.同時買入8月份合約與9月份合約

C.賣出8月份合約同時買入9月份合約

D.買入8月份合約同時賣出9月份合約

【答案】：C

26、風(fēng)險管理子公司提供風(fēng)險管理服務(wù)或產(chǎn)品時，其自然人客戶必須

是可投資資產(chǎn)高于（）的高凈值自然人客戶。

A.人民幣20萬元

B.人民幣50萬元

C.人民幣80萬元

D.人民幣100萬元

【答案】：D

27、下列指令中，不需指明具體價位的是（）。

A.觸價指令

B.止損指令

C.市價指令

D.限價指令

【答案】：C

28、期權(quán)合約中，買賣雙方約定以某一個價格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的

價格叫做（）O

A.執(zhí)行價格

B.期權(quán)價格

C.權(quán)利金

D.標(biāo)的資產(chǎn)價格

【答案】：A

29、某投資者以55美分/蒲式耳的價格賣出執(zhí)行價格為1025美分/蒲

式耳的小麥期貨看漲期權(quán)，則其損益平衡點為（）美分/蒲式耳。

（不計交易費(fèi)用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025

【答案】：B

30、當(dāng)股票的資金占用成本（）持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利

時，凈持有成本大于零。

A.大于

B.等于

C.小于

D.以上均不對

【答案】：A

31、一般來說，在其他條件相同的情況下，美式期權(quán)的價格通常（）

歐式期權(quán)的價格。

A.高于

B.低于

C.等于

D.以上三種情況都有可能

【答案】：A

32、上證50ETF期權(quán)合約的開盤競價時間為()。

A.上午09：15?09：30

B.上午09：15?09：25

C.下午13：30?15：00

D.下午13：00?15：00

【答案】：B

33、某投資者以2元/股的價格買入看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為30元/股,

當(dāng)前的股票現(xiàn)貨價格為25元/股。則該投資者的損益平衡點是

()O

A.32元/股

B.28元/股

C.23元/股

D.27元/股

【答案】：B

34、下列選項中，不屬于影響供給的因素的是()。

A.價格

B.收入水平

C.相關(guān)產(chǎn)品價格

D.廠商的預(yù)期

【答案】：B

35、買方有權(quán)在約定的時間以約定的價格買入約定合約標(biāo)的是（）。

A.認(rèn)購期權(quán)合約

B.認(rèn)沽期權(quán)合約

C.平值期權(quán)合約

D.實值期權(quán)合約

【答案】：A

36、某鋁型材廠計劃在三個月后購進(jìn)一批鋁錠，決定利用鋁期貨進(jìn)行

套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格

為20500元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為19700元/噸。至6月5日，

期貨價格為20800元/噸，現(xiàn)貨價格為19900元/噸。則套期保值效果

為（）。

A.買入套期保值，實現(xiàn)完全套期保值

B.賣出套期保值，實現(xiàn)完全套期保值

C.買入套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利

D.賣出套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利

【答案】：C

37、下列適合進(jìn)行買入套期保值的情形是（）。

A.目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價格將該商品或資產(chǎn)賣

出

B.持有某種商品或者資產(chǎn)

C.已經(jīng)按固定價格買入未來交收的商品或者資產(chǎn)

D.預(yù)計在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價格尚未確定

【答案】：A

38、以下反向套利操作能夠獲利的是（）。

A.實際的期指低于上界

B.實際的期指低于下界

C.實際的期指高于上界

D.實際的期指高于下界

【答案】：B

39、某投機(jī)者預(yù)測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大

豆期貨合約，成交價格為2030元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補(bǔ)

救，該投機(jī)者在2000元/噸的價格再次買入5手合約，當(dāng)市價反彈到

（）時才可以避免損失。

A.2010元/噸

B.2020元/噸

C.2015元/噸

D.2025元/噸

【答案】：B

40、投資者利用股指期貨對其持有的價值為3000萬元的股票組合進(jìn)行

套期保值，該組合的B系數(shù)為1.2。當(dāng)期貨指數(shù)為1000點，合約乘數(shù)

為100元時，他應(yīng)該（）手股指期貨合約。

A.賣出300

B.賣出360

C.買入300

D.買入360

【答案】：B

41、中國人民幣兌美元所采取的外匯標(biāo)價法是（）。

A.間接標(biāo)價法

B.直接標(biāo)價法

C.美元標(biāo)價法

D.一攬子貨幣指數(shù)標(biāo)價法

【答案】：B

42、對于某債券組合，三只債券投資額分別為200萬元、300萬元和

500萬元，其久期分別為3、4、5,則該債券組合的久期為（）。

A.1.2

B.4.3

C.4.6

D.5

【答案】：B

43、1982年2月，（）開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約，股票價格

指數(shù)也成為期貨交易的對象。

A.紐約商品交易所（C0MEX）

B,芝加哥商業(yè)交易所（CME）

C.美國堪薩斯期貨交易所（KCBT）

D.紐約商業(yè)交易所（NYMEX）

【答案】：C

44、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時，可（）。

A.代客戶進(jìn)行期貨交易

B.代客戶進(jìn)行期貨結(jié)算

C.代期貨公司收付客戶期貨保證金

D.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

【答案】：D

45、能夠反映期貨非理性波動的程度的是（）。

A.市場資金總量變動率

B.市場資金集中度

C.現(xiàn)價期價偏離率

D.期貨價格變動率

【答案】：C

46、期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別不包括（）o

A.交易對象不同

B.功能作用不同

C.信用風(fēng)險不同

D.權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同

【答案】：D

47、基差的變化主要受制于（）。

A.管理費(fèi)

B.保證金利息

C.保險費(fèi)

D.持倉費(fèi)

【答案】：D

48、3月10日，某交易者在國內(nèi)市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期貨

合約，成交價格為4800元/噸。之后以4752元/噸的價格將上述頭

寸全部平倉，若不計交易費(fèi)用，其交易結(jié)果是（）。

A.虧損4800元

B.盈利4800元

C,虧損2400元

D.盈利2400元

【答案】：B

49、某投機(jī)者以7800美元/噸的價格買入1手銅臺約，成交后價格上

漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應(yīng)于價位在（）時下

達(dá)止損指令。

A.7780美元/噸

B.7800美元/噸

C.7870美元/噸

D.7950美元/噸

【答案】：C

50、期貨公司進(jìn)行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)帶來的收益和損失（）。

A,由客戶承擔(dān)

B.由期貨公司和客戶按比例承擔(dān)

C.收益客戶享有，損失期貨公司承擔(dān)

D.收益按比例承擔(dān)，損失由客戶承擔(dān)

【答案】：A

51、在正向市場中，期貨價格與現(xiàn)貨價格的差額與（）有關(guān)。

A.預(yù)期利潤

B.持倉費(fèi)

C.生產(chǎn)成本

D.報價方式

【答案】：B

52、1882年CBOT允許（），大大增加了期貨市場的流動性。

A.會員入場交易

B.全權(quán)會員代理非會員交易

C.結(jié)算公司介入

D.以對沖合約的方式了結(jié)持倉

【答案】：D

53、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價格為3000元/噸，2個月后交

割的期貨合約價格為3500元/噸。2個月期間的持倉費(fèi)和交割成本等合

計為300元/噸。該企業(yè)通過比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場按

3500元/噸的價格賣出，待到期時用其持有的現(xiàn)貨進(jìn)行交割，扣除300

元/噸的持倉費(fèi)之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企

業(yè)將貨物在期貨市場賣出要比現(xiàn)在按3000元/噸的價格賣出更有利，

也比兩個月賣出更有保障，此時，可以將企業(yè)的操作稱為（）。

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.期現(xiàn)套利

C.套期保值

D.跨期套利

【答案】：B

54、以下關(guān)于K線的描述中，正確的是（）。

A.實體表示的是最高價與開盤價的價差

B.當(dāng)收盤價高于開盤價時，形成陽線

C.實體表示的是最高價與收盤價的價差

D.當(dāng)收盤價高于開盤價時，形成陰線

【答案】：B

55、某投機(jī)者預(yù)測3月份銅期貨合約價格會上漲，因此他以7800美元

/噸的價格買入3手（1手=5噸）3月銅合約。此后價格立即上漲到

7850美元/噸，他又以此價格買入2手。隨后價格繼續(xù)上漲到7920美

元/噸，該投機(jī)者再追加了1手。試問當(dāng)價格變?yōu)椋ǎr該投資者

將持有頭寸全部平倉獲利最大。

A.7850美元/噸

B.7920美元/噸

C.7830美元/噸

D.7800美元/噸

【答案】：B

56、按（）的不同來劃分，可將期貨投機(jī)者分為多頭投機(jī)者和空頭

投機(jī)者。

A.交易主體

B.持有頭寸方向

C.持倉時間

D.持倉數(shù)量

【答案】：B

57、做“多頭”期貨是指交易者預(yù)計價格將（）。

A.上漲而進(jìn)行貴買賤賣

B.下降而進(jìn)行賤買貴賣

C.上漲而進(jìn)行賤買貴賣

D.下降而進(jìn)行貴買賤賣

【答案】：C

58、某交易者以2美元/股的價格買入某股票看跌期權(quán)1手，執(zhí)行價格

為35美元/股；以4美元/股的價格買入相同執(zhí)行價格的該股票看漲期

權(quán)1手，以下說法正確的是（）o（合約單位為100股，不考慮交易

費(fèi)用）

A.當(dāng)股票價格為36美元/股時,該交易者盈利500美元

B.當(dāng)股票價格為36美元/股時,該交易者損失500美元

C.當(dāng)股票價格為34美元/股時,該交易者盈利500美元

D.當(dāng)股票價格為34美元/股時,該交易者損失300美元

【答案】：B

59、中國金融期貨交易所說法不正確的是（）。

A.理事會對會員大會負(fù)責(zé)

B.董事會執(zhí)行股東大會決議

C.屬于公司制交易所

D.監(jiān)事會對股東大會負(fù)責(zé)

【答案】：A

60、現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生地是（）。

A.美國芝加哥

B.英國倫敦

C.法國巴黎

D.日本東京

【答案】：A

61、大豆提油套利的做法是（）。

A.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約

B.購買豆油和豆粕的期貨合約的同時賣出大豆期貨合約

C.只購買豆油和豆粕的期貨合約

D.只購買大豆期貨合約

【答案】：A

62、期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時公布上市品種合約信息不包括（）

A,成交量、成交價

B.最高價與最低價

C.開盤價與收盤價

D.預(yù)期次日開盤價

【答案】：D

63、若某年11月，CB0T小麥?zhǔn)袌龅幕顬?3美分/蒲式耳，到了12

月份基差變?yōu)?美分/蒲式耳，這種基差變化稱為（）。

A.走強(qiáng)

B,走弱

C.不變

D.趨近

【答案】：A

64、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的

基金是（）。

A.共同基金

B.對沖基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品基金

【答案】：C

65、假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.5823,30天遠(yuǎn)期匯率為1.5883,

這表明英鎊兌美元的30天遠(yuǎn)期匯率（）o

A,升水0.006美元

B.升水0.006英鎊

C.貼水0.006美元

D.貼水O006英鎊

【答案】：A

66、期貨業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)自對期貨從業(yè)人員作出紀(jì)律懲戒決定之日起（）

個工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會及其有關(guān)派出機(jī)構(gòu)報告。

A.3

B.5

C.10

D.20

【答案】：C

67、最早推出外匯期貨的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.堪薩斯期貨交易所

【答案】：B

68、擁有外幣負(fù)債的人，為防止將來償付外幣時外匯上升，可采取外

匯期貨（）。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.賣出套期保值

D.投機(jī)和套利

【答案】：B

69、在我國，（）期貨的當(dāng)日結(jié)算價是該合約最后一小時成交價格

按照成交量的加權(quán)平均價。

A.滬深300股指

B.小麥

C.大豆

D.黃金

【答案】：A

70、下列關(guān)于期貨投資的說法，正確的是（）。

A.對沖基金是公募基金

B.商品投資基金通過商品交易顧問（CTA）進(jìn)行期貨和期權(quán)交易

C.證券公司、商業(yè)銀行或投資銀行類金融機(jī)構(gòu)只能是套期保值者

D.商品投資基金專注于證券和貨幣

【答案】：B

71、下列關(guān)于貨幣互換說法錯誤的是()o

A.一般為1年以上的交易

B.前后交換貨幣通常使用相同匯率

C.前期交換和后期收回的本金金額通常一致

D.期初、期末各交換一次本金，金額變化

【答案】：D

72、投資者持有50萬歐元，擔(dān)心歐元對美元貶值，于是利用3個月后

到期的歐元期貨進(jìn)行套期保值，此時，歐元(EUR)兌美元(USD)NJ期匯

率為1.3432,3個月后到期的歐元期貨合約價格(EUR/USD)為1.3450。

3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.2120,該投資者歐元期貨合約平

倉價格(EUR/USD)為1.2101o該投資者在現(xiàn)貨市場萬美元，在期貨市

場萬美

A.獲利6.56,損失6.565

B.損失6.56,獲利6.745

C.獲利6.75,損失6.565

D.損失6.75,獲利6.745

【答案】：B

73、期貨交易所會員大會結(jié)束之日起10日內(nèi)，期貨交易所應(yīng)當(dāng)將大會

全部文件報告()。

A.期貨業(yè)協(xié)會

B.中國證監(jiān)會

C.財政部

D.國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

【答案】：B

74、艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的，每個周期都是由()

組成。

A.上升（或下降）的4個過程和下降（或上升）的4個過程

B.上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的4個過程

C.上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程

D.上升（或下降）的6個過程和下降（或上升）的2個過程

【答案】：C

75、在外匯市場上，除現(xiàn)匯交易外，最早推出的另一種產(chǎn)品是0。

A.外匯近期交易

B.外匯遠(yuǎn)期交易

C.貨幣遠(yuǎn)期交易

D.糧食遠(yuǎn)期交易

【答案】：B

76、期貨交易的對象是（）。

A.倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單

B.現(xiàn)貨合同

C.標(biāo)準(zhǔn)化合約

D.廠庫標(biāo)準(zhǔn)倉單

【答案】：C

77、某投資者以4010元/噸的價格買入4手大豆期貨合約，再以4030

元/噸的價格買入3手該合約；當(dāng)價格升至4040元/噸時，又買了2手,

當(dāng)價格升至4050元/噸時，再買入1手。若不計交易費(fèi)用，期貨價格

高于（）元/噸時，該交易者可以盈利。

A.4026

B.4025

C.4020

D.4010

【答案】：A

78、某投資人在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入9月份到期的執(zhí)

行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的權(quán)利

金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月

時,相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸，則該投資人的投資結(jié)果是

（）o（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計）

A.-30美元/噸

B.-20美元/噸

C.10美元/噸

D.-40美元/噸

【答案】：B

79、某投資者在A股票現(xiàn)貨價格為48元/股時，買入一份該股票看漲

期權(quán)合約，期權(quán)價格為2美元/股，執(zhí)行價格為55美形股，合約規(guī)模

為100股，則該期權(quán)合約的損益平衡點是（）。

A.損益平衡點=55美元/股+2美元/股票

B.損益平衡點=48美元/股+2美元/股票

C.損益平衡點=55美元/股-2美元/股票

D.損益平衡點=48美元/股-2美元/股票

【答案】：A

80、認(rèn)沽期權(quán)的賣方（）。

A.在期權(quán)到期時,有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

B.在期權(quán)到期時,有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

C.在期權(quán)到期時,有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）

D.在期權(quán)到期時,有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）

【答案】：C

81、根據(jù)《期貨交易管理條例》，審批設(shè)立期貨交易所的機(jī)構(gòu)是

（）O

A.國務(wù)院財務(wù)部門

B.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.國務(wù)院商務(wù)主管部門

【答案】：B

82、某交易者在CME買進(jìn)1張歐元期貨合約，成交價為

EUR/USD=1.3210,在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的規(guī)

模為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)情況下，這筆交易（）。

A.盈利500歐元

B.虧損500美元

C.虧損500歐元

D.盈利500美元

【答案】：D

83、6月10日，國際貨幣市場6月期瑞士法郎的期貨價格為0.8764

美元/瑞士法郎，6月期歐元的期貨價格為1.2106美元/歐元。某套

利者預(yù)計6月20日瑞士法郎對歐元的匯率將上升，在國際貨幣市場買

入100手6月期瑞士法郎期貨合約，同時賣出72手6月期歐元期貨合

約。6月20日，瑞士法郎對歐元的匯率由0.72上升為0.73,該交

易套利者分別以0.9066

A.盈利120900美元

B.盈利110900美元

C.盈利121900美元

D.盈利111900美元

【答案】：C

84、滬深300指數(shù)期貨交易合約最后交易日的交易時間是（）

A.9：00?ll：30,13:00^15:15

B.9：15-11：30,13：00?15：00,

C.9：30?ll：30,13：00?15：00

D.9：15?11：30,13：00?15：15

【答案】：B

85、某投資者以65000元/噸賣出1手8月銅期貨合約，同時以63000

元/噸買入1手10月銅合約，當(dāng)8月和10月合約價差為（）元/噸

時，該投資者虧損。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001

【答案】：D

86、以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯誤的是（）。

A.期貨的結(jié)算實行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當(dāng)天的盈虧是將

交易所結(jié)算價與客戶開倉價比較的結(jié)果，在此之后，平倉之前，客戶

每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價與當(dāng)天結(jié)算價比較的結(jié)果

B.客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也

可由所有的單日盈虧累加得出

C.期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度?？蛻粼诔謧}階段每天的單日盈虧都

將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證

金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn);

當(dāng)處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶

必須追加保證金，否則就會被強(qiáng)制平倉

D.客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差

【答案】：D

87、假設(shè)借貸利率差為1沆期貨合約買賣手續(xù)費(fèi)雙邊為0.5個指數(shù)點,

市場沖擊成本為0.6個指數(shù)點，股票買賣的雙邊手續(xù)費(fèi)和市場沖擊成

本各為交易金額的0.5樂則下列關(guān)于4月1日對應(yīng)的無套利區(qū)間的說

法，正確的是（）。

A.借貸利率差成本是10、25點

B.期貨合約買賣雙邊手續(xù)費(fèi)及市場沖擊成本是1、6點

C.股票買賣的雙邊手續(xù)費(fèi)及市場沖擊成本是32點

D.無套利區(qū)間上界是4152、35點

【答案】：A

88、假設(shè)某機(jī)構(gòu)持有一籃子股票組合，市值為75萬港元，且預(yù)計一個

月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，該組合與香港恒生股指機(jī)構(gòu)完全對應(yīng),

此時恒生指數(shù)為15000點（恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元），市

場利率為6%,則3個月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價格為（）

點。

A.15125

B.15124

C.15224

D.15225

【答案】：B

89、申請人提交境外大學(xué)或者高等教育機(jī)構(gòu)學(xué)位證書或者高等教育文

憑，或者非學(xué)歷教育文憑的，應(yīng)當(dāng)同時提交（）對擬任人所獲教育

文憑的學(xué)歷學(xué)位認(rèn)證文件。

A.外交部

B.公證機(jī)構(gòu)

C.國務(wù)院教育行政部門

D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

【答案】：C

90、期貨交易所的職能不包括（）。

A.提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)

B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

C.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則

D.監(jiān)控市場風(fēng)險

【答案】：B

91、如果某種期貨合約當(dāng)日無成交，則作為當(dāng)日結(jié)算價的是（）。

A.上一交易日開盤價

B.上一交易日結(jié)算價

C.上一交易日收盤價

D.本月平均價

【答案】：B

92、某香港投機(jī)者5月份預(yù)測大豆期貨行情會繼續(xù)上漲，于是在香港

期權(quán)交易所買入1手（10噸/手）9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合

約，期貨價格為2000港元/噸，期權(quán)權(quán)利金為20港元/噸。到8月

份時，9月大豆期貨價格漲到2200港元/噸，該投機(jī)者要求行使期權(quán),

于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時在期貨市場上對

沖平倉。那么，他總共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000

【答案】：C

93、如果基差為負(fù)值且絕對值越來越大，則這種變化稱為（）。

A.正向市場

B.基差走弱

C.反向市場

D.基差走強(qiáng)

【答案】：B

94、其他條件不變，若石油輸出國組織（OPEC）宣布減產(chǎn)，則國際原

油價格將（）。

A.下跌

B.上漲

C.不受影響

D.保持不變

【答案】：B

95、關(guān)于場內(nèi)期權(quán)到期日的說法，正確的是（）。

A.到期日是指期權(quán)買方能夠行使權(quán)利的最后日期

B.到期日是指期權(quán)能夠在交易所交易的最后日期

C.到期日是最后交易日的前1日或前幾日

D.到期日由買賣雙方協(xié)商決定

【答案】：A

96、看跌期權(quán)賣方的收益（）。

A.最大為收到的權(quán)利金

B.最大等于期權(quán)合約中規(guī)定的執(zhí)行價格

C.最小為0

D.最小為收到的權(quán)利金

【答案】：A

97、某美國交易者發(fā)現(xiàn)6月歐元期貨與9月歐元期貨間存在套利機(jī)會。

2月iO日，買人100手6月歐元期貨合約，歐元兌美元的價格為

1.3606,同時賣出100手9月歐元期貨合約，歐元兌美元價格為

1.3466。5月10日，該交易者分別以1.3596歐元/美元和1.3416

歐元/美元的價格將手中合約對沖。則該交易者在該筆交易中（）

美元。（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元）

A.盈利50000

B.虧損50000

C.盈利30000

D.虧損30000

【答案】：A

98、某銅金屬經(jīng)銷商在期現(xiàn)兩市的建倉基差是-500元/噸（進(jìn)貨價

17000元/噸，期貨賣出為17500元/噸），承諾在3個月后以低于期貨

價100元/噸的價格出手，則該經(jīng)銷商的利潤是（）元/噸。

A.100

B.500

C.600

D.400

【答案】：D

99、期貨交易的對象是（）。

A.實物商品

B.金融產(chǎn)品

C.標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約

D.以上都對

【答案】：C

100、某新客戶存入保證金200000元，在5月7日開倉買入大豆期貨

合約100手，成交價為3500元/噸，同一天該客戶平倉賣出40手大豆

合約，成交價為3600元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為3550元/噸，交易保證金

比例為5%,則客戶當(dāng)日的結(jié)算準(zhǔn)備金為（）元。大豆期貨的交易單

位是10噸/手。

A.16350

B.9350

C.93500

D.163500

【答案】：D

101、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的面值為100000

美元，如果其報價從98-175跌至97-020,則表示合約價值下跌了

()美元。

A.1000

B.1250

C.1484.38

D.1496.38

【答案】：C

102、A、B雙方達(dá)成名義本金2500萬美元的互換協(xié)議，A方每年支付

固定利率8.29%,每半年支付一次利息，B方支付浮動利率

libor+30bps,當(dāng)前，6個月的libor為7.35%,則6個月后A方比B

方()。(lbps=0.olO/o)

A.多支付20.725萬美元

B.少支付20.725萬美元

C.少支付8萬美元

D.多支付8萬美元

【答案】：D

103、價差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可以分為()。

A.跨期套利、跨品種套利、跨時套利

B.跨品種套利、跨市套利、跨時套利

C.跨市套利、跨期套利、跨時套利

D.跨期套利、跨品種套利、跨市套利

【答案】：D

104、1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）推出（）交易。

A.股指期貨

B.利率期貨

C.股票期貨

D.外匯期貨

【答案】：D

105、某投資者做大豆期權(quán)的熊市看漲垂直套利，他買入敲定價格為

850美分的大豆看漲期權(quán)，權(quán)力金為14美分，同時賣出敲定價格為

820美分的看漲期權(quán)，權(quán)力金為18美分。則該期權(quán)投資組合的盈虧平

衡點為（）美分。

A.886

B.854

C.838

D.824

【答案】：D

106、目前，我國上市交易的ETF衍生品包括（）。

A.ETF期貨

B.ETF期權(quán)

C.ETF遠(yuǎn)期

D.ETF互換

【答案】：B

107、某交易商以無本金交割外匯遠(yuǎn)期（NDF）的方式購入6個月期的

美元遠(yuǎn)期100萬美元，約定美元兌人民幣的遠(yuǎn)期匯率為6.2011。假設(shè)

6個月后美元兌人民幣的即期匯率為6.2101,則交割時的現(xiàn)金流為

（）o（結(jié)果四舍五入取整）

A.1499元人民幣

B.1449美元

C.2105元人民幣

D.2105美元

【答案】：B

108、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的

基金是（）。

A.共同基金

B.對沖基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品基金

【答案】：C

109、在其他條件不變時，某交易者預(yù)計玉米將大幅增產(chǎn)，他最有可能

（）O

A.買入玉米期貨合約

B.賣出玉米期貨合約

C.進(jìn)行玉米期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

D.進(jìn)行玉米期現(xiàn)套利

【答案】：B

110、期貨公司現(xiàn)任法定代表人自《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理

人員任職資格管理辦法》施行之日起（）年內(nèi)未取得期貨從業(yè)人員

資格的，不得繼續(xù)擔(dān)任法定代表人。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：A

111、理論上，當(dāng)市場利率上升時，將導(dǎo)致（）。

A.國債和國債期貨價格均下跌

B.國債和國債期貨價格均上漲

C.國債價格下跌，國債期貨價格上漲

D.國債價格上漲，國債期貨價格下跌

【答案】：A

112、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，

當(dāng)天平倉5手合約，交易價格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價格為2040元/噸,

則其當(dāng)天平倉盈虧為成_元，持倉盈虧為一元。（）

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500

【答案】：A

113、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定（）。

A.由期貨公司分擔(dān)客戶投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C,由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險

D.由期貨公司承擔(dān)投資風(fēng)險

【答案】：C

114、（）是指合約標(biāo)的物所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以實物交割或現(xiàn)金交

割方式了結(jié)未平倉合約的時間。

A.交易時間

B.最后交易日

C.最早交易日

D.交割日期

【答案】：D

115、我國期貨交易所會員資格審查機(jī)構(gòu)是（）。

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證監(jiān)會地方派出機(jī)構(gòu)

【答案】：B

116、我國10年期國債期貨合約標(biāo)的為票面利率為（）名義長期國

債。

A.1%

B.2%

C.3%

D.4%

【答案】：C

117、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.期貨業(yè)協(xié)會

D.證監(jiān)會

【答案】：A

118、()是期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊累計數(shù)量。

A.持倉量

B.成交量

C.賣量

D.頭量

【答案】：A

119、客戶保證金不足時應(yīng)該()。

A.允許客戶透支交易

B.及時追加保證金

C.立即對客戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉

D.無期限等待客戶追繳保證金

【答案】：B

120、認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價格等于標(biāo)的物的市場價格，這種期權(quán)稱為

()期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.平值

D.等值

【答案】：C

121、大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動價位是1元/噸，那么

每手合約的最小變動值是()元。

A.2

B.10

C.20

D.200

【答案】：B

122、在美國商品投資基金的組織結(jié)構(gòu)中，CP0的主要職責(zé)是0。

A.為客戶提供買賣期貨、期權(quán)合約的指導(dǎo)或建議

B.監(jiān)視和控制風(fēng)險

C.是基金的主要管理人

D.給客戶提供業(yè)績報告

【答案】：C

123、芝加哥期貨交易所于（）年推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約，同時實行了

保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價值10%的保證金，作為履約

保證。

A.1848

B.1865

C.1876

D.1899

【答案】：B

124、假設(shè)某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6.8775元人民幣,

人民幣1個月的上海銀行間同業(yè)拆借利率（SIIIB0R）為5.066%,美元

1個月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0.1727%,則1個月遠(yuǎn)

期美元兌人民幣匯率應(yīng)為（）。（設(shè)實際天數(shù)設(shè)為31天）

A.4.9445

B.5.9445

C.6.9445

D.7.9445

【答案】：C

125、世界上最主要的畜產(chǎn)品期貨交易中心是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.倫敦金屬交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.紐約商業(yè)交易所

【答案】：C

126、某交易者在CME買進(jìn)1張歐元期貨合約，成交價為

EUR/USD=1.3210,在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的規(guī)

模為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)情況下，這筆交易（）。

A.盈利500歐元

B.虧損500美元

C.虧損500歐元

D.盈利500美元

【答案】：D

127、大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動價位是1元/噸，那么

每手合約的最小變動值是（）元。

A.2

B.10

C.20

D.200

【答案】：B

128、在不考慮交易費(fèi)用的情況下，買進(jìn)看漲期權(quán)一定盈利的情形是

（）O

A.標(biāo)的物價格在損益平衡點以上

B.標(biāo)的物價格在損益平衡點以下

C,標(biāo)的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間

D.標(biāo)的物價格在執(zhí)行價格以上

【答案】：A

129、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期

貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）

美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0

【答案】：B

130、歐洲美元定期存款期貨合約實行現(xiàn)金結(jié)算方式是因為（）。

A.它不易受利率波動的影響

B.交易者多，為了方便投資者

C.歐洲美元定期存款不可轉(zhuǎn)讓

D.歐洲美元不受任何政府保護(hù)，因此信用等級較低

【答案】：C

131、當(dāng)套期保值期限超過一年以上，市場上尚沒有對應(yīng)的遠(yuǎn)月期貨合

約掛牌時，通常應(yīng)考慮（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.交割

【答案】：B

132、以下關(guān)于利率互換的描述中，正確的是（）。

A.交易雙方一般在到期日交換本金和利息

B.交易雙方一般只交換利息，不交換本金

C.交易雙方一般既交換本金，又交換利息

D.交易雙方一般在結(jié)算日交換本金和利息

【答案】：B

133、（）成為公司法人治理結(jié)構(gòu)的核心內(nèi)容。

A.風(fēng)險控制體系

B.風(fēng)險防范

C.創(chuàng)新能力

D.市場影響

【答案】：A

134、糧食貿(mào)易商可利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是（）。

A.擔(dān)心大豆價格上漲

B.大豆現(xiàn)貨價格遠(yuǎn)高于期貨價格

C.已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價格，擔(dān)心大豆價格下跌

D.三個月后將購置一批大豆，擔(dān)心大豆價格上漲

【答案】：C

135、如果基差為正且數(shù)值越來越小，則這種市場變化稱為（）。

A.基差走強(qiáng)

B.基差走弱

C.基差上升

D.基差下跌

【答案】：B

136、某交易者以2美元/股的價格賣出了一張執(zhí)行價格為105美元/股

的某股票看漲期權(quán)（合約單位為100股）。當(dāng)標(biāo)的股票價格為103美

元/股，期權(quán)權(quán)利金為1美元時，該交易者對沖了結(jié)，其損益為（）

美元（不考慮交易費(fèi)用）。

A.1

B.-1

C.100

D.-100

【答案】：C

137、客戶對當(dāng)日交易結(jié)算結(jié)果的確認(rèn)，應(yīng)當(dāng)視為對（）的確認(rèn)，

所產(chǎn)生的交易后果由客戶自行承擔(dān)。

A.該日所有持倉和交易結(jié)算結(jié)果

B.該日所有交易結(jié)算結(jié)果

C.該日之前所有交易結(jié)算結(jié)果

D.該日之前所有持倉和交易結(jié)算結(jié)果

【答案】：D

138、在我國，4月15日，某交易者買入10手（1000克/手）7月黃

金期貨合約同時賣出10手8月黃金期貨合約，價格分別為316.05元

/克和315.00元/克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉,

合約平倉價格分別是317.50元/克和316.05元/克。該交易者盈

虧狀況為（）。

A.盈利2000元

B.虧損2000元

C.虧損4000元

D.盈利4000元

【答案】：D

139、基差公式中所指的期貨價格通常是（）的期貨價格。

A.最近交割月

B.最遠(yuǎn)交割月

c.居中交割月

D.當(dāng)年交割月

【答案】：A

140、3月中旬，某大豆購銷企業(yè)與一食品廠簽訂購銷合同，按照當(dāng)時

該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該食品廠交付2000噸大豆。

該大豆購銷企業(yè)，為了避免兩個月后履行購銷合同采購大豆的成本上

升，該企業(yè)買入6月份交割的大豆期貨合約200手（10噸/手），成交

價為4350元/噸。至5月中旬，大豆現(xiàn)貨價格已達(dá)4150元/噸，期

貨價格也升至4780元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購大豆交貨，與此同

時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。3月中旬、5月中旬大豆

的基差分別是（）元/噸。

A.750；630

B.-750；-630

C.750；-630

D.-750；630

【答案】：B

141、設(shè)當(dāng)前6月和9月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3506和

1.3517o30天后,6月和9月的合約價格分別變?yōu)?.3519和1.3531,

則價差變化是（）。

A.擴(kuò)大了1個點

B.縮小了1個點

C.擴(kuò)大了3個點

D.擴(kuò)大了8個點

【答案】：A

142、某投資人在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入9月份到期的執(zhí)

行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的權(quán)利

金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月

時,相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸，則該投資人的投資結(jié)果是

（）o（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計）

A.-30美元/噸

B.-20美元/噸

C.10美元/噸

D.-40美元/噸

【答案】：B

143、3月31日，甲股票價格是14元，某投資者認(rèn)為該股票近期會有

小幅上漲。如果漲到15元，他就會賣出。于是，他決定進(jìn)行備兌開倉,

即以14元的價格買入5000股甲股票，同時以0.81元的價格賣出一份

4月到期、行權(quán)價為15元（這一行權(quán)價等于該投資者對這只股票的心

理賣出價位）的認(rèn)購期權(quán)（假設(shè)合約單位為5000）。

A.只能備兌開倉一份期權(quán)合約

B.沒有那么多的錢繳納保證金

C.不想賣出太多期權(quán)合約

D.怕?lián)L(fēng)險

【答案】：A

144、某大豆經(jīng)銷商在大連商品交易所做賣出套期保值，在大豆期貨合

約上建倉10手，當(dāng)時的基差為-30元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中

出現(xiàn)凈虧損2000元，則其平倉時的基差應(yīng)變?yōu)椋ǎ┰?噸。（合約

規(guī)模10噸/手，不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.20

B.-50

C.-30

D.-20

【答案】：B

145、看漲期權(quán)的買方要想對沖了結(jié)其持有的合約，需要（）。

A,買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權(quán)合約

B.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權(quán)合約

C.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權(quán)合約

D.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權(quán)合約

【答案】：B

146、歐洲美元期貨屬于（）品種。

A.短期利率期貨

B.中長期國債期貨

C.外匯期貨

D.股指期貨

【答案】：A

147、下列不屬于外匯期權(quán)價格影響因素的是（）。

A.期權(quán)的執(zhí)行價格與市場即期匯率

B.期權(quán)的到期期限

C.期權(quán)的行權(quán)方向

D.國內(nèi)外利率水平

【答案】：C

148、關(guān)于“基差”，下列說法不正確的是（）。

A.基差是現(xiàn)貨價格和期貨價格的差

B.基差風(fēng)險源于套期保值者

C.當(dāng)基差減小時，空頭套期保值者可以減小損失

D.基差可能為正、負(fù)或零

【答案】：C

149、某月份銅期貨合約的買賣雙方達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，協(xié)議平倉價格為

67850元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為67650元/噸。買方的期贊開倉價

格為67500元/噸，賣方的期貨開倉價格為68100元/噸。通過期轉(zhuǎn)

現(xiàn)交易，買方的現(xiàn)貨實際購買成本為（）元/噸。

A.67300,67900

B.67650,67900

C.67300,68500

D.67300,67650

【答案】：A

150、某交易者賣出1張歐元期貨合約，歐元兌美元的價格為1.3210,

隨后以歐元兌美元為1.3250的價格全部平倉（每張合約的金額為12.5

萬歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，這筆交易（）

A.盈利500歐元

B.虧損500美元

C.虧損500歐元

D.盈利500美元

【答案】：B

151、中國某公司計劃從英國進(jìn)口價值200萬英鎊的醫(yī)療器械，此時英

鎊兌人民幣即期匯率為9.2369,3個月期英鎊兌人民幣遠(yuǎn)期合約價格為

9.1826.為規(guī)避匯率風(fēng)險，則該公司（）。

A.買入200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣

B.買入200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣

C.賣出200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣

D.賣出200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣

【答案】：A

152、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的走強(qiáng)，那么結(jié)

果會是（）。

A.盈虧相抵

B.得到部分的保護(hù)

C.得到全面的保護(hù)

D.沒有任何的效果

【答案】：C

153、以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）o

A.矩形形態(tài)

B.雙重頂和雙重底形態(tài)

C.頭肩形態(tài)

D.圓弧頂和圓弧底形態(tài)

【答案】：A

154、按照國際慣例，理事會由交易所（）會員通過會員大會選舉

產(chǎn)生。

A.1/2

B.1/3

C.3/4

D.全體

【答案】：D

155、假設(shè)淀粉每個月的持倉成本為30?40元/噸，交易成本5元/噸,

某交易者打算利用淀粉期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利，則一個月后的期貨合約與

現(xiàn)貨的價差處于（）時不存在明顯期現(xiàn)套利機(jī)會。（假定現(xiàn)貨充足）

A.大于45元/噸

B.大于35元/噸

C大于35元/噸，小于45元/噸

D小于35元/噸

【答案】：C

156、（）已成為目前世界最具影響力的能源期貨交易所。

A.倫敦金屬期貨交易所

B.芝加哥期貨交易所

C.紐約商品交易所

D.紐約商業(yè)交易所

【答案】：D

157、某只股票B為0.8,大盤漲10%,則該股票（）。

A.上漲8%

B.上漲10%

C,下跌8%

D.下跌10%

【答案】：A

158、如果進(jìn)行賣出套期保值，結(jié)束保值交易的有利時機(jī)是（）。

A.當(dāng)期貨價格最高時

B.基差走強(qiáng)

C.當(dāng)現(xiàn)貨價格最高時

D.基差走弱

【答案】：B

159、滬深300股指期貨以期貨合約最后（）小時成交價格按照成

交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：A

160、某投資者在5月份以30元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行

價格為1200元/噸的小麥看漲期權(quán)，同時又以10元/噸權(quán)利金賣出

一張9月到期執(zhí)行價格為1000元/噸的小麥看跌期權(quán)。當(dāng)相應(yīng)的小麥

期貨合約價格為1120元/噸時，該投資者收益為（）元/噸。

（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計）

A.40

B.-40

C.20

D.-80

【答案】：A

161、某投機(jī)者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上

漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應(yīng)于價位在（）時下達(dá)

止損指令。

A.7780美元/噸

B.7800美元/噸

C.7870美元/噸

D.7950美元/噸

【答案】：C

162、期貨交易中的“杠桿交易”產(chǎn)生于（）制度。

A.無負(fù)債結(jié)算

B.強(qiáng)行平倉

C.漲跌平倉

D.保證金

【答案】：D

163、在其他條件不變時，某交易者預(yù)計玉米將大幅增產(chǎn)，他最有可能

（）O

A.買入玉米期貨合約

B.賣出玉米期貨合約

C.進(jìn)行玉米期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

D.進(jìn)行玉米期現(xiàn)套利

【答案】：B

164、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元

/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳,

9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲

式耳，同時買入1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交

易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.獲利700

B.虧損700

C.獲利500

D,虧損500

【答案】：C

165、假定市場利率為5%,股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數(shù)

3500點，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價差為（）

/占宣、O

A.61.25

B.43.75

C.35

D.26.25

【答案】：D

166、國債期貨交割時，發(fā)票價格的計算公式為（）。

A.期貨交割結(jié)算價X轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計利息

B.期貨交割結(jié)算價X轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息

C.期貨交割結(jié)算價/轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息

D.期貨交割結(jié)算價X轉(zhuǎn)換因子

【答案】：B

167、一般情況下，同一種商品在期貨市場和現(xiàn)貨市場上的價格變動趨

勢（）。

A.相反

B.相同

C.相同而且價格之差保持不變

D.沒有規(guī)律

【答案】：B

168、某日結(jié)算后，四位客戶的逐筆對沖交易結(jié)算單中，“平倉盈

虧”“浮動盈虧”“客戶權(quán)益”“保證金占用”數(shù)據(jù)分別如下，需要

追加保證金的客戶是（）。

A.丁客戶:-17000.-580,319675、300515

B.丙客戶:61700、8380、1519670、1519690

C.乙客戶：-1700.7580、2319675、2300515

D甲客戶:161700,-7380、1519670、1450515

【答案】：B

169、目前，英國、美國和歐元區(qū)均采用的匯率標(biāo)價方法是（）。

A.直接標(biāo)價法

B.間接標(biāo)價法

C.日元標(biāo)價法

D.歐元標(biāo)價法

【答案】：B

170、債券A息票率6肌期限10年，面值出售；債券B息票率6肌期

限10年，低于面值出售，貝I（）O

A.A債券久期比B債券久期長

B.B債券久期比A債券久期長

C.A債券久期與B債券久期一樣長

D.缺乏判斷的條