2023-2028年衛(wèi)材熱熔膠市場現(xiàn)狀與前景調(diào)研報告

盛世華研·2008-2010年鋼行業(yè)調(diào)研報告PAGE2服務熱線圳市盛世華研企業(yè)管理有限公司2028年衛(wèi)材熱熔膠市場2023-2028年衛(wèi)材熱熔膠市場現(xiàn)狀與前景調(diào)研報告報告目錄TOC\o"1-3"\u第1章衛(wèi)材熱熔膠行業(yè)監(jiān)管情況及主要政策法規(guī) 41.1膠粘劑與熱熔膠粘劑簡介 4（1）膠粘劑 4（2）熱熔膠 51.2衛(wèi)材熱熔膠所處行業(yè)分類 61.3行業(yè)主管部門、行業(yè)監(jiān)管體制 71.4行業(yè)主要法律法規(guī) 71.5行業(yè)主要產(chǎn)業(yè)政策 81.6行業(yè)主管部門、監(jiān)管體制、主要法律法規(guī)的影響 9第2章我國衛(wèi)材熱熔膠行業(yè)主要發(fā)展特征 92.1行業(yè)技術水平及特點 92.2行業(yè)主要壁壘 10（1）技術壁壘 10（2）客戶壁壘 11（3）人才壁壘 12（4）資金壁壘 122.3行業(yè)上、下游產(chǎn)業(yè)鏈關系 12第3章2022-2023年中國衛(wèi)材熱熔膠行業(yè)發(fā)展情況分析 133.1熱熔膠行業(yè)的發(fā)展概況 133.2衛(wèi)材熱熔膠的市場容量及變化趨勢 153.3衛(wèi)材熱熔膠行業(yè)的發(fā)展趨勢 16（1）衛(wèi)材熱熔膠的功能化和個性化將不斷增強 16（2）衛(wèi)材熱熔膠不斷朝著安全環(huán)保的方向發(fā)展，將會是一個長期的趨勢 17（3）衛(wèi)材熱熔膠行業(yè)仍將保持持續(xù)的增長趨勢 17（4）衛(wèi)材熱熔膠將趨向中高端發(fā)展 18第4章2022-2023年我國衛(wèi)材熱熔膠行業(yè)競爭格局分析 184.1行業(yè)競爭格局 184.2主要企業(yè)的基本情況 19第5章企業(yè)案例分析：聚膠股份 205.1公司的市場地位 205.2聚膠股份的競爭優(yōu)勢 215.3聚膠股份的競爭劣勢 245.4聚膠股份的創(chuàng)新和新舊產(chǎn)業(yè)融合情況 25第6章2023-2028年下游需求應用行業(yè)發(fā)展分析及趨勢預測 276.2國內(nèi)市場嬰兒紙尿褲、成人紙尿褲仍將保持快速增長，產(chǎn)品高端化趨勢明顯 276.2新興市場未來面臨著巨大的增長機會 28第7章2023-2028年我國衛(wèi)材熱熔膠行業(yè)面臨的機遇與挑戰(zhàn) 297.1行業(yè)面臨的機遇 29（1）政府政策支持為我國熱熔膠企業(yè)提供了良好的發(fā)展環(huán)境 29（2）海外龐大的市場為持續(xù)發(fā)展提供了巨大的可拓展空間 30（3）衛(wèi)生用品行業(yè)仍將保持增長趨勢，并帶動熱熔膠行業(yè)進一步擴容 317.2行業(yè)面對的挑戰(zhàn) 34（1）持續(xù)創(chuàng)新的挑戰(zhàn) 34（2）人才流動風險 34第1章衛(wèi)材熱熔膠行業(yè)監(jiān)管情況及主要政策法規(guī)1.1膠粘劑與熱熔膠粘劑簡介（1）膠粘劑膠粘劑又稱粘接劑或膠合劑，簡稱“膠”，是一種靠界面作用（化學力或物理力）將同種或兩種以上同質(zhì)或異質(zhì)的制件（或材料）連接在一起，固化后具有足夠強度的有機或無機的、天然或合成的一類物質(zhì)。隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，膠粘劑的應用領域也不斷擴展，涉及建筑、包裝、航天、航空、電子、汽車、機械設備、醫(yī)療衛(wèi)生、輕紡等國民經(jīng)濟的各個領域。膠接技術亦已發(fā)展成與焊接、機械并列的當代三大連接技術。膠粘劑行業(yè)仍處于快速發(fā)展階段，快固化、單組分、高強度、耐高溫、無溶劑、低粘度、環(huán)保節(jié)能多功用等各具特點的膠粘劑性能不斷提升。根據(jù)膠粘劑的形態(tài)及固化方式，膠粘劑可分為以下幾類：膠粘劑種類膠粘原理產(chǎn)品特點應用領域熱熔型將固體聚合物加熱熔融后粘接，隨后冷卻固化而發(fā)揮粘合力熱熔膠固化速度可調(diào)，環(huán)保性好，技術要求較高，應用范圍在逐年擴大，近年來市場需求增長較快，發(fā)展前景好包裝、紡織、制鞋、建筑、木材加工、汽車、電子電器、裝飾、印刷裝訂、機械加工、醫(yī)療等反應型在特定條件下發(fā)生化學變化形成粘接力反應型膠粘劑基本為結構膠粘劑，固化速度快，粘接強度高，耐久性好，環(huán)保性能好，技術要求高，應用越來越廣泛，尤其是在可再生能源等新興領域的需求量越來越大可再生能源、建筑、電子電器、航空航天、交通運輸、機械、體育用品、木材、制鞋、包裝、紡織等溶劑（分散劑）揮發(fā)型將樹脂或橡膠等基料溶解于適當?shù)挠袡C溶劑，由有機溶劑的揮發(fā)及與基料進行化學反應固化而產(chǎn)生粘合力粘接強度較低，環(huán)保性較差，技術要求較低，且生產(chǎn)成本較高，近年來市場逐步萎縮木材、建筑、裝飾、汽車、制鞋、包裝、紡織、電子、印刷裝訂、玩具、造紙、皮革、涂料等熱熔型膠粘劑簡稱熱熔膠，具有粘接迅速、粘結范圍廣、可反復加熱多次粘結、性能穩(wěn)定、便于貯存及運輸、無毒環(huán)保等優(yōu)點，與其他膠粘劑品種相比有著不可比擬的優(yōu)勢，廣泛應用于包裝、紡織、制鞋、建筑、木材加工、汽車、電子電器、裝飾、印刷裝訂、機械加工、醫(yī)療、涂料等領域，成為膠粘劑中發(fā)展最快的品種之一。（2）熱熔膠熱熔膠是一種在熱熔狀態(tài)進行涂布，借冷卻硬化實現(xiàn)膠接的高分子膠粘劑。它在生產(chǎn)和應用時不使用任何溶劑，無毒、無味，不污染環(huán)境，有“綠色膠粘劑”之稱，特別適宜在連續(xù)化、自動高速的生產(chǎn)線上使用。熱熔膠主要由熱塑性高分子聚合物所組成，在一定溫度范圍內(nèi)其物理狀態(tài)隨溫度變化，而化學特性不變。熱熔膠根據(jù)不同的基料，可分為以下幾類：熱熔膠種類主要特點應用領域SBS/SIS熱熔壓敏膠熔融粘度低、內(nèi)聚力強、粘接強度高、粘度可調(diào)節(jié)一次性衛(wèi)生用品、非金屬與金屬膠接、標簽膠粘劑等EVA熱熔膠熱穩(wěn)定性能好、粘接強度高、韌性可調(diào)節(jié)、工藝簡單、生產(chǎn)成本低、不添加有機溶劑制鞋、織物粘合、裝訂、電子電器、包裝、建筑、五金、車輛等PET熱熔膠良好的彈性、耐介質(zhì)、絕緣性、耐沖擊性、耐高低溫、硬化速度快、粘接強度大、柔韌性佳靜電植絨、建筑、無紡布、電子電器、地毯背襯、制鞋等PA熱熔膠固化速度快、耐高低溫、耐化學腐蝕、耐油耐電、耐干洗性服裝、皮革、制鞋、家具制造、電池密封等PO(EAA)熱熔膠原料價格低但性能差需要進行改性或加入相應助劑調(diào)整配方以適合不同需求TPU熱熔膠良好的彈性和強度、粘接強度高、耐溶劑、耐磨織物粘合、金屬五金、安全玻璃等PUR熱熔膠粘接性強、強度咼、易拆卸、耐高低溫、耐水蒸氣、耐化學品、耐溶劑電子電器、織物粘合、制鞋、包裝、裝訂等SBS/SIS熱熔壓敏膠因其特殊的分子結構和性能，在一次性衛(wèi)生用品、非金屬與金屬膠接、標簽膠粘劑等領域得到廣泛應用，是當前熱熔膠市場發(fā)展最快的品種之一。公司的產(chǎn)品主要為SBS/SIS熱熔膠。1.2衛(wèi)材熱熔膠所處行業(yè)分類根據(jù)中國證監(jiān)會《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修訂），衛(wèi)材熱熔膠所屬行業(yè)為化學原料和化學制品制造業(yè)（C26）；根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》（GB/T4754-2017）標準，衛(wèi)材熱熔膠行業(yè)屬于“C266專用化學產(chǎn)品制造業(yè)”中的“C2669其他專用化學產(chǎn)品制造業(yè)”。根據(jù)《新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展智能（2016年）》及相關政府規(guī)劃，新材料產(chǎn)業(yè)包括先進基礎材料、生物醫(yī)藥及高性能醫(yī)療器械材料、納米材料、高分子材料等，熱熔膠產(chǎn)品（結構膠、背膠、橡筋膠、特種膠）為高分子材料。據(jù)此，衛(wèi)材熱熔膠行業(yè)分類屬于新材料產(chǎn)業(yè)。根據(jù)《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類（2018）》（國家統(tǒng)計局令第23號），衛(wèi)材熱熔膠所屬行業(yè)為：“新材料產(chǎn)業(yè)”下的“高分子納米復合材料制造產(chǎn)業(yè)”。衛(wèi)材熱熔膠所處行業(yè)具有跨專業(yè)、多技術融合的特點，其核心技術是衛(wèi)材熱熔膠配方及生產(chǎn)工藝技術。衛(wèi)材熱熔膠是以熱塑性聚合物為主的膠粘劑，在熔融狀態(tài)下涂布，潤濕被粘物，冷卻硬化后施加輕壓力便能快速粘接的一類材料。公司核心技術在工業(yè)領域形成的產(chǎn)品為一次性衛(wèi)生用品，具體應用在吸收性衛(wèi)生用品生產(chǎn)領域，終端產(chǎn)品主要涉及女性衛(wèi)生巾、嬰兒紙尿褲、成人紙尿褲等。公司產(chǎn)品與熱熔膠、衛(wèi)生用品產(chǎn)業(yè)發(fā)展關聯(lián)較大。1.3行業(yè)主管部門、行業(yè)監(jiān)管體制行政主管部門主要為國家工業(yè)和信息化部。工業(yè)和信息化部原材料工業(yè)司石化化工處負責化工管理工作。行業(yè)主管部門對行業(yè)的管理僅限于宏觀管理，并不參與企業(yè)的日常管理活動。衛(wèi)材熱熔膠所處行業(yè)的自律性管理組織為中國膠粘劑與膠粘帶工業(yè)協(xié)會、中國造紙協(xié)會。該等行業(yè)自律管理機構通過信息搜集和發(fā)布、召開行業(yè)交流會等形式指導行業(yè)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。1.4行業(yè)主要法律法規(guī)衛(wèi)材熱熔膠所處行業(yè)涉及的法律、法規(guī)主要是一些關于產(chǎn)品質(zhì)量、安全生產(chǎn)、環(huán)境保護等方面的通用性法規(guī)，如《中華人民共和國產(chǎn)品質(zhì)量法》、《中華人民共和國安全生產(chǎn)法》、《危險化學品安全綜合治理方案》、《中華人民共和國產(chǎn)品生產(chǎn)許可證管理條例》、《危險化學品安全使用許可證實施辦法》、《中華人民共和國環(huán)境保護法》等相關法律法規(guī)。此外，出口到國外還需遵循當?shù)氐姆?、法?guī)約束，如歐盟化學品管理局頒布的《歐盟化學品注冊、評估、授權和限制法規(guī)，REACH（EC1907/2006）》、《歐盟持久性有機污染物法規(guī)，POP（EU2019/1021）》、《歐盟物質(zhì)和混合物的分類、標簽和包裝法規(guī)，CLP（EC1272/2008）》，美國加州頒布的《美國加州65號提案》以及美國政府頒布的《美國消費品安全促進法案（CPSIA）》等。1.5行業(yè)主要產(chǎn)業(yè)政策熱熔膠是用熱塑性高分子材料共混聚合改性制成的一種新型環(huán)保型膠粘劑，是政策予以扶持和鼓勵的產(chǎn)品類型之一，主要產(chǎn)業(yè)政策如下：序號時間部門文件名稱相關內(nèi)容12020年發(fā)改委、商務部《鼓勵外商投資產(chǎn)業(yè)目錄（2020年版）》精細化工：催化劑新產(chǎn)品、新技術，染（顏）料商品化加工技術，電子化學品和造紙化學品，皮革化學品（N-N二甲基甲酰胺除外），油田助劑，表面活性劑，水處理劑，膠粘劑、密封膠、膠粘帶，無機纖維、無機納米材料生產(chǎn)，顏料包膜處理深加工被列為鼓勵外商投資產(chǎn)業(yè)。22019年發(fā)改委《產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整指導目錄（2019年本）》改性型、水基型膠粘劑和新型熱熔膠，環(huán)保型吸水劑、水處理劑，分子篩固汞、無汞等新型高效、環(huán)保催化劑和助劑，納米材料，功能性膜材料，超凈高純試劑、光刻膠、電子氣、高性能液晶材料等新型精細化學品的開發(fā)與生產(chǎn)為鼓勵類。32017年發(fā)改委《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點產(chǎn)品和服務指導目錄（2016版）》將高效密封劑、密封膠和膠粘劑列為重點產(chǎn)品和服務對象，為國家重點支持的新材料產(chǎn)業(yè)。42017年工信部、發(fā)改委、科技部、財政部《新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展指南》進一步健全新材料產(chǎn)業(yè)體系，著力突破一批關鍵材料，提升新材料產(chǎn)業(yè)保證能力，支撐中國制造實現(xiàn)由大變強的歷史跨越。52015年中國膠粘劑和膠粘帶工業(yè)協(xié)會《膠粘劑和膠粘帶行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》重點投資發(fā)展環(huán)保節(jié)能型產(chǎn)品、高新技術型產(chǎn)品和功能型特種壓敏膠帶制品，鼓勵培育戰(zhàn)略性新興市場及規(guī)模。1.6行業(yè)主管部門、監(jiān)管體制、主要法律法規(guī)的影響熱熔膠在自動化包裝、互聯(lián)網(wǎng)快件袋、一次性衛(wèi)材、汽車、建筑及室內(nèi)裝潢、便利性包裝等領域均有廣泛的應用，但中國熱熔膠行業(yè)在全球競爭中還面臨著品牌不足、國際化布局落后、缺乏國際化人才等問題，在銷售規(guī)模、研發(fā)能力、產(chǎn)品層次等方面與國際知名化工企業(yè)仍存在較大差距。因此，作為一個廣泛應用于多個國民經(jīng)濟重要領域的行業(yè)，熱熔膠因其具有出色的安全環(huán)保特性，長期以來一直受到國家產(chǎn)業(yè)政策的重點支持。從長遠來看，上述措施都有利于熱熔膠行業(yè)的發(fā)展壯大，為聚膠股份的經(jīng)營發(fā)展帶來更多的市場機會。第2章我國衛(wèi)材熱熔膠行業(yè)主要發(fā)展特征2.1行業(yè)技術水平及特點衛(wèi)材熱熔膠產(chǎn)品的底層技術已比較成熟，行業(yè)內(nèi)各公司使用的生產(chǎn)技術與基礎原理無本質(zhì)差異，行業(yè)的技術主要體現(xiàn)在應用研究上。因行業(yè)應用繁雜、法規(guī)標準不斷提高以及下游應用端持續(xù)創(chuàng)新，導致衛(wèi)材熱熔膠的新應用、新研究層出不窮。企業(yè)間的技術能力差距主要體現(xiàn)在是否具備持續(xù)的產(chǎn)品開發(fā)與創(chuàng)新能力以滿足各種新的應用功能需求，熱熔膠配方研究、原料的開發(fā)與選擇、設備工藝路線與控制方法一直處于不斷更新?lián)Q代的狀態(tài)，對企業(yè)技術人員的應變能力、新應用的快速認知與開發(fā)能力提出了很高的要求?？傮w上看，我國衛(wèi)材熱熔膠行業(yè)已形成聚膠股份與幾家國際巨頭控制主要市場份額的局面，其余技術落后、只能生產(chǎn)通用產(chǎn)品的中小企業(yè)正從該市場退出。聚膠股份掌握了先進的衛(wèi)材熱熔膠研發(fā)制造工藝，有完善的研發(fā)體系，絕大部分產(chǎn)品的質(zhì)量性能已與幾家國際巨頭相當。2.2行業(yè)主要壁壘低端膠粘劑對產(chǎn)品生產(chǎn)設備、技術、工藝等要求不高，進入門檻較低，導致生產(chǎn)低端膠粘劑品為主的中小企業(yè)眾多，市場競爭極其激烈。而熱熔膠等中高端膠粘劑對產(chǎn)品生產(chǎn)設備、技術、工藝等有較高要求，因此進入熱熔膠行業(yè)的主要障礙如下：（1）技術壁壘熱熔膠粘劑的生產(chǎn)配方及成熟工藝決定了產(chǎn)品的性能可靠性、質(zhì)量穩(wěn)定性、環(huán)保性，是熱熔膠粘劑企業(yè)生存和發(fā)展的基礎，也是新進入企業(yè)面臨的最大壁壘。熱熔膠粘劑等中高端膠粘劑產(chǎn)品的生產(chǎn)配方及生產(chǎn)工藝的研發(fā)、定型需要大量的資金、技術和時間投入，并通過產(chǎn)品使用者的反饋不斷改進既有產(chǎn)品，還需根據(jù)市場細化需求不斷擴展同類產(chǎn)品型號。因此，新進入企業(yè)難以在短期內(nèi)形成自有產(chǎn)品配方和成熟的生產(chǎn)工藝，更難以形成能夠快速適應市場細分需求的產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)能力。此外，熱熔膠粘劑產(chǎn)品存在明顯的先發(fā)優(yōu)勢，技術領先者將獲得較大的市場份額。因此，只有少數(shù)具有技術優(yōu)勢和技術創(chuàng)新能力的企業(yè)才可能參與中高端產(chǎn)品市場的競爭，保持持續(xù)的盈利能力。（2）客戶壁壘目前，熱熔膠生產(chǎn)并無國家強制要求的資質(zhì)認證，但高檔服飾襯布生產(chǎn)企業(yè)對于產(chǎn)品質(zhì)量具有較高要求，出于產(chǎn)品質(zhì)量及安全性等方面考慮，要求相應的熱熔膠材料供應商通過國內(nèi)外第三方權威機構的認證或通過客戶自有認證體系的認證。在產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)過程中，公司根據(jù)客戶需求研發(fā)定制化熱熔膠產(chǎn)品，經(jīng)過長時間小試、中試等測試程序并經(jīng)客戶認證通過后，方可進行批量生產(chǎn)。因此，客戶關系一旦確立，將保持長期穩(wěn)定性，建立穩(wěn)定的供應關系，新的競爭對手難以進入，從而形成有效的競爭壁壘。（3）人才壁壘熱熔膠粘劑的研發(fā)、生產(chǎn)需要富有經(jīng)驗的高水平研發(fā)團隊和生產(chǎn)管理團隊，以保證技術的先進性和產(chǎn)品的可靠性。目前，我國熱熔膠粘劑行業(yè)的人才主要靠相關生產(chǎn)企業(yè)自行培養(yǎng)。高素質(zhì)的技術研發(fā)人員和管理人才較為短缺。新進入企業(yè)難以在短期內(nèi)招聘或培養(yǎng)能夠滿足企業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)所需的研發(fā)團隊和生產(chǎn)管理團隊，相較于成熟企業(yè)，新進入企業(yè)在人才培養(yǎng)上處于劣勢。（4）資金壁壘熱熔膠粘劑的研發(fā)、生產(chǎn)需要較大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資。同時，熱熔膠粘劑產(chǎn)品研發(fā)周期較長，研發(fā)過程伴隨著資金的持續(xù)性投入而經(jīng)濟效益產(chǎn)出較低，后續(xù)產(chǎn)品升級和開發(fā)也需投入大量資金，熱熔膠產(chǎn)品生產(chǎn)對企業(yè)資金流動性提出了較高的要求。因此，新進入企業(yè)必須具備較強的資金實力，導致中小投資者進入本行業(yè)存在一定的資金壁壘。2.3行業(yè)上、下游產(chǎn)業(yè)鏈關系衛(wèi)材熱熔膠行業(yè)為精細化工行業(yè)中的熱熔膠粘劑行業(yè)，熱熔膠產(chǎn)品生產(chǎn)的主要原材料包括尼龍6切片、聚乙烯等，所以熱熔膠粘劑的上游行業(yè)為化工材料制造業(yè)；公司熱熔膠產(chǎn)品主要應用于紡織中襯布材料的制作，其下游行業(yè)主要為服裝制造業(yè)。熱熔膠粘劑主要原材料為尼龍6切片、聚乙烯等，目前隨著我國環(huán)保政策的收緊，受上游原材料廠商限產(chǎn)等因素影響，熱熔膠粘劑生產(chǎn)所需原材料存在供應緊張的問題，原材料供應量的波動直接導致原材料價格的波動，對產(chǎn)品成本產(chǎn)生一定程度的影響。相較于產(chǎn)品成本上升，企業(yè)產(chǎn)品售價相應上調(diào)存在滯后效應，所以在一定時期內(nèi)原材料價格上漲會擠壓公司利潤空間。第3章2022-2023年中國衛(wèi)材熱熔膠行業(yè)發(fā)展情況分析3.1熱熔膠行業(yè)的發(fā)展概況中國熱熔膠行業(yè)開始于20世紀70年代，發(fā)展初期由于技術水平及生產(chǎn)工藝落后，熱熔膠產(chǎn)品應用范圍極其有限，初期僅用于書本裝訂和服裝的簡單粘合。隨后通過引進國外先進生產(chǎn)線及跟外國熱熔膠公司合作生產(chǎn)等手段，我國熱熔膠產(chǎn)業(yè)在進入二十一世紀后迎來突破，在經(jīng)過早期市場積累和技術沉淀后開始進入高速增長階段。熱熔膠作為主要膠粘劑種類在國內(nèi)得到長足發(fā)展，中國目前已成為全球熱熔膠主要生產(chǎn)基地之一。熱熔膠產(chǎn)品的應用領域已十分廣泛，主要下游行業(yè)涉及造紙業(yè)、服裝業(yè)、建筑業(yè)、交通運輸業(yè)、快消品行業(yè)、衛(wèi)生用品業(yè)等。依據(jù)中國膠粘劑和膠粘帶協(xié)會對行業(yè)內(nèi)主要生產(chǎn)企業(yè)所進行的調(diào)查統(tǒng)計（下同，除特別說明外），2019年我國國內(nèi)熱熔膠總銷售量達到112.64萬噸，年增長率達到了9.18%；2018年我國國內(nèi)熱熔膠總銷售量達103.17萬噸，年增長率達到了9.85%，保持了較快的增長速度，主要原因在于隨著國內(nèi)熱熔膠技術和產(chǎn)品性能的提升，熱熔膠的可應用市場領域不斷擴展，同時受到國家對于新材料產(chǎn)業(yè)的政策鼓勵支持，近5年均保持較高幅度增長。根據(jù)中國膠粘劑和膠粘帶協(xié)會的統(tǒng)計，從應用方向上看，裝配作業(yè)/其他、包裝與標簽、纖維加工為熱熔膠應用市場份額前三。公司產(chǎn)品所屬的衛(wèi)材熱熔膠屬于纖維加工細分市場，2019年國內(nèi)銷售量達20.71萬噸，年增長率為9.75%。纖維加工應用熱熔膠市場規(guī)模增長較快，主要得益于人民生活水平的提高，一次性衛(wèi)材、老年用品等制品市場滲透率不斷提升。根據(jù)中國膠粘劑和膠粘帶協(xié)會的統(tǒng)計，從應用行業(yè)看，2019年熱熔膠應用在公司所在的纖維加工領域占比為18.39%,是熱熔膠應用的核心市場之一。由于無味無毒的產(chǎn)品特性，熱熔膠在食品醫(yī)藥、衛(wèi)生用品、包裝等下游應用市場都具有廣闊空間，整體市場份額占比處于上升階段。3.2衛(wèi)材熱熔膠的市場容量及變化趨勢衛(wèi)材熱熔膠，用于紙尿褲、衛(wèi)生巾等吸收性衛(wèi)生用品各組成材料的粘合，因此，衛(wèi)材熱熔膠的發(fā)展與吸收個護產(chǎn)品應用市場的繁榮密切相關。根據(jù)中國造紙協(xié)會數(shù)據(jù)，2019年我國一次性衛(wèi)生用品市場規(guī)模為1,165.3億元，2019年全球一次性衛(wèi)生用品市場規(guī)模大約873億美元。一般而言，衛(wèi)材熱熔膠占衛(wèi)生巾和紙尿褲最終售價的2-4%,據(jù)此估算，2019年衛(wèi)材熱熔膠國內(nèi)市場容量約為23.31-46.61億元人民幣，全球市場容量約為113.49-226.98億元人民幣。根據(jù)中國造紙協(xié)會數(shù)據(jù)，2019年我國紙尿褲消費量為393.6億片；女性衛(wèi)生用品消費量為1,199億片；成人紙尿褲消費量為53.5億片。根據(jù)業(yè)內(nèi)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，全球紙尿褲消費量為2,040億片；女性衛(wèi)生用品消費量為4,180億片；成人紙尿褲消費量為680億片。同時，由于紙尿褲的單位面積遠大于衛(wèi)生巾，因此，在總量上，單位紙尿褲的用膠量也大于衛(wèi)生巾。根據(jù)公司研發(fā)部門的測算，單位嬰兒紙尿褲、衛(wèi)生巾、成人紙尿褲的用膠量大致為5.7:1:7.7的關系。則2019年我國衛(wèi)材熱熔膠中嬰兒紙尿褲、衛(wèi)生巾、成人紙尿褲的用量比例大致為58:31:11，全球三者的用量比例大致為55:20:25。從市場的結構來看，下游知名的品牌企業(yè)對產(chǎn)品的性能和質(zhì)量要求更高，其采購的衛(wèi)材熱熔膠相對更為高端。具體來看，衛(wèi)生用品前十大廠商通常都定位在中高端市場，其市場份額基本等同于下游中高端市場的份額，其余份額則以中低端市場為主。根據(jù)華西證券的個護行業(yè)研究報告，2019年我國嬰兒紙尿褲行業(yè)前十大廠商的市場份額為61%，女性衛(wèi)生用品行業(yè)前十大廠商的市場份額為40%。此外，我國成人失禁用品仍處于發(fā)展初期，消費市場主要集中在滿足基本功能的、具有高性價比的中低檔紙尿褲產(chǎn)品。此外，在中國以外的市場中，衛(wèi)生巾及紙尿褲的集中度更高，在美國、日本、西歐等幾大主要市場上，前五大廠商的衛(wèi)生巾份額占到70%以上，紙尿褲份額占到60%以上，廠商主要為寶潔、金佰利、日本花王、尤妮佳等中高端品牌企業(yè)。結構膠、橡筋膠、背膠、特種膠在整體市場結構中呈現(xiàn)一定的比例關系，因此，其各個領域的變化趨勢與衛(wèi)材熱熔膠的整體變化趨勢一致。3.3衛(wèi)材熱熔膠行業(yè)的發(fā)展趨勢（1）衛(wèi)材熱熔膠的功能化和個性化將不斷增強不斷的消費升級給衛(wèi)材熱熔膠行業(yè)帶來了新的發(fā)展機會，各類技術創(chuàng)新層出不窮，新材料的持續(xù)開發(fā)使得衛(wèi)材熱熔膠市場不斷被細分增加。應用領域不斷細化，產(chǎn)品品種不斷增加，呈現(xiàn)出專業(yè)化、功能化、個性化等新的發(fā)展趨勢。如變色熱熔膠、親水熱熔膠、可降解熱熔膠、低VOC熱熔膠、芯體熱熔膠、彩色熱熔膠、吸味熱熔膠等不斷涌現(xiàn)，研發(fā)新的熱熔膠產(chǎn)品種類，適應下游終端客戶的生產(chǎn)需要，滿足消費者的多樣需求，是衛(wèi)材熱熔膠技術發(fā)展的重要方向。（2）衛(wèi)材熱熔膠不斷朝著安全環(huán)保的方向發(fā)展，將會是一個長期的趨勢目前衛(wèi)材熱熔膠仍主要采用石化類產(chǎn)品為主要原料，在環(huán)境中難以降解，這已成為整個行業(yè)都在共同研究和克服的一大技術挑戰(zhàn)。生物可降解、生物基在國外正成為一個重要研究方向。同時，這些石化類原料或多或少存在對環(huán)境健康不友好的微量雜質(zhì)，這正成為客戶與消費者重點關注的風險，勢必將倒逼一些原料的生產(chǎn)工藝技術不停地升級換代。在衛(wèi)材熱熔膠領域，歐盟制定有全球最嚴厲的安全環(huán)保法規(guī)或行業(yè)標準，且越來越嚴格，其他國家也在逐步效仿，進一步提升衛(wèi)材熱熔膠產(chǎn)品的安全環(huán)保特性將是未來發(fā)展的重要趨勢。（3）衛(wèi)材熱熔膠行業(yè)仍將保持持續(xù)的增長趨勢龐大的人口規(guī)模以及不斷進步的衛(wèi)生意識，為一次性衛(wèi)生用品的蓬勃發(fā)展提供了確定性保障。發(fā)達國家的老齡化趨勢不可阻擋，中國的老齡化趨勢也愈發(fā)明顯，隨著老齡化人口的增加和消費觀念的改變，成人失禁用品的市場發(fā)展空間巨大。而新興國家市場的衛(wèi)生用品滲透率仍然很低，這些國家有著龐大但尚未充分開發(fā)的消費者群體，人口增長、經(jīng)濟發(fā)展和更高的生活水平將推動衛(wèi)生產(chǎn)品的普及率得到提高，帶動整個衛(wèi)材熱熔膠行業(yè)市場規(guī)模的進一步擴容。（4）衛(wèi)材熱熔膠將趨向中高端發(fā)展無論是從下游市場還是從衛(wèi)材熱熔膠行業(yè)本身來看，產(chǎn)品都在趨向中高端發(fā)展。從下游來看，隨著中高收入人群的增加，女性個人健康意識不斷增強，以及父母對嬰兒衛(wèi)生、健康意識的提高，在此背景下，紙尿褲及衛(wèi)生巾中高端市場持續(xù)擴容，中高端產(chǎn)品的市場需求增長超過行業(yè)平均，帶動上游衛(wèi)材熱熔膠往中高端共同發(fā)展；從衛(wèi)材熱熔膠行業(yè)本身來看，隨著中國石化產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈不斷完善成熟，熱熔膠國產(chǎn)原材料在全球迅速崛起，質(zhì)量性能優(yōu)異，產(chǎn)品價格便宜，使得低端熱熔膠原先的成本優(yōu)勢喪失，市場逐步萎縮，正被中高端熱熔膠逐步替代。第4章2022-2023年我國衛(wèi)材熱熔膠行業(yè)競爭格局分析4.1行業(yè)競爭格局衛(wèi)材熱熔膠的進入門檻較高，主要表現(xiàn)在下游市場高度集中于少數(shù)知名廠商,前十名廠商占據(jù)了絕大部分市場份額，一般企業(yè)很難進入該等知名廠商的供應鏈體系，導致衛(wèi)材熱熔膠的集中度也很高，包括結構膠、橡筋膠、背膠及特種膠等細分產(chǎn)品在內(nèi)，均形成了聚膠股份與三家國際巨頭共同控制主要市場份額的格局。由于其他廠商較難進入，現(xiàn)階段供求相對平衡。從細分產(chǎn)品來看，上述四家企業(yè)均能提供包括結構膠、橡筋膠、背膠、特種膠在內(nèi)的較為齊全的產(chǎn)品，其中，漢高是結構膠領域全球的領導者，波士膠是橡筋膠領域全球的領導者。具體來看，在國內(nèi)市場，聚膠股份、漢高、富樂、波士膠四家占據(jù)了絕大部分市場份額，合計市場占有率達到80%以上％其中聚膠股份市場占有率約為15%2；在國外市場，漢高、富樂、波士膠三家仍占據(jù)主導地位，三家合計市場占有率達到70%以上,聚膠股份的占有率則不到2%七在海外市場尤其是北美、日韓及西歐等消費市場龐大的區(qū)域份額仍很小。4.2主要企業(yè)的基本情況可比公司基本情況市場地位關鍵業(yè)務數(shù)據(jù)漢高成立于1876年，業(yè)務涵蓋洗滌劑及家用護理、化妝/美容用品和粘合劑，粘合劑業(yè)務最早進入中國市場，其產(chǎn)品廣泛應用于通用工業(yè)、民用粘合劑、工業(yè)粘合劑、汽車行業(yè)、金屬工業(yè)、航天業(yè)務及電子業(yè)務。是全球膠粘劑行業(yè)的龍頭企業(yè)，其膠粘劑產(chǎn)品的市場占有率全球第一。2020年,2021年1-6月膠粘劑的銷售額分別為86.84億歐元、47.52億歐元。漢高已在上海、廣州、成都、東莞、汕頭等地設立了膠粘劑生產(chǎn)企業(yè)。富樂創(chuàng)立于1887年，是全球領先的粘合劑、密封膠、涂料、油漆以及其它特殊化工品的企業(yè)之一，其核心技術為環(huán)氧膠、聚氨酯、硅酮化學物質(zhì)的乳化聚合，水基粘合劑配制、熱塑性熱熔技術及熱凝固技術等。是全球最大的專業(yè)生產(chǎn)和營銷粘合劑、密封膠、涂料、油漆以及其它特殊化工品的跨國公司之一，在全球37個國家和地區(qū)設有分公司和辦事處，產(chǎn)品暢銷100多個國家和地區(qū)。2021年的銷售額為33億美元，排在行業(yè)市場份額第二位。已在中國境內(nèi)的廣州、南京等地設立工廠。波士膠創(chuàng)立于1889年，其產(chǎn)品主要應用在工業(yè)、建筑與民用膠市場，廣泛應用于衛(wèi)生用品、木工家具、包裝、紙品、標簽、交通運輸、建筑與民用等行業(yè)。是全球最大的粘合劑與密封膠生產(chǎn)商之一具有超過百年的豐富生產(chǎn)經(jīng)驗，2020年銷售額達20億歐元、11億歐元，全球有6,000余名雇員，已在廣州、珠海、常熟等地設立工廠，在上海建立了亞太地區(qū)研發(fā)中心。聚膠股份成立于2012年，專注于一次性衛(wèi)生用品專用熱熔膠的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售在國內(nèi)市場，公司成功實現(xiàn)進口替代，成為國內(nèi)規(guī)模最大、產(chǎn)品種類最齊全的衛(wèi)材熱熔膠生產(chǎn)企業(yè)之一；在國外市場，公司突破外資巨頭的壟斷局面，成為行業(yè)內(nèi)少數(shù)有能力將產(chǎn)品銷往海外高端客戶的國內(nèi)廠商之一。2021年的銷售額為105,379.78萬元，年產(chǎn)能達8萬噸。第5章企業(yè)案例分析：聚膠股份5.1公司的市場地位公司已成為行業(yè)內(nèi)四大主要的衛(wèi)材熱熔膠提供商之一。在國內(nèi)市場，公司成功實現(xiàn)進口替代，成為國內(nèi)規(guī)模最大的衛(wèi)材熱熔膠生產(chǎn)企業(yè)之一；在國外市場，公司突破外資巨頭的壟斷局面，成為行業(yè)內(nèi)少數(shù)有能力將產(chǎn)品銷往海外高端客戶的國內(nèi)廠商之一。憑借技術、服務、成本的綜合優(yōu)勢，公司在生產(chǎn)規(guī)模、品牌知名度、技術開發(fā)、生產(chǎn)工藝改進等方面樹立起較高的市場地位，已發(fā)展成為國內(nèi)少數(shù)進入國際和國內(nèi)衛(wèi)生用品龍頭企業(yè)采購體系的廠商之一，主要客戶包括金佰利、恒安、日本大王、維達、重慶百亞、寶潔等一次性衛(wèi)生用品主流品牌企業(yè)。公司自成立以來，一直以技術作為立足之本。作為極具市場競爭力的衛(wèi)材熱熔膠生產(chǎn)企業(yè)，公司于2015年被評為廣州市科技創(chuàng)新小巨人企業(yè)，于2016年通過廣州市企業(yè)研發(fā)機構認證，于2017年成功組建廣東省工程技術研究中心，并被評為廣州市創(chuàng)新標桿企業(yè)，于2018年獲評廣州市“未來獨角獸”創(chuàng)新企業(yè)，于2019被評為廣東省高成長中小企業(yè)，公司深耕于衛(wèi)材熱熔膠領域，具有專業(yè)化、精細化、特色化、新穎化等特點，于2021年通過工信部“專精特新'小巨人'企業(yè)”的審核認定；于2021年被廣州市工業(yè)和信息化局認定為廣州市清潔生產(chǎn)企業(yè)。5.2聚膠股份的競爭優(yōu)勢（1）持續(xù)創(chuàng)新的優(yōu)勢公司擁有一支高素質(zhì)的專業(yè)技術團隊，研發(fā)水平高、忠誠度及穩(wěn)定性好、實踐經(jīng)驗豐富，截至2021年末，公司研發(fā)設計團隊在冊人員共計34人。公司建立了完善的研發(fā)和產(chǎn)品開發(fā)體系。截至本招股說明書簽署日，公司已獲得20項專利技術，其中發(fā)明專利3項，除專利技術外，研發(fā)人員還為公司開發(fā)了眾多非專利配方技術，目前公司的產(chǎn)品配方多達160多種。公司是國家高新技術企業(yè)，建有省級工程技術研究中心，曾獲得廣州市科技創(chuàng)新小巨人企業(yè)、廣州市創(chuàng)新標桿企業(yè)、廣州市“未來獨角獸”創(chuàng)新企業(yè)、工信部專精特新“小巨人”企業(yè)等多項創(chuàng)新榮譽。得益于近10年來國內(nèi)化工行業(yè)的迅速發(fā)展，公司通過持續(xù)研發(fā)投入和技術創(chuàng)新，敢于試錯，不斷進行配方調(diào)整和優(yōu)化，成功將國產(chǎn)原材料導入公司的配方體系，實現(xiàn)原材料替代，并同供應商一同開發(fā)進步，持續(xù)保持著產(chǎn)品性能和成本的領先優(yōu)勢。目前，公司的衛(wèi)材熱熔膠產(chǎn)品在技術、品質(zhì)等方面與競爭對手的差異已經(jīng)很小，部分產(chǎn)品的性能甚至超過競爭對手的水平，公司的產(chǎn)品也已達到歐美發(fā)達國家的要求，進入歐美主流衛(wèi)生用品品牌企業(yè)的供應體系。未來，公司將繼續(xù)與上游原材料供應商進行原材料定制化開發(fā)，開發(fā)一些高性能的原材料，建立了一套完整的低價高效的國內(nèi)供應鏈，在性能上具有低氣味、低VOC、高粘力等特點，力爭全面替代歐美日進口原料。同時，公司亦能夠為客戶提供全方位的技術服務，以及時的服務響應速度為客戶提供定制化的解決方案，包括售前協(xié)助客戶做系統(tǒng)評估和模擬生產(chǎn)，售中協(xié)助客戶做現(xiàn)場測試，售后協(xié)助客戶將各種原材料與熱熔膠進行組合優(yōu)化。公司不僅可以根據(jù)客戶的產(chǎn)品性能要求開發(fā)適用的熱熔膠，而且可以為客戶提供個性化、全面化的噴膠技術解決方案，不但為客戶解決生產(chǎn)技術問題，還為客戶節(jié)省更多的成本。（2）優(yōu)質(zhì)的客戶優(yōu)勢經(jīng)過多年的積累和發(fā)展，公司現(xiàn)已贏得了眾多衛(wèi)生用品品牌商的認可，已經(jīng)跟全球十大日用品集團中的八家客戶建立了合作關系，主要客戶包括金佰利、恒安、日本大王、維達、重慶百亞、寶潔等一次性衛(wèi)生用品主流品牌企業(yè)。隨著客戶認可度的不斷提高，客戶的采購金額也逐步上升，跨國公司客戶也逐步將公司納入其多個地區(qū)市場的供應商，推動公司規(guī)模的進一步擴大。良好的客戶結構，在為公司提供較好的發(fā)展機會的同時，亦不斷提升公司的品牌知名度和市場份額。（3）穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢熱熔膠質(zhì)量的優(yōu)劣直接影響紙尿褲和衛(wèi)生巾的市場認可度，熱熔膠的質(zhì)量穩(wěn)定性對客戶至關重要。影響熱熔膠穩(wěn)定性的因素眾多，包括膠本身的配方、生產(chǎn)工藝、所處的環(huán)境，以及下游產(chǎn)品設計、基材甚至使用者的習慣和氣候等。公司已在業(yè)內(nèi)累積沉淀了多年的生產(chǎn)經(jīng)驗和研發(fā)技術，對于熱熔膠的原材料擁有足夠的認識和創(chuàng)新，對于熱熔膠產(chǎn)品的生產(chǎn)過程控制也已經(jīng)較為成熟。如公司將一種低極性的DCPD類樹脂應用到配方體系中，極大地提高了老化粘力，滿足高端紙尿褲的需求。在保持產(chǎn)品質(zhì)量達到最高水平的基礎上，公司還不斷對產(chǎn)品本身進行升級研發(fā)，如改進產(chǎn)品形態(tài)、可適應條件、附著力等，保持了產(chǎn)品質(zhì)量的領先優(yōu)勢，贏得了市場的高度認可。（4）復合型的人才優(yōu)勢衛(wèi)材熱熔膠的應用性很強，其產(chǎn)品開發(fā)不僅需要豐富的行業(yè)經(jīng)驗和技術能力,更需要對下游衛(wèi)生用品的生產(chǎn)工藝具有深刻的理解和認識，需要對客戶的涂膠工藝、產(chǎn)品設計、基材特點、性能要求等具有全面深刻的理解，同時還需要熟悉不同國家的具體產(chǎn)品規(guī)范要求，只有復合型技術背景的人才隊伍方能滿足客戶的定制化開發(fā)需求。公司的領導團隊均具有十年以上的行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷，研發(fā)隊伍理解和熟悉龍頭企業(yè)客戶的具體要求，骨干成員擁有多年在世界五百強就職的成熟經(jīng)驗，熟悉海外市場規(guī)則以及海外優(yōu)質(zhì)客戶的產(chǎn)品技術標準，使公司具有全球化市場的開闊視野與極強的海外市場拓展能力，在與跨國公司客戶合作方面優(yōu)于國內(nèi)競爭對手。在下游行業(yè)企業(yè)主要為跨國知名公司的背景下，公司的人才優(yōu)勢尤為明顯。憑借優(yōu)秀的管理團隊，公司與國內(nèi)、國際龍頭企業(yè)客戶始終保持著緊密的業(yè)務聯(lián)系，對行業(yè)及市場的變化與發(fā)展擁有認知優(yōu)勢，能夠迅速發(fā)現(xiàn)成熟的市場機會，并依據(jù)市場環(huán)境變化和企業(yè)經(jīng)營目標要求，采取有效的手段和措施，推動公司始終跟上國際行業(yè)領先企業(yè)發(fā)展步伐，使得企業(yè)能夠應對激烈的國內(nèi)外市場競爭。5.3聚膠股份的競爭劣勢（1）業(yè)務較為單一，資金實力較弱公司的主要競爭對手大多是具有上百年歷史的世界知名企業(yè)，該等企業(yè)業(yè)務范圍廣泛，涉足工業(yè)、建筑和民用等眾多粘合劑市場。與該等業(yè)務板塊眾多的企業(yè)相比，公司目前只專注于吸收性衛(wèi)生用品專用熱熔膠領域，業(yè)務較為單一，整體規(guī)模較小，資金實力較弱，研發(fā)人員較少，研發(fā)投入較低。而且，公司正處于快速發(fā)展階段，廠房土地正處于購買建設初期，資金需求較大，融資渠道單一,極大地制約了公司的進一步發(fā)展。（2）公司發(fā)展時間短，在歐美發(fā)達國家市場的品牌號召力較低與漢高、波士膠、富樂等百年企業(yè)相比，公司發(fā)展時間短，在歐美發(fā)達國家市場的行業(yè)地位、行業(yè)知名度和品牌影響力相對較低，使得公司在歐美發(fā)達國家市場的擴張面臨艱巨的挑戰(zhàn)。5.4聚膠股份的創(chuàng)新和新舊產(chǎn)業(yè)融合情況1、聚膠股份的創(chuàng)新特征聚膠股份創(chuàng)新特征主要體現(xiàn)在技術先進性、配方體系的靈活多樣性和持續(xù)快速的配方開發(fā)和優(yōu)化能力。首先，公司的配方技術與國內(nèi)同行相比，具有低氣味、低VOC、低上膠量、低應用溫度的“4L”特點，在產(chǎn)品性能指標上處于行業(yè)先進水平，在生物可降解等技術前沿也處于行業(yè)領先水平；其次，公司的配方技術對原材料的包容彈性很大，同一種產(chǎn)品有多種配方，配方體系的靈活多樣性使得公司能夠在原材料波動的情況下，選擇價格最為合適的原材料配方，有力地控制了成本，并且可以提高在某種原料供應短缺的情況下的應對能力；最后，公司的研發(fā)能夠密切跟蹤行業(yè)及其上下游的技術動向和需求變化，以最快的速度將最新的原材料導入配方，在提高產(chǎn)品性能、降低產(chǎn)品成本的同時，實現(xiàn)了產(chǎn)品技術和生產(chǎn)工藝多方面的創(chuàng)新，在市場上保持了持續(xù)快速的配方開發(fā)和優(yōu)化優(yōu)勢。在產(chǎn)品技術開發(fā)方面，主要分為傳統(tǒng)產(chǎn)品類和創(chuàng)新產(chǎn)品類兩大類。傳統(tǒng)產(chǎn)品類開發(fā)，公司能夠做到新原材料的快速導入、配方優(yōu)化以及目標客戶的定制化服務，注重產(chǎn)品品質(zhì)穩(wěn)定，提供完善的產(chǎn)品性能。創(chuàng)新產(chǎn)品類開發(fā)，公司積極探索，主要分為四個形式：（1）與客戶的共同開發(fā)，開發(fā)適應不同地區(qū)與國家的各類產(chǎn)品技術，主要體現(xiàn)在新應用、新需求的開發(fā)；（2）與上游原材料供應商進行原材料定制化開發(fā)，開發(fā)一些高性能的原材料，建立了一套完整的低價高效的國內(nèi)供應鏈，在性能上具有低氣味、低VOC、高粘力等特點，力爭替代歐美日進口原料；（3）進行一些基礎的前沿性開發(fā)；（4）與基材供應商、包膜供應商共同開發(fā)新的膠種以適應新的基材。在生產(chǎn)工藝方面，主要體現(xiàn)在生產(chǎn)設備自動化技術的運用上，與上游設備供應商進行生產(chǎn)自動化定制化開發(fā)，在自動投料、包裝等環(huán)節(jié)實現(xiàn)自動化創(chuàng)新。公司自主開發(fā)了一系列生產(chǎn)管理軟件系統(tǒng)，包括熱熔膠流變儀控制系統(tǒng)軟件V1.0、全伺服高速多功能熱熔膠涂布線控制軟件V1.0等19項軟件著作權，并自主設計了熱熔膠專用反應釜這一關鍵生產(chǎn)設備，解決了通用化工反應釜用于生產(chǎn)熱熔膠大量存在的問題，改進了熱熔膠的加熱系統(tǒng)，實現(xiàn)了熱熔膠生產(chǎn)控制的自動化和高精度，解決了熱熔膠生產(chǎn)中的缺陷，提升了產(chǎn)品質(zhì)量。2、聚膠股份科技創(chuàng)新和新舊產(chǎn)業(yè)融合情況公司專注于衛(wèi)材熱熔膠的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，從科技創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新和工藝創(chuàng)新三個方面加速產(chǎn)品的研發(fā)與生產(chǎn)?？萍紕?chuàng)新方面，公司擁有技術研發(fā)人員34人，專業(yè)涵蓋有機化學、分析化學、高分子化工、化學工程等領域。公司建有廣東省工程技術研究中心，在熱熔膠及相關產(chǎn)品領域具有較強的研發(fā)創(chuàng)新能力，自主開展衛(wèi)材熱熔膠的研究開發(fā),不斷實現(xiàn)技術突破。公司多次獲得包括廣州市科技創(chuàng)新小巨人、廣州市創(chuàng)新標桿企業(yè)、廣州市“未來獨角獸”創(chuàng)新企業(yè)、工信部“專精特新'小巨人'企業(yè)”等多項創(chuàng)新榮譽。產(chǎn)品創(chuàng)新方面，公司緊跟市場趨勢，進行產(chǎn)品性能的持續(xù)改進、新原材料的快速導入配方和新品種的不斷開發(fā)，滿足下游高端客戶的市場需求，在實現(xiàn)進口替代的同時也將產(chǎn)品遠銷海外，獲得了海外市場的認可。工藝創(chuàng)新方面，公司通過信息化與工業(yè)化的深度融合，打造了一整套科學的自動化生產(chǎn)工藝體系，提高了生產(chǎn)效率，降低了生產(chǎn)成本。第6章2023-2028年下游需求應用行業(yè)發(fā)展分析及趨勢預測衛(wèi)材熱熔膠的變化趨勢與下游衛(wèi)生用品的變化趨勢密切相關。長期來看，衛(wèi)生用品行業(yè)仍將保持持續(xù)的增長趨勢，進而帶動衛(wèi)材熱熔膠行業(yè)進一步擴容，增長的因素主要包括:6.2國內(nèi)市場嬰兒紙尿褲、成人紙尿褲仍將保持快速增長，產(chǎn)品高端化趨勢明顯從國內(nèi)來看，我國嬰兒紙尿褲的市場滲透率不斷提升，由2000年的2.1%提升至2019年的72.2%，滲透率的快速提升帶來行業(yè)規(guī)模的快速發(fā)展。據(jù)中國造紙協(xié)會統(tǒng)計，2014年至2019年，我國嬰兒衛(wèi)生用品的市場規(guī)模從276.6億元擴大至499.0億元，年均復合增長率達到12.5%。但與美國、日本等發(fā)達國家高達90%以上的嬰兒紙尿褲滲透率相比，我國嬰兒紙尿褲市場的滲透率仍存在進一步提升空間。預計未來，隨著我國人均可支配收入的增加和消費、育兒觀念的轉變，以及嬰兒紙尿褲的人均使用量的提升和二三線城市以及農(nóng)村市場滲透率的提升，嬰兒紙尿褲的消費量將逐步提高，從而帶動市場規(guī)模進一步擴大。目前我國女性衛(wèi)生用品行業(yè)滲透率約100%，行業(yè)處于成熟期，行業(yè)增速緩慢。行業(yè)未來增長點主要在于消費升級帶來價的提升以及適齡女性年齡段向兩端延伸、日更換頻次提升等帶來量的增加，行業(yè)高端化趨勢明顯。目前我國的成人失禁用品仍處于發(fā)展初期。由于人口老齡化加劇，加之居民生活水平提高，老年人護理需求上升，隨之而來的是成人失禁用品市場的快速發(fā)展。據(jù)中國造紙協(xié)會，2019年我國成人失禁用品市場規(guī)模為93.9億元，2014-2019年均復合增速為15.5%,60歲及以上人數(shù)逐年增加，2019年我國60歲以上人口總數(shù)約為2.54億，2011-2019年復合增速為4%，根據(jù)第七次人口普查結果，我國60歲以上人口為2.64億人，65歲以上人口為1.91億人，未來隨著老年人自我護理需求的上升成人失禁用品市場規(guī)模預計將持續(xù)增長。6.2新興市場未來面臨著巨大的增長機會國外新興市場嬰兒紙尿褲、女性衛(wèi)生用品和成人失禁產(chǎn)品的消費率仍然很低，新興市場未來面臨著巨大的增長機會從全球來看，衛(wèi)生用品在美國、日本、西歐等發(fā)達國家市場發(fā)展成熟，滲透率較高，增速緩慢。但新興市場的滲透率遠遠低于成熟市場，可支配收入的增加和人口增長等因素帶來的推動作用尤為明顯。在這些地區(qū)，嬰兒紙尿褲、女性衛(wèi)生用品和成人失禁產(chǎn)品的消費率仍然很低，新興市場未來面臨著巨大的增長機會。第7章2023-2028年我國衛(wèi)材熱熔膠行業(yè)面臨的機遇與挑戰(zhàn)7.1行業(yè)面臨的機遇（1）政府政策支持為我國熱熔膠企業(yè)提供了良好的發(fā)展環(huán)境熱熔膠產(chǎn)業(yè)作為高分子材料的細分產(chǎn)業(yè)，是受國家政策鼓勵支持的行業(yè)之一?！懂a(chǎn)業(yè)結構調(diào)整指導目錄（2019年本）》、《鼓勵外商投資產(chǎn)業(yè)目錄（2020年版）》、《2019年政府工作報告》、《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點產(chǎn)品和服務指導目錄（2016版）》《新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展指南》、《膠粘劑和膠粘帶行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》等國務院、工信部、發(fā)改委以及行業(yè)協(xié)會頒布的產(chǎn)業(yè)政策均對高分子材料或新興膠粘劑行業(yè)進行了支持。上述產(chǎn)業(yè)政策為我國熱熔膠企業(yè)提供了良好的發(fā)展環(huán)境，帶來了巨大機遇，有利于整個行業(yè)的快速健康發(fā)展。（2）海外龐大的市場為持續(xù)發(fā)展提供了巨大的可拓展空間報告期各期，公司在海外市場的銷售收入逐年提升，境外銷售占比從2019年的35.96%上升到2021年的39.07%。目前，公司在海外市場的占有率不到2%，在海外市場尤其是北美、日韓及西歐等消費市場龐大的區(qū)域份額仍很小，仍具有巨大的可拓展空間。而在新興國家市場，由于較低的市場滲透率，該區(qū)域市場具有非常廣闊的前景，已成為全球衛(wèi)生用品增長最快的市場。海外市場的持續(xù)開拓,將是公司業(yè)務不斷發(fā)展的動力之一。其次，海外發(fā)達國家市場，由于市場發(fā)展成熟，競爭格局相對穩(wěn)定，行業(yè)毛利率相對較高；海外新興國家市場，由于快速增長的市場規(guī)模，消費需求強勁,行業(yè)毛利率也相對較高。因此，公司在海外的銷售也保持著較高的毛利率。2019年-2021年，公司境外業(yè)務的毛利率分別為27.06%、23.84%、22.61%，高出境內(nèi)業(yè)務5個百分點左右。海外市場的逐步開拓，將能夠有效提升公司的盈利水平。未來，公司將通過“衛(wèi)材熱熔膠產(chǎn)品波蘭生產(chǎn)基地建設項目”的實施，貼近海外市場客戶，以提高海外市場客戶對供應鏈的信心，在滿足歐洲區(qū)域產(chǎn)品需求的同時，將服務范圍進一步擴大至美洲、中東以及非洲地區(qū)，幫助公司更快地響應訂單，縮短交貨周期，實現(xiàn)更低的運輸成本與更高的運輸效率，擴大產(chǎn)品利潤空間；同時，由于廠區(qū)位于歐洲，有利于公司享受當?shù)氐亩愂諆?yōu)惠政策以及規(guī)避中美貿(mào)易摩擦的稅收風險。通過募投項目的實施使得公司在成本及規(guī)模上的優(yōu)勢進一步凸顯，為公司增強海外市場競爭力、擴大市場份額奠定基礎。（3）衛(wèi)生用品行業(yè)仍將保持增長趨勢，并帶動熱熔膠行業(yè)進一步擴容①中國的衛(wèi)生用品市場將穩(wěn)步增長龐大的嬰幼兒人口數(shù)量推動了中國嬰兒衛(wèi)生用品市場規(guī)模的快速增長。據(jù)中國造紙協(xié)會統(tǒng)計，2014年至2019年，我國嬰兒衛(wèi)生用品的市場規(guī)模從276.6億元擴大至499.0億元，年均復合增長率達到12.5%。國內(nèi)嬰兒衛(wèi)生用品市場規(guī)模的快速增長一方面是因為我國嬰兒衛(wèi)生用品的市場滲透率提升明顯，由2000年的2.1%提升至2019年的72.2%；另一方面是因為新生兒數(shù)量維持高位，2016年全面“二孩政策”放開后，雖然新生兒數(shù)量連續(xù)四年出現(xiàn)下滑，但年出生人口仍在1,000萬以上，其中2019年我國新生兒數(shù)量為1,465萬，人口出生率1.05%；2020年我國新生兒數(shù)量為1,200萬，人口出生率0.85%。預計未來，隨著我國人均可支配收入的增加和消費、育兒觀念的轉變，嬰兒紙尿褲消費量將逐步提高，從而帶動市場規(guī)模進一步擴大。中國成人