2023-2028年家具行業(yè)發(fā)展前景趨勢預(yù)測及機遇展望報告

盛世華研·2008-2010年鋼行業(yè)調(diào)研報告2023-2028年家具行業(yè)發(fā)展前景趨勢預(yù)測及機遇展望報告PAGE2服務(wù)熱線圳市盛世華研企業(yè)管理有限公司數(shù)據(jù)權(quán)威·全面·系統(tǒng)·深度+可落地執(zhí)行實戰(zhàn)解決方案2028年家具行業(yè)發(fā)展前景趨勢預(yù)測及機遇展望報告

2023-2028年家具行業(yè)發(fā)展前景趨勢預(yù)測及機遇展望報告報告目錄TOC\o"1-3"\u第一章報告核心觀點 6第一節(jié)家具行業(yè)市場變化 6一、需求特征變化 6二、需求偏好變化 7三、需求群體變化 7第二節(jié)行業(yè)發(fā)展前景與機遇 8一、國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策促進(jìn)行業(yè)發(fā)展 8二、消費升級為定制家居市場創(chuàng)造良好經(jīng)濟(jì)環(huán)境 8三、我國中產(chǎn)階級群體規(guī)模持續(xù)壯大 9四、信息化建設(shè)為行業(yè)的大規(guī)模柔性化生產(chǎn)提供了技術(shù)支撐 9第二章中國家具行業(yè)市場特征分析 10第一節(jié)中國軟體家具行業(yè)市場概況 10一、需求概況 10二、特征分析 11三、動向分析 12第二節(jié)中國軟體家具行業(yè)市場偏好分析 14一、用戶分析 14二、新消費群體對家居的理解和偏好 15三、新消費群體家居消費新訴求 17第三節(jié)我國軟體家具行業(yè)需求市場特征與特點 19一、我國家具需求市場特征 19二、影響我國家具消費的主要因素 21三、家具商家更加青睞場景化營銷策略 22第三章2022-2023年我國家具行業(yè)市場深度調(diào)研 24第一節(jié)2022-2023年家具行業(yè)整體經(jīng)濟(jì)運行數(shù)據(jù)分析 24一、家具行業(yè)營業(yè)收入及利潤 24二、家具行業(yè)零售額 25三、家具制造業(yè)企業(yè)數(shù)量 25四、行業(yè)投融資事件 25五、家具行業(yè)上市企業(yè)市值排行 26六、2023年家具制造業(yè)運行數(shù)據(jù) 26第二節(jié)2022-2023年家具行業(yè)發(fā)展情況分析 29一、全球軟體家具行業(yè)市場規(guī)模穩(wěn)定增長 29二、中國是全球軟體家具第一大消費國和第一大生產(chǎn)國 29三、中國軟體家具市場概況 31四、中國軟床及床墊市場概況 32（一）中國是全球最大的床墊生產(chǎn)國、出口國和第二大消費國 33（二）床墊市場滲透率較低，預(yù)計消費量將持續(xù)增長 34（三）市場集中度較低，行業(yè)有待整合 35五、中國沙發(fā)市場概況 36（一）沙發(fā)行業(yè)發(fā)展保持良好態(tài)勢，市場規(guī)模持續(xù)增加 36（二）行業(yè)集中度有較大的提升空間 38（三）功能沙發(fā)增長迅速，未來可期 38第三節(jié)2022-2023年我國家具行業(yè)出口市場深度調(diào)研 40一、復(fù)盤：激蕩三十年，逐步邁向平穩(wěn)發(fā)展 40二、結(jié)構(gòu)：區(qū)域上聚焦歐美市場，品類上成品家居占優(yōu) 42三、需求端：去庫存穩(wěn)步推進(jìn)，需求端曙光在望 47四、利潤端：原料及運費壓力緩解，關(guān)注后續(xù)匯率變化 53五、展望 56六、風(fēng)險提示 57第四節(jié)2022-2023年我國家具行業(yè)市場競爭格局分析 58一、家具行業(yè)競爭格局分析 58二、軟體家具行業(yè)集中度提升空間大 59三、競爭加劇加速企業(yè)轉(zhuǎn)型，整裝大家居成行業(yè)趨勢 59四、國家推動高質(zhì)量發(fā)展，頭部企業(yè)有望強者愈強 60五、家居行業(yè)重點公司介紹 62六、當(dāng)前家具行業(yè)競爭策略分析 69第四章中國家具行業(yè)用戶分析 77第一節(jié)用戶分析 77一、主要用戶分析 77二、家居用戶考慮因素分析 77第二節(jié)不同消費群體及消費特點 79一、新婚人群 79二、二次置業(yè)人群 80三、群體家具消費人群 82四、家具消費人群80后90后 82第三節(jié)Z時代家具新消費研究 83一、新生代消費人群 83二、“Z世代”人群特征 84三、Z時代年輕消費者家具消費密碼 85四、2023年家居電商要抓住Z世代消費主力軍 88第四節(jié)新中產(chǎn)人群家具消費趨勢洞察 91第五節(jié)老齡人家具消費趨勢洞察 93第五章中國家具行業(yè)消費行為分析 96第一節(jié)消費行為分析 96一、影響家具消費的主要因素分析 96二、家具消費者購買行為過程的分析 99三、對家具制造商和家具經(jīng)銷商的啟示 101第二節(jié)2022住宅家具行業(yè)消費者洞察報告 103一、小紅書平臺用戶 104二、天貓平臺用戶 105三、行業(yè)品牌 106第三節(jié)2023年家居行業(yè)發(fā)展趨勢 107一、“差異化”成行業(yè)高頻詞 108二、一站式家居采購成市場主流 109三、“數(shù)字+智能”推動產(chǎn)業(yè)技術(shù)變革 111四、家居產(chǎn)品原材料的環(huán)保性成為消費者主考因素 112第六章行業(yè)發(fā)展影響因素分析 114第一節(jié)行業(yè)發(fā)展影響因素分析 114一、促進(jìn)因素分析 114（1）國家政策的支持 114（2）居民可支配收入持續(xù)增長 115（3）成熟、完善的產(chǎn)業(yè)鏈 115（4）地產(chǎn) 116（5）出口 117二、阻礙因素分析 118（1）銷售轉(zhuǎn)型 118（2）研發(fā)創(chuàng)新不足 118（3）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系有待完善 119（4）行業(yè)競爭不規(guī)范 119第二節(jié)影響家具需求的因素分析 120一、社會文化 120二、流行趨勢 124三、基本功能與特征 124四、商品名稱 125五、商標(biāo) 125六、商品價格 126七、商品廣告 128八、消費者收入 129第七章2023-2028年中國家具行業(yè)發(fā)展前景與趨勢預(yù)測 130第一節(jié)2023-2028年家具行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測 130一、消費升級帶動行業(yè)轉(zhuǎn)型升級 130二、新技術(shù)的運用推動家居行業(yè)變革 130三、家居產(chǎn)品銷售渠道日益多元化 131四、定制化需求上升 131五、市場容量將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長 132六、消費理念改變推動產(chǎn)品升級 135七、需求改變促進(jìn)行業(yè)新發(fā)展 135八、線上渠道將成為新增長點 136九、產(chǎn)品定制化、智能化 136十、渠道多樣化、品牌化 136第二節(jié)家具行業(yè)市場發(fā)展趨勢 137一、全屋定制解決方案是行業(yè)重要發(fā)展趨勢 137二、領(lǐng)先企業(yè)將推動行業(yè)集中度持續(xù)提升 138三、O2O模式、大宗業(yè)務(wù)等銷售渠道不斷擴張 138四、裝配式內(nèi)裝是房屋住宅裝修的未來趨勢 139五、健康環(huán)保是行業(yè)產(chǎn)品的長期發(fā)展主題 139六、自主品牌管理和品牌建設(shè) 140第三節(jié)中國家具行業(yè)材料和技術(shù)趨勢 141一、家具行業(yè)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集群已經(jīng)形成 141二、家具行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的技術(shù)積累已經(jīng)完成 142三、成套家具的發(fā)展趨勢越來越明顯 142四、環(huán)保和審美要求提高 143第八章2023-2028年家具行業(yè)發(fā)展機遇展望 144第一節(jié)行業(yè)發(fā)展機遇 144一、中國城鎮(zhèn)化率持續(xù)提高，家具行業(yè)潛在市場需求持續(xù)增長 144二、居民購買力提升為行業(yè)提供良好的發(fā)展動力 145三、適婚人口的增加直接促進(jìn)家具行業(yè)需求 146四、產(chǎn)業(yè)政策的支持為行業(yè)營造良好的發(fā)展環(huán)境 146五、消費者需求升級有助于形成頭部家具品牌 147六、房地產(chǎn)市場穩(wěn)步運行為行業(yè)發(fā)展奠定良好基礎(chǔ) 147七、我國中產(chǎn)階級群體規(guī)模持續(xù)壯大 148八、信息化建設(shè)為行業(yè)的大規(guī)模柔性化生產(chǎn)提供了技術(shù)支撐 149第二節(jié)細(xì)分領(lǐng)域機遇 149一、軟體家具行業(yè)細(xì)分市場機遇 150二、軟體、辦公、戶外等家具品類，增長后勁充足 152三、整家業(yè)務(wù)保持上揚態(tài)勢，經(jīng)銷商繼續(xù)破局 154四、數(shù)字化已成必答題，繼續(xù)向深水區(qū)邁進(jìn) 156五、家具新消費拓寬想象空間，潛力值得長線挖掘 157六、向新流量要新增長 159第三節(jié)不同消費群體帶來的機遇 161一、解讀中國家居家裝消費人群，誰才是你的“菜” 161二、家裝家居媒體營銷，打造消費者品牌 164三、家裝家居網(wǎng)絡(luò)營銷，線上線下融合 166四、用戶思維，讀懂消費者真實需求 168五、新消費時代的彎道超越 171第四節(jié)細(xì)分賽道機遇 173一、定制家居市場后勁依然充足 175二、健康家居還將跑出高增長曲線 176三、整裝定制將是未來數(shù)年的熱門賽道 178四、四大經(jīng)營變化 179第五節(jié)養(yǎng)老市場需求潛力巨大 182一、市場環(huán)境進(jìn)一步成熟，前景看好 183二、多家品牌持續(xù)發(fā)力 188第六節(jié)中國大件家具出海的機遇 192一、利好出盡，便是利空 192二、中國出海家具遭遇連環(huán)“劫” 195三、中國家具出海企業(yè)的救贖與審視 199四、未來在哪？ 203第一章報告核心觀點第一節(jié)家具行業(yè)市場變化一、需求特征變化家具的生產(chǎn)和銷售會受到國民經(jīng)濟(jì)景氣程度、居民可支配收入變化、房地產(chǎn)業(yè)景氣程度等因素的影響，因而存在一定的周期性，總體來說與國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期一致。在家具的消費方面，受制于經(jīng)濟(jì)總量和居民可支配收入水平的影響，以及地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平差異，在家具消費上也會出現(xiàn)地域分布，即經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域的消費者消費能力更強，更偏好價格昂貴的實木家具，在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)區(qū)域的消費者消費能力相對較低，更偏向于人造板類和綜合類家具。家具消費既與中國傳統(tǒng)的風(fēng)俗和生活習(xí)慣密切相關(guān)，也與家具企業(yè)利用“五一”勞動節(jié)、“十一”國慶節(jié)等重要節(jié)假日加大促銷力度有關(guān)。因此，受節(jié)假日和企業(yè)促銷活動的安排等因素影響，受“春節(jié)”因素影響，通常在每年的第一季度家具產(chǎn)品銷售相對清淡，而下半年受房地產(chǎn)銷售和國慶假期的影響，家具的銷售量較大，是家具的銷售旺季。二、需求偏好變化消費者對軟體家具產(chǎn)品品質(zhì)要求將越來越高。隨著居民可支配收入水平的不斷提高，家庭生活品質(zhì)也將不斷提升，消費者對軟體家具產(chǎn)品已不僅僅要求其滿足基本的使用功能，而且更加關(guān)注產(chǎn)品的內(nèi)涵和品質(zhì)，消費者選購軟體家具產(chǎn)品時將越來越關(guān)注其品牌定位、設(shè)計理念以及健康環(huán)保等因素。消費者對軟體家具產(chǎn)品的需求已從原先的滿足型消費向享受型消費轉(zhuǎn)變。未來，軟體家具生產(chǎn)企業(yè)將更加需要在品牌、設(shè)計、環(huán)保等方面加大投入，以迎合消費者對高品質(zhì)軟體家具產(chǎn)品的需求。具有獨特品牌內(nèi)涵，堅持原創(chuàng)設(shè)計理念，運用綠色環(huán)保新材料，并且能滿足消費者個性化需求的軟體家具生產(chǎn)廠商將在行業(yè)競爭中脫穎而出。三、需求群體變化消費者的代際更迭，正在深層次影響家居格局。1980年以后出生的人群占家居總消費結(jié)構(gòu)的84.3%，已經(jīng)成為家居消費主力軍。其中80后、85后和90后占據(jù)主導(dǎo)位置，95后的潛力還未完全得到釋放。這個群體涵蓋了20歲-40歲的少壯人群，目前正是社會發(fā)展的主力，也是各行業(yè)發(fā)展的主要推動力?？傮w來講，家居行業(yè)目前的主要客戶區(qū)間正是1980-2000年出生的“新消費群體”，他們受到時代發(fā)展的影響，對生活的理解更深刻開放。他們的入場，對行業(yè)提出了更高要求，家居行業(yè)需要重視并深入研究這部分消費者，如何捕捉、理解、滿足新消費群體的訴求，是家居企業(yè)謀求新增長的核心發(fā)力點。第二節(jié)行業(yè)發(fā)展前景與機遇一、國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策促進(jìn)行業(yè)發(fā)展近年來，我國政府相繼出臺《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》《關(guān)于支持民營企業(yè)加快改革發(fā)展與轉(zhuǎn)型升級的實施意見》《關(guān)于統(tǒng)籌推進(jìn)商務(wù)系統(tǒng)消費促進(jìn)重點工作的指導(dǎo)意見》《關(guān)于推動先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)深度融合發(fā)展的實施意見》等一系列政策，從加快發(fā)展柔性化生產(chǎn)制造、加強品牌建設(shè)、推進(jìn)線上線下渠道融合發(fā)展等方面為定制家居行業(yè)營造了良好的政策環(huán)境，助力行業(yè)健康、快速發(fā)展。二、消費升級為定制家居市場創(chuàng)造良好經(jīng)濟(jì)環(huán)境定制家居的消費規(guī)模與國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況及居民收入水平緊密關(guān)聯(lián)。近年來，伴隨著我國居民收入、消費水平不斷提升，居民消費升級為定制家居市場增長創(chuàng)造了良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。三、我國中產(chǎn)階級群體規(guī)模持續(xù)壯大伴隨著國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展，我國中產(chǎn)階級人群規(guī)模持續(xù)擴大，據(jù)瑞信研究院發(fā)布的《GlobalWealthReport2021》顯示，在世界11億中產(chǎn)階級（擁有1-10萬美元財富）中，我國人數(shù)占比從2000年的12.6%快速上升至2021年的38%，并預(yù)計2022年占比將繼續(xù)擴大至超40%，為中高端定制家居的市場規(guī)模提升提供重要支撐。四、信息化建設(shè)為行業(yè)的大規(guī)模柔性化生產(chǎn)提供了技術(shù)支撐定制家居行業(yè)的發(fā)展高度依賴信息化。一套覆蓋研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)制造、營銷及服務(wù)全流程的信息化系統(tǒng)，能夠精準(zhǔn)處理大規(guī)模復(fù)雜的個性化訂單并形成高效的柔性化生產(chǎn)能力，為消費者提供更加智能化的消費體驗，因此，信息化程度決定了一個企業(yè)的生產(chǎn)效率與管理效率。近年來，隨著我國加大對信息化和工業(yè)化發(fā)展的重視，定制家居行業(yè)的信息化建設(shè)明顯增強，已經(jīng)能夠滿足大規(guī)模柔性化生產(chǎn)的要求，為定制家居行業(yè)的智能制造提供了技術(shù)支撐。第二章中國家具行業(yè)市場特征分析第一節(jié)中國軟體家具行業(yè)市場概況一、需求概況中國家具家居行業(yè)是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，是消費品行業(yè)中規(guī)模最大的行業(yè)之一，也是中國最重要的制造業(yè)之一。首先，隨著中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的持續(xù)增長，消費者對家具家居產(chǎn)品的投資需求增加，這給中國家具家居行業(yè)帶來了較大的市場需求。其次，中國家具家居行業(yè)持續(xù)改革和創(chuàng)新，加快了行業(yè)發(fā)展步伐，并為消費者提供了更多品質(zhì)良好的產(chǎn)品，促進(jìn)了市場需求的增長。此外，政府加大了對家具家居行業(yè)的支持力度，推動了行業(yè)發(fā)展，從而促進(jìn)了行業(yè)的發(fā)展。隨著城市化的持續(xù)發(fā)展，中國城市家庭消費需求的提高，給家具家居行業(yè)帶來了新的發(fā)展機遇。此外，隨著技術(shù)的不斷更新和改進(jìn)，家具家居行業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量可以得到進(jìn)一步提高，從而吸引更多消費者。同時，家具家居行業(yè)也將繼續(xù)加快技術(shù)創(chuàng)新，加強產(chǎn)品質(zhì)量控制，增加投資，提升競爭力，推動行業(yè)發(fā)展。二、特征分析(1)行業(yè)周期性特征家具的生產(chǎn)和銷售會受到國民經(jīng)濟(jì)景氣程度、居民可支配收入變化、房地產(chǎn)業(yè)景氣程度等因素的影響，因而存在一定的周期性，總體來說與國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期一致。(2)行業(yè)區(qū)域性特征在家具的生產(chǎn)方面，產(chǎn)業(yè)集群是我國家具制造行業(yè)的重要特征，我國已經(jīng)逐步形成了珠江三角洲、長江三角洲、環(huán)渤海、東北、西部五大家具產(chǎn)業(yè)區(qū)，其中沿海地區(qū)的家具生產(chǎn)占全國的市場份額達(dá)到90%以上。在家具的消費方面，受制于經(jīng)濟(jì)總量和居民可支配收入水平的影響，以及地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平差異，在家具消費上也會出現(xiàn)地域分布，即經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域的消費者消費能力更強，更偏好價格昂貴的實木家具，在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)區(qū)域的消費者消費能力相對較低，更偏向于人造板類和綜合類家具。(3)行業(yè)季節(jié)性特征行業(yè)的季節(jié)性既與中國傳統(tǒng)的風(fēng)俗和生活習(xí)慣密切相關(guān)，也與家具企業(yè)利用“五一”勞動節(jié)、“十一”國慶節(jié)等重要節(jié)假日加大促銷力度有關(guān)。因此，受節(jié)假日和企業(yè)促銷活動的安排等因素影響，受“春節(jié)”因素影響，通常在每年的第一季度家具產(chǎn)品銷售相對清淡，而下半年受房地產(chǎn)銷售和國慶假期的影響，家具的銷售量較大，是家具的銷售旺季。三、動向分析家居行業(yè)一直是很紅火，因為我們的生活中離不開家具，這也是我們生活中的必需品。家具行業(yè)也是一直不斷的在發(fā)展中，家居的品牌是越來越多，而且款式風(fēng)格也是越來越豐富。1.中國家具產(chǎn)品產(chǎn)量上升受疫情的影響，家具上游木材供應(yīng)及下游需求都在萎縮，導(dǎo)致行業(yè)企業(yè)產(chǎn)量下降，但隨著疫情發(fā)展態(tài)勢得到有效控制，國內(nèi)家具產(chǎn)量逐漸恢復(fù);此外，國外疫情使得一部分國外家具訂單轉(zhuǎn)移到中國，這也推動了2022年中國總體家具產(chǎn)量持續(xù)上升。2020年中國家具及零件出口總額為4038.6億元，同比增長11.8%。預(yù)計2022年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之下，中國家居市場未來將保持增長趨勢。從產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)來看，以宜家、美凱龍、富森美為代表的家居連鎖企業(yè)毛利率最高，在50-70%之間。其次是中游環(huán)節(jié)，定制家居毛利都高于30%，如定制家居龍頭歐派家居、志邦家居、索菲亞等企業(yè)財務(wù)業(yè)績突出，毛利在35-40%之間。此外，隨著物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)、新型環(huán)保材料等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，智能家居前景可期。2.中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展回升，居民購買力提升隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國居民購買力持續(xù)提升。目前我國人均家具消費量不足100元,遠(yuǎn)低于世界家具消費平均水平200美元。隨中國城市老城區(qū)改造和新農(nóng)村建設(shè)的深入推進(jìn)。中國二、三線城市新興商圈正在興起,周邊客戶具有很大的消費潛力,現(xiàn)在正是家具商進(jìn)軍二、三線城市的好時機。目前農(nóng)村市場對家具的需求量正以每年20%-30%的速度遞增,據(jù)專家計算,全國農(nóng)村家具市場的年消費額約有上百億元。另外，據(jù)全國第五次人口普查資料顯示,中國內(nèi)地各省、自治區(qū)、直轄市共有家庭戶約35,000萬戶,按照每十年更換一-次家具計算,相當(dāng)于每年有3,500萬戶左右的家庭更新家具;按照每戶平均1,000元計算,每年更新家具總額可達(dá)到350億元。3.房地產(chǎn)行業(yè)的飛速發(fā)展數(shù)據(jù)顯示，近年來，中國商品房銷售面積保持上漲勢頭，竣工面積小幅下降。2020年中國商品房銷售面積為17.61億平方米，同比增長2.6%，房地產(chǎn)市場需求持續(xù)增長，為家居行業(yè)提供良好的發(fā)展空間。第二節(jié)中國軟體家具行業(yè)市場偏好分析一、用戶分析分析崛起的“新消費群體”洞察家居行業(yè)消費新訴求消費者的代際更迭，正在深層次影響家居格局。1980年以后出生的人群占家居總消費結(jié)構(gòu)的84.3%，已經(jīng)成為家居消費主力軍。其中80后、85后和90后占據(jù)主導(dǎo)位置，95后的潛力還未完全得到釋放。這個群體涵蓋了20歲-40歲的少壯人群，目前正是社會發(fā)展的主力，也是各行業(yè)發(fā)展的主要推動力?？傮w來講，家居行業(yè)目前的主要客戶區(qū)間正是1980-2000年出生的“新消費群體”，他們受到時代發(fā)展的影響，對生活的理解更深刻開放。他們的入場，對行業(yè)提出了更高要求，家居行業(yè)需要重視并深入研究這部分消費者，如何捕捉、理解、滿足新消費群體的訴求，是家居企業(yè)謀求新增長的核心發(fā)力點。二、新消費群體對家居的理解和偏好1、要求精致家居，映射品質(zhì)需求新消費群體對于家居生活提出了新的要求，精致家居體現(xiàn)在家居的設(shè)計感、體驗感、智能感，家居精致化會帶給消費者更多品質(zhì)化的生活體驗。精致家居背后映射的消費者需求包括黑科技、品味和高端感受，其中以掃地機器人為代表的智能家居的數(shù)據(jù)表現(xiàn)更亮眼。新消費群體的家居消費將會圍繞“精致家居”展開，背后展現(xiàn)出的對品質(zhì)生活的追求是源動力。（點贊量是指新消費群體在抖音平臺對相關(guān)類別內(nèi)容的點贊統(tǒng)計）2、新消費者心中的家居“C位”硬裝類產(chǎn)品中，門的熱度居高不下，一扇好門能夠給消費者帶來更多安全感。而讓自己以及家庭生活在一個充滿安全感的環(huán)境，是很多消費者潛意識的決定。吊頂、地板、瓷磚、涂料的熱度相差不多，原因在于這四種硬裝產(chǎn)品在家居裝修的過程中是“一體”的，消費者一般會在有限時間內(nèi)對這四項同時做出考慮或選擇。消費者對于衛(wèi)浴的關(guān)注度最低，主要因為衛(wèi)浴對整體家居的布局和設(shè)計影響有限。軟裝類產(chǎn)品最受新消費群體關(guān)注的是燈具，燈光可以影響一個家的“溫度”，好看的燈具設(shè)計也能為整體家居效果增色。收納的熱度也是居高不下，原因在于新消費群體對于居家空間利用率的重視。窗簾是一個容易被忽視的家居產(chǎn)品，熱度也是較高，部分原因在于窗簾可以對整個家的設(shè)計起到“錦上添花”的作用，女性消費者關(guān)注也會更多一些。家具類產(chǎn)品，床的舒適性是“剛需”，好的睡眠能夠減緩消費者工作一天的疲憊感，消費者一般會選擇在主臥布置一張更優(yōu)質(zhì)的床。另外，沙發(fā)的關(guān)注度緊跟床之后，沙發(fā)一般都是放置在客廳的“C位”，一套漂亮有時尚感的沙發(fā)對于整體布局的美感起到很大作用。衣柜、櫥柜和鞋柜是女消費者關(guān)注最多的點，受此影響，定制化和個性化正成為柜子類家居的需求和趨勢。三、新消費群體家居消費新訴求1、定制家居70后、80后對定制家居的偏好度相對較低，85后、90后顯然更偏愛定制家居。家居定制的年輕化趨勢越來越明顯，有成為年輕消費者裝修“新標(biāo)配”的態(tài)勢。定制家居受年輕人歡迎有它的內(nèi)在邏輯，85后、90后更加追求個性化，需求更復(fù)雜，而定制家居則能夠滿足消費者的個性化需求。定制家居在各細(xì)分品類的滲透率并不低，衣柜、櫥柜、室內(nèi)木門目前分別已經(jīng)達(dá)到30%以上，而其他品類也大多都在20%以上。高滲透率的背后是年輕消費者對個性化的追求，消費者需求越充滿個性化，越復(fù)雜多變，定制家居的市場機會就越多。2、“簡約風(fēng)格”備受青睞簡約風(fēng)格成為新消費群體“首選”，已逐漸超過中式風(fēng)格、歐式風(fēng)格、美式風(fēng)格等。簡約風(fēng)格的后來居上不是偶然，社會的快節(jié)奏與高壓力令人們對家的概念產(chǎn)生更大依賴，而對于家居空間的過分表達(dá)，反而會讓消費者產(chǎn)生疲勞，所以家居逐漸向簡約方向靠攏，特別是具有簡單大氣效果的現(xiàn)代簡約風(fēng)，更是備受青睞。簡約風(fēng)，實用的同時，也能夠避免家居空間的過分表達(dá)，帶給消費者的整體感覺更加自由、放松。3、家居智能化“解放雙手”是為了將時間放在更有意義的事情上，科技時尚則滿足了新消費群體對美和潮流的追求，安全讓消費者用得更放心，節(jié)約能源也是很多新消費群體選擇智能家居的主要原因，這背后都是科技在推動。80后、90后是購物和裝修的主力軍，他們愿意嘗試新鮮事物，喜歡追求生活舒適性，思想也非常前衛(wèi)，對智能家居產(chǎn)品的接受度也較高。在新消費群體影響下，智能家居可能會成為家居行業(yè)發(fā)展的新方向。4、有效利用空間就是創(chuàng)造價值國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國城鎮(zhèn)人均住房建筑面積為36.9平方米，在不考慮住房空置率的情況下，按照城鎮(zhèn)住宅使用率70%到75%折算，實際城鎮(zhèn)人均居住面積也僅為26~28平方米，空間對大多數(shù)人來講并不寬裕，與此同時，新消費者對家居空間的使用需求也越來越多元化，比如休閑需求、娛樂需求、健身運動、兒童空間等。由此可見，消費者的主需求就是提高空間的利用率，有效利用空間就是創(chuàng)造價值。第三節(jié)我國軟體家具行業(yè)需求市場特征與特點一、我國家具需求市場特征家居行業(yè)作為房地產(chǎn)后周期行業(yè)，發(fā)展速度將受房地產(chǎn)低迷影響而放緩作為房地產(chǎn)后周期行業(yè)，家居行業(yè)與房地產(chǎn)行業(yè)的行情高度相關(guān)。消費者的決策通常表現(xiàn)為產(chǎn)生購房消費后18-36個月（新房購買）或5個月（二手房購買）交付，交房后通常3-6個月開始進(jìn)行裝修，陸續(xù)產(chǎn)生家居行業(yè)的相關(guān)訂單。因此房地產(chǎn)行業(yè)的業(yè)績指標(biāo)通常也被作為家居行業(yè)需求變化的前瞻指標(biāo)?！舴康禺a(chǎn)行業(yè)從短期來看，供需兩端較為低迷，但人口紅利還未出盡，行業(yè)仍將保持一定增長量；從中期來看，行業(yè)增速將受城鎮(zhèn)化建設(shè)放緩影響；從長期來看，人口下降帶來的壓力較大，行業(yè)增長趨緩確定性較強。受其影響，家居行業(yè)需求的增長速度將呈現(xiàn)先高后低、逐步放緩態(tài)勢。家居行業(yè)消費者決策時間線家居行業(yè)與房地產(chǎn)行業(yè)的行情高度相關(guān)二、影響我國家具消費的主要因素不同地區(qū)的消費者對同類家具呈現(xiàn)不同的消費偏好和興趣特征例如，在床品的選擇上，鐵藝/鋼木床消費者愿意支付的價格偏低，且消費者大多來自北方地區(qū)；布藝床和皮藝床單價偏高，布藝床的消費者多分布于西部地區(qū)，皮藝床的消費人群中華東地區(qū)占比較高；實木床由于木材不一，價位各異，受到不同地區(qū)消費者的喜愛。材質(zhì)和尺寸成為影響下單關(guān)鍵因素大多數(shù)人購買前愛先咨詢本次洞察重點分析了家具品類中的床品、床墊及沙發(fā)等三個細(xì)分品類，得出一個共性結(jié)論：不論哪一類的單品，消費者在選購時都是材質(zhì)和尺寸兩手抓，且購買前大多數(shù)人會向客服咨詢。床品板式床是熱門床類產(chǎn)品，而鐵藝/鋼木床近半年來越發(fā)受到消費者的青睞，咨詢熱度迅猛增長，且咨詢后轉(zhuǎn)化率較高，相對流失率偏低。床墊購買床墊的消費者普遍更關(guān)注商品的軟硬情況，咨詢過程中通常會向客服咨詢各類細(xì)分床墊產(chǎn)品之間的區(qū)別。而咨詢未下單的消費者大多有某些定制化、個性化需求無法被滿足，說明床墊類產(chǎn)品在柔性制造方面還有待加強，以滿足消費者更多樣化的需求。不同價位床墊消費者關(guān)注重點也不盡相同，消費者購買高價位床墊時，普遍更加關(guān)心商品庫存情況以及是否是正品。沙發(fā)不同沙發(fā)細(xì)分品類的區(qū)別和顏色是影響消費者下單的主要因素，高價位沙發(fā)的銷售搭配商品推薦服務(wù)更能吸引購買，而低價位沙發(fā)的消費者則更關(guān)注質(zhì)量問題。沙發(fā)的質(zhì)量問題也是售后場景中被廣受詬病的，且質(zhì)量問題出現(xiàn)的頻次也在迅速增多，質(zhì)量低下的商品給消費者帶來極其負(fù)面的消費體驗，是每一個沙發(fā)商家都應(yīng)該重點關(guān)注并著力解決的問題。三、家具商家更加青睞場景化營銷策略曾經(jīng)的家具行業(yè)，細(xì)分就是生產(chǎn)力。從櫥柜到衣柜再到沙發(fā)，每個細(xì)分品類都走出了龍頭企業(yè)，并在資本市場上備受追捧。然而近幾年來，隨著家裝行業(yè)的潮流向整裝和精裝轉(zhuǎn)移，家具品牌的經(jīng)營策略也在悄然發(fā)生變化，逐步從單品類向多品類延展，進(jìn)一步提升自身的競爭優(yōu)勢。搭配場景營銷策略，滿足消費者一站式購物需求的同時，也實現(xiàn)了客單價的提升以及獲客成本的降低。不同場景下的重點品類帶動配套產(chǎn)品高速增長，半年增速最高可達(dá)到約20%。不同場景適用不同的營銷風(fēng)格，客廳與廚房家具的產(chǎn)品描述更傾向于采用科技、設(shè)計師、意式等關(guān)鍵詞，打造高端風(fēng)格，吸引眾多消費人群。隨著新人群、新審美、新需求的崛起，電商家具行業(yè)已全面進(jìn)入到增量獲客時代，品牌應(yīng)將重心向線上矩陣構(gòu)建傾斜，深入了解用戶消費決策場景特征，提升消費者體驗，激發(fā)品牌生意新可能。第三章2022-2023年我國家具行業(yè)市場深度調(diào)研第一節(jié)2022-2023年家具行業(yè)整體經(jīng)濟(jì)運行數(shù)據(jù)分析家具行業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)重要的民生產(chǎn)業(yè)和具有顯著國際競爭力的產(chǎn)業(yè)，在滿足消費需求、提升生活品質(zhì)、促進(jìn)國際貿(mào)易、充分吸納就業(yè)、推動區(qū)域經(jīng)濟(jì)、構(gòu)建和諧社會等方面起到重要作用。2022年，全國規(guī)上家具制造業(yè)營收下降8.1%，利潤同比增長7.9%。受上游建材、房地產(chǎn)行業(yè)的下行因素影響，家具類消費品零售額同比下降7.5%，連續(xù)12個月同比下滑。未來，隨著下游行業(yè)的復(fù)蘇，以及行業(yè)逐漸趨于智能化、定制化的增長方向，家具消費市場有望得到改善。一、家具行業(yè)營業(yè)收入及利潤2022年全年，規(guī)模以上家具制造業(yè)企業(yè)營業(yè)收入7624.1億元，同比下降8.1%；實現(xiàn)利潤總額471.2億元，同比增長7.9%。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額84038.5億元，比上年下降4.0%。在41個工業(yè)大類行業(yè)中，21個行業(yè)利潤總額比上年增長，19個行業(yè)下降，1個行業(yè)由虧轉(zhuǎn)盈。其中，家具制造行業(yè)利潤比上年增長7.9%，保持較快增長。總體來看，2022年規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤有所下降，但工業(yè)企業(yè)利潤上下游結(jié)構(gòu)持續(xù)改善；此外，國內(nèi)外不穩(wěn)定因素仍較多，企業(yè)經(jīng)營壓力較大，工業(yè)企業(yè)效益恢復(fù)仍存在挑戰(zhàn)。二、家具行業(yè)零售額根據(jù)最新數(shù)據(jù)，2022年社會消費品零售總額439733億元，比上年下降0.2%；其中，家具類消費品零售額1635億元，同比下降7.5%，連續(xù)12個月同比下滑，主要受建材家居、房地產(chǎn)等市場下行影響。隨著疫情影響逐漸縮小，促消費及房地產(chǎn)利好政策出臺和加速落地，家具消費市場有望得到復(fù)蘇。三、家具制造業(yè)企業(yè)數(shù)量2022年家具制造業(yè)企業(yè)數(shù)量達(dá)7273個，同比增長9.42%，較去年增長了626家。四、行業(yè)投融資事件數(shù)據(jù)顯示，2016-2021年我國家具家居投融資事件數(shù)呈現(xiàn)下降趨勢，2022年1-12月間投資事件數(shù)僅4起，投資金額為5.58億元。五、家具行業(yè)上市企業(yè)市值排行截止2022年12月30日，A股（包括上交所、深交所、北交所）家具行業(yè)共30家上市公司，總市值達(dá)2461.06億元。5家上市公司市值超百億。其中，歐派家居市值最高達(dá)121.53億元，顧家家居和索菲亞排名第二和第三，市值分別為351.03億元、165.69億元。慕思股份、喜臨門、江山歐派、志邦家居、浙江永強、好太太、夢百合進(jìn)入前十，依次排名第4-10名。前十名企業(yè)總市值達(dá)1854.8億元，占全部上市公司市值的75.37%。六、2023年家具制造業(yè)運行數(shù)據(jù)1-2月家具制造業(yè)營收下降15.7%，利潤下降23.5%。2023年1-2月，規(guī)模以上家具制造業(yè)企業(yè)營業(yè)收入893.5億元，同比下降15.7%。實現(xiàn)利潤總額26.7億元，同比下降23.5%。營業(yè)成本742.4億元，同比下降16.5%。總體來看，1—2月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額8872.1億元，同比下降22.9%。家具制造業(yè)企業(yè)數(shù)量為7223家，虧損企業(yè)數(shù)量為2402家，虧損企業(yè)比例為33.3%。另據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的2022年1-2月國民經(jīng)濟(jì)運行情況。2023年1-2月份，家具類零售總額為235億元，同比增長5.2%；建筑及裝潢材料類零售總額為249億元，同比下降0.9%。利潤方面，國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-2月，全國家具制造業(yè)營業(yè)收入1059.8億元，同比增長6.9%；營業(yè)成本888.6億元，同比增長7.3%；利潤總額35.6億元，同比下降15.2%。2023年1月至2月，建材家居賣場累計銷售額為1,914.22億元，同比增長4.39%；全國建材家居賣場景氣指數(shù)（BHI）為119.88，環(huán)比上漲24.26，同比上漲16.91。圖：2月家具類零售額同比增長5.2%圖：2月建材家居賣場銷售額同比增長34.54%根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計，2023年1-2月家具及其零件出口額分別為62.98、29.63億元，分別同比減少13.23%、25.23%。圖：家具及其零件出口額累計值及同比增速第二節(jié)2022-2023年家具行業(yè)發(fā)展情況分析一、全球軟體家具行業(yè)市場規(guī)模穩(wěn)定增長隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及各國居民生活水平的提高，消費者對家居環(huán)境舒適性的要求越來越高受發(fā)達(dá)國家老舊房屋翻新以及發(fā)展中國家城鎮(zhèn)化帶來的新房裝修影響，全球軟體家具消費額呈現(xiàn)總體穩(wěn)步上升趨勢。根據(jù)CSIL的數(shù)據(jù)，全球軟體家具的消費額從2010年的539億美元增長至2021的690億美元，累計增加28.01%，年復(fù)合增長率為2.27%。數(shù)據(jù)來源:CSL，中商產(chǎn)業(yè)研究院二、中國是全球軟體家具第一大消費國和第一大生產(chǎn)國根據(jù)CSIL數(shù)據(jù)，中國和美國是全球主要的軟體家具消費國，2020年，中國市場軟體家具消費占比為28%，位居全球第一，美國市場軟體家具消費占比為26%，位居全球第二。英國和德國作為軟體家具的傳統(tǒng)消費國，市場份額占比分別為4%和6%的水平:印度憑借著規(guī)模龐大的人口，軟體家具的市場份額也占據(jù)較高比重，達(dá)到4%。數(shù)據(jù)來源:CSIL軟體家具屬于資本與勞動雙重密集型行業(yè)，我國產(chǎn)業(yè)工人充足、產(chǎn)業(yè)鏈配套齊全，而且坐擁全球最大消費市場，因此成為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的主要目的地。根據(jù)CSII數(shù)據(jù)，2020年全球軟體家具的生產(chǎn)集中在中國、美國、波蘭、越南和意大利,其中中國的產(chǎn)值比重為45%，為全球最大的軟體家具生產(chǎn)國。數(shù)據(jù)來源:CSIL三、中國軟體家具市場概況軟體家具產(chǎn)品的使用場景廣泛，新房的首次裝修及舊房的二次裝修都需購買更換沙發(fā)、軟床、床墊等軟體家具，更新周期大約為3至8年。此外，隨著居民消費水平的不斷升級，軟體家具的更換頻次與滲透率都逐步提升。根據(jù)CSIL的數(shù)據(jù),2010年至2021年間,我國軟體家具年度產(chǎn)值從189億美元持續(xù)上升至360億美元，年復(fù)合增長率為6.03%。數(shù)據(jù)來源:CSIL四、中國軟床及床墊市場概況軟床指的是邊框用皮質(zhì)、布料或其他柔軟的材質(zhì)包裹而成的床，按包裹材粉的材質(zhì)可分類為皮軟床、布軟床和皮布軟床三種。軟床是隨著人們生活水平不斷提高，對睡眠質(zhì)量要求越來越高而發(fā)展起來的新興臥具。軟床在造型方面打破了長方形軟床的傳統(tǒng)設(shè)計，并且床頭上的靠枕可以調(diào)節(jié)高度，舒適性較好。床墊是指為了保證人體獲得健康而又舒適的睡眠而使用的一種介于人體與床之間的一種物品，從外到內(nèi)由面料層、填充層和支撐層組成。面料層是床墊的最外一層，用于增加表面柔軟度和透氣性，一般使用化纖面料、針織面料和山羊絨面料:填充層一般由乳膠、海綿、記憶棉、3D纖維、波浪棉、棕櫚等組成，軟硬度各有不同，用于提升床墊的舒適性:支撐層一般由彈簧構(gòu)成，彈簧具體又分為整網(wǎng)彈簧和獨立袋裝彈貧兩種，用于提升床墊的穩(wěn)定性和承托性。隨者技術(shù)工藝的不斷進(jìn)步，現(xiàn)代人們使用的床墊種類逐漸趨向多元化，如今市面上主流的床墊品類有:彈貧床墊、海綿床墊、乳膠床墊、記憶棉床墊、棕梅床墊等，其中彈簧床墊占比最大。根據(jù)CSIL數(shù)據(jù)，2020年全球主要國家的床墊市場消費規(guī)模為290億美元，占軟體家具總消費規(guī)模的43.15%，由于軟床與床墊通常配套使用，且床墊在軟體家具消費額中占有最高比重,所以通常以床墊為代表介紹軟床和床墊的總體情況。（一）中國是全球最大的床墊生產(chǎn)國、出口國和第二大消費國根據(jù)CSIL統(tǒng)計，中國床墊行業(yè)產(chǎn)值由2010年的43.34億美元增長至2019年的98.82億美元，年均復(fù)合增長率為9.59%，為第一大床墊生產(chǎn)國:根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，中國2019年出口總額為127.55億元，為第一大床墊出口國。根據(jù)夢百合2021年年報援引的CSIL數(shù)據(jù)，中國床墊行業(yè)市場規(guī)模由2010年的38.71億美元增長至2020年的85.40億美元,年均復(fù)合增長率為8.23%,2020年美國床墊市場規(guī)模為90.19億美元，中國為世界第二大床墊消費國，占消費規(guī)模的29.41%。數(shù)據(jù)來源:CSI（二）床墊市場滲透率較低，預(yù)計消費量將持續(xù)增長根據(jù)CSL數(shù)據(jù)顯示，2019年發(fā)達(dá)國家的床墊滲透率達(dá)到85%，而中國的床墊滲透率僅為60%。根據(jù)中銀國際證券研究部統(tǒng)計，我國2017年每百人床墊消費量僅4.8張，同期美國為12.7張。另根據(jù)FurnitureToday的市場調(diào)查，中國消費者5年以內(nèi)更換床墊的比例僅有14%,而美國消費者5年內(nèi)更新床墊的占比達(dá)到48%。因此，隨著產(chǎn)品滲透率的提高和更新周期縮短，未來國內(nèi)床墊消費量將持續(xù)增長。根據(jù)Statista預(yù)測，2020-2025年中國床墊市場收入的年均復(fù)合增長率預(yù)計為6.57%，即到2025年中國床墊市場收入將達(dá)到127.90億美元。（三）市場集中度較低，行業(yè)有待整合我國床墊行業(yè)起步相對較晚，行業(yè)格局分散，集中度較低。據(jù)FurnitureToday和華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計，2020年全美前5大品牌市場份額總和(CR5)絲漣、席夢思、舒達(dá)、泰普爾、SleepNumber合計占51%的市場份額，而我國年床墊企業(yè)CR5為16%，遠(yuǎn)低于美國的行業(yè)集中度，主要系國內(nèi)廠商仍未形成強勢品牌，制造商進(jìn)入門檻低，且渠道以經(jīng)銷模式為主，給予中小企業(yè)足夠生存空間。從產(chǎn)品布局來看，國內(nèi)彈簧床墊占比高，低成本運輸?shù)暮醒b床墊應(yīng)用較窄，運輸限制導(dǎo)致區(qū)域品牌林立，市場更加分散。隨著消費者對床墊的品牌和功能性認(rèn)知程度增加，床墊的市場集中度將持續(xù)提升，將給頭部品牌床墊，商帶來有利的發(fā)展機遇五、中國沙發(fā)市場概況沙發(fā)是以木質(zhì)、金屬或其他剛性材料為主體框架，表面包覆以彈性材料或其他軟質(zhì)材料構(gòu)成的多座位座具。沙發(fā)可以根據(jù)包覆材料、主體框架和使用功能三種分類方式進(jìn)行分類:按包覆材料，沙發(fā)可分為皮沙發(fā)、布沙發(fā)和皮布沙發(fā)。按主體框架，沙發(fā)主要分為木框架沙發(fā)和金屬框架沙發(fā):按照使用功能，沙發(fā)可以分為功能沙發(fā)和普通沙發(fā)。（一）沙發(fā)行業(yè)發(fā)展保持良好態(tài)勢，市場規(guī)模持續(xù)增加隨著我國國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長，居民可支配收入的不斷提高，人們越來越注重對生活品質(zhì)的追求，沙發(fā)因其在客廳裝飾中的重要地位，在增加生活舒適感的同時，還能突顯消費者的審美個性，因而越來越受到國內(nèi)消費者的青睞。同時，我國沙發(fā)制造企業(yè)通過引進(jìn)國際先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備及制造技術(shù)，吸收國際先進(jìn)設(shè)計理念，在技術(shù)工藝、產(chǎn)品品質(zhì)、設(shè)計研發(fā)實力、銷售規(guī)模以及經(jīng)濟(jì)效益等方面得到了全面的提升，能生產(chǎn)出契合消費者需求的沙發(fā)產(chǎn)品，因此我國沙發(fā)制造行業(yè)發(fā)展一直保持良好態(tài)勢，市場規(guī)模持續(xù)增加。根據(jù)智研咨詢數(shù)據(jù)，中國沙發(fā)市場規(guī)模從2010年的285億元增長至2020年的593億元，累計增加108.07%，年復(fù)合增長率為7.60%。數(shù)據(jù)來源:智研咨詢根據(jù)智研咨詢數(shù)據(jù)，中國的沙發(fā)產(chǎn)量從2011年的25.500萬件增加至2020年的43.600萬件，在2011-2020年間保持持續(xù)增長，年復(fù)合增長率為6.14%;中國市場的沙發(fā)消費量從2011年的7.200萬件增加至2020年的18.000萬件，年復(fù)合增長率為10.72%，高于產(chǎn)量的增長幅度。數(shù)據(jù)來源:智研咨詢（二）行業(yè)集中度有較大的提升空間我國沙發(fā)行業(yè)較為分散，頭部廠商的市場占有率較低，行業(yè)集中度有較大的提升空間。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院援引Statista數(shù)據(jù)，2015-2020年全球沙發(fā)市場規(guī)模復(fù)合增速僅2.6%;根據(jù)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)援引智研咨詢數(shù)據(jù)，而同期中國沙發(fā)市場規(guī)模復(fù)合增速達(dá)到7.7%，中國沙發(fā)市場相較全球沙發(fā)市場增速較快。此外，根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，美國沙發(fā)市場CR3已經(jīng)達(dá)42%，市場集中度較高，而中國沙發(fā)市場CR3不足18%，市場高度分散，相對美國市場，中國沙發(fā)行業(yè)的集中度有較大的提升空間。（三）功能沙發(fā)增長迅速，未來可期功能沙發(fā)內(nèi)部結(jié)構(gòu)中的五金件能夠進(jìn)行搖動、轉(zhuǎn)動、升降等機械運動，滿足任意高度、角度的調(diào)節(jié)，還可以增加加熱、按摩等功能，與傳統(tǒng)沙發(fā)相比，舒適性更高，生產(chǎn)的技術(shù)壁壘也更高。根據(jù)智研咨詢數(shù)據(jù)，我國功能沙發(fā)市場銷售規(guī)模從2010年的19億元增長至2020年的96億元，年復(fù)合增長率為17.58%，占整體沙發(fā)市場的16.19%。隨著中國居民可支配收入的不斷增加、消費觀念的轉(zhuǎn)變以及老齡化趨勢的加快，近幾年功能沙發(fā)在中國發(fā)展迅速，未來的需求量預(yù)計也將保持快速增長趨勢。功能沙發(fā)進(jìn)入我國時間較晚，目前仍處于低滲透、高增長的紅利期，根據(jù)智研自咨詢數(shù)據(jù)，2020年中國功能沙發(fā)市場滲透率僅為15.9%，較美國市場48%左右的滲透率還有較大差距，未來發(fā)展?jié)摿^大。隨著社會社交形式的變遷、新冠感染疫情影響及年輕人宅文化的盛行，客廳作為會客的功能不斷弱化，而作為家庭共享、休閑娛樂的功能不斷增強。相應(yīng)的，人們對客廳沙發(fā)的舒適性、功能性、便捷性、安全性要求不斷能提高，為功能沙發(fā)行業(yè)的發(fā)展提供了廣闊的市場空間，功能沙發(fā)增速明顯高于沙發(fā)行業(yè)整體增速。第三節(jié)2022-2023年我國家具行業(yè)出口市場深度調(diào)研一、復(fù)盤：激蕩三十年，逐步邁向平穩(wěn)發(fā)展我國系全球領(lǐng)先的家居出口國。受益于出口政策紅利、完善供應(yīng)鏈、低人工成本以及成熟的生產(chǎn)工藝優(yōu)勢，改革開放以來我國家居出口行業(yè)迅速成長，家居已成為輕工行業(yè)重要的出口部門之一，時至今日，我國已成為全球領(lǐng)先的家居生產(chǎn)國和出口國。我們以1995年為起點復(fù)盤我國家居外貿(mào)28年歷史，據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)：1）1995-2005年，海外需求高景氣之下，我國家具及其零件出口規(guī)模從11.06億美元快速增長至135.02億美元，CAGR達(dá)28.4%；2）2006-2012年，高基數(shù)下家居出口增速略有放緩，期間全球金融危機階段性擾動需求，至2012年我國家具及其零件出口規(guī)模達(dá)488.17億美元，CAGR為20.2%；3）2013-2020年，歐美日等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增長低迷拖累我國出口需求，2013年起我國外貿(mào)需求總體放緩，家具及其零件出口規(guī)模緩速增長至2020年的583.91億美元，CAGR為2.3%；4）2021年，受益于：①海外疫情擴散下，居家生活、居家辦公需求旺盛，同時海外貨幣政策寬松+促銷費政策刺激住宅及家居消費；②國內(nèi)疫情有效控制下，產(chǎn)能及供應(yīng)鏈有保障，而海外主要國家本土產(chǎn)能供給有限且恢復(fù)較差；綜合影響下我國家居出口需求逆勢高增，據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2021年我國家具及其零件出口金額同比增長26.4%至738.2億美元，增速創(chuàng)下2013年以來的新高。5）2022年，由于：①2022年海外為應(yīng)對通脹逐步收緊貨幣政策，歐洲地區(qū)受俄烏沖突影響，海外居民對家居產(chǎn)品的需求下降；②受前期需求景氣+海運費高漲因素影響，家居渠道商前期集中下單，貨物集中到港后渠道商庫存壓力激增，下單節(jié)奏放緩；③2021年我國家具及零件出口規(guī)模創(chuàng)歷史新高，基數(shù)較高。綜合影響下，2022年我國家居出口需求承壓，據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2022年我國家具及其零件出口金額同比下降5.6%至696.8億美元。圖.1995-2022年我國家具及其零件出口規(guī)模數(shù)據(jù)來源：Wind、財通證券研究所二、結(jié)構(gòu)：區(qū)域上聚焦歐美市場，品類上成品家居占優(yōu)分區(qū)域看，美日歐等發(fā)達(dá)國家/地區(qū)為我國家居重點出口對象。據(jù)中國海關(guān)總署披露，2022年，我國家居等產(chǎn)品對外出口的國家及地區(qū)前四位分別為美國、歐盟、日本、英國，合計占比約50.0%。其中美國仍為我國家居出口最大貿(mào)易伙伴，據(jù)聯(lián)合國COMTRADE國際貿(mào)易數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)，中國是美國最大家居出口國，2021年向美國出口家具價值為91.17億美元，同比增長24%。隨著開放不斷深化，國際貿(mào)易伙伴的增多，我國家居行業(yè)出口對美依賴程度有所下降。2019年起受中美貿(mào)易摩擦影響，對美家居出口規(guī)模有所下降，但至2022年對美家居出口規(guī)模仍占到家居出口總規(guī)模的約25%。圖.2022年中國家居出口市場分區(qū)域數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署分品類看，沙發(fā)、床墊、辦公家居等成品家居是出口核心品類。1）沙發(fā)：據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2017-2022年我國坐具出口規(guī)模由233億美元增至331億美元，CAGR為7%，其中2020-2021年受益于疫情開始后海外居家消費需求高景氣，當(dāng)年度出口規(guī)模增速快速抬升，分別達(dá)10.5%/28.7%。據(jù)公司公告，典型企業(yè)顧家家居21年外銷收入（主要為皮沙發(fā)和功能沙發(fā)，部分為床墊）達(dá)69.18億元，占總收入的37.7%；敏華控股FY2022沙發(fā)及配套品（主要為功能沙發(fā)）出口收入達(dá)59.89億港元，占沙發(fā)業(yè)務(wù)總收入的41.0%；匠心家居2021年外銷收入（以電動沙發(fā)為主）18.81億元，占總營收的97.7%。2022年我國坐具出口規(guī)模同比下降11.7%，主要系海外需求緊縮及下游渠道庫存維持高位所致，伴隨下游渠道庫存去化，沙發(fā)出口需求有望逐步回穩(wěn)。圖.2017-2022年中國坐具出口規(guī)模圖.2017-2021年典型沙發(fā)類企業(yè)外銷收入數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、財通證券研究所數(shù)據(jù)來源：公司公告、財通證券研究所2）床墊：據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2011-2022年我國床墊、寢具及類似品出口規(guī)模由68億美元增長至104億美元，CAGR達(dá)3.9%。2018年美國商務(wù)部宣布對進(jìn)口自中國的床墊發(fā)起反傾銷立案調(diào)查，2019-2020年我國對美床墊出口增速受挫。當(dāng)下美國對來自中國乃至東南亞各國的進(jìn)口床墊仍持反傾銷/反補貼政策，貿(mào)易摩擦尚未得到解除，頭部企業(yè)通過海外建廠、開拓其余區(qū)域市場等積極應(yīng)對。據(jù)公司公告，典型寢具類企業(yè)夢百合2021年外銷收入（以記憶棉床墊、電動床等為主）67.27億元，占總營收的82.65%；麒盛科技2021年外銷收入（以電動床為主）27.54億元，占總營收的92.83%；喜臨門2021年外銷業(yè)務(wù)收入（以床墊為主，部分為沙發(fā)）11.65億元，占總營收的14.99%。2022年，我國床墊、寢具及類似品出口金額同比下滑約6%，亦主要受海外需求疲軟及渠道庫存較高影響。圖.2011-2022年中國床墊出口規(guī)模數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、財通證券研究所圖.2017-2021年典型寢具類企業(yè)外銷收入數(shù)據(jù)來源：公司公告、財通證券研究所3）辦公家居：以辦公椅為例，據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2017-2022年我國辦公椅出口金額由20.91億美元快速增長至35.89億美元，CAGR達(dá)11.4%，其中2020-2021年受益于疫情催化，海外消費者購置辦公椅、辦公升降桌等辦公家居需求增加，當(dāng)年度出口規(guī)模增速快速抬升，分別達(dá)43.9%/28.3%；2022年辦公椅出口規(guī)模同比下滑30.3%，主要系疫情影響趨于常態(tài)化，企業(yè)陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)下居家辦公需求有所降溫。據(jù)各公司公告，2021年辦公椅出口企業(yè)永藝股份、恒林股份外銷收入規(guī)模分別為37.08/44.42億元，分別占總收入的79.59%/76.88%。圖.2017-2022年中國辦公椅出口規(guī)模三、需求端：去庫存穩(wěn)步推進(jìn)，需求端曙光在望地產(chǎn)層面看，美國房地產(chǎn)市場釋放回暖信號，或支撐家居需求復(fù)蘇。受美聯(lián)儲加息、房價上漲和抵押貸款利率上升等影響，美國房地產(chǎn)市場銷售在經(jīng)歷2020年疫情期間快速增長后于2021年底再度呈現(xiàn)下行趨勢，拖累下游家居等品類需求表現(xiàn)。然而，伴隨經(jīng)濟(jì)回暖，2022年底以來美國房地產(chǎn)市場銷售出現(xiàn)回暖跡象，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，新房方面，2022年12月/2023年1月美國新建住房銷售套數(shù)（折年數(shù)）分別環(huán)比提升7.2%/7.2%至62.5/67.0萬套；存量房方面，盡管2022年2月以來美國成屋銷售（折年數(shù)）環(huán)比持續(xù)下跌，但2022年底以來環(huán)比下降幅度有所縮窄，其中2022年11月-2023年1月環(huán)比分別-7.20%/-2.20%/-0.70%，環(huán)比改善趨勢明顯。當(dāng)下美國房地產(chǎn)市場自底部釋放回暖信號，若后期地產(chǎn)交易需求企穩(wěn)回升，有望帶動下游家居需求表現(xiàn)，進(jìn)而對我國家居出口需求產(chǎn)生積極影響。圖.美國新建住房銷售套數(shù)及環(huán)比數(shù)據(jù)來源：Wind圖.美國成屋銷售套數(shù)及環(huán)比數(shù)據(jù)來源：Wind庫存維度看，去庫存穩(wěn)步推進(jìn)，渠道庫存迎來拐點。復(fù)盤近年來美國家居渠道庫存表現(xiàn)：1）2020年，美國本土疫情擴散下工廠生產(chǎn)受限，而貨幣寬松刺激消費之下居家消費需求旺盛，美國家居渠道庫存一度走低；2）而伴隨進(jìn)口及本土產(chǎn)能恢復(fù)，自2021年2月起，美國家居渠道庫存逐月攀升，尤其2022年以來美聯(lián)儲為控制經(jīng)濟(jì)過熱而采取的連續(xù)加息舉措使得消費者信心下降，家居消費需求疲軟，渠道庫存上升速度加快。3）伴隨前期訂單陸續(xù)交付到港，同時考慮到需求疲軟，海外家居渠道商普遍延緩下單節(jié)奏，2022年6月起美國家具及家居擺設(shè)批發(fā)商庫存增速開始放緩，至2022年9月達(dá)到階段性高點223.78億美元，同時去庫存工作穩(wěn)步推進(jìn)，至2022年12月美國家具及家居擺設(shè)批發(fā)商庫存達(dá)219.6億美元，盡管仍處于高位，但已處于下行穩(wěn)步下行周期。此外，從庫存銷售比維度看，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2022年6月以來美國批發(fā)商的庫存銷售比整體呈現(xiàn)震蕩下行趨勢，亦印證渠道庫存穩(wěn)步去化。從銷售端看，美國家居終端銷售表現(xiàn)相對平穩(wěn)，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2022年以來美國家具和家用裝飾店的月銷售額穩(wěn)定在120億美元左右，伴隨著家具銷售的穩(wěn)步推進(jìn)，去庫存將逐漸接近尾聲，待進(jìn)入補庫周期后有望提振我國家居出口需求。此外，參考我國家居出口數(shù)據(jù)，2022年以來我國家居單月出口額同比增速整體逐漸減緩，至22年10-12月家具及其零件單月出口金額分別同比-10.6%/-15.9%/-14.8%，考慮到同期低基數(shù)效應(yīng)逐步釋放，預(yù)計2023年下半年起家居出口需求有望回正，需求端已然曙光在望。圖.美國家居渠道庫存金額及環(huán)比數(shù)據(jù)來源：Wind圖.美國家具和家用服飾店銷售額及環(huán)比數(shù)據(jù)來源：Wind圖.美國家居渠道批發(fā)商庫存銷售比及環(huán)比數(shù)據(jù)來源：Wind圖.我國家具及其零部件每月出口額及同比數(shù)據(jù)來源：Wind四、利潤端：原料及運費壓力緩解，關(guān)注后續(xù)匯率變化原材料方面，成本壓力趨于緩解，看好相關(guān)企業(yè)盈利能力修復(fù)。我國家居出口品類以沙發(fā)、寢具等成品家居為主，原材料為主要營業(yè)成本，參考龍頭企業(yè)年報，2021年顧家家居、喜臨門家具業(yè)務(wù)原材料成本占營業(yè)成本比重分別達(dá)61.2%/81.7%，原料成本變動對家居企業(yè)盈利能力將產(chǎn)生明顯影響。受歐洲能源危機及國內(nèi)產(chǎn)能檢修等因素影響，自22年8月中旬起TDI價格階段性有所上行，目前已經(jīng)基本回落至去年同期水平；此外，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年以來鋼材價格較為穩(wěn)定，截至2023年2月28日，普鋼線材價格為4661.92元/噸，已經(jīng)較2022年5月5日5500.42元/噸的高點下滑15.2%。疫情以來原料價格上行壓力持續(xù)擾動家居企業(yè)盈利，后續(xù)伴隨原料價格壓力趨于緩解，看好相關(guān)企業(yè)盈利能力修復(fù)。海運方面，運價環(huán)比持續(xù)下行，已基本恢復(fù)至疫情前常態(tài)。由于大部分家居出口企業(yè)采用FOB模式進(jìn)行商品出口，運費由客戶承擔(dān)，因此海運費往往不會直接沖擊業(yè)務(wù)盈利，但：1）原料采購全球化及產(chǎn)能布局全球化背景下，生產(chǎn)原料的運輸成本仍由工廠端承擔(dān)；2）海運成本上行之下客戶利益受損，工廠出貨價格面臨壓力，仍會影響盈利。2021年起，由于全球海運供需失衡、部分國家港口擁堵或關(guān)閉等原因，中國出口企業(yè)海運成本不斷攀升，成為壓制2021-2022年出口產(chǎn)業(yè)鏈盈利的核心變量之一。但從邊際來看，受地緣事件升級、全球需求疲弱等因素影響，22年中以來航運需求有所萎縮，且港口擁堵問題逐步緩解，帶動海運成本自高位回落。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2023年1/2月中國出口集裝箱運價指數(shù)分別環(huán)比下降11.2%/8.5%，其中美東、美西、歐洲航線運價指數(shù)環(huán)比均有所下行，已基本下降至2020年9月的水平。展望后續(xù)，我們預(yù)計2023年海運整體運價水平相較2022年平均水平（2022年前高后低）仍有明顯下行，對出口產(chǎn)業(yè)鏈利潤影響弱化。圖.2020年至今中國出口集裝箱運價指數(shù)CCFI指數(shù)匯率層面，2月以來美元兌人民幣匯率再度走高，利好家居出口產(chǎn)業(yè)鏈。盡管2022年11月以來美元兌人民幣匯率一度走低，但整體而言，截至目前2023年的平均匯率水平仍較去年同期有明顯提升，2月以來美元兌人民幣匯率再度走高，截至2023年3月16日，人民幣兌美元匯率為6.9149，較2022年4月14日6.3540的相對低點回升幅度為8.8%。美國等是我國重要家居出口對象，且國內(nèi)大部分家居外貿(mào)業(yè)務(wù)以美元為主要結(jié)算貨幣，我們認(rèn)為人民幣兌美元貶值將在以下幾方面對國內(nèi)企業(yè)家居出口業(yè)務(wù)形成利好：1）收入端，外幣結(jié)算合同一般按當(dāng)期匯率折算人民幣確認(rèn)收入，美元計價不變下，人民幣貶值類似于變相提價，確認(rèn)收入增多；2）毛利端，考慮到家居企業(yè)原料采買仍大部分在國內(nèi)，以人民幣確認(rèn)成本，較少受匯率影響，由此可增厚毛利空間；3）凈利端，出口企業(yè)普遍存在以外幣計價的資產(chǎn)或負(fù)債項目，期末確認(rèn)匯兌損失減少或收益上升，對凈利潤產(chǎn)生積極影響；4）業(yè)務(wù)層面看，人民幣對美元貶值相當(dāng)于增強美元在華購買力，提升中國出口產(chǎn)業(yè)鏈競爭力，亦對家居出口形成一定利好。外銷業(yè)務(wù)占比高、原本外銷毛利率相對低家居出口企業(yè)利潤彈性更大。我們選取部分具備出口業(yè)務(wù)的家居企業(yè)、以2021年年報數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行測算，假設(shè)：1）外貿(mào)業(yè)務(wù)均以美元為結(jié)算貨幣，相應(yīng)成本均以人民幣為結(jié)算貨幣；2）產(chǎn)品定價、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、原料成本等其余影響毛利率的因素均不發(fā)生；3）2021年折算匯率取中國人民銀行披露的人民幣兌美元中間價2021年全年均值6.45。測算結(jié)果如下表所示，若結(jié)算匯率從6.45變動至6.95，顧家/喜臨門/夢百合/麒盛/匠心/永藝/恒林/樂歌海外業(yè)務(wù)毛利率提升幅度在4.23pct~6.45pct，其中顧家、喜臨門、永藝原本外銷毛利率較低，人民幣走弱后外銷毛利率提振效果更明顯；對應(yīng)到綜合毛利率提升幅度在0.78pct~5.01pct，其中顧家、喜臨門外貿(mào)占比相對低于其他，綜合毛利率受提振程度較弱，其余以外銷為主的家居企業(yè)綜合毛利率提升效果更明顯。五、展望受益于出口政策紅利、完善供應(yīng)鏈、低人工成本以及成熟的生產(chǎn)工藝優(yōu)勢，改革開放以來我國家居出口行業(yè)迅速成長，家居已成為輕工行業(yè)重要的出口部門之一。據(jù)統(tǒng)計局及海關(guān)總署，2022年我國家具及其零件出口金額達(dá)到696.8億美元，家具制造業(yè)出口交貨值占到行業(yè)總營收的約四分之一，外銷尤其是沙發(fā)、床墊、辦公等成品家居品類重要收入渠道。當(dāng)下，市場擔(dān)憂在海外貨幣政策收緊、居民生活成本上行背景下，2023年海外家居需求仍將持續(xù)承壓，同時當(dāng)下渠道庫存高企，客戶補庫需求不足，將繼續(xù)對我國家居出口產(chǎn)業(yè)鏈形成壓制。但我們認(rèn)為：1）需求端看，2022年中前后客戶下單節(jié)奏已陸續(xù)放緩，而終端銷售整體表現(xiàn)相對平穩(wěn)，因此海外渠道庫存逐步去化，預(yù)計已接近尾聲，考慮到去年同期基數(shù)影響（家居出口增速前高后低），預(yù)計2023年下半年起家居出口需求有望回正，需求端已然曙光在望。2）利潤端看，預(yù)計2023年原料價格、海運費等擾動因素相較2022年整體仍有明顯改善，同時匯率影響亦有望優(yōu)化，家居外銷業(yè)務(wù)盈利能力改善仍值得期待。受益于出口政策紅利、完善供應(yīng)鏈、低人工成本以及成熟的生產(chǎn)工藝優(yōu)勢，改革開放以來我國家居出口行業(yè)迅速成長，長期看龍頭企業(yè)海外工廠運營提質(zhì)增效，全球化布局優(yōu)勢有望顯現(xiàn)，市場份額將向海外布局領(lǐng)先的頭部家居企業(yè)集中，看好客戶資源優(yōu)質(zhì)、制造布局領(lǐng)先、組織管理能力優(yōu)秀的軟體龍頭外銷業(yè)務(wù)長期穩(wěn)健成長。六、風(fēng)險提示（1）疫情發(fā)展不確定性：若國內(nèi)疫情突遭反復(fù)、國外疫情持續(xù)走向惡化，將對家居出口企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營較大影響，進(jìn)而影響到業(yè)績表現(xiàn)。（2）貿(mào)易摩擦風(fēng)險：中美貿(mào)易摩擦問題尚未解決，床墊等品類還被征收額外反補貼關(guān)稅，若后續(xù)貿(mào)易摩擦加劇，將影響中國家居出口企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)。（3）海外消費需求下滑：海外主要國家貨幣政策收緊，消費者消費信心下降，若消費力下滑導(dǎo)致下游家居消費需求下滑，將影響到我國家居出口表現(xiàn)。此外，家用輕工屬于地產(chǎn)后周期消費品種，家居企業(yè)經(jīng)營情況與地產(chǎn)行業(yè)景氣度密切相關(guān)，若海外地產(chǎn)銷售增速大幅下行，將帶動家居需求下滑，進(jìn)而影響到我國家居出口表現(xiàn)。（4）原料及海運價格大幅波動：板材、鋼鐵、TDI、MDI等為家居產(chǎn)品主要原材料，原料成本上漲將增加相關(guān)企業(yè)成本壓力，若原料成本大幅上漲，將對相關(guān)企業(yè)盈利產(chǎn)生影響。此外，海運成本若大幅上行，也將對企業(yè)盈利產(chǎn)生不利影響。（5）匯率波動風(fēng)險：美國等是我國重要家居出口對象，且國內(nèi)大部分家居外貿(mào)業(yè)務(wù)以美元為主要結(jié)算貨幣，匯率波動將對出口企業(yè)收入確認(rèn)、盈利能力產(chǎn)生影響。圖.2020年至今FBX和SCFI指數(shù)周度數(shù)據(jù)第四節(jié)2022-2023年我國家具行業(yè)市場競爭格局分析一、家具行業(yè)競爭格局分析2022年家具制造業(yè)企業(yè)數(shù)量達(dá)7273個，同比增長9.42%，較去年增長了626家。目前，我國家具行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)顧家家居、歐派家居、喜臨門、索菲亞，這些企業(yè)注重研發(fā)投入，積極引進(jìn)國外先進(jìn)的設(shè)備工藝，打破了國外家具企業(yè)如Baxter(貝克斯特)、Cappellini(坎佩樂尼)、IPE-CavalliDriade(德里亞德)、Flou(福樂)、FontanaArte(馮-特納愛德)等對于中國高端家具市場的生產(chǎn)壟斷，逐步打造中國高端家具制造品牌。從營業(yè)收入來看，2021年歐派家居營業(yè)收入位居首位，營業(yè)收入為2014496.75億元，其次是顧家家居，營業(yè)收入為1670014.64萬元。從毛利率來看，2021年索菲亞的毛利率位居首位，毛利率為33.07%，其次是喜臨門的31.88%，行業(yè)整體毛利率較高，超過了20%。二、軟體家具行業(yè)集中度提升空間大目前國內(nèi)軟體家具整體集中度較低，龍頭企業(yè)的領(lǐng)先優(yōu)勢尚不明顯。就頭部企業(yè)的競爭格局來看，目前軟體單一龍頭尚未形成絕對的規(guī)模領(lǐng)先優(yōu)勢，根據(jù)數(shù)據(jù)，2020年前五家軟體企業(yè)市占率均在3%~5.5%左右，整體份額的差距并不明顯。預(yù)計未來隨著行業(yè)發(fā)展的逐步成熟，頭部企業(yè)的競爭格局亦將逐步明晰。三、競爭加劇加速企業(yè)轉(zhuǎn)型，整裝大家居成行業(yè)趨勢行業(yè)競爭加劇利弊共存，催化家居企業(yè)升級轉(zhuǎn)型。隨著家居行業(yè)企業(yè)數(shù)量增加，行業(yè)競爭加劇，業(yè)內(nèi)企業(yè)紛紛走向升級轉(zhuǎn)型之路。其中，拓寬賽道以培育新的業(yè)績增長點是家居企業(yè)的主要轉(zhuǎn)型方向之一。規(guī)模較大、資金實力較強的家居企業(yè)通過戰(zhàn)略合作、跨界投資等路徑來擴大業(yè)務(wù)范圍，不斷優(yōu)化戰(zhàn)略布局。據(jù)億歐數(shù)據(jù)，目前家居行業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域相互滲透的情況多見，企業(yè)開始在產(chǎn)品、服務(wù)、渠道等多方面進(jìn)行融合，走向整裝大家居方向。整裝大家居是未來家居行業(yè)大趨勢，家裝渠道將成重要籌碼。對消費者而言，整裝具有一站式采購的、便利性高的特點，在售后服務(wù)方面亦有優(yōu)勢。根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院，2017-2021年，我國家裝市場總產(chǎn)值從1.91萬億元增長至2.85萬億元，期間CAGR約為10.5%。雖然家裝市場目前已經(jīng)進(jìn)入成熟期，但行業(yè)規(guī)模龐大并持續(xù)增長，把握家裝渠道對家居企業(yè)的重要性不言而喻。億歐智庫資料顯示，2022年知名家居企業(yè)戰(zhàn)略合作和布局事件超百起，家居制造企業(yè)紛紛跨界投資家裝領(lǐng)域，部分家具制造業(yè)企業(yè)開展整裝整家業(yè)務(wù)。歐派家居、顧家家居、索菲亞、好萊客、志邦家居等公司都陸續(xù)開啟“大家居”戰(zhàn)略模式，追求不同層面的變革與創(chuàng)新。四、國家推動高質(zhì)量發(fā)展，頭部企業(yè)有望強者愈強家居產(chǎn)業(yè)作為重要民生產(chǎn)業(yè)，在政策推動下將加速高質(zhì)量發(fā)展。2023年2月，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《質(zhì)量強國建設(shè)綱要》，全面提高我國質(zhì)量總體水平，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)由大向強轉(zhuǎn)變?！顿|(zhì)量強國建設(shè)綱要》提到，目標(biāo)到2025年，我國質(zhì)量整體水平進(jìn)一步全面提高，中國品牌影響力穩(wěn)步提升，人民群眾質(zhì)量獲得感、滿意度明顯增強，質(zhì)量推動經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的作用更加突出，質(zhì)量強國建設(shè)取得階段性成效。2022年6月，《關(guān)于推動輕工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》出臺，確了整裝云賦能平臺，大規(guī)模個性化定制家具模塊化生產(chǎn)，智能工廠等為數(shù)字化發(fā)展推進(jìn)工程。2022年8月，工業(yè)和信息化部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、商務(wù)部、市場監(jiān)管總局四部門聯(lián)合發(fā)布《推進(jìn)家居產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案》（以下簡稱《行動方案》）。《行動方案》提出，到2025年，家居產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力明顯增強，高質(zhì)量產(chǎn)品供給明顯增加，同時明確在家居產(chǎn)業(yè)培育50個左右知名品牌，建立500家智能家居體驗中心，以高質(zhì)量供給促進(jìn)家居品牌品質(zhì)消費。我國家居產(chǎn)業(yè)首次在國家層面上得到政策指引，順應(yīng)行業(yè)滲透融合趨勢，確立“大家居”產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)。國家政策助力下，我國家居消費需求有望被加速激活，家居產(chǎn)業(yè)發(fā)展質(zhì)量有望加速提升。高質(zhì)量發(fā)展背景下，家居行業(yè)將走向創(chuàng)新化、數(shù)字化、智能化、定制化、場景化，頭部企業(yè)將更上一層樓?！缎袆臃桨浮访鞔_發(fā)展目標(biāo)，到2025年，在家用電器、照明電器等行業(yè)培育制造業(yè)創(chuàng)新中心、數(shù)字化轉(zhuǎn)型促進(jìn)中心等創(chuàng)新平臺，重點行業(yè)兩化融合水平達(dá)到65%，培育一批5G全連接工廠、智能制造示范工廠和優(yōu)秀應(yīng)用場景。同時，《行動方案》明確，反向定制、全屋定制、場景化集成定制等個性化定制比例要穩(wěn)步提高，綠色、智能、健康產(chǎn)品供給明顯增加，智能家居等新業(yè)態(tài)加快發(fā)展。目前家居行業(yè)進(jìn)入成熟階段，存量市場競爭下，行業(yè)增速放緩是必然趨勢；因此，家居行業(yè)未來發(fā)展的創(chuàng)新化、綠色化、數(shù)字化、智能化、定制化、場景化等特點將愈發(fā)明顯。頭部企業(yè)在產(chǎn)品力、技術(shù)力、創(chuàng)新力、資金力、渠道等多方面更具備優(yōu)勢，有望在行業(yè)規(guī)范化高質(zhì)量發(fā)展中脫穎而出。五、家居行業(yè)重點公司介紹1定制家居當(dāng)前定制家居企業(yè)眾多，形成以歐派家居為首，眾多企業(yè)跟隨的局面。參考申銀萬國行業(yè)（2021）分類，SW定制家居中有16個上市公司；其中，歐派家居、索菲亞、尚品宅配等公司規(guī)模靠前。根據(jù)Wind，2022年前三季度，SW定制家居行業(yè)約44%的公司實現(xiàn)營業(yè)總收入同比增長，約31%的公司實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長。我國定制家居領(lǐng)域，逐步走向一超多強格局，歐派家居綜合實力領(lǐng)先。從收入端來看，歐派家居的營業(yè)總收入遠(yuǎn)超其他定制家居上市公司，2021年實現(xiàn)營業(yè)總收入204.42億元，同比增長38.7%，營收規(guī)模是排名第二的索菲亞的2倍左右。2022年，受到疫情反復(fù)、地產(chǎn)拖累等因素沖擊，公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)總收入162.69億元，仍做到同比增長13.0%，盡顯公司經(jīng)營韌性。除歐派家居外，索菲亞的營收規(guī)模已突破百億，2021年尚品宅配、志邦家居的營收規(guī)模也超過50億元。從利潤端來看，歐派家居的歸母凈利潤規(guī)模遙遙領(lǐng)先于同賽道的其他公司。2021年，歐派家居的歸母凈利潤達(dá)到26.66億元，同比增長超過29%；2022年前三季度，歐派實現(xiàn)歸母凈利潤接近20億元，同比呈現(xiàn)個位數(shù)下降。另外，定制家居頭部企業(yè)索菲亞近年表現(xiàn)值得關(guān)注，公司2022年利潤端呈現(xiàn)較好恢復(fù)。2021年，索菲亞由于原材料漲價壓力、產(chǎn)品SKU短期大幅增加、直營整裝和米蘭納運作等原因，導(dǎo)致毛利率下滑；同時，當(dāng)年由于恒大事件等原因計提了大額資產(chǎn)減值損失和信用減值損失。2022年，索菲亞輕裝上陣，前三季度公司實現(xiàn)營收和歸母利潤同比雙增。歐派家居：歐派家居起于櫥柜，逐漸發(fā)展成家居行業(yè)頭部公司。歐派家居成立于1994年，是國內(nèi)領(lǐng)先的一站式高品質(zhì)家居綜合服務(wù)商。公司主要從事全屋家居產(chǎn)品的個性化設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、安裝和室內(nèi)裝飾服務(wù)。公司由定制櫥柜起步，并從櫥柜向全屋產(chǎn)品延伸，覆蓋整體廚房、整體衣柜（全屋定制）、整體衛(wèi)浴、定制木門系統(tǒng)、金屬門窗、軟裝、家具配套等整體家居產(chǎn)品。目前，公司定制家具產(chǎn)品生產(chǎn)總規(guī)模居于行業(yè)第一，2021年衣柜業(yè)務(wù)收入破百億，櫥柜業(yè)務(wù)收入超75億元，為櫥柜衣柜雙領(lǐng)域龍頭；未來，公司認(rèn)為木門業(yè)務(wù)有望發(fā)展成為第三業(yè)績增長曲線。歐派是大家居戰(zhàn)略倡導(dǎo)者，乘風(fēng)破浪。為順應(yīng)市場發(fā)展和消費者需求變化，公司在2018年開始試點推進(jìn)歐派整裝大家居商業(yè)模式，逐步開拓整裝、家裝渠道，在優(yōu)化渠道的同事，提高生產(chǎn)經(jīng)營效率。2021年，公司推出新品牌“StarHomes星之家”，實現(xiàn)雙品牌切入一體化整家定制賽道，以定制產(chǎn)品為核心+資源整合+雙龍聯(lián)盟的形式持續(xù)進(jìn)化。歐派家居從單品做精做大，到全屋定制、整家定制，再發(fā)展到整裝大家居，在家居行業(yè)乘風(fēng)破浪。根據(jù)歐派家居業(yè)績預(yù)告，2022年，公司預(yù)計營業(yè)收入比上年增加10.22億元-30.66億元，同比增長5%至15%；預(yù)計歸母凈利潤實現(xiàn)微增或持平，同比增長0%至5%。索菲亞：索菲亞從衣柜起家，系定制家居領(lǐng)先企業(yè)。公司成立于1981年，主要從事定制柜、櫥柜、木門及配套家居產(chǎn)品的設(shè)計、生產(chǎn)及銷售，以定制為主要業(yè)務(wù)模式核心。公司旗下品牌包括索菲亞、司米、華鶴、米蘭納，四大品牌互相呼應(yīng)，覆蓋衣櫥門全品類，同時輔以墻板定制、家具家品風(fēng)格搭配，全面服務(wù)線上線下零售、整裝、工程等全渠道客戶。公司2020年確立大家居戰(zhàn)略，2021年推出整家一體化定制的策略，2022年將繼續(xù)推動整家戰(zhàn)略深入落地，深度賦能經(jīng)銷商。2021年，索菲亞的定制衣柜及其配件業(yè)務(wù)收入達(dá)到82.69億元，定制櫥柜及其配件業(yè)務(wù)收入為14.20億元。根據(jù)公司業(yè)績預(yù)告，2022年，公司預(yù)計營業(yè)收入比上年增加5.20億元-10.41億元，同比增長5%至10%；預(yù)計歸母凈利潤為9.5億元-11億元，同比增長675.03%至797.41%。尚品宅配：尚品宅配是國內(nèi)率先提出“全屋定制”概念的家居品牌。公司成立于2004年，主要從事全屋板式定制家具生產(chǎn)，為客戶打造全屋整體一體化解決方案，推出大師聯(lián)名款、優(yōu)雅精致家、靈感藝術(shù)家、文藝個性家、年輕時尚家等風(fēng)格；同時，公司向家居行業(yè)企業(yè)提供設(shè)計軟件及信息化整體解決方案的設(shè)計、研發(fā)和技術(shù)服務(wù)，同時為全國家裝企業(yè)提供裝修用主輔材及上述家居產(chǎn)品。在2C消費者業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司推出BIM整裝模式，實現(xiàn)家裝、家裝主輔材、全屋定制家具及配套家居產(chǎn)品、裝配式背景墻、軟裝配飾、電器等家居全品類的一站式配齊；在2B產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，HOMKOO整裝云賦能家裝行業(yè)，打造國內(nèi)領(lǐng)先的家居產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺。2021年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入73.10億元，其中定制家具占比70.37%，配套家具產(chǎn)品占比14.16%，整裝業(yè)務(wù)占比10.79%，OTO引流服務(wù)和軟件業(yè)務(wù)收入占比較小。尚品宅配增發(fā)募資，產(chǎn)能擴張為業(yè)績復(fù)蘇與增長作鋪墊。根據(jù)公司公告，尚品宅配擬募資不超過8億元，用于成都維尚生產(chǎn)基地建設(shè)項目。2019年，公司產(chǎn)能利用率為94.6%；2020-2021年，疫情發(fā)生使得公司產(chǎn)能利用率有所下行，但仍保持較高水平；2022年前三季度，上半年淡季疊加華東華南等重要收入貢獻(xiàn)地區(qū)受疫情嚴(yán)重沖擊，公司產(chǎn)能利用率相對較低。目前，隨著國內(nèi)防疫政策放開，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期增強，定制家居行業(yè)仍處于上升通道，家居消費需求將逐漸釋放，公司預(yù)計自身業(yè)務(wù)也將隨市場復(fù)蘇快速增長。根據(jù)公司公告，無錫和成都維尚生產(chǎn)基地落成投產(chǎn)后，2025年，尚品宅配的產(chǎn)能將擴張至501.29萬套，為滿足公司未來訂單增長做好鋪墊，凸顯公司對未來恢復(fù)和發(fā)展的信心。志邦家居：志邦家居是全屋定制領(lǐng)域的專業(yè)品牌，往整家全品類模式融合發(fā)展。公司成立于1998年，專注于全屋定制家居的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售和安裝服務(wù)。公司由定制櫥柜起步，由整體廚房領(lǐng)先邁向整家定制領(lǐng)先，產(chǎn)品囊括九大空間，包括整體廚房、全屋定制、定制木門/墻板、整體衛(wèi)浴、家具配套、軟裝等整體家居產(chǎn)品。公司整合廚柜、衣柜、木門、成品四大品類資源，開發(fā)套系化產(chǎn)品，用品牌賦能產(chǎn)品，塑造年輕時尚的品牌形象。與歐派家居和索菲亞相似，公司目前的主要產(chǎn)品為櫥柜、衣柜和木門。2021年，公司櫥柜、衣柜、木門業(yè)務(wù)收入分別為29.34億元、17.60億元和1.70億元，其中木門業(yè)務(wù)在小基數(shù)下增速亮眼。雖然2022年疫情頻發(fā)，市場環(huán)境低迷，志邦家居通過深化內(nèi)外部聯(lián)動，逆勢實現(xiàn)營收利潤雙增。2022年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入35.17億元，同比增長5.86%，實現(xiàn)歸母凈利潤3.15億元，同比增長4.95%。2成品家居參考申銀萬國行業(yè)（2021）分類，SW成品家居中有15個上市公司；其中，顧家家居、夢百合、喜臨門、慕思股份等公司規(guī)?？壳?。根據(jù)Wind，2022年前三季