2023-2028年光通信市場(chǎng)現(xiàn)狀與前景調(diào)研報(bào)告

盛世華研·2008-2010年鋼行業(yè)調(diào)研報(bào)告PAGE2服務(wù)熱線(xiàn)圳市盛世華研企業(yè)管理有限公司2028年光通信行業(yè)2023-2028年光通信行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀與前景調(diào)研報(bào)告報(bào)告目錄TOC\o"1-3"\u第1章2022-2023年光通信行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形勢(shì)分析 41.1我國(guó)光通信市場(chǎng)概況 4（一）市場(chǎng)規(guī)模 4（二）市場(chǎng)結(jié)構(gòu) 5（三）細(xì)分市場(chǎng) 51.2中國(guó)光通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及價(jià)值鏈分布情況 51.32022年光通信行業(yè)發(fā)展概況 61.42022年光通信經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況分析 81.52022年光通信企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析 10第2章2022-2023年光通信行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)分析 122.1中國(guó)光通信相關(guān)企業(yè)注冊(cè)量情況 122.2我國(guó)光通信設(shè)備行業(yè)生產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)格局 122.3中國(guó)光通信十強(qiáng) 12第3章光通信行業(yè)存在的問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn) 133.1光通信行業(yè)發(fā)展面臨的問(wèn)題 133.2光通信行業(yè)發(fā)展面臨的制約 163.3光通信行業(yè)發(fā)展存在的痛點(diǎn) 173.4光通信行業(yè)發(fā)展存在的風(fēng)險(xiǎn) 193.5應(yīng)對(duì)舉措和建議 21第4章2022-2028年光通信市場(chǎng)發(fā)展前景形勢(shì)預(yù)測(cè) 234.1數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展為戰(zhàn)略目標(biāo)，相關(guān)政策頻出推動(dòng)全面擴(kuò)展 244.2“雙千兆”戰(zhàn)略下，5G和千兆寬帶加速發(fā)展 274.3千兆寬帶建設(shè)及算力&流量需求增長(zhǎng)帶動(dòng)光通信產(chǎn)業(yè)鏈需求 294.4發(fā)展前景預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)2027年我國(guó)光模塊行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將接近900億元 314.6光芯片成長(zhǎng)潛力較大，國(guó)產(chǎn)廠(chǎng)商替代加速 314.7高端光通信器件國(guó)產(chǎn)化方興未艾 33第5章2022-2028年光通信行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè) 355.1產(chǎn)業(yè)政策趨向 355.2發(fā)展趨勢(shì)：智能化、高性能或成未來(lái)光通信器件產(chǎn)品發(fā)展方向 365.35G產(chǎn)業(yè)推動(dòng)行業(yè)發(fā)展 365.4產(chǎn)業(yè)價(jià)值向中國(guó)轉(zhuǎn)移 375.5利好政策推動(dòng)新周期加速到來(lái) 375.6國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商拓展海外市場(chǎng) 39第1章2022-2023年光通信行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形勢(shì)分析1.1我國(guó)光通信市場(chǎng)概況光纖通信是以光波作為信息載體，傳輸媒介為光纖。它是由光纖、光源和光檢測(cè)器組成，一般可以分為通信用光纖和傳感用光纖。它有著比較多的優(yōu)點(diǎn)，例如抗千擾性高和信號(hào)衰減小和傳輸頻帶寬等。它傳輸量大，傳輸距離遠(yuǎn)，損耗性低。因其材料來(lái)源比較豐富，這一點(diǎn)就是其比較有利于環(huán)境，有利于節(jié)約金屬，所以有著低輻射，比較難于竊聽(tīng)，可以保護(hù)信息的安全性。（一）市場(chǎng)規(guī)模近年來(lái)“新基建”為信息通信網(wǎng)絡(luò)的快速發(fā)展帶來(lái)了新的契機(jī)，而光通信是發(fā)展“新基建”的重要基礎(chǔ)設(shè)施和必要前提，其發(fā)展水平更是成為衡量國(guó)家綜合實(shí)力的一項(xiàng)重要指標(biāo)。隨著光芯片、光器件的技術(shù)水平的不斷進(jìn)步，光通信行業(yè)能夠更好地應(yīng)對(duì)海量數(shù)據(jù)以及高速運(yùn)算要求帶來(lái)的巨大壓力，光通信行業(yè)規(guī)模也持續(xù)增長(zhǎng)，2021年我國(guó)光通信市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1266億元，同比增長(zhǎng)5.5%。（二）市場(chǎng)結(jié)構(gòu)從我國(guó)光通信市場(chǎng)結(jié)構(gòu)情況來(lái)看，光纖光纜、網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)服務(wù)及光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備占據(jù)了我國(guó)光通信絕大部分市場(chǎng)份額，占比之和達(dá)90%以上。其中光纖光纜占比最高，達(dá)37%，其次為網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)服務(wù)，占比為29%。（三）細(xì)分市場(chǎng)光纜是我國(guó)通信業(yè)重要的細(xì)分市場(chǎng)之一，2015年以來(lái)，隨著4G建設(shè)高峰期過(guò)去，F(xiàn)TTH建設(shè)趨近飽和，市場(chǎng)需求縮緊，我國(guó)光纜產(chǎn)量逐漸下降，2019年更是出現(xiàn)近年來(lái)最高降幅。2019年之后，在5G和千兆光網(wǎng)的規(guī)模部署的背景下，迎來(lái)了需求上漲和價(jià)格觸底反彈，產(chǎn)量開(kāi)始恢復(fù)增長(zhǎng)。據(jù)資料顯示，2021年我國(guó)光纜產(chǎn)量達(dá)32181.6萬(wàn)芯千米，同比增長(zhǎng)11.4%。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，5G等通信技術(shù)正在逐漸興起，我國(guó)對(duì)于通信領(lǐng)域的需求也是逐漸增多，在光通信、光顯示等應(yīng)用領(lǐng)域需求不斷擴(kuò)大的刺激下，中國(guó)光電子器件制造行業(yè)實(shí)現(xiàn)了較快發(fā)展，產(chǎn)品產(chǎn)量有所突破。據(jù)資料顯示，2021年我國(guó)光電子器件產(chǎn)量為12314.1億只/片/套，同比增長(zhǎng)26.7%。1.2中國(guó)光通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及價(jià)值鏈分布情況中國(guó)光纜長(zhǎng)度：2022年上半年接近5800萬(wàn)公里根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2017-2021年中國(guó)光纜長(zhǎng)度持續(xù)增長(zhǎng)，截止2022年上半年已經(jīng)達(dá)到5791萬(wàn)公里，較2021年底增加310萬(wàn)公里。2)中國(guó)光模塊市場(chǎng)規(guī)模：2021年我國(guó)光模塊市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)400億元2015-2020年受下游光電及數(shù)據(jù)通信行業(yè)需求的影響，我國(guó)光模塊市場(chǎng)規(guī)模不斷增加，2015-2020年年均復(fù)合增速為11.13%。2020年上半年受疫情影響，下游數(shù)據(jù)通信及三大運(yùn)營(yíng)商采購(gòu)需求放緩，下半年國(guó)內(nèi)電信及數(shù)通客戶(hù)需求下半年回暖，整體推動(dòng)2020年中國(guó)光模塊行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模增加至382.1億元。初步統(tǒng)計(jì)，2021年我國(guó)光模塊市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)400億元。3)光通信產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈分布：產(chǎn)業(yè)鏈上游毛利率較高光通信產(chǎn)業(yè)鏈上游包括光芯片、光組件、光器件、光模塊;中游包括光通信設(shè)備、光纖等;下游應(yīng)用領(lǐng)域包括數(shù)據(jù)中心、電信通信等。從毛利率看，上游光芯片、光器件等領(lǐng)域毛利率較高，中游光纖、光通信設(shè)備、下游數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域平均毛利率在26%左右。1.32022年光通信行業(yè)發(fā)展概況工業(yè)和信息化部2021年3月發(fā)布《“雙千兆”網(wǎng)絡(luò)協(xié)同發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2021-2023年）》，提出用三年時(shí)間基本建成全面覆蓋城市地區(qū)和有條件鄉(xiāng)鎮(zhèn)的“雙千兆”網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，實(shí)現(xiàn)固定和移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)普遍具備千兆到戶(hù)的能力，到2023年底10GPON及以上端口規(guī)模超過(guò)1,000萬(wàn)個(gè)，千兆寬帶用戶(hù)突破3,000萬(wàn)戶(hù)，5G網(wǎng)絡(luò)基本實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)級(jí)以上區(qū)域和重點(diǎn)行政村覆蓋。中國(guó)移動(dòng)2022年上半年資本開(kāi)支為920億元，同比增長(zhǎng)5.7%。中國(guó)電信2022年上半年資本開(kāi)支為417億元，同比有所增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2022年資本開(kāi)支為930億元，同比增長(zhǎng)7.3%。據(jù)Dell’Oro預(yù)測(cè)，2022年全球電信設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)4%。首先，隨著光通信行業(yè)的發(fā)展，寬帶用戶(hù)數(shù)量不斷提高。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，截至2022年9月30日，境內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)量達(dá)10.55億個(gè)，其中，光纖接入（FTTH/O）端口達(dá)10.08億個(gè)，占比95.53%，比上年末凈增4,774萬(wàn)個(gè)。境內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶(hù)為5.78億戶(hù)，其中1000M速率以上用戶(hù)為7,603萬(wàn)戶(hù)，僅占比13.15%，具有較大的提升空間，戶(hù)數(shù)比上年同期增長(zhǎng)256.3%。截至2022年9月末，具備千兆網(wǎng)絡(luò)服務(wù)能力的10GPON端口數(shù)達(dá)1,268萬(wàn)個(gè)，比上年末凈增482.2萬(wàn)個(gè)。歐美光纖到戶(hù)市場(chǎng)將進(jìn)入快速增長(zhǎng)期，北美運(yùn)營(yíng)商持續(xù)推進(jìn)10GPONOLT升級(jí)和網(wǎng)絡(luò)部署，10GPON網(wǎng)絡(luò)投資繼續(xù)增長(zhǎng)，根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，2022年第一季度全球PON端口設(shè)備市場(chǎng)總收入為23億美元，同比增長(zhǎng)25%。北美10GOLT端口出貨量同比增長(zhǎng)超200%。歐洲主要國(guó)家的運(yùn)營(yíng)商也在增加投資以提高光纖到戶(hù)滲透率，2022年一季度歐洲、中東和非洲地區(qū)10GOLT端口出貨量達(dá)182,019個(gè)，創(chuàng)歷史新高，其中10GGPONONT/ONU同比增長(zhǎng)93%。同時(shí)，5G網(wǎng)絡(luò)是《“雙千兆”網(wǎng)絡(luò)協(xié)同發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2021-2023年）》中明確的另一重要建設(shè)方向。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，截至2022年9月末，境內(nèi)已累計(jì)建成并開(kāi)通5G基站222萬(wàn)個(gè)，比上年末凈增79.5萬(wàn)個(gè)，占移動(dòng)電話(huà)基站數(shù)總量的20.71%。根據(jù)GSA數(shù)據(jù)，截至2021年底，全球145個(gè)國(guó)家/地區(qū)的487家運(yùn)營(yíng)商已投資5G網(wǎng)絡(luò)。根據(jù)Dell’Oro預(yù)測(cè)，2021至2026年期間全球無(wú)線(xiàn)接入網(wǎng)（RAN）市場(chǎng)累計(jì)收入將接近2,500億美元，RAN市場(chǎng)將持續(xù)呈上升趨勢(shì)，應(yīng)用于無(wú)線(xiàn)承載網(wǎng)的光收發(fā)模塊將得益于RAN市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)而增長(zhǎng)。此外，全球數(shù)據(jù)中心資本支出持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)Dell’Oro報(bào)告，2021年全球數(shù)據(jù)中心資本支出增長(zhǎng)9%，首次超過(guò)2,000億美元，預(yù)計(jì)到2026年將達(dá)到3,500億美元，未來(lái)五年內(nèi)超大規(guī)模云服務(wù)提供商的數(shù)據(jù)中心支出將翻一番。1.42022年光通信經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況分析專(zhuān)注于光通信領(lǐng)域的行業(yè)市場(chǎng)研究公司--和弦產(chǎn)業(yè)研究中心（C&C)今日發(fā)布“Q3'2022光通信市場(chǎng)監(jiān)測(cè)報(bào)告”。報(bào)告稱(chēng)，2022年三季度，受到各種外部因素影響，經(jīng)濟(jì)下行周期下，光通信行業(yè)迎來(lái)了集中的傳統(tǒng)淡季，光通信行業(yè)電信市場(chǎng)需求疲軟，市場(chǎng)需求持續(xù)低迷，整體開(kāi)工率呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。但綜合光通信領(lǐng)域各上市公司三季度的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)看，顯現(xiàn)出“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的局面，光通信市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升。從運(yùn)營(yíng)商和云服務(wù)商的表現(xiàn)和需求來(lái)看，光傳輸網(wǎng)的需求下滑已經(jīng)不爭(zhēng)的事實(shí)，但歐美的光纖寬帶建設(shè)正進(jìn)入高峰期，尤其美國(guó)從去年的5G牌照之后開(kāi)始了5G規(guī)模建設(shè)的周期，同時(shí)疊加光纖寬帶建設(shè)的周期推動(dòng)美國(guó)的市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)，歐洲的光纖市場(chǎng)在持續(xù)了兩年的高速增長(zhǎng)后，受到各種因素的影響，今年需求被延遲。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，2022前三季度千兆入戶(hù)用戶(hù)數(shù)新增4145萬(wàn)戶(hù)，提前完成《“雙千兆”網(wǎng)絡(luò)協(xié)同發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2021-2023年)》的發(fā)展計(jì)劃。數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)依然以美國(guó)為主要陣地，海外云廠(chǎng)商帶動(dòng)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)向200G/400G高速互聯(lián)需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，但國(guó)內(nèi)BAT三季度資本開(kāi)支下滑，顯示出國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)需求的疲軟和不穩(wěn)定。從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，受到整體市場(chǎng)需求，以及供應(yīng)格局的變化，無(wú)論是設(shè)備商市場(chǎng)，還是器件商市場(chǎng)，都在發(fā)生新的格局變化，比如Ciena進(jìn)入接入網(wǎng)市場(chǎng)，AOI出售中國(guó)光器件業(yè)務(wù)等等，都是市場(chǎng)格局變化的一個(gè)代表性事件。同時(shí)，三大運(yùn)營(yíng)商嘗試400G干線(xiàn)用線(xiàn)纜招標(biāo)，以及城域網(wǎng)設(shè)備招標(biāo)，數(shù)據(jù)中心服務(wù)器招標(biāo)等，這些跡象表明三大運(yùn)營(yíng)商均開(kāi)始向云計(jì)算投資靠攏。此外，日本、印度運(yùn)營(yíng)商開(kāi)始嘗試6G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的研究。設(shè)備商層面，從10家主流光傳輸、光接入設(shè)備商的營(yíng)收情況來(lái)看，來(lái)自北美的傳輸、數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)均出現(xiàn)較理想的增長(zhǎng)，毛利率水平變化不一。接入網(wǎng)及企業(yè)網(wǎng)設(shè)備商營(yíng)收增長(zhǎng)迅速。器件模塊商方面，盡管三季度進(jìn)入光通信傳統(tǒng)淡季，但從上市公司的業(yè)績(jī)報(bào)告來(lái)看，普遍訂單未受到影響，足以反映出大企業(yè)更有抗風(fēng)險(xiǎn)能力。增長(zhǎng)依然來(lái)自于數(shù)據(jù)光互聯(lián)市場(chǎng)的升級(jí)，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的千兆入戶(hù)的需求。光纖光纜方面，普遍保持增長(zhǎng)，但擁有棒-纖-纜的企業(yè)利潤(rùn)水平均保持一定的增長(zhǎng)，而重點(diǎn)銷(xiāo)售線(xiàn)纜的企業(yè)則面臨毛利下滑情況。隨著運(yùn)營(yíng)商向干線(xiàn)需求拓展，預(yù)計(jì)未來(lái)光纖光纜企業(yè)毛利可保持一定的提升。三季度，更多的光電芯片廠(chǎng)商獲得融資，光通信投融資需求似乎緩慢回歸，初創(chuàng)的硅光芯片企業(yè)依然是資本市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)。本季度光通信大陸上市公司再迎來(lái)三家新的企業(yè)。1.52022年光通信企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析光通信行業(yè)公司營(yíng)收持續(xù)增長(zhǎng)。營(yíng)收方面，受益于下游數(shù)通和電信市場(chǎng)高景氣，光通信企業(yè)產(chǎn)品出貨量保持增長(zhǎng)，營(yíng)收持續(xù)提升。2019-2022年前三季度，7家光通信企業(yè)營(yíng)收均保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2022年前三季度，中際旭創(chuàng)累計(jì)營(yíng)收68.65億元，同比增長(zhǎng)28.99%；華工科技累計(jì)營(yíng)收88.51億元，同比增長(zhǎng)20.12%；新易盛累計(jì)營(yíng)收24.15億元，同比增長(zhǎng)19.57%；天孚通信累計(jì)營(yíng)收8.90億元，同比增長(zhǎng)16.15%；光迅科技累計(jì)營(yíng)收52.81億元，同比增長(zhǎng)11.65%；博創(chuàng)科技累計(jì)營(yíng)收10.11億元，同比增長(zhǎng)22.58%；德科立累計(jì)營(yíng)收5.69億元，同比增長(zhǎng)1.39%。光模塊和光器件主要公司積極提升盈利能力，毛利率穩(wěn)中有升。主要公司22前三季度毛利率呈上升態(tài)勢(shì)，同比來(lái)看只有中際旭創(chuàng)、新易盛、華工科技三家公司毛利率有所提升，但從環(huán)比來(lái)看，受益于疫情緩解、原材料上漲趨勢(shì)放緩、高端產(chǎn)品逐步放量等因素，除光迅科技和德科立以外的五家公司毛利率均取得提升。光通信行業(yè)公司業(yè)績(jī)整體呈上升態(tài)勢(shì)，龍頭公司增速最快。歸母凈利潤(rùn)方面，除華工科技和德科立外，其余五家公司均保持增長(zhǎng)，其中中際旭創(chuàng)、新易盛和天孚通信三家龍頭行業(yè)增速最快，分別同比增加52%、64%、30%，三家公司受益于下游數(shù)通市場(chǎng)高景氣，高端光模塊、光器件產(chǎn)品快速上量。歸母凈利率方面，行業(yè)整體呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，德科立受疫情影響較大，導(dǎo)致凈利潤(rùn)和凈利率同比均有所下降，但公司公司在手訂單5.35億元，與上年同期相比增長(zhǎng)46.58%。在手訂單充裕；華工科技因21Q3單季度處置長(zhǎng)期股權(quán)投資產(chǎn)生的投資收益較大，致22Q3歸母凈利潤(rùn)和扣非歸母凈利潤(rùn)同比分別下降64.88%和55.91%，若剔除該投資收益來(lái)計(jì)算，實(shí)際經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)約為23%。行業(yè)公司加強(qiáng)費(fèi)用管控，降本增效效果顯著。從同行業(yè)7家公司來(lái)看，除新易盛和天孚通信之外，其他公司22Q3銷(xiāo)售費(fèi)用率均在下降。7家公司財(cái)務(wù)費(fèi)用率基本維持在較低水平，期間費(fèi)用率整體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。行業(yè)主要公司運(yùn)營(yíng)效率逐步提升。從同行業(yè)來(lái)看，7家公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率基本呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，主要是因?yàn)樵谥忻狸P(guān)系較為緊張、全球芯片短缺的局面下，光通信行業(yè)中海外客戶(hù)占比較多的公司為保證供應(yīng)鏈穩(wěn)定，需要提前預(yù)備足夠的庫(kù)存來(lái)滿(mǎn)足日益上漲的行業(yè)需求。第2章2022-2023年光通信行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)分析2.1中國(guó)光通信相關(guān)企業(yè)注冊(cè)量情況隨著近年來(lái)我國(guó)光通信行業(yè)的不斷發(fā)展，光通信行業(yè)企業(yè)規(guī)模也隨之不斷擴(kuò)張，企業(yè)注冊(cè)量也逐年遞增。據(jù)資料顯示，2021年我國(guó)光通信行業(yè)相關(guān)企業(yè)注冊(cè)量為8.23萬(wàn)家，同比增長(zhǎng)124.6%。2.2我國(guó)光通信設(shè)備行業(yè)生產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)格局從光通信設(shè)備競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，目前，無(wú)論是無(wú)線(xiàn)接入設(shè)備還是光通信設(shè)備，我國(guó)廠(chǎng)商都已取得全球領(lǐng)先地位。具體來(lái)看，目前我國(guó)光通信設(shè)備市場(chǎng)中，華為市場(chǎng)份額占比最高，達(dá)25%，其次為中興和烽火，占比分別為12%和6%。2.3中國(guó)光通信十強(qiáng)在2021年中國(guó)光通信企業(yè)排行榜中，前十名企業(yè)分別為：烽火通信科技股份有限公司、華為技術(shù)有限公司、上海諾基亞貝爾股份有限公司、長(zhǎng)飛光纖光纜股份有限公司、通鼎互聯(lián)信息股份有限公司、亨通光電、江蘇中天科技股份有限公司、康寧光通信、西安西古光通信有限公司以及武漢光迅科技股份有限公司。第3章光通信行業(yè)存在的問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)3.1光通信行業(yè)發(fā)展面臨的問(wèn)題光纖光纜：2020年曾陷入困境，尋求突破中國(guó)擁有150多家光纖光纜企業(yè)，規(guī)上企業(yè)40家，龍頭企業(yè)5家。光纖產(chǎn)能近4億芯公里，光纜產(chǎn)能折合3.5億芯公里。長(zhǎng)飛、亨通、烽火、中天、富通5家龍頭企業(yè)，占據(jù)全球份額40%。其中具有光棒生產(chǎn)能力的企業(yè)20多家，規(guī)劃光棒產(chǎn)能超過(guò)2萬(wàn)噸，折合光纖6.6億芯公里，超過(guò)全球5億芯公里的總需求量。產(chǎn)能的快速增長(zhǎng)，加上近年來(lái)需求不振，導(dǎo)致光纖價(jià)格迅速跳水，從2018年的65元/芯公里，跳水到2020年的20元/芯公里，甚至低至18元的破成本價(jià)。面對(duì)這種情況，光纖光纜企業(yè)都在努力“御寒”，一些能力較強(qiáng)的企業(yè)，轉(zhuǎn)型船用光纖、保偏光纖、抗輻射光纖、耐高溫光纖、醫(yī)用光纖等高價(jià)值的特種光纖，以及開(kāi)發(fā)一些新品種，例如多芯光纖。再就是引入智能化生產(chǎn)，打造無(wú)人車(chē)間，降低成本。此外，部分光纖光纜企業(yè)開(kāi)始向光器件、光模塊、寬帶接入、光傳感、量子通信等領(lǐng)域進(jìn)軍，向多元化發(fā)展。光器件：四面受敵，建議重組中國(guó)擁有大量的光器件企業(yè)，但大部分是中小型企業(yè)，自主研發(fā)和投入實(shí)力比較弱，產(chǎn)品也比較單一，主要是中低端，以封裝業(yè)務(wù)為主，所以普遍收入都不太高。光器件最主要的成本是芯片，芯片占成本的66%，其中光芯片占51%，這是技術(shù)制高點(diǎn)。國(guó)內(nèi)的芯片能力相對(duì)比較薄弱，高端光電芯片基本依賴(lài)進(jìn)口。從企業(yè)來(lái)看，中國(guó)已有4家光器件企業(yè)的規(guī)模沖進(jìn)全球TOP10，光迅科技、旭創(chuàng)科技、海信寬帶和昂納光通信，占據(jù)全球市場(chǎng)份額的22%。這是不小的進(jìn)步，但相比起來(lái)，美國(guó)博通公司一家，就占據(jù)11.24%的份額。毛謙指出，光器件企業(yè)面臨多重困難形勢(shì)，一是國(guó)外光器件巨頭強(qiáng)強(qiáng)合并，占據(jù)高端市場(chǎng)；二是光纖光纜企業(yè)為了御寒，也涉足光模塊；三是光設(shè)備企業(yè)也在做光模塊。實(shí)力不強(qiáng)的光器件企業(yè)，受到四面圍攻。而且光器件企業(yè)缺乏原創(chuàng)性的創(chuàng)新，做得好一點(diǎn)就容易接到國(guó)外的律師函。最后是工藝問(wèn)題，以及到根本上的人才問(wèn)題。光器件制造除了技術(shù)突破，工藝也是核心競(jìng)爭(zhēng)力，國(guó)內(nèi)培養(yǎng)工藝人才方面比較欠缺，且流動(dòng)頻繁，對(duì)企業(yè)構(gòu)成了很大挑戰(zhàn)。毛謙認(rèn)為，光器件行業(yè)應(yīng)該完善產(chǎn)業(yè)布局，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)重組，集中人才技術(shù)和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)規(guī)模和實(shí)力。光設(shè)備：很強(qiáng)大，存短板相比光纖光纜和光器件，中國(guó)光設(shè)備行業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力很強(qiáng)。光傳輸設(shè)備企業(yè)約200家，規(guī)模以上120家，其中華為、中興、烽火分別以24.6%、13.5%、6.5%的份額，居于全球光網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)的第一名、第二名、第五名，三家總市場(chǎng)份額接近全球市場(chǎng)一半。不僅規(guī)模大，而且實(shí)力強(qiáng)，中國(guó)光傳輸設(shè)備研發(fā)能力和生產(chǎn)能力，以及產(chǎn)品的技術(shù)水平、功能、性能、可靠性、安全性等，都是國(guó)際一流的存在。同時(shí)，作為光通信系統(tǒng)的關(guān)鍵單元，光傳輸設(shè)備行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻正在不斷提高，市場(chǎng)進(jìn)一步向龍頭企業(yè)靠攏，中小企業(yè)生存壓力將日益增大。光設(shè)備行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)，在于存在很多短板。例如仿真工具還依賴(lài)國(guó)外；SMT生產(chǎn)線(xiàn)上的主要設(shè)備也依賴(lài)國(guó)外；測(cè)試儀表基本上依賴(lài)進(jìn)口，連高端的元器件如電阻、電容也要進(jìn)口。更核心的問(wèn)題是ASIC芯片，主流廠(chǎng)商雖然都有自己的芯片設(shè)計(jì)部門(mén)，但流片還是依靠國(guó)外。既使是設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)本身，設(shè)計(jì)環(huán)境比如設(shè)計(jì)工具軟件、高端工作站、操作系統(tǒng)等也基本依賴(lài)國(guó)外。3.2光通信行業(yè)發(fā)展面臨的制約中國(guó)光通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍面臨多重隱憂(yōu)部分原材料、高端芯片、儀器儀表等受制于人，集成創(chuàng)新可能受阻。原材料方面，我國(guó)在特種氣體、液體、光刻膠等基礎(chǔ)制造材料方面積累薄弱，晶圓襯底、三五族半導(dǎo)體外延片技術(shù)尚未完全成熟。芯片方面，我國(guó)光芯片產(chǎn)業(yè)水平與國(guó)外整體上存在1～2代差距，高性能電芯片的產(chǎn)業(yè)水平與國(guó)外領(lǐng)先企業(yè)差距更大。儀器儀表方面，光通信測(cè)試儀表中無(wú)國(guó)產(chǎn)替代方案的占80%左右，高端光電采樣示波器、頻譜分析儀等測(cè)試儀表技術(shù)門(mén)檻較高，目前主要由美、加、日廠(chǎng)商主導(dǎo)。若領(lǐng)先國(guó)家對(duì)基礎(chǔ)設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)、常規(guī)技術(shù)路徑等進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，后發(fā)企業(yè)較難繞過(guò)專(zhuān)利壁壘進(jìn)行自主創(chuàng)新。美歐打壓或?qū)⒅萍s我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。美歐光纖部署進(jìn)入大投資周期，美可能聯(lián)合盟友進(jìn)一步向中國(guó)施壓，我國(guó)企業(yè)或?qū)⒈慌懦趪?guó)際市場(chǎng)之外。從2018年至今，美歐對(duì)中興、華為、烽火等中國(guó)企業(yè)的打壓日趨歇斯底里，“源自美國(guó)技術(shù)”的產(chǎn)品均受到不同程度的管制，使得國(guó)內(nèi)企業(yè)獲得高端技術(shù)的產(chǎn)品空間越來(lái)越窄。2021年11月18日，歐盟委員會(huì)正式裁決，將對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的光纖光纜征收19.7%至44%的反傾銷(xiāo)稅。如果美歐進(jìn)一步加大在核心光電芯片、材料、設(shè)備等供給以及光纖光纜進(jìn)口上的管制措施，可能會(huì)對(duì)我國(guó)系統(tǒng)設(shè)備商及模塊商貨源以及纖纜海外市場(chǎng)份額造成進(jìn)一步?jīng)_擊。企業(yè)利潤(rùn)空間被持續(xù)擠壓。受?chē)?guó)外管制措施影響，中國(guó)光通信設(shè)備企業(yè)的國(guó)外市場(chǎng)局部受限，國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)加劇，進(jìn)一步壓縮利潤(rùn)空間；大部分光模塊廠(chǎng)商產(chǎn)品附加值低、同質(zhì)化嚴(yán)重，缺乏核心技術(shù)，低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)積重難返；光纖光纜市場(chǎng)需求收緊，價(jià)格斷崖式下滑，一度跌破成本價(jià)，2021年全球光纖光纜最具競(jìng)爭(zhēng)力企業(yè)前十強(qiáng)的近三年銷(xiāo)售收入平均增長(zhǎng)率及凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率普遍為負(fù)。光通信行業(yè)整體利潤(rùn)壓縮將帶來(lái)發(fā)展動(dòng)力隱患并傳導(dǎo)至其他行業(yè)。3.3光通信行業(yè)發(fā)展存在的痛點(diǎn)光通信供應(yīng)鏈預(yù)警信號(hào)：2023年頭部云計(jì)算廠(chǎng)商資本開(kāi)支將大幅削減2022年11月，LightCounting發(fā)布報(bào)告稱(chēng)頭部客戶(hù)資本開(kāi)支的縮減對(duì)光通信行業(yè)供應(yīng)鏈而言是一個(gè)預(yù)警信號(hào)。今年早些時(shí)候，根據(jù)LightCounting追蹤，預(yù)計(jì)2022年前15家互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商(ICP)的資本開(kāi)支超過(guò)了前15家通信服務(wù)提供商(CSP)的資本開(kāi)支。不過(guò)，2022年的實(shí)際支出增長(zhǎng)可能會(huì)略低，因?yàn)樵S多ICP和CSP在報(bào)告了低于預(yù)期的第三季度財(cái)務(wù)報(bào)告后，正在密切關(guān)注自己的資本開(kāi)支，但2022年的交叉仍然很有可能。問(wèn)題是，如果ICP明年大幅削減支出計(jì)劃，2023年可能會(huì)出現(xiàn)相反方向的交叉。ICP的市場(chǎng)估值在2022年大幅下降。Meta的股票今年下跌了70%，Alphabet和亞馬遜下跌了30%-50%，這給公司帶來(lái)了很大的壓力。Meta宣布了公司歷史上第一次大規(guī)模裁員，減少了1.1萬(wàn)人，占員工總數(shù)的13%。Alphabet的首席執(zhí)行官制定了一個(gè)目標(biāo)，即讓現(xiàn)有員工的生產(chǎn)率提高20%，并減緩增加新團(tuán)隊(duì)成員的速度。亞馬遜凍結(jié)了公司職位的招聘，只為假日旺季配備了訂單履行和物流職位。Meta公司公開(kāi)表示，明年將繼續(xù)加大對(duì)數(shù)據(jù)中心的投資，但他們對(duì)2023年200GFR4光模塊的支出預(yù)測(cè)被大幅修正。Meta公司有望在2022年采購(gòu)超過(guò)300萬(wàn)個(gè)此類(lèi)模塊，他們對(duì)2023年的最初預(yù)測(cè)是500-600萬(wàn)個(gè)。最新的指導(dǎo)意見(jiàn)表明，明年只有300萬(wàn)個(gè)，與2021年相比持平，但由于價(jià)格加速下降，銷(xiāo)售額可能下降15%-20%。Lumentum報(bào)告稱(chēng)，由于云數(shù)據(jù)中心客戶(hù)(最有可能是Meta和亞馬遜)的需求下降，EML收入連續(xù)下降。該公司預(yù)計(jì)未來(lái)兩個(gè)季度的需求將持續(xù)疲軟，因?yàn)楣饽K供應(yīng)商的主要客戶(hù)下調(diào)了對(duì)明年的預(yù)測(cè)，因此EML的庫(kù)存肯定過(guò)剩。與此同時(shí)，Lumentum和Coherent仍在報(bào)告供應(yīng)鏈短缺，限制了每季度6000-8000萬(wàn)美元的銷(xiāo)售增長(zhǎng)。如果供應(yīng)鏈情況在2023年初得到改善，可能會(huì)抵消數(shù)通光模塊及其組件銷(xiāo)售增長(zhǎng)放緩的影響。3.4光通信行業(yè)發(fā)展存在的風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)提示：政策推進(jìn)不及預(yù)期，5G推進(jìn)不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，技術(shù)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際政治關(guān)系影響等1、政策推進(jìn)不及預(yù)期：政策端對(duì)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)及5G的支持較多，但存在政策推進(jìn)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致行業(yè)層面落地措施不及預(yù)期，延緩數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的快速增長(zhǎng)造成負(fù)面影響。2、5G推進(jìn)不及預(yù)期：目前國(guó)內(nèi)以及全球多個(gè)國(guó)家均在推動(dòng)5G的建設(shè)以及下游終端與應(yīng)用的發(fā)展，存在5G推進(jìn)不及預(yù)期，應(yīng)用需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致5G建設(shè)放緩，對(duì)5G產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展造成影響。3、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加?。盒袠I(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇將影響行業(yè)各家廠(chǎng)商的價(jià)格水平及盈利能力，對(duì)公司的凈利率與凈利潤(rùn)造成影響。隨著5G建設(shè)的快速推進(jìn)及數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)的高速發(fā)展，給行業(yè)帶來(lái)了良好的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)促使同行業(yè)光模塊廠(chǎng)商間的競(jìng)爭(zhēng)加劇，如果應(yīng)對(duì)不當(dāng)，企業(yè)可能會(huì)面臨市場(chǎng)份額下降或者產(chǎn)品、技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力下降的風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)將進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)開(kāi)拓工作，建立科學(xué)有效的研發(fā)體系，重點(diǎn)關(guān)注核心產(chǎn)品、技術(shù)的研發(fā)及突破，進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。4、技術(shù)升級(jí)風(fēng)險(xiǎn)：科技行業(yè)技術(shù)不斷迭代升級(jí)，存在技術(shù)研發(fā)放緩或發(fā)展受限的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致整體行業(yè)發(fā)展進(jìn)度不及預(yù)期。光通信技術(shù)的不斷發(fā)展和應(yīng)用領(lǐng)域的延伸，對(duì)光通信設(shè)備的性能提出了更高的要求；光模塊作為光通信設(shè)備中的重要組成部分，其制造技術(shù)將朝著小型化、低成本、高速率、遠(yuǎn)距離、熱插拔等方向發(fā)展，各種新功能、新方案的提出，以及應(yīng)用領(lǐng)域的拓展對(duì)光模塊產(chǎn)品的技術(shù)水平和工藝品質(zhì)提出了更高的要求。如果公司核心技術(shù)不能及時(shí)升級(jí)，或者研發(fā)方向出現(xiàn)誤判，導(dǎo)致研發(fā)產(chǎn)品無(wú)法市場(chǎng)化，公司產(chǎn)品將存在被替代風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，隨著微光學(xué)器件和集成光子技術(shù)逐漸從實(shí)驗(yàn)室研究走向?qū)嶋H應(yīng)用，光模塊存在被具有更高集成度的光子器件替代的風(fēng)險(xiǎn)。5、國(guó)際政治關(guān)系影響：國(guó)際貿(mào)易摩擦及貿(mào)易政策變化及不確定的政治因素可能影響全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程。目前國(guó)際政治關(guān)系復(fù)雜，存在國(guó)際政治關(guān)系影響行業(yè)整體推進(jìn)以及行業(yè)廠(chǎng)商在海外市場(chǎng)的開(kāi)拓，對(duì)公司的業(yè)務(wù)開(kāi)展造成影響。公司將進(jìn)一步加強(qiáng)在海外業(yè)務(wù)地區(qū)的法律、政治及貿(mào)易環(huán)境的熟悉，關(guān)注相關(guān)政策變動(dòng)并及時(shí)采取積極有效措施，規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)。6、存貨質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)通常采用訂單生產(chǎn)模式，但對(duì)于通信設(shè)備制造商及互聯(lián)網(wǎng)廠(chǎng)商，公司須確保供貨速度，因此對(duì)于部分采購(gòu)周期長(zhǎng)、市場(chǎng)緊缺的原材料，企業(yè)會(huì)基于市場(chǎng)預(yù)測(cè)來(lái)提前備貨，而通常這類(lèi)原材料的單價(jià)較高，采購(gòu)支出較大。如果未來(lái)出現(xiàn)未能中標(biāo)份額或客戶(hù)預(yù)測(cè)訂單虛高等情況，原材料將存在積壓風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，且存在發(fā)生跌價(jià)損失的可能性。對(duì)于重大金額的備貨，企業(yè)應(yīng)審慎決策，并成立專(zhuān)門(mén)工作小組，及時(shí)解決市場(chǎng)、技術(shù)等問(wèn)題，盡可能爭(zhēng)取訂單以消化備貨。7、收購(gòu)兼并與對(duì)外擴(kuò)張帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)隨著規(guī)模的擴(kuò)大、實(shí)力的增強(qiáng)，企業(yè)根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略，圍繞自身核心業(yè)務(wù)，積極尋找在主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)上的穩(wěn)步擴(kuò)張，進(jìn)一步提升公司的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力與市場(chǎng)控制力，適時(shí)參與國(guó)內(nèi)外同行或上游廠(chǎng)家的資源整合，進(jìn)行適度的收購(gòu)兼并，實(shí)現(xiàn)低成本快速擴(kuò)張。但公司在擴(kuò)張方向、時(shí)機(jī)選擇、并購(gòu)標(biāo)的選擇、交易條款確定、后續(xù)管理與融合等方面可能存在因經(jīng)驗(yàn)不足導(dǎo)致難以達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可通過(guò)不斷學(xué)習(xí)以彌補(bǔ)自身不足，并合理利用專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)建議等，盡可能降低發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性。3.5應(yīng)對(duì)舉措和建議加快彌補(bǔ)產(chǎn)業(yè)鏈短板并加強(qiáng)核心技術(shù)攻關(guān)。一是聚焦特種氣體、液體和光刻膠等基礎(chǔ)制造材料短板，以及高速光電子器件和芯片與高端儀器儀表等產(chǎn)業(yè)鏈短板，圍繞光通信設(shè)備、光模塊器件和光纖光纜等重點(diǎn)領(lǐng)域加強(qiáng)光電核心技術(shù)攻關(guān)，提升產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)高級(jí)化、產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化水平，實(shí)現(xiàn)我國(guó)光通信產(chǎn)業(yè)鏈自立自強(qiáng)。二是緊跟全球?qū)拵ЬW(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，引導(dǎo)和鼓勵(lì)龍頭企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)等加大超高速光纖傳輸和下一代光網(wǎng)絡(luò)及應(yīng)用技術(shù)等的研發(fā)投入，構(gòu)建光通信新型技術(shù)驗(yàn)證公共平臺(tái)，完善技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)體系，聚焦技術(shù)發(fā)展路線(xiàn)和方案，強(qiáng)化國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)話(huà)語(yǔ)權(quán)，提升核心技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。構(gòu)建開(kāi)放共贏的國(guó)際產(chǎn)業(yè)技術(shù)合作體系。一是繼續(xù)秉承開(kāi)放合作理念，加強(qiáng)與歐洲及“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家的科技交流與產(chǎn)業(yè)合作，積極主動(dòng)融入全球信息通信科技創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)，為全球光通信發(fā)展貢獻(xiàn)中國(guó)方案。二是堅(jiān)定不移走國(guó)際化發(fā)展道路，支持光纖光纜、芯片器件、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備企業(yè)海外投資設(shè)廠(chǎng)，維護(hù)出海企業(yè)合法利益。三是深化雙邊、多邊、區(qū)域合作，健全政府、機(jī)構(gòu)多層次溝通對(duì)話(huà)機(jī)制，積極參與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定，大力爭(zhēng)取國(guó)際在華高科技企業(yè)的支持合作，積極應(yīng)對(duì)美歐對(duì)我國(guó)光通信產(chǎn)業(yè)的遏制政策進(jìn)一步收緊。優(yōu)化國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與發(fā)展環(huán)境。一是持續(xù)開(kāi)展“千兆城市”建設(shè)，引導(dǎo)基礎(chǔ)電信企業(yè)合理安排光纖網(wǎng)絡(luò)投資和部署節(jié)奏，開(kāi)展應(yīng)用創(chuàng)新示范等工作，推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)、終端、應(yīng)用和場(chǎng)景間密切協(xié)同，加快培育包括超高清視頻、智慧家庭、智慧園區(qū)、工業(yè)光網(wǎng)等在內(nèi)的千兆光網(wǎng)應(yīng)用，形成可持續(xù)發(fā)展的良好商業(yè)模式，為產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)足進(jìn)步不斷注入動(dòng)力。二是適時(shí)出臺(tái)針對(duì)性監(jiān)管或指導(dǎo)政策，遏制光纖光纜、芯片器件、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等招投標(biāo)市場(chǎng)中的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為。三是引導(dǎo)和協(xié)同產(chǎn)業(yè)聚力發(fā)展，支持產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)通過(guò)兼并、收購(gòu)等方式整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)資源，提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。第4章2022-2028年光通信市場(chǎng)發(fā)展前景形勢(shì)預(yù)測(cè)通信技術(shù)為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展筑基，產(chǎn)業(yè)鏈迎發(fā)展機(jī)遇數(shù)字經(jīng)濟(jì)和新基建作為國(guó)家未來(lái)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展的重點(diǎn)方向，數(shù)字經(jīng)濟(jì)是繼農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)、工業(yè)經(jīng)濟(jì)之后的主要經(jīng)濟(jì)形態(tài)，是以數(shù)據(jù)資源為關(guān)鍵要素，以現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)為主要載體，以信息通信技術(shù)融合應(yīng)用、全要素?cái)?shù)字化轉(zhuǎn)型為重要推動(dòng)力，促進(jìn)公平與效率更加統(tǒng)一的新經(jīng)濟(jì)形態(tài)。過(guò)去數(shù)年重要相關(guān)政策頻頻落地，推動(dòng)從網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、終端硬件、行業(yè)應(yīng)用等產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的快速成熟和發(fā)展。通信技術(shù)作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的核心底層支撐，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，通信細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈在政策推動(dòng)、產(chǎn)業(yè)投入的驅(qū)動(dòng)下，技術(shù)持續(xù)迭代升級(jí)，有望保持快速發(fā)展態(tài)勢(shì)。4.1數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展為戰(zhàn)略目標(biāo)，相關(guān)政策頻出推動(dòng)全面擴(kuò)展政策推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，全面推廣數(shù)字經(jīng)濟(jì)，數(shù)字技術(shù)與行業(yè)深度融合。國(guó)務(wù)院印發(fā)了《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，《發(fā)展規(guī)劃》指出，數(shù)字經(jīng)濟(jì)為經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展提供了強(qiáng)大動(dòng)力，2020年中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)比重達(dá)到7.8%。同時(shí)，該規(guī)劃還明確目標(biāo)：到2025年，數(shù)字經(jīng)濟(jì)邁向全面擴(kuò)展期，數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重達(dá)到10%。到2025年，數(shù)字化創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展能力大幅提升，智能化水平明顯增強(qiáng)，數(shù)字技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合取得顯著成效，數(shù)字經(jīng)濟(jì)治理體系更加完善，我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力和影響力穩(wěn)步提升。展望2035年，數(shù)字經(jīng)濟(jì)將邁向繁榮成熟期，力爭(zhēng)形成統(tǒng)一公平、競(jìng)爭(zhēng)有序、成熟完備的數(shù)字經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代市場(chǎng)體系，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)、產(chǎn)業(yè)體系發(fā)展水平位居世界前列?！丁笆奈濉睌?shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》還提出了一系列發(fā)展主要指標(biāo)：根據(jù)中國(guó)信息通信研究院，我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，2020年已達(dá)到39.2萬(wàn)億元，對(duì)比2005年2.6萬(wàn)億元已增長(zhǎng)超14倍，占GDP比重也提升至38.6%。同時(shí)我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)在各產(chǎn)業(yè)的滲透率也逐步提升，2020年第一產(chǎn)業(yè)/第二產(chǎn)業(yè)/第三產(chǎn)業(yè)滲透率已分別達(dá)到8.9%/21.0%/40.7%，延續(xù)持續(xù)提升趨勢(shì)。從時(shí)間邏輯上講，新一代網(wǎng)絡(luò)科技浪潮，必將又是一個(gè)先網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，輔以終端普及，而后推動(dòng)內(nèi)容與應(yīng)用滲透的過(guò)程。因此網(wǎng)絡(luò)是先行的。通信網(wǎng)絡(luò)為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展作支撐。到2025年，信息通信行業(yè)整體規(guī)模進(jìn)一步壯大，發(fā)展質(zhì)量顯著提升。工信部《“十四五”信息通信行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》對(duì)5G、千兆光纖、物聯(lián)網(wǎng)、綠色數(shù)據(jù)中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等方面制定了具體的目標(biāo)：通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施保持國(guó)際先進(jìn)水平、數(shù)據(jù)與算力設(shè)施服務(wù)能力顯著增強(qiáng)、融合基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)突破、數(shù)字化應(yīng)用水平大幅提升、行業(yè)治理和用戶(hù)權(quán)益保障能力實(shí)現(xiàn)躍升、網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)安全保障能力有效提升、綠色發(fā)展水平邁上新臺(tái)階。具體來(lái)看信息通信行業(yè)未來(lái)重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域有：同時(shí)工信部還制定了明確的量化發(fā)展目標(biāo)：4.2“雙千兆”戰(zhàn)略下，5G和千兆寬帶加速發(fā)展雙千兆戰(zhàn)略中，移動(dòng)側(cè)就是5G網(wǎng)絡(luò)。通信網(wǎng)絡(luò)的演進(jìn)目前已進(jìn)入5G時(shí)代，回顧過(guò)去網(wǎng)絡(luò)科技浪潮發(fā)展歷程，網(wǎng)絡(luò)先行輔以終端普及，而后推動(dòng)內(nèi)容與應(yīng)用滲透的過(guò)程。5G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)發(fā)展下，將推動(dòng)未來(lái)新的終端、應(yīng)用和內(nèi)容的發(fā)展。5G投資以及發(fā)展根據(jù)驅(qū)動(dòng)力可以分成三個(gè)階段：“政策驅(qū)動(dòng)運(yùn)營(yíng)商投資→業(yè)務(wù)發(fā)展驅(qū)動(dòng)運(yùn)營(yíng)商投資→垂直行業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展驅(qū)動(dòng)企業(yè)投資”。第一階段：2018至2021年，由政策驅(qū)動(dòng)運(yùn)營(yíng)商投資。該階段的特點(diǎn)是，工信部等國(guó)家部委站在經(jīng)濟(jì)發(fā)展、科技競(jìng)爭(zhēng)、數(shù)字化產(chǎn)業(yè)升級(jí)以及新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等更高層面的目標(biāo)進(jìn)行通盤(pán)考慮，自上而下的由政策推動(dòng)運(yùn)營(yíng)商投資。第二階段：2022至2024年，由于5G手機(jī)等終端設(shè)備的滲透需要一定時(shí)間，基于5G硬件實(shí)現(xiàn)的新應(yīng)用如超高清視頻、VR/AR等逐步成熟，推動(dòng)5G網(wǎng)絡(luò)流量和網(wǎng)絡(luò)負(fù)載快速增長(zhǎng)，5G對(duì)運(yùn)營(yíng)商的收入和現(xiàn)金流貢獻(xiàn)開(kāi)始快速起量，進(jìn)而推動(dòng)運(yùn)營(yíng)商進(jìn)入第二輪投資，該輪投資主要是業(yè)務(wù)和流量拉動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容投資。第三階段：2025至2030年，該階段隨著網(wǎng)絡(luò)部署持續(xù)完善，國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)建設(shè)支出可能逐步減緩，同時(shí)隨著5G向垂直行業(yè)應(yīng)用的滲透融合，各行業(yè)企業(yè)在5G設(shè)備上的支出將穩(wěn)步增長(zhǎng)，有望成為帶動(dòng)5G相關(guān)投資的新一輪增長(zhǎng)。5G作為新基建的代表，是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要支撐，對(duì)整體經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)意義重大。（1）直接拉動(dòng)：運(yùn)營(yíng)商的資本開(kāi)支直接投資。從歷史情況看三大運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支有一定的周期性波動(dòng)，2012-2015年連續(xù)增長(zhǎng)4年，2016-2018年有所下滑，2019-2021年重新進(jìn)入增長(zhǎng)通道，運(yùn)營(yíng)商的資本開(kāi)支直接帶動(dòng)主設(shè)備、傳輸網(wǎng)設(shè)備以及上游各類(lèi)元器件的銷(xiāo)售，對(duì)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)直接的拉動(dòng)。（2）間接拉動(dòng)，信息產(chǎn)業(yè)5G時(shí)代將迎來(lái)大發(fā)展對(duì)運(yùn)營(yíng)商而言，隨著5G商用網(wǎng)絡(luò)的快速鋪開(kāi)，大量5G新硬件推向市場(chǎng)，將推動(dòng)5G應(yīng)用的普及，為運(yùn)營(yíng)商帶來(lái)5G新增收入，增強(qiáng)運(yùn)營(yíng)商繼續(xù)投資5G的動(dòng)力和能力，進(jìn)而形成網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和發(fā)展的正循環(huán)，推動(dòng)全球5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的良性發(fā)展。根據(jù)GSMA估算，隨著5G初期覆蓋開(kāi)始，移動(dòng)用戶(hù)逐步從4G網(wǎng)絡(luò)向5G升級(jí)，將推動(dòng)運(yùn)營(yíng)商收入持續(xù)增長(zhǎng)。由于不同國(guó)家和地區(qū)運(yùn)營(yíng)商的投資能力不同，導(dǎo)致5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋進(jìn)度和5G用戶(hù)滲透率提升速度不同，不同國(guó)家和地區(qū)5G對(duì)運(yùn)營(yíng)商收入彈性的共享有所差異。隨著5G網(wǎng)絡(luò)滲透的持續(xù)推進(jìn)，對(duì)運(yùn)營(yíng)商收入增量貢獻(xiàn)將持續(xù)加大，進(jìn)一步增強(qiáng)運(yùn)營(yíng)商部署5G網(wǎng)絡(luò)的內(nèi)生動(dòng)力。按照推進(jìn)時(shí)間表統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)全球5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)將分成三波推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)鏈成長(zhǎng)的周期有望得到延長(zhǎng)。第一波，以第一梯隊(duì)國(guó)家為主，中國(guó)、美國(guó)、韓國(guó)、日本等引領(lǐng)，主要驅(qū)動(dòng)力包括政策引導(dǎo)，技術(shù)引領(lǐng)以及垂直領(lǐng)域應(yīng)用探索；第二波，主要是以第二梯隊(duì)國(guó)家為主，包括德國(guó)等歐洲國(guó)家，主要驅(qū)動(dòng)力包括業(yè)務(wù)需求推動(dòng)；第三波，主要其他剩下的國(guó)家，主要驅(qū)動(dòng)力包括對(duì)標(biāo)領(lǐng)先、以及業(yè)務(wù)落地的推動(dòng)。全球5G投資的持續(xù)性有望保持?jǐn)?shù)年。固網(wǎng)側(cè)是千兆寬帶。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，截至2021年底，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶(hù)總數(shù)達(dá)5.36億戶(hù)，全年凈增5224萬(wàn)戶(hù)。其中，100Mbps及以上接入速率的用戶(hù)為4.98億戶(hù)，全年凈增6385萬(wàn)戶(hù)，占總用戶(hù)數(shù)的93%，占比較上年末提高3.1個(gè)百分點(diǎn)；1000Mbps及以上接入速率的用戶(hù)為3456萬(wàn)戶(hù)，比上年末凈增2816萬(wàn)戶(hù)。4.3千兆寬帶建設(shè)及算力&流量需求增長(zhǎng)帶動(dòng)光通信產(chǎn)業(yè)鏈需求受益于“雙千兆”建設(shè)，數(shù)據(jù)流量增長(zhǎng)，帶來(lái)光通信如光模塊、光纖光纜等需需求提升?！半p千兆”建設(shè)下，流量持續(xù)增長(zhǎng)，2022年前三季度，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)累計(jì)流量達(dá)1904億GB，同比增長(zhǎng)18.4%，9月當(dāng)月戶(hù)均移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量（DOU）達(dá)到15.01GB/戶(hù)·月，同比增長(zhǎng)12.4%。此外，千兆寬帶建設(shè)升級(jí)的加速推進(jìn)中，家庭側(cè)需要升級(jí)千兆網(wǎng)關(guān)，局端要升級(jí)10GPONOLT，配套的傳輸網(wǎng)、光模塊、光纖光纜等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有望產(chǎn)生持續(xù)的需求拉動(dòng)。1.光纖光纜招標(biāo)價(jià)格呈現(xiàn)低谷回升，供需有望持續(xù)改善中國(guó)移動(dòng)普通光纜集采歷次情況回顧，2021年呈現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升。我們對(duì)中國(guó)移動(dòng)2018-2021年普通光纜招標(biāo)情況進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，可以發(fā)現(xiàn)需求量方面除2019年由于4G建設(shè)末期、5G建設(shè)尚未啟動(dòng)導(dǎo)致需求規(guī)模有所下降外，近兩年從量的角度均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，其中2021年招標(biāo)1.432億芯公里，同比增長(zhǎng)超過(guò)20%。從價(jià)的角度看，2021年招標(biāo)價(jià)格呈現(xiàn)反轉(zhuǎn)，報(bào)價(jià)單價(jià)超過(guò)64元/芯公里，同比增長(zhǎng)超過(guò)50%。2.光模塊行業(yè)持續(xù)成長(zhǎng)，數(shù)通市場(chǎng)成長(zhǎng)性更強(qiáng)海外以及國(guó)內(nèi)光模塊市場(chǎng)有望持續(xù)成長(zhǎng)。根據(jù)Lightcounting預(yù)測(cè)，光模塊市場(chǎng)規(guī)模2026年預(yù)計(jì)達(dá)到176億美元，未來(lái)5年將保持14%年復(fù)合增速，數(shù)通市場(chǎng)增速有望超越行業(yè)平均水平。產(chǎn)業(yè)鏈上下游印證數(shù)通光模塊產(chǎn)業(yè)鏈高景氣。近期Dell’Oro發(fā)布最新報(bào)告顯示，22Q1全球數(shù)通交換機(jī)銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)16%，與歷史新高僅相差2%。25G、100G、200G和400G占2022年第一季度出貨量的近70%，占收入的80%。其中400G交換機(jī)出貨量超過(guò)了80萬(wàn)端口，且預(yù)計(jì)今年400G交換機(jī)端口的增長(zhǎng)將持續(xù)加速。4.4發(fā)展前景預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)2027年我國(guó)光模塊行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將接近900億元2021年3月，F(xiàn)ROST&SULLIVAN發(fā)布《光模塊獨(dú)立市場(chǎng)研究報(bào)告》，在該報(bào)告中沙利文預(yù)測(cè)，基于數(shù)通市場(chǎng)和電信市場(chǎng)的需求在未來(lái)的增長(zhǎng)，中國(guó)的光模塊市場(chǎng)規(guī)模將保持11.2%的年復(fù)合增長(zhǎng)率。2021年上半年，數(shù)通市場(chǎng)和電信市場(chǎng)的發(fā)展遠(yuǎn)超預(yù)期，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院結(jié)合2021年上半年數(shù)通市場(chǎng)和電信市場(chǎng)的發(fā)展情況，對(duì)中國(guó)光模塊市場(chǎng)規(guī)模在2022-2027年的年復(fù)合增長(zhǎng)率提出了更加樂(lè)觀(guān)的預(yù)測(cè)(13%)。到2027年，中國(guó)光模塊市場(chǎng)規(guī)?；?qū)⒔咏?00億元。4.6光芯片成長(zhǎng)潛力較大，國(guó)產(chǎn)廠(chǎng)商替代加速光芯片成長(zhǎng)空間大。根據(jù)Gartner數(shù)據(jù)，2021年全球光芯片（含CCD、CIS、LED、光子探測(cè)器、光耦合器、激光芯片等）市場(chǎng)規(guī)模達(dá)414億美元，預(yù)計(jì)2025年市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)561億美元，2021-2025年CAGR為9%。此外，基于源杰科技招股書(shū)，根據(jù)LightCounting并結(jié)合行業(yè)數(shù)據(jù)測(cè)算，2021全球光通信用光芯片市場(chǎng)規(guī)模為146.70億元，其中2.5G、10G及25G及以上光芯片市場(chǎng)規(guī)模分別為11.67億元、27.48億元、107.55億元。結(jié)合ICC數(shù)據(jù)測(cè)算，2021年我國(guó)光芯片廠(chǎng)商的銷(xiāo)售規(guī)模為37.37億元。具體假設(shè)如下：（1）根據(jù)LightCounting數(shù)據(jù)，2021年全球2.5G及以下光模塊市場(chǎng)規(guī)模約5.58億美元，其中數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)、接入網(wǎng)市場(chǎng)（包含光纖接入和4G/5G移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)）分別約1.24億美元和4.34億美元；10G光模塊市場(chǎng)規(guī)模約14.40億美元，其中數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)、接入網(wǎng)市場(chǎng)分別約6億美元和8.41億美元；25G及以上速率光模塊市場(chǎng)規(guī)模約67.22億美元，其中數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)、接入網(wǎng)市場(chǎng)分別約41.71億美元和25.51億美元。（2）相關(guān)毛利率、直接材料占光模塊成本比例、光芯片及組件占光模塊成本比例和光芯片占光芯片及組件成本比例的數(shù)據(jù)參考中際旭創(chuàng)、聯(lián)特科技、德科立、光迅科技等光模塊或光器件上市/擬上市公司的招股說(shuō)明書(shū)或年度報(bào)告等。光芯片國(guó)產(chǎn)化率不斷提升，國(guó)產(chǎn)廠(chǎng)商市場(chǎng)份額進(jìn)一步擴(kuò)大。近年來(lái)，我國(guó)光芯片市場(chǎng)規(guī)模迅速增長(zhǎng)。根據(jù)賽迪顧問(wèn)《5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書(shū)》，我國(guó)光芯片市場(chǎng)規(guī)模將從2020年6.1億元增至2025年182.3億元，CAGR為97.28%，市場(chǎng)空間廣闊，增速迅猛。此外，我國(guó)政府在光通信產(chǎn)業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)政策布局，2017年工信部發(fā)布《中國(guó)光電子器件產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展路線(xiàn)圖（2018-2022年）》，明確2022年25G及以上速率DFB激光器芯片國(guó)產(chǎn)化率超過(guò)60%，以實(shí)現(xiàn)高端光芯片逐步國(guó)產(chǎn)替代的目標(biāo)。目前，2.5G/10G激光器芯片基本實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化突破，25G及以上速率光芯片仍主要依賴(lài)進(jìn)口。未來(lái)，隨著國(guó)產(chǎn)廠(chǎng)商技術(shù)進(jìn)一步提高，高速率光芯片國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊。2.5G及以下光芯片已實(shí)現(xiàn)高度國(guó)產(chǎn)化。2.5G及以下光芯片主要應(yīng)用于光纖接入市場(chǎng)，產(chǎn)品技術(shù)成熟，國(guó)產(chǎn)化程度高，國(guó)外光芯片廠(chǎng)商由于成本競(jìng)爭(zhēng)等因素，已基本退出相關(guān)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)光芯片廠(chǎng)商占據(jù)主要市場(chǎng)份額。根據(jù)ICC統(tǒng)計(jì)，2021年全球2.5G及以下DFB/FB激光器芯片市場(chǎng)中，國(guó)產(chǎn)廠(chǎng)商市場(chǎng)份額超90%，其中武漢敏芯市場(chǎng)份額為17%、中科光芯市場(chǎng)份額為17%、光隆科技市場(chǎng)份額為13%、光安倫市場(chǎng)份額為11%、仕佳光子市場(chǎng)份額為9%，源杰科技市場(chǎng)份額為7%，中電13所市場(chǎng)份額為4%。10G光芯片已實(shí)現(xiàn)部分國(guó)產(chǎn)化突破。我國(guó)光芯片企業(yè)已基本掌握10G光芯片的核心技術(shù)，但部分型號(hào)產(chǎn)品仍存在較高技術(shù)門(mén)檻，依賴(lài)進(jìn)口。根據(jù)ICC統(tǒng)計(jì)，2021年全球10GDFB激光器芯片市場(chǎng)中，國(guó)產(chǎn)化率約60%，其中源杰科技市場(chǎng)份額為20%，云嶺光電市場(chǎng)份額為6%，中電13所市場(chǎng)份額為6%，中科光芯市場(chǎng)份額為6%，武漢敏芯市場(chǎng)份額為2%。但是部分10G光芯片產(chǎn)品性能要求高，難度較大，主要依賴(lài)進(jìn)口，如10GVCSEL/EML激光器芯片等，國(guó)產(chǎn)化率不到40%。25G及以上速率光芯片國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊。25G及以上光芯片包括25G、50G、100G激光器及探測(cè)器芯片。隨著5G建設(shè)推進(jìn)，我國(guó)光芯片廠(chǎng)商在應(yīng)用于5G基站前傳光模塊的25GDFB激光器芯片有所突破，數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)光模塊企業(yè)開(kāi)始逐步使用國(guó)產(chǎn)廠(chǎng)商的25GDFB激光器芯片。根據(jù)ICC統(tǒng)計(jì)，2021年25G光芯片的國(guó)產(chǎn)化率約20%，但25G以上光芯片的國(guó)產(chǎn)化率仍較低，約5%，仍以海外光芯片廠(chǎng)商為主。4.7高端光通信器件國(guó)產(chǎn)化方興未艾2022年光通信市場(chǎng)總體維持在較高景氣度水平，與上一輪周期相比，我們認(rèn)為此輪光通信的高景氣度周期有望持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間。主要原因有二：一是增長(zhǎng)的區(qū)域核心驅(qū)動(dòng)力從中國(guó)變成了海外，上一輪高景氣周期以中國(guó)的FTTH為核心驅(qū)動(dòng)力，具備較強(qiáng)的周期屬性，而這輪增長(zhǎng)來(lái)自海外FTTx滲透率在較低基礎(chǔ)上的提升，具備較強(qiáng)的持續(xù)性；二是增長(zhǎng)的結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，增長(zhǎng)的主要部分從電信市場(chǎng)轉(zhuǎn)向了數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)，展望2023及未來(lái)，電信市場(chǎng)增長(zhǎng)將相對(duì)溫和，而表征云計(jì)算市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)仍處在長(zhǎng)周期的繁榮區(qū)間上。在光通信領(lǐng)域，目前華為已成為全球最大的光傳輸設(shè)備廠(chǎng)家，但除去華為以外的光通信產(chǎn)業(yè)鏈公司與全球領(lǐng)先水平仍有較大差距。目前全球高端光通信器件幾乎完全由美日廠(chǎng)商主導(dǎo)，國(guó)內(nèi)基本處于空白，25G以上速率和相干通信所需光電器件基本依賴(lài)進(jìn)口。從硅光產(chǎn)品核心專(zhuān)利分布來(lái)看，目前美國(guó)廠(chǎng)家占據(jù)70%份額，中國(guó)廠(chǎng)商則主要是華為占比僅為10%。光通信產(chǎn)業(yè)鏈由光通信基礎(chǔ)元器件廠(chǎng)商制造基礎(chǔ)元器件，由芯片制造商提供激光器、監(jiān)測(cè)器和調(diào)制器芯片，由光器件廠(chǎng)商將各類(lèi)基礎(chǔ)元器件和芯片整合成光模塊，再由通信設(shè)備廠(chǎng)商將各類(lèi)光器件、光模塊集成為通信設(shè)備，最后由電信、IDC廠(chǎng)商提供服務(wù)。光通信行業(yè)技術(shù)路徑多樣、應(yīng)用前景廣闊、競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)分散，且優(yōu)質(zhì)的公司可在技術(shù)迭代創(chuàng)新過(guò)程中實(shí)現(xiàn)“彎道超車(chē)”。國(guó)內(nèi)中際旭創(chuàng)等中游光模塊廠(chǎng)商已經(jīng)憑借優(yōu)秀的集成能力、封測(cè)技術(shù)，依靠豐富且高質(zhì)量的產(chǎn)品躋身世界前列，更多國(guó)產(chǎn)化替代機(jī)會(huì)體現(xiàn)在上游光芯片與器件領(lǐng)域。中美科技摩擦下，光通信芯片國(guó)產(chǎn)替代機(jī)會(huì)大。對(duì)比國(guó)外和國(guó)內(nèi)光芯片產(chǎn)品布局，我們發(fā)現(xiàn)：1）國(guó)外巨頭產(chǎn)品覆蓋全且體量大，硅光芯片和25GB/S高端芯片猶存國(guó)產(chǎn)突破機(jī)會(huì)；2）國(guó)產(chǎn)光模塊廠(chǎng)商向上游芯片延伸較少，相比高價(jià)收購(gòu)海外芯片公司，扶持國(guó)產(chǎn)芯片廠(chǎng)商從而降低成本更具經(jīng)濟(jì)效益。目前國(guó)內(nèi)芯片企業(yè)包括西安源杰、武漢敏芯、仕佳光子等，從低端芯片逐步突破，技術(shù)積淀?xiàng)l件成熟后有望趕超國(guó)際廠(chǎng)商。第5章2022-2028年光通信行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)5.1產(chǎn)業(yè)政策趨向國(guó)家發(fā)改委的“十四五”發(fā)展規(guī)劃，還是工業(yè)和信息化部制定的《基礎(chǔ)電子元器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2021-2023)》等指導(dǎo)文件，均從國(guó)家戰(zhàn)略高度支持我國(guó)光電子產(chǎn)業(yè)與技術(shù)發(fā)展作為重要工作，努力提升高速光通信關(guān)鍵器件和芯片自主技術(shù)，加快國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程。光通信行業(yè)政策利好不斷、發(fā)展前景可期?！笆奈濉币?guī)劃提及要持續(xù)推進(jìn)萬(wàn)兆光網(wǎng)絡(luò)（10G-PON）設(shè)備規(guī)模部署以及100G、更高速率光傳輸系統(tǒng)（OTN等）向城域網(wǎng)下沉。打造比特級(jí)骨干網(wǎng)傳輸能力，加快光傳送網(wǎng)設(shè)備向綜合接入節(jié)點(diǎn)和用戶(hù)側(cè)延伸部署。統(tǒng)籌重要路由光纜建設(shè)，豐富重要城市間直達(dá)光纜。根據(jù)“十四五”國(guó)家信息化規(guī)劃，2020年10G-PON接口數(shù)已達(dá)到320萬(wàn)個(gè)，到“十四五”末預(yù)計(jì)增加880萬(wàn)個(gè)，平均每年預(yù)計(jì)增加180萬(wàn)個(gè)左右，千兆寬帶用戶(hù)數(shù)從2020年640萬(wàn)戶(hù)提升到2025年6000萬(wàn)戶(hù)，用戶(hù)成為發(fā)展重點(diǎn)，隨著千兆寬帶用戶(hù)的提升將會(huì)極大促進(jìn)光貓、智慧家庭終端（盒子）、WiFi6等家庭終端運(yùn)營(yíng)商集采力度。2021年以來(lái)，在國(guó)家政策大力扶持下，千兆入戶(hù)加速發(fā)展，已提前完成2025年6000萬(wàn)戶(hù)目標(biāo)。根據(jù)工信部網(wǎng)站數(shù)據(jù)，截至2022年10月，當(dāng)前1000Mbps及以上接入速率的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶(hù)達(dá)8135萬(wàn)戶(hù),整體占比13.9%，較去年末凈增加4676萬(wàn)戶(hù)，同比增長(zhǎng)222.2%。5.2發(fā)展趨勢(shì)：智能化、高性能或成未來(lái)光通信器件產(chǎn)品發(fā)展方向光通信行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展，技術(shù)逐漸向高速化、集成化方向演進(jìn)在新一代高速寬帶接入、數(shù)據(jù)中心及5G建設(shè)驅(qū)動(dòng)下，光通信行業(yè)將迎來(lái)新一輪技術(shù)、產(chǎn)品升級(jí)，DFB激光器芯片、AWG芯片及其他光電集成芯片需求增長(zhǎng)迅速，光纖連接器、室內(nèi)光纜及線(xiàn)纜材料亦將持續(xù)增長(zhǎng)。寬帶、高速、高密度收發(fā)及傳輸將是光通信及數(shù)據(jù)通信未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。5.35G產(chǎn)業(yè)推動(dòng)行業(yè)發(fā)展在5G和千兆光網(wǎng)的規(guī)模部署的背景下，光纖光纜迎來(lái)了需求上漲和價(jià)格觸底反彈，已經(jīng)漸入高潮的5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)會(huì)終結(jié)光通信產(chǎn)業(yè)短暫的下滑趨勢(shì)。光通信領(lǐng)域的核心價(jià)值在于5G及數(shù)通行業(yè)應(yīng)用，目光長(zhǎng)遠(yuǎn)的企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始積極擁抱5G新業(yè)態(tài)，共同助力中國(guó)光通信