《中小企業(yè)應收賬款融資的風險研究-以鷺燕醫(yī)藥為例》

目錄TOC\o"1-3"\h\u29602摘要 引言使用應收賬款實施融資能夠有效緩解中小企業(yè)融資困難、融資渠道狹窄的主要途徑。本文以我國某省的中小企業(yè)為實例，對其應收賬款融資當中存在的問題進行分析，以及其面臨的主體性、特油性、成本較高、風險掌控難度較大等等層面的問題實施了細致化的研究，進而從強化財務管理機制、完備信息構(gòu)建、強化應收賬款的管理以及動態(tài)監(jiān)管層面提出了解決建議，旨在可以找尋解決中小企業(yè)應收賬款融資難的問題。1中小企業(yè)應收賬款融資相關理論1.1中小企業(yè)的概念通常情況來說，中小企業(yè)指的是在財務情況和企業(yè)規(guī)模等層面和發(fā)展良好的企業(yè)相對比，是處于教學范圍內(nèi)的企業(yè)。從一定程度上來說，中小企業(yè)獨立運轉(zhuǎn)、負盈虧，在經(jīng)濟市場當中的占有率較小。從數(shù)量層面上來說，中小企業(yè)的工作人員較少、資產(chǎn)的積累較少、營業(yè)額較低?？墒橇⒆阌诮?jīng)濟學的層面來講，中小企業(yè)具備著另一種內(nèi)涵。企業(yè)規(guī)模的大小并不完全由其資產(chǎn)規(guī)模來決定，其決定因素取決于企業(yè)對市場的營銷程度，市場影響程度是企業(yè)核心競爭力的主要體現(xiàn)。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)規(guī)模也不是評價其競爭力的唯一標準，對于傳統(tǒng)行業(yè)，企業(yè)規(guī)模對競爭力的影響較大，在現(xiàn)代科學技術(shù)產(chǎn)業(yè)，人才、技術(shù)已然轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢詫ζ髽I(yè)競爭力產(chǎn)生影響的主要因素。所以，依照現(xiàn)階段我國企業(yè)的發(fā)展情況上來講，可以對中小企業(yè)做出如下的內(nèi)涵界定：中小企業(yè)是在行業(yè)內(nèi)部，競爭力較為薄弱，資源使用的成效較低，工作人員的綜合素養(yǎng)以及技術(shù)能力較低，信息傳播速度較為薄弱的經(jīng)濟實體。1.2應收賬款融資概念應收賬款融資主要指的就是資金需要者將自身的企業(yè)，歸屬于資產(chǎn)類的應收賬款在銀行等金融機構(gòu)實施資產(chǎn)抵押，亦或是使用轉(zhuǎn)讓的方式實施的融資手段，這種融資的手段一般情況下是需要和銀行簽署一系列的合同和條款。中小企業(yè)采取這一種融資方式可以獲得足夠的資金，用以企業(yè)一系列發(fā)展。1.3應收賬款融資的特點從應收賬款的特征來看，是屬于動產(chǎn)擔保的范圍內(nèi)，也就是對自身利益的抵押。從狹義的層面來說，其只能在銀行亦或是金融機構(gòu)獲得資金。從廣義的層面出發(fā)，其不單單可以從銀行以及金融部門獲得資金，還可以從金融部門當中，積累需要的信用、承匯票、擔保等一系列的融資業(yè)務。最后，應收賬款融資若要成果實施，需要相關部門針對其給予相應的法律支持，使得該種融資模式更為合法化。1.4應收賬款融資相關理論基礎1.4.1博弈論其可以稱之為游戲理論，主要分析是指一定基礎之上，雙方亦或是多方，在相互了解的基礎之上，依照對方實施的戰(zhàn)略，使用與之相對應的措施化解對方的優(yōu)勢。從博弈論的層面進行分析，其是屬于動態(tài)博弈。融資步入成功的主要競爭對手是應收賬款的債權(quán)人，是需要融資的企業(yè)自身、應收賬款的債務人以及銀行。獲得利潤最大化是其最為基礎的目的，所以在選擇上，會擇優(yōu)選取對自身有著利益的方式?？墒窃谌谫Y的過程當中，融資行為有著特定的秩序，因為中小企業(yè)對于自身的狀況較為明確，所以會優(yōu)先進行選擇。銀行屬于被動地位，因而其晚于中小企業(yè)做出選擇。在對信息的掌握程度方面中小企業(yè)具有優(yōu)勢，銀行出于劣勢，這樣就形成了融資風險。通過第三方參與的多次博弈后就能夠基本上達到信息的對稱性。1.4.2全面風險管理理論這一理論指的是中小企業(yè)在各個工作環(huán)節(jié)當中將整體運營作為基礎，掌控風險的管理。這一理論還包含了風險管理措施、組織機構(gòu)等內(nèi)容?？茖W合理的風險管理可以為中小企業(yè)的運營提供保證。全面風險管理過程中的一個重要環(huán)節(jié)為對風險數(shù)據(jù)的收集，并將其應用于企業(yè)的各個方面。風險信息收集的主要目的是為風險管理提供數(shù)據(jù)支持。除此之外，為了能夠更有效的收集信息，中小企業(yè)需要建立自己的風險管理數(shù)據(jù)庫，對有價值的信息進行篩選。全面風險管理通常由三部分組成：一是風險識別，即通過風險管理數(shù)據(jù)庫提取所需的信息；二是風險分析，即對所收集到的風險信息進行整合分析，通過這個過程來評價風險水平的高低，從而制定相應的策略。三是落實風險對策以及監(jiān)督完善。該工作屬于一項持久工作，并不能一朝一夕完成的了，且需要對風險管理的始終堅持并形成習慣。應收賬款融資當中所涉獵到的主體，要著重注重全面風險管理掌控，從信用風險、實施風險、違約風險等層面出發(fā)，進行細致化的分析，實施整體的、全方位的監(jiān)督和管理。這就需要管理層提升自身的整體素養(yǎng)，強化全面風險的管理水平，工作人員要強化風險管理認知。2我國中小企業(yè)應收賬款融資風險分析2.1外部風險分析金融機構(gòu)在應收賬款融資過程中有著十分重要的地位，銀行為中小企業(yè)提供資金，可是因為業(yè)務的實施問題會形成風險。2.1.1應收賬款真實性認定風險在實施應收賬款融資的過程當中，銀行實施應收賬款融資的相關業(yè)務，為中小企業(yè)提供必要的資金，并且在當中獲得利息作為業(yè)務的利益。應收賬款是一種融資擔保形式，要對齊進行細致化的分析和評定。評定的內(nèi)容包含應收賬款的還款時間、運營情況等等內(nèi)容，從這些層面實施考量，用以保障應收賬款的有效性，反之就會形成應收賬款精確性認同風險。可是在現(xiàn)實情況當中，因為銀行不能對供貨企業(yè)和債務企業(yè)的真實價值以及信譽進行準確評估，所能夠得到的資料僅為他們之間的主觀性信譽記錄。除此之外，債務企業(yè)容易進行私下交易、編造應收賬款，從而使得應收賬款本身具備不真實性風險。2.1.2業(yè)務能力不夠風險應收賬款融資涉及到了非常復雜的業(yè)務流程，需要對每一個環(huán)節(jié)進行認真把關。在融資過程中需要中介機構(gòu)評估應收賬款價值，這就需要銀行員工具備一定的資產(chǎn)評估知識，以此來識別其聘請的第三方資產(chǎn)評估公司是否具有企業(yè)應收賬款價值的風險。但是我國大多數(shù)銀行員工不具備這樣的素質(zhì)，無法準確判斷評估報告的合理性。除此之外，由于應收賬款具有較廣的范圍，從而使得許多銀行工作人員并不熟悉應收賬款融資業(yè)務系統(tǒng)，那么在平時的系統(tǒng)操作過程中，沒有對應收賬款進行及時的備案或是與風控部門溝通，造成銀行的不合理決策。2.1.3信貸管理不到位風險企業(yè)想得到銀行的授信，需要先申請應收賬款融資業(yè)務，授信的額度與其抵押物成比例。若企業(yè)具有充足的抵押物擔保，銀行就將其評級為信用較高的用戶，更愿意為其融資。否則，銀行就會對融資額限制。對于中小企業(yè)來說，不能滿足銀行所要求的擔保物的要求。銀行只是將擔保物當做評定企業(yè)的信用情況，這是十分不精確的，這回制約應收賬款融資的發(fā)展。此外，銀行管理企業(yè)授信主要都是在貸款之前，對于應收賬款融資業(yè)務辦理后，極少會實施跟蹤式的管理，進而減少了對其的管理，形成了企業(yè)銀收賬款品質(zhì)的降低。2.2內(nèi)部風險分析中小企業(yè)應收賬款融資的內(nèi)部融資氛圍研究，都是從債權(quán)人的層面出發(fā)進行考量。債權(quán)方獲得融資的企業(yè)，對應收賬款的管理品質(zhì)會對其融資的情況形成影響。由債權(quán)人引發(fā)的融資分析有著三個層面的內(nèi)容。2.2.1欺詐風險在融資的過程當中，財務報告是評定企業(yè)信用狀況的主要依據(jù)之一。一些典型企業(yè)為了可以盡快的獲取資金，會做出違法亂紀的事情，例如：虛假謊報財務信息，制造虛假的財務報告的主要內(nèi)容有：涉獵交易早就亦或是虛構(gòu)價格，將沒有發(fā)生過的交易記錄在財務報告當中，虛假制造應收賬款，將已經(jīng)過賬的賬款劃入到未過賬的應收賬款中；除此之外，雖然確實存在應收賬款，但是企業(yè)將其進行多次擔保。在現(xiàn)階段，因為債權(quán)人的欺騙行為，致使應收賬款訴訟案件明顯增多，欺詐風險依然成為了全社會共同關注的焦點問題之一。2.2.2債權(quán)人生產(chǎn)經(jīng)營管理風險應收賬款的債權(quán)人是融資還款的第一責任人。債權(quán)人要在簽訂合同當中的規(guī)定日期將貸款進行償還，是否能夠做到，是要取決于其企業(yè)運營情況。企業(yè)運營的好壞是受到產(chǎn)品品質(zhì)等多重原因的作用?？墒?，因為中小企業(yè)的規(guī)模較小、資金較為短缺，不能從市場當中獲取競爭的優(yōu)勢。當不可抗力因素發(fā)生時企業(yè)容易面臨資金鏈斷裂的風險，因此無法按照約定償還貸款。3鷺燕醫(yī)藥應收賬款融資風險分析3.1公司簡介浙江鷺燕醫(yī)藥股份有限公司(以下簡稱為“鷺燕醫(yī)藥”)成立于1999年8月，經(jīng)過不斷發(fā)展，現(xiàn)如今公司己經(jīng)發(fā)展成為一家集藥品生產(chǎn)、批發(fā)、零售的上市公司。公司主要經(jīng)營藥品批發(fā)、醫(yī)藥零售連鎖、中藥生產(chǎn)、第三方藥品物流和醫(yī)藥展會。3.2鷺燕醫(yī)藥應收賬款融資風險分析3.2.1客戶信用缺失企業(yè)在近三年當中，應收賬款和運營收入展現(xiàn)了持續(xù)增加的態(tài)勢，并且主要業(yè)務的收入低于應收賬款。這也說民樂鷺燕公司在理念的應收賬款沒有有效的追回，極容易形成運營風險，以及客戶信用缺失風險。鷺燕公司的賒銷業(yè)務的對象有一部分是老客戶，公司在實施賒銷的過程當中，只是憑借著歷史交易的記錄對客戶實施交易活動，缺失對客戶信用的評定。鷺燕應收賬款的數(shù)量極多，致使工期的運營資金所占的比重加大，這也制約了企業(yè)的發(fā)展。表12016-2018關聯(lián)方應收賬款所占比例計量單位：萬元年度201620172018賬面余額573564422關聯(lián)方應收賬款占總應收賬款比例38%36%23%關聯(lián)方交易形成的應收賬款的金額較大，會形成企業(yè)的資金困難，2015-2018年之間，鷺燕公司和關聯(lián)方的交易分析當中能夠看出，由于關聯(lián)方的交易形成的應收賬款金額占比30%左右，其對于應收賬款有著一定層面的影響，鷺燕應該強化對于應收賬款的監(jiān)督和完善，掌控交易，降低應收賬款的金額。3.2.2資金提供方的財務盡職調(diào)查存在瑕疵在實施應收賬款的融資過程當中，服務機構(gòu)要提供相對應的服務，資金的通過方為了保障自身資金的安全，一般會實施財務的相關調(diào)研，資金的提供方會委派會計師對鷺燕公司進行詳盡的財務調(diào)查，在調(diào)查中的過程當中，會發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在著種種的問題。例如：在對其客戶實施函證之時，回復的有六家，只是到了合格線，可是對于以應收賬款作為融資來講，其會韓立較低，并且在對回款實施調(diào)研后體現(xiàn)，依照企業(yè)構(gòu)建的信用方針，依照規(guī)定時間進行還款的客戶只有70%，這也能夠表明，還有30%的客戶沒有依照還款的時間進行還款。企業(yè)在融資的過程當中指出，這一些沒有按時還款的客戶都是老客戶，所以沒有及時的進行收繳工作，可是回款是沒有問題的，資金提供方考量到的是鷺燕公司的客戶主要是國內(nèi)較為知名的客戶，并且鷺燕公司處于供應鏈的中下游，具備較好的優(yōu)勢。4鷺燕醫(yī)藥應收賬款融資風險的問題分析4.1缺乏良好的融資環(huán)境鷺燕公司應收賬款融資的過程當中，經(jīng)常會面對法律較為不完備的風險。在現(xiàn)階段，有關于應收賬款融資的業(yè)務的法律有《物權(quán)法》等等，可是關于整體應收賬款融資業(yè)務的實施規(guī)定還沒有獲得完備。因為有效科學的風險掌控機制還沒有構(gòu)建，銀行對應收賬款的品質(zhì)不能獲得科學的評定，企業(yè)極有可能會將應收賬款的風險轉(zhuǎn)移給銀行，對銀行實施應收賬款融資的積極性帶來影響。政府制定并頒布有關應收賬款融資的有關法律要求、責任制度等層面的不精確，應收賬款融資實施的過程當中有著極高的風險。即便應收賬款融資是一種創(chuàng)新型的信貸業(yè)務，可是由于政府的推廣較為缺失，在企業(yè)和銀行當中的認知度較低，所以制約了其發(fā)展。4.2銀行風險控制能力弱應收賬款質(zhì)押融資業(yè)務作為銀行的信貸新產(chǎn)品，擴大了銀行的信貸業(yè)務品種是銀行新的利潤增長點。然而由于一些銀行對應收賬款質(zhì)押融資的認識存在偏差導致銀行開展業(yè)務的積極性不高。有些商業(yè)銀行沒有把應收賬款質(zhì)押融資業(yè)務跟傳統(tǒng)的信貸業(yè)務相區(qū)別，用傳統(tǒng)的擔保融資理念來評價應收賬款質(zhì)押融資業(yè)務，認為應收賬款難以控制，4.3企業(yè)融資能力較低4.3.1信用政策不完善，信用風險管理嚴重滯后融合企業(yè)現(xiàn)實的狀況，企業(yè)需要構(gòu)建科學、合理的信用方針，對應收賬款實施監(jiān)督和管理。即使企業(yè)構(gòu)建了一定的信用方式，可是這一方式還是存在種種的問題，需要繼續(xù)獲得完備和創(chuàng)新。鷺燕公司的信用方針沒有依照客戶的實際狀況，以及企業(yè)的實際發(fā)展狀況進行構(gòu)建，管理層只是依照往日的運營經(jīng)驗進行整理的。沒有進行實時的調(diào)整，缺失可實施性。與此同時，企業(yè)也沒有進行信用評定的工作，致使企業(yè)的信用能力較低。所以，營銷人員很難構(gòu)建賒銷交易標準，在實施賒銷交易的過程當中，營銷工作人員只是依照歷史交易狀況，用以精確客戶的信用狀況。對于新客戶來說，只是從新客戶所提供的相關材料進行分析，并以此來評定其信用情況，缺失實地調(diào)研的工作。從此處可得知，鷺燕企業(yè)的信用認知較為薄弱，信用方針的不完備，信息管理的陳舊，如果鷺燕企業(yè)對客戶做出事物的評定，就會對企業(yè)自身的未來發(fā)展帶來影響，導致應收賬款回收困難。4.3.2企業(yè)管理手段落后在制度層面，企業(yè)的財務制度和企業(yè)的發(fā)展有著密切的聯(lián)系，鷺燕企業(yè)的財務機制不健全，在發(fā)展的過程當中，忽視了財務管理的主要作用。財務機制當中缺失對于工作人員的培訓工作、績效考核、獎懲制度等等的要求，會計架構(gòu)都不完備，內(nèi)部掌控的缺失性，致使企業(yè)的財務報告較為不準確，財務報告的精準性還有提升的空間，銀行在審核的過程當中，不能有效且合理的做出判斷，進而增加了應收賬款融資的工作難度。在信息化層面，企業(yè)各個機構(gòu)的工作人員的工作職責較為不明確，企業(yè)缺失有效的監(jiān)督管理的制度。在企業(yè)當中的各個機構(gòu)只是為了追求自身的利益，忽視了企業(yè)的整體利益。在信息化的大背景下，鷺燕公司使用的財務軟件當中，和應收賬款相關的模塊不夠精益化，對于應收賬款的催繳工作沒有嚴格的工作流程，對于客戶信用信息缺失完善的評定，各個模塊之間的科學劃分，沒有關聯(lián)性。4.3.3部門協(xié)作能力欠佳財務機構(gòu)只是對客戶的財務情況進行簡化的研究，對于客戶的信用情況沒有完備的評定。財務機構(gòu)將客戶的信息提供給營銷機構(gòu)，營銷機構(gòu)依照信息進行收繳的工作，因為客戶信息的不完善，致使了應收賬款的回收的低效率性。此外，財務機構(gòu)所追求的是掌控資金成本，營銷機構(gòu)的業(yè)績追求的目的相違背，營銷工作人員有時會對于財務機構(gòu)的工作不滿意。營銷工作人員為了獲得經(jīng)濟利益，只想快速的將產(chǎn)品賣出，進行尋找新的客源，對于陳舊的業(yè)務賒銷的款項不能有效的進行催繳工作。營銷人員對客戶沒有細致化的進行劃分，盲目賒銷，只是為了獲得更高的提升，從而忽視了企業(yè)的整體效益。4.3.4應收賬款融資效率低第一，對應收賬款質(zhì)押融資缺乏認識作為嶄新型的擔保融資服務，應收賬款的抵押能夠為中小企業(yè)解決融資難的問題，可是鷺燕企業(yè)對于應收賬款的融資沒有明確的認知。不知道應收賬款融資業(yè)務的辦理方式、特點以及對于企業(yè)的好處。在認知到能夠采取應收賬款抵押獲得資金后，才進行了解業(yè)務的工作。第二，企業(yè)缺乏融資信用鷺燕企業(yè)自身對于融資的作用較為忽視，在我國的信用機制還不夠完備的背景中，鷺燕企業(yè)的信用不能獲得保證。鷺燕醫(yī)藥的信用能力只是達成AA級，也就是可以滿足A銀行的最低需要。鷺燕企業(yè)不重視自身的信用累計，在需要辦理銀行貸款之時，才會考量到信息問題，這也形成企業(yè)信用能力較低，不能獲得銀行的充分信任，鷺燕企業(yè)的信用較低，在很大程度上導致了應收賬款融資不能有效的實施。此外，鷺燕醫(yī)藥的財務機制較為不完備，提供的財務報告較為片面。5解決鷺燕醫(yī)藥應收賬款融資風險問題的措施5.1發(fā)揮政府主導作用，改良應收賬款融資環(huán)境首先，政府相關機構(gòu)要著重推廣應收賬款的融資方式，完備配套的政策支持。從銀行的層面來講，政府能夠適應的給予一些相應的扶持政策，從而幫扶銀行提升應收賬款融資的市場積極性。從企業(yè)的層面來講，輔助政府的公信力，找尋可以為企業(yè)提供資金的出資人，幫扶企業(yè)的發(fā)展，盤活其資產(chǎn)，實現(xiàn)企業(yè)和出資人一同發(fā)展的展現(xiàn)局面。其次，要完備銀收賬款融資的有關法律制度。在現(xiàn)階段《物權(quán)法》以及《擔保法》是我國適用于應收賬款融資的兩部法律，可是在這當中沒有精確的對于融資過程當中的要求進行規(guī)定，政府機構(gòu)要引導并制定一套可以幫扶應收賬款融資發(fā)展的法律機制，可以由政府機構(gòu)組織召開會議，邀請社會各界人士的參加，以此來方便應收賬款的主要參與者對自身提出相對應的建議。在政府機構(gòu)的動員之下，企業(yè)的融資氛圍將獲得完善。再次，整體構(gòu)建社會信用機制，要以政府作為主導機構(gòu)，各地方銀行作以及征信機構(gòu)共同成為業(yè)務的征信服務機制。采取構(gòu)建全方位的社會征信機制，提升出資人對于融資企業(yè)的信用的整體掌握，能夠及時有效的查詢企業(yè)客戶的架構(gòu)以及客戶的信用狀況，進而最大程度的完善融資當中融資人和出資人的信息不對稱所帶來的風險。5.2加強銀行風險控制，提高業(yè)務開展積極性對于工作人員的工作能力實施實時的評定，并且開展培訓工作。銀行工作人員的工作能力以及金融知識能力和應收賬款融資業(yè)務的實施有著價位緊密的聯(lián)系。應收賬款的融資服務涉獵到金融知識以及法律知識等等層面的內(nèi)容，對工作人員的專業(yè)要求極高，工作人員要對于相關知識有著明確的認知，加強風險認知，提高職業(yè)道德能力，合理回避在工作當中極容易出現(xiàn)問題。這也就需要對工作人員實施有針對性的培訓，持續(xù)的提升業(yè)務能力、強化對應收航空融資的核查監(jiān)督。鷺燕醫(yī)藥極有可能會面對的運用風險，應收賬款發(fā)生壞賬的可能性較大。銀行在對其實施有關內(nèi)容的審查，對其財務情況和應收賬款的情況實施整體是審查，防止企業(yè)的財務虛構(gòu)。此外，銀行在和鷺燕簽署相應的合同之后，還要長期的對企業(yè)的信息進行管理和審查。應收賬款的融資當中，每一家銀行都有著自身受到實施要求，融資的要求不統(tǒng)一，這也容易形成偏差并產(chǎn)生風險。企業(yè)務必構(gòu)建科學完善的相關規(guī)定，強化風險的評定能力，減少應收賬款融資當中會遇到的問題。5.3企業(yè)加強自身管理，提高融資能力第一，企業(yè)不單單要實時強化對于客戶的信用評定，還應該注重自身的信用管理。企業(yè)要強化自身的信用構(gòu)建，這有助于促使應收賬款融資業(yè)務的實施，使企業(yè)獲取發(fā)展需要的資金。為了強化中小企業(yè)的信用構(gòu)建，務必要構(gòu)建信用的管理認知。一旦企業(yè)只是追求眼前的利益，忽視賒銷的品質(zhì)，就會導致企業(yè)的信用受到印象，中小企業(yè)在管理應收賬款融資的過程當中，要保障有關信息的精準性，還要在合同要求的時效之內(nèi)償還資金。第二，強化企業(yè)財務制度的構(gòu)建。健全財務內(nèi)部掌控是吸引出資人進行投資的主要途徑之一，有著極為科學合理的企業(yè)財務機制，可以使出資人整體的內(nèi)部掌控方面對企業(yè)有著初期的掌握，使出資人進一步的掌握到企業(yè)是注重財務管理工作的，只有財務管理發(fā)揮了其最大的作用，才可以從財務的層面保障應收賬款的風險在可控的范圍之內(nèi)。5.4重視應收賬款管理，提高融資效率對于應收賬款的管理主要表現(xiàn)在對應收賬款的實際研究以及監(jiān)督管理工作，研究工作主要是為管理提供嶄新的途徑，監(jiān)督掌控工作是對應收賬款的具體管理方式。而監(jiān)督和掌控工作應該劃分為事前、事中以及事后。強化應收賬款的事前掌控，應收賬款事前的掌控指的是可否對客戶實施賒銷，賒銷時間的構(gòu)建等問題。對于賒銷的客戶可以依照三個等級進行劃分，即信用很好、信用一般、信用較差。依照客戶的差異性的采購量對客戶實施劃分，比如大客戶，應收賬款的時間上能夠獲得適當?shù)恼{(diào)整，與此同時，還要組織市場機構(gòu)定時對于客戶實施跟蹤式的核查，掌握客戶的實際運營狀況，從實地核查分析客戶的最為精確的運營狀況，幫扶企業(yè)做好應收賬款的工作，提升融資的基礎。強化應收賬款的事中管理，事中管理工作指的是要對合同的具體條約的管理，以及款項的回收。合同的具體規(guī)定指的就是當產(chǎn)品發(fā)給客戶之后，需要客戶在收到產(chǎn)品之后簽訂相關單據(jù)，以降低客戶在后期由于產(chǎn)品質(zhì)量的問題拒絕付款的問題產(chǎn)生。此外要對客戶的回款規(guī)定，在合同的時間之內(nèi)進行付款。強化對應收賬款的事后掌控，主要是加強客戶的回款速度，一旦能夠在合同當中規(guī)定，實施現(xiàn)金折扣的形式激勵客戶積極回款，在賬期的前十天之內(nèi)還款給予一定的優(yōu)惠，并且根據(jù)還款時間的提前，而制定不同的優(yōu)惠方案。6總結(jié)中小企業(yè)在我國還是處于發(fā)展的前期時期，財務機制、運轉(zhuǎn)方式、抵抗風險的能力普遍較低，因此會獲得銀行融資的企業(yè)較少。在市場經(jīng)濟的模式當中，中小企業(yè)逐步成為了我國經(jīng)濟發(fā)展的主要力量，可是因為資金的不足，制約了很多中小企業(yè)的發(fā)展。本文就是對應收賬款的融資問題作為研究的主題，對于中小企業(yè)實施應收賬款融資業(yè)務，拓寬了融資的渠道，能夠滿足企業(yè)未來發(fā)展的資金需要進行了分析研究。本文依照中小企業(yè)的實際特征，指出在企業(yè)缺失抵押物的情況之下，應收賬款融資形式可以輔助企業(yè)獲得有效的發(fā)展畸形。并且文章以鷺燕醫(yī)藥作為實例，對企業(yè)的融資風險實施研究，并指出了其存在的不足，并提出行之有效的措施。參考文獻：[1]潘沁園.應收賬款質(zhì)押融資對中小企業(yè)的適用性分析及風險防范[J].金融經(jīng)濟,2009(11):32-33.[2]戴根有.大力發(fā)展應收賬款質(zhì)押融資應是破解中小企業(yè)融資難題的一項戰(zhàn)略措施[J].西部金融,2009(4):4.[3]彭日東,張君.對中小企業(yè)使用應收賬款質(zhì)押解決融資問題的思考[J].金融研究,2009(6):43-44.[4]房友軍.應收賬款質(zhì)鉀融資的風險控制:萊蕪案例[J].金融發(fā)展研究2010,11:35-39.[5]欽佩武,劉增鋒.中小企業(yè)應收賬款證券化融資可行性分析[J].現(xiàn)代物業(yè).2011(10):83-85.[6]金歡陽.中小企業(yè)應收賬款融資中的風險管理究以溫州商業(yè)銀行為例