股票金融知識

股票金融知識財務(wù)指標(biāo)1.成長性指標(biāo)

營收成長率＝（當(dāng)年的營業(yè)收入－前一年的營業(yè)收入）÷前一年的營業(yè)收入必須從連續(xù)兩年損益表中找到營業(yè)收入這個項目，如果連續(xù)幾年營收成長率都呈現(xiàn)上漲，就表示公司正在成長的階段，如果成長率停滯，甚至出現(xiàn)負(fù)成長，可能公司發(fā)展正在走下坡，我們應(yīng)特別注意。另外，成長率應(yīng)該要是一種穩(wěn)定的變化，如果說某家公司的成長率忽上忽下的變化，或是某年忽然呈現(xiàn)很高的成長率，這家公司的營業(yè)情形可能不夠穩(wěn)定，或者是公司急速擴充，都不見得是好現(xiàn)象。所以對於營收成長率的觀察最好不只是單單一個年份。

稅前淨(jìng)利成長率＝（當(dāng)年稅前淨(jìng)利－前一年稅前淨(jìng)利）÷前一年稅前淨(jìng)利可以看出公司稅前淨(jìng)利成長的情況。公司的營收成長高，未必代表稅前淨(jìng)利成長率也高，因為營業(yè)收入的高成長有時可能為了搶市場，因而削價競爭，本身利潤空間並不太。因此稅前淨(jìng)利成長率更能看出企業(yè)經(jīng)營能力和效率。2.競爭性指標(biāo)3.安全性指標(biāo)何謂本益比本益比=每股股價/每股稅後盈餘本益比，顧名思義，指的是你所投入的本金和你所回收的利益的比值，如果投資100元可以得到5元的收益，那麼本益比就是100÷5=20，這個數(shù)值的意義就是說當(dāng)本益比越低即代表投資報酬率越高，你用越少的錢投資可以賺到越多的錢當(dāng)然就越劃算囉！例如：A股票每股20元，最近一年的每股盈餘是1元，則A股票的本益比為20/1=20通常我們可以直接在報紙的證券版上找到本益比的數(shù)字，不過要注意的這是『預(yù)估』本益比，即公司以『預(yù)估』的每股稅後盈餘來計算出來的值。也許你會問，為什麼要用預(yù)估的數(shù)字呢？這樣有足夠的參考價值嗎？這是因為股價的高低本來就是投資人對公司『未來』獲利的反應(yīng)，而為了避免公司過於樂觀地高估每股稅後盈餘，我們最好配合公司過去的本益比一併做比較，如果今年的預(yù)估本益比比以往低很多，就要注意公司是否有浮報盈餘，也或者是股價大跌所造成的，這些都要注意。一般而言，本益比在20倍內(nèi)都還算不錯的股票，但成長較有潛力的產(chǎn)業(yè)可容忍較高的本益比，例如臺灣的電子類股、通訊股、網(wǎng)路股，投資人仍會持續(xù)買進，顯示對這家公司前景看好。何謂股票淨(jìng)值淨(jìng)值：又稱帳面價值，就是股票實際的資產(chǎn)價值，所謂『實際的資產(chǎn)價值』意思就是我們不能只看財產(chǎn)的部分，還要減去公司的負(fù)債，才是公司的淨(jìng)值總額。

公司的淨(jìng)值總額÷發(fā)行總股數(shù)=每股淨(jìng)值雖然理論上公司的淨(jìng)值越高越值得投資，但事實上常有公司資產(chǎn)被高估，而負(fù)債被低估的現(xiàn)象，所以淨(jìng)值對於我們選擇股票並沒有太高的參考價值。如何判斷股票是否值得投資從公司財務(wù)報表看出這家企業(yè)的經(jīng)營能力、獲利能力以及償債能力。但是這些資料還是不夠，因為過去歷史性的資料並不見得能夠代表公司未來的表現(xiàn)。我們要衡量一間公司是否值得投資，有一些步驟及衡量的標(biāo)準(zhǔn)是你一定要知道的！產(chǎn)品：這家公司是屬於何種產(chǎn)業(yè)類別？相關(guān)的產(chǎn)業(yè)有哪些？最重要的收入來源是什麼？有什麼不同於同業(yè)的特色？為什麼它值得你投資？財務(wù)狀況：股本小，易受消息影響；反之則較趨緩和。盈餘：

本益比：

PEG：PEG=本益比/預(yù)估成長率；PEG＞1，代表投資人願意付比較高的價格來購買該股票，相反的，如果PEG＜1，則表示投資人目前是以較低的價格在購買該股票。就一般情形而言，相同的股票如果你是在較低的PEG時購買，那麼你獲利的機會及空間也相對較大。何是該賣出股票一、經(jīng)營面(一)公司更換經(jīng)營團隊

(二)公司出現(xiàn)重大弊端或災(zāi)害

(三)公司高階經(jīng)營及重要股東大幅出脫手中持股

(四)公司護盤過深

(五)大股東、董監(jiān)設(shè)定質(zhì)押過重

(六)公司做太多業(yè)外投資活動

(七)公司成長趨緩且股價反應(yīng)過高，如本益比過高

二、財務(wù)面(一)財務(wù)結(jié)構(gòu)惡化，如負(fù)債大幅上升

三、股價(一)人為炒作造成股價漲跌的速度和幅度異常技術(shù)分析-K線應(yīng)用原則Ⅰ.當(dāng)收盤價高於前n天的最高價時。顯示趨勢向上確立，為買進訊號。

Ⅱ.當(dāng)收盤價低於前n天的最低價時。則為賣出訊號。技術(shù)分析-寶塔線應(yīng)用原則乖離率指標(biāo)1.公式

N-bias=(當(dāng)日收盤價-N日移動平均價)/N日移動平均價*100

其中N為參數(shù)。2.應(yīng)用原則

(1)乖離率並無一定基準(zhǔn)水準(zhǔn)，需視所用的均線天數(shù)或個股而有差異。

(2)多頭市場，市場接受乖離率較大。空頭市場，較小的乖離率便會往均線修正。

(3)如果以6日均線來看，則乖離率超過±7%可視為買/賣超。以12日均線來看，則乖離率超過±12%可視為買/賣超，而更長的均線則都可用±20%來作為買賣超的基準(zhǔn)。

(4)乖離累積的越大，則後續(xù)的股價爆發(fā)力道也會越強。3.缺點

(1)運用乖離率雖可以得到買超/賣超的訊息，僅能解釋成發(fā)生反轉(zhuǎn)的可能性增高。因此使用乖離率指標(biāo)會有買賣點並不明確的缺點。

(2)乖離率能夠抓出漲/跌過快的個股。但是對於緩步上漲或下跌的情況，則乖離率便無能為力。

4.補救措施配合AR及K線的使用AR指標(biāo)-買賣氣勢指標(biāo)1.公式

AR=Σ(H_i-O_i)/Σ(O_i-L_i)

其中H_i表示第i日當(dāng)日的最高價，O_i為第i日的開盤價。

L_i為第i日的最低價，而i=1ton，一般n取26天的樣本。2.應(yīng)用原則

(1)AR值高，表行情活潑，但過高時(一般以1.85為界)，則表示股價過度樂觀，宜減碼。

(2)AR值低,表人氣不足，但過低時(一般以低於0.25為界)，表示市場過度悲觀，這時有暗示股價已達低點的意味?？煽紤]介入。

(3)AR值介於0.25~1.85間時，屬於盤整行情。

(4)AR指標(biāo)具有領(lǐng)先價格達到高點或落底的性質(zhì)。3.缺點

AR值無上界，因此基準(zhǔn)值的研判無一定則。因此亦沒有規(guī)則性的買賣訊號。另一方面，雖然AR是價格的相對強度指標(biāo)，但其無法表現(xiàn)出股價跳空缺口的強度氣勢。

4.補救措施

配合K線圖使用。MACD-指數(shù)平滑異同移動平均線1.應(yīng)用原則:

(1)DIF與MACD交叉時,顯示趨勢形成,波段走勢確立。

(2)當(dāng)DIF由MACD下方往上方突破時,需求指數(shù)擴大,市場逐漸熱絡(luò),為買進波段的確立。

(3)當(dāng)DIF由MACD上方往下方跌破時,為賣出波段的確立。

(4)短線買賣點則檢視柱線OSC=DIF-MACD,接近0時為短線買進或賣出訊號。

Ⅰ.當(dāng)柱線由負(fù)轉(zhuǎn)正時為買進訊號

Ⅱ.當(dāng)柱線由正轉(zhuǎn)負(fù)時為賣出訊號

(5)當(dāng)OSC與股價走勢背離時為買賣訊號。

Ⅰ.當(dāng)股價連續(xù)創(chuàng)新高但OSC沒有創(chuàng)新高時為負(fù)背離-賣出訊號.這是因為如果OSC沒有隨著創(chuàng)新高時,代表著DIF不夠強,亦即需求指數(shù)有逐漸散離的先兆,因此這時是賣出訊號。

Ⅱ.當(dāng)股價連續(xù)創(chuàng)新低但OSC沒有創(chuàng)新低為正背離-買出訊號而(4)與(5)二者相輔助使用。2.缺點:

(1)MACD屬於落後指標(biāo),因此用於確認(rèn)波段走勢而非預(yù)測波段走勢.

(2)遇到盤整格局時獲利效果不佳.

(3)無法預(yù)知高低點MTM-動量指標(biāo)

1.應(yīng)用原則

(1)當(dāng)MTM指標(biāo)由漲勢或跌勢反轉(zhuǎn)時，則意味股價即將反轉(zhuǎn)。

(2)當(dāng)MTM由低檔反轉(zhuǎn)並且向上延伸接近平衡點0時，表示反轉(zhuǎn)行情確立，為買進訊號。