第一講財務(wù)管理概述

第一講財務(wù)管理概述2023/12/27第一講財務(wù)管理概述課程簡介：公司財務(wù)管理是對其資金的管理，是一種價值形態(tài)的管理。是管理類專業(yè)的核心教程。《財務(wù)管理》課程，以微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)為理論基礎(chǔ)，以資本市場為課程背景，以現(xiàn)代公司制企業(yè)為對象，著重對資本的取得、資本的運用、資本收益的分配等財務(wù)問題進(jìn)行闡述。課程學(xué)習(xí)需要具備企業(yè)管理、會計、金融、稅收、經(jīng)濟(jì)法等方面的基礎(chǔ)知識。課堂教學(xué)以理論知識講解、相關(guān)例題、案例分析、討論交流等多種方式進(jìn)行。第一講財務(wù)管理概述要求：上課不開小差，認(rèn)真記好筆記；踴躍發(fā)言，有加分；期末考閉卷考試；成績=20%考勤+10%作業(yè)+10%發(fā)言+60%期末成績可以考取證書：會計從業(yè)資格證，會計初級職稱等。贈言：用功學(xué)習(xí)，終會有回報第一講財務(wù)管理概述財務(wù)管理是干什么的？

《讀者》的一則寓言——穿越玉米地。田野上，春風(fēng)吹拂。眼前是一片果實累累的玉米地，同時又是隱藏?zé)o數(shù)大大小小的陷阱的玉米地。

第一講財務(wù)管理概述今天你和你的競爭對手要穿越它，比賽看誰最早、最快、最多地摘取玉米，并安全到達(dá)終點。

三個生存要素速度效益風(fēng)險第一講財務(wù)管理概述

這三者的最佳比例如何計算，世上至今無標(biāo)準(zhǔn)答案，或許永遠(yuǎn)無答案。因為客觀環(huán)境和條件在變化。N次選擇，有N次結(jié)果——不確定性。

穿越的魅力就在這里，企業(yè)經(jīng)營的謎底也就在這里。這就是企業(yè)經(jīng)營和市場生存謀略最重要的問題。這也是財務(wù)管理貫穿始終的精髓：——————風(fēng)險VS收益第一講財務(wù)管理概述學(xué)完財務(wù)管理學(xué)后，能成為合格的CFO嗎？我們都想當(dāng)大公司的CFO？關(guān)于CFO的能力要求？（戰(zhàn)略分析能力+財務(wù)能力+溝通能力）學(xué)完企業(yè)財務(wù)學(xué)后，能成為合格的CFO嗎？不能，因為學(xué)與用之間還存在事實上的差異。當(dāng)你能真正做到“學(xué)以致用”時，你就可能有當(dāng)CFO的候選資格了。對你的學(xué)習(xí)方法有何要求？----“學(xué)以致用、多學(xué)多用、邊學(xué)邊用”第一講財務(wù)管理概述財務(wù)管理學(xué)習(xí)要點學(xué)習(xí)目的與要求財務(wù)管理是理論與實際相結(jié)合的課程。通過本課程的學(xué)習(xí)，要求掌握財務(wù)管理的原理、內(nèi)容與方法。培養(yǎng)學(xué)生運用財務(wù)知識對上市公司經(jīng)營活動與經(jīng)營決策進(jìn)行分析的能力。第一講財務(wù)管理概述了解公司金融知識參考資料與網(wǎng)站1.21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道2.中國上市公司資訊網(wǎng)/3.上海證券交易所4.中國證監(jiān)會5.中國財經(jīng)網(wǎng)6.金融界網(wǎng)站（http://）

7.東方財富網(wǎng)（)

第一講財務(wù)管理概述學(xué)習(xí)本課程的目的和作用管理幫手投資幫手項目投資（企劃書、財務(wù)分析）證券投資生活幫手買房、買車月供？怎么算？第一講財務(wù)管理概述第一講財務(wù)管理概述◆財務(wù)管理的概念及內(nèi)容◆財務(wù)管理的職能及目標(biāo)◆財務(wù)管理的環(huán)境知識要點第一講財務(wù)管理概述案例過年不收禮，收入只收腦百金第一講財務(wù)管理概述第一講財務(wù)管理概述2001年度經(jīng)濟(jì)人物：巨人投資集團(tuán)董事長史玉柱頒獎詞：第一次，他上演了一個成功的版本；第二次，演繹了一個失敗的案例；這一次，他從哪里跌倒就從哪里爬起，并完成了對企業(yè)家精神的定義：執(zhí)著、誠信、勇于承擔(dān)責(zé)任。

第一講財務(wù)管理概述

安徽懷遠(yuǎn)人。1984年本科畢業(yè)于浙江大學(xué)數(shù)學(xué)系，1989年1月研究生畢業(yè)于深圳大學(xué)軟科學(xué)管理系，隨即下海創(chuàng)業(yè)。1989年，推出桌面中文電腦軟件M-6401，4個月后營業(yè)收入即超過100萬元。隨后推出M-6402漢卡。1991年，巨人公司成立，推出M-6403，實現(xiàn)利潤3500萬元。38層的巨人大廈設(shè)計方案出臺，后因頭腦發(fā)熱一改再改，從38層躥至70層，號稱當(dāng)時中國第一高樓，所需資金超過10億元。史玉柱基本上以集資和賣樓花的方式籌款，集資超過1億元。1993年，巨人推出M-6405、中文筆記本電腦、中文手寫電腦等多種產(chǎn)品，其中僅中文手寫電腦和軟件的當(dāng)年銷售額即達(dá)到3.6億元。巨人成為位居四通之后的中國第二大民營高科技企業(yè)。史玉柱成為珠海第二批重獎的知識分子。

第一講財務(wù)管理概述1994年初，巨人大廈動土，計劃3年完工。史玉柱當(dāng)選中國十大改革風(fēng)云人物。1995年，巨人推出12種保健品，投放廣告1個億。史玉柱被《福布斯》列為大陸富豪第8位。1996年巨人大廈資金告急，史玉柱決定將保健品方面的全部資金調(diào)往巨人大廈，保健品業(yè)務(wù)因資金“抽血”過量，再加上管理不善，迅速盛極而衰。巨人集團(tuán)危機(jī)四伏。1997年初巨人大廈未按期完工，國內(nèi)購樓花者天天上門要求退款。媒體“地毯式”報道巨人財務(wù)危機(jī)。不久，只建至地面三層的巨人大廈停工。巨人集團(tuán)名存實亡，但一直未破產(chǎn)。1999年注冊建立生產(chǎn)保健類產(chǎn)品的生物醫(yī)藥企業(yè)——“上海健特生物科技有限公司”。2000年，史玉柱“從人間蒸發(fā)”兩年后，又在媒體露面。據(jù)說他和原班底人馬在上海及江浙創(chuàng)業(yè)，試圖東山再起，做的是“腦白金”業(yè)務(wù)。他一再表示：“老百姓的錢，我一定要還。”2001年1月，上海健特生物科技公司策劃總監(jiān)史玉柱通過珠海士安公司收購巨人大廈樓花還債。同時，新巨人在上海注冊成立。2004年11月，史玉柱成立征途公司，進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)游戲產(chǎn)業(yè)。第一講財務(wù)管理概述2007年11月1日，史玉柱旗下的巨人網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)有限公司成功登陸美國紐約證券交易所，總市值達(dá)到42億美元，融資額為10.45億美元，成為在美國發(fā)行規(guī)模最大的中國民營企業(yè)，史玉柱的身價突破500億元。

2008年10月28日，史玉柱創(chuàng)辦的巨人投資公司在北京人民大會堂宣布，正式開辟在保健品、銀行投資、網(wǎng)游之后的第四戰(zhàn)場——保健酒市場，世界第一款功能名酒——五糧液黃金酒。巨人投資與酒業(yè)巨頭五糧液簽署了長達(dá)30年的戰(zhàn)略合作，由巨人投資，擔(dān)任黃金酒的全球總經(jīng)銷。就此，五糧液的這款保健酒正式披上了史玉柱牌子的黃金外衣。

2009年1月13日，巨人網(wǎng)絡(luò)董事長兼CEO史玉柱在上海宣布，推出名為“贏在巨人”的網(wǎng)游創(chuàng)業(yè)平臺。

2009年3月12日，福布斯全球富豪排行榜，史玉柱以15億美元居468位，在大陸位居14位！第一講財務(wù)管理概述曾經(jīng)依靠膽識和雄心加上一定能力成長起來的巨人，也是因為巨人這個個性，走出了一步險棋：超出自己能力十幾倍的投資巨人大廈，幾乎采用了破壞式影響主業(yè)發(fā)展的方式來建設(shè)這個巨人大廈——賣樓、貸款、自由資金，而一個企業(yè)的生存與發(fā)展需要現(xiàn)金和利潤來支持，結(jié)果就開始可想而知，當(dāng)企業(yè)頻繁出現(xiàn)現(xiàn)金流的短缺和利潤的缺乏，后果就更加可想而知。第一講財務(wù)管理概述史玉柱營銷經(jīng)典語錄凡事先做試點，風(fēng)險才低。找到自己的細(xì)分市場.不要總想著同競爭對手對立，而是要想辦法讓自己彌補競爭對手的不足。如果沒有價格上的優(yōu)勢與技術(shù)上的絕對優(yōu)勢，千萬不要進(jìn)入紅海市場，否則你會必輸無疑！抓住關(guān)鍵環(huán)節(jié)，重點抓好市場調(diào)研。與其改變消費者固有的想法，不如在消費者已熟悉的想法上去引導(dǎo)消費者。要改變消費者固有的想法，比登太陽還難；但不是不可能的。對普通員工，首先考慮其利益，然后才是社會價值。第一講財務(wù)管理概述要重視建設(shè)團(tuán)隊，核心團(tuán)隊一般不超過7人。要腳踏實地的從小做起，團(tuán)隊重于個人作用。所謂人才，就是你交給他一件事情，他做成了；你再交給他一件事情，他又做成了。不要認(rèn)為自己初中水平怎么樣，初中水平跟博士后沒啥區(qū)別。只要能干就行，我一直是這個觀點，不在乎學(xué)歷，只要能干能做出貢獻(xiàn)就行。試銷市場慢跑，快不得；全國市場快跑，慢不得！做全國性市場，一定要先做一個試銷市場，要一點點來，快不得；做成了，真到做全國市場時，要快半步，慢不得！第一講財務(wù)管理概述案例分析巨人大廈本應(yīng)是史玉柱和他的巨人集團(tuán)的一個豐碑式的建筑，結(jié)果卻成了一個擁有上億資產(chǎn)的龐大企業(yè)集團(tuán)衰落的開始。巨人的衰落，正是由于戰(zhàn)略的嚴(yán)重失誤導(dǎo)致的，可以歸結(jié)為一句話：

在沒有有效的環(huán)境分析、穩(wěn)健的資金保障和完善的管理機(jī)制下，采取激進(jìn)的擴(kuò)張戰(zhàn)略所導(dǎo)致的失敗。第一講財務(wù)管理概述企業(yè)的目標(biāo)：生存發(fā)展獲利第一講財務(wù)管理概述1.1財務(wù)管理的概念及內(nèi)容一、財務(wù)管理的基本概念1.概念財務(wù)管理是基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，它是利用價值形式對企業(yè)再生產(chǎn)過程進(jìn)行的管理，是組織財務(wù)活動、處理財務(wù)關(guān)系的一項綜合性管理工作?！纠}1】財務(wù)管理是企業(yè)組織財務(wù)活動、處理各方面財務(wù)關(guān)系的一項

。A.人文管理工作B.社會管理工作C.物資管理工作D.價值管理工作第一講財務(wù)管理概述2.財務(wù)活動企業(yè)財務(wù)活動籌資活動投資活動營運活動分配活動企業(yè)財務(wù)活動是指企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運動，即籌集、運用、分配資金的一系列行為。

第一講財務(wù)管理概述財務(wù)活動內(nèi)容籌資活動在籌資過程中，企業(yè)需要確定籌資規(guī)模、籌資渠道、籌資方式和籌資結(jié)構(gòu)，以降低籌資成本和風(fēng)險，提高企業(yè)價值。投資活動廣義的投資包括企業(yè)內(nèi)部使用資金過程（如購買流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等）和對外投放資金的過程（如購買股票、債券、基金等）；狹義的投資僅指對外投資。營運活動因企業(yè)日常經(jīng)營而引起的財務(wù)活動，包括企業(yè)需要采購原材料或商品，從事生產(chǎn)和銷售活動，并支付工資和其他費用，把產(chǎn)品銷售出去取得收入、收回資金。分配活動廣義的分配指對企業(yè)各種收入進(jìn)行分割和分派的過程，包括稅收繳納、利息支付、租金支付、薪酬分配和利潤分配，狹義的指對利潤尤其是凈利潤的分配。第一講財務(wù)管理概述【例題2多項題】下列各項，屬于籌資決策必須考慮的因素（）。A.取得資金的渠道B.取得資金的方式C.取得資金總規(guī)模D.取得資金的成本與風(fēng)險【例題3多項題】下列各項，屬于企業(yè)籌資引起的財務(wù)活動有（）。A.償還借款B.購買國庫券C.支付利息D.利用商業(yè)信用【例題4單項題】下列屬于企業(yè)狹義投資活動的是（）。A.購買設(shè)備B.購買零部件C.購買專利權(quán)D.購買國庫券【例題5多項題】下列屬于企業(yè)資金營運活動的有（）。A.采購原材料B.銷售商品C.購買國庫券D.支付利息【例題6單項題】企業(yè)分配有廣義和狹義之分，廣義的利潤分配指（）A.對企業(yè)銷售收入和銷售成本分配B.利潤分配C.工資分配D.各種收入的分派、分配過程第一講財務(wù)管理概述

企業(yè)資金循環(huán)圖股權(quán)籌資負(fù)債籌資資金的投放資金的耗費資金的回收資金的分配補償長期資產(chǎn)的損耗補償流動資產(chǎn)的消耗國家稅收及專項提留分配股利及擴(kuò)充股權(quán)還本及付息第一講財務(wù)管理概述3.財務(wù)關(guān)系企業(yè)職工所有者債務(wù)人被投資者政府債權(quán)人內(nèi)部部門指企業(yè)在再生產(chǎn)過程中的資金運動過程中與各利益相關(guān)者發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。第一講財務(wù)管理概述財務(wù)關(guān)系內(nèi)容關(guān)系企業(yè)與所有者之間的關(guān)系所有者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向所有者支付投資報酬。所有者對企業(yè)進(jìn)行控制，參與利潤分配，對企業(yè)承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)法律責(zé)任。企業(yè)與債權(quán)人之間的關(guān)系企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按合同支付利息和歸還本金。體現(xiàn)債務(wù)與債權(quán)的關(guān)系企業(yè)與債務(wù)人之間的關(guān)系企業(yè)將其資金以購買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式借給其他單位體現(xiàn)債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系企業(yè)與被投資者之間的關(guān)系企業(yè)以購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資。體現(xiàn)所有權(quán)的投資與被投資的關(guān)系企業(yè)與政府之間的關(guān)系中央政府和地方政府作為社會管理者，行使政府行政職能，無償參與企業(yè)利潤分配強制無償?shù)姆峙潢P(guān)系第一講財務(wù)管理概述【例題7單選題】假定甲公司向乙公司賒銷產(chǎn)品，并持有丙公司債券和丁公司的股票，且向戊公司支付債務(wù)利息。假定不考慮其他條件，從甲公司的角度看，下列各項中屬于企業(yè)與債權(quán)人之間財務(wù)關(guān)系的是（）。A.甲公司與乙公司之間的關(guān)系B.甲公司與丙公司之間的關(guān)系C.甲公司與丁公司之間的關(guān)系D.甲公司與戊公司之間的關(guān)系第一講財務(wù)管理概述4.財務(wù)管理的特點側(cè)重價值管理具有協(xié)調(diào)性具有綜合性第一講財務(wù)管理概述1.2財務(wù)管理的職能和目標(biāo)

1.財務(wù)管理的對象是資金及其流轉(zhuǎn)。2.財務(wù)管理的職能：決策、計劃、控制。第一講財務(wù)管理概述3.企業(yè)組織形式企業(yè)類型按出資者不同獨資企業(yè)合伙企業(yè)公司無限公司有限公司有限責(zé)任公司股份有限公司上市公司股價的高低代表投資大眾對公司價值的客觀評價。第一講財務(wù)管理概述4.財務(wù)管理的目標(biāo)三種觀點利潤最大化每股收益最大化（利潤率最大化）企業(yè)價值最大化（股東財富最大化優(yōu)點直接反映企業(yè)創(chuàng)造剩余產(chǎn)品的多少，從一定程度上反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低和對社會貢獻(xiàn)的大小。反映了利潤與投入資本之間的關(guān)系，利于與其他不同資本規(guī)模企業(yè)或同企業(yè)不同時期比較。增加股東財富是財務(wù)管理目標(biāo)，考慮了時間價值、風(fēng)險因素和投入產(chǎn)出的比較。缺點1.未考慮時間價值；2.未反映利潤與投入資本之間的關(guān)系；3.未考慮風(fēng)險因素；4.易導(dǎo)致短期行為。1.未考慮時間價值；2.未考慮風(fēng)險因素；3.不能避免短期行為。1.有失客觀、準(zhǔn)確2.并非與實際一致第一講財務(wù)管理概述【例題8單選題】甲乙兩企業(yè)均投入1000萬元的資本，本年獲利均為60萬元，但甲企業(yè)的獲利已經(jīng)全部轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，而乙企業(yè)則全部是應(yīng)收賬款。如果在分析是得出兩個企業(yè)收益水平相同的結(jié)論，得出此結(jié)論的原因是（）。A.沒有考慮利潤的取得時間

B.沒有考慮利潤獲得所承擔(dān)風(fēng)險的大小C.沒有考慮所獲得利潤和投入資本的關(guān)系D.沒有考慮剩余產(chǎn)品的創(chuàng)造能力【例題9單選題】每股收益最大化作為企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)，其優(yōu)點在于（）。A.考慮了資金的時間價值B.考慮了投資的風(fēng)險價值C.有利于企業(yè)克服短期行為

D.反映了投入資本與收益的對比關(guān)系第一講財務(wù)管理概述5.影響財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)的因素

股價代表了股東財富，所以股價高低反映了財務(wù)管理目標(biāo)的實現(xiàn)程度。影響股價的因素：外部環(huán)境內(nèi)部管理決策1、投資報酬率2、風(fēng)險3、投資項目5、股利政策4、資本結(jié)構(gòu)：所有者權(quán)益與負(fù)債的比例。第一講財務(wù)管理概述為什么投資報酬率會影響股東財富？假設(shè)某公司有1萬股普通股，稅后凈利2萬元，每股盈余為2元。假設(shè)你持有該公司股票1000股，因而可分享利潤：如果企業(yè)為增加利潤擬擴(kuò)大規(guī)模，再發(fā)行1萬股普通股，預(yù)計增加盈利1萬元。請問：你同意該財務(wù)決策嗎？為什么？讓我們看看該方案對每股盈余和你分享的利潤有何影響？第一講財務(wù)管理概述6.財務(wù)管理目標(biāo)的沖突與協(xié)調(diào)利益集團(tuán)目標(biāo)與股東沖突的表現(xiàn)協(xié)調(diào)辦法經(jīng)營者增加報酬、增加閑假時間、避免風(fēng)險道德風(fēng)險、逆向選擇監(jiān)督、激勵債權(quán)人本利求償權(quán)違約、投資于高風(fēng)險項目限制性借債、終止合作社會公眾可持續(xù)發(fā)展環(huán)境、產(chǎn)品安全、質(zhì)量、勞動保險法律、社會輿論、新聞媒體、道德約束怎樣防止經(jīng)營者背離股東目標(biāo)？第一講財務(wù)管理概述【例題10多選題】為確保企業(yè)財務(wù)目標(biāo)的實現(xiàn)，下列各項中，可用于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者之間矛盾的措施有（）。

A.所有者解聘經(jīng)營者

B.所有者向企業(yè)派遣財務(wù)總監(jiān)

C.所有者給經(jīng)營者以“績效股”

D.所有者給經(jīng)營者以“股票期權(quán)”【例題11多選題】下列各項中，可以用來協(xié)調(diào)公司債權(quán)人與所有者矛盾的方法有（）。

A.規(guī)定借款用途

B.規(guī)定借款的信用條件

C.要求提供借款擔(dān)保

D.收回借款或不再借款第一講財務(wù)管理概述案例：南京冠生園的破產(chǎn)

2001年9月3日，中央電視臺《新聞30分》將南京冠生園使用陳年餡做月餅的情況曝光后，對“黑心月餅”的憤怒聲討發(fā)自社會各個角落，“南冠”的商業(yè)信譽一落千丈，產(chǎn)量大幅下降，生產(chǎn)難以為繼。并株連其它冠生園品牌。全國各地冠以"冠生園"字號的企業(yè)當(dāng)年月餅減產(chǎn)均在50％以上。據(jù)統(tǒng)計，2001年，全國月餅市場與往年同期相比，銷售量減少四成。第一講財務(wù)管理概述在空前的危機(jī)面前，冠生園這個創(chuàng)建于1918年，具有悠久歷史的著名食品品牌毫無抵抗的被擊倒。2002年，南京冠生園食品有限公司向南京市中級人民法院申請破產(chǎn)。2004年1月30日被拍賣，低至818萬元的成交價說明了它在人們心目中的價值。第一講財務(wù)管理概述時隔4年之久，由香港康海醫(yī)藥科技集團(tuán)注資的

南京冠生園于2005年5月重出“江湖”，以高品質(zhì)為企業(yè)核心理念的南冠，出人意料地占領(lǐng)了南京的大部分市場份額，業(yè)內(nèi)人士稱之為“新冠生園現(xiàn)象”。市場顯現(xiàn)“新冠生園現(xiàn)象”第一講財務(wù)管理概述

南京市食品工業(yè)協(xié)會秘書長周小梅表示，“一朝被蛇咬，十年怕草繩”，南冠在“陳餡事件”上摔倒，重新站立起來后沒有重蹈覆轍，嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)，提高產(chǎn)品品質(zhì)，在如今這樣一個講究生活質(zhì)量的年代，南冠很容易贏得消費者。十萬級的凈化車間，用生產(chǎn)藥的標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)月餅，打消了消費者食品安全的顧慮。第一講財務(wù)管理概述1.3財務(wù)管理的環(huán)境1、定義：是指對企業(yè)組織財務(wù)活動和處理財務(wù)關(guān)系產(chǎn)生影響的企業(yè)內(nèi)外部各種條件的統(tǒng)稱。

財務(wù)管理的環(huán)境內(nèi)部環(huán)境外部環(huán)境集權(quán)式照顧了企業(yè)的整體利益

可能挫傷下屬積極性

分權(quán)式有利于調(diào)動下屬積極性

可能損害企業(yè)的整體利益

法律環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境金融環(huán)境第一講財務(wù)管理概述2、財務(wù)管理的外部環(huán)境

1.1法律環(huán)境企業(yè)組織的法律規(guī)范稅務(wù)的法律規(guī)范財務(wù)法律規(guī)范其他法律規(guī)范

主要財務(wù)法律有：公司法、證券法、合同法、企業(yè)財務(wù)通則、工業(yè)企業(yè)財務(wù)制度、合伙企業(yè)法、稅法等第一講財務(wù)管理概述經(jīng)濟(jì)管理體制經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r政府的宏觀經(jīng)濟(jì)政策通貨膨脹與通貨緊縮市場競爭

1.2經(jīng)濟(jì)環(huán)境第一講財務(wù)管理概述1.3金融環(huán)境影響財務(wù)管理的金融環(huán)境有：金融市場、金融工具、金融機(jī)構(gòu)、利息率。1、金融市場：是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過金融工具進(jìn)行交易的場所。一、金融市場的要素有：市場主體、金融工具、交易價格和組織方式。第一講財務(wù)管理概述金融市場的主體金融市場居民政府企事業(yè)單位金融機(jī)構(gòu)中央銀行第一講財務(wù)管理概述二、金融市場的分類★按交易的期限不同可分為：長期金融市場（資本市場）和短期金融市場（貨幣市場）★按交易的性質(zhì)不同可分為：

發(fā)行市場（初級市場）和流通市場（二級市場）★按交割的時間不同可分為：現(xiàn)貨市場和期貨市場第一講財務(wù)管理概述★按金融工具種類可分為：（1）股票市場（2）債券市場（3）貨幣市場（4）外匯市場（5）商品期貨市場（6）期權(quán)市場第一講財務(wù)管理概述三、金融市場對財務(wù)管理的影響（1）企業(yè)提供了良好的籌資和投資場所。（2）企業(yè)的長短期資金相互轉(zhuǎn)化提供方便。（3）為企業(yè)財務(wù)管理提供有意義的信息。第一講財務(wù)管理概述2.金融工具含義：指在信用活動中產(chǎn)生的，能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有者關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證，它對于交易雙方所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)與享有的權(quán)利均具有法律效力。按期限不同可劃分為：貨幣市場工具，主要有商業(yè)票據(jù)、國庫券、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、回購協(xié)議等；資本市場工具，主要有股票和債券等。特點：對于持有者是金融資產(chǎn)，對于發(fā)行者是金融負(fù)債。

①流動性：它是指金融資產(chǎn)能夠在短期內(nèi)不受損失地變?yōu)楝F(xiàn)金的屬性。

②收益性：它是指某項金融資產(chǎn)投資的收益率高低。

③風(fēng)險性：它是指某種金融資產(chǎn)不能恢復(fù)其原投資價格的可能性。

上述三種屬性相互聯(lián)系、相互制約。流動性和收益性成反比，收益性和風(fēng)險性成正比。第一講財務(wù)管理概述【例12單選題】一般講，金融性資產(chǎn)的屬性具有如下相互聯(lián)系、相互制約的關(guān)系：（A）。

A.流動性強的，收益較差

B.流動性強的，收益較好

C.收益大的，風(fēng)險較小

D.流動性弱的，風(fēng)險較小

第一講財務(wù)管理概述3.金融機(jī)構(gòu)有各種銀行、中介機(jī)構(gòu)（如證券機(jī)構(gòu)、經(jīng)紀(jì)公司）、其他機(jī)構(gòu)（如保險公司）。我國主要的金融機(jī)構(gòu)1.中國人民銀行是我國的中央銀行，它代表政府管理全國的金融機(jī)構(gòu)和金融活動，經(jīng)營國庫。22.政策性銀行是指由政府設(shè)立，以貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策為目的，不以營利為目的的金融機(jī)構(gòu)。我國目前有三家政策性銀行：國家開發(fā)銀行，中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行3.商業(yè)銀行是經(jīng)營存款、放款，辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算為主要業(yè)務(wù)，以營利為主要經(jīng)營目標(biāo)的金融企業(yè)。我國商業(yè)銀行可以分成兩類：國有獨資商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行。4.非銀行金融機(jī)構(gòu)有保險公司、信托投資公司、證券機(jī)構(gòu)、財務(wù)公司和金融租賃公司。

第一講財務(wù)管理概述4.利息率含義：從資金的借貸關(guān)系來看，是一定時期運用資金的交易價格。利率的分類（1）按資金的市場供求狀況可分為：固定利率和浮動利率；（2）按利率的形成機(jī)制可分為市場利率和法定利率。第一講財務(wù)管理概述利率的決定因素：利率=純利率+通貨膨脹補償率+風(fēng)險附加率

（1）純利率是指無通貨膨脹、無風(fēng)險情況下的平均利率。純利率的高低受平均利潤率、資金供求關(guān)系和國家調(diào)節(jié)的影響。

在沒有通貨膨脹時，國庫券的利率就是純利率。（2）由于通貨膨脹使貨幣貶值，