中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略1

28十二月2023中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]演講概要第一部分我們是誰(shuí)第二部分獨(dú)特的業(yè)務(wù)第三部分高速成長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)記錄第四部分公司成長(zhǎng)戰(zhàn)略第五部分總結(jié)第六部分發(fā)行數(shù)據(jù)中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]我們是誰(shuí)Section1中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]我們是誰(shuí)中國(guó)民用航空產(chǎn)業(yè)的獨(dú)家航空用油提供商WhoWeAre中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]業(yè)務(wù)國(guó)際貿(mào)易JetFuelProcurement浦東&香港

航油提供業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，并能夠提供穩(wěn)定的收益增長(zhǎng)國(guó)際貿(mào)易建立在航油提供業(yè)務(wù)之上有計(jì)劃的投資將加強(qiáng)我們的業(yè)務(wù)并為業(yè)務(wù)帶來(lái)更多的成長(zhǎng)我們是誰(shuí)中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]發(fā)展歷程1993在新加坡成立了合資企業(yè)1995成為CAOSC的全資子公司1998扭虧為盈1999擴(kuò)展業(yè)務(wù)市場(chǎng)區(qū)域和產(chǎn)品種類2000實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理WhoWeAre中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]獨(dú)特的業(yè)務(wù)Section2中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]CAO’sUniquenessLeveragingOntheGrowingChineseAviationIndustry惟一的航油進(jìn)口商O(píng)urUnique

BusinessProposedAcquisitionofaStakeinShanghaiPudongInternationalAirportAviationFuelSupplyCorporationLtd.

---中國(guó)利潤(rùn)最豐厚的航油企業(yè)中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]LeveragingOntheGrowingChineseAviationIndustryOurUniqueBusinessGDP增長(zhǎng)將達(dá)到7%或更高,部分年份可能超過(guò)10%-

遠(yuǎn)東經(jīng)濟(jì)概覽外匯儲(chǔ)備將超過(guò)2000億美元,2002年中國(guó)居民存款將超過(guò)4000億美元-聯(lián)合早報(bào)2012年前中國(guó)將超越日本和德國(guó)成為全球第二大貿(mào)易國(guó)家，在2016年前將成為全球最大的貿(mào)易國(guó)家-聯(lián)合早報(bào)2020年前中國(guó)將成為與美國(guó)一樣的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)實(shí)體-世界銀行中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的宏圖中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]

LeveragingOntheGrowingChineseAviationIndustry

OurUnique

Business1993年以來(lái)中國(guó)已經(jīng)成為純?cè)瓦M(jìn)口國(guó)家PetroleumDemandOutstripsSupplyInTheLong-Term02,0004,0006,0008,00010,00012,000產(chǎn)量消耗Source:能源信息署,US(EIA)中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]LeveragingOntheGrowingChineseAviationIndustryOurUniqueBusinessSource:CivilAviationAdministrationofChinaMillionMT不斷增長(zhǎng)的航油進(jìn)口預(yù)計(jì)2000年及以后年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到16%中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]OurUniqueBusinessShorthaulconsumesmorejetfuelperkmIndependentofworldtrendsNeworderfor30Boeinga/cOct2001Expected500a/cinthenext5-7years受?chē)?guó)內(nèi)航空旅游成長(zhǎng)帶動(dòng)LeveragingOntheGrowingChineseAviationIndustrySource:1.波音公司2.聯(lián)合早報(bào)國(guó)內(nèi)航空旅游乘客數(shù)量增長(zhǎng)中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]LeveragingOntheGrowingChineseAviationIndustryOurUniqueBusinessSolidGrowthPotential人口(十億)航油消耗航空機(jī)場(chǎng)飛機(jī)18,4430.28(十億)美國(guó)中國(guó)219,64672.9(MilMT)9491494.6(MilMT)1.25(十億)Source:Dept.ofTransportationofUSA,EnergyInformationAdministrationofUSDandCivilAviationAdministrationofChina注：所有的數(shù)據(jù)均截至1999年底中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]SoleJetFuelImporterOurUniqueBusinessCAOiscurrentlytheonlywholly-ownedoverseassubsidiaryofCAOSCCAOSCcommittednottosetupanothercompanytocompetewithCAOChairmanandothernon-executiveDirectorsofCAOarekeyexecutivesofCAOSC

母公司的有利支持(CAOSC)中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]NoNegativeImpactMoreBenefits中國(guó)加入WTO將積極帶動(dòng)我們的業(yè)務(wù)IndonesiaisaWTOmemberearlierthanChina,itsjetfuelsupplyiscontrolledbyitsnationaloilcompany-Highentrybarrierstopotentialjetfuelsupplierstoaccesstoinfrastructure-Proventrackrecordasanicheplayerwillbeabletowithstandforeigncompetition-更多的航油消耗a.進(jìn)口和出口貨物b.商務(wù)旅行c.由乘坐火車(chē)改為飛機(jī)提高進(jìn)口配額將增加更多對(duì)海外航油的需求SoleJetFuelImporterOurUniqueBusiness中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]SoleJetFuelImporterOurUniqueBusinessTheannouncementofmergerofCAOSCandCASCimplytheemphasisplacedbygovernmentontheeconomicscaleThesmallvolumeofcurrentjetfuelconsumptionisnotjustifiedformanyplayers,economicscaleiskeyJetfuelisanationalstrategicresource,webelievethatgovernmentwillpayattentiontothesupplyofjetfuelParent’sControllingPositionWillBeLikelyMaintainedCurrentjetfuelsupplyinfrastructureiscompleteandsystematic,breakingsuchasystemwillnotcreatecompetition,butoperationalinefficiency

中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]ProposedAcquisitionofPudongAviationFuelCorporation

OurUniqueBusinessExclusiverightinsupplyingjetfuelinPudongInternationalAirportOwnthesolejetfuelsupplyinginfrastructureLowmaintenancecostandrepairexpenses

PudongvsChicagoAttractiveBusinessGreatPotential中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]ProvenTrackRecordSection3中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]FinancialPerformanceProvenTrackRecord406.48.813.5051015202530354045501998199920002001ForecastS$’MilIncreasingProfitAfterTaxCAGR84%中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)ProvenTrackRecord1998199920002001預(yù)測(cè)1,085170.7414.5963.70200400600800100012001400強(qiáng)勁的收入增長(zhǎng)速度(PhysicalCargo)新加坡元：百萬(wàn)復(fù)合增長(zhǎng)率85%中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]FinancialPerformanceProvenTrackRecordGrowingProcurementandTradingVolumeMillionMT復(fù)合增長(zhǎng)率66%中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]FinancialPerformanceProvenTrackRecordNoGearing沒(méi)有壞賬不斷增長(zhǎng)的現(xiàn)金中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]成長(zhǎng)戰(zhàn)略Section4中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]StrategiesForGrowthGrowthStrategyInvestmentsFuelfacilitiesandendusers-complementarytoprocurement/tradingbusinessJetFuelProcurementMaintainandincreaseprofitmargin戰(zhàn)略GeographicalExpansionUSA/EuropeNewmarketandendusers中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]總結(jié)Section6中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]SummarySummary

中國(guó)

SoleImporter

浦東中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]袁同舟國(guó)泰君安香港融資有限公司中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]發(fā)行數(shù)據(jù)Summary發(fā)行規(guī)模 :1.44億新股 -10mlnpublicoffershares -134mlnplacementshares 發(fā)行價(jià) :新加坡元0.56元每股融資額:新加坡元8064萬(wàn)歷史市盈率 :18.1預(yù)測(cè)市盈率 :6.2GrossDividendYield :5.0%中國(guó)航空油料有限公司戰(zhàn)略[1]UseofProceedsSummaryNetProceedsofapproximatelyS$76.6million:S$57.0millionforfutureexpansionthroughjointventuresand/orstrategicinvestmentsinChinaandHongKong;S$15.5milliontoacquirec