【基于基本面和技術(shù)分析的貴州茅臺股價走勢分析案例3700字（論文）】

基于基本面和技術(shù)分析的貴州茅臺股價走勢分析案例目錄TOC\o"1-2"\h\u5055摘要 121337關(guān)鍵詞：貴州茅臺；股價走勢；投資建議 110680一、公司介紹 13911二、基本面分析 227656（一）宏觀經(jīng)濟基本面分析 25930（二）行業(yè)基本面分析 221640（三）公司基本面分析 35969三、技術(shù)分析 330907（一）K線分析 318400（二）趨勢分析 328215（三）均線分析 413836（四）指標分析 52929（五）其他 611328四、投資建議 712234參考文獻 7摘要隨著我國經(jīng)濟社會的進一步發(fā)展與其進步，人民群體的物質(zhì)生活條件與水平得到了改善與提高，公眾的日常生活消費水平更是側(cè)重于休閑娛樂型消費，對一些特殊的必選性消費品如酒水、飲料、零食等的消費需求也正在逐漸地不斷擴充，在這樣的條件下，我國各類高端白酒商品的市場價格與產(chǎn)銷總數(shù)都得到了較大幅度地上升。有鑒于此，本文選取貴州茅臺作為分析對象，在基本分析方面通過從其行業(yè)前景、公司分析和宏觀經(jīng)濟分析三個角度對當前證券市場以及茅臺本身有了一個明確的認知，進而從股票的趨勢、切線及K線理論和技術(shù)指標等角度綜合評估該公司股份的投資價值，并就其投資風險性和可能性做出投資建議。關(guān)鍵詞：貴州茅臺；股價走勢；投資建議一、公司介紹貴州茅臺酒股份有限公司，成立于二十世紀九十年代，經(jīng)過兩年的發(fā)展在2001年成功上市，股票代碼是600519。目前，貴州茅臺酒股份有限公司茅臺酒年均產(chǎn)量上萬噸，不同程度的茅臺酒共同拓展了在中國的市場，彌補了我國傳統(tǒng)的陳年老酒的不足，在國內(nèi)獨創(chuàng)新的產(chǎn)品開發(fā)模式，打造了一系列多元化的產(chǎn)品，滿足了不同年齡層次的消費者的需求，全方位地進入了行業(yè)市場，打破了國內(nèi)外的壁壘，從而成功地搶占了中國白酒市場的一個制高點。此外，面對日益激烈競爭的市場，貴州茅臺股份有限公司還積極打造新的渠道，在國內(nèi)白酒市場始終保持著生機與活力。茅臺酒被譽為中國古代大曲醬香類酒的一個重要代表，巧借鑒了古人傳統(tǒng)制造方法，采用優(yōu)質(zhì)糧食原料制造，高品質(zhì)而又無任何添加，深受世人的青睞，被譽為國酒，酒色晶瑩透澈，口味甘潤清醇，香氣余香猶存，回味無限，讓人贊不絕口。二、基本面分析（一）宏觀經(jīng)濟基本面分析研究中國的股票市場需要首先明白的是中國市場不同于國際市場，國際市場是一個完全由市場決定的市場，而中國的市場由于正在轉(zhuǎn)型期再加上國有企業(yè)等市場要素的存在略顯不成熟，即所謂的政策市市場。中國的證券市場與宏觀經(jīng)濟政策密不可分，政策的頒布對股票市場有著重要的影響，一個利好的政策也會刺激股價的上升，但這種上升不是無止境的，取決于企業(yè)的市場價值。通過宏觀經(jīng)濟來分析企業(yè)的價值，這對于研究股票的變動有著重要的指導(dǎo)意義。今年由于疫情的影響，我國經(jīng)濟社會面臨著前所未有的沖擊。一季度各項經(jīng)濟指標都已出現(xiàn)了不同程度的重大下降，黨和政府也都采取了積極有效的疫情防控措施，始終將保障人民群眾生命財產(chǎn)安全放在第一位，讓人民避免遭受更大的損失。在此基礎(chǔ)上，我國為疫情防控與恢復(fù)經(jīng)濟發(fā)展做出了總體安排。第二季度經(jīng)濟增長率從負轉(zhuǎn)正。盡管世界其他地方的經(jīng)濟仍然遭受疫情的影響，但我國卻實現(xiàn)了3.2%的增速，呈穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢。在中國經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇的背景下，證券市場也呈現(xiàn)出不同的特征。只有密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟因素，才能更好地對投資時機做出判斷。（二）行業(yè)基本面分析白酒產(chǎn)品行業(yè)本身就是一個典型的周期性行業(yè)，就貴州茅臺而言，尚處在成長期，利潤總額增長快，資本雄厚，占有較大的市場份額，行業(yè)內(nèi)的利潤因為一定程度的壟斷已經(jīng)達到了較高的水平，市場組織結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)定。從我國白酒產(chǎn)品行業(yè)今年經(jīng)營周期和業(yè)績的變動情況來看，滬深兩市20家白酒企業(yè)和上市公司中，僅有少數(shù)企業(yè)的凈利潤與上市公司相比實現(xiàn)了同樣的增長，其余企業(yè)的凈利潤均已經(jīng)出現(xiàn)了不同程度的下降。隨著抗疫措施和手段的改善與進步，人們逐漸地復(fù)工或者重新生產(chǎn)，這也激活了消費市場的興趣，4-5月雖然情況有所好轉(zhuǎn)，但6-9月茅臺進入了大規(guī)模的消費和淡季，價格是否穩(wěn)定更為關(guān)鍵。白酒行業(yè)與經(jīng)濟大體呈同步發(fā)展的趨勢，我國經(jīng)濟上漲趨勢顯著，白酒行業(yè)也仍有利潤可言。但從白酒產(chǎn)業(yè)周期和中國經(jīng)濟所面臨的波動性等因素角度來看，貴州茅臺下半年有望出現(xiàn)一個比較大的估價和市場競爭分化，預(yù)計下半年股價有所回落。（三）公司基本面分析貴州茅臺酒業(yè)集團股份有限公司注冊資本規(guī)模約為1.85億元，涉足產(chǎn)業(yè)包括葡萄酒、保健酒、白酒等多個方面。截至2021年一季度末，2021年實現(xiàn)一季度營業(yè)總收入272.7億元，同比上一季度增長11.10%；負債53.41億元，同比大幅下降22.7%；凈利潤高達139.54億元，同比上半年增長6.57%，利潤總額的增速明顯低于同比預(yù)期；每股投資收益11.11元，同比上年增長6.57%。三、技術(shù)分析（一）K線分析圖1貴州茅臺k線日線走勢圖“單針探底”通常出現(xiàn)在股票的下降趨勢中，這時會出現(xiàn)一個下影線較長的K線。當出現(xiàn)這種情況時，表明股價即將上漲，是一個買入信號。（二）趨勢分析圖2貴州茅臺k線日線走勢圖由上圖可以看出該股票前段時間就呈現(xiàn)出整體上升的趨勢，但由于在上升途中突破了壓力線，因此壓力線轉(zhuǎn)化成支撐線，經(jīng)過一個短期的大陽線，股價開始下跌。這時，原來的支撐線轉(zhuǎn)化成阻力線，由于賣方壓力較重，突破壓力線，股價一路下跌，目前處于一個相對緩和的調(diào)整趨勢，有待觀察。（三）均線分析如下圖所示，選取5日均線和10日均線來確定股價的走勢，并以四邊形標記金叉，以三角形標記死叉，其中出現(xiàn)三個金叉，三個死叉。金叉意味著上升，死叉意味著下降。在2021年1月26日附近，五日線上穿十日線，形成金叉，股價出現(xiàn)大幅上漲。從移動平均線指標來看，近期有死叉出現(xiàn)，股價下跌。圖3貴州茅臺k線日線走勢圖（四）指標分析MACD指標主要是利用不同時期的移動平均線對買入和賣出的時機進行分析。從DIF和DEA的取得數(shù)值之間可以直接進行判斷，二者皆是在市場中的一個正值點時即可發(fā)展成為一個交易的買方市場，形成“金叉”則考慮買入，“死叉”則考慮賣出；兩者價格皆為負值時會形成一個以賣方力量為主導(dǎo)的賣方市場，出現(xiàn)“死叉”時可以賣出，出現(xiàn)“金叉”時可以考慮買入。當股票的數(shù)量和價格之間的關(guān)系不一致時，底部分散買入，頂部分散賣出。圖4貴州茅臺k線日線走勢圖MACD指標是一種中長期指標，有利于幫助股市投資者做出較長時間內(nèi)的判斷。在2021年2月23日，DIF下穿DEA形成了一個死叉，這是一個賣出的信號，表明該公司股價將要下跌。在2021年2月3日，DIF上穿DEA形成了金叉，這是一個買入信號，表明該公司股價即將上漲。在2021年3月24日，再次出現(xiàn)死叉，股價陷入調(diào)整階段。從MACD指標來看，在近期形成死叉，可以考慮賣出或者減倉圖5貴州茅臺k線日線走勢圖KDJ指標由K、D、J組成，是一種短期指標，有利于幫助做短線的投資者進行分析判斷。在實際應(yīng)用中主要從以下幾個維度來進行了考慮：第一，從KD的取值方面考慮。K與D的值永遠介于0到100之間。當D的值大于80時，行情呈現(xiàn)超買現(xiàn)象，以買方資金為主；當D的值小于20時，行情呈現(xiàn)超賣現(xiàn)象，以賣方資金為主。從圖中看出K，D的值介于20-80之間，股價的未來變動趨勢還不太明顯，這說明還有待觀察。第二，從KD指標曲線的形態(tài)角度方面進行考慮。K值和D值之間上升的速率逐漸減弱，傾斜程度逐漸趨于平緩，說明短期內(nèi)股價可能發(fā)生波動第三，從KD指標的交叉方面考慮。在2021年4月28日附近形成交叉，股價有下跌的趨勢，可以考慮賣出。第四，從KD指標的背離方面考慮。當指標與股價不一致時，股價可能出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。從圖中可以清楚地看到股價與指標同步，還未出現(xiàn)明顯的變動趨勢。（五）其他威廉指標主要表現(xiàn)為指當天交易中的收盤單價在過去一段時日的整個市場價格區(qū)間內(nèi)占據(jù)的相對地理位置。當取值小時，價格較高，提防回落；當取值大時，價格較低，當心反彈。當威廉指標低于20時，買方力量較強，股價即將見頂，應(yīng)該考慮賣出。當威廉指標高于80時，賣方力量較強，股價臨近低值，可以考慮買進。目前WMS指標小于20，但價格卻是上升的，這表明很可能出現(xiàn)底背離并且反轉(zhuǎn)。圖6貴州茅臺k線日線走勢圖四、投資建議本文對貴州茅臺（600519）最近的走勢做出了分析，在疫情爆發(fā)后世界經(jīng)濟陷入低迷，各行各業(yè)發(fā)展遲緩，但以貴州茅臺為首的白酒行業(yè)在2020年上半年卻實現(xiàn)多個漲幅。從基本面分析，世界經(jīng)濟整體處于衰退，而我國經(jīng)濟在第二季度就逐漸由負增長轉(zhuǎn)為正增長，這為我國股市發(fā)展提供了一個良好的發(fā)展環(huán)境，再加上國家各種政策對經(jīng)濟的刺激，整體環(huán)境良好，但經(jīng)過了上半年的熱度，下半年更傾向于股價的整理和結(jié)構(gòu)的優(yōu)化；貴州茅臺本身也積極探索新的營銷渠道，采用直銷的方式，在打擊假貨的同時，也擴大產(chǎn)能來盡可能的解決供需不足的矛盾。從技術(shù)分析來看，茅臺股價成功突破2500點，并以最高價2627.88點創(chuàng)歷史新高。但股票的價格不可能無限制的上升，始終要回歸到其正常價值附近。結(jié)合基本面分析和技術(shù)分析，茅臺股價可以以春節(jié)為標志點做一個臨時的劃分，春節(jié)前股價已上升為主，春節(jié)后經(jīng)過一個短暫的下跌后以整理為主，等待持續(xù)發(fā)力。貴州茅臺本身作為一個價值型企業(yè)，相信之后會有更好的表現(xiàn)！參考文獻[1]侯雋.貴州茅臺股價"飛天"[J].中國經(jīng)濟周刊，2020(13):2.[2