城投隨筆系列：銀團貸款如何發(fā)起

目錄什么是銀團貸款？ 3銀團貸款如何發(fā)起？ 6關(guān)于貸款展期和重組 7小結(jié) 9風(fēng)險提示 11插圖目錄 12表格目錄 12·“一攬子化債”進行時，金融機構(gòu)如何支持債務(wù)化解成為了市場關(guān)注的焦點，其中包括一些銀團貸款支持、協(xié)商進行展期重組的情況，以協(xié)助城投延長債務(wù)期限、降低利息成本、優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)。那么，什么是銀團貸款？銀團貸款如何發(fā)起？關(guān)于貸款展期及重組又有哪些規(guī)定？本文聚焦于此。什么是銀團貸款？首先，我們明確銀團貸款的概念：根據(jù)銀監(jiān)會2011年發(fā)布的《銀團貸款業(yè)務(wù)指引》第三條，銀團貸款是指由兩家或兩家以上銀行基于相同貸款條件，依據(jù)同一貸款合同，按約定時間和比例，通過代理行向借款人提供的本外幣貸款或授信業(yè)務(wù)?！躲y團貸款業(yè)務(wù)指引》第十五條規(guī)定，下列四種情形的大額貸款鼓勵采取銀團貸款方式：大型集團客戶、大型項目融資和大額流動資金融資；單一企業(yè)或單一項目10%的；單一集團客戶15%的；借款人以競爭性談判選擇銀行業(yè)金融機構(gòu)進行項目融資的。并規(guī)定各地銀行業(yè)協(xié)會可以根據(jù)以上原則，結(jié)合本地區(qū)實際情況，組織轄內(nèi)會員銀行共同確定銀團貸款額度的具體下限。進一步，銀團貸款有哪些分類？根據(jù)各參貸銀行是否與借款人建立直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，可將銀團貸款劃分為直接銀團貸款、間接銀團貸款：直接銀團貸款是指各參貸銀行共同與借款人簽署銀團貸款協(xié)議，建立直接債權(quán)債務(wù)法律關(guān)系，由委托代理行向借款人發(fā)放、管理及監(jiān)督還款的銀團貸款。間接銀團貸款是指由牽頭行單獨與借款人簽訂貸款協(xié)議并向借款人發(fā)放貸款，牽頭行再通過分銷或轉(zhuǎn)讓等方式將貸款轉(zhuǎn)讓給其他參貸行，故而由牽頭行和參貸行共同組成銀團，并由牽頭行作為代理行負(fù)責(zé)貸款的發(fā)放、管理及監(jiān)督還款的銀團貸款。根據(jù)不同的貸款用途，可將銀團貸款劃分為流動資金銀團貸款、固定資產(chǎn)銀團貸款、并購重組銀團貸款和其他銀團貸款：流動資金銀團貸款：資金用途為借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)；境內(nèi)銀團貸款境內(nèi)銀團貸款根據(jù)是否存在跨境因素跨境銀團貸款固定資產(chǎn)銀團貸款：資金用途為固定資產(chǎn)投資；并購重組銀團貸款：資金用途為資產(chǎn)兼并、收購和重組;《商業(yè)銀行并此外，根據(jù)是否存在跨境因素，還可分為跨境銀團貸款和境內(nèi)銀團貸款。借款人為境外客戶或銀團成員中有境外貸款銀行參與即為跨境銀團貸款，反之借款人為境內(nèi)客戶、銀團成員均為境內(nèi)銀行機構(gòu)的為境內(nèi)銀團貸款。間接銀團貸款根據(jù)各參貸銀行是否與借款人建立直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系直接銀團貸款并購重組銀團貸款固定資產(chǎn)銀團貸款根據(jù)不同的貸款用途流動資金銀團貸款間接銀團貸款根據(jù)各參貸銀行是否與借款人建立直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系直接銀團貸款并購重組銀團貸款固定資產(chǎn)銀團貸款根據(jù)不同的貸款用途流動資金銀團貸款銀團貸款銀團貸款資料來源：繪制業(yè)務(wù)層面，銀團貸款的參與方都有誰？銀團貸款的參與方通常包括借款人和銀團成員；其中，根據(jù)《銀團貸款業(yè)務(wù)指引》，按照在銀團貸款中的職能和分工，銀團成員通常分為牽頭行、代理行和參加行等角色。牽頭行：牽頭行是指經(jīng)借款人同意，負(fù)責(zé)發(fā)起組織銀團、分銷銀團貸款份額的銀行。按照牽頭行對貸款最終安排額所承擔(dān)的責(zé)任，銀團牽頭行分銷銀團貸款可以分為全額包銷、部分包銷和盡最大努力推銷三種類型。單家銀行擔(dān)任牽頭行時，其承貸份額原則上不得少于銀團融資總金額的20%；分銷給其他銀團成員的份額原則上不得低于50%。代理行：代理行是指銀團貸款合同簽訂后，按相關(guān)貸款條件確定的金額和進度歸集資金向借款人提供貸款，并接受銀團委托按銀團貸款合同約定進行銀團貸款事務(wù)管理和協(xié)調(diào)活動的銀行。代理行經(jīng)銀團成員協(xié)商確定，可以由牽頭行或者其他銀行擔(dān)任。銀團代理行應(yīng)當(dāng)代表銀團利益，借款人的附屬機構(gòu)或關(guān)聯(lián)機構(gòu)不得擔(dān)任代理行。參加行：參加行是指接受牽頭行邀請，參加銀團并按照協(xié)商確定的承貸份額向借款人提供貸款的銀行。角色 定義 具體職責(zé)表1：銀團貸款中銀團成員的角色角色 定義 具體職責(zé)

牽頭行是指經(jīng)借款人同意，負(fù)責(zé)發(fā)起組織銀團、分銷銀團貸款份額的銀行代理行是指銀團貸款合同簽訂后，按相關(guān)貸款條件確定的金額和進度歸集資金向借款人提供貸款，并接受銀團委托按銀團貸款合同約定進行銀團貸款事務(wù)管理和協(xié)調(diào)活動的銀行。參加行是指接受牽頭行邀請，參加銀團并按照協(xié)商確定的承貸份額向借款人提供貸款的銀行。

對借款人進行貸前盡職調(diào)查，草擬銀團貸款信息備忘錄，并向潛在（質(zhì)銀團貸款出現(xiàn)違約風(fēng)險時，代理行應(yīng)當(dāng)根據(jù)銀團貸款合同的約定，負(fù)責(zé)及時召集銀團會議，并可成立銀團債權(quán)委員會，對貸款進行清收、保全、重組和處置。必要時可以申請仲裁或向人民法院提起訴訟。代理行經(jīng)銀團成員協(xié)商確定，可以由牽頭行或者其他銀行擔(dān)任。銀團代理行應(yīng)當(dāng)代表銀團利益，借款人的附屬機構(gòu)或關(guān)聯(lián)機構(gòu)不得擔(dān)任代理行。參加行應(yīng)當(dāng)按照約定及時足額劃撥資金至代理行指定的賬戶，參加銀團會議，做好貸后管理，了解掌握借款人日常經(jīng)營與信用狀況的變化情況，及時向代理行通報借款人的異常情況。資料來源：中國政府網(wǎng)，銀團貸款如何發(fā)起？銀團貸款的發(fā)起流程主要有7個步驟：發(fā)起銀團貸款；盡職調(diào)查及前期談判；編制銀團貸款信息備忘錄；聘請外部中介機構(gòu)編寫有關(guān)資料；發(fā)出銀團貸款邀請函；潛在參加行做出是否參加決定；確定各銀團成員貸款份額。流程 內(nèi)容表2：銀團貸款發(fā)起流程流程 內(nèi)容

由借款人或銀行發(fā)起銀團貸款，牽頭行應(yīng)當(dāng)與借款人談妥銀團貸款的初步條件，并獲得借款人簽署的銀團貸款委任書。牽頭行應(yīng)當(dāng)按照授信工作盡職的相關(guān)要求，對借款人或貸款項目進行貸前盡職調(diào)查，并在此基礎(chǔ)上與借款人進行前期談判，商談貸款的用途、額度、利率、期限、擔(dān)保形式、提款條件、還款方式和相關(guān)費用等。資料來源：

銀團貸款信息備忘錄內(nèi)容主要包括：銀團貸款的基本條件、借款人的法律地位及概況、借款人的財務(wù)狀況、項目概況及市場分析、項目財務(wù)現(xiàn)金流量分析、擔(dān)保人和擔(dān)保物介紹、風(fēng)險因素及避險措施、項目的準(zhǔn)入審批手續(xù)及有資質(zhì)環(huán)保機構(gòu)出具的環(huán)境影響監(jiān)測評估文件等。牽頭行與借款人協(xié)商后，向潛在參加行發(fā)出銀團貸款邀請函，并隨附貸款條件清單、信息備忘錄、保密承諾函、貸款承諾函等文件。收到銀團貸款邀請函的銀行應(yīng)按照“信息共享、獨立審貸、自主決策、風(fēng)險自擔(dān)”的原則，在全面掌握借款人相關(guān)信息的基礎(chǔ)上做出是否參加銀團貸款的決定。銀團貸款信息備忘錄信息不能滿足潛在參加行審批要求的，潛在參加行可要求牽頭行補充提供相關(guān)信息、提出工作建議或者直接進行調(diào)查。牽頭行應(yīng)根據(jù)潛在參加行實際反饋情況，合理確定各銀團成員的貸款份額。在超額認(rèn)購或認(rèn)購不足的情況下，牽頭行可按事先約定的條件或與借款人協(xié)商后重新確定各銀團成員的承貸份額。銀團貸款業(yè)務(wù)主要面臨法律風(fēng)險、信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、操作風(fēng)險等風(fēng)險?！躲y團貸款業(yè)務(wù)指引》明確提出“信息共享，獨立審貸，自主決策，風(fēng)險自擔(dān)”是每個銀行防范銀團貸款風(fēng)險的原則，銀團成員應(yīng)按此原則自主確定各自授信行為，建立與銀團貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險相適應(yīng)的管理機制。關(guān)于貸款展期和重組“一攬子化債方案”落地推行，金融機構(gòu)支持展期重組、降低利息的舉措在各地積極推進中。關(guān)于貸款展期及重組，應(yīng)當(dāng)如何理解？一方面，我們關(guān)注貸款重組：20232重組資產(chǎn)是指因債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難，為促使債務(wù)人償還債務(wù)，商業(yè)銀行對債務(wù)合同作出有利于債務(wù)人調(diào)整的金融資產(chǎn)，或?qū)鶆?wù)人現(xiàn)有債務(wù)提供再融資，包括借新還舊、新增債務(wù)融資等（貸款重組在新規(guī)下名為重組資產(chǎn)。債務(wù)人財務(wù)困難包括以下情形：本金、利息或收益已經(jīng)逾期；雖然本金、利息或收益尚未逾期，但債務(wù)人償債能力下降，預(yù)計現(xiàn)金流不足以履行合同，債務(wù)有可能逾期；債務(wù)人的債務(wù)已經(jīng)被分為不良；債務(wù)人無法在其他銀行以市場公允價格融資；債務(wù)人公開發(fā)行的證券存在退市風(fēng)險，或處于退市過程中，或已經(jīng)退市，且對債務(wù)人的履約能力產(chǎn)生顯著不利影響；商業(yè)銀行認(rèn)定的其他情形。（1）（2）（3）新增或延（4）（5）降低利率，使債務(wù)人獲得比公允利率更優(yōu)惠（6）（7）釋放部分押品，（8）（9）其他放松合同條款的措施?？梢姡蛊诳梢允琴J款重組中合同調(diào)整的一項內(nèi)容；我們再聚焦貸款展期的規(guī)定：3但在此前遵義道橋的銀行貸款展期重組方案中，其銀行貸款展期20年，超“展期貸款性質(zhì)上是對原貸款合同期限的變更。對于展期貸款的期限不符合中國人民銀行頒布的“貸款通則”的規(guī)定，應(yīng)否以此認(rèn)定該展期無效問題，根據(jù)我國法律規(guī)定，確認(rèn)合同是否有效，應(yīng)當(dāng)依據(jù)我國的法律和行政法規(guī)，只要展期貸款合同是雙方當(dāng)事人在平等、自愿基礎(chǔ)上真實的意思表示，并不違背法律和行政法規(guī)的禁止性規(guī)定，就應(yīng)當(dāng)認(rèn)定有效。“小結(jié)1、什么是銀團貸款？首先，我們明確銀團貸款的概念：根據(jù)銀監(jiān)會2011年發(fā)布的《銀團貸款業(yè)務(wù)指引》第三條，銀團貸款是指由兩家或兩家以上銀行基于相同貸款條件，依據(jù)同一貸款合同，按約定時間和比例，通過代理行向借款人提供的本外幣貸款或授信業(yè)務(wù)?！躲y團貸款業(yè)務(wù)指引》第十五條規(guī)定，下列四種情形的大額貸款鼓勵采取銀（1）（2）單一企業(yè)或單一項目融資總額超過貸款行資本凈額10%（3）單一集團客戶授信總額超過貸款行資本凈額15（4）借款人以競爭性談判選擇銀行業(yè)金融機構(gòu)進行項目融資的。業(yè)務(wù)層面，銀團貸款的參與方都有誰？銀團貸款的參與方通常包括借款人和銀團成員；其中，根據(jù)《銀團貸款業(yè)務(wù)牽頭行：牽頭行是指經(jīng)借款人同意，負(fù)責(zé)發(fā)起組織銀團、分銷銀團貸款份額的銀行。代理行：代理行是指銀團貸款合同簽訂后，按相關(guān)貸款條件確定的金額和進度歸集資金向借款人提供貸款，并接受銀團委托按銀團貸款合同約定進行銀團貸款事務(wù)管理和協(xié)調(diào)活動的銀行。參加行：參加行是指接受牽頭行邀請，參加銀團并按照協(xié)商確定的承貸份額向借款人提供貸款的銀行。2、銀團貸款如何發(fā)起？銀團貸款的發(fā)起流程主要有7個步驟：（1）（2）（3）編制銀團貸款信息備（4）（5）（6）潛（7）確定各銀團成員貸款份額。銀團貸款業(yè)務(wù)主要面臨法律風(fēng)險、信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、操作風(fēng)“信息共享，獨立審貸，自主決策，風(fēng)險自擔(dān)”是每個銀行防范銀團貸款風(fēng)險的原則，銀團成員應(yīng)按此原則自主確定各自授信行為，建立與銀團貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險相適應(yīng)的管理機制。3、關(guān)于貸款展期和重組“一攬子化債方案”落地推行，金融機構(gòu)支持展期重組、降低利息的舉措在各地積極推進中。關(guān)于貸款展期及重組，應(yīng)當(dāng)如何理解？關(guān)注貸款重組：根據(jù)2023年2重組資產(chǎn)是指因債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難，為促使債務(wù)人償還債務(wù)，商業(yè)銀行對債務(wù)合同作出有利于債務(wù)人調(diào)整的金融資產(chǎn)，或?qū)鶆?wù)人現(xiàn)有債務(wù)提供再融資，包括借新還舊、新增債務(wù)融資等（貸款重組在新規(guī)下名為重組資產(chǎn)。（1）（2）（3）（4）（5）降低利率，使債務(wù)人獲得比公允利（6）（7）