生物質(zhì)能熱電項目投資估算及財務(wù)評價

生物質(zhì)能熱電項目投資估算及財務(wù)評價1.1投資估算1.1.1編制范圍本期設(shè)計方案為2爐2機，即2臺75t/h中溫、次高壓秸稈鍋爐和2臺15MW純凝式汽輪發(fā)電機組。投資估算范圍包括廠內(nèi)各工藝系統(tǒng)、附屬生產(chǎn)系統(tǒng)、交通運輸系統(tǒng)及廠外收購站。1.1.2投資估算編制原則及依據(jù)（1）投資估算根據(jù)2001年版國家發(fā)展計劃委員會、國家經(jīng)貿(mào)委、國家建設(shè)部頒發(fā)的“計基礎(chǔ)[2001]26號文技術(shù)規(guī)定附件3”《熱電聯(lián)產(chǎn)項目可行性研究投資估算編制方法》編制，工程項目劃分參照（2002年版）《電力工業(yè)基本建設(shè)預(yù)算管理制度及規(guī)定》執(zhí)行；估算采用《電力工程建設(shè)估算定額》，不足部分參考《電力工程建設(shè)投資估算指標(biāo)》；工程量由專業(yè)設(shè)計人員提供，不足部分參考同類型工程。（2）主設(shè)備價格根據(jù)業(yè)主提供的價格計列或向設(shè)備生產(chǎn)廠家詢價，其它設(shè)備參考近期同類型工程設(shè)備價格計列。（3）人工工資：建筑工程綜合人工單價19.5元/工日，安裝工程綜合人工單價21元/工日。（4）裝置性材料預(yù)算價格采用（2003年度）《華東地區(qū)電力工程建設(shè)裝置性材料綜合預(yù)算價格及預(yù)算價格調(diào)整系數(shù)》，部分材料價格按電廠合同價，建筑材料價格執(zhí)行國電電定〖2002〗15號文的規(guī)定。（5）根據(jù)華東電網(wǎng)建（2003）16號文規(guī)定，對建筑、安裝工程中的定額材料與機械費進行了調(diào)整，只計取稅金。（6）根據(jù)中電聯(lián)2002（74）號文規(guī)定，對估算定額中的人工工資進行價差調(diào)整，只計取稅金。（7）編制基準(zhǔn)年為2006年上半年。1.1.3項目投資估算本期熱電項目總投資：25883萬元（詳見投資估算表）其中：靜態(tài)投資估算：24093萬元；建設(shè)期貸款利息：886萬元；生產(chǎn)鋪底流動資金：178.5萬元；生產(chǎn)鋪底流動資金（1）：425.8萬元；廠外收購站：300萬元；注：生產(chǎn)鋪底流動資金（1）是指電廠保持20天的秸稈庫存所需要準(zhǔn)備的資金，此部分費用只計投資，不參加效益分析。1.2財務(wù)評價1.2.1方法及說明經(jīng)濟評價方法執(zhí)行電規(guī)經(jīng)〖1994〗2號文頒發(fā)的《電力建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法實施細則》（試行），采用電力規(guī)劃設(shè)計總院規(guī)定的電算程序?qū)Ω髦笜?biāo)進行計算。1.2.2資金籌措本工程總投資為24393萬元（靜態(tài)投資，含廠外收購站）。（1）注冊資金（30%）：7317.9萬元,（2）銀行貸款（70%）：17075.1萬元，銀行利率按6.39%計算。1.2.3財務(wù)評價有關(guān)數(shù)據(jù)（1）熱電評價主要原始數(shù)據(jù)表表13-1熱電評價主要原始數(shù)據(jù)表項目單位指標(biāo)總投資（靜態(tài)投資，含收購站）萬元24290年發(fā)電量Kwh/a182×106年供熱量GJ/a71.7×104發(fā)電廠用電率%7.0供熱廠用電量Kwh/GJ5.73發(fā)電平均標(biāo)煤耗（折算）Kg/kwh0.403供熱平均標(biāo)煤耗（折算）Kg/GJ0.41售電價格元/千度547售熱價格元/吉焦44.25標(biāo)煤價（折算）元/噸518.58人員工資元/人.年18000注：售電價格、售熱價格、標(biāo)煤價（由秸稈收購價按熱值轉(zhuǎn)換）均為不含稅價格。（2）熱電評價主要結(jié)論數(shù)據(jù)表表13-2成果一覽表項目單位指標(biāo)售電單位成本元/千度281售熱單位成本元/吉焦29銷售收入萬元12719銷售利潤（還款后）萬元5895內(nèi)部收益率%1.68投資回收期年8.38投資利潤率%16.50投資利稅率%20.99資本金凈利潤率%37.72注：表格中的數(shù)據(jù)均為不含稅價格。（3）數(shù)據(jù)分析：a.根據(jù)“熱電評價”中的“成本費用計算表”，在還貸后，熱電廠的售電單位成本約281元/千度，售熱單位成本約29元/吉焦。b.熱電廠收益*****秸稈焚燒發(fā)電項目的年銷售收入12719萬元，年銷售利潤（銀行貸款、折舊、攤銷均結(jié)束后）為5895萬元。1.2.4盈利能力分析（1）投資利潤率和投資利稅率投資利潤率和投資利稅率是反映財務(wù)盈利能力的兩項靜態(tài)指標(biāo)。根據(jù)*****秸稈焚燒發(fā)電項目的“財務(wù)評價指標(biāo)計算表”，投資利潤率和投資利稅率分別為16.50%和20.99%，表明熱電廠的財務(wù)盈利能力是很強的。（2）內(nèi)部收益率根據(jù)*****秸稈焚燒發(fā)電項目的“財務(wù)指標(biāo)計算表”，熱電廠工程的財務(wù)內(nèi)部收益率為1.68%，內(nèi)部收益狀況較好。1.2.5投資回收期根據(jù)*****秸稈焚燒發(fā)電項目的“財務(wù)指標(biāo)計算表”，熱電工程建設(shè)投資的回收期為8.38年（含建設(shè)年）。1.2.6敏感性分析對*****秸稈焚燒發(fā)電項目在項目計算期內(nèi)，可能發(fā)生的電價、年利用小時數(shù)、投資額、熱價等因素按