2023年中國零擔(dān)行業(yè)研究報告

中國零擔(dān)行業(yè)研究報告CONTENTS目錄03

中國零擔(dān)行業(yè)典型企業(yè)案例分析Casestudy02

中國零擔(dān)細分市場聚焦Segmenting01

中國零擔(dān)行業(yè)研究Overview201

中國零擔(dān)行業(yè)研究Overview3快遞零擔(dān)整車傳統(tǒng)零擔(dān)網(wǎng)絡(luò)快運定義兼有郵遞功能、在承諾時限內(nèi)快速完成的的門對門物流活動一批貨物的重量或容積不夠裝一車貨物時，與其他幾批甚至百批貨物共享一輛貨車以一車貨量一趟單次為單位的貨物運輸，

一輛車只運輸同一貨主的貨物，不混載公斤段范圍<30KG3KG-3T+>3T網(wǎng)絡(luò)形式軸幅式物流網(wǎng)絡(luò)為主專線通道為主軸幅式物流網(wǎng)絡(luò)為主點點直達，專線為主終端客戶個人消費者為主企業(yè)客戶為主企業(yè)為主，個人為輔企業(yè)客戶為主貨源特點品類多樣、小批量、多批次品類多樣、小批量、多批次品類單一、大批量、小批次時效性要求●●●●○○○●●●視客戶要求派送形式派送到家運輸?shù)郊腥∝淈c，通常無派送服務(wù)運輸?shù)近c，也可上門派送派送到門公路運輸業(yè)務(wù)根據(jù)單票重量大小可以分為快遞、零擔(dān)和整車三大板塊。零擔(dān)介于快遞和整車運輸之間，兼具兩者特點。其中，傳統(tǒng)零擔(dān)有與整車相似的終端客戶，以B2B企業(yè)客戶為主，對時效性的要求相對較低。受大件電商與C2M模式滲透率提升推動，零擔(dān)以品類多樣、小批量、多批次的貨源為主，企業(yè)客戶的B2B物流需求逐漸延伸至B2C業(yè)務(wù)，

因此日益需要廣泛的網(wǎng)點布局以發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)效

應(yīng)并面對C端客戶提供門到門服務(wù)，與快遞有更多相似性。零擔(dān)行業(yè)的定義零擔(dān)介于快遞和整車運輸之間，兼具兩者特點三大公路運輸板塊主要特征●●○○4○零擔(dān)具有與快遞更相似的物流鏈條從物流鏈條角度看，整車運輸以貨主與收貨方間門到門服務(wù)為主，流程較為簡單；“最后一公里”的快遞具有最復(fù)雜的流程，包括上門攬件至網(wǎng)點、出發(fā)分撥中心集中分揀、干線運輸、到達分撥中心分揀、送貨至網(wǎng)點與上門派件；零擔(dān)以往也以取貨點與收貨點的點到點服務(wù)為主，但伴隨零擔(dān)快運化趨勢，零擔(dān)的物流鏈條逐漸延長至與快遞相似，大部分零擔(dān)服務(wù)商會提供上門攬件與送貨上門服務(wù)。三大公路運輸板塊物流鏈條分析零擔(dān)（單票重量3公斤-3噸的貨物）傳

統(tǒng)零擔(dān)

網(wǎng)絡(luò)快運或涉及多個分撥中心干線運輸干線運輸整車運輸零擔(dān)行業(yè)的定義快遞（單票重量小于30

公斤的包裹）整車（單票重量大于

3噸的貨物）

5上門派件客戶自取集中收貨點集中取貨點上門攬件上門攬件分撥中心分撥中心分撥中心分撥中心上門派件客戶自送客戶自取客戶自送干線運輸收貨方收貨方收貨方收貨方貨主貨主貨主貨主網(wǎng)點網(wǎng)點網(wǎng)點網(wǎng)點零擔(dān)物流呈快運化發(fā)展，行業(yè)進入存量深度整合時代改革開放以來，中國經(jīng)濟高速發(fā)展帶動公路運輸需求激增，而后隨中國加入WTO、物流業(yè)開放，零擔(dān)市場規(guī)模不斷擴大，行業(yè)玩家大量涌入。安能、順豐、德邦等企業(yè)網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)新模式，實現(xiàn)了規(guī)模優(yōu)勢和市場領(lǐng)先，網(wǎng)絡(luò)快運作為零擔(dān)的新形式應(yīng)運而生。隨資本注入和行業(yè)競爭加劇，快運企業(yè)通過增加網(wǎng)絡(luò)布局、提升服務(wù)質(zhì)量與技術(shù)水平構(gòu)建競爭力，運力小而散的玩家份額逐漸縮小，網(wǎng)絡(luò)快運市場進入存量深度整合時代。同期

，專線發(fā)展空間受到零擔(dān)快運化發(fā)展影響

，正尋求整合升級。1993年網(wǎng)絡(luò)快運初具形態(tài)大環(huán)境紅利下

，依靠佳木斯商幫創(chuàng)業(yè)的華宇、

佳吉、佳宇、通成迅速發(fā)展成為第一批行業(yè)頭部玩家，

以直營模式開啟了中國零擔(dān)市場的網(wǎng)絡(luò)化、快運化發(fā)展1993-2005年專線快速發(fā)展90年代末，伴隨商貿(mào)批

發(fā)業(yè)迅速壯大，專線企

業(yè)快速發(fā)展，

以上海德

邦、河南豫鑫、陜西聚

信、沈陽長吉、江西三

志等為代表2016年后專線深化整合2016年，德坤物流成立2017年，

聚盟成立目前主流的專線采用存量整合的

方式，通過平臺運作賦能專線。

全網(wǎng)快運開始追求利潤

，控制大

票填倉貨，緩和快運與專線的競

爭，給專線企業(yè)留有升級空間我國加入WTO

，正式對外開放物流業(yè)，同期佳木斯商幫旗

下多家企業(yè)被外資收購2010年，德邦經(jīng)十年發(fā)展，成為零擔(dān)之王，

直營全網(wǎng)快運

的規(guī)模優(yōu)勢顯現(xiàn)同時期，安能、百世快運相繼

成立，

加盟制快運逐步起網(wǎng)80年代以前以國營的定期零擔(dān)班車為主早在60年代，有國營

汽車站運營定期零擔(dān)貨

車。至80年代，因鄉(xiāng)

鎮(zhèn)企業(yè)、個體專業(yè)戶商

品生產(chǎn)迅速發(fā)展，零擔(dān)

貨運業(yè)務(wù)大量增加，地

區(qū)開始設(shè)立零擔(dān)貨運站

并開辟多條零擔(dān)班線車2020年起，資本注入，大量快運頭部企業(yè)持續(xù)

并購擴張，進入IPO階段2022年，快運行業(yè)進入

存量深度整合時代?？?/p>

運產(chǎn)品、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和技

術(shù)水平隨之大大提升。行業(yè)朝細分化、全面化、

智能化方向發(fā)展2010年-2016年專線貨源結(jié)構(gòu)惡化，市場淘汰出清網(wǎng)絡(luò)化快遞與快運出現(xiàn)，專線小票高價值貨物市場

被瓜分；貨源結(jié)構(gòu)惡化下，許多運營能力不強的專線

開始被擠出市場2015年

，壹米滴答區(qū)域

網(wǎng)整合組網(wǎng)。次年，

安能

首次在經(jīng)營體量上超越德

邦

，體現(xiàn)加盟制優(yōu)勢2019年，

多家快遞企業(yè)

跨界進軍零擔(dān)?？爝\市場

呈前后分化，頭部集中態(tài)

勢，行業(yè)進入整合期80年代-1993年公路貨運改革帶來大環(huán)境紅利80年代初公路貨運改

革，允許民營和個體

進入運輸市場。其中

以東北佳木斯的貨運

商幫與義烏“專線運

輸”企業(yè)為代表2005-2010年專線的初次整合探索大多專線企業(yè)僅具有

本地貨源優(yōu)勢，為整

合各地物流資源

，各

區(qū)域路線出現(xiàn)各類專

線聯(lián)盟

，但大多都以

失敗告終中國零擔(dān)發(fā)展歷程

6零

擔(dān)快運化2020年后資本助力深度整合

行業(yè)精細化發(fā)展專線

整合升級2005-2015年行業(yè)開放，全國布網(wǎng)期2015-2020年網(wǎng)絡(luò)快運存量整合期中國零擔(dān)發(fā)展歷程5.825.555.405.255.091.471.274.400.800.551.631.432.42

2.45

2.45

2.54

2.522.532.54

2.55

2.55

2.55零擔(dān)市場份額超過30%，正處于平穩(wěn)增長期近年來，我國公路運輸市場穩(wěn)步增長，市場規(guī)模自2018年的4.40萬億元上升至2022年的5.09萬億元，并有望于2027年達5.82萬億元。其中，2021年中國公路運輸市場呈現(xiàn)堅實復(fù)蘇態(tài)勢，實體經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，

拉動公路運輸需求快速增長；

2022年受疫情沖擊，中國公路運輸市場規(guī)模小幅下降。零擔(dān)市場在中國公路運輸中占比超過30%

，2022年市場規(guī)模約1.62萬億

，預(yù)計2027年可進一步上升至1.80萬億元。從市場結(jié)構(gòu)分析，快遞市場占比較小，增速更快；零擔(dān)市場增速較為平穩(wěn)，而整車市場規(guī)模則相對增速緩慢。2018-2027年中國公路運輸市場規(guī)模及預(yù)測，以運費為口徑（萬億元）+3.7%+2.7%+14.6%+9.1%+3.1%+2.1%+1.1%+0.2%2018

2019

2020

2021

20222023E2024E2025E2026E2027E注釋：市場規(guī)模不包含城配運輸。中國公路運輸市場規(guī)?？爝f零擔(dān)整車CAGRCAGR18-2222-27E5.110.934.630.690.951.621.491.371.161.061.801.731.701.671.481.774.755.687生產(chǎn)制造企業(yè)貿(mào)易市場企業(yè)電商客戶整車/零擔(dān)整車/零擔(dān)整車/零擔(dān)零擔(dān)零擔(dān)A地一級批發(fā)商零擔(dān)D地二級批發(fā)商零擔(dān)自營/三方區(qū)域倉成品廠倉電商平臺區(qū)域倉零擔(dān)企業(yè)業(yè)務(wù)分布鏈路不同客戶類型下零擔(dān)企業(yè)業(yè)務(wù)分布鏈路與機會點各異貨主自有B2B/B2C倉批發(fā)商/經(jīng)銷商直發(fā)B端企業(yè)客戶零擔(dān)注釋：此處僅例舉零擔(dān)行業(yè)不同類型客戶的典型物流線路情況?！銚?dān)新覆蓋路線

—存在整車/快遞玩家強競爭零擔(dān)企業(yè)業(yè)務(wù)分布鏈路—

傳統(tǒng)零擔(dān)覆蓋路線快遞/迷你小票快遞/迷你小票C地二級批發(fā)商B地一級批發(fā)商原材料供應(yīng)商生產(chǎn)制造企業(yè)客戶門店城市倉城市倉消費者消費者經(jīng)銷商整車零擔(dān)零擔(dān)零擔(dān)門店8

迷你小票

小票零擔(dān)

大票零擔(dān)劃分依據(jù)70KG500KG主要參與方ü

全網(wǎng)快運企業(yè)為主ü

區(qū)域網(wǎng)絡(luò)企業(yè)ü

專線企業(yè)ü

全網(wǎng)快運企業(yè)為主ü

區(qū)域網(wǎng)絡(luò)企業(yè)ü

專線企業(yè)ü

專線企業(yè)為主ü

全網(wǎng)快運企業(yè)ü

區(qū)域網(wǎng)絡(luò)企業(yè)主要客戶類型ü

電商客戶ü

貿(mào)易市場企業(yè)ü

生產(chǎn)制造企業(yè)ü

貿(mào)易流通企業(yè)ü

生產(chǎn)制造企業(yè)ü

零售企業(yè)ü

生產(chǎn)制造企業(yè)ü

貿(mào)易流通企業(yè)ü

零售企業(yè)客戶需求時效性●●●●●●●○○○價格敏感○○○●●●●●●●上門派送●●●●●●●●○○○○主要貨物類型快消產(chǎn)品家具家居3C類產(chǎn)品

…體育用品快消產(chǎn)品五金零部件機電設(shè)備服裝鞋帽…化工原料汽車配件建筑建材橡膠塑料…毛利●●●●●●●○○○按公斤段可將零擔(dān)行業(yè)具體拆分為迷你小票、小票及大票三大細分市場零擔(dān)行業(yè)分類及特點中國零擔(dān)不同公斤段細分市場對比3T+3KG●●●●●●○○○○○○○○9○○○○1798.11734.51630.9

1618.5225.21478.1

1494.8

174.2

176.9129.0

141.9538.2

531.4436.6

468.2914.8

912.5

884.6918.5

910.2

899.4887.7878.7

871.9

867.0迷你小票引領(lǐng)行業(yè)增速，占比持續(xù)增長中國零擔(dān)市場按照公斤段，可劃分為迷你小票、小票零擔(dān)與大票零擔(dān)，大票零擔(dān)具有最高的市場份額。但隨大件電商蓬勃發(fā)展與供應(yīng)鏈扁平化下，零擔(dān)物流對象正由大批量、

少批次、低時效的原材料、工業(yè)品B2B逐步向小批量、多批次、高時效的商品B2B、消費品B2C轉(zhuǎn)變，大票貨物被拆分至小票與快遞中，因此，迷你小票與小票零擔(dān)增速領(lǐng)先。同時，隨專線線路優(yōu)化與拉直，部分零擔(dān)企

業(yè)大票零擔(dān)業(yè)務(wù)向整車業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移，大票零擔(dān)市場規(guī)模有所下降。2018-2027年中國零擔(dān)市場規(guī)模及預(yù)測，按公斤段劃分，以運費為口徑（十億元）+3.1%+2.1%+11.2%+7.3%+7.1%+5.1%-0.1%-

1.0%201820192020202120222023E2024E2025E2026E2027E中國零擔(dān)市場規(guī)模568.4

601.1

630.6

657.1

680.0CAGRCAGR18-2222-27E1767.4238.31700.5211.71665.3197.41433.8115.5大票零擔(dān)小票零擔(dān)迷你小票403.4251.110全網(wǎng)快運區(qū)域網(wǎng)型專線型定義多級分撥集貨，在全國擁有密集的網(wǎng)點、分撥中心和足夠多的線路在部分區(qū)域或省內(nèi)布局網(wǎng)絡(luò)，

并收取零擔(dān)貨物，主要為省內(nèi)貨源僅運營特定線路，點對點直達，一般

無需分撥網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國性網(wǎng)絡(luò)覆蓋從省區(qū)小網(wǎng)向區(qū)域大網(wǎng)轉(zhuǎn)變從有限線路向干線網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)變成本干線優(yōu)勢多級分撥模式拉升干線成本區(qū)域內(nèi)貨量大，

短線運輸為主專線高效配載壓縮干線成本末端優(yōu)勢網(wǎng)點覆蓋率高，末端優(yōu)勢明顯擁有區(qū)域內(nèi)落地配能力短駁成本高，末端配送能力弱時效性密集網(wǎng)絡(luò)覆蓋確保時效性區(qū)域內(nèi)網(wǎng)絡(luò)覆蓋確保時效性時效性視客戶情況而異物流可視化重視信息化建設(shè)，物流可視化程度高短線運輸時效短，可視化需求不高有物流可視化需求，但服務(wù)商信息化水平仍待提高進入門檻●●●●●●●○○○主要參與者

黑豹物流零擔(dān)行業(yè)分類及特點按運輸網(wǎng)絡(luò)可將零擔(dān)行業(yè)具體拆分為全網(wǎng)型、區(qū)域型與專線型中國零擔(dān)不同運輸網(wǎng)絡(luò)模式對比●●11○○○1798.11734.5179.7157.1134.2397.3347.7310.81174.5

1169.0

1183.4

1193.51203.4

1213.0

1221.1全網(wǎng)快運市場增速領(lǐng)先，有望實現(xiàn)持續(xù)滲透受疫情影響

，2022年中國零擔(dān)市場規(guī)模由2021年的1.63萬億元下降至1.62萬億元

，未來五年預(yù)計以2.1%的年復(fù)合增長率增長。零擔(dān)行業(yè)存在全網(wǎng)型、

區(qū)域網(wǎng)型、專線型三種運輸網(wǎng)絡(luò)，整體上呈現(xiàn)規(guī)?！皩＞€>區(qū)域網(wǎng)>全網(wǎng)”，增速“全網(wǎng)>區(qū)域網(wǎng)>專線”的格局。其中，受益于迷你小票與小票零擔(dān)市場規(guī)模的增長與全網(wǎng)快運企業(yè)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，全網(wǎng)快運目前雖僅有7.2%的滲透，但預(yù)計未來五年以9.0%的年復(fù)合增長率增長至1796.8億元

，在零擔(dān)市場中占比有望提升至10%。+3.1%+2.1%+16.2%+9.0%+4.1%+3.6%+1.8%+0.9%201820192020202120222023E2024E2025E2026E2027E注釋：區(qū)域網(wǎng)型零擔(dān)市場規(guī)模包含倉配一體中倉外區(qū)域配送下的運輸收入。中國零擔(dān)市場規(guī)模2018-2027年中國零擔(dān)市場規(guī)模及預(yù)測，按網(wǎng)絡(luò)模式劃分，以運費為口徑（十億元）全網(wǎng)型區(qū)域網(wǎng)型CAGR

CAGR18-22

22-27E1700.5145.7361.31630.9116.7339.71618.5116.8332.71478.1

79.3300.01086.8

1098.8

1090.71767.4168.41494.8

93.3專線型1665.31433.8283.0385.9373.964.012專線型零擔(dān)企業(yè)存量整合，集中度進一步提升零擔(dān)市場訂單碎片化、運單輕量化的趨勢一定程度上擠壓了大票零擔(dān)市場。同時，面對來自全網(wǎng)型企業(yè)的競爭壓力，

專線型零擔(dān)市場將呈現(xiàn)：規(guī)模小、實力弱、線路少的專線型零擔(dān)企業(yè)或?qū)⒚媾R淘汰或

被收購。擁有一定規(guī)模和實力的頭部專線型零擔(dān)企業(yè)將通過自建或加盟形式增開線路，構(gòu)建專線網(wǎng)絡(luò)，以滿足客戶全國多地發(fā)貨需求，形成競爭優(yōu)勢。區(qū)域網(wǎng)型零擔(dān)企業(yè)可與其他類

型玩家實現(xiàn)合作共贏區(qū)域網(wǎng)型零擔(dān)整體仍處于規(guī)模小、市場散、

門檻低的狀態(tài)，競爭力相對不足。

與全網(wǎng)型融合區(qū)域網(wǎng)型零擔(dān)深耕省內(nèi)網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)點下沉至

鄉(xiāng)縣，區(qū)域影響力大。但隨全網(wǎng)型零擔(dān)企業(yè)網(wǎng)點密度持續(xù)加大，端到端成本持續(xù)下降，

區(qū)域網(wǎng)可能被融入全國性網(wǎng)絡(luò)。

與專線融合

區(qū)域網(wǎng)型零擔(dān)企業(yè)與專線型零擔(dān)企業(yè)各自憑借落地配與干線成本優(yōu)勢實現(xiàn)融合。但因商流與運營差異，其融合效率的提升仍有待探索。全網(wǎng)快運企業(yè)向更高公斤

段滲透，市占率增加

干線成本

+

末端成本

實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)

!

○單位末端派送成本

貨量規(guī)模增加

降低○

降低干線成本全網(wǎng)快運企業(yè)憑借其網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢與規(guī)模效應(yīng)，有望進一步壓縮干線與末端派送成本，構(gòu)建競爭優(yōu)勢，逐步突破公斤段限制中國零擔(dān)行業(yè)以往分層競爭態(tài)勢明顯

，全網(wǎng)型、

區(qū)域網(wǎng)型與專線型零擔(dān)企業(yè)憑借各自優(yōu)勢在特定零擔(dān)細分市場內(nèi)跑馬圈地式發(fā)展。

但隨全網(wǎng)快運企業(yè)依靠其網(wǎng)絡(luò)規(guī)模優(yōu)勢迅速發(fā)展，

一方面網(wǎng)點快速擴張，逐漸滲透至區(qū)域網(wǎng)型零擔(dān)市場；一方面向更高公斤段的零

擔(dān)業(yè)務(wù)拓展，逐漸滲透至專線型零擔(dān)市場。面對來自全網(wǎng)型企業(yè)的競爭壓力，專線型零擔(dān)企業(yè)可通過自建或加盟形式搭建全國性專線網(wǎng)絡(luò)，構(gòu)建競爭優(yōu)勢；區(qū)域網(wǎng)型零擔(dān)企業(yè)將積極探索合作模式，充分發(fā)揮其下沉的區(qū)域網(wǎng)點布局與牢固的區(qū)域客戶關(guān)系優(yōu)勢。零擔(dān)企業(yè)發(fā)展趨勢存量整合趨勢下，打造網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)為提升競爭力的關(guān)鍵中國不同類型零擔(dān)企業(yè)的發(fā)展趨勢

拉直線路

派送訂單密度增加來源：專家訪談?！?/p>

全網(wǎng)型網(wǎng)點覆蓋廣泛

13基于貨權(quán)轉(zhuǎn)移逐漸扁平化，零擔(dān)企業(yè)和合同物流企業(yè)的競合關(guān)系更加明顯基于貨主業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)多元化，零擔(dān)企業(yè)和倉配一體企業(yè)存在較強的業(yè)務(wù)交叉區(qū)別于專注運輸服務(wù)的零擔(dān)運輸企業(yè)，合同物流企業(yè)與倉配一體物流企業(yè)旨在為貨主客戶提供倉儲、運輸、配送等供應(yīng)鏈多環(huán)節(jié)或全環(huán)節(jié)的物流服務(wù)。合同物流企業(yè)通常會整合外部車隊或零擔(dān)企業(yè)的運力資源，

是零擔(dān)運輸企業(yè)（特別是專線企業(yè)）的重要客戶之一。隨B2C電商快速發(fā)展，倉配一體成為貨主提升物流效率與降低供應(yīng)鏈成本的可靠選擇，部分圍繞快消品、家居家電的電商客戶從

以往的自行下物流運輸訂單，轉(zhuǎn)向選擇倉配一體物流企業(yè)，由其完成倉儲管理、商品揀選、包裝、上門配送，以實現(xiàn)商品快速交付。零擔(dān)企業(yè)與其他物流服務(wù)商的競爭現(xiàn)狀零擔(dān)運輸企業(yè)根據(jù)不同貨物特性和重

量，零擔(dān)運輸企業(yè)提供

不同的包裝與運輸線路

方案，為客戶提供運輸

服務(wù)合同物流企業(yè)倉配一體物流企業(yè)倉配一體服務(wù)旨在為客戶提供一站式倉儲配送服務(wù)，通常采購?fù)獠寇囮犢Y源進行承運，部分也會自建運力承運3倉配一體物流受B2C電商

，特別是家居家電電商快速發(fā)展驅(qū)動。

互聯(lián)網(wǎng)零售企業(yè)（如京東、蘇寧）與生產(chǎn)制造貨主（如海爾、美的）是重要參與者，他們基于自身物流需求向外延伸

，向外部客戶

提供倉配服務(wù)。2合同物流企業(yè)整合各類標準化

物流服務(wù)商（包括倉儲、運輸）

或部分運力自建，為客戶提供供應(yīng)鏈全流程定制化服務(wù)。合同物流企業(yè)通常以方案設(shè)計、資源整合能力為競爭壁壘。1零擔(dān)運輸企業(yè)組織自有與外部車隊，為客戶提供標準化的運輸服務(wù)。零擔(dān)運輸企業(yè)通常以網(wǎng)絡(luò)化、

規(guī)?；癁楦偁幈趬尽Ｘ浿髦付康牡刎浿鞔砥髽I(yè)合同物流企業(yè)通過整合

自身或外部的運輸、

倉儲等物流資源,為客戶提

供基于供應(yīng)鏈全環(huán)節(jié)的

物流服務(wù)代表企業(yè)

14三類物流服務(wù)商的特點321代表企業(yè)運營模式攬收、網(wǎng)點及分撥中心運營、

干線運輸、派送全鏈條均為企業(yè)直接管控

，核心為自建網(wǎng)點、自購車隊、

自培人員總部自營分撥中心與控制干線班車調(diào)配，網(wǎng)點采取招商加盟的模式，

總部向加盟商輸出品牌、產(chǎn)品、業(yè)務(wù)標準與信息系統(tǒng)競爭優(yōu)勢üüüüü?

?

?全鏈條直接把控，對上下游需求感知快速且精準

管理效率高，有助于實現(xiàn)戰(zhàn)略統(tǒng)一服務(wù)標準化，服務(wù)更可靠且品質(zhì)有保障信息化水平高，流程操作規(guī)范直營品牌擁有更高品牌溢價

，單位收入相比更高前期起網(wǎng)階段周期長、

投入高、擴張速度慢人力、設(shè)備、管理成本投入大企業(yè)需利用大量自有資金以負擔(dān)全部運營成本ü

迅速進行輕資產(chǎn)擴張，利于快速起網(wǎng)補網(wǎng)ü

網(wǎng)點數(shù)量與鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率迅速增加實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)ü

網(wǎng)點拓展以及運營成本低ü

加盟網(wǎng)點自負盈虧、優(yōu)勝劣汰，利于總部及時策略調(diào)整ü

具備價格優(yōu)勢?對末端網(wǎng)點及服務(wù)人員管控能力有待提高

，服務(wù)質(zhì)量可能缺乏保障?加盟商質(zhì)量參差不齊，與總部利益目標不一致

，難以與總部達到戰(zhàn)略統(tǒng)一競爭劣勢目標群體高價值、高履約需求客戶，追求高質(zhì)量與個性化服務(wù)追求服務(wù)質(zhì)量與價格相平衡的客戶中國全網(wǎng)快運市場發(fā)展現(xiàn)狀加盟模式易于規(guī)模化，直營模式質(zhì)量把控更具優(yōu)勢按運營管理模式可將全網(wǎng)快運市場進一步拆分為直營模式與加盟模式直營模式

15全網(wǎng)快運企業(yè)分類及競爭優(yōu)劣勢分析加盟模式加盟模式

-以利潤與品質(zhì)為核心①

“直營

+加盟”雙網(wǎng)運營順心捷達是順心快運旗下以直營品質(zhì)運營的加盟網(wǎng)絡(luò)。順豐快運和順心捷達在產(chǎn)品上形成相互補充，

在場站與線路等資源方面進行共享與互補，實現(xiàn)快運網(wǎng)絡(luò)的完善與升級。

類加盟模式德邦2015年啟動事業(yè)合伙人計劃，推動德邦物

流網(wǎng)絡(luò)規(guī)模擴張與網(wǎng)絡(luò)渠道下沉。德邦會按照直營管理模式對網(wǎng)點合伙人進行管理。直營模式的全網(wǎng)快運企業(yè)具有更高的品牌溢價與更優(yōu)的服務(wù)質(zhì)量，而加盟模式可幫助全網(wǎng)快運企業(yè)迅速起網(wǎng)擴網(wǎng)，

構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)優(yōu)

勢。但隨全網(wǎng)快運企業(yè)發(fā)展日益成熟

，直營與加盟制全網(wǎng)快運企業(yè)正逐步補齊運營管理模式“短板”，

在發(fā)展中邊界日漸模糊。純直營模式的全網(wǎng)快運企業(yè)減少，更多以“直營+加盟”雙網(wǎng)模式或類加盟模式擴大網(wǎng)絡(luò)規(guī)模；加盟模式的全網(wǎng)快運企業(yè)從傳統(tǒng)的粗放

的加盟商管理方式向直營化、精細化、扁平化的加盟商管理方式轉(zhuǎn)變，推動快運服務(wù)品質(zhì)與品牌定價能力提升。不同運營管理模式下的全網(wǎng)快運企業(yè)發(fā)展路徑中國全網(wǎng)快運市場發(fā)展現(xiàn)狀直營與加盟制全網(wǎng)快運企業(yè)在發(fā)展中邊界日漸模糊加盟商管理制度，優(yōu)勝劣汰+分級定價體系，實行加盟商激勵+數(shù)字化手段進行加盟網(wǎng)絡(luò)管理安能零擔(dān)業(yè)務(wù)品牌溢價效應(yīng)明顯安能零擔(dān)業(yè)務(wù)單位收入，

2020-2022

元/噸

16采取直營化、扁平化加盟商管理方式直營模式

-網(wǎng)絡(luò)持續(xù)擴張767765694168.4157.1145.7134.297.3116.7

116.884.978.672.263.2

62.964.047.837.977.361.941.131.5全網(wǎng)快運存在直營與加盟兩種運營管理模式。其中，加盟制擁有快速起網(wǎng)、擴張的優(yōu)勢，因此新進入者多以加盟模式入場并已實現(xiàn)可觀貨量規(guī)模與營收；直營玩家擁有更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)質(zhì)量，且近年來也通過類加盟或“直營+加盟”雙網(wǎng)運營等模式巧用加盟商/合伙人力量實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)布局的完善。2018年至2022年，中國加盟制全網(wǎng)快運市場規(guī)模從378.6億元增長至629.2億元

，在全網(wǎng)快運占比近54%。2027年，加盟制全網(wǎng)快運市場規(guī)模預(yù)計以9.1%的年復(fù)合增長率增長至973.2億元。2018-2027年中國全網(wǎng)快運市場規(guī)模及預(yù)測，按運營管理模式劃分，以運費為口徑（十億元）+16.2%+9.0%+13.5%+9.1%+19.8%+8.9%中國全網(wǎng)快運市場規(guī)模中國全網(wǎng)快運市場以加盟模式為主201820192020202120222023E2024E2025E2026E2027ECAGR

CAGR18-22

22-27E加盟直營179.791.226.182.472.267.253.953.552.293.379.31702

中國零擔(dān)細分市場聚焦Segmenting18238.3225.2211.782.469.4

75.863.357.546.5129.0115.524.917.296.4

99.3

108.0

116.270.028.4

29.1

29.5

33.3

31.231.932.231.931.530.82022年中國迷你小票市場規(guī)模達1768.9億元，其中包含倉配一體倉外區(qū)域配送形式的區(qū)域零擔(dān)玩家在中國迷你小票市場中占據(jù)主要市場份額

，2022年市占率達56.1%。但隨著客戶點發(fā)全國需求的增加，對時效性、

妥投率等服務(wù)要求的提升，全網(wǎng)型玩家通過對網(wǎng)絡(luò)布局、運營體系、服務(wù)質(zhì)量的持續(xù)完善

，在迷你小票市場快速占據(jù)更多市場份額，市占率已從2018年的14.9%上升至2022年的26.3%，市場規(guī)模達464.7億元

，近五年復(fù)合增速達28.3%，市場份額有望進一步提升至2027年的32.8%。2018-2027年中國迷你小票市場玩家結(jié)構(gòu)分析，以運費為口徑（十億元）中國迷你小票市場規(guī)模區(qū)域型玩家占據(jù)主要市場份額，全網(wǎng)型玩家市占率持續(xù)滲透注釋：區(qū)域網(wǎng)型迷你小票市場規(guī)模包含倉配一體中倉外區(qū)域配送下的運輸收入。來源：專家訪談。

+9.1%+6.8%+2.4%-0.2%全網(wǎng)型區(qū)域型專線型2018

2019

2020

2021

20222023E2024E2025E2026E2027E

迷你

小票

小票零

擔(dān)大票零

擔(dān)CAGRCAGR18-2222-27E123.9

131.1137.9+28.3%

+12.1%174.244.5141.933.2+11.2%+7.3%251.1176.9197.475.079.219迷你小票市場呈現(xiàn)電商客戶為主，大件電商驅(qū)動的市場特征中國迷你小票市場從客戶結(jié)構(gòu)來看以電商客戶為主，

占比約59%。從電商件的貨物結(jié)構(gòu)分析，

由于近年來疫情帶來的用戶線上購物

習(xí)慣的進一步養(yǎng)成，以食品、日用品、

藥品為代表的快消品在迷你小票運輸市場中占據(jù)相當(dāng)?shù)姆蓊~。其他電商品類以大件電商為主，

如電視機、微波爐、電冰箱等大家電，廚衛(wèi)用具、床、沙發(fā)等家具家居

，健身器材、按摩椅等體育用品。生產(chǎn)制造企業(yè)18.0%貿(mào)易市場其他快消品20.0%25.0%10.0%23.0%家居家具3C家電注釋：迷你小票市場客戶結(jié)構(gòu)按全網(wǎng)型玩家運費口徑估算，其中貿(mào)易市場包含B2B貿(mào)易流通企業(yè)（如批發(fā)商/經(jīng)銷商）和傳統(tǒng)零售企業(yè)（如商超）。來源：專家訪談。

中國迷你小票市場特征分析注釋：迷你小票市場貨物結(jié)構(gòu)按全網(wǎng)型玩家運費口徑估算。來源：專家訪談。

中國迷你小票市場企業(yè)客戶結(jié)構(gòu)中國迷你小票市場電商件貨物結(jié)構(gòu)

迷你

小票

小票零

擔(dān)大票零

擔(dān)體育用品電商客戶22.0%23.3%58.7%20競爭優(yōu)勢üüü專業(yè)倉儲管理能力

，提供滿足行業(yè)需求的個性化倉儲服務(wù)提前庫存調(diào)配、自動分倉、發(fā)運全國，提升供應(yīng)鏈效率倉配一體服務(wù)環(huán)節(jié)延長，正延伸至倉配裝一體ü

相比倉配一體企業(yè)，具備高性價比優(yōu)勢ü

以自有運力資源為主，運輸環(huán)節(jié)效率與服務(wù)質(zhì)量更優(yōu)業(yè)務(wù)規(guī)模規(guī)模小、更考慮大型企業(yè)客戶

中小型企業(yè)客戶五金零部件、機電設(shè)備等貨物品類對倉儲環(huán)節(jié)與運營管理要求不高

，終端客戶以B端企業(yè)為主。與快消品等

終端客戶為C端消費者的貨物物流相比，五金零部件等貨物的物流鏈路更為簡單且時效性要求不高，更適合選擇高性價比的零擔(dān)運輸企業(yè)仍有來自大量中小型家電、家居家具、體育用品、快消品、服裝鞋帽品牌商的運輸需求倉配一體企業(yè)以專業(yè)倉儲管理服務(wù)為優(yōu)勢，零擔(dān)企業(yè)以高性價比為優(yōu)勢倉配一體與零擔(dān)企業(yè)在迷你小票市場中呈現(xiàn)存在較強的業(yè)務(wù)交叉但又錯位競爭的競爭態(tài)勢。倉配一體物流企業(yè)具備專業(yè)倉儲管理能力與提供倉、配、裝一體的一站式物流服務(wù)，更可滿足對供應(yīng)鏈質(zhì)量與效率有要求的大型企業(yè)客戶。零擔(dān)運輸在運輸服務(wù)方面具備更高的運力質(zhì)量與相比更低的物流價格，更可滿足中小型企業(yè)客戶的物流需求。倉配一體與零擔(dān)運輸企業(yè)在迷你小票市場的競爭分析零擔(dān)運輸中國迷你小票市場競爭狀況

食品飲料、奶粉等快消品對倉儲過程中的溫濕度控制、衛(wèi)生環(huán)境要求高以大型家電品牌商為主，

多自建倉配一體物流或

選擇第三方倉配一體服飾鞋帽SKU數(shù)量多、

退換貨頻繁，對倉儲過程的運營管理要求高有上門安裝需求，傾向選擇倉配一體企業(yè)提供的送裝一體服務(wù)

迷你

小票

小票零

擔(dān)大票零

擔(dān)業(yè)務(wù)規(guī)模規(guī)模大、發(fā)貨目的地高性價比、對倉儲要求低的遍布全國、對倉儲要求高的五金零部件、機電設(shè)備等主要品類倉配一體目標客戶家居家具

體育用品服飾鞋帽快消品家電21“大件”家電家具電商化為迷你小票開拓更大市場電商平臺的高速發(fā)展下

，越來越多消費者開始選擇線上購買家具、家電等大件物品，

B2C大件電商增長強勁，大件商品網(wǎng)購滲透率不斷提升。隨著大件電商網(wǎng)購業(yè)務(wù)量的增加，大件運輸需求也持續(xù)增長，高值且高需求的電商大件吸引著零擔(dān)業(yè)務(wù)向C端邁進。中國家電和家具網(wǎng)購滲透率分別從2018年的38.8%、51.5%上升至2022年的58.2%和86.1%。2018-2022年中國家電網(wǎng)購市場規(guī)模、增速及滲透率38.8%

41.2%

50.4%

52.9%

58.2%中國迷你小票市場發(fā)展邏輯20182019

2020

2021

2022

家具網(wǎng)購市場規(guī)模（億元）

--

--增速（%）滲透率（%）20182019202020212022

家電網(wǎng)購市場規(guī)模（億元）

--

--增速（%）滲透率（%）5322479436482018-2022年中國家具網(wǎng)購

市場規(guī)模、增速及滲透率419936683145來源：

中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院，國家統(tǒng)計局，中國電子商務(wù)公共服務(wù)網(wǎng)。78.4%17.9%6274

迷你

小票

小票零

擔(dān)大票零

擔(dān)67.4%31.4%51.5%30.1%4.6%656211.1%46634.2%486125.5%86.1%77.4%11.0%11.6%14.5%22迷你小票可以滿足大件電商運輸需求大件電商貨物重量大、體積大，不適用于傳統(tǒng)快遞的自動化分揀設(shè)備與攬件派件所用的兩輪車，

且因終端客戶為個人消費者，大件

電商物流對時效性與上門送貨服務(wù)有更高的要求。迷你小票擁有爬樓機、伸縮機、叉車等高效裝卸分揀工具與承載力更強的貨車作

為運送工具以滿足裝卸運送需求。此外，現(xiàn)在大多數(shù)零擔(dān)企業(yè)可以提供個性化、

專業(yè)化的服務(wù)，在消費者能夠接受的物流時效范圍內(nèi)同時提供送貨上門服務(wù)。從價格角度，對于更高公斤段的電商貨物，零擔(dān)比快遞更具價格優(yōu)勢。中國大件電商物流與迷你小票的契合點大件電商貨物重量大、體積大且有一定時效要求，

快遞公司對于大件物品運輸有更高的物流價格伴隨電商行業(yè)發(fā)展，消費者對物流時效性的追求日益提升一定公斤段內(nèi)優(yōu)勢定價時效性有保障

時效性

面向消費者貨物重量零擔(dān)時效性雖然低于快遞，但不會影響消費者購物體驗，仍在消費者可接受時效范圍內(nèi)當(dāng)前大部分零擔(dān)企業(yè)網(wǎng)點布局眾多，可支持送貨上門服務(wù)

與零擔(dān)的適配性

中國迷你小票市場發(fā)展邏輯

大件電商物流痛點

傳統(tǒng)快遞在攬件派件過程中使用的兩輪車無法承載大件電商貨物，承載力更強的運送工具影響運力發(fā)揮

大件電商貨物特點

23零擔(dān)采用的裝卸/分揀大件設(shè)備，

如爬樓機、伸縮機、叉車等，搭

配人工即可滿足要求提供送貨上門服務(wù)高效的裝卸分揀工具商品重量大、體積大，傳統(tǒng)快遞使用的自動化分揀設(shè)備承重與識別能力有限，難以滿足分揀要求重量大、體積大

運輸派送

商品送貨上門已成為消費者電商平臺下單后的“標配”服務(wù)零擔(dān)配備的貨車裝載量更大，派送效率更高裝卸分揀價格

迷你

小票

小票零

擔(dān)大票零

擔(dān)

上門服務(wù)快遞快運快運優(yōu)勢公斤段價格收入

末端派送收入迷你小票對末端上門服務(wù)與時效性要求相對更高，因此可以獲得更高的末端服務(wù)收入溢價

增值服務(wù)收入燃油附加、保險、紙單等增值服務(wù)費用通常按票收取，因此票均重越低，單次運輸?shù)脑鲋?/p>

服務(wù)收入更高*價格敏感性小票貨物貨值更高，客戶愿

意支付更高的單公斤物流費用，價格敏感度相對更低迷你小票更高公斤段的零擔(dān)迷你小票單位收入優(yōu)勢顯著且持續(xù)優(yōu)化成本，

其毛利水平高于更高公斤段的零擔(dān)成本

末端派送成本隨網(wǎng)點效應(yīng)與貨量規(guī)模的增加，

迷你小票的單位末端派

送成本有望進一步壓縮

分撥/中轉(zhuǎn)成本更高公斤段的零擔(dān)運輸在分撥/中轉(zhuǎn)頻次上低于迷你小票，成本相對更低迷你小票

更高公斤段的零擔(dān)迷你小票行業(yè)具有更高的毛利水平迷你小票相對于其他更高公斤段的零擔(dān)，具有更高利潤空間的燃油附加、保險、紙單等增值服務(wù)收入。且因小票貨物貨值更高，客戶愿意支付更高的單公斤物流費用以換取迷你小票提供的末端上門派送服務(wù)與時效性保障。雖然迷你小票需要承擔(dān)更高的末端派送成本，但隨網(wǎng)點密度與貨量規(guī)模的增加，單位末端派送成本將持續(xù)下降。因此，

強末端服務(wù)和增值服務(wù)帶來的收入顯著增加，與規(guī)模效應(yīng)攤薄運輸成本帶來的成本優(yōu)化，為迷你小票行業(yè)帶來了相對更高的毛利水平。不同公斤段零擔(dān)毛利率影響因素分析中國迷你小票市場發(fā)展邏輯

24

迷你

小票

小票零

擔(dān)大票零

擔(dān)來源：專家訪談。

差距

縮小

>>迷你小票是區(qū)域型玩家的業(yè)務(wù)基本盤，而全網(wǎng)型玩家具備更大增長潛力中國迷你小票市場主要由區(qū)域型玩家主導(dǎo)

，憑借價格、省內(nèi)網(wǎng)絡(luò)覆蓋深度以及客群關(guān)系等優(yōu)勢，

迷你小票成為區(qū)域型玩家的業(yè)務(wù)基本盤

，未來區(qū)域型玩家可在覆蓋目前客群的基礎(chǔ)上完善標準化運營體系和服務(wù)質(zhì)量，提高信息化水平，更好地實現(xiàn)業(yè)務(wù)拓展；隨著

迷你小票向快遞化趨勢發(fā)展，全網(wǎng)型玩家憑借更廣泛的全國網(wǎng)絡(luò)覆蓋能力和更完善的末端服務(wù)體系

，在迷你小票市場中具備較大增長潛力。而專線型玩家則主要通過拓展小票貨來完善貨物結(jié)構(gòu)，提升配載能力。中國迷你小票市場主要玩家特征對比注釋：區(qū)域網(wǎng)型零擔(dān)市場規(guī)模包含倉配一體中倉外區(qū)域配送下的運輸收入?yún)^(qū)域網(wǎng)絡(luò)型專線型2022年市場份額26.3%?服務(wù)品質(zhì)更優(yōu)及范圍

更廣，以電商件為主56.1%?具備價格、省內(nèi)網(wǎng)絡(luò)覆

蓋深度以及客群關(guān)系等

優(yōu)勢17.6%?小票貨搭配大票貨提

升配載能力增長潛力●●●●●?全國覆蓋能力、末端

服務(wù)體系更完善●●●●●?迷你小票市場是區(qū)域型

玩家基本盤●●●●●?操作成本較高

，存在

服務(wù)價格及品質(zhì)劣勢盈利能力●●●●?電商件數(shù)量持續(xù)上升，運營成本得以平攤●●●?運輸距離較短

，穩(wěn)定的

客群和運營模式帶來較

穩(wěn)定的盈利能力●?小票貨源需求不穩(wěn)定，

難以攤平運輸成本時效性●●●●●?基礎(chǔ)設(shè)施與軟件配備

完善，時效有保障●●●●●?省內(nèi)一般可實現(xiàn)24小

時送達●●●●●?收攬、派送環(huán)節(jié)效率

較低

，影響運輸時效物流可視化●●●●?以信息化網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，可實現(xiàn)實時包裹追蹤●●?短途運輸對物流可視化

的重視程度不足●●?信息化基礎(chǔ)較差

，難

以實時追蹤貨物流向網(wǎng)點覆蓋●●●●●?具有全國網(wǎng)絡(luò)覆蓋的

優(yōu)勢●●●●●?服務(wù)區(qū)域較小，不需要

大范圍開設(shè)網(wǎng)點●●●●●?點對點的運輸特征使

得網(wǎng)點建設(shè)不足發(fā)展趨勢?

迷你小票向快遞化趨勢發(fā)展，

持續(xù)提升數(shù)字化水平及運營服務(wù)水平?

穩(wěn)固區(qū)域市場基本盤，完善服務(wù)質(zhì)

量?

完善貨物結(jié)構(gòu)，利用小票貨物提高

配載能力中國迷你小票市場競爭格局全國網(wǎng)絡(luò)型

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擔(dān)大票零

擔(dān)252022年中國小票零擔(dān)市場規(guī)模達5313.8億元，

由專線型玩家主導(dǎo)

，2022年市占率達50.7%

，專線極具性價比的干線運輸價格使其未來有望保持穩(wěn)中有升的市場份額；

區(qū)域型玩家2022年市場規(guī)模達2072.6億元，

區(qū)域內(nèi)強客戶粘性使區(qū)域網(wǎng)玩家以較為穩(wěn)定的規(guī)模在小票零擔(dān)市場中競爭。近年來，快遞物流企業(yè)在積極利用自身網(wǎng)絡(luò)覆蓋優(yōu)勢和業(yè)務(wù)運營成本優(yōu)勢涉足快運行業(yè)，全網(wǎng)型玩家的市場份額將穩(wěn)步提高；

2022年全網(wǎng)型小票零擔(dān)市場規(guī)模達546.5億元，

占比為10.3%，市場規(guī)模將于2027年增長至792.0億元，

占比提升中國小票零擔(dān)市場規(guī)模專線型玩家占據(jù)主要市場份額，全網(wǎng)型玩家份額穩(wěn)步提升+7.1%+5.1%+14.1%+7.7%+3.3%2.4%+9.2%+6.4%2018-2027年中國小票零擔(dān)市場玩家結(jié)構(gòu)分析，以運費為口徑（十億元）注釋：區(qū)域網(wǎng)型小票零擔(dān)市場規(guī)模包含倉配一體中倉外區(qū)域配送下的運輸收入。來源：專家訪談。201820192020202120222023E2024E2025E2026E2027E

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擔(dān)大票零

擔(dān)CAGRCAGR18-2222-27E403.432.2181.9680.079.2657.175.1630.670.8601.165.9568.460.6531.454.7538.255.7468.345.0436.639.6至11.6%。專線型全網(wǎng)型區(qū)域型201.8219.1213.9216.7219.5315.8233.6265.9294.0269.5204.2229.2224.5207.3367.2352.8335.3189.3195.226零售企業(yè)31.8%

貿(mào)易流通企業(yè)36.0%32.2%小票零擔(dān)市場的客戶結(jié)構(gòu)和貨物結(jié)構(gòu)相對平衡中國小票零擔(dān)市場結(jié)構(gòu)整體較為平衡，具有抗周期性。從客戶類型上看B2B的貿(mào)易流通企業(yè)占比更高。與迷你小票市場相比，小票零

擔(dān)市場的貨物類型中工廠件占比顯著更高，包括以電線、電纜、建材為代表的五金零部件、

機電設(shè)備、家居建材等。

同時，以快消品、服裝鞋帽、家電廚衛(wèi)為代表的消費品亦為小票零擔(dān)市場的主要貨物類型。其他貨物類型包括汽車零部件、化工塑膠等。其他17.0%22.0%18.0%10.0%服裝鞋帽注釋：小票零擔(dān)市場客戶結(jié)構(gòu)按全網(wǎng)型玩家運費口徑估算，其中貿(mào)易流通企業(yè)包括批發(fā)商和經(jīng)銷商，零售企業(yè)包括電商客戶、商超等。來源：專家訪談。

中國小票零擔(dān)市場特征分析注釋：小票零擔(dān)市場貨物結(jié)構(gòu)按全網(wǎng)型玩家運費口徑估算。來源：專家訪談。

中國小票零擔(dān)市場企業(yè)客戶結(jié)構(gòu)中國小票零擔(dān)市場貨物結(jié)構(gòu)

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擔(dān)大票零

擔(dān)16.0%機電設(shè)備生產(chǎn)制造企業(yè)五金零部件家居建材8.0%9.0%快消品家電27填補物流市場“空白”，小票成為零擔(dān)玩家優(yōu)勢公斤段與拓業(yè)基本盤供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變

，導(dǎo)致客戶對貨運攬收、派送等環(huán)節(jié)也提出了新的需求。然而新需求卻難以被傳統(tǒng)快遞與貨運服務(wù)所滿足

，例如：快遞服務(wù)雖然可以滿足客戶對時效性的需求，但需要補足處理70kg以上重貨的能力；傳統(tǒng)貨運雖然可以滿足B端客戶的大票運輸需求，然而對于上門收派等客服能力尚有不足。因此，以B端零擔(dān)貨源為主的70-500公斤段成為快運市場最具優(yōu)勢的公斤段。此外，輕重貨結(jié)合的低成本靈活運載模式也使得此公斤段成為最具吸引力的零擔(dān)市場。小票零擔(dān)服務(wù)特點裝載能力+分揀效率ü配備叉車、伸縮機等裝卸/分揀設(shè)備，優(yōu)化網(wǎng)點及分撥中心操作能力ü分撥中心配備自動化分揀線，提升分揀效率價格更優(yōu)+時效性ü小票零擔(dān)車輛配載以大小件結(jié)合為主，配載方式更為靈活，可滿足不同客戶對時效性的要求ü與快遞服務(wù)相比，收費價格更低中國小票零擔(dān)市場發(fā)展邏輯填補市場“空白”來源：專家訪談。時效性?發(fā)車時間視貨物來源情況而定

，

難以保證發(fā)車時間及頻次傳統(tǒng)貨運服務(wù)痛點解決快遞與傳統(tǒng)貨運服務(wù)痛點小票零擔(dān)收攬派送

+上門服務(wù)ü提供上門攬收服務(wù)，并配以四輪貨車、爬樓機等設(shè)備，擁有操作70kg以上貨物的能力收攬派送?快遞多配以兩輪車及人工進行收派服務(wù)，

難以操作大件貨物價格較高?快遞服務(wù)對于時效性及安全性要求較高，

因此運送價格較高上門服務(wù)?

由于貨物重量較大

，無法為客戶提供上門收派服務(wù)裝卸能力?快遞網(wǎng)點缺少用以操作大件貨物的重型機械

，無法處理大件貨物分揀效率?主要依靠人工對貨物進行分揀因此服務(wù)效率較低，

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擔(dān)快遞服務(wù)痛點原材料流通大批量統(tǒng)一采購原材料供應(yīng)商多次產(chǎn)品多元化現(xiàn)在-柔性化生產(chǎn)以市場需求為核心，按需生產(chǎn)優(yōu)化庫存管理效率商貿(mào)流通整車二級經(jīng)銷商終端銷售渠道零擔(dān)全國總倉現(xiàn)在-數(shù)字化提升銷售效率數(shù)據(jù)驅(qū)動

，精準匹配市場需求提升終端商品供給靈活性，加快貨物周轉(zhuǎn)效率產(chǎn)業(yè)數(shù)字化進程加速終端銷售周轉(zhuǎn)效率，零擔(dān)化運輸需求逐步提升隨著中國產(chǎn)業(yè)數(shù)字化進程的不斷推進，傳統(tǒng)商貿(mào)及原材料供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)與環(huán)節(jié)也隨之發(fā)生改變。在傳統(tǒng)鏈條之中，貨物通常需要在工廠與各級經(jīng)銷商之間層層遞進

，才能最終到達終端銷售渠道

，冗長的銷售環(huán)節(jié)也導(dǎo)致市場信息更新滯后，造成工廠產(chǎn)銷脫節(jié)與庫

存堆積。然而在數(shù)字化進程的趨勢之下，市場需求響應(yīng)速率得到顯著提升，以銷定產(chǎn)的生產(chǎn)模式興起，貨物周轉(zhuǎn)速率加快，柔性化

供應(yīng)鏈管理需求顯著提升，

原本屬于大票的貨源被打散，而小票零擔(dān)以其更加靈活機動的特點迎合了市場需求。商貿(mào)及原材料供應(yīng)鏈流通結(jié)構(gòu)變化中國小票零擔(dān)市場發(fā)展邏輯過去-多級分銷，信息滯后?中間環(huán)節(jié)冗長，市場信息更新滯后?商品更新速率較慢

，無法適應(yīng)市場?統(tǒng)一制定生產(chǎn)目標

，存在產(chǎn)銷脫節(jié)?庫存管理滯后

，存在流動性壓力

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擔(dān)大票零

擔(dān)過去-集中化生產(chǎn)一級

經(jīng)銷商三級經(jīng)銷商整車

終端銷售渠道整車

整車整車整車整車零擔(dān)零擔(dān)零擔(dān)零擔(dān)城配城配單一類品靈活采購前置倉零擔(dān)零擔(dān)工廠工廠ü

üü

ü29

-3.2%

產(chǎn)業(yè)數(shù)字化水平持續(xù)提升，零擔(dān)化物流將成為保障企業(yè)運營的重要一環(huán)根據(jù)信息通信研究院及艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，中國產(chǎn)業(yè)數(shù)字化水平及B2B線上化市場規(guī)模在過去五年之間保持增長態(tài)勢，預(yù)計市場規(guī)模在未來將會進一步得到提升。以銷定產(chǎn)及供應(yīng)鏈柔性化也將成為企業(yè)應(yīng)對多變市場競爭環(huán)境的必要運營模式，零擔(dān)化物流將成為中國企業(yè)提升履約準確度及加快貨物周轉(zhuǎn)效率的重要保障環(huán)節(jié)之一。37.231.728.824.910.1%產(chǎn)業(yè)數(shù)字化（萬億）

增長率（%）15.7%

17.4%10.2%41.0中國小票零擔(dān)市場發(fā)展邏輯201820192020202120222023E2024E2025E2018

2019

2020

2021

2022來源：中國信息通信研究院。2018-2022年中國產(chǎn)業(yè)數(shù)字化規(guī)模2018-2025年中國B2B行業(yè)線上化市場規(guī)模

中國B2B行業(yè)線上化市場規(guī)模（萬億）增長率（%）

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擔(dān)

10.4%7.5%14.112.918.4

19.515.3

15.511.9%

1.2%9.5%6.2%13.717.130中國大票零擔(dān)市場企業(yè)客戶結(jié)構(gòu)零售企業(yè)10.7%生產(chǎn)制造企業(yè)44.2%貿(mào)易流通企業(yè)注釋：

大票零擔(dān)市場客戶結(jié)構(gòu)按全網(wǎng)型玩家運費口徑估算，其中貿(mào)易流通企業(yè)包括批發(fā)商和經(jīng)銷商，零售企業(yè)包括電商客戶、商超等。來源：專家訪談。

點點直達的運輸模式使得專線型玩家成為中國大票零擔(dān)市場的主導(dǎo)者，

2022年中國大票零擔(dān)市場規(guī)模達9102.3億元，其中專線型玩家占比高達95.4%

，未來預(yù)計大票貨仍將是專線玩家的優(yōu)勢公斤段與業(yè)務(wù)核心基本盤。但出于降本與拉動貨量增長考慮

，全網(wǎng)玩家正不斷拓展公斤段上限至大票零擔(dān)以提升車輛的滿載率，全網(wǎng)型玩家在大票零擔(dān)領(lǐng)域的市場規(guī)模有望持續(xù)增加。中國大票零擔(dān)市場呈現(xiàn)顯著的B2B客戶結(jié)構(gòu)特征，客戶主要為生產(chǎn)制造企業(yè)和貿(mào)易流通企業(yè)，市場占比合計約90%。從運輸需求分析，生產(chǎn)制造企業(yè)的零擔(dān)運輸貨物圍繞原輔料與工業(yè)半成品展開，而下游合作的貿(mào)易流通企業(yè)則會主動前往工廠進貨。

典型的貨物類型包括五金配件、建筑建材、汽車零部件等。2018-2026年中國大票零擔(dān)市場玩家結(jié)構(gòu)分析，以運費為口徑（十億人民幣）專線型玩家是大票零擔(dān)市場主力軍，

B2B企業(yè)為主要客戶來源中國大票零擔(dān)市場規(guī)模201820192020

全網(wǎng)型2021

區(qū)域型2022

2024E

專線型2026E注釋：區(qū)域網(wǎng)型大票零擔(dān)市場規(guī)模包含倉配一體中倉外區(qū)域配送下的運輸收入。來源：專家訪談。

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擔(dān)

45.1%918.5914.8884.6887.7871.9910.2912.531獲客渠道角度迷你小票與小票零擔(dān)企業(yè)的收接貨方分布較為分散，需要

廣泛的網(wǎng)點布局，而大票零擔(dān)企業(yè)的更接近生產(chǎn)制造業(yè)，

貨源主要來自于三方客戶、

直客與同行客戶，

更重視重點產(chǎn)業(yè)集群的精準覆蓋，主要靠線路驅(qū)動而非網(wǎng)點驅(qū)動2020年專線獲客渠道占比情況11%15%同行客戶網(wǎng)點散貨21%區(qū)別于迷你小票與小票零擔(dān)網(wǎng)的網(wǎng)點驅(qū)動，大票零擔(dān)網(wǎng)靠線路驅(qū)動大票零擔(dān)主要依靠線路驅(qū)動，以點點直達的方式運輸貨物。大票零擔(dān)的線路驅(qū)動與其貨物及客戶特征息息相關(guān)：大票零擔(dān)的客戶主

要是生產(chǎn)制造企業(yè)，其發(fā)貨數(shù)量大、重量大，且成本敏感性高。大票零擔(dān)貨物單票重量大，不適合多次分撥裝卸，但更容易實現(xiàn)車輛滿載，因此適合點點直達模式。點點直達模式運輸成本低，可以滿足生產(chǎn)制造企業(yè)對物流成本控制的需求。區(qū)別于迷你小票與小

票零擔(dān)以網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)為核心壁壘

，接近生產(chǎn)制造業(yè)的大票零擔(dān)更重視重點產(chǎn)業(yè)集群商流下收接貨方間線路的搭建。裝卸角度大票零擔(dān)單票貨物重量大，裝卸成本高，且頻繁裝卸容易造成貨物損壞

，無法像迷你小票/小票零擔(dān)一樣進行多次分撥轉(zhuǎn)運，更適合點點直達裝載角度大票零擔(dān)單票貨物重量大，兩點之間可吸納的貨量大于全網(wǎng)快運/小票零擔(dān)，

車輛滿載率高，高效配載的點點直達模式利于發(fā)揮干線成本優(yōu)勢價格角度大票零擔(dān)以長途貨為主，點點直達運輸成本低，更好滿足生產(chǎn)制造業(yè)客戶成本敏感性高的運輸價格需求中國大票零擔(dān)市場發(fā)展邏輯大票零擔(dān)的線路驅(qū)動邏輯分析

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擔(dān)大票零

擔(dān)來源：運聯(lián)傳媒。三方客戶直客53%32對比傳統(tǒng)整車服務(wù)，大票零擔(dān)運營模式更加靈活

，且客源風(fēng)險更低與傳統(tǒng)整車服務(wù)相比

，雖然大票零擔(dān)服務(wù)在時效性與貨物完好性上并不具備優(yōu)勢，但大票零擔(dān)客戶來源及貨物運送品類較整車而言選擇更加廣泛，不易受到單一產(chǎn)業(yè)波動的風(fēng)險影響，此外不同地區(qū)產(chǎn)業(yè)類別的不同也使得大票零擔(dān)在貨物運營管理與貨物配載上更

為靈活。另一方面，

大票零擔(dān)服務(wù)商相比傳統(tǒng)整車服務(wù)商更具備網(wǎng)絡(luò)化運力布局能力，因此有更高的服務(wù)能力滿足當(dāng)前貨主對強計

劃性與小批量的運力服務(wù)的需求。大票零擔(dān)與傳統(tǒng)整車服務(wù)商對比>

傳統(tǒng)整車服務(wù)商一輛車只運輸同一貨主的貨物，

將貨物直接從起始地點直接運送到目的地

，在時效性與貨物完好性上優(yōu)于大票零擔(dān)服務(wù)商中國大票零擔(dān)市場發(fā)展邏輯>

由于大票零擔(dān)服務(wù)商每次運輸多個客戶的貨物，裝卸與分撥次數(shù)增加，實際交貨日期可能會遲于

預(yù)計的交貨日期

，且容易增加貨損風(fēng)險>

傳統(tǒng)整車服務(wù)商主要以生產(chǎn)資料為主要貨源，其適配于點到點的運輸形式，其服務(wù)能力相比大票零擔(dān)服務(wù)商更弱>

隨物流環(huán)節(jié)日益靈活與高頻，貨主對強計劃性與小批量的運力服務(wù)需求上升，對服務(wù)商網(wǎng)絡(luò)覆蓋和業(yè)務(wù)運營的能力要求更高>

單次服務(wù)客戶數(shù)量多且對應(yīng)貨物的公斤段各

異的大票零擔(dān)具有更靈活的貨物配載方式，

整體配載率更優(yōu)>

大票零擔(dān)服務(wù)客戶來源較為廣泛，運輸貨物品類豐富，受單一產(chǎn)業(yè)波動風(fēng)險影響較小>

單次服務(wù)客戶及產(chǎn)品較為單一，難以實現(xiàn)靈

活配載>

傳統(tǒng)整車服務(wù)商多依附于單一產(chǎn)業(yè)集群

，貨源易受到產(chǎn)業(yè)波動及地區(qū)產(chǎn)業(yè)類別影響傳統(tǒng)整車服務(wù)商大票零擔(dān)服務(wù)商

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擔(dān)大票零

擔(dān)來源：專家訪談，公開資料整理。VSVSVSVS客源能力服務(wù)能力配載能力服務(wù)質(zhì)量大票零擔(dān)網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展大票零擔(dān)拓展整車業(yè)務(wù)大票零擔(dān)網(wǎng)“先點后線，加粗分細”大票零擔(dān)以往獲客渠道以三方客戶為主，隨其線路的增加，網(wǎng)絡(luò)規(guī)模的逐步健全

，直客占比越來越高。大票零擔(dān)企業(yè)憑借其干線運輸優(yōu)勢可拓展整車業(yè)務(wù)以滿足多樣的直客客戶物流需求?！肮?jié)點越多，點與點之間的線路開設(shè)速度就越快

，節(jié)點發(fā)出的線路越多，客戶的粘性就越高。隨著網(wǎng)絡(luò)密度增加，小票貨也慢慢流入。這種增長模式使得網(wǎng)絡(luò)形成的同時還具備吸貨能力，以達到規(guī)模增長的效果?！薄疚锪鞫麻L余嵩大票零擔(dān)的平臺化探索與整車類似，大票零擔(dān)行業(yè)上下游均呈現(xiàn)明顯的分散性，貨主端與運力端的低效率溝通與信息不對稱造成行業(yè)信息匹配及交易效率低下。大票零擔(dān)也開始嘗試整車行業(yè)的車貨匹配平臺模式。聚盟的商業(yè)模式為改造存量市場的專線和物流園區(qū)，通過在每個城市選擇

一個物流園獨家加盟，

并為物流園進行專線