基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(習題卷22)

試卷科目：基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(習題卷22)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識第1部分：單項選擇題，共100題，每題只有一個正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.（），中國人民銀行頒布了《短期融資券管理辦法》《短期融資券承銷規(guī)程》。A)2005年B)2009年C)2010年D)2011年答案:A解析:2005年，中國人民銀行頒布了《短期融資券管理辦法》《短期融資券承銷規(guī)程》《短期融資券信息披露規(guī)程》，允許符合相應條件的企業(yè)按相關(guān)規(guī)定向機構(gòu)投資者發(fā)行短期融資券。[單選題]2.目前,我國債券型基金的認購費率通常在()以下。A)0.5%B)1%C)1.5%D)2%答案:B解析:[單選題]3.投資者提交基金認購申請后，一般可于()日后到辦理認購的網(wǎng)點查詢認購申請的受理情況。A)TB)T+1C)T+2D)T+3答案:C解析:T+2日后到辦理認購的網(wǎng)點查詢認購申請的受理情況。[單選題]4.某QDII基金委托境外投資顧問進行境外證券投資，該投資顧問同時還受托管理其他境外對沖基金，投資顧問在其投資及運營過程中發(fā)生的下列行為符合相關(guān)規(guī)定的是()A)經(jīng)過內(nèi)部決策流程，提交了買入股票A的投資建議B)在盡職調(diào)查過程中，披露委托人QDII基金的詳細信息C)在同事處理對沖基金和QDII基金的投資建議時，優(yōu)先處理QDII基金的投資建議D)經(jīng)過內(nèi)部討論，同意不披露某重大利益沖突事項答案:A解析:[單選題]5.以下屬于證券投資基金參與的證券交易所場內(nèi)證券交易結(jié)算原則的是（）。A)見券付款原則B)貨銀對付原則C)見款付券原則D)結(jié)算機構(gòu)優(yōu)先原則答案:B解析:場內(nèi)證券交易結(jié)算原則包括法人結(jié)算原則、共同對手方制度、貨銀對付原則、分級結(jié)算原則。[單選題]6.在其他因素不變的情況下，當企業(yè)用現(xiàn)金購買存貨時，流動比率和速動比率分別()。A)不變，降低B)降低，不變C)不變，不變D)降低，升高答案:A解析:[單選題]7.下列不屬于權(quán)證按照標的資產(chǎn)分類的是（）。A)認股權(quán)證B)股權(quán)類權(quán)證C)債券類權(quán)證D)其他權(quán)證答案:A解析:權(quán)證按照標的資產(chǎn)分類的是股權(quán)類權(quán)證、債券類權(quán)證、其他權(quán)證。認股權(quán)證是按照基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源進行的分類。[單選題]8.投資者需求的影響因素不包括（）。A)風險容忍度B)投資者的性別C)投資期限D(zhuǎn))流動性要求答案:B解析:投資者需求的影響因素：投資目標（包括風險容忍度、收益要求）、投資限制（包括流動性要求、投資期限、稅收政策、法律法規(guī)要求、特殊需求）。[單選題]9.(2018年)關(guān)于權(quán)益證券，下列說法錯誤的是（）。A)賣出股票后將失去股東身份B)可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換成股票，但不能回轉(zhuǎn)C)股票持有人可以從股份公司退股D)股票可以依法進行交易答案:C解析:股票持有人不能直接從股份公司退股，但可以在股票市場上很方便地賣出股票來變現(xiàn)。[單選題]10.在成員國監(jiān)管機關(guān)允許的情況下，基金投資于國際組織擔保的證券，應投資于不少于（）個主體發(fā)行的證券，對每個主休發(fā)行證券的投資比例不得超過（）。A)5；20%B)5；30%C)6；25%D)6；30%答案:D解析:在成員國監(jiān)管機關(guān)允許的情況下，基金投資于政府或國際組織發(fā)行或擔保的證券，應投資于不少于6個主體發(fā)行的證券，對每個主體發(fā)行證券的投資比例不得超過30%。[單選題]11.貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資對象的一種基金，其投資對象期限在()。A)1年以內(nèi)B)1年以上2年以內(nèi)C)1年以七5年以內(nèi)D)5年以上答案:A解析:[單選題]12.通過對基金持股的（）分析，可以看出基金是偏好大盤股投資、中盤股投資還是小盤股投資。A)平均市凈率B)持股數(shù)量C)平均市盈率D)平均市值答案:D解析:股票市值法是一種最基本的股票分析方法。根據(jù)股票市值的大小，將股票分為小盤股票、中盤股票與大盤股票。其中，通過對平均市值的分析，可以看出基金對大盤股、中盤股和小盤股的投資風險暴露情況。[單選題]13.關(guān)于基金收益分配的說法中，不正確的有（）。A)開放式基金的分配可以用現(xiàn)金方式B)封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅C)封閉式基金年度利潤分配比例不得低于基金年度可分配利潤的90%D)投資者事先未作出開放式基金分紅方式選擇的，基金管理人可以將分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額答案:D解析:根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金收益分配默認為采用現(xiàn)金方式。開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤，轉(zhuǎn)為基金份額，即選擇分紅再投資。基金份額持有人事先沒有做出選擇的，基金管理人應當支付現(xiàn)金。[單選題]14.（）首次提出了均值-方差模型。A)哈里·馬科維茨B)威廉·夏普C)約翰·林特耐D)簡·莫辛答案:A解析:哈里·馬科維茨于1952年在《金融雜志》上發(fā)表了一篇題為?資產(chǎn)組合的選擇?的文章。他在文章中首次提出了均值-方差模型，這奠定了投資組合理論的基礎(chǔ)，標志著現(xiàn)代投資組合理論的開端。[單選題]15.下列說法有誤的是()。A)股權(quán)投資基金管理人在基金運作中具有核心作用B)股權(quán)投資基金管理人有權(quán)獲得業(yè)績報酬，業(yè)績報酬按投資收益的一定比例計付C)除基金合同另有約定外，股權(quán)投資基金應當由基金托管機構(gòu)托管D)股權(quán)投資基金只能由基金管理人自行募集答案:D解析:D選項錯誤，股權(quán)投資基金可以由基金管理人自行募集，也可委托基金銷售機構(gòu)募集。[單選題]16.(2015年)目前銀行間債券市場債券結(jié)算主要采用（）的方式。A)券款對付B)純?nèi)^戶C)見款付券D)見券付款答案:A解析:根據(jù)《銀行間債券市場債券登記托管結(jié)算管理辦法》，債券結(jié)算可采用純?nèi)^戶、見券付款、見款付券、券款對付四種結(jié)算方式。根據(jù)中國人民銀行2013年12號文的規(guī)定，目前銀行間債券市場債券結(jié)算主要采用券款對付的方式，中國人民銀行另有規(guī)定的除外。[單選題]17.（）是指債券持有者在持有期間收到的利息收人、到期時收到的本息、出售時得到的資本收益等，用于再投資所能實現(xiàn)的報酬,可能會低于當初購買該債券時的收益率。A)利率風險B)再投資風險C)匯率風險D)購買力風險答案:B解析:再投資風險是指債券持有者在持有期間收到的利息收人、到期時收到的本息、出售時得到的資本收益等，用于再投資所能實現(xiàn)的報酬,可能會低于當初購買該債券時的收益率。[單選題]18.下列關(guān)于香港交易所的說法中，正確的是（）。Ⅰ香港交易所內(nèi)多種產(chǎn)品的結(jié)算及交收程序，均由香港結(jié)算所辦理Ⅱ香港交易所是一家在香港上市的控股公司，在香港及倫敦均有營運交易所Ⅲ香港結(jié)算所負責在聯(lián)交所主板及創(chuàng)業(yè)板進行交易的符合資格證券的結(jié)算及交收Ⅳ香港結(jié)算實行持續(xù)凈額交收制度A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:香港交易所內(nèi)多種產(chǎn)品的結(jié)算及交收程序，分別由香港結(jié)算所、期權(quán)結(jié)算公司及期貨結(jié)算公司這三個結(jié)算所辦理。知識點：了解境外市場交易與結(jié)算規(guī)則；[單選題]19.關(guān)于基金投資交易中的操作風險，下列說法正確的是()。Ⅰ.外部因素導致的交易失誤，屬于操作風險Ⅱ.操作風險可能導致基金公司聲譽損失Ⅲ.操作風險可能導致基金公司受到監(jiān)管部門處罰Ⅳ.內(nèi)部流程問題導致的交易失誤，屬于操作風險A)Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ答案:B解析:投資交易中的操作風險是指由于人員、流程、系統(tǒng)或外部因素帶來的交易失誤，導致基金資產(chǎn)或基金公司財產(chǎn)損失，或基金公司聲譽受損、受到監(jiān)管部門處罰等的風險。[單選題]20.下列選項中屬于顯性成本的是（）。A)機會成本B)傭金C)市場沖擊D)買賣價差答案:B解析:顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費；隱性成本包括買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機會成本等。[單選題]21.以下關(guān)于即期利率說法不正確的是（）。A)即期利率也稱為零利率B)即期利率是零息票債券到期收益率的簡稱C)即期利率是用來進行現(xiàn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率D)根據(jù)已知的債券價格不能夠計算出即期利率答案:D解析:即期利率也稱零利率，是零息票債券到期收益率的簡稱。在債券定價公式中，即期利率就是用來進行現(xiàn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率。反過來，也可以從已知的債券價格計算即期利率。[單選題]22.(2017年)某企業(yè)準備發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，則下列四種可轉(zhuǎn)換債券要素中有利于發(fā)行企業(yè)的要素是（）。A)擔保條款B)回售條款C)轉(zhuǎn)股價格向下修正條款D)贖回條款答案:D解析:贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利而非持有者，換句話說，是保護債務人而非債權(quán)人的條款，對債權(quán)人不利。[單選題]23.(2015年)用復利計算第幾期期末終值的計算公式為（）。A)PV=FV×（1+i）nB)FV=PV×（1+i）nC)PV=FV×（1+i×n）D)FV=PV×（1+i×n）答案:B解析:第n期期末終值的一般計算公式為：FV=PV×（1+i）n。式中，F(xiàn)V表示終值，即在第n年年末的貨幣終值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或現(xiàn)值。[單選題]24.（）作為歐洲第一、世界第八大金融中心，且擁有全球第二大基金資產(chǎn)管理市場、全世界20％的管理資產(chǎn)。A)盧森堡B)愛爾蘭C)法國D)德國答案:A解析:作為歐洲第一、世界第八大金融中心，盧森堡擁有全球第二大基金資產(chǎn)管理市場、全世界20%的管理資產(chǎn)，同時也是另類投資基金的中心。知識點：了解各國基金國際化概況；[單選題]25.以下措施中用于管理投資交易操作風險的是（）。A)密切關(guān)注基本面變化，構(gòu)造組合進行分散化投資B)分析投資組合持有人結(jié)構(gòu)和特征，關(guān)注投資者申贖意愿C)建立交易對手信用評級制度D)嚴格劃分交易權(quán)限，完善內(nèi)部審核機制答案:D解析:選項A屬于市場風險管理措施，選項B屬于流動性風險管理措施，選項C屬于信用風險管理措施。[單選題]26.(2016年)股票可以通過依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性是指股票的（）。A)期限性B)風險性C)流動性D)永久性答案:C解析:流動性是指股票可以依法自由地進行交易的特征。股票持有人雖然不能直接從股份公司退股，但可以在股票市場上很方便地賣出股票來變現(xiàn)，在收回投資（可能大于或小于原出資額）的同時，將股票所代表的股東身份及其各種權(quán)益讓渡給受讓者。[單選題]27.在應用CAPM進行事后風險調(diào)整時，應該注意（）。Ⅰ沒有普遍接受或使用的完全具有代表性的市場指數(shù)Ⅱ理論上的無風險收益率與應用中的國債收益率往往不同Ⅲβ系數(shù)并不是固定不變的Ⅳ證券的波動性會使統(tǒng)計誤差變得很大，并對超額收益的測度造成實際影響A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:在應用CAPM進行事后風險調(diào)整時，也應注意：（1）理論上的無風險收益率（證券市場線中使用的無風險收益率）與實際應用中的國債收益率往往不同；（2）沒有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市場指數(shù)；（3）證券的波動性會使統(tǒng)計誤差變得很大，并對超額收益a的測度造成實質(zhì)影響；（4）β系數(shù)并不是固定不變的。知識點：掌握風險調(diào)整后收益的主要指標的定義、計算方法和應用：[單選題]28.基金的財務會計報告通常不包括()。A)月報B)周報C)季報D)年報答案:B解析:財務會計報告分為年度、半年度、季度和月度財務會計報告。[單選題]29.基金投資涉及投資者的身份、地位及財富等個人信息，銷售機構(gòu)應建立嚴格的基金份額持有人信息管理制度和保密制度，主要體現(xiàn)了客戶服務原則中的()。A)專業(yè)規(guī)范B)有效溝通C)安全第一D)客戶至上答案:C解析:[單選題]30.下列是正確表示有效前沿的是（）。A)AB)BC)CD)D答案:A解析:[單選題]31.下列不屬于利潤表的主要構(gòu)成部分的是（）。A)營業(yè)收入B)盈余公積C)費用D)利潤答案:B解析:利潤表由三個主要部分構(gòu)成。第一部分是營業(yè)收入；第二部分是與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費用、銷售費用和其他費用；第三部分是利潤。[單選題]32.目前我國收取印花稅的交易品種是()。A)股票B)基金C)地方債券D)公司債券答案:A解析:目前我國基金和債券不收取印花稅。[單選題]33.假設(shè)某基金持有的三種股票的數(shù)量分別為10萬股、50萬股和100萬股，每股的收盤價分別為30元、20元和10元，銀行存款為1000萬元，對托管人和管理人應付未付的報酬為500萬元，應付稅費為500萬元，已售出的基金份額為2000萬份，則該基金份額凈值為()元。A)1.15B)2.15C)2.2D)2.05答案:A解析:本題考查基金估值的概念?；鸱蓊~凈值=[(10×30+50×20+100×10+1000)-500-500]÷2000=1.15(元)[單選題]34.A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按（）元收?。籅股每股交易傭金不足1美元的，按（）美元收取。A)4；1B)5；1C)4；0D)5：0答案:B解析:A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收?。籅股每股交易傭金不足l美元或5港元的，按1美元或5港元收取。知識點：理解證券投資基金場內(nèi)交易與結(jié)算涉及的主要費用項目及收費標準，[單選題]35.期貨市場有多種不同目的的交易形態(tài)，（）增強了市場流動性，承擔了套期保值交易轉(zhuǎn)移的風險，是期貨市場正常運營的保證。A)價差套利交易B)點價交易C)期現(xiàn)套利交易D)投機交易答案:D解析:投機交易增強了市場的流動性，承擔了套期保值交易轉(zhuǎn)移的風險，是期貨市場正常運營的保證。[單選題]36.關(guān)于CAPM模型，下列說法錯誤的是()。A)CAPM模型是以馬科維茨證券組合理論為基礎(chǔ)的B)CAPM模型假設(shè)存在交易費用和稅金C)CAPM模型揭示均衡狀態(tài)下證券收益率與風險之間的關(guān)系D)CAPM模型假設(shè)所有投資者都進行充分分散化的投資答案:B解析:CAPM模型假設(shè)條件之一為：不存在交易費用和稅金。[單選題]37.最大回撤可以在（）歷史區(qū)間做測度，用于衡量投資管理人對下行風險的控制能力。A)一定B)任何C)相對D)一段答案:B解析:最大回撤可以在任何歷史區(qū)間做測度，用于衡量投資管理人對下行風險的控制能力[單選題]38.（）是基金投資群體的重要組成部分?A)個人投資者B)機構(gòu)投資者C)政府D)金融機構(gòu)答案:A解析:個人投資者是基金投資群體的重要組成部分。[單選題]39.一般來說，定期存款的存期不包括（）。A)3個月B)6個月C)1年D)9個月答案:D解析:定期存款一般有3個月、6個月、1年、2年、3年、5年等期限；一般情況下，期限越長，利率越高。對投資者來說，定期存款具有期限、金額選擇余地大，利息利益較穩(wěn)定的特點。[單選題]40.封閉式基金一般采用（）方式分紅。A)轉(zhuǎn)股B)現(xiàn)金C)配股D)股票股利答案:B解析:封閉式基金當年利潤應先彌補上一年度虧損，然后才可進行當年分配。封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。[單選題]41.以下關(guān)于戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置說法正確的是()。A)戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是一種事前的、整體的、針對投資者需求的長期規(guī)劃B)戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置追求在長期內(nèi)達到投資者需求C)戰(zhàn)術(shù)性投資配置重在資產(chǎn)的長期回報、忽略短期波動D)戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置關(guān)注短期，通過擇時調(diào)節(jié)各大類資產(chǎn)的比重答案:D解析:[單選題]42.目前，國際上可交易的農(nóng)產(chǎn)品類大宗商品不包括（）A)玉米B)白砂糖C)棕櫚油D)橡膠答案:D解析:目前，國際上可交易的農(nóng)產(chǎn)品類大宗商品主要包括玉米、大豆、小麥、稻谷、咖啡、棉花、雞蛋、棕櫚油、菜油、白砂糖等，其中大豆、玉米、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨。[單選題]43.（）一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務的初創(chuàng)型企業(yè)。A)并購投資B)風險投資C)成長權(quán)益D)私募股權(quán)二級市場投資答案:B解析:風險投資一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務的初創(chuàng)型企業(yè)。[單選題]44.(2017年)中央銀行票據(jù)是一種短期債務憑證，用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的（）。A)風險準備金B(yǎng))法定存款準備金C)超額準備金D)信貸規(guī)模答案:C解析:中央銀行票據(jù)是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準備金的短期債務憑證，簡稱央行票據(jù)或央票。[單選題]45.有甲、乙、丙、丁四個投資者，均申報買進x股票，申報價格和申報時間分別為：甲的買進價為10．70元，時間是13：35；乙的買進價為10．40元，時間是13：40；丙的買進價為10．75元，時間為13：55；丁的買進價為10．40元，時間為13：50。則四位投資者交易的優(yōu)先順序（）。A)丁、乙、甲、丙B)丁、乙、丙、甲C)丙、甲、丁、乙D)丙、甲、乙、丁答案:D解析:指令驅(qū)動的成交原則如下：①價格優(yōu)先原則；②時間優(yōu)先原則。如果在同一價格上有多筆交易指令，此時會遵循?先到先得?的原則，即買賣方向相同、價格一致的，優(yōu)先成交委托時間較早的交易。先比較申報價格，可知丙的申報價格最高，甲其次，乙丁的申報價格相同且低于丙甲；再比較乙丁的申報時間，乙先于丁申報，所以乙應優(yōu)先于丁?！究键c】報價驅(qū)動市場、指令驅(qū)動市場和經(jīng)紀人市場[單選題]46.(2018年)假設(shè)A證券的貝塔系數(shù)為1.2，B證券的貝塔系數(shù)為0.9，以下說法正確的是（）。A)A證券對市場指數(shù)的敏感性較強B)B證券對市場指數(shù)的敏感性較強C)A所獲得的收益較高D)B所獲得的收益較高答案:A解析:貝塔系數(shù)越大，表明對市場指數(shù)的敏感性越強，A證券貝塔系數(shù)大于B證券，所以選項A說法正確。考點風險指標[單選題]47.對于我國證券交易所市場實行多邊凈額清算的證券交易，（）是所有結(jié)算參與人的共同對手方。A)主承銷商B)證券交易所C)中國結(jié)算公司D)結(jié)算銀行答案:C解析:對于我國證券交易所市場實行多邊凈額清算的證券交易，證券登記結(jié)算機構(gòu)（即中國結(jié)算公司）是承擔相應交易交收責任的所有結(jié)算參與人的共同對手方。[單選題]48.（）的基本思路是將大部分資產(chǎn)（保險底線）投入固定收益證券，以保證避險周期到期時能收回本金；同時將剩余的小部分資金（安全墊）乘以一個放大倍數(shù)投入股票市場，以博取股票市場的高收益。A)遞增比例投資組合保險技術(shù)B)隨機比例投資組合保險技術(shù)C)浮動比例投資組合保險技術(shù)D)恒定比例投資組合保險技術(shù)答案:D解析:選項D正確：恒定比例投資組合保險技術(shù)（CPPI）的基本思路是將大部分資產(chǎn)（保險底線）投入固定收益證券，以保證避險周期到期時能收回本金；同時將剩余的小部分資金（安全墊）乘以一個放大倍數(shù)投入股票市場，以博取股票市場的高收益。[單選題]49.在證券投資基金營銷過程管理的內(nèi)容中，對銷售業(yè)績進行評估并可以根據(jù)結(jié)果改變行動方案的環(huán)節(jié)為()。A)營銷實施B)營銷計劃C)營銷控制D)營銷分析答案:C解析:在證券投資基金營銷過程管理的內(nèi)容中，對銷售業(yè)績進行評估并可以根據(jù)結(jié)果改變行動方案的環(huán)節(jié)為營銷控制。[單選題]50.(2018年)滬港通及深港通的開展，促進了內(nèi)地與香港之間的資本流通，其重要意義不包括（）。A)刺激人民幣資產(chǎn)需求B)完善國內(nèi)資本市場，倒逼內(nèi)地資本市場制度的改革C)降低了國內(nèi)證券市場的波動性D)推動跨境資本流動答案:C解析:滬港通及深港通的開展，在內(nèi)地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，極大地活躍了人民幣資本市場。其重要意義表現(xiàn)為以下四個方面：（1）刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量。（2）推動人民幣跨境資本流動。（3）構(gòu)建良好的人民幣回流機制。人民幣國際化要求人民幣具備良好的流動性。（4）完善國內(nèi)資本市場。滬港通及深港通構(gòu)建，將倒逼內(nèi)地資本市場制度進行改革，形成更加完善的監(jiān)管、交易制度。[單選題]51.（）是指結(jié)算系統(tǒng)實時檢查參與者券款情況，只要結(jié)算所需條件滿足即可進行券款的交收。A)實時處理B)批量處理C)當面處理D)集中處理答案:A解析:實時處理是指結(jié)算系統(tǒng)實時檢查參與者券款情況，只要結(jié)算所需條件滿足即可進行券款的交收。[單選題]52.關(guān)于?審慎監(jiān)管原則?，以下表述正確的是()。A)要在基金機構(gòu)發(fā)生虧損時采取有效措施，讓基金機構(gòu)股東之外的其他人不受損失B)審慎監(jiān)管原則主要體現(xiàn)在事后監(jiān)督的過程中C)基金監(jiān)管的監(jiān)督范圍應嚴格限定在基金市場失靈的領(lǐng)域D)通過償付能力監(jiān)督和風險防控制度體系，維護投資人對金融機構(gòu)和金融市場的信心答案:D解析:[單選題]53.某債券的名義利率為10%，若一年中通貨膨脹率為5%，則投資者的實際收益率為()。A)10%B)15%C)5%D)不確定答案:C解析:ir=in-p，式中：in為名義利率;ir為實際利率;p為通貨膨脹率。所以，實際利率=10%-5%=5%。[單選題]54.市銷率等于股票價格與（）的比值。A)每股凈值B)每股收益C)每股銷售收入D)每股股息答案:C解析:市銷率也稱價格營收比，是股票市價與銷售收入的比率，該指標反映的是單位銷售收入反映的股價水平?！究键c】相對價值法[單選題]55.在權(quán)益資本中，最主要的權(quán)益證券是()。A)普通股和優(yōu)先股B)短期債和長期債C)公司股和政府債D)可轉(zhuǎn)債和權(quán)證答案:A解析:本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股[單選題]56.(2018年)利用兩種資產(chǎn)構(gòu)建投資組合，兩種資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)越（），越有利于降低組合風險；賣空（）限制時，組合收益率可超出兩種資產(chǎn)的收益率。A)高；不受B)高；受到C)低：不受D)低；受到答案:C解析:兩種資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)越小，投資組合的風險越低。賣空被限制時，投資組合的收益率介于兩種資產(chǎn)的收益率之間，賣空不受限制時，組合收益率可超出兩種資產(chǎn)的收益率。[單選題]57.下列關(guān)于回轉(zhuǎn)交易的說法中，錯誤的是()A)債券競價交易實行當日回轉(zhuǎn)交易B)深圳證券交易所對專項資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)證份額協(xié)議交易實行當日回轉(zhuǎn)交易C)B股實行次交易日起回轉(zhuǎn)交易D)權(quán)證交易當日不能進行回轉(zhuǎn)交易答案:D解析:[單選題]58.（）負責根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達投資指令。A)營業(yè)部B)投資部C)財務部D)研究部答案:B解析:投資部負責根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達投資指令。在實際操作中，基金經(jīng)理充當著重要的角色，每種基金均由一個經(jīng)理或一組經(jīng)理負責決定該基金的組合和投資策略，并形成具體的交易指令。[單選題]59.國內(nèi)主要的債券評級機構(gòu)有（）。Ⅰ大公國際資信評估有限公司Ⅱ中誠信國際信用評級有限公司Ⅲ聯(lián)合資信評估有限公司Ⅳ中債資信評估有限責任公司A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:國內(nèi)主要的債券評級機構(gòu)包括大公國際資信評估有限公司、中誠信國際信用評級有限公司、聯(lián)合資信評估有限公司、上海新世紀資信評估投資服務有限公司和中債資信評估有限責任公司等。知識點：掌握投資債券的風險；[單選題]60.以下不屬于債券基金主要的投資風險是（）。A)利率風險B)信用風險C)提前贖回風險D)匯率風險答案:D解析:債券基金主要的投資風險包括利率風險、信用風險以及提前贖回風險。匯率風險不是債券基金的主要投資風險。故選D。[單選題]61.關(guān)于有限合伙人和普通合伙人的表述，錯誤的是()。A)有限合伙人負責監(jiān)督普通合伙人，并直接干涉或參與私募股權(quán)投資項目的經(jīng)營管理B)普通合伙人具備獨立的經(jīng)營管理權(quán)力C)有限合伙人則負責出資，并以其出資額為限，承擔連帶責任D)普通合伙人主要代表整個私募股權(quán)投資基金對外行使各種權(quán)利，對私募股權(quán)投資基金承擔無限連帶責任答案:A解析:本題考查合伙型基金。有限合伙人雖然負責監(jiān)督普通合伙人，但是不直接干涉或參與私募股權(quán)投資項目的經(jīng)營管理[單選題]62.個股的選擇與權(quán)重受到（）等方面的限制。Ⅰ基金契約Ⅱ基金合規(guī)Ⅲ宏觀調(diào)控Ⅳ投資比例A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:個股的選擇與權(quán)重受到基金契約、基金合規(guī)、投資比例等方面的限制。知識點：理解股票投資組合和債券投資組合的構(gòu)建要點；[單選題]63.下列關(guān)于同業(yè)拆借的表述，不正確的是（）。A)期限最短的是隔夜拆借，最長的接近一年B)拆借的資金一般用于緩解金融機構(gòu)長期流動性緊張C)中央銀行可以通過提高存款準備金率來影響同業(yè)拆借利率D)同業(yè)拆借活動起源于存款準備金制度答案:B解析:同業(yè)拆借是指金融機構(gòu)之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通的行為。同業(yè)拆借對金融市場具有重要意義，拆借的資金一般用于緩解金融機構(gòu)短期流動性緊張，彌補票據(jù)清算的差額等。[單選題]64.關(guān)于利率風險，以下表述正確的是()。A)利率風險不具備隱蔽性B)利率風險屬于信用風險C)利率變動與央行貨幣政策、通貨膨脹預期無關(guān)D)利率風險是指因利率變化而產(chǎn)生的基金價值的不確定性答案:D解析:上冊P333，利率風險具備隱蔽性;利率變動主要受央行貨幣政策、通貨膨脹預期、經(jīng)濟周期的影響，所以AC錯誤;利率風險不屬于信用風險，B錯誤;利率風險是指因利率變化而產(chǎn)生的基金價值的不確定性，D正確。[單選題]65.列條款中屬于給予發(fā)行人額外的嵌入條款的是()。A)回售條款B)轉(zhuǎn)換條款C)贖回條款D)承銷條款答案:C解析:[單選題]66.目前,在我國的證券投資基金估值中,通常按照（）對上市流通的有價證券進行估值。A)開盤價B)市價C)公允價值D)交易價格答案:B解析:通常對上市的有價證券，以其估值日在證券交易所掛牌的市價（收盤價）估值。[單選題]67.合規(guī)風險管理主要體現(xiàn)在（）過程中。A)交易規(guī)定的執(zhí)行B)投資策略的制定C)交易行為的監(jiān)管D)交易規(guī)定的執(zhí)行和交易行為的監(jiān)控答案:D解析:合規(guī)風險管理主要體現(xiàn)在交易規(guī)定的執(zhí)行和交易行為的監(jiān)控過程中，通過制度化、系統(tǒng)性地進行事前、事中和事后的監(jiān)控和管理，以防范操縱證券市場、不公平對待不同投資組合、利用基金財產(chǎn)為基金份額持有人以外的第三人牟取利益等違法違規(guī)行為。知識點：理解投資交易過程中操作風險的概念和管理方法：[單選題]68.以下不屬于影響股票價格的行業(yè)因素的是（）。A)管理層質(zhì)量B)生命周期C)行業(yè)法令措施D)行業(yè)景氣度答案:A解析:行業(yè)因素，又稱產(chǎn)業(yè)因素，影響某一特定行業(yè)或產(chǎn)業(yè)中所有上市公司的股票價格。這些因素包括行業(yè)生命周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)法令措施以及其他影響行業(yè)價值面的因素。[單選題]69.首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情況下按（）計量。A)公允價值B)面值C)每股凈資產(chǎn)D)成本答案:D解析:選項D正確，首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價值，在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情況下按成本計量。[單選題]70.在某城市2014年4月空氣質(zhì)量檢測結(jié)果中，隨機抽取6天的質(zhì)量指數(shù)進行分析。樣本數(shù)據(jù)分別是：30、40、50、60、80和100，這組數(shù)據(jù)的平均數(shù)是（）。A)50B)55C)60D)70答案:C解析:[單選題]71.目前，我國公募基金銷售機構(gòu)不包括()。A)保險公司B)信托公司C)農(nóng)村商業(yè)銀行D)證券公司答案:B解析:[單選題]72.以下關(guān)于股票型基金財務會計報告分析內(nèi)容的說法錯誤的是()。A)在基金定期報告的投資組合報告中應披露股票投資、債券投資和銀行存款等現(xiàn)金類資產(chǎn)分別占基金資產(chǎn)凈值的比例等指標B)在基金的定期報告中，應當披露股票在各行業(yè)的分布情況，以分析基金的重點投資方向C)分析基金的持倉結(jié)構(gòu)時，可以將基金持倉結(jié)構(gòu)的變化與基準指數(shù)的變化進行對比分析，從而了解基金的資產(chǎn)配置情況與能力D)在進行持倉結(jié)構(gòu)的分析時，只要股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例發(fā)生變動，則意味著基金經(jīng)理一定進行了增倉或減倉操作答案:D解析:本題考查基金財務會計報告分析的主要內(nèi)容。選項D錯誤，在進行持倉結(jié)構(gòu)的分析時應注意，股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例發(fā)生少量的變動，并不意味著基金經(jīng)理一定進行了增倉或減倉操作，因為市場波動也可能引起計算結(jié)果的變動[單選題]73.(2018年)某基金的基金托管費率為0．365‰，2月8日，該基金的基金資產(chǎn)凈值為3000萬元，基金資產(chǎn)總值為3500萬元，2月9日，該基金的基金資產(chǎn)凈值為3100萬元，基金資產(chǎn)總值為3600萬元。該年實際天數(shù)為365天，則該基金2月9日應計提的托管費為（）萬元。A)0．036B)0．035C)0．031D)0．003答案:D解析:當日應計提的托管費=前一日的基金資產(chǎn)凈值×年費率／當年實際天數(shù)=3000×0．365‰／365=0．003（萬元）。[單選題]74.以下是國內(nèi)外主流基金業(yè)績評價方法體系的特點是（）。Ⅰ.基金分類；Ⅱ.充分考慮信息有效性因素；Ⅲ.方法模型；Ⅳ.充分考慮公募基金相對收益的特征；Ⅴ.注重考察基金風險管理能力、證券選擇能力和時機選擇能力三大投資管理能力的同時，重點關(guān)注基金的下行風險因為組合向下的風險才是投資者真正擔心的。A)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.C)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:D解析:根據(jù)基金業(yè)績評價業(yè)務開展的幾個重要環(huán)節(jié)，我們可以將國內(nèi)外主流基金業(yè)績評價方法體系的特點總結(jié)如下：（1）基金分類。（2）方法模型。（3）充分考慮公募基金相對收益的特征。（4）充分考慮信息有效性因素。（5）注重考察基金風險管理能力、證券選擇能力和時機選擇能力三大投資管理能力的同時，重點關(guān)注基金的下行風險因為組合向下的風險才是投資者真正擔心的。（6）其他。比如,有基金評價機構(gòu)除了關(guān)注收益的因子回歸以外，也考察基金組合重倉持有證券的特征;除了采用定量指標進行評價外，也關(guān)注定性指標等[單選題]75.下列不屬于中期票據(jù)的優(yōu)點的是（）。A)彌補了企業(yè)直接融資中等期限產(chǎn)品的空缺B)幫助企業(yè)更加靈活的管理資產(chǎn)負債表C)節(jié)約融資成本，提高效率D)發(fā)行人可以在額度有效期內(nèi)分期發(fā)行中期票據(jù)答案:D解析:D是中期票據(jù)的特點，不是優(yōu)點。[單選題]76.指數(shù)基金的風險指標主要是()。A)跟蹤誤差B)基金組合久期C)融資回購比例D)基金行業(yè)集中度答案:A解析:本題考查指數(shù)基金。指數(shù)基金的風險指標主要是跟蹤誤差。[單選題]77.開放工基金分紅的登記、過戶由登記機構(gòu)的TA系統(tǒng)來處理，一份基金分紅公告中應當包含的主要內(nèi)容不包括()。A)收益分配方案B)分配時間C)發(fā)放辦法D)紅利轉(zhuǎn)換為基金份額募集說明書答案:D解析:本題考查基金利潤分配。開放工基金分紅的登記、過戶由登記機構(gòu)的TA系統(tǒng)來處理，一份基金分紅公告中應當包含的內(nèi)容主要有收益分配方案、時間和發(fā)放辦法等[單選題]78.（）是最早產(chǎn)生的期貨合約。A)貨幣期貨B)利率期貨C)商品期貨D)股票期貨答案:C解析:商品期貨是最早產(chǎn)生的期貨合約，其標的資產(chǎn)為實物商品。[單選題]79.在其他條件都一樣的情況下，美式期權(quán)的期權(quán)費()歐式期權(quán)的期權(quán)費。A)高于B)低于C)等于D)不確定答案:A解析:本題考查美式期權(quán)。在其他條件都一樣的情況下，美式期權(quán)的期權(quán)費通常要比歐式期權(quán)的期權(quán)費高一些[單選題]80.（）是指貨幣隨看時間推移而發(fā)生的增值。A)貨幣的流通價值B)貨幣的使用價值C)貨幣的互換價值D)貨幣的時間價值答案:D解析:貨幣的時間價值是指貨幣隨著時間推移而發(fā)生的增值。[單選題]81.(2016年)QDII基金份額凈值應當在估值日后（）個工作日內(nèi)披露。A)3B)2C)5D)20答案:B解析:《關(guān)于實施（合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法>有關(guān)問題的通知》，對QDII基金的凈值計算及披露作了明確規(guī)定，其中基金份額凈值應當在估值日后2個工作日內(nèi)披露。[單選題]82.證券登記結(jié)算機構(gòu)負責()之間的集中清算交收。A)結(jié)算參與人與客戶B)證券登記結(jié)算機構(gòu)與客戶C)結(jié)算參與人與結(jié)算參與人D)證券登記結(jié)算機構(gòu)與結(jié)算參與人答案:D解析:本題考查分級結(jié)算制度。證券登記結(jié)算機構(gòu)負責證券登記結(jié)算機構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收，結(jié)算參與人負責辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收。[單選題]83.下列屬于不動產(chǎn)投資工具主要形式的有（）。Ⅰ房地產(chǎn)有限合伙Ⅱ房地產(chǎn)權(quán)益基金Ⅲ房地產(chǎn)投資信托Ⅳ房地產(chǎn)股份合伙A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:由于不動產(chǎn)具有異質(zhì)性、不可分性、流動性差等特點，許多投資者通過間接方式投資于不動產(chǎn)，主要形式包括房地產(chǎn)有限合伙、房地產(chǎn)權(quán)益基金和房地產(chǎn)投資信托等。知識點：理解不動產(chǎn)投資的概念、類型、投資工具和風險收益特征；[單選題]84.下列衍生工具中，被稱作單邊合約的是()。A)期權(quán)合約B)遠期合約C)期貨合約D)貨幣互換合約答案:A解析:本題考查遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約的區(qū)別。期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務，因此被稱作單邊合約[單選題]85.下列說法中正確的是()。A)遠期合約、期權(quán)合約和信用違約互換合約僅使買方暴露在違約風險中B)遠期合約實物交割比例較高C)我國期貨合約實物交割比例較低，交易價格無日漲跌停板限制D)遠期合約交易的一方可以取消合約，無需對方同意答案:B解析:[單選題]86.某可轉(zhuǎn)換債券面額為1000元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則10000元債券可轉(zhuǎn)換為（）股普通股票。A)500B)400C)300D)250答案:B解析:10000／25=400（股）。[單選題]87.依據(jù)()的不同，可以將基金分為封閉式基金與開放式基金。A)基金管理人B)運作方式C)基金托管人D)法律形式答案:B解析:[單選題]88.(2016年)如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為（），意味著該基金持有股票的平均時間為1年。A)20%B)50%C)80%D)100%答案:D解析:基金股票換手率=（期間股票交易量／2）／期間基金平均資產(chǎn)凈值，換手率的倒數(shù)為基金持股的平均時間。如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100%，意味著該基金持有股票的平均時間為1年。[單選題]89.企業(yè)的流動資產(chǎn)主要包括（）。Ⅰ現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物Ⅱ應收票據(jù)Ⅲ應收賬款Ⅳ存貨A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:企業(yè)的流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、應收票據(jù)、應收賬款和存貨等，它們能夠在短期內(nèi)快速變現(xiàn)，因而流動性很強。知識點：掌握流動性比率、財務杠桿比率、營運效率比率的概念和應用；[單選題]90.關(guān)于基金估值程序，以下表述錯誤的是()。A)基金日常估值由基金管理人進行B)基金估值的第一責任人是基金管理人C)基金托管人對基金管理人的計算結(jié)果復核無誤對外公布D)基金托管人對基金管理人的計算結(jié)果進行復核答案:C解析:基金托管人對基金管理人的計算結(jié)果復核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布，C錯誤。[單選題]91.關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)與債券收益率曲線，下列說法錯誤的是()。A)收益率曲線不會出現(xiàn)M型等更加復雜的形態(tài)B)收益率曲線用來描述利率期限結(jié)構(gòu)C)水平收益曲線的特征是長短期債券收益率基本相等D)上升收益率曲線也叫正向收益曲線答案:A解析:本題考查利率期限結(jié)構(gòu)與信用利差。收益率曲線可能出現(xiàn)M型等更加復雜的形態(tài)[單選題]92.關(guān)于保證金交易的說法不正確的是（）。A)保證金交易也稱為信用交易B)保證金除以所投資金額或證券總價值的比率稱為保證金率C)在我國，保證金交易被稱為?融資融券?D)所有的證券公司都可以開展此項業(yè)務答案:D解析:融資融券業(yè)務會放大投資收益率或損失率，如同杠桿一樣增加了投資結(jié)果的波動幅度。為防范融資融券的投資風險，證券交易所對參與融資融券的證券公司做出了嚴格規(guī)定，只有符合一定標準的證券公司才能開展此項業(yè)