基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷33)

試卷科目：基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷33)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)第1部分：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題，共100題，每題只有一個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.(2016年)以下關(guān)于股票分割的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A)股票分割又稱拆股、拆細(xì)B)股票分割通常適用于高價(jià)股C)股票分割是將一股股票均等地拆成若干股D)股票分割后，每股股票的市價(jià)不變答案:D解析:股票拆分，又稱為股票拆細(xì)，即將一股面值較大的股票拆分成幾股面值較小的股票。股票拆分對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會(huì)產(chǎn)生任何影響，一般只會(huì)使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價(jià)下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項(xiàng)權(quán)益余額都保持不變。[單選題]2.關(guān)于股權(quán)投資基金風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)提示的風(fēng)險(xiǎn)，屬于特殊風(fēng)險(xiǎn)的是()。A)基金未托管風(fēng)險(xiǎn)B)基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C)稅收風(fēng)險(xiǎn)D)資金損失的風(fēng)險(xiǎn)答案:A解析:[單選題]3.在做市商市場(chǎng)中，證券交易的買(mǎi)價(jià)由（）給出，證券交易的賣(mài)價(jià)由（）給出。A)做市商；做市商B)做市商；投資者C)投資者；投資者D)投資者；做市商答案:A解析:報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)中，最為重要的角色就是做市商，因此報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)也被稱為做市商制度。做市商通常由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān)，本身?yè)碛写罅靠山灰鬃C券，買(mǎi)賣(mài)雙方均直接與做市商交易，而買(mǎi)賣(mài)價(jià)格則由做市商報(bào)出。[單選題]4.不屬于不動(dòng)產(chǎn)投資的特點(diǎn)的是（）。A)異質(zhì)性B)不可分性C)可分性D)低流動(dòng)性答案:C解析:不動(dòng)產(chǎn)投資具有如下特點(diǎn)：1．異質(zhì)性；2．不可分性；3．低流動(dòng)性知識(shí)點(diǎn)：理解不動(dòng)產(chǎn)投資的概念、類型、投資工具和風(fēng)險(xiǎn)收益特征；[單選題]5.基金管理費(fèi)費(fèi)率主要與（）有關(guān)。A)基金的規(guī)模與基金的風(fēng)險(xiǎn)B)基金二級(jí)市場(chǎng)的換手率C)基金的規(guī)模與基金市場(chǎng)上的換手率D)基金的聲譽(yù)與基金的風(fēng)險(xiǎn)答案:A解析:選項(xiàng)A正確，基金管理費(fèi)費(fèi)率主要與基金的規(guī)模和基金的風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)。[單選題]6.我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的先后順序?yàn)椋ǎ?。A)柜臺(tái)市場(chǎng)>交易所市場(chǎng)>銀行間市場(chǎng)B)交易所市場(chǎng)>銀行間市場(chǎng)>柜臺(tái)市場(chǎng)C)柜臺(tái)市場(chǎng)>銀行間市場(chǎng)>交易所市場(chǎng)D)交易所市場(chǎng)>柜臺(tái)市場(chǎng)>銀行間市場(chǎng)答案:A解析:中國(guó)債券市場(chǎng)是從20世紀(jì)80年代開(kāi)始逐步發(fā)展起來(lái)的，經(jīng)歷了以柜臺(tái)市場(chǎng)為主、以交易所市場(chǎng)為主和以銀行間市場(chǎng)為主三個(gè)發(fā)展階段。（1）以柜臺(tái)市場(chǎng)為主（1988-1991年）；（2）以交易所市場(chǎng)為主（1992-2000年）；以銀行間市場(chǎng)為主（2001年至今）。[單選題]7.（）表示股票價(jià)格和每股收益的比率，揭示了盈余和估價(jià)之間的關(guān)系。A)市凈率B)市盈率C)市現(xiàn)率D)市銷(xiāo)率答案:B解析:市盈率指標(biāo)表示股票價(jià)格和每股收益的比率，揭示了盈余和估價(jià)之間的關(guān)系。[單選題]8.影響期權(quán)價(jià)格的因素不包括（）。A)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格B)期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格C)合約標(biāo)的資產(chǎn)的歷史價(jià)格D)期權(quán)的有效期答案:C解析:影響期權(quán)價(jià)格的因素有：（1）合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格。（2）期權(quán)的有效期。（3）無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率水平。（4）標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率。（5）合約標(biāo)的資產(chǎn)的分紅。[單選題]9.當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率升高時(shí)，賣(mài)方資金的機(jī)會(huì)成本會(huì)（）。A)變高B)變低C)不變D)無(wú)法確定答案:A解析:當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率升高時(shí)，賣(mài)方資金的機(jī)會(huì)成本會(huì)變高，從而看跌期權(quán)的價(jià)值隨之降低。[單選題]10.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是在較長(zhǎng)投資期限內(nèi)以追求長(zhǎng)期回報(bào)為目標(biāo)的資產(chǎn)配置。這種資產(chǎn)配置方式重在長(zhǎng)期回報(bào)，不考慮資產(chǎn)的短期波動(dòng)，其投資期限可以長(zhǎng)達(dá)（）以上A)1年B)2年C)3年D)5年答案:D解析:戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是在較長(zhǎng)投資期限內(nèi)以追求長(zhǎng)期回報(bào)為目標(biāo)的資產(chǎn)配置。這種資產(chǎn)配置方式重在長(zhǎng)期回報(bào)，不考慮資產(chǎn)的短期波動(dòng)，其投資期限可以長(zhǎng)達(dá)5年以上。基金經(jīng)理在確定可投資的資產(chǎn)類別后，基于長(zhǎng)期投資目標(biāo)制訂戰(zhàn)略資產(chǎn)配置計(jì)劃?；鸾?jīng)理通過(guò)對(duì)各類資產(chǎn)的長(zhǎng)期預(yù)期收益率、長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)水平和資產(chǎn)間的相關(guān)性進(jìn)行比較，運(yùn)用均值方差模型等優(yōu)化方法構(gòu)建最優(yōu)組合，最終形成戰(zhàn)略資產(chǎn)配置。戰(zhàn)略資產(chǎn)配置一旦確定，會(huì)在投資期限內(nèi)保持相對(duì)穩(wěn)定。知識(shí)點(diǎn)：理解戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置[單選題]11.下列哪些是中國(guó)結(jié)算公司上海分公司全額結(jié)算的產(chǎn)品（）。Ⅰ.私募債券轉(zhuǎn)讓、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃轉(zhuǎn)讓；Ⅱ.申購(gòu)當(dāng)日未賣(mài)出的跨市場(chǎng)ETF申購(gòu)涉及的深市組合；Ⅲ.大宗專場(chǎng)、非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股的轉(zhuǎn)讓；Ⅳ.不符合凈額結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)的公司債等其他債券交易；Ⅴ.部分發(fā)行類業(yè)務(wù)（股配債、老股東配售的增發(fā)、公司債場(chǎng)內(nèi)分銷(xiāo)）以及可交換公司債換股。A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:D解析:中國(guó)結(jié)算公司上海分公司全額結(jié)算的產(chǎn)品：私募債券轉(zhuǎn)讓、申購(gòu)當(dāng)日未賣(mài)出的跨市場(chǎng)ETF申購(gòu)涉及的深市組合、大宗專場(chǎng)、不符合凈額結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)的公司債等其他債券交易、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃轉(zhuǎn)讓、非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股的轉(zhuǎn)讓、部分發(fā)行類業(yè)務(wù)（股配債、老股東配售的增發(fā)、公司債場(chǎng)內(nèi)分銷(xiāo)）以及可交換公司債換股[單選題]12.不屬于無(wú)差異曲線具有以下特點(diǎn)（）A)風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者的無(wú)差異曲線是從左下方向右上方傾斜的。B)不同幾條無(wú)差異曲線上的所有點(diǎn)向投資者提供了相同的效用。C)對(duì)于給定風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)A的某投資者來(lái)說(shuō)，可以畫(huà)出無(wú)數(shù)條無(wú)差異曲線，且這些曲線不會(huì)交叉。D)風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高的投資者與風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度低的投資者相比，其無(wú)差異曲線更陡，因?yàn)殡S著風(fēng)險(xiǎn)增加，其要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)更高。答案:B解析:選項(xiàng)B，同-條無(wú)差異曲線上的所有點(diǎn)向投資者提供了相同的效用。[單選題]13.（）是評(píng)價(jià)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)失業(yè)狀況的主要指標(biāo)。A)預(yù)算赤字B)通貨膨脹C)失業(yè)率D)匯率答案:C解析:失業(yè)率是評(píng)價(jià)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)失業(yè)狀況的主要指標(biāo)，它測(cè)度了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中生產(chǎn)能力極限的運(yùn)用程度。[單選題]14.截至2009年12月底，我國(guó)共有證券公司()家，證券公司資產(chǎn)的總規(guī)模和收入水平都邁上了新臺(tái)階。A)100B)106C)150D)170答案:B解析:[單選題]15.在下列情況中，投資組合風(fēng)險(xiǎn)分散效果好的是（）。A)投資組合內(nèi)成分證券的方差增加B)投資組合內(nèi)成分證券的協(xié)方差增加C)投資組合內(nèi)成分證券的期望收益率降低D)投資組合內(nèi)成分證券的相關(guān)程度降低答案:D解析:根據(jù)均值方差法，投資組合的期望收益越高，或是方差越低，組合的風(fēng)險(xiǎn)分散效果越好。D項(xiàng)，投資組合內(nèi)成分證券的相關(guān)系數(shù)值越小，投資組合的方差越小，組合的風(fēng)險(xiǎn)越低?！究键c(diǎn)】資產(chǎn)收益率的期望、方差和協(xié)方差[單選題]16.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無(wú)法通過(guò)一定范圍內(nèi)的分散化投資來(lái)降低的風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性因素一般為宏觀層面的因素，不包含()。A)政治因素B)宏觀經(jīng)濟(jì)因素C)法律因素以及某些不可抗力因素D)行業(yè)因素答案:D解析:系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無(wú)法通過(guò)一定范圍內(nèi)的分散化投資來(lái)降低的風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性因素一般為宏觀層面的因素，包含政治因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、法律因素以及某些不可抗力因素。[單選題]17.根據(jù)有關(guān)規(guī)定，除貨幣市場(chǎng)基金外，基金利潤(rùn)分配默認(rèn)的方式是（）。A)分紅高投資B)直接分配基金份額C)固定紅利D)現(xiàn)金分紅答案:D解析:據(jù)有關(guān)規(guī)定，除貨幣市場(chǎng)基金外，基金收益分配默認(rèn)的方式是現(xiàn)金分紅。[單選題]18.(2016年)顧先生希望在第5年末取得20000元，則在年利率為2％，單利計(jì)息的方式下，顧先生現(xiàn)在應(yīng)當(dāng)存入銀行（）元。A)19801B)18004C)18182D)18114答案:C解析:[單選題]19.對(duì)于B股，中國(guó)結(jié)算公司要收取結(jié)算費(fèi)，在深圳證券交易所，稱為結(jié)算登記費(fèi)，是成交金額的（），但最高不超過(guò)（）港元。A)0.5％，500B)0.5‰，500C)0.5％，1000D)0.5‰，1000答案:B解析:對(duì)于B股，雖然沒(méi)有過(guò)戶費(fèi)，但中國(guó)結(jié)算公司要收取結(jié)算費(fèi)。在上海證券交易所，結(jié)算費(fèi)是成交金額的0.5‰，在深圳證券交易所，稱為?結(jié)算登記費(fèi)?，是成交金額的0.5‰，但最高不超過(guò)500港元。[單選題]20.對(duì)即期利率的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A)即期利率是金融市場(chǎng)的基本利率B)即期利率是指零息票債券的即期收益率C)考慮利率隨期限長(zhǎng)短的變化，對(duì)于不同期限的現(xiàn)金流，人們通常采用不同的利率水平進(jìn)行貼現(xiàn)D)即期利率表示的是從現(xiàn)在（t=0）到時(shí)間t的年化收益率答案:B解析:即期利率是金融市場(chǎng)中的基本利率，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率。知識(shí)點(diǎn)：掌握即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念和應(yīng)用；[單選題]21.(2015年)某債券面值100元，發(fā)行價(jià)為97元，期限為90天，到期按面值償還。該債券的種類是（）。A)浮動(dòng)利率債券B)附息債券C)長(zhǎng)期債券D)貼現(xiàn)債券答案:D解析:貼現(xiàn)債券是無(wú)息票債券或零息債券，這種債券在發(fā)行時(shí)不規(guī)定利率，券面也不附息票，發(fā)行人以低于債券面額的價(jià)格出售債券，即折價(jià)發(fā)行，債券到期時(shí)發(fā)行人按債券面額兌付。[單選題]22.如果要求債券組合的最低價(jià)值為200萬(wàn)元，剩余時(shí)間為2年，市場(chǎng)利率8%，則應(yīng)急免疫的觸發(fā)點(diǎn)為()。A)16萬(wàn)元B)233.28萬(wàn)元C)100萬(wàn)元D)171.46萬(wàn)元答案:D解析:根據(jù)公式Y(jié)/(1+r)^t，其中Y表示所要求的最低價(jià)值，r表示任一特定時(shí)間的市場(chǎng)利率，T代表剩余時(shí)間。故應(yīng)急免疫的觸發(fā)點(diǎn)=200/(1+8%)^2=171.46萬(wàn)元。[單選題]23.基金P當(dāng)月的實(shí)際收益率為5．34%。表10一1為該基金的基準(zhǔn)投資組合B的相關(guān)數(shù)據(jù)。假設(shè)基金P的各項(xiàng)資產(chǎn)權(quán)重分別為股票70%、債券7%、貨幣市場(chǎng)工具23%。則資產(chǎn)配置對(duì)基金P超額收益的貢獻(xiàn)為（）。A)0．31%B)1．37%C)1．06%D)O．44%答案:A解析:基金P的資產(chǎn)配置所帶來(lái)的超額收益率僅反映了從60：30：10的基準(zhǔn)權(quán)重轉(zhuǎn)變到當(dāng)前權(quán)重所引起的收益變化，而不包括基金經(jīng)理在各個(gè)市場(chǎng)中積極選擇證券所帶來(lái)的收益變化。因此，資產(chǎn)配置帶來(lái)的貢獻(xiàn)為：（0．70-0．60）×5．81%+（0．07-0．30）×1．45%+（0．23-0．10）×0．48%=0．31%?！究键c(diǎn)】相對(duì)收益歸因[單選題]24.某債券面值為100元，發(fā)行價(jià)為97元，期限為90天，到期面值償還，該債券的種類是()。A)長(zhǎng)期債B)浮動(dòng)利率債C)附息債D)貼現(xiàn)債答案:D解析:本題考查債券的種類。貼現(xiàn)債券則是無(wú)息票債券或零息債券，這種債券在發(fā)行時(shí)不規(guī)定利率，券面也不附息票，發(fā)行人以低于債券面額的價(jià)格出售債券，即折價(jià)發(fā)行，債券到期時(shí)發(fā)行人按債券面額兌付[單選題]25.金融機(jī)構(gòu)(包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu))買(mǎi)賣(mài)基金獲得的差價(jià)收入須繳納()。A)印花稅B)消費(fèi)稅C)增指稅D)營(yíng)業(yè)稅答案:D解析:金融機(jī)構(gòu)(包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu))買(mǎi)賣(mài)基金獲得的差價(jià)收入須繳納營(yíng)業(yè)稅。[單選題]26.（），是指付券方確定收到收券方應(yīng)付款項(xiàng)后予以確認(rèn)，要求債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券交割的結(jié)算方式。A)見(jiàn)款付券B)純?nèi)^(guò)戶C)見(jiàn)券付款D)券款對(duì)付答案:A解析:見(jiàn)款付券（de1iveryafterpayment，DAP），是指付券方確定收到收券方應(yīng)付款項(xiàng)后予以確認(rèn)，要求債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券交割的結(jié)算方式。[單選題]27.下列關(guān)于歐盟AIFMD指令對(duì)于私募股權(quán)投資基金的?初始資本金要求?的要求，說(shuō)法有誤的是（）。A)管理資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)2.5億歐元的，初始資本金不低于12.5萬(wàn)歐元另加上超過(guò)2.5億歐元部分的0.02%比例B)歐盟實(shí)施AIFMD的主要目的是更好地管理AIF的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C)AIFMD代表了迄今為止對(duì)另類投資基金最嚴(yán)格的監(jiān)管立法D)初始資本金不低于30萬(wàn)歐元答案:D解析:D項(xiàng)，AIFMD要求私募股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)初始資本金不應(yīng)少于12.5萬(wàn)歐元，自我管理的基金，初始資本金不低于30萬(wàn)歐元。[單選題]28.下列關(guān)于衍生工具交易單位的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()。A)交易單位又稱合約規(guī)模B)在交易時(shí)，只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)C)確定期貨合約交易單位的大小時(shí)，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)規(guī)模、交易者的資金規(guī)模等因素D)當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時(shí)，交易單位應(yīng)該較小答案:D解析:本題考查交易單位。當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時(shí)，交易單位應(yīng)該較大[單選題]29.某基金根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出來(lái)的貝塔系數(shù)為1，則該基金()。A)屬于市場(chǎng)中性策略B)價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)大C)價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致D)價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反答案:C解析:本題考查貝塔系數(shù)。貝塔系數(shù)大于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致;貝塔系數(shù)小于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反。貝塔系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致。貝塔系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大。貝塔系數(shù)小于1(大于0)時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)小[單選題]30.下列各種債券中，其利率在償付期限內(nèi)發(fā)生變化的是（）。A)貼現(xiàn)債券B)附息債券C)息票累計(jì)債券D)浮動(dòng)利率債券答案:D解析:浮動(dòng)利率債券的利息在每個(gè)支付期期初都會(huì)根據(jù)基準(zhǔn)利率的變化而重新設(shè)置。[單選題]31.不動(dòng)產(chǎn)投資的特點(diǎn)包括()。Ⅰ.異質(zhì)性Ⅱ.不可分性Ⅲ.低流動(dòng)性Ⅳ.可分性A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:本題考查不動(dòng)產(chǎn)投資的特點(diǎn)。不動(dòng)產(chǎn)投資的特點(diǎn)包括：異質(zhì)性、不可分性和低流動(dòng)性[單選題]32.根據(jù)投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的不同態(tài)度，可以將投資者分為（）。Ⅰ風(fēng)險(xiǎn)偏好Ⅱ風(fēng)險(xiǎn)期待Ⅲ風(fēng)險(xiǎn)中性Ⅳ風(fēng)險(xiǎn)厭惡A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:根據(jù)投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不同的態(tài)度，可以將投資者分為風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)中性和風(fēng)險(xiǎn)厭惡三類。知識(shí)點(diǎn)：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、無(wú)差異曲線和最優(yōu)組合的概念；[單選題]33.未分配利潤(rùn)是指企業(yè)留待以后（）分配的利潤(rùn)或待分配的利潤(rùn)。A)月度B)季度C)半年D)年度答案:D解析:未分配利潤(rùn)，指企業(yè)留待以后年度分配的利潤(rùn)或待分配利潤(rùn)。[單選題]34.股票基金面臨較其他類型基金更高的投資風(fēng)險(xiǎn)，主要是（）。A)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B)信用風(fēng)險(xiǎn)C)非系統(tǒng)性和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D)購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)答案:C解析:股票基金提供了一種長(zhǎng)期而高額的增值性，但收益越高風(fēng)險(xiǎn)越大，股票基金面臨較其他類型基金更高的投資風(fēng)險(xiǎn)，主要是非系統(tǒng)性和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]35.某公司從銀行取得貨款30萬(wàn)元，年利率為6%，貸款期限為3年，到第三年末一次償清，公司應(yīng)付銀行本利和為()。A)35.4萬(wàn)元B)35.73萬(wàn)元C)35.85萬(wàn)元D)36.23萬(wàn)元答案:B解析:30*(1+6%)的三次方等于35.73[單選題]36.封閉式證券投資基金與開(kāi)放式證券投資基金的主要區(qū)別之一是()。A)期限不同B)法律形式不同C)投資對(duì)象不同D)募集方式不同答案:A解析:封閉式基金與開(kāi)放式基金主要有以下不同：期限不同;份額限制不同;交易場(chǎng)所不同;價(jià)格形成方式不同;激勵(lì)約束機(jī)制與投資策略不同。[單選題]37.下列各情形中，不會(huì)導(dǎo)致基金暫停估值的是()。A)基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或其他原因暫停營(yíng)業(yè)時(shí)B)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)C)占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值D)出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，損害基金管理人利益而不能評(píng)估基金資產(chǎn)時(shí)答案:D解析:本題考查基金資產(chǎn)暫停估值的情形。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的情形時(shí)，基金可以暫停估值。[單選題]38.我國(guó)基金管理公司獨(dú)立董事人數(shù)不得少于董事會(huì)人數(shù)的()。A)[1/3]B)[1/2]C)[2/3]D)[3/4]答案:A解析:我國(guó)基金管理公司獨(dú)立董事人數(shù)不得少于董事會(huì)人數(shù)的1/3。[單選題]39.下列不屬于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)需考慮的因素是（）。A)投資目標(biāo)與范圍B)時(shí)期選擇C)基金風(fēng)險(xiǎn)水平D)基金管理人資歷答案:D解析:不同基金的投資目標(biāo)、范圍、比較基準(zhǔn)等均有差別。因此，基金的表現(xiàn)不能僅僅看回報(bào)率。為了對(duì)基金業(yè)績(jī)進(jìn)行有效評(píng)價(jià)，必須對(duì)投資目標(biāo)與范圍、時(shí)期選擇、基金風(fēng)險(xiǎn)水平、基金規(guī)模等因素加以考慮。[單選題]40.下列關(guān)于現(xiàn)金流量表的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()。A)現(xiàn)金流量表所表達(dá)的是在特定會(huì)計(jì)期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金的增減變動(dòng)等情形B)現(xiàn)金流量表也叫財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表C)現(xiàn)金流量表是根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的D)現(xiàn)金流量表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的答案:D解析:現(xiàn)金流量表不是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的，而是根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制(即實(shí)際現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流出)為基礎(chǔ)編制的。[單選題]41.完全預(yù)期理論認(rèn)為，下降的收益率曲線意味著市場(chǎng)預(yù)期短期利率水平會(huì)在未來(lái)()。A)下降B)上升C)保持不變D)先上升后下降答案:A解析:完全預(yù)期理論認(rèn)為，遠(yuǎn)期利率相當(dāng)于市場(chǎng)參與者對(duì)未來(lái)短期利率的預(yù)期，流動(dòng)性溢價(jià)為零;而長(zhǎng)期債券的收益率可以直接和遠(yuǎn)期利率相聯(lián)系。并且進(jìn)一步推論，上升的收益率曲線意味著市場(chǎng)預(yù)期短期利率水平在未來(lái)會(huì)上升，下降的收益率曲線意味著市場(chǎng)預(yù)期短期利率水平會(huì)在未來(lái)下降。因此本題選A。[單選題]42.顯性成本包括（）。Ⅰ.傭金Ⅱ.買(mǎi)賣(mài)價(jià)差Ⅲ.印花稅Ⅳ.過(guò)戶費(fèi)A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅲ.ⅣC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:B解析:顯性成本包括傭金、印花稅和過(guò)戶費(fèi)等。[單選題]43.()是指由于市場(chǎng)環(huán)境變化，未來(lái)價(jià)格走勢(shì)有可能低于基金經(jīng)理或投資者所預(yù)期的目標(biāo)價(jià)位。A)最大回撤B)下行風(fēng)險(xiǎn)C)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值D)事前事后指標(biāo)答案:B解析:最大回撤是指從資產(chǎn)最高價(jià)格到接下來(lái)最低價(jià)格的損失。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。下行風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)環(huán)境變化，未來(lái)價(jià)格走勢(shì)有可能低于基金經(jīng)理或投資者所預(yù)期的目標(biāo)價(jià)位。[單選題]44.在國(guó)外，以下基金中不屬于保本基金的是()。A)合同生效滿二年后，投資者可以每份不低于認(rèn)購(gòu)份額凈值的105%贖回基金B(yǎng))合同生效滿五年后，投資者可以每份不低于認(rèn)購(gòu)份額凈值的95%贖回基金C)合同生效滿三年后，如果基金份額凈值在認(rèn)購(gòu)份額凈值的105%以上，則投資人需支付2%的管理費(fèi)用D)合同生效滿三年以后投資者可以每份不低于認(rèn)購(gòu)份額凈值贖回基金答案:C解析:[單選題]45.()衡量的是市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)，債券價(jià)格變動(dòng)的百分比。A)凸性B)收益率曲線C)修正久期D)信用利差答案:C解析:修正久期衡量的是市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)，債券價(jià)格變動(dòng)的百分比。[單選題]46.一旦保證金賬戶中的余額低于維持保證金水平，交易所應(yīng)通知客戶追加一筆資金，即追加保證金。追加后的保證金水平應(yīng)達(dá)到（）標(biāo)準(zhǔn)。A)最低保證金B(yǎng))初始保證金C)維持保證金D)結(jié)算保證金答案:B解析:一旦保證金賬戶中的余額低于維持保證金水平，交易所應(yīng)通知客戶追加一筆資金，即追加保證金。追加后的保證金水平應(yīng)達(dá)到初始保證金標(biāo)準(zhǔn)。若客戶不及時(shí)存入追加保證金，則經(jīng)紀(jì)人將予以強(qiáng)行平倉(cāng)。[單選題]47.(2017年)投資者持有某只公司債券，信用評(píng)級(jí)為AA+，剩余期限為2年，票面利率為4％，每年付息一次，每張面值100元。在一年后投資者可以按面值將債券回售給發(fā)行人。一年以后，該債券對(duì)應(yīng)的收益率曲線為水平收益曲線．不同期限的到期收益率均為3％，則該債券的市場(chǎng)價(jià)格和投資者最有利的選擇分別是（）。A)100．97元；不選擇回售B)99．03元；選擇回售C)99．03元；不選擇回售D)100．97元；選擇回售答案:A解析:則債券價(jià)格P=（100×4％+100）／（1+3％）=100．97（元）。因?yàn)閭钠泵胬矢哂诖藭r(shí)的市場(chǎng)利率，則投資者不選擇回售可以獲得更高的到期收益。[單選題]48.(2018年)基金A當(dāng)月的實(shí)際收益率為5％，基金A的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)投資組合B的基準(zhǔn)投資權(quán)重，分別為股票：債券：現(xiàn)金為7：2：1，當(dāng)月股票、債券、現(xiàn)金的月指數(shù)收益率分別為5．84％、1．45％、0．48％，基準(zhǔn)B的當(dāng)月收益為（），此時(shí)基金A的超額收益率為（）。A)4．43％；0．57％B)7．77％；0．57％C)2．59％；2．41％D)4．00％：1．00％答案:A解析:基準(zhǔn)B的當(dāng)月收益=0．7×5．84％+0．2×1．45％+0．1×0．48％=4．426％，基金A的超額收益率=5％-4．426％=0．574％。[單選題]49.()是指監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置及其監(jiān)管職權(quán)的取得，必須有法律依據(jù);監(jiān)管職權(quán)的行使，必須依據(jù)法律程序，既不能超越法律的授權(quán)濫用權(quán)力，也不能怠于行使法定的職責(zé);對(duì)違法行為的制裁，必須依據(jù)法律的明確規(guī)定，秉公執(zhí)法，不偏不倚。A)依法監(jiān)管B)高效監(jiān)管C)分類監(jiān)管D)審慎監(jiān)管答案:A解析:依法監(jiān)管，是指監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置及其監(jiān)管職權(quán)的取得，必須有法律依據(jù);監(jiān)管職權(quán)的行使，必須依據(jù)法律程序，既不能超越法律的授權(quán)濫用權(quán)力，也不能怠于行使法定的職責(zé);對(duì)違法行為的制裁，必須依據(jù)法律的明確規(guī)定，秉公執(zhí)法，不偏不倚。[單選題]50.(2018年)市場(chǎng)提供給A公司借款的固定利率為5．7％，浮動(dòng)利率為L(zhǎng)IBOR+0．2％；B公司固定利率為6．6％，浮動(dòng)利率為L(zhǎng)IBOR+0．5％，相同幣種下，兩個(gè)公司通過(guò)銀行進(jìn)行利率互換，假設(shè)銀行總的收費(fèi)不高于0．2％，下列表述正確的是（）。A)A公司和B公司各自的融資成本均可以節(jié)約0．2％以上B)A公司用固定利率融資與B公司的浮動(dòng)利率融資進(jìn)行互換，可以降低A公司的融資成本C)A公司的浮動(dòng)利率融資成本不可能降低到LIBOR+0．2％以下D)A公司和B公司的利率互換采用全額支付方式答案:B解析:A公司采取相對(duì)優(yōu)勢(shì)的固定利率融資，B公司采取相對(duì)優(yōu)勢(shì)的LIBOR+0．5％融資，雙方互換利率。則A公司的總?cè)谫Y成本為5．7％+LIBOR-5．7％=LIBOR，B公司的總?cè)谫Y成本為5．7％+LIBOR+0．5％-（LIBOR-0．2％）=6．4％，則A公司和B公司各自融資成本均可以節(jié)約0．2％，假設(shè)銀行收費(fèi)為0．1％，同理可得A公司融資成本節(jié)約0．1％，B公司融資成本節(jié)約0．4％，故A項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。）[單選題]51.下列關(guān)于基金規(guī)模的說(shuō)法中，不正確的是（）。A)與小規(guī)?；鹣啾?，規(guī)模較大的基金的平均成本更低B)規(guī)模較小的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C)基金規(guī)模過(guò)大，對(duì)可選擇的投資對(duì)象、被投資股票的流動(dòng)性等都有不利影響D)規(guī)模較大的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)答案:B解析:基金存在一些固定成本，如研究費(fèi)用和信息獲得費(fèi)用等。與小規(guī)?；鹣啾?，規(guī)模較大的基金的平均成本更低。另一方面，規(guī)模較大的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。但是基金規(guī)模過(guò)大，對(duì)可選擇的投資對(duì)象、被投資股票的流動(dòng)性等都有不利影響。[單選題]52.下列說(shuō)法正確的是（）。Ⅰ信息比率越大，表示在同一跟蹤誤差水平上基金能得到更大的差額收益Ⅱ當(dāng)詹森a=0，則說(shuō)明基金組合的收益率與處于相同風(fēng)險(xiǎn)水平的被動(dòng)組合的收益率不存在顯著差異Ⅲ當(dāng)詹森a>0，則說(shuō)明基金表現(xiàn)要優(yōu)于市場(chǎng)指數(shù)表現(xiàn)Ⅳ詹森a是衡量基金組合收益中超過(guò)CAPM模型預(yù)測(cè)值的那一部分超額收益A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:常用的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)有夏普指數(shù)；特雷諾指數(shù)；詹森α指數(shù)；信息比率與跟蹤誤差。知識(shí)點(diǎn)：掌握風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的主要指標(biāo)的定義、計(jì)算方法和應(yīng)用；[單選題]53.下列大宗商品中，屬于能源類的是()。A)動(dòng)力煤B)鐵礦石C)棕櫚油D)鋼鐵答案:A解析:本題考查能源類大宗商品。能源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動(dòng)力煤、甲醇等[單選題]54.關(guān)于投資基金國(guó)際化的產(chǎn)生與發(fā)展的表述正確的是()。Ⅰ.國(guó)際化基金的投資標(biāo)的遍布全球，通常以歐美日等發(fā)達(dá)國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家為主要區(qū)域Ⅱ.投資基金國(guó)際化的目的在于充分把握各國(guó)證券價(jià)格上升的潛力，并在一定程度上分散投資風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ.投資基金的國(guó)際化隨著經(jīng)濟(jì)全球化、證券市場(chǎng)國(guó)際化的發(fā)展趨勢(shì)而出現(xiàn)Ⅳ.投資基金的國(guó)際化為金融市場(chǎng)的國(guó)際化奠定了良好的基礎(chǔ)A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:本題考查投資基金國(guó)際化概況。第Ⅳ項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，金融市場(chǎng)的國(guó)際化趨勢(shì)主要表現(xiàn)為國(guó)際融資證券化、證券投資國(guó)際化、證券交易國(guó)際化等方面，為投資基金的國(guó)際化發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。[單選題]55.（）是指?jìng)l(fā)行人有可能在債券到期日之前回購(gòu)債券的風(fēng)險(xiǎn)。A)利率風(fēng)險(xiǎn)B)信用風(fēng)險(xiǎn)C)提前贖回風(fēng)險(xiǎn)D)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)答案:C解析:提前贖回風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人有可能在債券到期日之前回購(gòu)債券的風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]56.投資策略的制定是投資交易的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，步驟為（）。A)研究部提出研究報(bào)告、投資決策委員會(huì)形成總體投資策略、投資部制定投資組合的具體方案B)研究部提出研究報(bào)告、投資部制定投資組合的具體方案、投資決策委員會(huì)形成總體投資策略C)投資決策委員會(huì)形成總體投資策略、研究部提出研究報(bào)告、投資部制定投資組合的具體方案D)投資部制定投資組合的具體方案、研究部提出研究報(bào)告、投資決策委員會(huì)形成總體投資策略答案:A解析:選項(xiàng)A正確：投資策略的制定步驟包括研究部提出研究報(bào)告、投資決策委員會(huì)形成總體投資策略、投資部制定投資組合的具體方案。[單選題]57.根據(jù)有關(guān)規(guī)定，我國(guó)封閉式基金的募集期限為()內(nèi)。A)一個(gè)月B)二個(gè)月C)三個(gè)月D)四個(gè)月答案:C解析:[單選題]58.我國(guó)股票基金大部分按照()的比例計(jì)提基金管理費(fèi)，債券基金的管理費(fèi)一般低于()。A)1.5%;1%B)2%;1.5%C)2%;1.5%D)1.5%;2%答案:A解析:[單選題]59.已知某公司2014年、2015年、2016年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下表所示。以下說(shuō)法正確的是（）。A)該公司2016年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率優(yōu)于2015年B)該公司2016年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率優(yōu)于2015年C)該公司2016年的存貨周轉(zhuǎn)率優(yōu)于2015年D)該公司2016年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均劣于2015年答案:D解析:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入÷年均應(yīng)收賬款，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=年銷(xiāo)售收入÷年均總資產(chǎn)，存貨周轉(zhuǎn)率=年銷(xiāo)售成本÷年均存貨。由以上公式可得，2016年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=140÷[（60+40）÷2]=2．8，2016年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=140÷[（250+300）÷2]=0．51，2016年存貨周轉(zhuǎn)率=100÷[（30+20）÷2]=4；2015年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=120÷[（20+40）÷2]=4，2015年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=120÷[（200+250）÷2]=0．53，2015年存貨周轉(zhuǎn)率=90÷（10+20）÷2]=6。[單選題]60.上海證券交易所的決策機(jī)構(gòu)是（）。A)會(huì)員大會(huì)B)理事會(huì)C)專門(mén)委員會(huì)D)其他專門(mén)委員會(huì)答案:B解析:理事會(huì)是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，理事會(huì)下面可以設(shè)立其他專門(mén)委員會(huì)。知識(shí)點(diǎn)：理解證券投資基金場(chǎng)內(nèi)證券交易市場(chǎng)和結(jié)算機(jī)構(gòu)：[單選題]61.在基金的費(fèi)用中，屬于基金投資者承擔(dān)的費(fèi)用是（）。A)申購(gòu)費(fèi)B)管理費(fèi)C)信息披露費(fèi)D)托管費(fèi)答案:A解析:在基金運(yùn)作過(guò)程中涉及的費(fèi)用可分為兩大類：一類是基金銷(xiāo)售過(guò)程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔(dān)的費(fèi)用，主要包括申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)及基金轉(zhuǎn)換費(fèi)。這些費(fèi)用直接從投資者申購(gòu)、贖回或轉(zhuǎn)換的金額中收取。另一類是基金管理過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用，主要包括基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)用等。這些費(fèi)用由基金資產(chǎn)承擔(dān)。知識(shí)點(diǎn)：了解基金費(fèi)用的種類；[單選題]62.投資者的實(shí)際收益會(huì)隨著通貨膨脹的發(fā)生而（），物價(jià)上漲，投資者實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力就會(huì)（）。A)下降、下降B)下降、上升C)上升、下降D)上升、上升答案:A解析:投資者的實(shí)際收益會(huì)隨著通貨膨脹的發(fā)生而下降，物價(jià)上漲，投資者實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力就會(huì)下降.[單選題]63.關(guān)于貨幣時(shí)間價(jià)值的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()。A)貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值B)由于貨幣的時(shí)間價(jià)值，不同時(shí)期的兩筆金額相等的資金，實(shí)際量是不相等的C)一定的金額不論其發(fā)生時(shí)間，其價(jià)值都是相同的D)某一段時(shí)間的凈現(xiàn)金流量是指該時(shí)間段內(nèi)現(xiàn)金流量的代數(shù)和答案:C解析:本題考查貨幣時(shí)間價(jià)值的概念。一定金額的資金必須注明其發(fā)生時(shí)間，才能確切地表達(dá)其準(zhǔn)確的價(jià)值[單選題]64.（）負(fù)責(zé)債券的發(fā)行與承銷(xiāo)，其在債券發(fā)行人和債券投資人之間起到金融中介作用。A)債券承銷(xiāo)商B)債券中介人C)債券銷(xiāo)售商D)債券發(fā)行機(jī)構(gòu)答案:A解析:債券承銷(xiāo)商（bonddealers）負(fù)責(zé)債券的發(fā)行與承銷(xiāo)，其在債券發(fā)行人（bondissuers）和債券投資人（bondinvestors）之間起到金融中介作用。[單選題]65.結(jié)算參與人提款截止時(shí)點(diǎn)為（）。A)15:20B)15:25C)15:30D)16:00答案:C解析:結(jié)算參與人提款截止時(shí)點(diǎn)為15:30[單選題]66.以下屬于基金交易費(fèi)的是（）。A)上市年費(fèi)B)分紅手續(xù)費(fèi)C)印花稅D)開(kāi)戶費(fèi)答案:C解析:上市年費(fèi)、開(kāi)戶費(fèi)和分紅手續(xù)費(fèi)屬子基金運(yùn)作費(fèi)。[單選題]67.根據(jù)馬克維茨的投資組合理論，在識(shí)別有效投資組合時(shí)，不需要考慮的是()。A)每種證券與其他證券之間的相互關(guān)系B)每種證券期望收益率的方差C)投資者對(duì)每種證券的偏好D)每種證券的期望收益率答案:C解析:[單選題]68.倫敦證券交易所的主要清算周期為（）。A)T+0B)T+1C)T+2D)T+3答案:D解析:倫敦證券交易所得主要清算周期為T(mén)+3。[單選題]69.(2017年)下列關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)通常由宏觀層面的因素所導(dǎo)致，如政治因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素等B)利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可通過(guò)分散化投資來(lái)降低D)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)通常由個(gè)別上市公司的特殊因素所導(dǎo)致答案:B解析:流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]70.下列混合基金中，風(fēng)險(xiǎn)最低的是（）。A)偏股型基金B(yǎng))靈活配置型基金C)偏債型基金D)股債平衡型基金答案:C解析:混合基金的投資風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票與債券配置的比例。一般而言，偏股型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但預(yù)期收益率也較高；偏債型基金的風(fēng)險(xiǎn)較低，預(yù)期收益率也較低；股債平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)與收益則較為適中。[單選題]71.關(guān)于房地產(chǎn)投資信托的特點(diǎn)，下列表述正確的是()。A)流動(dòng)性低B)抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)C)風(fēng)險(xiǎn)較高D)信息不對(duì)稱度較高答案:B解析:本題考查房地產(chǎn)投資信托。房地產(chǎn)投資信托的特點(diǎn)包括流動(dòng)性強(qiáng);抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng);風(fēng)險(xiǎn)較低;信息不對(duì)稱程度較低[單選題]72.（）適用于經(jīng)營(yíng)暫時(shí)陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的公司，對(duì)于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司是更為理想的估值指標(biāo)。A)市盈率B)市凈率C)市現(xiàn)率D)市銷(xiāo)率答案:B解析:市凈率指標(biāo)適用于經(jīng)營(yíng)暫時(shí)陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的公司，對(duì)于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司是更為理想的估值指標(biāo)。[單選題]73.股票價(jià)格與每股凈利潤(rùn)的比值被稱為()。A)市凈率B)市盈率C)凈值收益率D)凈現(xiàn)值答案:B解析:股票價(jià)格與每股凈利潤(rùn)的比值被稱為市盈率。[單選題]74.資產(chǎn)=（）A)負(fù)債+凈利潤(rùn)B)負(fù)債+所有者權(quán)益C)凈利潤(rùn)+所有者權(quán)益D)總資產(chǎn)-凈利潤(rùn)答案:B解析:按照會(huì)計(jì)恒等式；資產(chǎn)負(fù)債表的基本邏輯關(guān)系表述為：資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益[單選題]75.假定某公司年度稅后利潤(rùn)為2億元，總資產(chǎn)28億，凈資產(chǎn)為15億元，則其本年度之凈資產(chǎn)收益率是（）。A)13.33％B)86.67％C)7.14％D)15.38％答案:A解析:凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)＝2/15＝13.33％。[單選題]76.國(guó)家外匯管理局規(guī)定養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金、共同基金等類型的合格投資者，以及合格投資者發(fā)起設(shè)立的開(kāi)放式中國(guó)基金的投資本金鎖定期為（）。A)3個(gè)月B)6個(gè)月C)9個(gè)月D)1年答案:A解析:國(guó)家外匯管理局規(guī)定養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金、共同基金等類型的合格投資者，以及合格投資者發(fā)起設(shè)立的開(kāi)放式中國(guó)基金的投資本金鎖定期為3個(gè)月；其他合格投資者的投資資本金鎖定期為1年[單選題]77.（）是指前期業(yè)績(jī)較好的基金在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的業(yè)績(jī)也會(huì)相對(duì)較好，而前期業(yè)績(jī)較差的基金在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的業(yè)績(jī)也會(huì)相對(duì)較差的現(xiàn)象。A)基金業(yè)績(jī)的長(zhǎng)期性B)基金業(yè)績(jī)的持續(xù)性C)基金業(yè)績(jī)的可預(yù)測(cè)性D)基金業(yè)績(jī)的風(fēng)險(xiǎn)性答案:B解析:選項(xiàng)B正確：基金業(yè)績(jī)的持續(xù)性是指前期業(yè)績(jī)較好的基金在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的業(yè)績(jī)也會(huì)相對(duì)較好，而前期業(yè)績(jī)較差的基金在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的業(yè)績(jī)也會(huì)相對(duì)較差的現(xiàn)象。[單選題]78.基金公司監(jiān)事會(huì)履行合規(guī)責(zé)任不包括()。A)當(dāng)董事或經(jīng)理人員采集業(yè)務(wù)違法時(shí)，監(jiān)事有權(quán)通知他們停止違法行為B)經(jīng)股東會(huì)批準(zhǔn)，董事會(huì)可以調(diào)查公司的財(cái)務(wù)狀況C)監(jiān)事會(huì)有權(quán)委托會(huì)計(jì)師或其他第三方人員對(duì)公司業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行調(diào)查D)可以提議召開(kāi)臨時(shí)股東會(huì)答案:B解析:[單選題]79.關(guān)于私募基金，下列表述錯(cuò)誤的是()。A)私募基金是一類特殊的機(jī)構(gòu)投資者B)投資產(chǎn)品面向不超過(guò)200人的特定投資者發(fā)行C)通常僅是機(jī)構(gòu)投資者D)所受的法律約束較少，投資渠道、投資策略更為多樣化答案:C解析:本題考查機(jī)構(gòu)投資者。私募基金的投資者通常是機(jī)構(gòu)投資者或投資經(jīng)驗(yàn)和技巧較為豐富的個(gè)人投資者[單選題]80.固定收益平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)數(shù)量單位為()。A)100手B)1手C)100張D)10手答案:B解析:[單選題]81.商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)不包括()。A)面額較大B)利率比銀行優(yōu)惠利率低C)利率比同期國(guó)債利率高D)有一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)答案:D解析:本題考查商業(yè)票據(jù)。商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)主要有三點(diǎn)：①面額較大;②利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國(guó)債利率高;③只有一級(jí)市場(chǎng)，沒(méi)有明確的二級(jí)市場(chǎng)。[單選題]82.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越大，說(shuō)明企業(yè)的銷(xiāo)售能力（），資產(chǎn)利用效率（）。A)越弱；越低B)越弱；越高C)越強(qiáng)；越高D)越強(qiáng)；越低答案:C解析:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越大，說(shuō)明企業(yè)的銷(xiāo)售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)利用效率越高。知識(shí)點(diǎn)：掌握流動(dòng)性比率、財(cái)務(wù)杠桿比率、營(yíng)運(yùn)效率比率的概念和應(yīng)用；[單選題]83.基金信息披露最根本、最重要的原則是()。A)真實(shí)性原則B)準(zhǔn)確性原則C)完整性原則D)及時(shí)性原則答案:A解析:真實(shí)性原則是基金信息披露最根本、最重要的原則，它要求披露的信息應(yīng)當(dāng)以客觀事實(shí)為基礎(chǔ)，以沒(méi)有扭曲和不加粉飾的方式反映真實(shí)狀態(tài)。[單選題]84.短期政府債券主要有（）特點(diǎn)。Ⅰ沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ違約風(fēng)險(xiǎn)小Ⅲ流動(dòng)性強(qiáng)Ⅳ利息免稅A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:短期政府債券主要有三個(gè)特點(diǎn)：（1）違約風(fēng)險(xiǎn)小，由國(guó)家信用和財(cái)政收入作保證，在經(jīng)濟(jì)衰退階段尤其受投資者喜愛(ài)；（2）流動(dòng)性強(qiáng)，交易成本和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)極低，十分容易變現(xiàn)；（3）利息免稅，根據(jù)我國(guó)相關(guān)法律規(guī)定，國(guó)庫(kù)券的利息收益免征所得稅。知識(shí)點(diǎn)：掌握常用貨幣市場(chǎng)工具類型；[單選題]85.(2018年)期初某基金資產(chǎn)凈值為1億元，股票市值7000萬(wàn)元，現(xiàn)金3000萬(wàn)元，由于期間市場(chǎng)波動(dòng)，期末的股票市值變?yōu)?000萬(wàn)元（不考慮費(fèi)用和份額等其他因素的變動(dòng)），則期末股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例為（）。A)70％B)60％C)67％D)75％答案:C解析:股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例=6000／（6000+3000）=67％。[單選題]86.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）的描述，正確的是（）。A)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值與損失的任何特定事件相關(guān)B)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指最大損失金額的價(jià)值C)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指可能發(fā)生的最大損失D)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指發(fā)生最大損失的概率答案:C解析:風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，又稱在險(xiǎn)價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。[單選題]87.()投資者借入證券賣(mài)出，也稱賣(mài)空交易。A)融資B)融券C)買(mǎi)斷D)回購(gòu)答案:B解析:融券投資者借入證券賣(mài)出，也稱賣(mài)空交易[單選題]88.（）是指貨幣隨著時(shí)間推移而發(fā)生的增值。A)貨幣的流通價(jià)值B)貨幣的使用價(jià)值C)貨幣的互換價(jià)值D)貨幣的時(shí)間價(jià)值答案:D解析:貨幣的時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間推移而發(fā)生的增值。[單選題]89.在我國(guó)，從事期貨黃金交易的市場(chǎng)是（）。A)上海黃金交易所B)上海期貨交易所C)香港金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)D)天津貴金屬交易所答案:B解析:我國(guó)的黃金交易市場(chǎng)包括上海黃金交易所和上海期貨交易所；其中，上海黃金交易所從事現(xiàn)貨黃金交易，而上海期貨交易所從事期貨黃金交易。[單選題]90.價(jià)格免疫由那些保證特定數(shù)量資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值（）特定數(shù)量負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值的策略組成。A)高于B)低于C)等于D)沒(méi)關(guān)系答案:A解析:價(jià)格免疫由那些保證特定數(shù)量資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值高于特定數(shù)量負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值的策略組成。知識(shí)點(diǎn)：掌握久期和凸性的應(yīng)用[單選題]91.下列屬于基金公司投資交易的環(huán)節(jié)的有（）。Ⅰ形成投資策略Ⅱ構(gòu)建投資組合Ⅲ績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整Ⅳ監(jiān)察稽核Ⅴ風(fēng)險(xiǎn)控制Ⅵ執(zhí)行交易指令A(yù))Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、ⅥB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、ⅥC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ、ⅥD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案:B解析:基金公司投資交易包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整、風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)。（題干問(wèn)的是有哪些環(huán)節(jié)，不需