基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷51)

試卷科目：基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷51)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)第1部分：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題，共100題，每題只有一個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.判斷企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量健康與否，關(guān)鍵要分析（）。A)凈現(xiàn)金流B)往年現(xiàn)金流狀況C)同期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流D)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)答案:D解析:凈現(xiàn)金流（NCF）為正或?yàn)樨?fù)并非判斷企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量健康的唯一指標(biāo)，關(guān)鍵要分析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)。[單選題]2.()對(duì)威廉?夏普(WilliamSharpe)的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)的可檢驗(yàn)性提出質(zhì)疑，并提出了替代的套利定價(jià)模型。A)斯蒂芬?羅斯B)尤金?法瑪C)威廉?夏普D)哈里?馬科維茲答案:A解析:套利定價(jià)理論由羅斯于20世紀(jì)70年代中期建立。[單選題]3.銀行A因急需1600萬(wàn)元資金頭寸，將持有的部分利率債券質(zhì)押給銀行B，并與銀行B簽訂回購(gòu)協(xié)議，100天后將債券回購(gòu)，并支付給銀行B3.3%的利率，銀行A到期回購(gòu)價(jià)格是（）。A)1216.57萬(wàn)元B)1614.47萬(wàn)元C)1608.28萬(wàn)元D)1622.47萬(wàn)元答案:B解析:本題考查到期資金結(jié)算額的計(jì)算，到期資金結(jié)算額=首期資金結(jié)算額*（1+回購(gòu)利率*實(shí)際占款天數(shù)/365），在質(zhì)押式回購(gòu)中，首期資金結(jié)算額=正回購(gòu)方融入資金數(shù)額，到期資金結(jié)算額=1600*[1+3.3%*（100/365）]=1614.47萬(wàn)[單選題]4.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）的考察區(qū)間一般為（）。A)長(zhǎng)期，一般為十年以上B)中長(zhǎng)期，一般為一年或數(shù)年C)中期，一般為幾個(gè)月至一年D)短期，一般為一天、一周或幾周答案:D解析:風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的考察區(qū)間通常很短（一天、一周或者幾周）。[單選題]5.凈資產(chǎn)收益率等于（）。Ⅰ凈利潤(rùn)總額／所有者權(quán)益總額Ⅱ資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)Ⅲ銷售利潤(rùn)率×凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)Ⅳ銷售利潤(rùn)率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤(rùn)率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)知識(shí)點(diǎn)：掌握杜邦分析法；[單選題]6.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是（）。A)以營(yíng)利為目的的法人B)不以營(yíng)利為目的的法人C)以服務(wù)為目的的法人D)合伙企業(yè)答案:B解析:證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。[單選題]7.2013年6月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)資金面持續(xù)緊張，資金利率一路上行，出現(xiàn)?錢荒?。這主要體現(xiàn)了投資分析中的（）。A)操作風(fēng)險(xiǎn)B)政策風(fēng)險(xiǎn)C)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D)信用風(fēng)險(xiǎn)答案:C解析:當(dāng)流動(dòng)性供給者與需求者出現(xiàn)供求不平衡時(shí)便會(huì)帶來(lái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有兩方面的影響，從資金供給的角度看取決于股票市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的資金供給，從資金需求的角度則要看基金持有人的結(jié)構(gòu)。[單選題]8.（）不是按照計(jì)息方式分類的債券。A)固定利率債券B)浮動(dòng)利率債券C)零息債券D)貼現(xiàn)債券答案:D解析:按計(jì)息方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、零息債券等。故A,B,C正確。按付息方式分類，債券可分為息票債券和貼現(xiàn)債券。故D錯(cuò)誤。[單選題]9.貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)（）。A)50%B)10%C)20%D)30%答案:C解析:一般情況下，貨幣市場(chǎng)基金財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用程度越高，其潛在的收益可能越高，但風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)也越大。另外，按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)20%。[單選題]10.投資組合理論認(rèn)為，投資收益是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越大，收益()。A)先高后低B)越高C)不變D)越低答案:B解析:馬柯威茨的投資組合理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。這意味著投資者若接受高風(fēng)險(xiǎn)的話，則必定要求高收益率來(lái)補(bǔ)償。[單選題]11.大宗商品是指具有實(shí)體，可進(jìn)入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)節(jié)進(jìn)行銷售，具有商品屬性，用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物資商品。大宗商品價(jià)值受全球經(jīng)濟(jì)因素、供求關(guān)系等影響較大，在通貨膨脹時(shí)價(jià)格隨之上漲，具有天然的（）功能。A)抗風(fēng)險(xiǎn)B)投資C)通貨膨脹保護(hù)D)高收益答案:C解析:大宗商品價(jià)值受全球經(jīng)濟(jì)因素、供求關(guān)系等影響較大，在通貨膨脹時(shí)價(jià)格隨之上漲，具有天然的通貨膨脹保護(hù)功能.[單選題]12.投資債券的風(fēng)險(xiǎn)可以分為（）。Ⅰ信用風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ通脹風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ再投資風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ提前贖回風(fēng)險(xiǎn)A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:與證券市場(chǎng)上的其他投資工具一樣，債券投資也面臨一系列風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為六大類：信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。知識(shí)點(diǎn)：掌握投資債券的風(fēng)險(xiǎn)：[單選題]13.在到期交割日正回購(gòu)方按合同約定將資金劃至逆回購(gòu)方指定賬戶后，雙方解除債券質(zhì)押關(guān)系，這種債券交易結(jié)算方式是（）。A)見(jiàn)券付款B)券款對(duì)付C)見(jiàn)款付券D)遲付券款答案:C解析:根據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)債券登記托管結(jié)算管理辦法》規(guī)定，債券結(jié)算可采用純?nèi)^(guò)戶、見(jiàn)券付款、見(jiàn)款付券、券款對(duì)付四種結(jié)算方式。純?nèi)^(guò)戶是指交易結(jié)算雙方只要求債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券交割，款項(xiàng)結(jié)算自行辦理；見(jiàn)券付款是指在結(jié)算日收券方通過(guò)債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)得知付券方有履行義務(wù)所需的足額債券，即向?qū)Ψ絼澑犊铐?xiàng)并予以確認(rèn)，然后通知債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券交割的結(jié)算方式；券款對(duì)付是指在結(jié)算日債券交割與資金支付同步進(jìn)行并互為約束條件的一種結(jié)算方式?！究键c(diǎn)】銀行間債券市場(chǎng)的債券結(jié)算[單選題]14.（）是指交易指令下達(dá)后形成的市場(chǎng)交易價(jià)格與交易沒(méi)有下達(dá)的情況下市場(chǎng)可能的價(jià)格差額。A)沖擊成本B)買賣差價(jià)C)對(duì)沖費(fèi)用D)機(jī)會(huì)成本答案:A解析:沖擊成本是交易指令下達(dá)后形成的市場(chǎng)價(jià)格與交易沒(méi)有下達(dá)情況下市場(chǎng)可能的價(jià)格之間的差額。知識(shí)點(diǎn)：掌握最佳執(zhí)行的概念和交易成本的組成：[單選題]15.下列關(guān)于技術(shù)分析的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A)技術(shù)分析是通過(guò)股價(jià)、成交量、漲跌幅、圖形走勢(shì)等研究市場(chǎng)行為B)技術(shù)分析是指通過(guò)研究金融市場(chǎng)的歷史信息來(lái)預(yù)測(cè)股票價(jià)格的趨勢(shì)。C)技術(shù)分析只關(guān)心證券市場(chǎng)本身的變化，而不考慮基本面因素D)技術(shù)分析方法長(zhǎng)期以來(lái)一直是投資決策的核心工具答案:D解析:選項(xiàng)D說(shuō)法錯(cuò)誤：技術(shù)分析方法長(zhǎng)期以來(lái)一直是投資決策的輔助工具。[單選題]16.存款類金融機(jī)構(gòu)在當(dāng)年發(fā)行備案額度內(nèi)，自行確定每期同業(yè)存單的發(fā)行金額、期限，但單期發(fā)行金額不得低于()人民幣。A)1000萬(wàn)元B)3000萬(wàn)元C)5000萬(wàn)元D)1億元答案:C解析:本題考查同業(yè)存單。存款類金融機(jī)構(gòu)在當(dāng)年發(fā)行備案額度內(nèi)，自行確定每期同業(yè)存單的發(fā)行金額、期限，但單期發(fā)行金額不得低于5000萬(wàn)元人民幣。[單選題]17.基金公司在發(fā)售基金份額時(shí)都會(huì)向投資者提供一份()。A)基金合同B)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)C)招募說(shuō)明書(shū)D)基金宣傳冊(cè)答案:C解析:[單選題]18.流動(dòng)比率的公式為（）。A)負(fù)債/資產(chǎn)B)資產(chǎn)/負(fù)債C)流動(dòng)負(fù)債/流動(dòng)資產(chǎn)D)流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債答案:D解析:流動(dòng)比率是最廣為人知，應(yīng)用最廣泛的比率之，其公式為：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。[單選題]19.(2018年)其他條件不變，債券的到期日越長(zhǎng)，債券價(jià)格受市場(chǎng)利率的影響就（）。A)越小B)不能確定C)越大D)無(wú)影響答案:C解析:利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變動(dòng)引起債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。債券的到期日越長(zhǎng)，受市場(chǎng)利率的影響就越大。[單選題]20.(2016年)如果兩只基金的時(shí)間加權(quán)收益率相等，下列表述正確的是（）。A)早分紅的基金比晚分紅的基金收益率高B)兩只基金的表現(xiàn)同樣好C)分紅次數(shù)多的基金收益率高D)分紅額高的基金收益率高答案:B解析:時(shí)間加權(quán)收益率將收益率計(jì)算區(qū)間分為子區(qū)間，每個(gè)子區(qū)間以現(xiàn)金流發(fā)生的時(shí)間劃分，每個(gè)區(qū)間的收益率以幾何平均的方式相連接。這樣基金的申購(gòu)、贖回與分紅等資金進(jìn)出不影響收益率的計(jì)算。因此，時(shí)間加權(quán)收益率相等的兩只基金表現(xiàn)同樣好。[單選題]21.票面金額為100元的2年期債券，第一年支付利息6元，第二年支付利息6元，當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為95元，則到期收益率為()。A)4.36%B)6.59%C)8.84%D)10.75%答案:C解析:本題考查到期收益率。95=[6/(1+y)]+[106/(1+y)2]，求得y=8.84%[單選題]22.藝術(shù)品與收藏品市場(chǎng)主要以（）為主，其投資價(jià)值建立在藝術(shù)家的聲望、銷售紀(jì)錄等條件之上A)市場(chǎng)售賣B)拍賣C)展覽D)匿名買賣答案:B解析:藝術(shù)品與收藏品市場(chǎng)主要以拍賣為主，其投資價(jià)值建立在藝術(shù)家的聲望、銷售紀(jì)錄等條件之上。[單選題]23.2008年金融危機(jī)使全球經(jīng)濟(jì)處于低迷狀態(tài)，這種狀態(tài)同樣影響并波及基金市場(chǎng)。這主要體現(xiàn)了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中的（）。A)利率風(fēng)險(xiǎn)B)匯率風(fēng)險(xiǎn)C)購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)D)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)答案:D解析:經(jīng)濟(jì)發(fā)展有一定周期性，由于基金投資的是金融市場(chǎng)已存在的金融工具，所以基金便會(huì)追隨經(jīng)濟(jì)總體趨向而發(fā)生變動(dòng)。如當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于低迷時(shí)期，基金行情也會(huì)隨之處于低迷狀態(tài)。[單選題]24.（）是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)的理論基礎(chǔ)。A)絕對(duì)收益率B)WACC模型C)CAPMD)超額收益率答案:C解析:CAPM是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)的理論基礎(chǔ)。[單選題]25.下列不屬于貨幣市場(chǎng)工具的是()。A)短期政府債券B)銀行回購(gòu)協(xié)議C)商業(yè)票據(jù)D)中長(zhǎng)期債券答案:D解析:[單選題]26.以下不屬于機(jī)構(gòu)投資者的是（）。A)基金公司B)全國(guó)社會(huì)保障基金C)證券公司D)散戶答案:D解析:在我國(guó)，機(jī)構(gòu)投資者主要包括商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、公募基金公司、證券公司、證券公司下屬資產(chǎn)管理子公司、私募基金公司、全國(guó)社會(huì)保障基金、企業(yè)年金基金、財(cái)務(wù)公司、QFII（合格境外機(jī)構(gòu)投資者）等。知識(shí)點(diǎn)：掌握個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者的特征；[單選題]27.關(guān)于股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織的作用，說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A)促進(jìn)會(huì)員忠實(shí)履行受委托義務(wù)和社會(huì)責(zé)任B)對(duì)違法違規(guī)的市場(chǎng)主體采取行政處罰C)履行行業(yè)自律管理，促進(jìn)行業(yè)合規(guī)經(jīng)營(yíng)D)提供行業(yè)服務(wù)，提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力答案:B解析:[單選題]28.下列選項(xiàng)中，屬于債券按發(fā)行主體分類的是（）。A)固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、累進(jìn)利率債券和免稅債券等B)息票債券和貼現(xiàn)債券C)人民幣債券和外幣債券D)政府債券、金融債券、公司債券等答案:D解析:按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。政府債券是指政府為籌集資金而向購(gòu)買者出具并承諾在一定時(shí)期內(nèi)還本付息的債務(wù)憑證。金融債券是由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券。[單選題]29.(2017年)某公司按每股0．5元送現(xiàn)金紅利，配股價(jià)格為5元，股東按每股0．1的比例實(shí)行配股，3月24日為權(quán)益登記日，3月23日該股票收盤價(jià)為11元，請(qǐng)計(jì)算該股票除權(quán)（息）參考價(jià)（）元。A)12B)9C)10D)11答案:C解析:除權(quán)（息）參考價(jià)=（前收盤價(jià)-現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格×股份變動(dòng)比例）／（1+股份變動(dòng)比例）=（11-0．5+5×0．1）／（1+0．1）=10（元）。[單選題]30.到期收益率的影響因素主要有()。I.票面利率II.債券市場(chǎng)價(jià)格III.計(jì)息方式IV.再投資收益率A)I、IIB)I、II、IIIC)I、II、III、IVD)II、III、IV答案:C解析:本題考查到期收益率。到期收益率的影響因素主要有以下四個(gè)：票面利率、債券市場(chǎng)價(jià)格、計(jì)息方式、再投資收益率[單選題]31.（）是指對(duì)投資者情況與經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)因素的監(jiān)控，持續(xù)調(diào)整組合以適應(yīng)新的變化，使投資組合能夠符合客戶的投資目標(biāo)和限制。A)監(jiān)控和平衡B)監(jiān)控和再平衡C)執(zhí)行D)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估答案:B解析:選項(xiàng)B正確：監(jiān)控和再平衡是指對(duì)投資者情況與經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)因素的監(jiān)控，持續(xù)調(diào)整組合以適應(yīng)新的變化，使投資組合能夠符合客戶的投資目標(biāo)和限制。[單選題]32.以下關(guān)于個(gè)人投資者投資基金所涉及的所得稅的說(shuō)法正確的是()。A)從基金分配中獲得的股票股利收入不征收個(gè)人所得稅B)從基金分配中獲得的國(guó)債利息收入暫不征收所得稅(在國(guó)債利息收入未恢復(fù)征收所得稅以前)C)買賣基金份額獲得的差價(jià)收入按20%稅率由基金管理公司代扣代繳個(gè)人所得稅D)申購(gòu)和贖回基金份額取得的差價(jià)收入由基金管理公司代扣代繳20%的個(gè)人所得稅答案:B解析:本題考查投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，個(gè)人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí)，代扣代繳20%的個(gè)人所得稅。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，個(gè)人投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入暫不征收個(gè)人所得稅。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，個(gè)人投資者申購(gòu)和贖回基金份額取得的差價(jià)收入，暫不征收個(gè)人所得稅。[單選題]33.下列不屬于能源類大宗商品的是（）A)原油B)汽油C)鋼鐵D)甲醇答案:C解析:能源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動(dòng)力煤、甲醇等，鋼鐵屬于基礎(chǔ)原材料類大宗商品。[單選題]34.以下關(guān)于股票分割的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A)股票分割又稱拆股、拆細(xì)B)股票分割通常適用于高價(jià)股C)股票分割是將一股股票均等地拆成若干股D)股票分割后，每股股票的市價(jià)不變答案:D解析:股票拆分，又稱為股票拆細(xì)，即將一股面值較大的股票拆分成幾股面值較小的股票。股票拆分對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會(huì)產(chǎn)生任何影響，一般只會(huì)使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價(jià)下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項(xiàng)權(quán)益余額都保持不變。[單選題]35.我國(guó)QDII基金產(chǎn)品的特點(diǎn)不包括（）。A)QDII基金的投資范圍較為廣泛B)QDII基金的投資組合較為豐富C)在投資管理過(guò)程中，具有完全的主動(dòng)決策權(quán)D)QDII基金產(chǎn)品的門檻較高答案:D解析:D項(xiàng)，QDII基金產(chǎn)品的門檻較低，大部分金融投資產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)門檻為幾萬(wàn)元甚至幾十萬(wàn)元人民幣，而QDII基金產(chǎn)品起點(diǎn)僅為1000元人民幣，適合更為廣泛的投資者參與。[單選題]36.某基金在利潤(rùn)分配前的份額凈值是1.62元，假設(shè)每份基金分配0.04元，進(jìn)行利潤(rùn)分配后的基金份額凈值會(huì)下降到（）元。A)1.54B)1.56C)1.58D)1.60答案:C解析:分配后基金份額凈值=基金利潤(rùn)分配前份額凈值-每份基金分配=1.62-0.04=1.58?！究键c(diǎn)】基金利潤(rùn)分配[單選題]37.為應(yīng)付投資者的贖回，當(dāng)個(gè)股的流動(dòng)性較差時(shí)，基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r(jià)格大量拋售股票或債券，這種風(fēng)險(xiǎn)稱為（）。A)購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)B)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C)兌付風(fēng)險(xiǎn)D)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)答案:D解析:基金投資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩方面：一是基金管理人在建倉(cāng)時(shí)或者在為實(shí)現(xiàn)投資收益而賣出證券時(shí)，可能會(huì)由于市場(chǎng)流動(dòng)性不足而無(wú)法按預(yù)期的價(jià)格在預(yù)定的時(shí)間內(nèi)買入或賣出證券；二是開(kāi)放式基金發(fā)生投資者贖回時(shí)，所持證券流動(dòng)性不足，基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r(jià)格大量拋售股票或債券，或無(wú)法滿足投資者的贖回需求。兩者均可能使基金凈值受到不利影響。知識(shí)點(diǎn)：掌握市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念及其管理方法：[單選題]38.(2015年)看跌期權(quán)買方的最大盈利為（）。A)執(zhí)行價(jià)格減去期權(quán)費(fèi)B)協(xié)議價(jià)格減去期權(quán)價(jià)格C)執(zhí)行價(jià)格減去期權(quán)費(fèi)后再乘以每份期權(quán)合約所包含的合約標(biāo)的資產(chǎn)的數(shù)量D)協(xié)議價(jià)格減去期權(quán)價(jià)格后再乘以每份期權(quán)合約所包括的標(biāo)的資產(chǎn)的數(shù)量答案:C解析:看跌期權(quán)買方的最大盈利是執(zhí)行價(jià)格減去期權(quán)費(fèi)后再乘以每份期權(quán)合約所包含的合約標(biāo)的資產(chǎn)的數(shù)量，此時(shí)合約標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格為零[單選題]39.根據(jù)證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《關(guān)于貨幣市場(chǎng)基金投資等相關(guān)問(wèn)題的通知》，當(dāng)日贖回的基金份額從()起不享有基金的分配權(quán)益。A)當(dāng)日B)次日C)下一工作日D)兩個(gè)工作日后答案:C解析:本題考查基金利潤(rùn)分配?！蛾P(guān)于貨幣市場(chǎng)基金投資等相關(guān)問(wèn)題的通知》規(guī)定，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日起不享有基金的分配權(quán)益[單選題]40.基金買賣股票按照（）的稅率征收印花稅。A)1‰B)1.5‰C)2‰D)3‰答案:A解析:根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時(shí)按照1‰的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而對(duì)買入交易不再征收印花稅。[單選題]41.金融市場(chǎng)的重要特征之一是（）A)時(shí)效性B)及時(shí)性C)隨機(jī)性D)不穩(wěn)定性答案:C解析:隨機(jī)性是金融市場(chǎng)的重要特征之一。[單選題]42.權(quán)益乘數(shù)的計(jì)算公式為（）。A)所有者權(quán)益總額/固定資產(chǎn)B)所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額C)資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額D)固定資產(chǎn)/所有者權(quán)益總額答案:C解析:權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額[單選題]43.詹森α衡量的是基金組合收益中超過(guò)（）預(yù)測(cè)值的那一部分超額收益。A)絕對(duì)收益率B)WACC模型C)超額收益率D)CAPM模型答案:D解析:它衡量的是基金組合收益中超過(guò)CAPM模型預(yù)測(cè)值的那一部分超額收益。[單選題]44.夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)、詹森指數(shù)與CAPM之間的關(guān)系是（）。A)三種指數(shù)均以CAPM模型為基礎(chǔ)B)詹森指數(shù)不以CAPM為基礎(chǔ)C)夏普指數(shù)不以CAPM為基礎(chǔ)D)特雷諾指數(shù)不以CAPM為基礎(chǔ)答案:A解析:夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)、詹森指數(shù)均是建立在CAPM基礎(chǔ)上的。[單選題]45.（）是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成前全部或部分賣出。A)證券的流通轉(zhuǎn)讓B)證券的競(jìng)價(jià)交易C)證券的回轉(zhuǎn)交易D)證券的贖回交易答案:C解析:證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成前全部或部分賣出。[單選題]46.在現(xiàn)代企業(yè)中，（）可以無(wú)限期地獲得固定股息，因此，也相當(dāng)于一種統(tǒng)一公債。A)債權(quán)人B)優(yōu)先股的股東C)普通股的股東D)公司的原始股東答案:B解析:在現(xiàn)代企業(yè)中，優(yōu)先股的股東可以無(wú)限期地獲得固定股息，因此，也相當(dāng)于一種統(tǒng)一公債。知識(shí)點(diǎn)：理解DCF估值法的概念和應(yīng)用；[單選題]47.基金公司的()是為基金投資運(yùn)作提供支持，主要從事宏觀、行業(yè)和上市公司投資價(jià)值研究分析的部門。A)交易部B)投資部C)風(fēng)險(xiǎn)管理部D)研究部答案:D解析:研究部是基金投資運(yùn)作的基礎(chǔ)部門，通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)狀況、上市公司等進(jìn)行詳細(xì)分析和研究，提出行業(yè)資產(chǎn)配置建議，并選出具有投資價(jià)值的上市公司建立股票池，向基金投資決策部門提供研究報(bào)告及投資計(jì)劃建議。[單選題]48.AIFMD規(guī)定私募股權(quán)投資基金收購(gòu)公司()內(nèi)不允許通過(guò)分紅、減持、贖回等形式進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。A)2年B)3年C)5年D)10年答案:A解析:AIFMD規(guī)定私募股權(quán)投資基金收購(gòu)公司2年內(nèi)不允許通過(guò)分紅、減持、贖回等形式進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，進(jìn)而阻止它們?yōu)槎唐诔钟匈Y產(chǎn)而進(jìn)行收購(gòu)活動(dòng)。[單選題]49.私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu)不包括（）。A)會(huì)員制B)有限合伙制C)公司制D)信托制答案:A解析:私募股權(quán)投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結(jié)構(gòu)，會(huì)員制不屬于私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu)。[單選題]50.全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)創(chuàng)立于（）。A)1996年7月B)1997年6月C)1998年7月D)1997年9月答案:B解析:全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)是以現(xiàn)代遠(yuǎn)程計(jì)算機(jī)系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)建立起來(lái)的場(chǎng)外債券市場(chǎng)，自1997年6月創(chuàng)立發(fā)展至今，已成為我國(guó)債券市場(chǎng)非常重要的組成部分，是貨幣政策和財(cái)政政策實(shí)施的最重要的金融市場(chǎng)。[單選題]51.下列對(duì)財(cái)政政策的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A)政府希望通過(guò)宏觀財(cái)政政策控制社會(huì)的投資和消費(fèi)水平，從而提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，增加就業(yè)水平或降低通貨膨脹率B)作為需求管理的一部分，財(cái)政政策是刺激或減緩經(jīng)濟(jì)發(fā)展的直接方式C)政府支出的上升會(huì)減少對(duì)產(chǎn)品和勞務(wù)的需求D)稅收的減少會(huì)增加消費(fèi)者的收入，從而導(dǎo)致消費(fèi)水平的提高答案:C解析:政府支出的上升直接增加了對(duì)產(chǎn)品和勞務(wù)的需求知識(shí)點(diǎn)：理解股票基本面分析和技術(shù)分析的區(qū)別；[單選題]52.按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可分為（）。A)獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具B)貨幣衍生工具和利率衍生工具C)股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具和商品衍生工具D)信用衍生工具和其他衍生工具答案:A解析:按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可以分為獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具。獨(dú)立衍生工具指本身即為獨(dú)立存在的金融合約，例如期權(quán)合約、期貨合約或互換合約等。嵌入式衍生工具指嵌入非衍生合約（簡(jiǎn)稱主合約）中的衍生工具，該衍生工具使主合約的部分或全部現(xiàn)金流量將按照特定利率、金融工具價(jià)格、匯率、價(jià)格或者利率指數(shù)、信用等級(jí)或信用指數(shù)或類似變量的變動(dòng)而發(fā)生調(diào)整。BCD三項(xiàng)為按衍生工具合約標(biāo)的資產(chǎn)分類。[單選題]53.(2016年)以下不屬于現(xiàn)金流量表基本內(nèi)容的是（）。A)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量B)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量C)外匯變動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量D)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量答案:C解析:現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為三部分，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資（也稱融資）活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。[單選題]54.加權(quán)平均法中權(quán)數(shù)的選擇，不可以是（）。A)債券的成交金額B)股票的成交金額C)股票的上市股數(shù)D)股票的市值答案:A解析:加權(quán)平均法首先按樣本股票在市場(chǎng)上的不同地位賦予其不同的權(quán)數(shù)，即地位重要的權(quán)數(shù)大，地位次要的權(quán)數(shù)小。權(quán)數(shù)的選擇，可以是股票的成交金額，也可以是它的上市股數(shù)或市值。目前市場(chǎng)上股票指數(shù)大多為市值加權(quán)。知識(shí)點(diǎn)：了解市場(chǎng)上主要的指數(shù)（股票和債券）的編制方法；[單選題]55.下列()的參與使套期保值能夠順利進(jìn)行。A)另類投資者B)風(fēng)險(xiǎn)投資C)投機(jī)者D)戰(zhàn)略投資者答案:C解析:投機(jī)者是期貨市場(chǎng)的重要組成部分，是期貨市場(chǎng)必不可少的潤(rùn)滑劑。投機(jī)交易增強(qiáng)了市場(chǎng)的流動(dòng)性.承擔(dān)了套期保值交易轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，是期貨市場(chǎng)正常運(yùn)營(yíng)的保證。正是因?yàn)橛型稒C(jī)者參與，套期保值才能順利進(jìn)行，而使期貨市場(chǎng)具有經(jīng)濟(jì)功能。[單選題]56.下列()指標(biāo)的計(jì)算不是使用一張財(cái)務(wù)報(bào)表就可得出的A)資產(chǎn)負(fù)債比率B)銷售凈利率C)銷售毛利率D)存貨周轉(zhuǎn)率答案:D解析:[單選題]57.（）是以居民住房抵押貸款或商用住房抵押貸款組成的資金池為支持的。A)住房抵押貸款支持證券B)商用住房抵押貸款C)人民幣債券D)外幣債券答案:A解析:住房抵押貸款支持證券是以居民住房抵押貸款或商用住房抵押貸款組成的資金池為支持的，資金流來(lái)自住房抵押貸款人定期還款，由金融中介機(jī)構(gòu)打包建立資金池。[單選題]58.我國(guó)的黃金交易市場(chǎng)包括上海黃金交易所和()A)上海期貨交易所B)深圳黃金交易所C)深圳期貨交易所D)上海證券交易所答案:A解析:我國(guó)的黃金交易市場(chǎng)包括上海黃金交易所和上海期貨交易所[單選題]59.下列指標(biāo)中，()可以描述收益的不確定性，但不能確切指明證券組合的損失的大小。Ⅰ.方差Ⅱ.標(biāo)準(zhǔn)差Ⅲ.跟蹤誤差Ⅳ.貝塔系數(shù)A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:本題考查風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。方差、標(biāo)準(zhǔn)差、跟蹤誤差等指標(biāo)描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度，但不能確切指明證券組合的損失的大小[單選題]60.通?？梢杂秘愃禂?shù)（β）的大小衡量一只股票基金面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。下列選項(xiàng)（）關(guān)于貝塔系數(shù)的說(shuō)法完全正確的是（）。A)其余選項(xiàng)都對(duì)B)如果某基金的貝塔系數(shù)小于1，說(shuō)明該基金是一只穩(wěn)定或防御型的基金C)如果股票指數(shù)上漲或下跌1%，某基金的凈值增長(zhǎng)率上漲或下跌l%，貝塔系數(shù)為lD)如果某基金的貝塔系數(shù)大于l，說(shuō)明該基金是一只活躍或激進(jìn)型基金答案:A解析:通常可以用貝塔系數(shù)（β）的大小衡量一只股票基金面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。（1）如果股票指數(shù)上漲或下跌1%，某基金的凈值增長(zhǎng)率上漲或下跌l%，貝塔系數(shù)為l；（2）如果某基金的貝塔系數(shù)大于l，說(shuō)明該基金是一只活躍或激進(jìn)型基金；（3）如果某基金的貝塔系數(shù)小于1，說(shuō)明該基金是一只穩(wěn)定或防御型的基金。[單選題]61.（）機(jī)制的實(shí)施吸引了境外符合資格的機(jī)構(gòu)投資者來(lái)中國(guó)資本市場(chǎng)投資。A)QFIIB)QDIIC)基金互認(rèn)D)以上都正確答案:A解析:QFII機(jī)制的實(shí)施吸引了境外符合資格的機(jī)構(gòu)投資者來(lái)中國(guó)資本市場(chǎng)投資。[單選題]62.（）是最直接也是最簡(jiǎn)明的大宗商品投資方式。A)購(gòu)買資源B)購(gòu)買大宗商品C)投資大宗商品衍生工具D)投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品答案:B解析:購(gòu)買大宗商品是最直接也是最簡(jiǎn)明的大宗商品投資方式。[單選題]63.(2018年)投資組合理論認(rèn)為，投資收益是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，因此承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越大，要求的收益（）。A)越高B)越低C)先低后高D)不變答案:A解析:只要投資者認(rèn)識(shí)到某一種風(fēng)險(xiǎn)的存在，且投資者無(wú)法回避它，那么投資者就會(huì)對(duì)承擔(dān)這種風(fēng)險(xiǎn)要求相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)越大，那么相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬也應(yīng)當(dāng)越大。[單選題]64.根據(jù)（）的要求，基金合同應(yīng)列明基金資產(chǎn)估值事項(xiàng)。A)《基金合同的內(nèi)容與格式》B)《證券投資基金法》C)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》D)《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》答案:A解析:根據(jù)《基金合同的內(nèi)容與格式》的要求，基金合同應(yīng)列明基金資產(chǎn)估值事項(xiàng)，包括估值日、估值方法、估值對(duì)象、估值程序、估值錯(cuò)誤的處理、暫停估值的情形、基金凈值的確認(rèn)和特殊情況的處理。[單選題]65.某一證券組合P由A和B構(gòu)成,其中AB、證券的期望收益率分別為10%、5%，標(biāo)準(zhǔn)差分別為6%、2%，兩證券在投資組合中的比重為30%和70%;則該組合P的期望收益率為()。A)[6%]B)[6.5%]C)[3%]D)[8%]答案:B解析:組合P的期望收益率(0.1*0.3+0.05*0.7)*100%=6.5%=[單選題]66.(2017年)信息比率是單位跟蹤誤差所對(duì)應(yīng)的（）。A)相對(duì)收益B)超額收益C)絕對(duì)收益D)部分收益答案:B解析:信息比率是單位跟蹤誤差所對(duì)應(yīng)的超額收益。[單選題]67.（）最早產(chǎn)生于美國(guó)硅谷，目前成為私募股權(quán)投資基金最主要的運(yùn)作方式A)有限合伙制B)公司制C)信托制D)股份制答案:A解析:有限合伙制最早產(chǎn)生于美囯硅谷，目前成為私募股權(quán)投資基金最主要的運(yùn)作方式[單選題]68.下列關(guān)于權(quán)益類證券的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的論述，正確的是（）。A)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括基金管理公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)B)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不包括匯率風(fēng)險(xiǎn)C)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是可分散風(fēng)險(xiǎn)答案:C解析:系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也可稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個(gè)金融市場(chǎng)的不確定性的加強(qiáng)，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、利率、匯率與物價(jià)波動(dòng)，以及政治因素的干擾等。當(dāng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，所有資產(chǎn)均受到影響，只是受影響的程度因資產(chǎn)性質(zhì)的不同而有所不同。[單選題]69.（）指的是基金投資面臨的基金交易對(duì)象無(wú)力履約而給基金帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。A)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B)信用風(fēng)險(xiǎn)C)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)答案:B解析:信用風(fēng)險(xiǎn)的定義，信用風(fēng)險(xiǎn)指的是基金投資面臨的基金交易對(duì)象無(wú)力履約而給基金帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，如基金所投資債券的發(fā)行人不能或拒絕支付到期本息，不能履行合約規(guī)定的其他義務(wù)，故選B。[單選題]70.下列關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者的說(shuō)法中，正確的是（）。Ⅰ機(jī)構(gòu)投資者具有很多不同的類型，如保險(xiǎn)公司、銀行、養(yǎng)老金和捐贈(zèng)基金Ⅱ一些機(jī)構(gòu)投資者聘請(qǐng)專業(yè)投資人員對(duì)投資進(jìn)行外部管理Ⅲ采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于機(jī)構(gòu)的規(guī)模以及是否擁有專業(yè)的投資管理團(tuán)隊(duì)Ⅳ資產(chǎn)規(guī)模越大，內(nèi)部管理的成本相對(duì)于投資規(guī)模的比例就越高A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ答案:D解析:Ⅱ項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，一些機(jī)構(gòu)投資者聘請(qǐng)專業(yè)投資人員對(duì)投資進(jìn)行內(nèi)部管理，另一些則將資金委托投資于一個(gè)或多個(gè)外部資產(chǎn)管理公司。Ⅳ項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，資產(chǎn)規(guī)模越大，內(nèi)部管理的成本相對(duì)于投資規(guī)模的比例就越低。知識(shí)點(diǎn)：掌握個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者的特征；[單選題]71.(2016年)可以回購(gòu)本公司股票的情形不包括（）。A)公司減少注冊(cè)資本B)公司擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模C)與持有本公司股份的其他公司合并D)將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司員工答案:B解析:《公司法》規(guī)定，公司除減少注冊(cè)資本、與持有本公司股份的其他公司合并、將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工外，不得回購(gòu)本公司股票。[單選題]72.下列屬于互換合約的是（）。Ⅰ利率互換Ⅱ貨幣互換Ⅲ股票收益互換A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、ⅡC)ⅠD)Ⅱ答案:A解析:互換合約的類型：（1）利率互換（2）貨幣互換（3）股票收益互換。考點(diǎn)互換合約概述[單選題]73.證券投資基金持有證券的上市公司的如下行為中，不需要證券投資基金進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的有（）。A)發(fā)行新股B)資產(chǎn)出售C)發(fā)放紅利D)配股答案:B解析:權(quán)益核算是指與基金持有證券的上市公司有關(guān)的、所有涉及該證券權(quán)益變動(dòng)并進(jìn)而影響基金權(quán)益變動(dòng)的事項(xiàng)，包括發(fā)行新股、發(fā)放股息和紅利、配股等公司行為的核算。[單選題]74.從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成資產(chǎn)管理行業(yè)，以下不屬于資產(chǎn)管理行業(yè)的功能和作用的是()。A)為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系有效配置資源B)提供各類投資機(jī)會(huì)C)對(duì)金融資產(chǎn)合理定價(jià)D)防范風(fēng)險(xiǎn)答案:D解析:[單選題]75.(2017年)證券投資基金進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)證券交易，除需向券商支付傭金外，還需要支付的交易成本包含（）。A)過(guò)戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、印花稅B)過(guò)戶費(fèi)、托管費(fèi)、證管費(fèi)C)過(guò)戶費(fèi)、銷售費(fèi)、證管費(fèi)D)印花稅、交易單元流量費(fèi)、證管費(fèi)答案:A解析:基金通過(guò)與券商簽訂交易單元租用合同，獲得投資交易的路徑?；鹦枰蛉讨Ц督灰讉蚪?，還需要支付過(guò)戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)、印花稅等交易成本。[單選題]76.()是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的。A)收益性B)流動(dòng)性C)風(fēng)險(xiǎn)性D)永久性答案:D解析:風(fēng)險(xiǎn)性是指持有股票可能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益損失的特性。收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以為持有人帶來(lái)收益的特性。流動(dòng)性是指股票可以依法自由地進(jìn)行交易的特征。永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的。[單選題]77.投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素不包括()。A)人為失誤B)市場(chǎng)價(jià)格變化C)借款方還債的能力和意愿D)在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買賣證券的難度答案:A解析:本題考查投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括：市場(chǎng)價(jià)格(市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn))，借款方還債的能力和意愿(信用風(fēng)險(xiǎn))，在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買賣證券的難度(流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn))。[單選題]78.(2016年)有關(guān)銀行間債券市場(chǎng)的回購(gòu)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A)買斷式回購(gòu)的期限最長(zhǎng)不得超過(guò)91天B)買斷式回購(gòu)期內(nèi)，正回購(gòu)方可以使用該筆債券C)質(zhì)押凍結(jié)期間債券的利息歸出質(zhì)人所有D)質(zhì)押式回購(gòu)是交易雙方進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)答案:B解析:B項(xiàng)，在買斷式回購(gòu)期內(nèi)，該債券歸逆回購(gòu)方所有，逆回購(gòu)方可以使用該筆債券，只要到期有足夠的同種債券返還給正回購(gòu)方即可。[單選題]79.基金賣出股票時(shí)按照()的稅率征收證券交易印花稅，而對(duì)買入交易不再征收印花稅。A)1‰B)3‰C)5‰D)1.5‰答案:A解析:[單選題]80.發(fā)生的基金運(yùn)作費(fèi)用如果影響（）小數(shù)點(diǎn)后第四位的，應(yīng)采用待攤或預(yù)提的方法計(jì)入基金損益。A)基金份額凈值B)基金資產(chǎn)總值C)基金所有者權(quán)益D)基金資產(chǎn)凈值答案:A解析:按照有關(guān)規(guī)定，發(fā)生的這些費(fèi)用如果影響基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第4位的，應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計(jì)入基金損益。知識(shí)點(diǎn)：掌握基金管理費(fèi)、托管費(fèi)及銷售服務(wù)費(fèi)的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式；[單選題]81.指數(shù)型策略()。A)重點(diǎn)是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制B)是-種以實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)投資組合業(yè)績(jī)?yōu)楣芾砟繕?biāo)的投資組合C)可以擴(kuò)展到積極型股票投資戰(zhàn)略的實(shí)施過(guò)程中D)不試圖用基本分析的方式來(lái)區(qū)分價(jià)值高估或低估的股票答案:D解析:[單選題]82.目前，國(guó)內(nèi)的黃金ETF主要是投資于（）的黃金產(chǎn)品，間接投資于實(shí)物黃金。A)上海黃金交易所B)上海期貨交易所C)上?，F(xiàn)貨交易所D)深圳證券交易所答案:A解析:國(guó)內(nèi)黃金ETF在2013年密集上市，主要是投資于上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品，間接投資于實(shí)物黃金。知識(shí)點(diǎn)：理解另類投資的投資對(duì)象、優(yōu)點(diǎn)和局限；[單選題]83.某企業(yè)資產(chǎn)總額為600萬(wàn)元，負(fù)債總額為400萬(wàn)元，則權(quán)益乘數(shù)為（）。A)3B)1.5C)2D)1答案:A解析:權(quán)益乘數(shù)又稱股本乘數(shù)，是指資產(chǎn)總額相當(dāng)于股東權(quán)益的倍數(shù)。權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額所以權(quán)益乘數(shù)=600/（600-400）=3[單選題]84.根據(jù)貨幣時(shí)間價(jià)值概念，下列不屬于貨幣終值影響因素的是（）。A)計(jì)息的方法B)現(xiàn)值的大小C)利率D)市場(chǎng)價(jià)格答案:D解析:第n期期末終值的計(jì)算公式為：①?gòu)?fù)利，；其中FV表示終值，PV表示現(xiàn)值，i表示利率，n表示年限②單利，F(xiàn)V=PV*（1+i*t）。其中FV表示終值，PV表示現(xiàn)值，i表示利率。從這兩個(gè)公式中可以看出，終值與計(jì)息方法、現(xiàn)值的大小和利率相關(guān)，而與市場(chǎng)價(jià)格無(wú)關(guān)。[單選題]85.為實(shí)現(xiàn)避險(xiǎn)策略，避險(xiǎn)策略基金一般符合以下哪些要求（）。Ⅰ.避險(xiǎn)策略基金投資于穩(wěn)健資產(chǎn)不得低于基金資產(chǎn)凈值的80％，以獲取穩(wěn)定收益，盡力避免到期時(shí)投資本金出現(xiàn)虧損。Ⅱ.穩(wěn)健資產(chǎn)投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)剩余避險(xiǎn)策略周期。Ⅲ.穩(wěn)健資產(chǎn)以外的資產(chǎn)為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，基金管理人應(yīng)當(dāng)建立客觀研究方法，審慎建立風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資對(duì)象備選庫(kù)，并采取適度分散的投資策略。Ⅳ.基金管理人應(yīng)當(dāng)審慎確定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例。Ⅴ.選擇符合審慎監(jiān)管要求的商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司，作為基金的保障義務(wù)人。A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:A解析:為實(shí)現(xiàn)避險(xiǎn)策略，避險(xiǎn)策略基金一般符合以下要求:（1）避險(xiǎn)策略基金投資于穩(wěn)健資產(chǎn)不得低于基金資產(chǎn)凈值的80％，以獲取穩(wěn)定收益，盡力避免到期時(shí)投資本金出現(xiàn)虧損。（2）穩(wěn)健資產(chǎn)投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)剩余避險(xiǎn)策略周期。（3）穩(wěn)健資產(chǎn)以外的資產(chǎn)為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，基金管理人應(yīng)當(dāng)建立客觀研究方法，審慎建立風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資對(duì)象備選庫(kù)，并采取適度分散的投資策略。（4）基金管理人應(yīng)當(dāng)審慎確定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例。（5）選擇符合審慎監(jiān)管要求的商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司，作為基金的保障義務(wù)人。[單選題]86.（）的利息在每個(gè)支付期期初都會(huì)根據(jù)基準(zhǔn)利率的變化而重新設(shè)置A)貼現(xiàn)債券B)附息債券C)息票累計(jì)債券D)浮動(dòng)利率債券答案:D解析:浮動(dòng)利率債券的利息在每個(gè)支付期期初都會(huì)根據(jù)基準(zhǔn)利率的變化而重新設(shè)置。故D正確。[單選題]87.深圳證券交易所證券的收盤價(jià)通過(guò)（）的方式產(chǎn)生。A)撮合成交B)集合競(jìng)價(jià)C)最后一個(gè)報(bào)價(jià)定價(jià)D)最后一個(gè)成交價(jià)格為定價(jià)答案:B解析:深圳證券交易所證券的收盤價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)的方式產(chǎn)生。收盤集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生收盤價(jià)或未進(jìn)行收盤集合競(jìng)價(jià)的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）為收盤價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。[單選題]88.下列關(guān)于歐式期權(quán)和美式期權(quán)的表述，錯(cuò)誤的是（）。A)歐式期權(quán)指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，美式期權(quán)允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)B)對(duì)期權(quán)買方來(lái)說(shuō)，很明顯美式期權(quán)的條件比歐式期權(quán)更為有利C)對(duì)期權(quán)賣出者來(lái)說(shuō)，美式期權(quán)顯然比歐式期權(quán)使他承擔(dān)著更大的風(fēng)險(xiǎn)D)世界范圍內(nèi)，在交易所進(jìn)行交易的多數(shù)期權(quán)均為歐式期權(quán)，而在大部分場(chǎng)外交易中廣泛采用的則是美式期權(quán)答案:D解析:世界范圍內(nèi)，在交易所進(jìn)行交易的多數(shù)期權(quán)均為美式期權(quán)，而在大部分場(chǎng)外交易中廣泛采用的則是歐式期權(quán)。[單選題]89.私募股權(quán)投資基金在完成投資項(xiàng)目之后，退出的最佳渠道是（）。A)首次公開(kāi)發(fā)行B)買殼上市或借殼上市C)管理層回購(gòu)D)二次出售，破產(chǎn)清算答案:A解析:ABCD四項(xiàng)均為私募股權(quán)投資基金在完成投資項(xiàng)目之后可采取的退出機(jī)制。其中，首次公開(kāi)發(fā)行（IPO）是指在證券市場(chǎng)上首次發(fā)行對(duì)象企業(yè)普通股票的行為。此后，對(duì)象企業(yè)將變?yōu)樯鲜泄荆善痹谧C券市場(chǎng)上進(jìn)行公開(kāi)交易，私募股權(quán)投資基金可以通過(guò)出售其持有的股票收回現(xiàn)金。一般來(lái)說(shuō)，首次公開(kāi)發(fā)行伴隨著巨大的資本利得，被認(rèn)為是退出的最佳渠道。[單選題]90.(2015年)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的功能是通過(guò)（）實(shí)現(xiàn)的。A)賣空B)