財(cái)務(wù)管理學(xué)知識(shí)點(diǎn)歸納

./第一章

財(cái)務(wù)管理總論

1、資金運(yùn)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容：

①資金籌集.籌集資金是資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn),是投資的必要前提.

②資金投放.投資是資金運(yùn)動(dòng)的中心環(huán)節(jié).

③資金耗費(fèi).資金的耗費(fèi)過程又是資金的積累過程.

④資金收入.資金收入是資金運(yùn)動(dòng)的關(guān)鍵環(huán)節(jié).

⑤資金分配.資金分配是一次資金運(yùn)動(dòng)過程的終點(diǎn),又是下一次資金運(yùn)動(dòng)過程開始的前奏.

2、企業(yè)同各方面的財(cái)務(wù)關(guān)系：

①企業(yè)與投資者和受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系.

②企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人、往來客戶之間的財(cái)務(wù)關(guān)系.

③企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系.

④企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系.

⑤企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系.

3、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容包括：①籌資管理.②投資管理.③資產(chǎn)管理④成本費(fèi)用管理.⑤收入和分配管理.

4、財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)：

財(cái)務(wù)管理區(qū)別于其他管理的特點(diǎn),在于它是一種價(jià)值管理,是對(duì)企業(yè)再生產(chǎn)過程中的價(jià)值運(yùn)動(dòng)所進(jìn)行的管理.

①涉及面廣.財(cái)務(wù)管理與企業(yè)的各個(gè)方面具有廣泛的聯(lián)系.

②靈敏度高.財(cái)務(wù)管理能迅速提供反映生產(chǎn)經(jīng)營狀況的財(cái)務(wù)信息.

③綜合性強(qiáng).財(cái)務(wù)管理能綜合反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各方面的工作質(zhì)量.

5、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)含義：又稱理財(cái)目標(biāo),是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)到的根本目的.財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的作用：①導(dǎo)向作用.②激勵(lì)作用.③凝聚作用.④考核作用.

6、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的特征：

①財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有相對(duì)穩(wěn)定性.③財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有層次性.

②財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有可操作性.〔可以計(jì)量、可以追溯、可以控制

7、財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)：

①經(jīng)濟(jì)效益最大化.

②利潤最大化.

③權(quán)益資本利潤率最大化.

④股東財(cái)富最大化.

⑤企業(yè)價(jià)值最大化.

8、企業(yè)價(jià)值最大化理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)：

①它考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間,并用時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了計(jì)量.

②它科學(xué)地考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的聯(lián)系.

③它能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為,因?yàn)椴粌H目前的利潤會(huì)影響企業(yè)的價(jià)值,預(yù)期未來的利潤對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響所起的作用更大.

④它不僅考慮了股東的利益,而且考慮了債權(quán)人、經(jīng)理層、一般職工的利益.

9、企業(yè)價(jià)值最大化理財(cái)目標(biāo)的缺陷：

①公式中的兩個(gè)基本要素—未來各年的企業(yè)報(bào)酬和與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的貼現(xiàn)率是很難預(yù)計(jì)的,預(yù)計(jì)中可能出現(xiàn)較大的誤差,因而很難作為對(duì)各部門要求的目標(biāo)和考核的依據(jù).

②企業(yè)價(jià)值的目標(biāo)值是通過預(yù)測(cè)方法來確定的,對(duì)企業(yè)進(jìn)行考評(píng)時(shí),其實(shí)際值卻無法按公式的要求來取得.如果照舊采用預(yù)測(cè)方法確定,則實(shí)際與目標(biāo)的對(duì)比毫無意義,業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)也無法進(jìn)行.因此它在目前還是難以付諸實(shí)行的理財(cái)目標(biāo).

10、財(cái)務(wù)管理的原則：①資金合理配置原則.②收支積極平衡原則.

③成本效益原則④收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則⑤分級(jí)分口管理原則.

⑥利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則.

11、簡述收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則：

①財(cái)務(wù)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)是指獲得預(yù)期財(cái)務(wù)成果的不確定性.

②要求收益與風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng),風(fēng)險(xiǎn)越大,則要求的收益也越高.

③都應(yīng)當(dāng)對(duì)決策項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和收益作出全面的分析和權(quán)衡,項(xiàng)目適當(dāng)?shù)卮钆淦饋?分散風(fēng)險(xiǎn),做到既降低風(fēng)險(xiǎn),又能得到較高的收益.

12、財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)主要有：①財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)②財(cái)務(wù)決策③財(cái)務(wù)計(jì)劃.

④財(cái)務(wù)控制⑤財(cái)務(wù)分析.

13、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)環(huán)節(jié)的工作步驟：①明確預(yù)測(cè)對(duì)象和目的②搜集和整理資料③選擇預(yù)測(cè)模型④實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)測(cè).

14、財(cái)務(wù)決策環(huán)節(jié)的工作步驟：①確定決策目標(biāo)②擬定備選方案.

③評(píng)價(jià)各種方案,選擇最優(yōu)方案.

15、財(cái)務(wù)計(jì)劃環(huán)節(jié)的工作步驟：

①分析主客觀條件,確定主要指標(biāo)②安排生產(chǎn)要素,組織綜合平衡.

③編制計(jì)劃表格,協(xié)調(diào)各項(xiàng)指標(biāo).

16、財(cái)務(wù)控制環(huán)節(jié)的工作步驟：①制定控制標(biāo)準(zhǔn),分解落實(shí)責(zé)任

②確定執(zhí)行差異,及時(shí)消除差異③評(píng)價(jià)單位業(yè)績,搞好考核獎(jiǎng)懲.

17、財(cái)務(wù)分析環(huán)節(jié)的工作步驟：①搜集資料,掌握情況.

②指標(biāo)對(duì)比,揭露矛盾③因素分析,明確責(zé)任④提出措施,改進(jìn)工作.

18、財(cái)務(wù)分析的方法：①對(duì)比分析法.②比率分析法.

③因素分析法.

19、財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)的特征：

①循環(huán)性②順序性③層次性④專業(yè)性.

20、企業(yè)總體財(cái)務(wù)管理體制研究的問題：

①建立企業(yè)資本金制度.②建立固定資產(chǎn)折舊制度.

③建立成本開支范圍制度.④建立利潤分配制度.

21、"兩權(quán)三層"管理的基本框架：

①對(duì)于一個(gè)理財(cái)主體來說,在所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離的條件下,所有者和經(jīng)營者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理具有不同的權(quán)限,要進(jìn)行分權(quán)管理.這就是所謂的"兩權(quán)".

②按照公司的組織結(jié)構(gòu),所有者財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營者財(cái)務(wù)管理,分別由股東大會(huì)〔股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層〔其中包括財(cái)務(wù)經(jīng)理來實(shí)施,進(jìn)行財(cái)務(wù)分層管理.這就是所謂的"三層".

22、"兩權(quán)三層"管理的內(nèi)容：

①股東大會(huì)：著眼于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展和主要目標(biāo),實(shí)施重大的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略,進(jìn)行重大的財(cái)務(wù)決策.

②董事會(huì)：著眼于企業(yè)的中、長期發(fā)展,實(shí)施具體財(cái)務(wù)戰(zhàn)略,進(jìn)行財(cái)務(wù)決策.

③經(jīng)理層：經(jīng)理層對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé),著眼于企業(yè)短期經(jīng)營行為,執(zhí)行財(cái)務(wù)戰(zhàn)略,進(jìn)行財(cái)務(wù)控制.

23、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制研究的問題：

①資金控制制度②收支管理制度③內(nèi)部結(jié)算制度.

④物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)制度.

24、企業(yè)財(cái)務(wù)處的主要職責(zé)：

①籌集資金②負(fù)責(zé)固定資產(chǎn)投資負(fù)責(zé).

③營運(yùn)資金管理④負(fù)責(zé)證券的投資與管理.

⑤負(fù)責(zé)利潤的分配.⑥負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)分析工作.

25、企業(yè)會(huì)計(jì)處的主要職責(zé)：

①按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求編制對(duì)外會(huì)計(jì)報(bào)表.

②按照內(nèi)部管理的要求編制內(nèi)容會(huì)計(jì)報(bào)表.

③進(jìn)行成本核算工作.④負(fù)責(zé)納稅的計(jì)算和申報(bào).

⑤執(zhí)行內(nèi)部控制制度,保護(hù)企業(yè)財(cái)產(chǎn).

⑥辦理審核報(bào)銷等其他有關(guān)會(huì)計(jì)核算工作.第二章資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值1、資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)：①要正確理解資金時(shí)間價(jià)值的產(chǎn)生原因.②要正確認(rèn)識(shí)資金時(shí)間價(jià)值的真正來源.③要合理解決資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)量原則.2、運(yùn)用資金時(shí)間價(jià)值的必要性：①資金時(shí)間價(jià)值是衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、考核經(jīng)營成果的重要依據(jù).資金時(shí)間價(jià)值問題,實(shí)際上是資金使用的經(jīng)濟(jì)效益問題.②資金時(shí)間價(jià)值是進(jìn)行投資、籌資、收益分配決策的重要條件.資金時(shí)間價(jià)值揭示了不同時(shí)點(diǎn)上所收付資金的換算關(guān)系,這是正確進(jìn)行財(cái)務(wù)決策的必要前提.3、年金的含義：是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng).年金的種類：①每期期末收款、付款的年金,稱為后付年金,即普通年金.②每期期初收款、付款的年金,稱為先付年金,或稱即付年金③距今若干期以后發(fā)生的每期期末收款、付款的年金,稱為遞延年金.④無期限連續(xù)收款、付款的年金,稱為永續(xù)年金.4、投資決策的類型：①確定性投資決策.②風(fēng)險(xiǎn)性投資決策.③不確定性投資決策.5、投資風(fēng)險(xiǎn)收益的計(jì)算步驟：①計(jì)算預(yù)期收益②計(jì)算預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)離差③計(jì)算預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)離差率.④計(jì)算應(yīng)得風(fēng)險(xiǎn)收益率.⑤計(jì)算預(yù)測(cè)投資收益率,權(quán)衡投資方案是否可取.第三章籌資管理1、企業(yè)籌資的具體動(dòng)機(jī)有：①新建籌資動(dòng)機(jī).②擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī).③調(diào)整籌資動(dòng)機(jī).④雙重籌資動(dòng)機(jī).2、籌資的原則：①合理確定資金需要量,努力提高籌資效果.②周密研究投資方向,大力提高投資效果.③適時(shí)取得所籌資金,保證資金投放需要.④認(rèn)真選擇籌資來源,力求降低籌資成本.⑤合理安排資本結(jié)構(gòu),保持適當(dāng)償債能力.⑥遵守國家有關(guān)法規(guī),維護(hù)各方合法權(quán)益.以上各項(xiàng)可概括為：合理性、效益性、及時(shí)性、節(jié)約性、比例性、合法性六項(xiàng)原則.3、企業(yè)的資金來源渠道：①政府財(cái)政資金.②銀行信貸資金.③非銀行金融機(jī)構(gòu)資金.④其他企業(yè)單位資金.⑤民間資金.⑥企業(yè)自留資金.⑦外國和港澳臺(tái)資金.4、企業(yè)的籌資方式有：①吸收直接投資②發(fā)行股票.③企業(yè)內(nèi)部積累.④銀行借款⑤發(fā)行債券.⑥融資租賃.⑦商業(yè)信用.5、金融市場(chǎng)的含義：是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方借助于信用工具進(jìn)行交易而融通資金的市場(chǎng).金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素：①資金供應(yīng)者和資金需求者.②信用工具.③調(diào)節(jié)融資活動(dòng)的市場(chǎng)機(jī)制.6、金融市場(chǎng)的基本特征：①金融市場(chǎng)是一資金為交易對(duì)象的市場(chǎng).②金融市場(chǎng)可以是有形的市場(chǎng),也可以是無形的市場(chǎng).7、資本金的含義：是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊(cè)資金,是各種投資者以實(shí)現(xiàn)盈利和社會(huì)效益為目的,用以進(jìn)行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、承擔(dān)有限民事責(zé)任而投入的資金.資本金的籌集方法：①實(shí)收資本制②授權(quán)資本制③折衷資本制.8、企業(yè)資本金的管理原則：①資本確定原則②資本充實(shí)原則.③資本保全原則.④資本增值原則.⑤資本統(tǒng)籌使用原則.9、建立資本金制度的重要作用：①有利于明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系,保障所有者權(quán)益.②有利于維護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益.③有利于保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的正常進(jìn)行.④有利于正確計(jì)算企業(yè)盈虧,合理評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營成果.10、銷售百分比法的含義：是根據(jù)銷售額與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表項(xiàng)目之間的比例關(guān)系,預(yù)測(cè)各項(xiàng)目短期資本需要量的方法.銷售百分比法的優(yōu)點(diǎn)：能為財(cái)務(wù)管理提供短期預(yù)計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表,以適應(yīng)外部籌資的需要,且易于使用.銷售百分比法的缺點(diǎn)：但在有關(guān)因素發(fā)生變動(dòng)的情況下,必須相應(yīng)地調(diào)整原有的銷售百分比.11、吸收投入資本主要形式：①現(xiàn)金投資.②實(shí)物投資.③工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)投資.④土地使用權(quán)投資.12、吸收投資的程序：①確定籌資數(shù)量.②物色投資單位③協(xié)商投資事項(xiàng).④簽署投資協(xié)議.⑤取得所籌集的資金.13、籌集非現(xiàn)金投資的估價(jià)；①流動(dòng)資產(chǎn)的估價(jià).②固定資產(chǎn)的估價(jià).③無形資產(chǎn)的估價(jià).14、吸收直接投資的優(yōu)點(diǎn)：①能夠增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)②能夠早日形成生產(chǎn)經(jīng)營能力③財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低.吸收投入資本的缺點(diǎn)：①資本成本較高.②產(chǎn)權(quán)清晰程度差.15、普通股權(quán)利和義務(wù)的特點(diǎn)：①普通股股東享有公司的經(jīng)營管理權(quán)②普通股股利分配在優(yōu)先股之后進(jìn)行,并依公司盈利情況而定.③公司解散清算時(shí),普通股股東對(duì)公司剩余財(cái)產(chǎn)的請(qǐng)求權(quán)位于優(yōu)先股之后.④公司增發(fā)新股時(shí),普通股股東具有認(rèn)購優(yōu)先權(quán),可以優(yōu)先認(rèn)購公司所發(fā)行的股票.16優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)利表現(xiàn)在：①優(yōu)先獲得股利②優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn).17、股票的發(fā)行程序：一、公司設(shè)立發(fā)行原始股的基本程序：①發(fā)起人議定公司注冊(cè)資本,并認(rèn)繳股款.②提出發(fā)行股票的申請(qǐng).③公告招股說明書,制作認(rèn)股書,簽訂承銷協(xié)議.④招認(rèn)股份,繳納股款.⑤召開創(chuàng)立大會(huì),選舉董事會(huì)、監(jiān)事會(huì),辦理公司設(shè)立登記,交割股票.二、公司增資發(fā)行新股的基本程序：①作出發(fā)行新股的決議.②提出發(fā)行新股的申請(qǐng).③公告招股說明書,制作認(rèn)股書,簽訂承銷協(xié)議.④招認(rèn)股份,繳納股款,交割股票.⑤改選董事、監(jiān)事,辦理變更登記.18、股票發(fā)行的具體方法：①有償增資.②無償配股.③有償無償并行增股.19、股票發(fā)行、流通的規(guī)范化：①總的說來,建立股份制,發(fā)行古片,發(fā)展股票市場(chǎng),必須在規(guī)范化上下工夫,要制止"變形","走樣",反對(duì)降低標(biāo)準(zhǔn).②對(duì)建立股份制,發(fā)行股票采取積極慎重的方針.③堅(jiān)持股權(quán)平等,同股同利,利益共享,風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則,防止國有資產(chǎn)流失.④對(duì)股票的收益,過去同時(shí)使用股息、紅利兩個(gè)提法,有的規(guī)定既給固定股息,又分紅利,有的還規(guī)定股息打進(jìn)成本,紅利從利潤中開支.⑤我國股份制企業(yè)中內(nèi)部職工持股的甚多,曾經(jīng)存在許多混亂現(xiàn)象,造成利益分配上過分向個(gè)人傾斜.20、發(fā)行股票籌資的優(yōu)點(diǎn)：①能提高公司的信譽(yù)②沒有固定的到期日,不用償還.③沒有固定的股利負(fù)擔(dān).④籌資風(fēng)險(xiǎn)小.發(fā)行股票籌資的缺點(diǎn)：①資本成本較高②容易分散控制權(quán).21、辦理銀行借款的程序：①企業(yè)提出申請(qǐng).②銀行進(jìn)行審批.③簽訂借款合同和協(xié)議書.④企業(yè)取得借款.⑤企業(yè)償還借款.22、向銀行借款需要附帶的信用條件：①信貸額度.②周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議③補(bǔ)償性余額④按貼現(xiàn)法計(jì)息.23、銀行借款的優(yōu)點(diǎn)：①籌資速度快②籌資成本低③借款彈性好.銀行借款的缺點(diǎn)：①財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大②限制條件較多③籌資數(shù)額有限.24、企業(yè)發(fā)行債券的基本程序：①作出發(fā)行債券的決議.②提出發(fā)行債券的申請(qǐng).③公告企業(yè)債券募集辦法④委托證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)發(fā)售.⑤發(fā)售債券,收繳債券款,登記債券存根簿.⑥按期還本付息.25、發(fā)行債券籌資的優(yōu)點(diǎn)：①資本成本較低.②具有財(cái)務(wù)杠桿作用.③可保障控制權(quán).發(fā)行債券籌資的缺點(diǎn)：①財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高②限制條件多③籌資額有限.26、經(jīng)營租賃的特點(diǎn)：①出租的設(shè)備一般由租賃公司根據(jù)市場(chǎng)需要選定,然后再尋找承租企業(yè).②租賃期較短,短于資產(chǎn)的有效使用期,在合理的限制條件內(nèi)承租企業(yè)可以中途解約,這在有新設(shè)備出現(xiàn)或租賃設(shè)備的企業(yè)不再需用時(shí),對(duì)承租人比較有利.③設(shè)備的維修、保養(yǎng)由租賃公司負(fù)責(zé).④租賃期滿或合同中止以后,出租資產(chǎn)由租賃公司收回.經(jīng)營租賃比較適用于技術(shù)過時(shí)較快的生產(chǎn)設(shè)備.27、融資租賃的特點(diǎn)：①出租的設(shè)備由承租企業(yè)提出要求購買或者由承租企業(yè)直接從制造商或銷售商那里選定.②租賃期較長,接近于資產(chǎn)的有效使用期,在租賃期間雙方無權(quán)取消合同.③由承租企業(yè)負(fù)責(zé)設(shè)備的維修、保養(yǎng)和保險(xiǎn),承租企業(yè)無權(quán)拆卸改裝.④租賃期滿,按事先約定的方法處理設(shè)備,包括退還租賃公司,繼續(xù)租賃,企業(yè)留購,即以少的"名義貨價(jià)"買下設(shè)備.通常采用企業(yè)留購辦法,這樣,租賃公司也可以免除處理設(shè)備的麻煩.28、融資租賃的基本程序：①選擇租賃公司,提出委托申請(qǐng).②選擇租賃設(shè)備,探詢?cè)O(shè)備價(jià)格③簽訂購貨協(xié)議④簽訂租賃合同⑤交貨驗(yàn)收⑥結(jié)算貨款⑦投保⑧交付租金⑨合同期滿處理設(shè)備.29、租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)：①能迅速獲得所需資產(chǎn)②租賃籌資限制較少③免遭設(shè)備陳舊過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)④到期還本負(fù)擔(dān)輕⑤稅收負(fù)擔(dān)輕.⑥租賃可提供一種新的資金來源.租賃籌資的缺點(diǎn)：資本成本高.30、企業(yè)之間商業(yè)信用的形式：①應(yīng)付賬款.〔免費(fèi)信用、有代價(jià)信用、展期信用②商業(yè)匯票.③票據(jù)貼現(xiàn).④預(yù)收貨款.31、商業(yè)信用的優(yōu)點(diǎn)：①籌資便利.②限制條件少.③有時(shí)無籌資成本.商業(yè)信用的缺點(diǎn)：商業(yè)信用的期限較短,如果取得現(xiàn)金折扣,則時(shí)間更短；如果放棄現(xiàn)金折扣,則須付出很高的籌資成本.32、資本成本的含義：是企業(yè)為取得和使用資本而支付的各種費(fèi)用,又稱資金成本.資本成本包括用資費(fèi)用和籌資費(fèi)用兩部分內(nèi)容.資本成本的性質(zhì)：①資本成本是資本使用者向資本所有者和中介人支付的占用費(fèi)和籌資費(fèi).②資本成本具有一般產(chǎn)品成本的基本屬性,又有不同于一般產(chǎn)品成本的某些特性③資本成本同資金時(shí)間價(jià)值既有聯(lián)系,又有區(qū)別.33、資本成本的作用：①資本成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據(jù)②資本成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可行性的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)③資本成本是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營成果的最低尺度.第四章流動(dòng)資金管理1、流動(dòng)資金的特點(diǎn)：①流動(dòng)資金占用形態(tài)具有變動(dòng)性.②流動(dòng)資金占用數(shù)量具有波動(dòng)性.③流動(dòng)資金循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性.2、流動(dòng)資金管理的意義：①加強(qiáng)流動(dòng)資金管理,可以加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn),減少流動(dòng)資金占用,促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展.②加強(qiáng)流動(dòng)資金管理,有利于促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算,提高生產(chǎn)經(jīng)營管理水平.3、流動(dòng)資金管理的要求：①既要保證生產(chǎn)經(jīng)營需要,又要節(jié)約、合理使用資金.②管資金的要關(guān)資產(chǎn),管資產(chǎn)的要管資金,資金管理和資產(chǎn)管理相結(jié)合.③保證資金使用和物資運(yùn)動(dòng)相結(jié)合,堅(jiān)持錢貨兩清,遵守結(jié)算紀(jì)律.④流動(dòng)資金只能用于生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的需要,不能用于基本建設(shè)和其他開支.4、現(xiàn)金管理的要求：①錢賬分管、會(huì)計(jì)、出納分開.②建立現(xiàn)金交接手續(xù),堅(jiān)持查庫制度.③遵守規(guī)定的現(xiàn)金使用范圍.④遵守庫存現(xiàn)金限額.⑤嚴(yán)格現(xiàn)金存取手續(xù),不得坐支現(xiàn)金.5、現(xiàn)金的使用范圍：①支付給職工的工資、津貼.②支付給個(gè)人的勞務(wù)報(bào)酬.③根據(jù)規(guī)定發(fā)給個(gè)人的科學(xué)技術(shù)、文化藝術(shù)、體育等各種獎(jiǎng)金.④支付各種勞保福利費(fèi)用以及國家規(guī)定的對(duì)個(gè)人的其他支出.⑤向個(gè)人收購農(nóng)副產(chǎn)品和其他物資的價(jià)款.⑥出差人員必須隨身攜帶的差旅費(fèi).⑦結(jié)算起點(diǎn)以下的小額收支.⑧銀行確定需要支付現(xiàn)金的其他支出.6、應(yīng)收賬款的功能：①增加產(chǎn)品銷售的功能.②減少產(chǎn)成品存貨的功能.7、信用政策的含義：是企業(yè)根據(jù)自身營運(yùn)情況制定的有關(guān)應(yīng)收賬款的政策.信用政策的內(nèi)容構(gòu)成：①信用標(biāo)準(zhǔn)②信用期限③現(xiàn)金折扣.④收賬政策.8、應(yīng)收賬款的日常管理包括的內(nèi)容：①調(diào)查客戶信用狀況.②評(píng)估客戶信用狀況.③催收應(yīng)收賬款④預(yù)計(jì)壞賬損失,計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金.9、存貨的含義：是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中持有以備出售的產(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或勞務(wù)過程中耗用的材料和物料等.存貨的功能：①儲(chǔ)存必要的原材料,可以保證生產(chǎn)正常進(jìn)行.②儲(chǔ)備必要的在產(chǎn)品,有利于組織均衡、成套性的生產(chǎn)③儲(chǔ)備必要的產(chǎn)成品,有利于產(chǎn)品銷售.10、管好存貨的意義：①對(duì)存貨進(jìn)行管理,可以向各職能部門和各級(jí)單位提供管理信息.②只有通過存貨管理,才能實(shí)現(xiàn)存貨效益最大化.③存貨管理不僅有利于提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益,而且有利于整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展.11、存貨成本包括：①采購成本②訂貨成本③儲(chǔ)存成本12、核定存貨資金定額的要求：①保證生產(chǎn)經(jīng)營的合理需求,節(jié)約使用流動(dòng)資金.②存貨資金計(jì)劃指標(biāo)應(yīng)當(dāng)同產(chǎn)銷計(jì)劃指標(biāo)及其他計(jì)劃指標(biāo)保持銜接.③要有科學(xué)的計(jì)算根據(jù),采用合理的計(jì)算方法.④核定存貨資金定額工作還應(yīng)當(dāng)實(shí)行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、分級(jí)管理的原則,采取群眾路線的方法.13、實(shí)行存貨歸口分級(jí)管理主要的作用：①有利于調(diào)動(dòng)各職能部門、各級(jí)單位和職工群眾管好用好存貨的積極性和主動(dòng)性,把存貨管理同生產(chǎn)經(jīng)營管理結(jié)合起來.②有利于財(cái)務(wù)部門面向生產(chǎn),深入實(shí)際,調(diào)查研究,總結(jié)經(jīng)驗(yàn),把存貨的集中統(tǒng)一管理和分級(jí)管理緊密結(jié)合起來,使企業(yè)整個(gè)流動(dòng)資金管理水平不斷提高.14、各項(xiàng)材料資金管理,主要應(yīng)從以下幾方面進(jìn)行：①制定采購計(jì)劃,搞好供需平衡,安排采購資金.②確定最佳采購批量.③對(duì)企業(yè)全部材料實(shí)行分類管理.第五章固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)管理1、企業(yè)固定資產(chǎn)的價(jià)值周轉(zhuǎn)特點(diǎn)：①使用中固定資產(chǎn)價(jià)值的雙重存在.②固定資產(chǎn)投資的集中性和回收的分散性.③固定資產(chǎn)價(jià)值補(bǔ)償和實(shí)物更新是分別進(jìn)行的.2、固定資產(chǎn)計(jì)價(jià)方法：①原始價(jià)值②重置價(jià)值③折余價(jià)值.3、固定資產(chǎn)管理的意義：加強(qiáng)固定資產(chǎn)管理,保護(hù)固定資產(chǎn)完整無缺,充分挖掘潛力,不斷改進(jìn)固定資產(chǎn)利用情況,提高固定資產(chǎn)使用的經(jīng)濟(jì)效果,不僅有利于企業(yè)增加產(chǎn)品產(chǎn)量,開拓產(chǎn)品品種,提高產(chǎn)品質(zhì)量,降低產(chǎn)品成本,而且可以節(jié)約國家基本建設(shè)資金,以有限的建設(shè)資金擴(kuò)大固定資產(chǎn)規(guī)模,增強(qiáng)國家經(jīng)濟(jì)實(shí)力.這對(duì)于貫徹執(zhí)行黨的基本路線,加快實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化,具有重要意義.4、固定資產(chǎn)管理的基本要求：①保證固定資產(chǎn)的完整無缺.②提高固定資產(chǎn)的完好程度和利用效果③正確核定固定資產(chǎn)需用量④正確結(jié)算固定資產(chǎn)折舊額,有計(jì)劃地計(jì)提固定資產(chǎn)折舊⑤要進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的預(yù)測(cè).5、固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資的特點(diǎn)：①投資數(shù)額大.②施工期長.③投資回收期長.④決策成敗后果深遠(yuǎn).6、核定固定資產(chǎn)需用量的要求：①搞好固定資產(chǎn)的清查.②以企業(yè)確定的生產(chǎn)任務(wù)為根據(jù).③要同挖潛、革新、改造和采用新技術(shù)結(jié)合起來.④要充分發(fā)動(dòng)群眾,有科學(xué)的計(jì)算依據(jù).7、固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資可行性預(yù)測(cè)的內(nèi)容：①測(cè)定固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目②擬定固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資方案.③預(yù)測(cè)固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資效益.④進(jìn)行項(xiàng)目投資決策.⑤提出固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資概算和籌劃資金來源.8、固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資決策中的現(xiàn)金流量的構(gòu)成：①初始現(xiàn)金流量②營業(yè)現(xiàn)金流量③終結(jié)現(xiàn)金流量.9、固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資決策只所以要按收付實(shí)現(xiàn)制計(jì)算的現(xiàn)金流量作為評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ),有兩方面原因：①采用現(xiàn)金流量有利于考慮時(shí)間價(jià)值因素.②采用現(xiàn)金流量才能使固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資決策更符合客觀實(shí)際情況.10、財(cái)務(wù)部門對(duì)固定資產(chǎn)的管理：①新增固定資產(chǎn),要參加驗(yàn)收.②調(diào)出固定資產(chǎn),要參加辦理移交.③報(bào)廢固定資產(chǎn),要參加鑒定清理.④清查固定資產(chǎn),要到現(xiàn)場(chǎng)查點(diǎn)實(shí)物.11、商譽(yù)的含義：是指企業(yè)在有形資產(chǎn)一定的情況下,能得到高于正常投資報(bào)酬所形成的價(jià)值.商譽(yù)的特性：①商譽(yù)是企業(yè)長期積累起來的一項(xiàng)價(jià)值.②商譽(yù)不能與企業(yè)分開而獨(dú)立存在,不能與企業(yè)可確認(rèn)的資產(chǎn)分開銷售.③商譽(yù)本身不是一項(xiàng)單獨(dú)的、能產(chǎn)生收益的無形資產(chǎn),而只是超過企業(yè)可確指的各單項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值之和的價(jià)值.12、無形資產(chǎn)的特點(diǎn)：①無形資產(chǎn)不具有實(shí)物形態(tài)②無形資產(chǎn)屬于非貨幣性長期資產(chǎn)③無形資產(chǎn)在創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利益方面存在較大的不確定性.第六章對(duì)外投資管理1、企業(yè)對(duì)外投資的含義：就是企業(yè)在滿足其內(nèi)部需要的基礎(chǔ)上仍有余力,在內(nèi)部經(jīng)營的范圍之外,以現(xiàn)金、實(shí)物、無形資產(chǎn)方式向其他單位進(jìn)行的投資,以期在未來獲得投資收益的經(jīng)濟(jì)行為.企業(yè)對(duì)外投資的目的：①企業(yè)擴(kuò)張的需要.②完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的需要③資金調(diào)度的需要④滿足特定用途的需要.2、長期投資的目的：①為保證本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的順利進(jìn)行和規(guī)模的擴(kuò)大,進(jìn)行控股投資.②為保證本企業(yè)原材料供應(yīng)或者擴(kuò)大市場(chǎng)等,以實(shí)物、技術(shù)等作為投資條件,與其他企業(yè)聯(lián)營.③將陸續(xù)積攢起來的大筆資金投資于有價(jià)證券和其他財(cái)產(chǎn).3、企業(yè)在進(jìn)行對(duì)外投資時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮的因素：①對(duì)外投資的盈利與增值水平.②對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)③對(duì)外投資成本.④投資管理和經(jīng)營控制能力.⑤籌資能力⑥對(duì)外投資的流動(dòng)性.對(duì)外投資環(huán)境.4、債券投資的特點(diǎn)：①從投資時(shí)間來看,不論長期債券投資,還是短期債券投資,都有到期日,債券必須按期還本.②從投資種類來看,因發(fā)行主體身份不同,分為國家債券投資、金融債券投資、企業(yè)債券投資等.③從投資收益來看,債券投資收益具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性,通常是事前預(yù)定的,這一點(diǎn)尤其體現(xiàn)在一級(jí)市場(chǎng)上投資的債券.④從投資風(fēng)險(xiǎn)來看,債券要保證還本付息,收益穩(wěn)定,投資風(fēng)險(xiǎn)較小.⑤從投資權(quán)利來看,在各種投資方式中,債券投資者的權(quán)利最小,無權(quán)參與被投資企業(yè)經(jīng)營管理,只有按約定取得利息、到期收回本金的權(quán)利.5、債券投資決策：一、是否進(jìn)行債券投資的決策：①債券投資收益率的高低②債券投資的其他效果③債券投資的可行性.二、債券投資對(duì)象的決策：①債券的信譽(yù).②企業(yè)可用資金的期限.三、債券投資結(jié)構(gòu)的決策：①債券投資種類結(jié)構(gòu).②債券到期期限結(jié)構(gòu).6、股票投資的含義：是企業(yè)通過認(rèn)購股票成為公司股東并獲取股利收益的投資.股票投資的特點(diǎn)：①從投資收益來看,股票收益不能事先確定,具有較強(qiáng)的波動(dòng)性.②從投資風(fēng)險(xiǎn)來看,債券投資按事先約定還本付息,收益較穩(wěn)定,投資風(fēng)險(xiǎn)較小,股票投資因股票分紅收益的不肯定性和股票價(jià)格起伏不定,成為風(fēng)險(xiǎn)最大的有價(jià)證券.③從投資權(quán)利來看,在各種投資方式中,股票投資者的權(quán)利最大〔優(yōu)先股除外,投資者作為股東有權(quán)參與企業(yè)的經(jīng)營管理.7、股票投資決策要點(diǎn)：①是否進(jìn)行股票投資的決策②股票投資對(duì)象的決策③股票投資時(shí)機(jī)的決策④股票投資結(jié)構(gòu)的決策.8、基金投資的含義：是一種金融信托方式,它由眾多不同的投資者出資匯集而成,然后交給專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資管理,專業(yè)投資機(jī)構(gòu)再把集中起來的資金投資于各種產(chǎn)業(yè)和金融證券領(lǐng)域,獲得的收益按基金證券的份額平均分配給投資者.投資于投資基金的行為叫基金投資.基金的特點(diǎn)：①基金可以為投資者提供更多的投資機(jī)會(huì).②基金投資只需支付少量的管理費(fèi)用,就可獲得專業(yè)化的管理服務(wù).③基金種類眾多,投資者可以根據(jù)自己的偏好,選擇不同類型的基金.④基金的流動(dòng)性好,分散風(fēng)險(xiǎn)功能強(qiáng).9、企業(yè)進(jìn)行信托投資的業(yè)務(wù)種類和操作方式：①委托代理投資.②信托存款投資.③委托貸款投資.10、金融衍生工具的基本類型：①金融遠(yuǎn)期.②金融期貨.③金融期權(quán).④金融互換.11、總體風(fēng)險(xiǎn)特征：①市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),指因市場(chǎng)價(jià)格表動(dòng)而給交易者造成損失的可能性.②信用風(fēng)險(xiǎn),也叫履約風(fēng)險(xiǎn),即交易伙伴踐約風(fēng)險(xiǎn).③流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),指金融衍生工具合約持有者無法在市場(chǎng)上找到出貨或平倉機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn).④法律風(fēng)險(xiǎn),指由于立法滯后、監(jiān)管缺位、法規(guī)制定者對(duì)金融衍生工具的了解與熟悉程度不及或監(jiān)管見解不盡相同、以及一些金融衍生工具故意游離與法律管制的設(shè)計(jì)動(dòng)因而使交易者的權(quán)益得不到法律的有效保護(hù)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn).12、個(gè)別金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)特征：①金融遠(yuǎn)期合約的投資風(fēng)險(xiǎn).遠(yuǎn)期合約最大的特點(diǎn)是既鎖定風(fēng)險(xiǎn)又鎖定收益.②金融期貨合約的投資風(fēng)險(xiǎn).與遠(yuǎn)期合約相反,金融期貨合約在風(fēng)險(xiǎn)上最大的特點(diǎn)就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益的完全放開.③金融期權(quán)合約的投資風(fēng)險(xiǎn).合約交易雙方風(fēng)險(xiǎn)收益的非對(duì)稱性是金融期權(quán)合約特有的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制.④金融互換合約的投資風(fēng)險(xiǎn).在風(fēng)險(xiǎn)收益關(guān)系的設(shè)計(jì)上,金融互換合約類似與金融遠(yuǎn)期合約,即對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益均實(shí)行一次性雙向鎖定,但其靈活性要大于遠(yuǎn)期合約.13、收購與兼并的聯(lián)系：①基本動(dòng)因相似.②都以企業(yè)產(chǎn)權(quán)為交易對(duì)象,都是企業(yè)重組的基本方式.收購與兼并的區(qū)別：①在兼并中,被兼并企業(yè)的法人實(shí)體不復(fù)存在；而在收購中,被收購企業(yè)可仍以法人實(shí)體存在,其產(chǎn)權(quán)可以是部分轉(zhuǎn)讓②兼并后,兼并企業(yè)成為被兼并企業(yè)新的所有者和債權(quán)債務(wù)的承擔(dān)者,是資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)的一同轉(zhuǎn)移；而在收購中,收購企業(yè)是被收購企業(yè)的新股東,以收購出資的股本為限承擔(dān)被收購企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn).③兼并多發(fā)生在被兼并企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不佳、生產(chǎn)經(jīng)營停滯或半停滯之時(shí),兼并后一般需調(diào)整其生產(chǎn)經(jīng)營、重新組合其資產(chǎn)；而收購一般發(fā)生在企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營狀態(tài),產(chǎn)權(quán)流動(dòng)比較平和.14、并購?fù)顿Y的目的：①謀求管理協(xié)同效應(yīng)②謀求經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)③謀求財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng).④實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略重組,開展多元化經(jīng)營.⑤獲得特殊資產(chǎn).⑥降低代理成本.15、價(jià)值評(píng)估的含義：指買賣雙方對(duì)標(biāo)的〔股權(quán)或資產(chǎn)購入或****作出的價(jià)值判斷.價(jià)值評(píng)估對(duì)并購的意義：①從并購的程序開,一般非為三個(gè)階段：目標(biāo)選擇與評(píng)估階段、準(zhǔn)備計(jì)劃階段、公開或協(xié)議并購實(shí)施階段.②從并購的動(dòng)機(jī)上看,并購方一般是為了謀求管理、經(jīng)營和財(cái)務(wù)上的協(xié)同效應(yīng),實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略重組,開展多元化經(jīng)營,獲得特殊資產(chǎn)以及降低代理成本等,但在理論上只要價(jià)格合理,交易總是可以達(dá)成的.③從投資者角度看,無論是并購方的股東還是目標(biāo)企業(yè)的出資人,均希望交易價(jià)格有利于己方.16、價(jià)值評(píng)估的主要方法：①市盈率模型法.②股息收益折現(xiàn)模型法.③貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法.④Q比率法.⑤凈資產(chǎn)賬面價(jià)值法.17、應(yīng)用市盈率模型法對(duì)目標(biāo)企業(yè)估值的步驟：①檢查、調(diào)整目標(biāo)企業(yè)近期的利潤業(yè)績.②選擇、計(jì)算目標(biāo)企業(yè)估價(jià)收益指標(biāo)③選擇標(biāo)準(zhǔn)市盈率.④計(jì)算目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值.18、并購?fù)顿Y的支付方式：①現(xiàn)金收購②換股.③金融機(jī)構(gòu)信貸.④賣方融資〔推遲支付⑤杠桿收購第七章成本費(fèi)用管理1、成本費(fèi)用的作用：①成本費(fèi)用是反映和監(jiān)督勞動(dòng)耗費(fèi)的工具.②成本費(fèi)用是補(bǔ)償生產(chǎn)耗費(fèi)的尺度.③成本費(fèi)用可以綜合反映企業(yè)工作質(zhì)量,是推動(dòng)企業(yè)提高經(jīng)營管理水平的重要杠桿.④成本費(fèi)用是制訂產(chǎn)品價(jià)格的一項(xiàng)重要依據(jù).2、成本費(fèi)用的含義：就是對(duì)企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)和經(jīng)營過程中各項(xiàng)費(fèi)用的發(fā)生和產(chǎn)品成本的形成所進(jìn)行的預(yù)測(cè)、計(jì)劃、控制、核算和分析評(píng)價(jià)等一系列的科學(xué)管理工作.成本費(fèi)用管理的意義：①加強(qiáng)成本管理,降低生產(chǎn)經(jīng)營耗費(fèi),是擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營的重要條件.②加強(qiáng)成本管理,有利于促使企業(yè)改善生產(chǎn)經(jīng)營管理,提高經(jīng)濟(jì)效益.③加強(qiáng)成本管理,降低生產(chǎn)經(jīng)營耗費(fèi),為國家積累資金奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ).3、成本管理的基本原則：①正確區(qū)分各種支出的性質(zhì),嚴(yán)格遵守成本費(fèi)用開支范圍.②正確處理生產(chǎn)經(jīng)營消耗同生產(chǎn)成果的關(guān)系,實(shí)現(xiàn)高產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)、低成本的最佳結(jié)合.③正確處理生產(chǎn)消耗同生產(chǎn)技術(shù)的關(guān)系,把降低成本同開展技術(shù)革新結(jié)合起來.4、成本預(yù)測(cè)的內(nèi)容：①新建和擴(kuò)建企業(yè)的成本預(yù)測(cè),即預(yù)測(cè)該項(xiàng)工程完工投產(chǎn)后的產(chǎn)品成本水平②確定技術(shù)措施方案的成本預(yù)測(cè),即企業(yè)在組織生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中采取設(shè)備更新、技術(shù)改造等措施,為選擇最佳方案而進(jìn)行的成本預(yù)測(cè).③新產(chǎn)品的成本預(yù)測(cè),即預(yù)測(cè)企業(yè)從未來生產(chǎn)過的新產(chǎn)品經(jīng)過試制投產(chǎn)后必須達(dá)到和可能達(dá)到的成本水平.④在新的條件下對(duì)原有產(chǎn)品的成本預(yù)測(cè),即根據(jù)計(jì)劃年度的產(chǎn)銷情況和計(jì)劃財(cái)務(wù)的增產(chǎn)節(jié)約措施,預(yù)測(cè)原有產(chǎn)品成本比上年可能降低的程度和應(yīng)當(dāng)達(dá)到的水平.5、成本預(yù)測(cè)的步驟：①根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營總目標(biāo),提出初選的目標(biāo)成本.②初步預(yù)測(cè)在當(dāng)前生產(chǎn)經(jīng)營條件下成本可能達(dá)到的水平,并找出與初選目標(biāo)成本的差距.③目標(biāo)成本的分解,作為各部門、各單位制定成本方案的基礎(chǔ).④各部門、各單位提出各種降低成本方案.⑤對(duì)比、分析各種成本方案的經(jīng)濟(jì)效果.⑥選擇成本最優(yōu)方案并確定正式目標(biāo)成本.6、目標(biāo)成本的預(yù)測(cè)方法：①制定初選目標(biāo)成本.②成本初步預(yù)測(cè).③目標(biāo)成本的分解.④各部門、各單位提出各種成本降低方案.⑤對(duì)比、分析各種成本方案的經(jīng)濟(jì)效果.⑥選擇成本最優(yōu)方案并確定正式目標(biāo)成本.7、成本計(jì)劃的作用：①成本計(jì)劃是組織群眾挖掘降低成本潛力的有效手段②成本計(jì)劃是建立企業(yè)內(nèi)部成本管理責(zé)任制的基礎(chǔ).③成本計(jì)劃是編制其他財(cái)務(wù)計(jì)劃的重要依據(jù).8、成本計(jì)劃的內(nèi)容：①主要產(chǎn)品單位成本計(jì)劃.②全部產(chǎn)品成本計(jì)劃.③期間費(fèi)用預(yù)算.9、編制成本計(jì)劃的要求：①要以先進(jìn)合理的技術(shù)經(jīng)濟(jì)定額為依據(jù).②要同企業(yè)其他計(jì)劃指標(biāo)緊密銜接.③要采取群眾路線的方法.10、編制成本計(jì)劃的步驟：①在廣泛收集和認(rèn)真整理相關(guān)資料的基礎(chǔ)上,預(yù)計(jì)和分析上期成本計(jì)劃的執(zhí)行情況.②進(jìn)行全廠成本計(jì)劃指標(biāo)的初步預(yù)測(cè),確定計(jì)劃期的目標(biāo)成本,并擬定和下達(dá)各車間、各部門的成本控制指標(biāo).③各車間、各部門發(fā)動(dòng)群眾討論成本控制指標(biāo),編制各單位的成本計(jì)劃或費(fèi)用預(yù)算,制定增產(chǎn)節(jié)約的保證措施.④財(cái)務(wù)部門審核各單位的成本計(jì)劃或費(fèi)用預(yù)算,進(jìn)行綜合平衡和匯編全廠的成本計(jì)劃和費(fèi)用預(yù)算.11、成本控制的基本程序：①制定成本控制標(biāo)準(zhǔn).②執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn).③確定差異④消除差異.⑤考核獎(jiǎng)懲.12、成本費(fèi)用責(zé)任中心只能對(duì)其可控成本負(fù)責(zé).可控成本應(yīng)符合的條件：①責(zé)任中心能夠通過一定的方式了解將要發(fā)生的成本.②責(zé)任中心能夠?qū)Τ杀具M(jìn)行計(jì)量.③責(zé)任中心能夠通過自己的行為對(duì)成本加以調(diào)節(jié)和控制.13、采購成本的控制：一、嚴(yán)格控制材料消耗數(shù)量：①改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì),采用先進(jìn)工藝.②制定材料消耗定額,實(shí)行限額發(fā)料制度.③控制運(yùn)輸和儲(chǔ)存過程中的材料損耗.④同收廢舊材料,搞好綜合利用.二、努力降低材料采購成本.①嚴(yán)格控制材料購買價(jià)格.②加強(qiáng)材料采購費(fèi)用管理.③合理采用新材料和廉價(jià)代用材料.14、制造費(fèi)用和期間費(fèi)用的控制：制造費(fèi)用和期間費(fèi)用都屬于綜合性費(fèi)用.它們的共同特點(diǎn)是：項(xiàng)目比較多,內(nèi)容比較復(fù)雜,涉及面很廣,大部分開支不與生產(chǎn)量成比例變動(dòng).①實(shí)行費(fèi)用指標(biāo)分口分級(jí)管理,明確責(zé)任單位.②制定費(fèi)用定額,按月確定費(fèi)用指標(biāo).③嚴(yán)格控制各項(xiàng)費(fèi)用的日常開支.15、控制費(fèi)用的日常開支,一般應(yīng)抓住以下三個(gè)環(huán)節(jié)：①采用費(fèi)用手冊(cè),實(shí)行總額控制.②建立必要的費(fèi)用開支審批制度.③建立必要的費(fèi)用報(bào)銷審核制度.16、可比產(chǎn)品成本降低率的特點(diǎn)：①綜合性.②可比性.可比產(chǎn)品成本降低率的缺點(diǎn)：①可比產(chǎn)品與不可比產(chǎn)品界限不易劃清.②它只反映可比產(chǎn)品成本不能反映成本指標(biāo)的全貌,無法評(píng)價(jià)企業(yè)全面的成本管理工作.③由于只評(píng)價(jià)可比產(chǎn)品成本降低率,因此在可比產(chǎn)品與不可比產(chǎn)品之間分?jǐn)傎M(fèi)用時(shí),往往人為地使可比產(chǎn)品少負(fù)擔(dān)一些,這種情況嚴(yán)重地影響成本降低指標(biāo)的準(zhǔn)確性第八章銷售收入和利潤管理1、銷售收入的確認(rèn)條件：①企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購貨方.②企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán),也沒有對(duì)已售出的商品實(shí)施控制.③與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益能夠流入企業(yè).④相關(guān)的收入和成本能夠可靠地計(jì)量.2、銷售收入的影響因素：①價(jià)格與銷售量.②銷售退回.③銷售折扣.④銷售折讓.3、銷售收入管理的意義：①銷售收入是企業(yè)補(bǔ)償生產(chǎn)經(jīng)營耗費(fèi)的資金來源.②銷售收入是企業(yè)的主要經(jīng)營成果,是企業(yè)取得利潤的重要保障③加強(qiáng)銷售收入管理,可以促使企業(yè)了解市場(chǎng)變化.④銷售收入是企業(yè)現(xiàn)金流量的主要來源.4、銷售收入管理的要求：①加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)分析,調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略.②根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè),制定生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃,組織好生產(chǎn)和銷售,保證銷售收入的實(shí)現(xiàn).③積極處理好生產(chǎn)經(jīng)營中存在的各種問題,提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益.5、銷售收入預(yù)測(cè)的程序：①確定預(yù)測(cè)對(duì)象,制定預(yù)測(cè)規(guī)劃.②搜集、整理有關(guān)數(shù)據(jù)、資料,并進(jìn)行分析比較.③根據(jù)預(yù)測(cè)對(duì)象,選擇適當(dāng)?shù)念A(yù)測(cè)方法,提出數(shù)學(xué)模型,對(duì)銷售情況作出定性分析和定量測(cè)算.④分析預(yù)測(cè)誤差.⑤評(píng)價(jià)預(yù)測(cè)效果.6、編制銷售計(jì)劃的要求：①編制銷售計(jì)劃要以明確的經(jīng)營目標(biāo)為前提.②編制計(jì)劃要做到全面性、完整性.③編制計(jì)劃要充分估計(jì)到企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可能性,要留有余地.計(jì)劃指標(biāo)不能定得過低或過高,既要防止冒進(jìn),也要防止保守.7、銷售收入的控制包括以下幾個(gè)方面：①調(diào)整推銷手段,認(rèn)真執(zhí)行銷售合同,擴(kuò)大產(chǎn)品銷售量,完成銷售計(jì)劃.②提高服務(wù)質(zhì)量,做好售后服務(wù)工作.③及時(shí)辦理結(jié)算,加快貨款回收④在產(chǎn)品銷售過程中,要做好信息反饋工作.8、合理定價(jià)對(duì)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的影響：①管好價(jià)格,有利于企業(yè)正確地進(jìn)行經(jīng)營決策,采用新技術(shù),發(fā)展新產(chǎn)品.②管好價(jià)格,有利于促進(jìn)企業(yè)改善經(jīng)營管理,加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算,提高經(jīng)濟(jì)效益.③管好價(jià)格,直接關(guān)系到企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)收支的情況.④管好價(jià)格,不僅對(duì)本企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)濟(jì)效益有重要影響,而且對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展,合理組織商品流通、穩(wěn)定市場(chǎng)和安定人民生活,也有重要意義.9、企業(yè)在制定產(chǎn)品價(jià)格時(shí),必須遵循的原則：①以國家有關(guān)產(chǎn)品定價(jià)的法令、規(guī)定和條理為依據(jù),嚴(yán)格掌握企業(yè)自行定價(jià)產(chǎn)品的范圍.②以產(chǎn)品價(jià)值為基礎(chǔ),使產(chǎn)品價(jià)格基本上符合產(chǎn)品的價(jià)值.③遵守價(jià)格政策,兼顧國家、企業(yè)和消費(fèi)者利益.④堅(jiān)持按質(zhì)論價(jià),注意相關(guān)產(chǎn)品的比價(jià)關(guān)系.⑤根據(jù)供求情況和其他有關(guān)情況的變化,及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格.10、利改稅制度的基本內(nèi)容：①把原來的工商稅按照納稅對(duì)象,劃分為產(chǎn)品稅、增值稅、營業(yè)稅和鹽稅.②開征資源稅,以調(diào)節(jié)由于自然資源和開發(fā)條件差異而形成的級(jí)差收入,促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算和合理利用國家自然資源.③征收國家企業(yè)所得稅.④對(duì)大中型企業(yè),除征收所得稅外,還要征收調(diào)節(jié)稅.⑤恢復(fù)和開征房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船使用稅和城市維護(hù)建設(shè)稅等四種地方稅.⑥企業(yè)留用利潤要建立五項(xiàng)基金,即新產(chǎn)品試制基金、生產(chǎn)發(fā)展基金、后備基金、職工福利基金和職工獎(jiǎng)勵(lì)基金.11、利潤分配應(yīng)遵循的基本原則：①堅(jiān)持全局觀念,兼顧各方利益.②統(tǒng)一分配制度,嚴(yán)格區(qū)分稅利.③參照國際慣例,規(guī)范分配程序.12、股份制企業(yè)利潤分配的特點(diǎn)：①股份制企業(yè)的利潤分配應(yīng)堅(jiān)持公開、公平和公正的原則.②股份制企業(yè)的利潤分配應(yīng)盡可能保持穩(wěn)定的股利政策.③股份制企業(yè)的利潤分配應(yīng)當(dāng)考慮到企業(yè)未來對(duì)資金的需求以及籌資成本.④股份制企業(yè)的利潤分配應(yīng)當(dāng)考慮到對(duì)股票價(jià)格的影響.13、股利政策的含義：是關(guān)于公司是否發(fā)放股利、發(fā)放多少股利以及何時(shí)發(fā)放股利等方面的方針和策略.影響公司股利政策的法律因素：①資本保全的約束.②企業(yè)積累的約束.③企業(yè)利潤的約束.14、公司自身因素包括：①現(xiàn)金流量.②舉債能力③投資機(jī)會(huì).④資金成本.15、股利政策的類型：①剩余股利政策.②固定股利或穩(wěn)定增長股利政策.③固定股利支付率股利政策.④低正常股利加額外股利政策.16、實(shí)行剩余股利政策的步驟：①根據(jù)選定的最佳投資方案,確定投資所需的資金數(shù)額.②按照企業(yè)的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu),確定投資需要增加的股東權(quán)益資本的數(shù)額.③稅后凈利潤首先用于滿足投資需要增加的股東權(quán)益資本的數(shù)額.④在滿足投資需要后的剩余部分用于向股東分配股利.17、股利的發(fā)放程序：①宣布日.就是股東大會(huì)決議通過并由董事會(huì)宣布發(fā)放股利的日期.②股權(quán)登記日.是有權(quán)領(lǐng)取本期股利的股東資格登記截止日期.③除息日.是指除去股利的日期,即領(lǐng)取股利的權(quán)利與股票分開的日期.④股利發(fā)放日.也稱付息,是將股利正式發(fā)放給股東的日期.第九章企業(yè)的設(shè)立、購并、分立與清算1、獨(dú)資企業(yè)特點(diǎn)：①只有唯一一個(gè)出資者.②出資人對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任.③獨(dú)資企業(yè)不作為企業(yè)所得稅的納稅主體,一般簡言,獨(dú)資企業(yè)的收益納入其他收益一并計(jì)算交納個(gè)人所得稅.2、獨(dú)資企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)：①結(jié)構(gòu)簡單.②容易開辦.③利潤獨(dú)享.④限制較少.獨(dú)資企業(yè)的缺點(diǎn)：①出資者負(fù)有無限償債責(zé)任.②籌資困難,由于個(gè)人的財(cái)力有限,企業(yè)往往會(huì)因信用不足、信息不對(duì)稱而存在籌資障礙.3、合伙企業(yè)的法律特征：①有兩個(gè)以上合伙人,并且都是具有完全民事行為能力,依法承擔(dān)無限責(zé)任的人.②有書面合伙協(xié)議,合伙人依照合伙協(xié)議享有權(quán)利,承擔(dān)責(zé)任.③合伙人以貨幣、實(shí)物、土地使用權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或者其他屬于合伙人的合法財(cái)產(chǎn)及財(cái)產(chǎn)權(quán)利出資,也可以用勞務(wù)出資.④有關(guān)合伙企業(yè)改變名稱、向企業(yè)登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)辦理變更登記手續(xù)、處分不動(dòng)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利、為他人提供擔(dān)保、聘任企業(yè)經(jīng)營管理人員等重要事務(wù),均須經(jīng)全體合伙人一致同意.⑤合伙企業(yè)的利潤和虧損,由合伙人依照合伙協(xié)議約定的比例分配和分擔(dān),合伙協(xié)議未約定利潤分配和虧損分擔(dān)比例的,由各合伙人平均分配和分擔(dān).⑥合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任.4、合伙企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)：①開辦容易.②信用相對(duì)較佳.合伙企業(yè)的缺點(diǎn)：①責(zé)任無限.②權(quán)力不集中.③有時(shí)決策過程過于冗長等.5、有限責(zé)任公司的含義：是指由2個(gè)以上50個(gè)以下股東共同出資,每個(gè)股東以其所認(rèn)繳的出資額為限對(duì)公司承擔(dān)有限責(zé)任,公司以其全部資產(chǎn)對(duì)其債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人.有限責(zé)任公司的特征：①公司的資本總額不分為等額的股份.②公司向股東簽發(fā)出資證明書,不發(fā)股票.③公司股份的轉(zhuǎn)讓有較嚴(yán)格限制.④限制股東認(rèn)輸,不得超過一定限額.⑤股東以其出資比例享受權(quán)利、承擔(dān)義務(wù).⑥股東以其出資額為限對(duì)公司承擔(dān)有限責(zé)任.6、股份有限公司的法律特征：①公司的資本劃分為股份,每一股的金額相等.②公司的股份采取股票的形式,股票是公司簽發(fā)的證明股東所持有股份的憑證.③同股同權(quán),同股同利,股東出席股東大會(huì),所持每一股份有一個(gè)表決權(quán).④股東可以依法轉(zhuǎn)讓持有的股份.⑤股東不得少于規(guī)定的數(shù)目,但沒有上限限制.⑥股東以其所持股份為限對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任.7、股份有限公司的特點(diǎn)：①承擔(dān)有限責(zé)任.②永續(xù)存在.③易于籌資.④重復(fù)納稅.8、企業(yè)設(shè)立的程序：①發(fā)起.②論證.③報(bào)批④籌建.⑤申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記.⑥批準(zhǔn)注冊(cè).9、企業(yè)的籌建工作包括的內(nèi)容：①開設(shè)臨時(shí)賬戶,籌集所需資金.②招聘員工③購置生產(chǎn)所需要原材料等各項(xiàng)生產(chǎn)資料.④辦理企業(yè)名稱預(yù)先核準(zhǔn)手續(xù).⑤進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè).10、企業(yè)設(shè)立的條件：①具有合法的企業(yè)名稱.②具有健全的組織機(jī)構(gòu).③具有企業(yè)章程.④具有資本金.⑤具有符合國家法律、法規(guī)和政策規(guī)定的經(jīng)營范圍、確定的場(chǎng)所和設(shè)施.⑥具有健全的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度.11、企業(yè)購并的動(dòng)機(jī)集中在以下幾個(gè)方面：①提高企業(yè)效率.②代理問題的存在.③節(jié)約交易成本.④目標(biāo)公司價(jià)值被低估.⑤增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)中的地位.⑥降低投資風(fēng)險(xiǎn)和避稅.12、在代理問題存在的情況下,購并活動(dòng)動(dòng)機(jī)表現(xiàn)為：①為降低代理成本②管理層利益驅(qū)動(dòng)③自由現(xiàn)金流量說.13、通過購并節(jié)約交易成本,表現(xiàn)在以下方面：①企業(yè)通過研究和開發(fā)的投入獲得產(chǎn)品—知識(shí).②企業(yè)的商譽(yù)作為無形資產(chǎn),其運(yùn)用也會(huì)遇到外部性問題.③有些企業(yè)的生產(chǎn)需要大量的專門中間產(chǎn)品投入.④一些生產(chǎn)企業(yè),為開拓市場(chǎng),需要大量的促銷投資,這種投資由于專用于某一企業(yè)的某一產(chǎn)品,具有很強(qiáng)的資產(chǎn)專用性.⑤企業(yè)通過購并形成規(guī)模龐大的組織,使組織內(nèi)部的職能相分離,形成一個(gè)以管理為基礎(chǔ)的內(nèi)部市場(chǎng)體系.14、購并的原則：①購并企業(yè)必須能為被購并企業(yè)做出貢獻(xiàn).②企業(yè)要想通過購并來成功地開展多種經(jīng)營,需要有一個(gè)團(tuán)結(jié)的核心,有共同的語言,從而將它們結(jié)合成一個(gè)整體.③購并必須是雙方自愿的.④購并企業(yè)必須能夠?yàn)楸毁彶⑵髽I(yè)提供高層管理人員,幫助被購并企業(yè)改善管理.⑤購并應(yīng)該以經(jīng)營戰(zhàn)略為基礎(chǔ),而不應(yīng)以財(cái)務(wù)戰(zhàn)略為基礎(chǔ).15、企業(yè)購并的具體方式：①承擔(dān)債務(wù)式購并.②購買式購并.③吸收股份式購并.④控股式購并.16、目前我國企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估作價(jià)的方法：①重置成本法.②市場(chǎng)法.③收益法.17、公司分立的動(dòng)機(jī)有以下幾種：①滿足公司適應(yīng)經(jīng)營環(huán)境變化的需要.②消除"負(fù)協(xié)同效應(yīng)",提高公司價(jià)值.③企業(yè)擴(kuò)張.④彌補(bǔ)購并決策失誤或成為購并決策中的一部分.⑤獲取稅收或管制方面的收益.⑥避免反壟斷訴訟.18、公司的分立程序：①公司分立決議與批準(zhǔn).②進(jìn)行財(cái)產(chǎn)分割.③編制表冊(cè)、通告?zhèn)鶛?quán)人.④登記.19、解散清算和破產(chǎn)清算的聯(lián)系：①清算的目的都是結(jié)束被清算企業(yè)的各種債權(quán)、債務(wù)關(guān)系和法律關(guān)系.②在解散清算過程中,當(dāng)發(fā)現(xiàn)企業(yè)資不抵債時(shí)應(yīng)立即想法院申請(qǐng)實(shí)行破產(chǎn)清算.解散清算和破產(chǎn)清算的區(qū)別：①清算的性質(zhì)不同.②被清算企業(yè)的法律地位不同.③處理利益關(guān)系的側(cè)重點(diǎn)不同.20、清算財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)的原則：①凡是能整體變現(xiàn)的財(cái)產(chǎn)應(yīng)盡量整體變現(xiàn).②法律禁止或限制自由買賣的財(cái)產(chǎn)不得上市變現(xiàn).③應(yīng)采用多種方式以盡可能高的售價(jià)變現(xiàn)財(cái)產(chǎn).④清算企業(yè)對(duì)外投資的實(shí)物性資產(chǎn)不得要求退還原物.21、企業(yè)的清算財(cái)產(chǎn)支付清算費(fèi)用以后,應(yīng)按下列順序進(jìn)行債務(wù)清償：①支付應(yīng)付未付的職工工資、勞動(dòng)保險(xiǎn)等.②交納應(yīng)繳未繳的稅金.③清償各項(xiàng)無擔(dān)保債務(wù).第十章財(cái)務(wù)分析1、對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析的主體：①投資者.②債權(quán)人.③經(jīng)理人員.④供應(yīng)商.⑤政府部門.⑥雇員和工會(huì).⑦中介機(jī)構(gòu).2、開展財(cái)務(wù)分析的意義：①開展財(cái)務(wù)分析有利于企業(yè)經(jīng)營管理者記性經(jīng)營決策和改善經(jīng)營管理.②開展財(cái)務(wù)分析有利于投資者作出投資決策和債權(quán)人制定信用政策.③開展財(cái)務(wù)分析有利于國家財(cái)稅機(jī)關(guān)等政府部門加強(qiáng)稅收征管工作和正確進(jìn)行宏觀調(diào)空.3、財(cái)務(wù)分析的原則：①從實(shí)際出發(fā),堅(jiān)持實(shí)事求是,反對(duì)主觀臆斷、結(jié)論先行,搞數(shù)字游戲.②全面地看問題,堅(jiān)持一分為二,反對(duì)片面地看問題.③注意事物的聯(lián)系,堅(jiān)持聯(lián)系地看問題,反對(duì)孤立地看問題.④定量分析與定性分析相結(jié)合,堅(jiān)持定量分析為主.4、財(cái)務(wù)分析的要求：①財(cái)務(wù)分析所依據(jù)的信息資料要真實(shí)可靠.②根據(jù)財(cái)務(wù)分析的目的正確選擇財(cái)務(wù)分析的方法.③根據(jù)多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化全面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果.5、現(xiàn)金流量表的編制方法：①直接法,即通過現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的總括分類,來反映來自企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量.②間接法,即通過將切要非現(xiàn)金交易、過去和未來經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金收入或支出的遞延或應(yīng)計(jì)項(xiàng)目,以及與投資和籌資現(xiàn)金流量相關(guān)的收益或費(fèi)用項(xiàng)目對(duì)凈損益的影響進(jìn)行調(diào)整,來反映企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)所形成的現(xiàn)金流量.6、在比價(jià)分析法中,通常采用的指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)有：①絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn).②行業(yè)標(biāo)準(zhǔn).③目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn).④歷史標(biāo)準(zhǔn).〔期末與期初對(duì)比、與歷史同期對(duì)比、與歷史最好水平對(duì)比7、采用比較分析法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,應(yīng)注意以下幾個(gè)問題：①實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)的計(jì)算口徑必須保持一致.②實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)的時(shí)間寬容度必須保持一致.③實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)的計(jì)算方法必須保持一致.④絕對(duì)數(shù)指標(biāo)比較與相對(duì)數(shù)指標(biāo)比較必須同時(shí)進(jìn)行.8、經(jīng)常用語進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的財(cái)務(wù)比率有：①相關(guān)比率.②結(jié)構(gòu)比率.③動(dòng)態(tài)比率.9、趨勢(shì)分析法的含義：是指利用財(cái)務(wù)報(bào)表提供的數(shù)據(jù)資料,將各期實(shí)際指標(biāo)與歷史指標(biāo)進(jìn)行定基對(duì)比和環(huán)比對(duì)比,揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果邊貨趨勢(shì)的一種分析方法.趨勢(shì)分析法的具體做法：①編制絕對(duì)數(shù)比較財(cái)務(wù)報(bào)表.②編制相對(duì)數(shù)比較財(cái)務(wù)報(bào)表.10、編制比較財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行趨勢(shì)分析法應(yīng)注意的問題：①掌握分析的重點(diǎn).②分析時(shí)既可以利用絕對(duì)數(shù)比較,也可以利用相對(duì)數(shù)比較.③分析時(shí)既可以采用定基比較的方法,又可以采用環(huán)比比較的方法.11、杜邦分析法的含義：是利用各個(gè)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系,對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合分析的一種方法.這種方法由美國杜邦公司最先采用,故稱杜邦分析法.利用這種方法可把各種財(cái)務(wù)指標(biāo)間的關(guān)系,繪制成杜邦分析圖.杜邦分析法的優(yōu)越性：有助于企業(yè)管理層更加清晰地看到權(quán)益資本收益率的決定因素,以及銷售凈利潤率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、債務(wù)比率之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系,給管理層提供了一張明晰的考察公司資產(chǎn)管理效率和是否最大化股東投資回報(bào)的路線圖.12、杜邦分析圖可以提供下列主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系：①凈資產(chǎn)收益率.②資產(chǎn)凈利潤率.③銷售凈利潤率④資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率⑤權(quán)益乘數(shù).13、杜邦分析法的局限性：①對(duì)短期財(cái)務(wù)結(jié)果過分重視,有可能助長公司管理層的短期行為,忽略企業(yè)長期的價(jià)值創(chuàng)造.②財(cái)務(wù)指標(biāo)反映的是企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績,衡量工業(yè)時(shí)代的企業(yè)能夠滿足要求.③在目前的市場(chǎng)環(huán)境中,企業(yè)的無形資產(chǎn)對(duì)提高企業(yè)長期競爭力至關(guān)重要,杜邦分析法卻不能解決無形資產(chǎn)的估值問題.14、采用綜合評(píng)分法選取的財(cái)務(wù)比率對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合分析要遵循的程序：①選定評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的財(cái)務(wù)比率.②根據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)的重要程度,確定其標(biāo)準(zhǔn)評(píng)分值即重要性系數(shù).③規(guī)定各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率評(píng)分值的上限和下限.④確定各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的標(biāo)準(zhǔn)值.⑤計(jì)算企業(yè)在一定時(shí)期各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的實(shí)際值.⑥計(jì)算出各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的實(shí)際得分.計(jì)算題舉例1.華豐公司正在購買一建筑物,該公司已取得了一項(xiàng)10年期的抵押貸款1000萬元.此項(xiàng)貸款的年復(fù)利率為8%,要求在10年內(nèi)分期償付完,償付都在每年年末進(jìn)行,問每年償付額是多少？<PVIFA8%,10=6.710>解答：假設(shè)每年償付額即年金為A,則A×PVIFA8%,10＝1000A＝1000/6.710＝149.031萬元2.某人準(zhǔn)備購買一套住房,他必須現(xiàn)在支付15萬元現(xiàn)金,以后在10年內(nèi)每年年末支付1.5萬元,若以年復(fù)利率5%計(jì),則這套住房現(xiàn)價(jià)多少？<5分><PVIFQ5%,10=7.722>解答：房價(jià)現(xiàn)值＝150000+15000×7.722＝265830元3.假設(shè)華豐公司準(zhǔn)備投資開發(fā)一件新產(chǎn)品,可能獲得的報(bào)酬和概率資料如下：市場(chǎng)狀況預(yù)計(jì)報(bào)酬<萬元>概率：繁榮6000.3；一般3000.5；衰退00.2若已知產(chǎn)品所在行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)為8%,無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為6%,計(jì)算華豐公司此項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬.解答：期望報(bào)酬額＝600×0.3+300×0.5+0×0.2＝330萬元標(biāo)準(zhǔn)離差＝＝210標(biāo)準(zhǔn)離差率＝210/330×100%=63.64%風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＝風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率＝8%×63.64%＝5.1%投資收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＝6%+5.1%＝11.1%風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額＝330×〔5.1%/11.1%>＝151.62萬元4.華豐公司現(xiàn)有資本總額3000萬元,其中長期債券<年利率9%>1600萬元,優(yōu)先股<年股息率8%>400萬,普通股1000萬元.普通股每股的年股息率為11%,預(yù)計(jì)股利增長率為5%,假定籌資費(fèi)率均為3%,企業(yè)所得稅稅率為33%.要求：計(jì)算該企業(yè)現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)的加權(quán)平均成本.解答：債券成本=9%<1-33%>/<1-3%>=6.2%普通股成本=11%<1-3%>+5%=16.3%優(yōu)先股成本=8%/<1-3%>=8.2%加權(quán)平均成本=6.2%×〔1600/3000>+16.3%×〔1000/3000>+8.2%×〔400/3000>=9.8%5、華豐公司準(zhǔn)備籌集長期資金1500萬元,籌資方案如下：發(fā)行長期債券500萬元,年利率6%,籌資費(fèi)用率2%；發(fā)行優(yōu)先股200萬元,年股息率8%,籌資費(fèi)用率3%；發(fā)行普通股800萬元,每股面額1元,發(fā)行價(jià)為每股4元,共200萬股；今年期望的股利為每股0.20元,預(yù)計(jì)以后每年股息率將增加4%,籌資費(fèi)用率為3.5%,該企業(yè)所得稅率為33%.該企業(yè)的加權(quán)平均資金成本為多少？<7分>解答：長期債券資金成本＝6%<1-33%>/<1-2%>＝4.102%長期債券比重＝500/1500×100%＝33.333%優(yōu)先股資金成本＝8%/<1-3%>＝8.247%優(yōu)先股比重＝200/1500×100%＝13.333%普通股資金成本＝<0.2/4>/<1-3.5%>+4%＝9.181%普通股比重＝4×200/1500＝53.334%加權(quán)平均資金成本＝4.102%×33.333%+8.247%×13.333%+9.181%×53.334%＝7.363%6、華豐公司現(xiàn)有資金200萬元,其中債券100萬元<年利率10%>,普通股100萬元<10萬股,每股面值1元,發(fā)行價(jià)10元,今年股利1元/股,以后各年預(yù)計(jì)增長5%>.現(xiàn)為擴(kuò)大規(guī)模,需增資400萬元,其中,按面值發(fā)行債券140萬元,年利率10%,發(fā)行股票260萬元<26萬股,每股面值1元,發(fā)行價(jià)10元,股利政策不變>.所得稅率30%.計(jì)算企業(yè)增資后：<1>各種資金占總資金的比重.<2>各種資金的成本.<3>加權(quán)資金成本.解答：<1>債券比重＝<100+140>/600＝0.4股票比重＝<100+260>/600＝0.6<2>債券成本＝10%×〔1-30%>＝7%股票成本＝1/10+5%＝15%<3>加權(quán)資金成本＝0.4×7%+0.6×15%＝11.8%7、華豐公司資本總額2000萬元,債務(wù)資本占總資本的50%,債務(wù)資本的年利率為12%,求企業(yè)的經(jīng)營利潤為800萬元、400萬元時(shí)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù).解答：經(jīng)營利潤為800萬元時(shí)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝800/<800-2000×50%×12%>＝1.18經(jīng)營利潤為400萬元時(shí)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝400/<400-2000×50%×12%>＝1.438、華豐公司資金總額為5000萬元,其中負(fù)債總額為2000萬元,負(fù)債利息率為10%,該企業(yè)發(fā)行普通股60萬股,息稅前利潤750萬元,所得稅稅率33%.計(jì)算<1>該企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和每股收益.<2>如果息稅前利潤增長15%,則每股收益增加多少？解答：<1>DFL＝750/<750-2000×10%>＝1.364EPS＝<750-2000×10%>×〔1-33%>/60＝6.15<2>每股利潤增加額＝6.15×15%×1.364＝1.25元9、華豐公司只生產(chǎn)一種產(chǎn)品,每生產(chǎn)一件該產(chǎn)品需A零件12個(gè),假定公司每年生產(chǎn)品15萬件產(chǎn)品,A零件的每次采購費(fèi)用為1000元,每個(gè)零件的年儲(chǔ)存保管費(fèi)用為1元.<1>確定A零件最佳采購批量；<2>該公司的存貨總成本是多少？<3>每年訂貨多少次最經(jīng)濟(jì)合理？解答：<1>A零件最佳采購批量＝=60000<2>該公司的存貨總成本=12×150000/60000×1000+60000×1/2=60000<3>訂貨批次＝12×150000/60000＝3010、某臺(tái)機(jī)器原始價(jià)值62000元,預(yù)計(jì)凈殘值2000元,使用年限6年,用年限總和法計(jì)提折舊,求每年折舊額.解答：第一年折舊額＝<62000-2000>×〔6/21>＝17143元第二年折舊額＝60000×〔5/21>＝14286元第三年折舊額＝60000×〔4/21>＝11429元第四年折舊額＝60000×〔3/21>＝8571元第五年折舊額＝60000×〔2/21>＝5714元第六年折舊額＝60000×〔1/21>＝2857元11、華豐公司準(zhǔn)備買一設(shè)備,該設(shè)備買價(jià)32萬元,預(yù)計(jì)可用5年,其各年年末產(chǎn)生的現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)如下：現(xiàn)金流量單位：萬元；年份12345現(xiàn)金流量812121212若貼現(xiàn)率為10%,試計(jì)算該項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù),并說明是否應(yīng)投資該設(shè)備.解答：凈現(xiàn)值＝8×0.909＋12×〔3.791-0.909>-32＝9.856﹥0方案可行現(xiàn)值指數(shù)＝"8×0.909＋12×〔3.791-0.909>"/32＝1.308﹥1方案可行12、華豐公司擬投資一個(gè)新項(xiàng)目,現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)投資方案可供選擇.甲方案：投資總額1000萬元,需建設(shè)期一年.投資分兩次進(jìn)行：第一年初投入500萬元,第二年初投入500萬元.第二年建成并投產(chǎn),投產(chǎn)后每年稅后利潤100萬元,項(xiàng)目建成后可用9年,9年后殘值100萬元.乙方案：投資總額1500萬元,需建設(shè)期兩年.投資分三次進(jìn)行：第一年初投入700萬元,第二年初投入500萬元,第三年年初投入300萬元.第三年建成并投產(chǎn),投產(chǎn)后每年稅后利潤200萬元,項(xiàng)目建成后可用8年,8年后殘值200萬元.若資金成本為10%,項(xiàng)目按直線法進(jìn)行折舊,請(qǐng)通過計(jì)算凈利現(xiàn)值進(jìn)行方案選優(yōu).解答：甲方案凈現(xiàn)值＝<100+100>×〔6.145-0.909>+100×0.386-500-500×0.909＝131.3萬元；乙方案凈現(xiàn)值＝<200+162.5>×5.335×0.826+200×0.386-700-500×0.909-300×0.826＝272.33萬元可見,乙方案優(yōu)13、某產(chǎn)品預(yù)計(jì)年銷量為6000件,單件售價(jià)150元,已知單位稅率為5%,預(yù)定目標(biāo)利潤為15萬元,計(jì)算目標(biāo)成本應(yīng)多大.解答：目標(biāo)成本＝6000×150×〔1-5%>-150000＝705000元14、華豐公司生產(chǎn)一種產(chǎn)品,單價(jià)10元,單位變動(dòng)成本7元,其中直接材料3元,直接人工2元,制造和銷售費(fèi)用2元.要求：<1>假定銷售額為40000元時(shí)可以保本,計(jì)算固定成本總額.<2>假定直接人工成本增加20%,邊際利潤率不變,則售價(jià)應(yīng)提高多少？解答：<1>保本點(diǎn)銷量＝40000÷10＝4000固定成本總額＝4000×〔10-7>＝12000<2>直接人工增加至2×〔1+20%>＝2.4原邊際利潤率＝<10-7>/10＝30%設(shè)新單價(jià)為P新單位變動(dòng)成本=3+2×〔1+20%>+2=7.4<P-7.4>/P=30%P=10.57當(dāng)單價(jià)提高0.57時(shí),能維持目前的邊際利潤率.15、某產(chǎn)品預(yù)計(jì)銷量可達(dá)8000件,單位售價(jià)12元,單位變動(dòng)成本7元,固定成本總額25000元.計(jì)算：<1>可實(shí)現(xiàn)利潤額；<2>保本點(diǎn)銷售量；<3>利潤增長1倍時(shí)的銷量.解答：<1>可實(shí)現(xiàn)利潤額＝8000×〔12-7>-25000＝15000元<2>保本點(diǎn)銷售量＝25000/<12-7>＝5000件<3>利潤增長1倍時(shí)的銷量＝<25000+15000×2>/<12-7>＝11000件16、華豐公司生產(chǎn)甲產(chǎn)品,每件售價(jià)150元,單位變動(dòng)成本為100元,固定成本為400000元,稅后目標(biāo)利潤為335000元<已知所得稅稅率為33%>.請(qǐng)回答：<1>為獲得稅后目標(biāo)利潤,企業(yè)至少應(yīng)銷售多少件產(chǎn)品？<2>如果甲產(chǎn)品市場(chǎng)最大容量為15000件,那么為實(shí)現(xiàn)335000元的稅后目標(biāo)利潤,單位變動(dòng)成本應(yīng)該降為多少？解答：<1>稅前利潤＝335000/<1-33%>=500000保利銷售量＝<400000+500000>/<150-100>＝18000件<2>單位貢獻(xiàn)邊際＝<400000+500000>/150000＝60元單位變動(dòng)成本＝150-60＝90元17、長城公司銷售A、B、C三種產(chǎn)品,其固定成本為8000元,其他資料如下：產(chǎn)品名稱單價(jià)單位變動(dòng)成本銷售結(jié)構(gòu)<比重>A201020%；B403030%；C504050%要求：<1>加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率為多少？<2>若要實(shí)現(xiàn)36萬元的目標(biāo)利潤,銷售收入要求達(dá)到多少？解答：<1>A產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率＝<20-10>/20＝50%B產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率＝<40-30>/40＝25%C產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率＝<50-40>/50＝20%加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率＝50%×20%+25%×30%+20%×50%＝27.5%<2>保利點(diǎn)銷售收入＝<360000+8000>/27.5%＝1338182元18、華豐公司只生產(chǎn)銷售一種產(chǎn)品,單位變動(dòng)成本為每件7元,全月變動(dòng)成本總額910,000元,共獲利潤180,000元,該產(chǎn)品變動(dòng)成本與銷售收入的比率為70%.試計(jì)算：<1>該企業(yè)此時(shí)的保本點(diǎn)銷售量.<2>若市場(chǎng)上該產(chǎn)品價(jià)格下跌了5%,同時(shí)企業(yè)每月又增加廣告費(fèi)20,000元,為了使利潤增加5%,應(yīng)銷售多少產(chǎn)品？解答：<1>該月銷售收入＝910000/70%＝1300000元固定成本＝1300000-180000-910000＝210000元單位貢獻(xiàn)邊際＝7/70%-7＝3保本點(diǎn)銷售量＝210000/3＝70000件<2>單位貢獻(xiàn)邊際＝10<1-5%>-7＝2.5元固定成本＝210000+20000＝230000元目標(biāo)利潤＝180000×〔1+5>＝189000元保利點(diǎn)銷售量＝<230000+189000>/2.5＝167600件19、華豐公司1998年流動(dòng)資產(chǎn)利潤率為28%,流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為4次,銷售收入15000萬元.計(jì)算：<1>銷售利潤率；<2>1998年的銷售利潤；<3>1998年流動(dòng)資產(chǎn)平均數(shù)額.解答：<1>1998年流動(dòng)資產(chǎn)平均數(shù)額＝銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝15000/4＝3750萬元<2>1998年的銷售利潤＝流動(dòng)資產(chǎn)平均數(shù)額×流動(dòng)資產(chǎn)利潤率＝3750×28%＝1050萬元<3>銷售利潤率＝銷售利潤/銷售收入＝1050/15000×100%＝7%20、華豐公司19×7年度資產(chǎn)、負(fù)債的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：單位：元項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額現(xiàn)金12,000短期借款500,000銀行存款320,000應(yīng)付票據(jù)80,000應(yīng)收票據(jù)280,000應(yīng)付帳款1200,000應(yīng)收帳款980,000應(yīng)付工資1000,000固定資產(chǎn)2320,000預(yù)提費(fèi)用98,000累計(jì)折舊380,000應(yīng)交稅金48,000原材料600,000長期借款600,000產(chǎn)成品880,000其他應(yīng)付款164,000要求：計(jì)算流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率,并按目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行簡單的評(píng)價(jià).<長期負(fù)債中不含一年內(nèi)到期的債務(wù)>解答：流動(dòng)資產(chǎn)＝<12,000+320,000+280,000+980,000+600,000+880,000>＝3072000流動(dòng)負(fù)債＝<500,000+80,000+1200,000+1000,000+98,000+48,000+164,000>＝3090000速動(dòng)資產(chǎn)＝3072000-600000-880000＝1592000即付資產(chǎn)＝12000+32000＝44000資產(chǎn)總額＝3072000+2320000-380000＝5012000負(fù)債總額＝3090000+600000＝3690000流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債＝3072000/3090000＝0.994速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債＝1592000/3090000＝0.515現(xiàn)金比率＝即付資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債＝44000/3090000＝0.014資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債/資產(chǎn)＝3690000/5012000＝0.736該公司短期償債能比較差,長期償債能力也比較差,該公司可能會(huì)面臨債務(wù)危機(jī).21、某人以15000元購進(jìn)華豐公司債券,兩月后以16000元售出,購入和售出時(shí)分別另支付手續(xù)費(fèi)60元和68元.計(jì)算本債券投資收益額及持券期間的收益率.<5分>解答：債券投資收益額＝16000-15000-60-68＝872元持券期間收益率＝872/<15000+60>×100%＝5.79%22、華豐公司瀕臨破產(chǎn),現(xiàn)宣告破產(chǎn)清算.已知清算過程中,發(fā)生清算費(fèi)用35萬元,財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)損失為60萬元.該企業(yè)變現(xiàn)前財(cái)產(chǎn)價(jià)值為755萬元,負(fù)債為800萬元<其中有擔(dān)保債務(wù)240萬元,無擔(dān)保債務(wù)為560萬元>.計(jì)算無擔(dān)保債務(wù)的償還比率.解答：無擔(dān)保債務(wù)的償還比率＝<755-35-60-240>/560×100%＝75%23、某城市有兩家銀行,其中一家為內(nèi)資銀行,另一家為外資銀行.現(xiàn)假設(shè)兩家的計(jì)息方法和利率水平都不同,外資銀行采用復(fù)利法,不管存期的長短,年利率一律為4%,每年復(fù)利兩次；而內(nèi)資銀行采用單利法,10年期的銀行存款利率為4.5%.現(xiàn)某人有在10年內(nèi)不需要使用的多余資金1000000元需要存入銀行,假設(shè)兩銀行在其他方面的情況完全一致.試問,該人的多余資金應(yīng)該存入哪家銀行？解答：該問題的關(guān)鍵是計(jì)算出10年后可以從哪家銀行拿出更多的資金,比較誰的終值大？內(nèi)資銀行1000000×〔1＋10×4.5%>＝1450000元外資銀行1000000×〔1＋2%>20＝100000×1.486＝1486000元應(yīng)該存入外資銀行.24、華豐公司資金結(jié)構(gòu)如下：資金來源數(shù)額比重優(yōu)先股400,00020%普通股1000,00050%企業(yè)債券600,00030%該企業(yè)優(yōu)先股成本率為12%；普通股成本率預(yù)計(jì)為16%；企業(yè)債券成本率為9%<稅后>.要求：計(jì)算該公司的平均資金成本率.解答：平均資金成本率=12%×20%＋16%×50%＋9%×30%=2.4%＋8%＋2.7%=13.1%25、華豐公司1994年度利潤總額為116,000元,資產(chǎn)總額期初為1017,450元,其末數(shù)為1208,650元；該年度企業(yè)實(shí)收資本為750,000元；年度銷售收入為396,000元,年度銷售成本為250,000元,銷售費(fèi)用6,5000元,銷售稅金及附加6,600元,管理費(fèi)用8,000元,財(cái)務(wù)費(fèi)用8,900元；年度所有者權(quán)益年初數(shù)793,365元,年末數(shù)為814,050元.要求：計(jì)算企業(yè)該年度：<1>資產(chǎn)利潤率；<2>資本金利潤率；<3>銷售利潤率；<4>成本費(fèi)用利潤率；<5>權(quán)益報(bào)酬率.解答：平均資產(chǎn)總額=1113050元資產(chǎn)利潤率=×100%=10.42%資本金利潤率=×100%=15.47%銷售利潤率=×100%=29.29%成本費(fèi)用總額=250000＋6500＋6600＋8000＋8900=280000成本費(fèi)用利潤率=×100%=41.43%平均股東權(quán)益=803707.5權(quán)益報(bào)酬率=×100%=14.43%26、<1>華豐公司發(fā)行優(yōu)先股面值100元,規(guī)定每股股利為14元,市價(jià)為98元.要求：計(jì)算其投資報(bào)酬率.<2>華豐公司發(fā)行面值為100元,利息為10%,期限為10年的債券.要求：計(jì)算①市場(chǎng)利率為10%時(shí)的發(fā)行價(jià)格.②市場(chǎng)利率為12%時(shí)的發(fā)行價(jià)格.③市場(chǎng)利率為8%時(shí)的發(fā)行價(jià)格.解答：<1>投資報(bào)酬率=×100%=14.58%<2>①當(dāng)市場(chǎng)利率為10%時(shí),發(fā)行價(jià)格為：發(fā)行價(jià)格=100元②當(dāng)市場(chǎng)利率為12%時(shí),發(fā)行價(jià)格為：發(fā)行價(jià)格=88.61元③當(dāng)市場(chǎng)利率為8%時(shí),發(fā)行價(jià)格為：發(fā)行價(jià)格=113.42元財(cái)務(wù)管理72條精典例題1,某企業(yè)購入國債2500手,每手面值1000元,買入價(jià)格1008元,該國債期限為5年,年利率為6.5%〔單利,則到期企業(yè)可獲得本利和共為多少元？

答：F=P〔1+i×n=2500×1000×<1+6.5%×5>

=2500000×1.3250=3312500<元>

2,某債券還有3年到期,到期的本利和為153.76元,該債券的年利率為8%〔單利,則目前的價(jià)格為多少元？

答：P=F/<1+in>=153.76/<1+8%×3>=153.76/1.24=124〔元3,企業(yè)投資某基金項(xiàng)目,投入金額為1,280,000元,該基金項(xiàng)目的投資年收益率為12%,投資的年限為8年,如果企業(yè)一次性在最后一年收回投資額及收益,則企業(yè)的最終可收回多少資金？

答：F=P〔F/P,i,n=1280000×<F/P,12%,8>

=1280000×2.4760=3169280〔元

4,某企業(yè)需要在4年后有1,500,000元的現(xiàn)金,現(xiàn)在有某投資基金的年收益率為18%,如果,現(xiàn)在企業(yè)投資該基金應(yīng)投入多少元？答：P=F×〔P/F,i,n=1500000×<P/F,18%,4>

=1500000×0.5158=773700〔元

5,某人參加保險(xiǎn),每年投保金額為2,400元,投保年限為25年,則在投保收益率為8%的條件下,〔1如果每年年末支付保險(xiǎn)金25年后可得到多少現(xiàn)金？〔2如果每年年初支付保險(xiǎn)金25年后可得到多少現(xiàn)金？答〔1F=A×〔F/A,i,n=2400×<F/A,8%,25>

=2400×73.106=175454.40〔元

〔2F=A×[〔F/A,i,n+1-1]=2400×[〔F/A,8%,25+1-1]=2400×〔79.954-1=189489.60<元>

6,企業(yè)向租賃公司融資租入設(shè)備一臺(tái),租賃期限為8年,該設(shè)備的買價(jià)為320,000元,租賃公司的綜合率為16%,則企業(yè)在每年的年末等額支付的租金為多少？如果企業(yè)在每年的年初支付租金有為多少？答：〔1每年年末支付租金=P×[1/〔P/A,16%,8]

=320000×[1/〔P/A,16%,8]

=320000×[1/4.3436]=73671.61〔元

<2>每年年初支付租金=P×[1/〔P/A,i,n-1+1]

=320000×[1/<P/A,16%,8-1>+1]

=320000×[1/<4.0386+1>]=63509.71〔元

7,某人購買商品房,有三種付款方式.A：每年年初支付購房款80,000元,連續(xù)支付8年.B：從第三年的年開始,在每年的年末支付房款132,000元