財務(wù)分析財務(wù)分析概述

財務(wù)分析第一節(jié)財務(wù)分析概述第二節(jié)根本財務(wù)報表第三節(jié)運營才干、盈利才干的分析第四節(jié)償債才干分析第五節(jié)財務(wù)綜合分析第一節(jié)財務(wù)分析概述一、分析的意義：財務(wù)分析是以企業(yè)的財務(wù)報告及其有關(guān)資料為根據(jù)，運用專門的方法，對企業(yè)的財務(wù)情況和運營成果進展分析、研討和評價，為企業(yè)內(nèi)外有關(guān)方面的決策和管理效力的一項管理任務(wù)。對財務(wù)信息運用者來說，財務(wù)分析有以下作用：〔一〕為企業(yè)加強和改善內(nèi)部管理提供根據(jù)。〔二〕為投資者、債務(wù)人的投資和信貸決策提供根據(jù)?！踩碁檎?jīng)濟管理部門實施宏觀調(diào)控提供根據(jù)。二、財務(wù)分析的內(nèi)容〔一〕運營才干〔二〕盈利才干〔三〕償債才干〔四〕其它財務(wù)才干〔五〕財務(wù)綜合分析三、財務(wù)分析的資料〔一〕內(nèi)部資料1、核算資料三張主表及其附表2、方案預(yù)算資料3、調(diào)研資料4、其它內(nèi)部資料〔二〕外部資料1、市場資料2、同行業(yè)資料3、政策資料4、其他外部資料四、財務(wù)分析的方法〔一〕比較分析法經(jīng)過財務(wù)目的對比確定數(shù)量差別，據(jù)以鑒別和判別的一種分析方法。主要方式有：1、分析期實踐數(shù)值與方案〔預(yù)算〕目的對比——了解方案完成情況財務(wù)目的數(shù)量差別＝報表中實踐數(shù)－方案〔預(yù)算〕數(shù)2、實踐數(shù)值與上期〔或歷史〕目的比——了解開展、變化情況3、實踐數(shù)與同行業(yè)先進〔或平均〕程度對比——了解本企業(yè)在同行業(yè)中的位置與差距目的差別＝本期實踐數(shù)值－同行業(yè)先進〔平均〕程度4、與公認〔或規(guī)定〕規(guī)范對比——判別目的合理合規(guī)性目的差別＝本期實踐數(shù)值－公認〔規(guī)定〕規(guī)范選用目的時，應(yīng)留意目的在包含內(nèi)容、時間長度、計算方法、計價規(guī)范上的一致性?！捕潮嚷史治龇ㄊ菍蓚€相互聯(lián)絡(luò)的財務(wù)目的相除，計算比率，用以分析財務(wù)情況和運營程度的一種分析方法。財務(wù)比率＝甲目的／乙目的如：流動比率＝流動資產(chǎn)／流動負債銷售利潤率＝利潤／銷售收入〔三〕構(gòu)造比率是經(jīng)過某一綜合目的的部分與總體的比率，反映部分占總體比重的分析方法。構(gòu)造相對數(shù)＝部分目的／總體目的×100％該方法普通用于對財務(wù)報表的整體分析，計算出各目的在總體目的中的比重，計算出百分率報表。〔四〕趨勢分析法是經(jīng)過某項目的不同時期的數(shù)值進展對比，分析其變動趨勢的一種分析方法。普通有兩種方式：1、定基比率＝比較期數(shù)值／固定基期數(shù)值2、環(huán)比比率＝比較期數(shù)值／前一期數(shù)值〔五〕要素分析法是測定各項有聯(lián)絡(luò)的部分目的〔有關(guān)要素〕與總目的之間關(guān)系和影響程度的分析方法。詳細程序為：1、確定分析目的由哪些要素組成如：營業(yè)收入〔銷售量、單價〕、資料總費用〔產(chǎn)量、資料單耗、資料單價〕2、確定各要素與總目的的關(guān)系并列成算式〔關(guān)系式〕資料總費用＝產(chǎn)量×單耗×單價3、確定各要素變動對總目的的影響程度某目的N＝a×b×c方案目的N0＝ao×b0×c0實踐目的N1＝a1×b1×c1詳細分析時，又可采用連環(huán)替代法或差額分析法。〔1〕連環(huán)替代法A、確定分析對象〔實踐與方案的差別〕目的差別＝N1－N0B、進展要素分析N0=a0×b0×c0N2=a1×b0×c0N3=a1×b1×c0N1=a1×b1×c1N2－N0a變動影響N3－N2b變動影響N1－N3c變動影響共同影響〔應(yīng)等于分析對象〕〔2〕差額分析法a的影響＝〔a1－a0〕×b1×c1b的影響＝a1×〔b1－b0〕×c1c的影響＝a1×b1×〔c1－c0〕共同影響〔應(yīng)等于分析對象〕例：某企業(yè)有關(guān)資料耗用資料如下：要求：分別用連環(huán)替代法和差額分析法分析該廠資料費用超支或節(jié)約的緣由。解：1、列出關(guān)系式：資料總費用＝產(chǎn)量×單耗×單價2、確定分析對象：資料總費用超支9600元〔153600－14400〕的緣由。3、要素分析：〔1〕連環(huán)替代法N0＝200×20×36＝144000N2＝240×20×36＝172800N3＝240×16×36＝240N1＝240×16×40＝153600N2－N0＝172800－144000＝＋28800〔元〕產(chǎn)量影響N3－N2＝240－172800＝－34560〔元〕單耗影響N1－N3＝153600－240＝＋15360〔元〕單價影響共同影響：＋9600元〔2〕差額分析法產(chǎn)量影響＝〔240－200〕×20×36＝＋28800〔元〕單耗影響＝240×〔16－20〕×36＝－34560〔元〕單價影響＝240×16×〔40－36〕＝＋15360〔元〕共同影響：＋9600元第二節(jié)根本財務(wù)報表一、財務(wù)報告體系——財務(wù)分析的主要資料〔一〕三張主表之間的關(guān)系：〔二〕報表編制的步驟：1、普通報表〔資產(chǎn)負債表、利潤表〕的編制〔1〕編制和檢查結(jié)賬前試算平衡表按借貸平衡原理，對各總賬科目期末余額進展試算，到達平衡后即可。〔2〕編制資產(chǎn)負債表〔3〕編制利潤表〔4〕編制利潤分配表2、現(xiàn)金流量表的編制以收付實現(xiàn)制為根底編制二、資產(chǎn)負債表〔一〕格式和工程陳列順序1、格式：按“資產(chǎn)＝負債＋一切者權(quán)益〞這一根本會計公式，按賬戶式格式編制。2、工程陳列根據(jù)流動性〔變現(xiàn)性〕，從大到小陳列?！捕尘幹品椒ā补こ烫盍小?、直接填列：根據(jù)有關(guān)科目〔總賬或明細賬〕的期末余額直接填列。2、合并填列：根據(jù)幾個科目余額相加填列。如存貨。3、分析填列：根據(jù)幾個科目余額相抵減后差額填列。如固定資產(chǎn)凈值?！踩程峁┴攧?wù)信息及作用1、了解企業(yè)擁有的經(jīng)濟資源及其分布情況；2、分析企業(yè)資金來源及構(gòu)成比例；3、分析企業(yè)資金的變動才干，償債才干和財務(wù)虛力。三、利潤表及利潤分配表〔一〕利潤表根據(jù)“收入－費用＝利潤〞這一等式，按報告式編制，反映凈利潤的構(gòu)成過程，根據(jù)有關(guān)科目的本期發(fā)生額填列。反映企業(yè)主要業(yè)務(wù)、其他業(yè)務(wù)、對外投資的盈虧情況，可以了解企業(yè)一定時期的消費運營成果，分析預(yù)測企業(yè)盈利才干，考核企業(yè)管理人員的運營業(yè)績?！捕忱麧櫡峙浔砀鶕?jù)凈利潤的分配去向或虧損的彌補情況填列?？蓳?jù)以分析企業(yè)對社會的奉獻，及凈利潤的分配。四、現(xiàn)金流量表根據(jù)“現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量＝現(xiàn)金凈流量〞的平衡關(guān)系編制，分為根本工程和補充資料兩部分。按“運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量〞、“投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量〞、“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量〞、“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物添加額〞幾部分組成〔根本工程〕。補充資料提供根本工程以外的非現(xiàn)金流量及現(xiàn)金流量的重要信息?，F(xiàn)金流量表主要提示了企業(yè)以下財務(wù)信息：1、企業(yè)現(xiàn)金的籌措來源、運用去向及規(guī)模；2、各類經(jīng)濟活動產(chǎn)生現(xiàn)金的才干及對現(xiàn)金的耗費；3、現(xiàn)金收支的平衡情況及現(xiàn)金的余缺；4、現(xiàn)金余額增減變動的緣由，資產(chǎn)負債表某些工程變動的內(nèi)容；5、支付實現(xiàn)制根底的凈利潤。第三節(jié)運營才干、盈利才干的分析一、運營才干的分析運營才干是指企業(yè)運用經(jīng)濟資源從事運營獲得收入的效率和才干。〔一〕資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率包括周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)評價：周轉(zhuǎn)次數(shù)越多越好，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少越好?！捕炒尕浐蛻?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分析其中：存貨周轉(zhuǎn)額為銷售本錢;應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)額為賒銷收入凈額?！踩沉鲃淤Y金節(jié)約或超支額流動資金節(jié)約〔－〕或超支〔＋〕額＝〔本期周轉(zhuǎn)天數(shù)－上期周轉(zhuǎn)天數(shù)〕×平均每日銷售收入二、盈利才干分析〔一〕利潤額的分析利潤額變動額＝本年實踐利潤－本年方案〔上年實踐〕了解企業(yè)利潤方案的完成情況和比上年增減情況?！捕忱麧櫂?gòu)成分析根據(jù)公式：凈利潤＝銷售收入－銷售本錢－銷售費用－管理費用－財務(wù)費用＋營業(yè)外收支凈額＋投資凈收益－所得稅分析各要素變動使利潤的增減額?！踩忱麧櫬史治?、普通企業(yè)正目的，越大越好。如：營業(yè)利潤率、銷售利潤率、資金利潤率、資本金利潤率、本錢費用利潤率、人均利潤率等。2、股份制企業(yè)〔四〕利潤分配的分析1、留存盈余比率2、每股股利＝3、股利率＝4、每股股利與市價比率＝〔五〕資本保值增值分析1、企業(yè)保值增值分析資本保值增值分析＝該目的如等于1，闡明保值；大于1，闡明增值。2、國有資產(chǎn)保值增值分析國有資產(chǎn)保值增值率＝該目的如等于1，闡明保值；大于1，闡明增值。3、股份制企業(yè)資本保值增值分析除上述目的外，還應(yīng)分析每股凈資產(chǎn)。即每股凈資產(chǎn)＝三、社會奉獻分析〔一〕社會奉獻額分析企業(yè)為社會新發(fā)明的價值，包括：工資獎金、利息、稅金等經(jīng)過會計核算資料計算其總額，并了解其增長趨勢?！捕成鐣瞰I率分析社會奉獻率〔三〕社會積累率分析社會積累率＝第四節(jié)償債才干分析一、短期償債才干分析流動資產(chǎn)與流動負債的比率分析1、流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債之比。流動比率＝結(jié)果闡明每元流動負債有多少流動資產(chǎn)做歸還的保證。目的意義：衡量企業(yè)短期償債才干，越高，闡明償債才干越強，保過高，那么能夠是資產(chǎn)利用率低，影響獲利才干。普通以公認規(guī)范2:1左右為宜。運用時留意：〔1〕如過高，那么要結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，調(diào)查流動比率的質(zhì)量?！?〕防止偽造比率如某企業(yè)擁有流動資產(chǎn)30萬元，年終編表時，故意歸還10萬元，待下年初再借入。2、速動比率是速動資產(chǎn)與流動負債之比。速動比率＝其中：速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨或速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨－待攤費用該目的強調(diào)了資產(chǎn)的變現(xiàn)性，是對流動比率的補充，普通以公認規(guī)范1:1為宜。它闡明每元流動負債有多少速動資產(chǎn)作為歸還的保證。3、現(xiàn)金比率是可立刻動用資金與流動負債之比。現(xiàn)金比率＝其中：可立刻動用的資金包括：庫存現(xiàn)金、短期等價物〔短期有價證券〕等。評價：越高，償債才干越強〔普通與企業(yè)上年或同行業(yè)對比〕二、現(xiàn)金流量分析1、運營活動現(xiàn)金流量分析2、獲取現(xiàn)金效率分析三、長期償債才干分析——分析償債才干和風(fēng)險資產(chǎn)、凈資產(chǎn)對負債保證程度的比率分析1、資產(chǎn)負債比率資產(chǎn)負債比率＝該比率越高，償債才干越差，反之，那么償債才干越高。目的評價的意義：〔1〕對債務(wù)人來說，該比率過高，闡明企業(yè)全部資產(chǎn)中，股東資本比重較低，企業(yè)運營風(fēng)險將由債務(wù)人承當(dāng)，貸款平安性差?！?〕對企業(yè)投資者〔股東〕來說，那么關(guān)懷投資收益高低，在投資收入率高于借款利率前提下，希望該比率高。2、凈資產(chǎn)負債率凈資產(chǎn)負債率＝該比率越低，債務(wù)人貸款平安性越強，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越少。運營活動現(xiàn)金凈流量對負債保證程度的比率分析〔三〕付息才干比率分析運用利息保證倍數(shù)目的該比率高，闡明企業(yè)支付利息的保證程度高。如企業(yè)每期均能及時足額支付利息，那么可借新歸還老債，不需求歸還本金。普通說，該比率至少要大于1，否那么難以舉債運營。第五節(jié)財務(wù)綜合分析一、主要財務(wù)目的的綜合分析〔一〕主要財務(wù)目的按財政部規(guī)定，普通包括10項財務(wù)目的：1、銷售利潤率2、總資產(chǎn)報酬率3、資本收益率〔資本金利潤率〕4、資本保值增值率5、資產(chǎn)負債率6、流動比率或速動比率7、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率8、存貨周轉(zhuǎn)率9、社會奉獻率10、社會積累率〔二〕主要財務(wù)目的的趨勢分析根據(jù)十項主要目的的實踐數(shù)值與規(guī)范數(shù)值〔公認規(guī)范及同行業(yè)平均值〕對比，采用評分法，確定企業(yè)財務(wù)和運營情況。詳細步驟：1、確定規(guī)范值2、根據(jù)目的重要性，確定各目的的權(quán)數(shù)分值。3、計算綜合實踐分值4、匯總實踐分數(shù)，做出綜合分析合計分數(shù)＝各工程實踐分數(shù)之和三、財務(wù)目的樸素關(guān)系的