財(cái)務(wù)管理學(xué)第九章 財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)分析概述1.財(cái)務(wù)分析內(nèi)容2.第九章財(cái)務(wù)分析第一節(jié)財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析的概念財(cái)務(wù)分析的種類財(cái)務(wù)分析的目的財(cái)務(wù)分析的方法

財(cái)務(wù)分析是指利用會(huì)計(jì)報(bào)表和其它核算資料，對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)過程和結(jié)果進(jìn)展比較、計(jì)算、分析，對(duì)各種相關(guān)數(shù)據(jù)之間的內(nèi)在聯(lián)絡(luò)及其表達(dá)的經(jīng)濟(jì)含義作出財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。一、財(cái)務(wù)分析的概念二、財(cái)務(wù)分析的種類〔一〕按分析的主體分：內(nèi)部分析外部分析〔二〕按分析的內(nèi)容和范圍分：全面分析簡(jiǎn)要分析專題分析典型分析

〔三〕按分析任務(wù)進(jìn)展的時(shí)間：定期分析不定期分析〔四〕按分析的目的：事前分析事中分析事后分析三、財(cái)務(wù)分析的目的 〔一〕企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理人員分析的目的〔二〕企業(yè)一切者分析的目的〔三〕企業(yè)債務(wù)人分析的目的〔四〕業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)企業(yè)分析的目的〔五〕國(guó)家宏觀管理部門分析的目的

四、財(cái)務(wù)分析的方法〔一〕比較分析法是經(jīng)過相關(guān)經(jīng)濟(jì)目的的數(shù)量比較，提示經(jīng)濟(jì)目的之間的數(shù)量差別，根據(jù)差別來研討經(jīng)濟(jì)活動(dòng)情況，以及方案完成情況的一種分析方法。

1.用本期實(shí)踐目的與方案目的比較；2.用本期實(shí)踐目的與上年同期〔或歷史某一特定時(shí)期〕實(shí)踐目的比較；3.用本期實(shí)踐目的與條件大致一樣的先進(jìn)企業(yè)的實(shí)踐目的比較；4.各期實(shí)踐目的的動(dòng)態(tài)比較?！捕骋胤治龇ㄊ侵笇?duì)某項(xiàng)綜合目的的變動(dòng)原因，按其內(nèi)在的組合要素，進(jìn)展數(shù)量分析，用以確定各個(gè)要素對(duì)目的的影響程度和方向的一種分析方法。

1.找出影響分析對(duì)象的有關(guān)要素，并按其相互關(guān)系列成方案公式；2.把各個(gè)要素的方案數(shù)列為第一算式，計(jì)算出方案目的值；3.把實(shí)踐目的的每項(xiàng)要素的方案數(shù)逐個(gè)地、依次地替代方案數(shù)，并計(jì)算出目的值；4.將逐次替代的結(jié)果與上次替代結(jié)果比較；5.將各個(gè)要素的影響數(shù)值相加，就算出實(shí)踐目的與方案目的間的差別總額?！踩弛厔?shì)分析法是將兩期或延續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的一樣目的或比率進(jìn)展對(duì)比，求出他們添加變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度的一種分析方法?！菜摹潮嚷史治龇ň褪菍山M相互依存，相互影響的財(cái)務(wù)目的進(jìn)展商除計(jì)算，構(gòu)成比率，以分析評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)情況和運(yùn)營(yíng)程度的一種方法。第二節(jié)財(cái)務(wù)分析內(nèi)容企業(yè)償債才干分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)才干分析企業(yè)盈利才干分析綜合財(cái)務(wù)分析一、企業(yè)償債才干分析償債才干是企業(yè)歸還到期債務(wù)的才干。企業(yè)歸還到期債務(wù)才干的強(qiáng)弱，是判別企業(yè)財(cái)務(wù)情況好壞的主要規(guī)范之一。〔一〕短期償債才干分析短期償債才干使企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)歸還流動(dòng)負(fù)債的才干。1.流動(dòng)比率流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債2.速動(dòng)比率速動(dòng)比率是由速動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債對(duì)比所確定的比率。其計(jì)算公式為：

速動(dòng)比率3.現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是可立刻動(dòng)用的資金與流動(dòng)負(fù)債進(jìn)展對(duì)比所確定的比率。其計(jì)算公式為：現(xiàn)金比率4.影響變現(xiàn)才干的其它要素1.加強(qiáng)變現(xiàn)才干的要素〔1〕可動(dòng)用的應(yīng)行貸款目的〔2〕預(yù)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)〔3〕償債才干的聲譽(yù)2.減少變現(xiàn)才干的要素〔1〕未作記錄的或有負(fù)債(2)擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債〔二〕長(zhǎng)期償債才干分析分析一個(gè)企業(yè)的長(zhǎng)期償債才干，就是為了確定該企業(yè)歸還長(zhǎng)期債務(wù)本金及支付債務(wù)利息的才干。1.資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率又稱負(fù)債比率或負(fù)債對(duì)資產(chǎn)的比率，是企業(yè)的負(fù)債總額與資產(chǎn)總額進(jìn)展對(duì)比所確定的比率。其計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率×100％

2.利息保證倍數(shù)利息保證倍數(shù)是息稅前盈余相當(dāng)于所支付利息的倍數(shù)。其計(jì)算公式為：利息保證倍數(shù)3.一切者權(quán)益比率一切者權(quán)益比率是企業(yè)的一切者權(quán)益與資產(chǎn)總額對(duì)比所確定的比率。其計(jì)算公式為：一切者權(quán)益比率×100％4.產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率是企業(yè)的負(fù)債總額與一切者權(quán)益總額的比率。其計(jì)算公式為：

產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額一切者權(quán)益總額×100％二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)才干分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)才干是指經(jīng)過企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)速度的有關(guān)目的，所反映出來的資金利用的效率。闡明企業(yè)管理人員運(yùn)營(yíng)管理運(yùn)用資金的才干?！惨弧炒尕浿苻D(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率有存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種表示方法。其計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨平均占用額=(期初存貨數(shù)額+期末存貨數(shù)額)÷2一定時(shí)期內(nèi)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，闡明存貨周轉(zhuǎn)快，存貨利用效果好。而存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，闡明存貨周轉(zhuǎn)快，存貨利用效果好?！捕硲?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是利用賒銷收入凈額與應(yīng)收賬款平均占用額進(jìn)展對(duì)比所確定的一個(gè)目的，有周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種表示方法：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)賒銷收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-〔銷售退回+銷售折讓+銷售折扣〕應(yīng)收賬款平均占用額=〔期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款〕÷2一定時(shí)期內(nèi)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，闡明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)越快，應(yīng)收賬款的利用效果越好。周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，闡明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)越快，利用效果越好?！踩沉鲃?dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種表示方法。其計(jì)算公式為：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，利用效果越好?！菜摹晨傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與資產(chǎn)總額進(jìn)展對(duì)比所確定的一個(gè)比率。其計(jì)算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三、企業(yè)盈利能分析盈利才干是企業(yè)獲取利潤(rùn)的才干。使企業(yè)有關(guān)各方都關(guān)懷的中心問題。它是投資人獲得投資收益，債務(wù)人收取本息的資金來源。也是運(yùn)營(yíng)者運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)和管理效率的集中表現(xiàn)。

〔一〕與銷售收入有關(guān)的盈利才干分析

與銷售收入有關(guān)的盈利才干分析是由企業(yè)的利潤(rùn)與銷售收入進(jìn)展對(duì)比所確定的比率，有以下兩種表示方法。

1.銷售毛利率

銷售毛利率是由毛利與銷售收入進(jìn)展對(duì)比所確定的比率，其計(jì)算公式為：銷售毛利率×100％

×100％

銷售毛利率反映了毛利與銷售收入的對(duì)比關(guān)系，是反映獲利才干的主要目的。這一目的越高，闡明企業(yè)盈利才干越強(qiáng)。2.銷售凈利率銷售凈利率是稅后凈利和銷售收入進(jìn)展對(duì)比所確定的比率。其計(jì)算公式為：銷售凈利率×100％銷售凈利率反映了凈利和銷售收入之間的對(duì)比關(guān)系，這一目的越高，闡明盈利才干越強(qiáng)?！捕撑c資金有關(guān)的盈利才干分析

與資金有關(guān)的盈利才干分析是由企業(yè)的利潤(rùn)與一定的資金進(jìn)展對(duì)比所確定的比率，主要有以下幾個(gè)目的。

1.資產(chǎn)利潤(rùn)率資產(chǎn)利潤(rùn)率是企業(yè)的凈利潤(rùn)同平均資產(chǎn)總額的比率。其計(jì)算公式為：資產(chǎn)利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)平均資產(chǎn)總額×100％這一目的越高，闡明企業(yè)盈利才干越強(qiáng)。2.一切者權(quán)益報(bào)酬率一切者