年期貨從業(yè)資格考試歷年真題匯總及答案

第一套一、單項(xiàng)選擇題(此題共60個(gè)小題，每題0．5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求，請將正確選項(xiàng)的代碼填人括號內(nèi).1．()的交易對象主要是標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。A．期貨交易B．現(xiàn)貨交易C．遠(yuǎn)期交易D．期權(quán)交易2．芝加哥商業(yè)交易所的前身是()。A．芝加哥黃油和雞蛋交易所B．芝加哥谷物協(xié)會C．芝加哥商品市場D．芝加哥畜產(chǎn)品交易中心3．期貨交易之所以具有高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，是因?yàn)樗?)。A．合約標(biāo)準(zhǔn)化B．交易集中化C．雙向交易和對沖機(jī)制D．杠桿機(jī)制4．以下商品中，不屬于大連商品交易所上市品種的是()。A．大豆B．鋁C．豆粕D．玉米5．中國金融期貨交易所在上海掛牌成立。()A．2006年9月8日B．2006年12月8日C．2007年3月20日D．2007年5月18日6．早期的期貨交易實(shí)質(zhì)上屬于遠(yuǎn)期交易，其交易特點(diǎn)是()。A．實(shí)買實(shí)賣B．買空賣空C．套期保值D．全額擔(dān)保7．在期貨市場中，與商品生產(chǎn)經(jīng)營者相比，投機(jī)者應(yīng)屬于()。A．風(fēng)險(xiǎn)偏好者B．風(fēng)險(xiǎn)厭惡者C．風(fēng)險(xiǎn)中性者D．風(fēng)險(xiǎn)回避者8．通過傳播媒介，交易者能夠及時(shí)了解期貨市場的交易情況和價(jià)格變化，這反映了期貨價(jià)格的()。A．公開性B．周期性C．連續(xù)性D．離散性9．隨著期貨合約到期日的臨近，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系是()。A．前者大于后者B．后者大于前者E．兩者大致相等D．無法確定10．期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用有()。A．有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善B．提高合約兌現(xiàn)率，穩(wěn)定產(chǎn)銷關(guān)系C．促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化開展D．為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)11．不以盈利為目的的期貨交易所是()。A．會員制期貨交易所B．公司制期貨交易所C．合伙制期貨交易所D．合作制期貨交易所12．會員制期貨交易所的理事會可以行使的職權(quán)有()。A．決定對嚴(yán)重違規(guī)會員的處分B．決定總經(jīng)理提出的財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算報(bào)告C．決定期貨交易所合并、分立、解散和清算的方案D．決定增加或者減少期貨交易所注冊資本13．以下屬于結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用的是()。A．直接參與期貨交易B．管理期貨交易所財(cái)務(wù)C．擔(dān)保交易履約D．管理期貨公司財(cái)務(wù)14．在我國，設(shè)立期貨交易所，由()審批。A．中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)B．中國期貨業(yè)協(xié)會C．國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D．國家工商管理局15．指定交割倉庫主要管理人員必須有()年以上的倉儲管理經(jīng)驗(yàn)。A．4B．5C．6D．1016．期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是()。A．占用資金的不同B．期貨價(jià)格的超前性C．期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化D．收益的不同17．期貨交易者在期貨交易所買賣期貨合約的目的是()。A．承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)B．轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，獲取風(fēng)險(xiǎn)收益C．回避風(fēng)險(xiǎn)D．獲取正常收益18．關(guān)于交割等級，以下表述錯(cuò)誤的選項(xiàng)是()。A．交割等級是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、準(zhǔn)許在交易所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級B．在進(jìn)行期貨交易時(shí)，交易雙方無須對標(biāo)的物的質(zhì)量等級進(jìn)行協(xié)商，發(fā)生實(shí)物交割時(shí)按交易所期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)質(zhì)量等級進(jìn)行交割C．替代品的質(zhì)量等級和品種，一般由買賣雙方自由決定D．用替代品進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，價(jià)格需要升貼水19．目前，在芝加哥期貨交易所上市交易的以下期貨品種中，()的報(bào)價(jià)單位是相同的。A．小麥和大豆B．大豆和豆粕C．豆油和豆粕D．豆粕和小麥20．()期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的3％。A．鄭州商品交易所的硬白小麥B．大連商品交易所的黃大豆2號C．上海期貨交易所的燃料油D．上海期貨交易所的天然橡膠21．以下不符合期貨交易制度的是()。A．交易者按照其買賣期貨合約價(jià)值繳納一定比例的保證金B(yǎng)．交易所每周結(jié)算所有合約的盈虧C．會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的，應(yīng)被強(qiáng)行平倉D．會員持有的按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸存在限額22．在期貨合約中，支付保證金的目的是()。A．降低參與者的維持本錢B．減少參與者的信用風(fēng)險(xiǎn)C．減少參與者的市場風(fēng)險(xiǎn)D．減少參與者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)23．期貨交易所中由集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格是()。A．最高價(jià)B．最低價(jià)C．開盤價(jià)和收盤價(jià)D．最高價(jià)和最低價(jià)24．期貨市場某一合約的賣出價(jià)格為15500元，買入價(jià)格為15501元，前一成交價(jià)為15498元，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為()元。A．15498B．15499C．15500D．1550125．以下期貨交易中經(jīng)常以實(shí)物交割的是()。A．商品期貨B．利率期貨C．股指期貨D．匯率期貨26．套期保值的效果主要是由()決定的。A．現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)程度B．期貨價(jià)格的變動(dòng)程度C．基差的變動(dòng)程度D．交易保證金水平27．先在期貨市場買進(jìn)期貨，以便將來在現(xiàn)貨市場買進(jìn)時(shí)不致因價(jià)格上漲而造成經(jīng)濟(jì)損失的期貨交易方式是()。A．多頭套期保值B．空頭套期保值C．交叉套期保值D．平行套期保值28．在反向市場中，當(dāng)客戶在做買人套期保值時(shí)，如果基差值縮小，在不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下，那么客戶將會()。A．盈B．虧損C．不變D．無法確定是否盈利29．某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，人市成交價(jià)為2000元/噸；一個(gè)月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價(jià)格為2060元／噸。同時(shí)將期貨合約以2100元／噸平倉，如果該多頭套保值者正好實(shí)現(xiàn)了完全保護(hù)，那么該保值者現(xiàn)貨交易的實(shí)際價(jià)格是()元／噸。A．2060B．2040C．1960D．194030．期貨投機(jī)者進(jìn)行期貨交易的目的是()。A．承當(dāng)市場風(fēng)險(xiǎn)B．獲取價(jià)差收益C．獲取利息收益D．獲取無風(fēng)險(xiǎn)收益31．在期貨投機(jī)交易中，一般認(rèn)為止損單中的價(jià)格不能與當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格()。A．相等B．太接近C．止損價(jià)大于市場價(jià)格D．止損價(jià)小于市場價(jià)格32．建倉時(shí)，投機(jī)者應(yīng)在()。A．市場一出現(xiàn)下跌時(shí)，就賣出期貨合約B．在市場趨勢已經(jīng)明確下跌時(shí)，才賣出期貨合約C．市場下跌時(shí)，就買入期貨合約D．市場反彈時(shí)，就買人期貨合約33．在賣出合約后，如果價(jià)格上升那么進(jìn)一步賣出合約，以提高平均賣出價(jià)格，一旦價(jià)格回落可以在較高價(jià)格上買入止虧盈利，這稱為()。A．買低賣高B．賣高買低C．平均買低D．平均賣高34．某投機(jī)者以2．85美元／蒲式耳的價(jià)格買入1手4月玉米期貨合約，此后價(jià)格下降到2．68美元/蒲式耳。他繼續(xù)執(zhí)行買入1手該合約那么當(dāng)價(jià)格變?yōu)?)美元/蒲式耳時(shí)，該投資者將頭寸平倉能夠獲利。A．2．70B．2．73C．2．76D．2．7735．和單向的普通投機(jī)交易相比，套利交易具有以下()特點(diǎn)。A．風(fēng)險(xiǎn)較小B．高風(fēng)險(xiǎn)高利潤C(jī)．保證金比例較高D．本錢較高36．某套利者在1月16日同時(shí)買入3月份并賣出7月份小麥期貨合約，價(jià)格分別為3．14美元/蒲式耳和3．46美元/蒲式耳，假設(shè)到了2月2日，3月份和7月份的小麥期貨的價(jià)格分別變?yōu)?．25美元/蒲式耳和3．80美元/蒲式耳，那么兩個(gè)合約之間的價(jià)差()。A．?dāng)U大B．縮小C．不變D．無法判斷37．在正向市場中，熊市套利最突出的特點(diǎn)是()。A．損失巨大而獲利的潛力有限B．沒有損失C．只有獲利D．損失有限而獲利的潛力巨大38．在正向市場中，發(fā)生以下()情況時(shí)，應(yīng)采取牛市套利決策。A．近期月份合約價(jià)格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約B．近期月份合約價(jià)格上升幅度等于遠(yuǎn)期月份合約C．近期月份合約價(jià)格上升幅度小于遠(yuǎn)期月份合約D．近期月份合約價(jià)格下降幅度大于遠(yuǎn)期月份合約39．套利分析方法不包括()。A．圖表分析法B．季節(jié)性分析法C．相同期間供求分析法D．經(jīng)濟(jì)周期分析法40．需求法那么可以表示為：()。A．價(jià)格越高，需求量越?。粌r(jià)格越低，需求量越大B．價(jià)格越高，供給量越?。粌r(jià)格越低，供給量越大C．價(jià)格越高，需求量越大；價(jià)格越低，需求量越小D．價(jià)格越高，供給量越大；價(jià)格越低，供給量越小41．一般情況下，利率下降，期貨價(jià)格()。A．趨跌B．趨漲C．不變D．不確定42．以下僅適用于期貨市場的技術(shù)分析工具是()。A．交易量B．價(jià)格C．持倉量D．庫存43．假設(shè)K線呈陽線，說明()。A．收盤價(jià)高于開盤價(jià)B．開盤價(jià)高于收盤價(jià)C．收盤價(jià)等于開盤價(jià)D．最高價(jià)等于開盤價(jià)44．以下形態(tài)中，反轉(zhuǎn)沒有明顯信號的是()。A．頭肩頂(底)B．雙重頂(底)C．V形D．圓弧形態(tài)45．金融期貨是以金融資產(chǎn)作為標(biāo)的物的期貨合約，以下屬于金融期貨的是()。A．外匯期權(quán)B．股指期權(quán)C．遠(yuǎn)期利率協(xié)議D．股指期貨46．率先推出外匯期貨交易，標(biāo)志著外匯期貨的正式產(chǎn)生的交易所是()。A．紐約證券交易所B．芝加哥期貨交易所C．芝加哥商業(yè)交易所D．美國堪薩斯農(nóng)產(chǎn)品交易所47．在資本市場上，債務(wù)憑證的期限通常為()年以上。A．半B．—C．兩D．十48．通過股票指數(shù)期貨合約的買賣可以躲避()。A．非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B．系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C．企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)D．交易風(fēng)險(xiǎn)49．假設(shè)滬深300股指期貨的保證金為7％，合約乘數(shù)為350，那么當(dāng)滬深300指數(shù)為1250點(diǎn)時(shí)，投資者交易一張期貨合約，需要支付保證金()元。A．11875B．23750C．28570D．3062550．金融期權(quán)交易最早始于()。A．股票期權(quán)B．利率期權(quán)C．外匯期權(quán)D．股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)51．以下關(guān)于期權(quán)特點(diǎn)的說法不正確的選項(xiàng)是()。A．交易的對象是抽象的商品——執(zhí)行或放棄合約的權(quán)利B．期權(quán)合約不存在交易對手風(fēng)險(xiǎn)C．期權(quán)合約賦予交易雙方的權(quán)利和義務(wù)不對等D．期權(quán)合約使交易雙方承當(dāng)?shù)奶潛p及獲取的收益不對稱52．金融期權(quán)合約所規(guī)定的期權(quán)買方在行使權(quán)利時(shí)遵循的價(jià)格是〔〕。A．現(xiàn)貨價(jià)格B．期權(quán)價(jià)格C．執(zhí)行價(jià)格D．市場價(jià)格53．當(dāng)標(biāo)的物的市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格時(shí)，()為實(shí)值期權(quán)。A．看漲期權(quán)B．看跌期權(quán)C．歐式期權(quán)D．美式期權(quán)54．對于馬鞍式期權(quán)組合，以下說法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是()。A．期權(quán)的標(biāo)的物相同B．期權(quán)的到期日相同C．期權(quán)的買賣方向相同D．期權(quán)的類型相同55．投資基金組織發(fā)行的基金證券(或基金券)反映的是一種()。A．借貸關(guān)系B．產(chǎn)權(quán)關(guān)系C．所有權(quán)關(guān)系D．信托關(guān)系56．以下期貨投資基金類型中，無需廣揭發(fā)行及營銷費(fèi)用的是()。A．公募期貨基金B(yǎng)．私募期貨基金C．個(gè)人管理期貨賬戶D．集體管理期貨賬戶57．假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為8％，市場預(yù)期收益率為20％，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為4％，這個(gè)期貨投資基金的貝塔系數(shù)為()。A．0．15B．0．20C．0．25D．0．4558．()是指客戶在選擇期貨公司確立代理過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。A．可控風(fēng)險(xiǎn)B．不可控風(fēng)險(xiǎn)C．代理風(fēng)險(xiǎn)D．交易風(fēng)險(xiǎn)59．如果買賣雙方均能在既定價(jià)格水平下獲得所需的交易量，那么這個(gè)期貨市場就是()。A．有廣度的B．窄的C．缺乏深度的D．有深度的60．()風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是維持自身投資的權(quán)益，保障自身財(cái)務(wù)的平安。A．期貨交易所B．期貨公司C．客戶D．期貨行業(yè)協(xié)會二、多項(xiàng)選擇題(此題共60個(gè)小題，每題0．5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填入括號內(nèi))61．關(guān)于期貨交易和遠(yuǎn)期交易的作用，以下說法正確的有()。A．期貨市場的主要功能是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和配置資源B．遠(yuǎn)期交易在一定程度上也能起到調(diào)節(jié)供求關(guān)系，減少價(jià)格波動(dòng)的作用C．遠(yuǎn)期合同缺乏流動(dòng)性，所以其價(jià)格的權(quán)威性和分散風(fēng)險(xiǎn)作用大打折扣D．遠(yuǎn)期市場價(jià)格可以替代期貨市場價(jià)格62．期貨交易的目的是()。A．獲得利息、股息等收入B．資本利得C．躲避風(fēng)險(xiǎn)D．獲取投機(jī)利潤63．目前紐約商業(yè)交易所是世界上最具影響力的能源產(chǎn)品交易所，上市的品種有()。A．原油B．汽油C．丙烷D．取暖油64．與電子交易相比，公開喊價(jià)的交易方式存在著明顯的長處，這些長處表現(xiàn)在()。A．提高了交易速度B．能夠增加市場流動(dòng)性，提高交易效率C．能夠增強(qiáng)人與人之間的信任關(guān)系D．能夠憑借交易者之間的友好關(guān)系，提供更加穩(wěn)定的市場根底65．2000年中國期貨業(yè)協(xié)會成立的意義表現(xiàn)在()。A．中國期貨市場沒有自律組織的歷史宣告結(jié)束B．期貨市場的根本功能開始逐步發(fā)揮C．我國期貨市場三級監(jiān)管體系開始形成D．期貨市場開始向標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)作方向轉(zhuǎn)變66．早期的期貨市場對于供求雙方來講，均起到了()的作用。A．穩(wěn)定貨源B．防止價(jià)格波動(dòng)C．穩(wěn)定產(chǎn)銷D．鎖住經(jīng)營本錢67．套期保值可以()風(fēng)險(xiǎn)。A．回避B．消滅C．分割D．轉(zhuǎn)移68．期貨投機(jī)行為的存在有一定的合理性，這是因?yàn)?)。A．生產(chǎn)經(jīng)營者有躲避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的需求B．如果只有套期保值者參加期貨交易，那么套期保值者難以到達(dá)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的目的C．期貨投機(jī)者把套期保值者不能消除的風(fēng)險(xiǎn)消除了D．投機(jī)者可以抵消多頭期貨保值者和空頭期貨保值者之間的不平衡69．通過期貨交易形成的價(jià)格的特點(diǎn)有()。A．公開性B．權(quán)威性C．預(yù)期性D．周期性70．期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用主要包括()。A．提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)B．為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)C．可以促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題D．有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善71．期貨市場的核心效勞層包括()。A．提供集中交易場所的期貨交易所B．提供信息效勞的信息公司C．提供代理交易效勞的期貨經(jīng)紀(jì)公司D．提供結(jié)算效勞的結(jié)算機(jī)構(gòu)72．以下期貨交易所中，組織形式屬于公司制的有()。A．芝加哥商業(yè)交易所B．紐約商業(yè)交易所C．倫敦國際石油交易所D．上海期貨交易所73．在會員制期貨交易所中，交易行為管理委員會的根本職責(zé)是()。A．起草交易規(guī)那么，并按理事會提出的修改意見進(jìn)行修改B．監(jiān)督會員行為應(yīng)符合國家有關(guān)法規(guī)及交易所內(nèi)部有關(guān)交易規(guī)那么和紀(jì)律要求C．有權(quán)要求會員提供一切有關(guān)的賬目和交易記錄D．可建議董事會或理事會開除或停止會員資格74．期貨結(jié)算部門的作用有()。A．擔(dān)保交易履約B．控制市場風(fēng)險(xiǎn)C．組織和監(jiān)督期貨交易D．計(jì)算期貨交易盈虧75．CFIC的部門構(gòu)成包括()。A．主席辦公室B．秘書長辦公室C．經(jīng)濟(jì)分析部門D．交易市場部76．期貨就是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是一種統(tǒng)一的、遠(yuǎn)期的“貨物〞合同。期貨合約中，()是標(biāo)準(zhǔn)化的。A．商品品種B．交貨時(shí)間C．商品數(shù)量D．交易價(jià)格77．某種商品期貨合約交割月份的影響因素有()。A．該商品的體積B．該商品的儲藏、保管方式和特點(diǎn)C．該商品的生產(chǎn)、使用、消費(fèi)等特點(diǎn)D．該商品的期貨價(jià)格的價(jià)格波動(dòng)規(guī)律78．我國豆油進(jìn)口的主要來源國是()。A．阿根廷B．巴西C．美國D．歐盟79．以下交易代碼正確的有()。A．小麥合約為WTB．綠豆合約為GNC．天然橡膠合約為CUD．黃大豆2號合約為B80．()有鋁期貨合約上市交易。A．英國倫敦金屬交易所B．美國紐約商業(yè)交易所C．大連商品交易所D．上海期貨交易所81．現(xiàn)代期貨市場建立了一整套完整的風(fēng)險(xiǎn)保障體系，其中包括()。A．漲跌停板制度B．每日無負(fù)債結(jié)算制度C．強(qiáng)行平倉制度D．大戶報(bào)告制度82．當(dāng)交易所經(jīng)紀(jì)會員頭寸到達(dá)交易所報(bào)告界限時(shí)，應(yīng)向交易所提交()材料。A．填寫完整的“經(jīng)紀(jì)會員大戶報(bào)告表〞B．資金來源說明C．其持倉量前10名投資者的名稱、交易編碼、持倉量、開戶資料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù)D．交易所要求提供的其他材料83．客戶可以通過()向期貨經(jīng)紀(jì)公司下達(dá)交易指令。A．書面下單B．下單C．網(wǎng)絡(luò)下單D．中國證監(jiān)會規(guī)定的其他方式84．關(guān)于期貨交易收盤價(jià)集合競價(jià)，以下說法正確的有()。A．在某品種某月份合約每一交易日收市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行B．在某品種某月份合約每一交易日收市前30分鐘內(nèi)進(jìn)行C．前4分鐘為期貨合約買賣價(jià)格指令申報(bào)時(shí)間D．后1分鐘為集合競價(jià)撮合時(shí)間85．標(biāo)準(zhǔn)倉單的轉(zhuǎn)讓申請由會員單位書面向交易所申報(bào)，內(nèi)容包括()。A．轉(zhuǎn)讓的數(shù)量B．轉(zhuǎn)讓單價(jià)C．轉(zhuǎn)讓前后的客戶編碼D．轉(zhuǎn)讓前后的客戶名稱86．()作為期貨交易必須支付的費(fèi)用理應(yīng)得到補(bǔ)償，成為期貨價(jià)格的因素之一。A．傭金B(yǎng)．交易手續(xù)費(fèi)C．保證金D．保證金所占用資金而應(yīng)付的利息87．期貨市場上的套期保值最根本的操作方式有()。A．交叉套期保值B．相同或相近月份套期保值C．買入套期保值D．賣出套期保值88．以下有關(guān)基差的表達(dá)，正確的選項(xiàng)是()。A．屬于相對價(jià)格變動(dòng)B．存在隨到期而收斂的現(xiàn)象C．基差風(fēng)險(xiǎn)通常低于現(xiàn)貨(或期貨)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D．基差之強(qiáng)弱與市場走勢有絕對相關(guān)89．在以下情況中，出現(xiàn)()情況將使賣出套期保值者出現(xiàn)虧損。A．正向市場中，基差走強(qiáng)B．正向市場中，基差走弱C．反向市場中，基差走強(qiáng)D．反向市場中，基差走弱90．在套期保值操作中控制基差風(fēng)險(xiǎn)的主要方法有()。A．適中選擇期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)B．適中選擇交割月份C．充分利用基差套利D．選擇流動(dòng)性較弱的期貨合約91．期貨投機(jī)與賭博的主要區(qū)別表現(xiàn)在()。A．風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制不同B．參與人員不同C．運(yùn)作機(jī)制不同D．經(jīng)濟(jì)職能不同92．決定是否買空或賣空期貨合約的時(shí)候，交易者應(yīng)該事先為自己確定()，做好交易前的心理準(zhǔn)備。A．最高獲利目標(biāo)B．最低獲利目標(biāo)C．期望承受的最大虧損限度D．期望承受的最小虧損限度93．制定交易方案的好處有()。A．使交易者被迫考慮可能被遺漏的問題B．使交易者明確將要何時(shí)改變交易方案，以應(yīng)付多變的市場環(huán)境C．使交易者明確自己正處于何種市場環(huán)境D．使交易者選取適合自身特點(diǎn)的交易方法94．期貨投機(jī)交易的方法包括()。A．買低賣高B．賣高買低C．平均買低D．平均賣高95．采用金字塔式買入賣出方法時(shí)，增倉時(shí)應(yīng)遵循以下()原那么。A．在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下，才能增倉B．在現(xiàn)有持倉已虧損的情況下，才能增倉C．持倉的增加應(yīng)漸次增加D．持倉的增加應(yīng)漸次遞減96．套利交易與投機(jī)交易的區(qū)別在于()。A．套利交易關(guān)注的是不同合約或不同市場之間的相對價(jià)格關(guān)系，而投機(jī)交易關(guān)注單個(gè)合約的絕對價(jià)格變化B．套利交易流動(dòng)性較差，而投機(jī)交易流動(dòng)性好C．套利交易在同一時(shí)間不同合約或不同市場之間進(jìn)行相反方向的交易，投機(jī)交易只做買或賣的交易D．套利交易不活潑，而投機(jī)交易很活潑97．反向市場熊市套利的市場特征有()。A．供給過旺，需求缺乏B．近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格C．近期月份合約價(jià)格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約D．近期月份合約價(jià)格下降幅度小于遠(yuǎn)期月份合約98．以下屬于跨商品套利的交易有()。A．小麥與玉米之間的套利B．3月份與5月份大豆期貨合約之間的套利C．大豆與豆粕之間的套利D．堪薩斯市交易所和芝加哥期貨交易所之間的小麥期貨合約之間的套利99．以下對蝶式套利原理和主要特征的描述正確的有()。A．實(shí)質(zhì)上是同種商品跨交割月份的套利活動(dòng)B．由兩個(gè)方向相反的跨期套利組成C．蝶式套利必須同時(shí)下達(dá)三個(gè)買空／賣空／買空的指令D．風(fēng)險(xiǎn)和利潤都很大100．套利交易在期貨市場起著獨(dú)特的作用，其包括()。A．為交易者提供風(fēng)險(xiǎn)對沖的時(shí)機(jī)B．增加市場流動(dòng)性C．有助于價(jià)格恢復(fù)到正常水平D．有助于投機(jī)者平均收益的提高101．以下能影響一種商品的需求量的有()。A．消費(fèi)者的預(yù)期B．生產(chǎn)技術(shù)水平C．消費(fèi)者的收入D．替代商品的價(jià)格上升102．在期貨市場中，金融貨幣因素對期貨價(jià)格的影響主要表現(xiàn)在()方面。A．黃金市場運(yùn)行B．利率C．匯率D．股票市場運(yùn)行103．按道氏理論的分類，趨勢分為()等類型。A．主要趨勢B．次要趨勢C．長期趨勢D．短暫趨勢104．以下關(guān)于圓弧頂?shù)恼f法正確的選項(xiàng)是()。A．圓弧形成的時(shí)間與其反轉(zhuǎn)的力度成反比B．形成過程中成交量是兩頭多中間少C．它的形成與機(jī)構(gòu)大戶炒作的相關(guān)性高D．它的形成時(shí)間相當(dāng)于一個(gè)頭肩形態(tài)形成的時(shí)間105．應(yīng)用旗形形態(tài)時(shí)應(yīng)注意()。A．旗形不具有測算功能B．旗形出現(xiàn)前，一般應(yīng)有一個(gè)旗桿C．旗形持續(xù)的時(shí)間不能太長D．旗形形成之前和突破之后，成交量都很小106．目前最主要、最典型的金融期貨交易品種有()。A．貴金屬期貨B．外匯期貨C．利率期貨D．股票價(jià)格指數(shù)期貨107．以下()情況將有利于促使本國貨幣升值。A．本國順差擴(kuò)大B．降低本幣利率C．本國逆差擴(kuò)大D．提高本幣利率108．下面對遠(yuǎn)期外匯交易表述正確的有()。A．一般由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)相互通過、等方式達(dá)成B．交易數(shù)量、期限、價(jià)格自由商定，比外匯期貨更加靈活C．遠(yuǎn)期交易的價(jià)格具有公開性D．遠(yuǎn)期交易的流動(dòng)性低，且面臨對方違約風(fēng)險(xiǎn)109．利率期貨種類繁多，按照合約標(biāo)的的期限，可分為短期利率期貨和長期利率期貨兩大類。以下屬于短期利率期貨的有()。A．商業(yè)票據(jù)期貨B．國債期貨C．歐洲美元定期存款期貨D．資本市場利率期貨110．以下股價(jià)指數(shù)中不是采用市值加權(quán)法計(jì)算的有()。A．道?瓊斯指數(shù)B．NYSE指數(shù)C．金融時(shí)報(bào)30指數(shù)D．DAX指數(shù)111．按執(zhí)行時(shí)間劃分，期權(quán)可以分為()。A．看漲期權(quán)B．看跌期權(quán)C．歐式期權(quán)D．美式期權(quán)112．期權(quán)合約的有效期與時(shí)間價(jià)值的關(guān)系是()。A．有效期越長，期權(quán)買方實(shí)現(xiàn)有利選擇的余地越大，從而時(shí)間價(jià)值越大B．有效期越短，買方因期權(quán)價(jià)格波動(dòng)而獲利的可能性越小，從而時(shí)間價(jià)值越大C．到期時(shí)期權(quán)就失去了任何時(shí)間價(jià)值D．有效期越長，期權(quán)賣方承受的風(fēng)險(xiǎn)越大，價(jià)值越小113．關(guān)于賣出看漲期權(quán)的說法不正確的有()。A．一般運(yùn)用于看后市上漲或已見底的情況B．平倉收益=權(quán)利金賣出價(jià)一買入平倉價(jià)C．期權(quán)被要求履約風(fēng)險(xiǎn)=執(zhí)行價(jià)格+標(biāo)的物平倉買人價(jià)格一權(quán)利金D．期權(quán)賣方必須交付一筆保證金114．某投資者2月份以100點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張3月份到期執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)他又以150點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張3月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。以下說法正確的有()。A．假設(shè)合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格為10200點(diǎn)，那么投資者虧損150點(diǎn)B．假設(shè)合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格為10000點(diǎn)，那么投資者盈利50點(diǎn)C．投資者的盈虧平衡點(diǎn)為10050點(diǎn)D．恒指期貨市場價(jià)格上漲，將使套利者有時(shí)機(jī)獲利115．期貨投資基金行業(yè)中的參與者有()。A．商品基金經(jīng)理B．托管者C．商品交易參謀D．期貨傭金商116．以下屬于CPO在投資管理方面職責(zé)的有()。A．制定投資目標(biāo)B．設(shè)計(jì)交易程序C．確定投資組合中投資品種的范圍D．對CTA投資風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控117．對期貨投資基金監(jiān)管所要到達(dá)的目標(biāo)包括()。A．提高期貨投資基金效率B．維護(hù)期貨市場的正常秩序C．保障投資者的權(quán)益D．實(shí)現(xiàn)公平競爭118．期貨市場風(fēng)險(xiǎn)的特征有()。A．風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性B．風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性C．風(fēng)險(xiǎn)與時(shí)機(jī)的共生性D．風(fēng)險(xiǎn)征兆的可預(yù)防性119．期貨市場在運(yùn)作中由于管理法規(guī)和機(jī)制不健全等原因，可能產(chǎn)生()。A．市場風(fēng)險(xiǎn)B．交割風(fēng)險(xiǎn)C．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D．結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)120．期貨市場主體的風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括()。A．期貨交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理B．中國期貨業(yè)協(xié)會的風(fēng)險(xiǎn)管理C．期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理D．客戶的風(fēng)險(xiǎn)管理三、判斷是非題(此題共40個(gè)小題，每題0．5分，共20分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)121．期貨交易和現(xiàn)貨交易的對象都是實(shí)物商品。()122．目前交易所場內(nèi)競價(jià)方式主要有公開喊價(jià)和電子化交易。〔)123．目前，商品期貨交易量已大大超過金融期貨。()124．現(xiàn)貨市場和期貨市場走勢的“趨同性〞使得套期保值交易行之有效。()125．期貨市場套期保值者是期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)承當(dāng)者。()126．期貨交易的價(jià)格和實(shí)物商品交易的價(jià)格一樣，都具有連續(xù)性和公開性。()127．會員制的期貨交易所不能改制上市。()128．目前我國的期貨結(jié)算部門由三家期貨交易所共同擁有。()129．期貨公司營業(yè)部的民事責(zé)任應(yīng)由期貨公司承當(dāng)。()130．新加坡對期貨市場的監(jiān)管由新加坡財(cái)政部來進(jìn)行。()131．目前石油期貨是全球最大的商品期貨品種。()132．20世紀(jì)60年代，芝加哥期貨交易所推出生豬和活牛等活牲畜的期貨合約。()133．2004年9月22日，大連商品交易所獲準(zhǔn)推出我國首個(gè)玉米期貨合約。()134．交易保證金是指會員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是未被合約占用的保證金。()135．由會員單位執(zhí)行的強(qiáng)行平倉產(chǎn)生的盈利歸會員單位自己所有。()136．不同的交易所，以及不同的實(shí)物交割方式，交割結(jié)算價(jià)的選取也不盡相同。()137．套期保值是利用現(xiàn)貨和期貨市場價(jià)格的不同走勢而進(jìn)行的一種防止價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的方法。()138．商品保管費(fèi)，如倉庫租賃費(fèi)、檢驗(yàn)管理費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和商品正常的損耗等，不屬于期貨商品流通費(fèi)用。()139．在正常情況下，期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格(或者近期月份合約價(jià)格低于遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格)，基差為負(fù)值，這種市場狀態(tài)稱為正向市場，或者正常市場。()140．期貨的交易方式吸引了大量期貨投機(jī)者參與交易，而投機(jī)者的參與大大增加了期貨市場的流動(dòng)性。()141．從持倉時(shí)間區(qū)分投機(jī)者類型包括短線交易者、當(dāng)日交易者和“搶帽子〞者三種。()142．一般情況下，個(gè)人傾向是決定可接受的最低獲利水平和最大虧損限度的重要因素。()143．套利的關(guān)鍵在于合約間的價(jià)格差，與價(jià)格的特定水平?jīng)]有關(guān)系。()144．在正向市場中，如果近期供給量增加而需求減少，那么跨期套利者應(yīng)該進(jìn)行牛市套利。()145．當(dāng)投機(jī)者預(yù)計(jì)到兩張期貨合約之間的價(jià)差超過正常價(jià)格差距時(shí)，套利交易者有可能利用這一價(jià)差，在買進(jìn)一張低價(jià)合約的同時(shí)，賣出另一張高價(jià)合約，以便日后市場情況對其有利時(shí)將在手合約對沖。()146．價(jià)格下跌，向下跌破價(jià)格形態(tài)趨勢線或移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)大成交量，是價(jià)格下跌的信號，強(qiáng)調(diào)趨勢反轉(zhuǎn)形成空頭市場。()147．三角形態(tài)是屬于突破反轉(zhuǎn)形態(tài)的一類形態(tài)。()148．壓力線又稱為阻力線。當(dāng)價(jià)格上漲到某價(jià)位附近時(shí)，價(jià)格會停止上漲，甚至回落，這是因?yàn)榭辗皆诖藪伋鲈斐傻摹?)149．由于歐元的流通，導(dǎo)致外匯市場上交易品種的減少，交易量也相應(yīng)有所減少。()150．歐洲美元期貨是一個(gè)外匯期貨的品種。()151．CME的3個(gè)月國債期貨合約成交價(jià)為92，這意味著該國債3個(gè)月的實(shí)際收益率為2％。()152．股價(jià)指數(shù)期貨可以實(shí)物交割，也可以現(xiàn)金結(jié)算。()153．在期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方必須繳納保證金。()154．理論上講，在期權(quán)交易中，賣方所承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)是有限的，而獲利的空間是無限的。()155．牛市看漲垂直套利期權(quán)組合主要運(yùn)用在看好后市，但是又缺乏足夠信心的情況下使用，它還可以降低權(quán)利金本錢。()156．對沖基金往往采取私募合伙的形式，因其監(jiān)管較松，運(yùn)作最不透明，操作最為靈活。()157．投資者在購置期貨投資基金時(shí)，向承銷商支付申購傭金。傭金數(shù)量由投資者和承銷商協(xié)商決定，但最高不超過購置基金單位總價(jià)值的1％。()158．投資管理人的分散化是指通過選擇具有不同理念、擅長不同投資領(lǐng)域的CTA進(jìn)行分散化投資，這種分散化又稱為系統(tǒng)分散化。()159．管理當(dāng)局政策變動(dòng)過頻等因素導(dǎo)致的期貨市場不可控風(fēng)險(xiǎn)是屬于政策性風(fēng)險(xiǎn)。()160．美國證券交易委員會(SEC)管理整個(gè)美國的期貨行業(yè)，包括一切期貨交易，但不管理在美國上市的國外期貨合約。()四、分析計(jì)算題(此題共10個(gè)小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)符合題目要求，請將正確選項(xiàng)的代碼填入括號內(nèi))161．7月30日，11月份小麥期貨合約價(jià)格為7．75美元／蒲式耳，而11月份玉米期貨合約的價(jià)格為2．25美元／蒲式耳。某投機(jī)者認(rèn)為兩種合約價(jià)差小于正常年份水平，于是他買人1手(1手=5000蒲式耳)11月份小麥期貨合約，同時(shí)賣出1手11月份玉米期貨合約。9月1日，11月份小麥期貨合約價(jià)格為7．90美元／蒲式耳，11月份玉米期貨合約價(jià)格為2．20美元／蒲式耳。那么此時(shí)該投機(jī)者將兩份合約同時(shí)平倉，那么收益為()美元。A．500B．800C．1000D．2000162．6月3日，某交易者賣出10張9月份到期的日元期貨合約，成交價(jià)為0．007230美元／日元，每張合約的金額為1250萬日元。7月3日，該交易者將合約平倉，成交價(jià)為0．007210美元／日元。在不考慮其他費(fèi)用的情況下，該交易者的凈收益是()美元。A．250B．500C．2500D．5000163．6月5目，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2023元／噸，某農(nóng)場對該價(jià)格比擬滿意，但大豆9月份才能收獲出售，由于該農(nóng)場擔(dān)憂大豆收獲出售時(shí)現(xiàn)貨市場價(jià)格下跌，從而減少收益。為了防止將來價(jià)格下跌帶來的風(fēng)險(xiǎn)，該農(nóng)場決定在大連商品交易所進(jìn)行大豆套期保值。如果6月513該農(nóng)場賣出10手9月份大豆合約，成交價(jià)格2040元／噸，9月份在現(xiàn)貨市場實(shí)際出售大豆時(shí)，買人10手9月份大豆合約平倉，成交價(jià)格2023元／噸。在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，9月對沖平倉時(shí)基差應(yīng)為()元／噸能使該農(nóng)場實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。A．>-20B．<-20C．<20D．>20164．3月10日，某交易所5月份小麥期貨合約的價(jià)格為7．65美元／蒲式耳，7月份小麥合約的價(jià)格為7．50美元／蒲式耳。某交易者如果此時(shí)人市，采用熊市套利策略(不考慮傭金本錢)，那么下面選項(xiàng)中能使其虧損最大的是5月份小麥合約的價(jià)格()。A．漲至7．70美元／蒲式耳，7月份小麥合約的價(jià)格跌至7．45美元／蒲式耳B．跌至7．60美元／蒲式耳，7月份小麥合約的價(jià)格跌至7．40美元／蒲式耳C．漲至7．70美元／蒲式耳，7月份小麥合約的價(jià)格漲至7．65美元／蒲式耳D．跌至7．60美元／蒲式耳，7月份小麥合約的價(jià)格漲至7．55美元／蒲式耳165．某交易者在5月3013買人1手9月份銅合約，價(jià)格為17520元／噸，同時(shí)賣出1手11月份銅合約，價(jià)格為17570元／噸，7月30日，該交易者賣出1手9月份銅合約，價(jià)格為17540元／噸，同時(shí)以較高價(jià)格買人1手11月份銅合約，其在整個(gè)套利過程中凈虧損100元，且交易所規(guī)定1手=5噸，那么7月3013的11月份銅合約價(jià)格為()元／噸。A．17610B．17620C．17630D．17640166．標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為0．01個(gè)指數(shù)點(diǎn)，或者2．50美元。4月20日，某投機(jī)者在CME買入lO張9月份標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約，成交價(jià)為1300點(diǎn)，同時(shí)賣出10張12月份標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約，價(jià)格為1280點(diǎn)。如果5月20日9月份期貨合約的價(jià)位是1290點(diǎn)，而12月份期貨合約的價(jià)位是1260點(diǎn)，該交易者以這兩個(gè)價(jià)位同時(shí)將兩份合約平倉，那么其凈收益是()美元。A．-75000B．-25000C．25000D．75000167．某公司現(xiàn)有資金1000萬元，決定投資于A、B、C、D四只股票。四只股票與S&P500的β系數(shù)分別為0．8、1、1．5、2。公司決定投資A股票100萬元，B股票200萬元，C股票300萬元，D股票400萬元。那么此投資組合與S&P500的β系數(shù)為()。A．0．81B．1．32C．1．53D．2．44168．6月5日，買賣雙方簽訂一份3個(gè)月后交割一籃子股票組合的遠(yuǎn)期合約。該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)。此時(shí)的恒生指數(shù)為15000點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，市場年利率為8％。該股票組合在8月5日可收到10000港元的紅利。那么此遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為()港元。A．152140B．752000C．753856D．754933169．某投資者于2023年5月份以3．2美元／盎司的權(quán)利金買人一張執(zhí)行價(jià)格為380美元／盎司的8月黃金看跌期權(quán)，以4．3美元／盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為380美元／盎司的8月黃金看漲期權(quán)，以380．2美元／盎司的價(jià)格買進(jìn)一張8月黃金期貨合約，合約到期時(shí)黃金期貨價(jià)格為356美元／盎司，那么該投資者的利潤為()美元／盎司。A．0．9B．1．1C．1．3D．1．5170．2023年9月20日，某投資者以120點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí)又以150點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費(fèi)用)是()點(diǎn)。A．160B．170C．180D．190答案與解析一、單項(xiàng)選擇題(此題共60個(gè)小題，每題0．5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求，請將正確選項(xiàng)的代碼填入括號內(nèi))1．【答案】A2．【答案】A3．【答案】D4．【答案】B5．【答案】A6．【答案】A7．【答案】A8．【答案】A9．【答案】Clo．【答案】B11．【答案】A12．【答案】A13．【答案】C14．【答案】C15．【答案】B16．【答案】C17．【答案】B18．【答案】C19．【答案】A20．【答案】A21．【答案】B22．【答案】B23．【答案】C24．【答案】C25．【答案】A26．【答案】C27．【答案】A28．【答案】A29．【答案】C30．【答案】B31．【答案】B32．【答案】B33．【答案】D34．【答案】D35．【答案】A36．【答案】A37．【答案】A38．【答案】A39．【答案】D40．【答案】A41．【答案】B42．【答案】C43．【答案】A45．【答案】D46．【答案】C47．【答案】B48．【答案】B49．【答案】D50．【答案】A51．【答案】B52．【答案】C53．【答案】A54．【答案】D55．【答案】D56．【答案】B57．【答案】C58.【答案】C59．【答案】A60．【答案】C二、多項(xiàng)選擇題(此題共60個(gè)小題，每題0．5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填入括號內(nèi))61．【答案】BC62．【答案】CD63．【答案】ABCD64．【答案】BCD65．【答案】AC66．【答案】BC67．【答案】AD68．【答案】ABD69．【答案】ABC70．【答案】ABD71．【答案】ACD72．【答案】ABC73．【答案】BCD74．【答案】ABD75．【答案】ABCD76．【答案】ABC77．【答案】BC78．【答案】AB79．【答案】ABD80．【答案】ABD81．【答案】ABCD82．【答案】ABD83．【答案】ABCD84．【答案】ACD85．【答案】ABCD86．【答案】ABD87．【答案】CD88．【答案】ABC89．【答案】BD90．【答案】AB91．【答案】ACD92．【答案】BC93．【答案】ABCD94．【答案】ABCD95．【答案】AD96．【答案】AC97．【答案】AB98．【答案】AC99．【答案】ABC100．【答案】ABC101．【答案】ACD102．【答案】ABCD103．【答案】ABD104．【答案】BCD105．【答案】BC106．【答案】BCD107．【答案】AD108．【答案】ABD109．【答案】ABC110．【答案】AC111．【答案】CD112．【答案】AC113．【答案】AC114．【答案】ABCD115．【答案】ABCD116．【答案】ACD117．【答案】ABCD118．【答案】ABCD119．【答案】BCD120．【答案】ACD三、判斷是非題(此題共40個(gè)小題，每題0．5分，共20分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)121．【答案】B122．【答案】A．123．【答案】B124．【答案】A125．【答案】B126．【答案】B127．【答案】B128．【答案】B129．【答案】A130．【答案】B131．【答案】A132．【答案】B133．【答案】B134．【答案】B135．【答案】B136．【答案】A137．【答案】B138．【答案】B139．【答案】A140．【答案】A141．【答案】B142．【答案】A143．【答案】A144．【答案】B145．【答案】A146．【答案】A147．【答案】B148．【答案】A149．【答案】A150．【答案】B151．【答案】B152．【答案】B153．【答案】B154．【答案】B155．【答案】A156．【答案】A157．【答案】B158．【答案】A159．【答案】A160．【答案】B四、分析計(jì)算題(此題共10個(gè)小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)符合題目要求，請將正確選項(xiàng)的代碼填入括號內(nèi))161．【答案】C小麥合約的盈利為：(7．90-7．75)×5000=750(美元)；玉米合約的盈利為：(2．25-2．20)×5000=250(美元)；因此，投機(jī)者的收益為：750+250=1000(美元)。162．【答案】C【解析】凈收益=(0．007230-0．007210)×12500000×10=2500(美元)。163．【答案】A【解析】當(dāng)基差走強(qiáng)時(shí)，賣出套期保值有凈盈利，題中只有A項(xiàng)表示基差走強(qiáng)。164．【答案】A【解析】由5月份小麥期貨價(jià)格大于7月份小麥期貨價(jià)格，可知此市場屬于反向市場。反向市場熊市套利策略為賣出較近月份的合約同時(shí)買入遠(yuǎn)期月份的合約。據(jù)此可計(jì)算：A項(xiàng)的盈利為：(7．65-7．70)+(7．45-7．50)=-0．1(美元)；B項(xiàng)的盈利為：(7．65-7．60)+(7．40-7．50)=-0．05(美元)；C項(xiàng)的盈利為：(7．65-7．70)+(7．65-7．50)=0．1(美元)；D項(xiàng)的盈利為：(7．65-7．60)+(7．55-7．50)=0．1(美元)；由上可知，A項(xiàng)的虧損最大。165．【答案】A【解析】假設(shè)7月30日的11月份銅合約價(jià)格為a(元／噸)，那么：9月份合約盈虧情況為：17540-17520=20(元／噸)；10月份合約盈虧情況為：17570-a；總盈虧為：5×20+5×(17570-a)=-100(元)；解得：a=17610(元／噸)。166．【答案】C【解析】9月份合約的盈利為：(1290-1300)×250×10=-25000(美元)；12月份合約盈利為：(1280-1260)×10×250=50000(美元)；因此，總的凈收益為：50000-25000=25000(美元)。167．【答案】C【解析】β=0.8×+1×+1．5×+2×=1.53。168．【答案】D【解析】股票組合的市場價(jià)值：15000×50=750000(港元)；資金持有本錢：750000×8％÷4=15000(港元)；持有1個(gè)月紅利的本利和：10000×(1+8％÷12)=10067(港元)。；合理價(jià)格：750000+15000-10067=754933(港元)。169．【答案】A【解析】投資者買入看跌期權(quán)到8月執(zhí)行期權(quán)后盈利：380-356-3．2=20．8(美元／盎司)；投資者賣出的看漲期權(quán)在8月份對方不會執(zhí)行，投資者盈利為權(quán)利金4．3美元／盎司；投資者期貨合約平倉后虧損：380．2-356=24．2(美元／盎司)；投資者凈盈利：20．8+4．3-24．2=0．9(美元／盎司)。170．【答案】B【解析】該投資者進(jìn)行的是空頭看跌期權(quán)垂直套利，其最大收益=(高執(zhí)行價(jià)格-低執(zhí)行價(jià)格)-凈權(quán)利金=(10200-10000)-(150-120)=170(點(diǎn))。第二套四一、單項(xiàng)選擇題(此題共60個(gè)小題，每題0．5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求，請將正確選項(xiàng)的代碼填人括號內(nèi))1．1972年，()率先推出了外匯期貨合約。A．CBOTB．CMEC．COMEXD．NYMEX2．以下關(guān)于期貨交易和遠(yuǎn)期交易的說法正確的選項(xiàng)是()。A．兩者的交易對象相同B．遠(yuǎn)期交易是在期貨交易的根底上開展起來的C．履約方式相同D．信用風(fēng)險(xiǎn)不同3．期貨市場的開展歷史證明，與電子化交易相比，公開喊價(jià)的交易方式具備的明顯優(yōu)點(diǎn)有()。A．如果市場出現(xiàn)動(dòng)亂，公開喊價(jià)系統(tǒng)的市場根底更加穩(wěn)定B．提高了交易速度，降低了交易本錢C．具備更高的市場透明度和較低的交易過失率D．可以局部取代交易大廳和經(jīng)紀(jì)人4．以下商品，不屬于上海期貨交易所上市品種的是()。A．銅B．鋁C．白砂糖D．天然橡膠5．我國期貨市場走過了十多年的開展歷程，經(jīng)過()年和1998年以來的兩次清理整頓，進(jìn)入了標(biāo)準(zhǔn)開展階段。A．1990B．1992C．1993D．19956．一般情況下，有大量投機(jī)者參與的期貨市場，流動(dòng)性()。A．非常小B．非常大C．適中D．完全沒有7．一般情況下，同一種商品在期貨市場和現(xiàn)貨市場上的價(jià)格變動(dòng)趨勢()。A．相反B．相同C．相同而且價(jià)格之差保持不變D．沒有規(guī)律8．生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值并沒有消除風(fēng)險(xiǎn)，而是將其轉(zhuǎn)移給了期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)承當(dāng)者即()。A．期貨交易所B．其他套期保值者C．期貨投機(jī)者D．期貨結(jié)算部門9．()能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時(shí)期的變化趨勢，具有超前性。A．現(xiàn)貨價(jià)格B．期貨價(jià)格C．遠(yuǎn)期價(jià)格D．期權(quán)價(jià)格10．以下屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是()。A．促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)國際化B．利用期貨價(jià)格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C．為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考D．有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善11．以下不屬于期貨交易所職能的是()。A．設(shè)計(jì)合約、安排上市B．發(fā)布市場信息C．制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)那么D．制定期貨合約交易價(jià)格12．()不屬于會員制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。A．會員大會B．董事會C．理事會D．各業(yè)務(wù)管理部門13．期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的替代作用，使期貨交易能夠以獨(dú)有的()方式免除合約履行義務(wù)。A．實(shí)物交割B．現(xiàn)金結(jié)算交割C．對沖平倉D．套利投機(jī)14．期貨公司在期貨市場中的作用主要有()。A．根據(jù)客戶的需要設(shè)計(jì)期貨合約，保持期貨市場的活力B．期貨公司擔(dān)?？蛻舻慕灰茁募s，從而降低了客戶的交易風(fēng)險(xiǎn)C．嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制制度使期貨公司可以較為有效地控制客戶的交易風(fēng)險(xiǎn)D．監(jiān)管期貨交易所指定的交割倉庫，保證了期貨市場功能的發(fā)揮15．截至2007年3月，中國期貨業(yè)協(xié)會共有186家會員單位，其中特別會員()家。A．2B．3C．4D．516．期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在()和規(guī)定的地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A．將來某一特定時(shí)間B．當(dāng)天C．第二天D．一個(gè)星期后17．目前交易量最大的期貨晶種是()。A．利率期貨B．股指期貨C．外匯期貨D．能源期貨18．美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買進(jìn)一張(也稱一手)小麥期貨合約，就意味著在合約到期日需()。A．買進(jìn)一手小麥B．賣出一手小麥C．賣出5000蒲式耳小麥D．買進(jìn)5000蒲式耳小麥19．大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動(dòng)值是()元／手。A．5B．8C．10D．2020．2006年末，()期貨在鄭州商品交易所上市。A．白糖B．豆油C．PTAD．鋅21．關(guān)于期貨公司向客戶收取的保證金，以下說法正確的選項(xiàng)是()。A．保證金歸期貨公司所有B．除進(jìn)行交易結(jié)算外，嚴(yán)禁挪作他用C．特殊情況下可挪作他用D．無最低額限制22．期貨交易者進(jìn)行反向交易了結(jié)手中合約的行為稱為()。A．開倉B．持倉C．對沖D．多頭交易23．鄭州小麥期貨市場某一合約的賣出價(jià)格為1120元／噸，買入價(jià)格為1121元／噸，前一成交價(jià)為1123元／噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為()元／噸。A．1120B．1121C．1122D．112324．關(guān)于交割違約的說法，正確的選項(xiàng)是()。A．交易所應(yīng)先代為履約B．交易所對違約會員無權(quán)進(jìn)行處分C．交易所只能采取競買方式處理違約事宜D．違約會員不承當(dāng)相關(guān)損失和費(fèi)用25．在現(xiàn)貨市場和期貨市場上采取方向相反的買賣行為，是()。A．現(xiàn)貨交易B．期貨交易C．期權(quán)交易D．套期保值交易26．關(guān)于期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系，以下說法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是()。A．期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的差額，就是基差B．在交割日當(dāng)天，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格相等或極為接近C．當(dāng)期貨合約的交割月份鄰近時(shí)，期貨價(jià)格將越偏離其根底資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格D．當(dāng)期貨合約的交割月份鄰近時(shí)，期貨價(jià)格將逐漸向其根底資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格靠攏27．一位面包坊主預(yù)期將在3個(gè)月后購進(jìn)一批面粉作為生產(chǎn)原料，為了防止由于面粉市場價(jià)格變動(dòng)而帶來的損失，該面包坊主將()。A．在期貨市場上進(jìn)行空頭套期保值B．在期貨市場上進(jìn)行多頭套期保值C．在遠(yuǎn)期市場上進(jìn)行空頭套期保值D．在遠(yuǎn)期市場上進(jìn)行多頭套期保值28．在正向市場上，收獲季節(jié)因大量農(nóng)產(chǎn)品集中在較短時(shí)間內(nèi)上市，基差會()。A．?dāng)U大B．縮小C．不變D．不確定29．關(guān)于期貨市場的“投機(jī)〞，以下說法不正確的選項(xiàng)是()。A．投機(jī)是套期保值得以實(shí)現(xiàn)的必要條件B．沒有投機(jī)就沒有期貨市場C．投資者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的承當(dāng)者D．通過投機(jī)者的套利行為，可以實(shí)現(xiàn)價(jià)格均衡和防止價(jià)格的過分波動(dòng)，創(chuàng)造一個(gè)穩(wěn)定市場30．在主要的下降趨勢線的下側(cè)()期貨合約，不失為有效的時(shí)機(jī)抉擇。A．賣出B．買人C．平倉D．建倉31．假設(shè)市場處于反向市場，做多頭的投機(jī)者應(yīng)()。A．買人交割月份較近的合約B．賣出交割月份較近的合約C．買入交割月份較遠(yuǎn)的合約D．賣出交割月份較遠(yuǎn)的合約32．以下做法中符合金字塔賣出操作的是()。A．以7．5美元／蒲式耳的價(jià)格賣出1手小麥合約，價(jià)格下跌到7．28美元／蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥合約，待價(jià)格繼續(xù)下跌到7．00美元／蒲式耳時(shí)再賣出3手小麥合約B．以7．5美元／蒲式耳的價(jià)格賣出3手小麥合約，價(jià)格下跌到7．28美元／蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥合約，待價(jià)格繼續(xù)下跌到7．00美元／蒲式耳時(shí)再賣出1手小麥合約C．以7．00美元／蒲式耳的價(jià)格賣出1手小麥合約，價(jià)格下跌到7．28美元／蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥合約，待價(jià)格繼續(xù)下跌到7．5美元，蒲式耳時(shí)再賣出3手小麥合約D．以7．00美元／蒲式耳的價(jià)格賣出3手小麥合約，價(jià)格下跌到7．28美元／蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥合約，待價(jià)格繼續(xù)下跌到7．5美元／蒲式耳時(shí)再賣出1手小麥合約33．在期貨市場上，套利者()扮演多頭和空頭的雙重角色。A．先多后空B．先空后多C．同時(shí)D．不確定34．在反向市場上，如果近期供給量增加，需求減少，那么跨期套利交易者該進(jìn)行()。A．牛市套利B．熊市套利C．蝶式套利D．跨市套利35．4月1日，某期貨交易所6月份玉米價(jià)格為2．85美元／蒲式耳，8月份玉米價(jià)格為2．93美元／蒲式耳。某投資者欲采用牛市套利(不考慮傭金因素)，那么當(dāng)價(jià)差為()美分時(shí)，此投資者將頭寸同時(shí)平倉能夠獲利最大。A．8B．4C．-8D．-436．反向大豆提油套利的做法是()。A．購置大豆和豆粕期貨合約B．賣出豆油和豆粕期貨合約C．賣出大豆期貨合約的同時(shí)，買入豆油和豆粕期貨合約D．購置大豆期貨合約的同時(shí)，賣出豆油和豆粕期貨合約37．某投資者預(yù)通過蝶式套利進(jìn)行玉米期貨交易，他買入2手1月份玉米期貨合約，同時(shí)賣出5手3月份玉米期貨合約，再()。A．同時(shí)買入3手5月份玉米期貨合約B．一天后買人3手5月份玉米期貨合約C．同時(shí)買人1手5月份玉米期貨合約D．一天后賣出3手5月份玉米期貨合約38．商品市場需求量不包括()。A．國內(nèi)消費(fèi)量B．出口量C．進(jìn)口量D．期末商品結(jié)存量39．在根本分析法中不被考慮的因素是()。A．總供給和總需求的變動(dòng)B．期貨價(jià)格的近期走勢C．國內(nèi)國際的經(jīng)濟(jì)形勢D．自然因素和政策因素40．上升三角形可能變?yōu)榉崔D(zhuǎn)形態(tài)的底部的情況是()。A．原有趨勢是上升時(shí)出現(xiàn)上升三角形B．原有趨勢是下降時(shí)出現(xiàn)上升三角形C．下降趨勢的初期出現(xiàn)上升三角形D．下降趨勢的末期出現(xiàn)上升三角形41．當(dāng)KD低于20就應(yīng)該考慮()。A．買入B．賣出C．平倉D．開倉42．時(shí)間原那么是支撐壓力線被突破確實(shí)認(rèn)原那么之一，它要求突破后至少是()日。A．5B．4C．3D．243．通常在以下哪一種情況下將導(dǎo)致本國貨幣貶值?()A．政局動(dòng)亂B．提高本國利率C．實(shí)施緊縮的貨幣政策D．外國資本大量流入44．按照交易標(biāo)的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是()。A．農(nóng)產(chǎn)品期貨B．有色金屬期貨C．能源期貨D．國債期貨45．公司財(cái)務(wù)主管預(yù)期在不久的將來收到100萬美元，他希望將這筆錢投資在90天到期的國庫券。要保護(hù)投資免受由于短期利率下降的損害，投資人很可能()。A．購置長期國債的期貨合約B．出售短期國庫券的期貨合約C．購置短期國庫券的期貨合約D．出售歐洲美元的期貨合約46．道?瓊斯運(yùn)輸平均指數(shù)的英文縮寫是()。A．DJIAB．DJTAC．DJUAD．DJCA47．1月1日，某人以420美元的價(jià)格賣出一份4月份的標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約，如果2月1日該期貨價(jià)格升至430美元，那么2月1日平倉時(shí)將()。(不考慮交易費(fèi)用)A．損失2500美元B．損失10美元C．盈利2500美元D．盈利10美元48．期權(quán)多頭方支付一定費(fèi)用給期權(quán)空頭方，作為擁有這份權(quán)利的報(bào)酬。這筆費(fèi)用稱為()。A．交易傭金B(yǎng)．協(xié)定價(jià)格C．期權(quán)費(fèi)D．保證金49．某投資者買人一份歐式期權(quán)，那么他可以在()行使自己的權(quán)利。A．到期日B．到期日前任何一個(gè)交易日C．到期日前一個(gè)月D．到期日后某一交易日50．一個(gè)投資者以13美元購入一份看漲期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)協(xié)定價(jià)格為90美元，而該資產(chǎn)的市場定價(jià)為100美元，那么該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別是()。A．內(nèi)在價(jià)值為3美元，時(shí)間價(jià)值為10美元B．內(nèi)在價(jià)值為0美元，時(shí)間價(jià)值為13美元C．內(nèi)在價(jià)值為10美元，時(shí)間價(jià)值為3美元D．內(nèi)在價(jià)值為13美元，時(shí)間價(jià)值為0美元51．在期權(quán)的垂直套利組合中，以下說法正確的選項(xiàng)是()。A．期權(quán)的標(biāo)的物相同B．期權(quán)的到期日不同C．期權(quán)的買賣方向相同D．期權(quán)的類型不同52．在美國，發(fā)行量最大的債券品種是()。A．國債B．州政府債券C．企業(yè)債券D．銀行債券53．共同基金與期貨投資基金的主要區(qū)別在于()。A．組織形式不同B．規(guī)模大小不同C．投資運(yùn)作不同D．投資對象不同54．CTA是()的簡稱。A．商品交易參謀B．期貨經(jīng)紀(jì)商C．交易經(jīng)理D．商品基金經(jīng)理55．以()為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過制定一整套專門的基金管理法規(guī)對市場進(jìn)行監(jiān)管。A．英國B．新加坡C．美國D．日本56．在期貨投資基金支付的各種費(fèi)用中，同基金的業(yè)績表現(xiàn)直接相關(guān)的是()。A．管理費(fèi)B．經(jīng)紀(jì)傭金C．營銷費(fèi)用D．CTA費(fèi)用57．()是產(chǎn)生期貨投機(jī)的動(dòng)力。A．低收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存B．高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存C．低收益與低風(fēng)險(xiǎn)并存D．高收益與低風(fēng)險(xiǎn)并存58．期貨價(jià)格非理性波動(dòng)的最直接最核心的因素是()。A．合約設(shè)計(jì)上有缺陷B．會員結(jié)構(gòu)不合理C．交易規(guī)那么執(zhí)行不當(dāng)D．人為的非理性投機(jī)59．()是因價(jià)格變化使期貨合約的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)，是期貨交易中最常見、最要重視的一種風(fēng)險(xiǎn)。A．市場風(fēng)險(xiǎn)B．利率風(fēng)險(xiǎn)C．權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)D．商品風(fēng)險(xiǎn)60．()反映當(dāng)前價(jià)格對N天市場平均價(jià)格的偏離程度。A．市場資金總量變動(dòng)率B．市場資金集中度C．現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率D．期貨價(jià)格變動(dòng)率二、多項(xiàng)選擇題(此題共60個(gè)小題，每題0．5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填入括號內(nèi))61．()均為買賣雙方約定于未來某一特定時(shí)問以約定價(jià)格買人或賣出一定數(shù)量的商品。A．分期付款交易B．遠(yuǎn)期交易C．現(xiàn)貨交易D．期貨交易62．期貨的品種可以分為()。A．股指期貨B．外匯期貨C．商品期貨D．金融期貨63．美國的期貨交易所集中在()。A．紐約B．芝加哥C．華盛頓D．舊金山64．目前，我國大連商品交易所上市的期貨品種包括()等。A．大豆B．紅小豆C．豆粕D．啤酒大麥65．國際期貨市場的開展大致表現(xiàn)為()。A．交易品種有所減少B．交易規(guī)模不斷擴(kuò)大C．金融期貨后來居上D．期貨期權(quán)方興未艾66．早期期貨市場具有的特點(diǎn)包括()。A．起源于遠(yuǎn)期合約市場B．投機(jī)者多，市場流動(dòng)性大C．實(shí)物交割占比重較小D．實(shí)物交割占的比重很大67．套期保值是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵的機(jī)制，最終可能出現(xiàn)的結(jié)果有()。A．盈虧相抵后還有盈利B．盈虧相抵后還有虧損C．盈虧完全相抵D．盈利一定大于虧損68．期貨市場之所以具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，主要是因?yàn)?)。A．期貨交易參與者眾多，供求雙方意愿得以真實(shí)表達(dá)B．期貨價(jià)格反映多數(shù)人的預(yù)測，接近真實(shí)的供求變動(dòng)趨勢C．交易透明度高，競爭公開化、公平化D．供求雙方協(xié)商確定期貨價(jià)格69．期貨投機(jī)行為的存在有一定的合理性，這是因?yàn)?)。A．期貨投機(jī)者的預(yù)期總是比套期保值者要準(zhǔn)確B．生產(chǎn)經(jīng)營者有躲避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的需求C．如果只有套期保值者參加期貨交易，那么套期保值者難以到達(dá)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的目的D．期貨投機(jī)者把套期保值者不能消滅的風(fēng)險(xiǎn)消滅了70．期貨交易所會員資格的獲得方式包括()。A．在市場上按市價(jià)購置期貨交易所的會員資格參加B．以交超額會費(fèi)的方式參加C．依據(jù)期貨交易所的規(guī)那么參加D．由期貨監(jiān)管部門審批合格參加71．會員制和公司制期貨交易所的區(qū)別包括()A．目的B．法律責(zé)任C．資金來源D．接受監(jiān)管72．以下關(guān)于期貨交易結(jié)算所的論述，正確的有()。A．結(jié)算所是期貨交易的專門清算機(jī)構(gòu)，通常附屬于交易所，但又以獨(dú)立的公司形式組建B．所有的期貨交易都必須通過結(jié)算會員由結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行，而不是由交易雙方直接交割清算C．結(jié)算所通常采取公司制D．結(jié)算所實(shí)行無負(fù)債的每周結(jié)算制度73．申請?jiān)O(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國公司法》的規(guī)定，須具備的條件包括()。A．董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有期貨從業(yè)資格B．主要股東以及實(shí)際控制人具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近5年無重大違法、違規(guī)記錄C．有健全的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度D．國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件74．期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位確實(shí)定，一般取決于()。A．該合約標(biāo)的商品的種類B．該合約標(biāo)的商品．的交割等級C．該合約標(biāo)的商品的性質(zhì)D．該合約標(biāo)的商品的市場價(jià)格波動(dòng)情況75．以下期貨合約中，每日價(jià)格最大波動(dòng)限制相同的有()。A．大連商品交易所大豆期貨合約B．鄭州商品交易所小麥期貨合約C．上海期貨交易所陰極銅標(biāo)準(zhǔn)合約D．上海期貨交易所天然橡膠期貨合約76．芝加哥期貨交易所小麥期貨合約的交割等級有()。A．2號軟紅麥B．2號硬紅冬麥C．2號黑硬北春麥D．2號北秋麥平價(jià)77．天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區(qū)，在以下國家中，有天然橡膠期貨交易的有()。A．中國B．蒙古C．馬來西亞D．新加坡78．以下期貨合約中，在大連商品交易所上市交易的有()。A．黃大豆2號合約B．玉米合約C．優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥合約D．棉花合約79．一個(gè)完整的期貨交易流程應(yīng)包括()。A．開戶與下單B．競價(jià)C．結(jié)算D．交割80．金融期貨交易的特點(diǎn)中，與保證金交易制度不相關(guān)的有()。A．交易本錢低B．市場效率高C．具有躲避風(fēng)險(xiǎn)的職能D．具有杠桿效應(yīng)81．以下各項(xiàng)中，屬于期貨交易所為保障期貨市場平穩(wěn)運(yùn)行，而制定的交易制度的有()。A．大戶報(bào)告制度B．交割制度C．強(qiáng)行平倉制度D．風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度82．以下關(guān)于集合競價(jià)的說法正確的有()。A．集合競價(jià)遵循最大成交量原那么B．高于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入申報(bào)全部成交C．低于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交D．等于集合競價(jià)產(chǎn)生價(jià)格的買入和賣出申報(bào)不能成交83．期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易流程的內(nèi)容包括()。A．尋找交易對手，并商定價(jià)格B．向交易所提出申請C．銀行提供履約擔(dān)保D．納稅84．期貨交易中套期保值的根本類型有()。A．多頭套期保值B．空頭套期保值C．交叉套期保值D．平行套期保值85．持倉費(fèi)是指為擁有或保存某種商品而支付的()等費(fèi)用總和。A．倉儲費(fèi)B．保險(xiǎn)費(fèi)C．利息D．商品價(jià)格86．某企業(yè)假設(shè)希望通過套期保值來回避原料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取()方式。A．多頭套期保值B．空頭套期保值C．買人套期保值D．賣出套期保值87．當(dāng)()時(shí)，基差值會變大。A．在正向市場，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度小于期貨價(jià)格上漲幅度B．在正向市場，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度大于期貨價(jià)格上漲幅度C．在正向市場，現(xiàn)貨價(jià)格下跌幅度小于期貨價(jià)格下跌幅度D．在反向市場，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度大于期貨價(jià)格上漲幅度88．期貨投機(jī)交易應(yīng)遵循以下()原那么。A．確定投人的風(fēng)險(xiǎn)資本B．制定交易方案C．充分了解現(xiàn)貨合約D．確定獲利和虧損限度89．交易者在決定是否買空或賣空期貨合約的時(shí)候，應(yīng)該事先為自己確定()，作好交易前的心理準(zhǔn)備。A．退出市場的時(shí)間B．最低獲利目標(biāo)C．期望承受的最大虧損限度D．實(shí)物交割的價(jià)格90．以下屬于建倉階段內(nèi)容的有()。A．選擇人市時(shí)機(jī)B．平均買低和平均賣高C．蝶式買入賣出D．合約交割月份的選擇91．套利的特點(diǎn)有()。A．風(fēng)險(xiǎn)較小B．本錢較低C．風(fēng)險(xiǎn)較大D．本錢較高92．以下屬于套利種類的有()。A．跨期套利B．跨商品套利C．跨市套利D．期現(xiàn)套利93．在()情況下，牛市套利可以獲利。A．遠(yuǎn)月合約價(jià)格高于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?0元B．遠(yuǎn)月合約價(jià)格低于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?0元C．遠(yuǎn)月合約價(jià)格高于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?元D．遠(yuǎn)月合約價(jià)格低于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?元94．以下操作不符合套利交易行為特征的有()。A．開倉時(shí)要同時(shí)買人與賣出，平倉時(shí)可以根據(jù)情況先平倉獲利的盤B．套利交易指令下達(dá)時(shí)可以先后報(bào)出買人與賣出期貨合約的價(jià)格C．用套利來保護(hù)已虧損的單盤交易D．由于套利交易的低風(fēng)險(xiǎn)與低保證金等特點(diǎn)，因此可以超額套利95．美國商品期貨交易委員會(CFTC)公布的持倉結(jié)構(gòu)不包括()。A．報(bào)告持倉B．非報(bào)告持倉C．商業(yè)持倉D．非工業(yè)持倉96．除供需關(guān)系外，()也能影響期貨價(jià)格。A．利率B．匯率C．戰(zhàn)爭D．心理因素97．以下形態(tài)中，不屬于持續(xù)整理形態(tài)的有()。A．菱形B．鉆石形C．圓弧形D．三角形98．以下有關(guān)旗形說法正確的有()。A．旗形持續(xù)的時(shí)間不能太短B．旗形出現(xiàn)之前應(yīng)有一個(gè)旗桿，這是由于價(jià)格作直線運(yùn)動(dòng)形成的C．旗形一般發(fā)生在市場平穩(wěn)的時(shí)候D．旗形形成之前和被突破之后成交量都很大99．在波浪理論中，波浪的上升階段的第()浪屬于下跌調(diào)整浪。A．1B．2C．3D．4100．在MACD應(yīng)用法那么中，當(dāng)()時(shí)為空頭市場。A．DIF和DEA為正值，DIF向上突破DEAB．DIF和DEA為正值，DIF向下跌破DEAC．DIF和DEA為負(fù)值，DIF向上突破DEAD．DIF和DEA為負(fù)值，DIF向下跌破DEA101．在有效市場理論中，學(xué)術(shù)派人士認(rèn)為，交易者在決定買賣時(shí)，所依賴的信息可分為()等幾個(gè)層次。A．內(nèi)幕信息B．市場信息C．公共信息D．全部信息102．以下關(guān)于遠(yuǎn)期外匯交易的說法中，正確的有()。A．遠(yuǎn)期外匯交易以交易所、結(jié)算所為中介B．在套期保值時(shí)，遠(yuǎn)期外匯交易的針對性更強(qiáng)，往往可以使風(fēng)險(xiǎn)全部對沖C．遠(yuǎn)期外匯交易的成交方式更加靈活D．遠(yuǎn)期外匯交易的流動(dòng)性高于外匯期貨交易103．金融期貨交易的主要參與機(jī)構(gòu)包括()。A．期貨主管部門B．金融期貨交易所C．經(jīng)紀(jì)公司D．結(jié)算與保證公司104．以下關(guān)于歐洲美元的說法，正確的有()。A．歐洲美元之所以冠以“歐洲〞兩字，是因?yàn)樽畛跗鹪从跉W洲而已B．IMM推出的歐洲美元期貨合約一直是非?；顫姷睦势谪浐霞sC．IMM推出的歐洲美元期貨合約是首次采用現(xiàn)金交割的期貨合約D．歐洲美元是存放于歐洲的非美國銀行或美國銀行分支機(jī)構(gòu)的美元存款105．股指期貨交易中很少出現(xiàn)逼倉現(xiàn)象，是由于()。A．股指期貨采用現(xiàn)金交割B．股指期貨實(shí)行保證金制度C．股指期貨實(shí)行逐日盯市制度D．股指期貨的交割結(jié)算價(jià)依據(jù)現(xiàn)貨指數(shù)確定106．股票期貨的優(yōu)點(diǎn)有()。A．杠桿效應(yīng)B．沽空股票便捷C．交易費(fèi)用低廉D．減低海外投資者的利率風(fēng)險(xiǎn)107．關(guān)于期權(quán)交易，以下說法錯(cuò)誤的有()。A．期權(quán)賣方想獲得權(quán)利必須向買方支付一定數(shù)量的權(quán)利金B(yǎng)．期權(quán)買方取得的權(quán)利是未來的C．期權(quán)買方可以買進(jìn)標(biāo)的物，但不可以賣出標(biāo)的物D．買方僅承當(dāng)有限風(fēng)險(xiǎn)，卻擁有巨大的獲利潛力108．以下保值操作中，屬于賣期保值的是()。A．買進(jìn)看漲期權(quán)B．賣出看漲期權(quán)C．買進(jìn)看跌期權(quán)D．賣出看跌期權(quán)109．以下有關(guān)期權(quán)價(jià)格的決定因素的說法，正確的有()。A．買入期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與期權(quán)費(fèi)成正比，而賣出期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與期權(quán)費(fèi)成反比B．期權(quán)距到期日時(shí)間越長，期權(quán)費(fèi)就越高，C．預(yù)期波動(dòng)率越大的貨幣期權(quán)，其期權(quán)費(fèi)越高D．貨幣利率越高，期權(quán)費(fèi)越低；利率越低，期權(quán)費(fèi)越高110．就看漲期權(quán)而言，期權(quán)合約標(biāo)的物的市場價(jià)格()期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為零。A．等于B．低于C．不等于D．高于111．對沖基金區(qū)別于共同基金在于它具備以下()特點(diǎn)。A．從投資領(lǐng)域來看，除了投資于傳統(tǒng)的股票債券和貨幣市場之外，它還大量投資于金融衍生品期貨和期權(quán)市場B．從投資策略來看，大量運(yùn)用賣空機(jī)制并且大量使用信貸杠桿進(jìn)行高于自己本金數(shù)倍甚至數(shù)十倍的高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)操作C．從組織形式上來看，往往采取私募合伙的形式，監(jiān)管最松，運(yùn)作最不透明，操作最為靈活D．從歷史和規(guī)模上來看，對沖基金開展最早，規(guī)模最大l12．期貨投資基金的功能包括()。A．改善和優(yōu)化投資組合B．躲避股市下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C．專家理財(cái)，保護(hù)中小投資者利益D．具備在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下盈利的能力113．管理賬戶報(bào)告組織MAR編制的指數(shù)有()。A．綜合指數(shù)B．公募基金指數(shù)C．私募基金指數(shù)D．多CTA指數(shù)114．在期貨投資基金制定的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)中，風(fēng)險(xiǎn)控制的具體對象包括()等。A．自然風(fēng)險(xiǎn)B．政策風(fēng)險(xiǎn)C．市場風(fēng)險(xiǎn)D．上市公司風(fēng)險(xiǎn)115．美國期貨投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)有()。A．證券交易委員會(SEC)B．商品期貨交易委員會〔CFTC〕C．全國期貨業(yè)協(xié)會(NFA)D．全國證券商協(xié)會(NASD)116．期貨交易具有()的特點(diǎn)，吸引了眾多投機(jī)者的參與。A．套期保值B．杠桿效應(yīng)C．雙向交易D．對沖機(jī)制117．期貨市場的不可控風(fēng)險(xiǎn)包括()。A．宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)B．交易所的管理風(fēng)險(xiǎn)．C．計(jì)算機(jī)故障等技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)D．政策性風(fēng)險(xiǎn)118．從風(fēng)險(xiǎn)成因劃分，期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)類型有()。A．市場風(fēng)險(xiǎn)B．信用風(fēng)險(xiǎn)C．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D．操作風(fēng)險(xiǎn)119．期貨市場功能的發(fā)揮是建立在期貨市場的()根底上。A．競爭性B．高效性C．流動(dòng)性D．高風(fēng)險(xiǎn)性120．美國的全國期貨業(yè)協(xié)會(NFA)是迄今為止惟一被美國商品期貨交易委員會(CFIC)批準(zhǔn)成立的期貨協(xié)會，其建立的規(guī)那么包括()等。A．對期貨經(jīng)紀(jì)商和經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行資格審查并實(shí)行認(rèn)可制B．要求會員實(shí)行健全而公正的財(cái)務(wù)活動(dòng)C．要求準(zhǔn)確的會計(jì)和交易報(bào)告D．要求會員如有客戶要求，要協(xié)商處理交易上的糾紛三、判斷是非題(此題共40個(gè)小題，每題0．5分，共20分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)121．最早的金屬期貨交易誕生于美國。()122．遠(yuǎn)期交易是指買賣雙方簽訂遠(yuǎn)期合同，規(guī)定在未來某一時(shí)間進(jìn)行實(shí)物商品交收的一種交易方式。()123．期貨交易要繳納全額保證金。()124．早期期貨市場是遠(yuǎn)期合約市場。()125．期貨市場的根本功能是躲避交易風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)期貨價(jià)格。()126．無論價(jià)格漲跌，套期保值總能實(shí)現(xiàn)用現(xiàn)貨市場的盈利局部或全部沖抵期貨市場的虧損。()127．公司制期貨交易所的監(jiān)事會可以對董事和高級管理人員提出罷免的建議。()128．中國香港的期貨市場監(jiān)管工作由香港特別行政區(qū)金融管理局負(fù)責(zé)管理。()129．期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)研究開展部的主要職能是，負(fù)責(zé)收集、分析、研究期貨市場、現(xiàn)貨市場的信息，進(jìn)行市場分析、預(yù)測，研究期貨市場及本公司的開展規(guī)劃。()130．某種商品期貨合約交割月份確實(shí)定，一般由其生產(chǎn)、使用、消費(fèi)等特點(diǎn)決定。()131．紐約商業(yè)交易所的原油期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制是100美分／桶(每張合約1000美元)。()132．股指期貨是1982年2月由美國堪薩斯城期貨交易所率先推出的。()133．漲跌停板制度是期貨市場風(fēng)險(xiǎn)控制最根本、最重要的制度。()134．保證金制度是期貨市場風(fēng)險(xiǎn)控制最根本、最重要的制度。135．標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓必須通過會員在期貨公司辦理過戶手續(xù)，同時(shí)結(jié)清有關(guān)費(fèi)用。()136．利用期貨市場進(jìn)行套期保值，能使生產(chǎn)經(jīng)營者轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，到達(dá)鎖定生產(chǎn)本錢，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤的目的。()137．基差的變動(dòng)比期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)相對要大一些。()138．在正向市場中，基差為正，現(xiàn)貨市場的價(jià)格大于期貨市場的價(jià)格。()139．基差的增大將對多頭套期保值者有利。()140．期貨投機(jī)者的介人，提高了期貨市場的流動(dòng)性。()141．正向市場中，多頭投機(jī)者應(yīng)買入遠(yuǎn)期月份合約。()142．投資者在決定如何人市、在什么點(diǎn)位入市的