第八部分改擴建項目財務評價方法與案例分析

第五部分改擴建工程財務評價方法一、資金籌措與融資方案優(yōu)化二、資金籌措與融資方案優(yōu)化舉例三、既有法人工程有無法財務分析方法四、評價報告的差別五、有無法案例分析六、孤立法舉例分析一、資金籌措與融資方案優(yōu)化〔一〕融資主體投資才干評價目的〔二〕投資才干評價目的計算〔三〕融資方案優(yōu)化方法〔一〕融資主體投資才干評價目的目的分類序號目的稱號單位表達式投資才干1企業(yè)現(xiàn)有貨幣資金萬元=貨幣資金－周轉(zhuǎn)現(xiàn)金2企業(yè)可變現(xiàn)資產(chǎn)萬元=流動資產(chǎn)、長期投資、閑置的固定資產(chǎn)3企業(yè)可利用資產(chǎn)萬元=閑置的固定資產(chǎn)、土地4企業(yè)未來運營收益萬元=運營活動凈現(xiàn)金流量-方案還本付息-利潤分配5借款人最大出資才干萬元=1+2+3+46最大貸款〔授信〕額度萬元=授信年份權(quán)益資金×〔1－資本金最低比例〕/資本金最低比例－現(xiàn)有負債7借款人最大投資才干萬元=最大出資才干+最大貸款〔授信〕額度=5+68借款人出資保證系數(shù)%＝借款人出資才干×100％／要求出資額〔二〕投資才干評價目的計算1、融資主體出資才干分析出資才干＝企業(yè)現(xiàn)有貨幣資金＋企業(yè)未來運營收益＋企業(yè)可變現(xiàn)資產(chǎn)＋可利用或回收報廢資產(chǎn)余值企業(yè)現(xiàn)有貨幣資金=貨幣資金-周轉(zhuǎn)貨幣資金企業(yè)未來運營收益=運營活動凈現(xiàn)金流量-歸還現(xiàn)有借款本金-歸還借款利息-利潤分配企業(yè)可變現(xiàn)資產(chǎn)可利用資產(chǎn)2、融資主體最大貸款〔授信〕額度分析授信額度=授信年份權(quán)益資金×〔1-資本金最低比例〕/資本金最低比例—現(xiàn)有負債授信年份權(quán)益資金=授信起始年份權(quán)益資金＋授信年份未來運營收益＋股東增資3、融資主體投資才干分析投資才干＝融資主體出資才干＋最大貸款額度〔三〕融資方案優(yōu)化方法1、以有工程資產(chǎn)負債率為控制目的有無法運用2、以新增投資的注冊資本比例為控制目的，思索詳細資金來源有無法運用，孤立法銀行評價運用3、以新增投資的注冊資本比例控制，不考慮詳細資金來源在可行性研討孤立法中運用。二、資金籌措與融資方案優(yōu)化舉例1、流動資產(chǎn)及流動負債年平均值2、流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)及其他占用目的3、無工程流動資金估算4、借款人投資才干分析表5、企業(yè)未來運營收益6、工程總投資運用方案與資金籌措表1、流動資產(chǎn)及流動負債年平均值序號工程稱號平均1月12月1流動資產(chǎn)1543071499361586781.1應收帳款3243929654352241.2預付帳款8064643896901.3原資料8457385204839421.4在產(chǎn)品0001.5產(chǎn)廢品0001.6貨幣資金2923128640298222流動負債6423673280551922.1應付帳款5821866103503332.2預收帳款6018717748593流動資金90071766561034862、流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)及其他占用目的序號工程稱號目的流動資產(chǎn)流動負債計算基數(shù)稱號金額一周轉(zhuǎn)天數(shù)〔天〕

萬元

萬元1流動資產(chǎn)----144346.8——1.1應收帳款41.7232439運營本錢2799141.2預付帳款10.448064原資料2780931.3原資料109.4884573原資料2780931.4在產(chǎn)品00原資料+工資+修繕費+其他制造費2780931.5產(chǎn)廢品00運營本錢2799141.6貨幣資金〔現(xiàn)金〕3809.7119270.8工資+其他制造費+其他管理費+銷售費用18212流動負債----64236—--—2.1應付帳款75.3758218原資料、燃料、動力2780932.2預收帳款6.596018收入3288963流動資金----80110.8——二運營本錢占比〔%〕28.620運營本錢279914三銷售收入占比〔%〕24.360銷售收入328896流動資金統(tǒng)計方法◆假設(shè)干個月的流動資金求平均值◆周轉(zhuǎn)現(xiàn)金與全年平均流動資金按流動負債64236萬元的30%計算，周轉(zhuǎn)用的貨幣資金為19270.8萬元，將周轉(zhuǎn)用的貨幣資金由29231萬元調(diào)整為19270.8萬元后，其他不變，全年平均流動資金由90071萬元調(diào)整為80110.8萬元◆上年年末流動資金現(xiàn)金＝去年平均流動資金－去年末[應收票據(jù)＋應收帳款＋其他應收款＋預付帳款＋應收補貼款＋存貨＋待攤費用]＋去年末[應付帳款＋應付票據(jù)＋預收帳款＋應付工資＋應付福利費＋應付股利＋應交稅金＋其他應付款]現(xiàn)金＝80110.8－〔583＋34641＋0＋9690＋0＋83942＋0〕＋〔6808＋43525＋4859＋0＋0＋0＋0＋0〕＝6446.8萬元。3、無工程流動資金估算序號工程稱號2005年2006年2007年2021年2021年2021年1流動資產(chǎn)302.8302.8302.8302.8302.8302.81.1應收賬款3522435224352243522435224352241.2存貨8394283942839428394283942839421.3現(xiàn)金6446.86446.86446.86446.86446.86446.81.4預付賬款9690969096909690969096902流動負債5519255192551925519255192551922.1應付賬款5033350333503335033350333503332.2預收賬款4859485948594859485948593流動資金〔1-2〕80110.880110.880110.880110.880110.880110.84自有流動資金0000005流動資金借款80110.880110.880110.880110.880110.880110.84、借款人投資才干分析表序號工程稱號能夠利用的現(xiàn)有資產(chǎn)預備利用的現(xiàn)有資產(chǎn)在建工程已利用可供工程利用1企業(yè)現(xiàn)有貨幣資金(1.1-1.2)23375.2150000150001.1貨幣資金298220001.2用于周轉(zhuǎn)的貨幣資金6446.80002企業(yè)未來運營收益24117.4524117.45024117.453企業(yè)可變現(xiàn)資產(chǎn)(3.1-3.2)72000004備用的貨幣資金〔23375.2-15000〕0008375.25合計(1+2+3+4)54692.6539117.45047492.656工程要求的借款人出資額00012688.217借款人出資保證系數(shù)〔5÷6〕×100000374.318需求股東增資數(shù)額〔6-5〕00009最大貸款授信額度000196780.3810企業(yè)投資才干000244273.035、企業(yè)未來運營收益序號工程稱號2006年2007年2021年2021年2021年1企業(yè)未來運營收益34147673554142550425501.1運營活動凈現(xiàn)金流量47565475654756547565475651.2還款資金339313279812024501550151.2.1各種利息支出757164385304501550151.2.2歸還債務本金26360263606720001.3股利分配000002在建工程利用企業(yè)未來運營收益000003工程可利用的企業(yè)未來運營收益34147673554142550425506、工程總投資運用方案與資金籌措表序號工程稱號合計12341總投資873.11102927.6717565.368690.048690.041.1建立投資100721.20100721.20

1.2建立期利息2206.472206.47

1.3流動資金34945.44

17565.368690.048690.042資金籌措873.11102927.6717565.368690.048690.042.1工程資本金39119.3428635.715269.612607.012607.012.1.1用于建立投資26429.2426429.24

2.1.1.1企業(yè)現(xiàn)有貨幣資金12795.4212795.42

2.1.1.2企業(yè)未來運營收益33.8233.82

2.1.2用于流動資金10483.63

5269.612607.012607.012.1.2.2企業(yè)未來運營收益10483.63

5269.612607.012607.012.1.3用于建立期利息2206.472206.47

2.1.3.1企業(yè)現(xiàn)有貨幣資金2204.582204.58

2.1.3.2企業(yè)未來運營收益1.891.89

2.2債務資金98753.7774291.9612295.756083.036083.032.2.1用于建立投資74291.9674291.96

××借款74291.9674291.96

2.2.2用于建立期利息

××借款

2.2.3用于流動資金24461.81

12295.756083.036083.03

流動資金借款24461.81

12295.756083.036083.03

××借款

2.3其他資金

最大貸款額度計算闡明授信年份一切者權(quán)益=授信起始年份一切者權(quán)益159331+授信年份未來運營收益24117.45+股東增資0=183448.45授信額度=授信年份一切者權(quán)益183448.45×〔1-30資本金最低比例/100〕/資本金最低比例30/100-現(xiàn)有負債231266=196780.38三、既有法人工程有無法財務分析方法〔一〕建立投資估算〔二〕收入〔三〕本錢估算〔四〕增值稅、營業(yè)稅金及附加〔五〕流動資金估算〔六〕資金籌措方案每個參數(shù)需求三套數(shù)據(jù)，三套數(shù)據(jù)由三至六套數(shù)據(jù)〔現(xiàn)狀數(shù)據(jù)、無工程數(shù)據(jù)、工程數(shù)據(jù)、有工程保管現(xiàn)有產(chǎn)品數(shù)據(jù)、有工程數(shù)據(jù)、增量數(shù)據(jù)〕產(chǎn)生?！惨弧辰⑼顿Y估算1、無工程建立投資=固定資產(chǎn)凈值+無形及其他資產(chǎn)+長期投資2、工程建立投資=工程費用+固定資產(chǎn)其他費用+無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)+預備費3、有工程投資=無工程建立投資+工程建立投資〔二〕營業(yè)收入1、無工程營業(yè)收入＝上年實踐收入或合理預測收入2、有工程新增產(chǎn)品營業(yè)收入3、有工程保管現(xiàn)有產(chǎn)品營業(yè)收入4、有工程營業(yè)收入＝工程新增產(chǎn)品收入+有工程保管現(xiàn)有產(chǎn)品收入5、營業(yè)收入增量＝有工程收入－無工程收入〔三〕本錢估算1、無工程本錢＝上年實踐本錢或合理預測本錢2、有工程新增產(chǎn)品本錢3、有工程保管現(xiàn)有產(chǎn)品本錢4、有工程本錢＝工程新增產(chǎn)品本錢+有工程保管現(xiàn)有產(chǎn)品本錢5、增量＝有工程本錢－無工程本錢〔四〕增值稅、營業(yè)稅金及附加１、無工程稅金２、有工程稅金＝新增產(chǎn)品稅金＋保管現(xiàn)有產(chǎn)品稅金３、增量＝有工程稅金－無工程稅金〔五〕流動資金估算１、無工程流動資金＝上年平均流動資金或合理預測２、有工程流動資金＝按參數(shù)估算３、增量＝有工程流動資金－無工程流動資金4、新增流動資金＝有工程流動資金