基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷12)

試卷科目：基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷12)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)第1部分：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題，共100題，每題只有一個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.關(guān)于股票的價(jià)格，下列說(shuō)法不正確的是（）。A)理論上，股票價(jià)格應(yīng)由其價(jià)值決定，股票本身并沒(méi)有價(jià)值，不是在生產(chǎn)過(guò)程中發(fā)揮職能作用的現(xiàn)實(shí)資本，只是一張憑證B)股票之所以有價(jià)格，是因?yàn)樗碇找娴膬r(jià)值，即能給它的持有者帶來(lái)股息紅利C)根據(jù)現(xiàn)值理論，股票的價(jià)值取決于股票的賬面價(jià)值D)股票交易實(shí)際上是對(duì)未來(lái)收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓買賣，股票價(jià)格就是對(duì)未來(lái)收益的評(píng)定[單選題]2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施不包括（）。A)制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度，平衡資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運(yùn)作需要。B)建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度，結(jié)合外部信用評(píng)級(jí)，進(jìn)行發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)管理。C)建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度，根據(jù)交易對(duì)手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并定期更新。D)密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢(shì)，提出應(yīng)對(duì)策略。[單選題]3.N日的乖離率=()。A)(當(dāng)日收盤價(jià)一N日移動(dòng)平均價(jià))÷N日移動(dòng)平均價(jià)×100%B)(當(dāng)日開盤價(jià)一N日移動(dòng)平均價(jià))÷N日移動(dòng)平均價(jià)×100%C)(當(dāng)日收盤價(jià)一N日移動(dòng)總價(jià))÷N日移動(dòng)平均價(jià)×100%D)(當(dāng)日收盤價(jià)一N日移動(dòng)平均價(jià))÷N日移動(dòng)價(jià)×100%[單選題]4.關(guān)于基金收益分配的說(shuō)法中，不正確的是（）。A)封閉式基金當(dāng)年利潤(rùn)應(yīng)首先當(dāng)年的分配，然后彌補(bǔ)上一年的虧損B)開放式基金需在合同中約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例C)開放式基金分紅主要有現(xiàn)金分紅和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額兩種形式D)對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配[單選題]5.關(guān)于基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A)事先確定的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引B)事后業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估時(shí)可以比較基金的收益與比較基準(zhǔn)之間的差異C)基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的選取是隨機(jī)的D)基金的相對(duì)收益就是基金相對(duì)于一定的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益[單選題]6.(2017年)按照目前全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）的要求，下列有關(guān)組合群收益的計(jì)算正確的說(shuō)法是（）。A)必須至少每月一次計(jì)算組合群的收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以算術(shù)平均計(jì)算B)必須至少每月一次計(jì)算組合群的收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算C)必須至少每季度一次計(jì)算組合群的收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算D)必須至少每季度一次計(jì)算組合群的收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以算術(shù)平均計(jì)算[單選題]7.按照現(xiàn)行的稅收政策，下列說(shuō)法中正確的是()。Ⅰ.機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者買賣基金份額均暫免印花稅Ⅱ.機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，分別暫時(shí)免征企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅Ⅲ.機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者從基金分配中獲得的收入，分別暫時(shí)免征企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅A)Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、ⅢC)只有ⅠD)Ⅰ、Ⅱ[單選題]8.（）是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通的行為。A)回購(gòu)協(xié)議B)同業(yè)拆借C)金融借貨D)商業(yè)票據(jù)[單選題]9.我國(guó)基金管理公司申請(qǐng)開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，凈資產(chǎn)不低于()人民幣。A)5000萬(wàn)元B)1億元C)2億元D)5億元[單選題]10.債券久期是指()。A)債券的到期時(shí)間B)債券的剩余到期時(shí)間C)一只債券貼現(xiàn)現(xiàn)金流的加權(quán)平均到期時(shí)間D)債券利息[單選題]11.關(guān)于β系數(shù)，下列說(shuō)法正確的是()。A)β系數(shù)大于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反B)β系數(shù)小于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致C)β系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致D)β系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更小[單選題]12.可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為（）年，最長(zhǎng)為（）年，自發(fā)行結(jié)束之日起（）個(gè)月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票。A)0.5、6、3B)1、6、6C)0.5、3、3D)1、3、3[單選題]13.我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金的管理費(fèi)率()。A)一般不低于1.5%B)―股不低于1%C)―股低于0.5%D)不高于0.33%[單選題]14.某公司的公募基金在3月17日時(shí)的基金資產(chǎn)凈值為50000元，在3月18日的基金資產(chǎn)凈值為46000元，基金管理費(fèi)率為1%，1年按365天計(jì)算，則3月18日的基金管理費(fèi)是（）。A)1.3B)1.45C)1.26D)1.37[單選題]15.很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散程度。分布越散，，其波動(dòng)性和不可預(yù)測(cè)性（）。A)越強(qiáng)B)越弱C)沒(méi)有影響D)視情況而定[單選題]16.關(guān)于信用違約互換(CDS)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A)導(dǎo)致2007年全球性金融危機(jī)的最重要衍生金融產(chǎn)品是信用違約互換B)信用違約互換中一方當(dāng)事人向另一方出售的是信譽(yù)C)最基本的信用違約互換涉及兩個(gè)當(dāng)事人D)若參考工具發(fā)生規(guī)定的信用違約事件，則信用保護(hù)出售方必須向購(gòu)買方支付賠償[單選題]17.投資規(guī)劃需要規(guī)劃的方面不包括（）。A)確定并量化投資者的投資目標(biāo)和投資限制B)制定投資政策說(shuō)明書C)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估D)建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置[單選題]18.(2017年)依據(jù)全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)（GIPS），下列有關(guān)買賣開支的說(shuō)法正確的是（）。A)在計(jì)算收益時(shí)，如果無(wú)法從綜合費(fèi)用中分離實(shí)際的買賣開支，可以使用估計(jì)的買賣開支或不扣除買賣開支，但需要向投資者披露說(shuō)明B)在計(jì)算收益時(shí)，如果無(wú)法從綜合費(fèi)用中分離實(shí)際的買賣開支，可以不扣除買賣開支C)在計(jì)算收益時(shí)，如果無(wú)法從綜合費(fèi)用中分離實(shí)際的買賣開支，必須使用估計(jì)的買賣開支D)在計(jì)算收益時(shí)，如果無(wú)法從綜合費(fèi)用中分離實(shí)際的買賣開支，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支的部分[單選題]19.機(jī)構(gòu)投資者在境內(nèi)買賣基金份額獲得的差價(jià)收入,應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，（）企業(yè)所得稅;機(jī)構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入，（）企業(yè)所得稅。A)不征收、征收B)不征收、暫不征收C)征收、征收D)征收、暫不征收[單選題]20.每一項(xiàng)不動(dòng)產(chǎn)在地理位置、產(chǎn)權(quán)類型、用途和使用率等方面而言都是獨(dú)特的，這體現(xiàn)了不動(dòng)產(chǎn)投資的（）特點(diǎn)。A)異質(zhì)性B)不可分性C)可分性D)低流動(dòng)性[單選題]21.(2016年)根據(jù)自律管理要求，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為保證業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行必須采取的措施包括（）。Ⅰ．制定完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和內(nèi)部控制制度Ⅱ．建立完善的技術(shù)系統(tǒng)，制定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范Ⅲ．建立完善的結(jié)算參與人準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系Ⅳ．建立完善的交易制度，確保交易公平A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ[單選題]22.債券A與債券B的價(jià)格呈正相關(guān)關(guān)系，則表明相關(guān)系數(shù)ρAB的取值為()。A)ρAB=1B)ρAB=0C)ρAB>1D)ρAB>0[單選題]23.無(wú)摩擦市場(chǎng)主要是指沒(méi)有（）。A)交易風(fēng)險(xiǎn)B)沖擊成本C)稅和交易費(fèi)用D)機(jī)會(huì)成本[單選題]24.某基金的印花稅為5萬(wàn)元，交易傭金為10萬(wàn)元，分紅續(xù)費(fèi)為2萬(wàn)元，基金合同生效前的律師費(fèi)10萬(wàn)元，支付基金管理人管理費(fèi)20萬(wàn)元，基金合同生效前驗(yàn)資費(fèi)5萬(wàn)元。則該基金的費(fèi)用為（）。A)52萬(wàn)元B)37萬(wàn)元C)47萬(wàn)元D)32萬(wàn)元[單選題]25.關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型，下述說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A)資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要應(yīng)用于判斷證券是否被市場(chǎng)錯(cuò)誤定價(jià)B)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的一個(gè)重要假設(shè)是不允許賣空C)當(dāng)市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，市場(chǎng)組合M成為一個(gè)有效組合，所有有效組合都可被視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券F與市場(chǎng)組合M的再組合D)資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要應(yīng)用于資產(chǎn)配置[單選題]26.關(guān)于基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A)建立流動(dòng)性預(yù)警機(jī)制可以預(yù)防流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)B)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于投資價(jià)值的波動(dòng)C)基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)影響資金的供給與需求D)當(dāng)流動(dòng)性供給者與需求者出現(xiàn)供求不平衡時(shí)便會(huì)帶來(lái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)[單選題]27.期貨交易清算價(jià)即每個(gè)營(yíng)業(yè)日收盤前（）秒或（）秒內(nèi)成交的所有交易的價(jià)格平均數(shù)。A)30：60B)30；90C)45；60D)45；90[單選題]28.下列不屬于行業(yè)成熟期的特征的是()。A)銷售收入急劇膨脹B)市場(chǎng)基本達(dá)到飽和C)邊際利潤(rùn)逐漸降低D)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化[單選題]29.境內(nèi)一家A證券公司成立于2009年6月，2014年3月A公司根據(jù)公司發(fā)展，需要申請(qǐng)QDII資格。A公司各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，凈資本為9億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例為65%，經(jīng)營(yíng)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)已2年，在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模為18億元人民幣和4億元人民幣的等值外匯資產(chǎn)。A公司申請(qǐng)QDII業(yè)務(wù)還需要滿足的條件為（）。A)要等到3個(gè)月以后才能申請(qǐng)B)應(yīng)將凈資本與凈資產(chǎn)比例提高到70%C)經(jīng)營(yíng)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)應(yīng)滿3年D)在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模為30億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)[單選題]30.可在期權(quán)到期日或到期日之前的任一個(gè)營(yíng)業(yè)日?qǐng)?zhí)行的期權(quán)是（）。A)美式期權(quán)B)歐式期權(quán)C)看漲期權(quán)D)看跌期權(quán)[單選題]31.(2017年)在不允許賣空的情況下，某投資組合按適當(dāng)比例買人兩種風(fēng)險(xiǎn)證券獲得了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的證券組合，這兩種證券相關(guān)系數(shù)可能為（）。A)0．5B)1C)-1D)0[單選題]32.近年來(lái)隨著QDII、期貨、期權(quán)等業(yè)務(wù)的發(fā)展，經(jīng)紀(jì)商（）成為新的渠道和方式。A)賣方交易和買方交易B)買方交易和算法交易C)算法交易D)賣方交易和算法交易[單選題]33.（）是指從基金資產(chǎn)中扣除的用于支付銷售機(jī)構(gòu)傭金以及基金管理人的基金營(yíng)銷廣告費(fèi)促銷活動(dòng)費(fèi)、持有人服務(wù)費(fèi)等方面的費(fèi)用。A)基金銷售服務(wù)費(fèi)B)基金管理費(fèi)C)基金托管費(fèi)D)基金交易費(fèi)用[單選題]34.股票基金分類方式不包括()。A)按收益率分類B)按股票性質(zhì)分類C)按股票投資規(guī)模分類D)按投資市場(chǎng)分類[單選題]35.將投資基金分為契約型、公司型、有限合伙型等形式是按照()劃分的。A)資金募集方式B)法律形式C)運(yùn)作方式D)所投資的對(duì)象的不同[單選題]36.期貨交易涉及的交易制度有（）。Ⅰ.清算制度Ⅱ.價(jià)格報(bào)告制度Ⅲ.盯市制度\保證金制度Ⅴ.對(duì)沖平倉(cāng)制度利交割制度等?A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅱ.Ⅲ.ⅤC)Ⅰ.Ⅲ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ[單選題]37.按規(guī)定，目前買斷式回購(gòu)的期限最長(zhǎng)不得超過(guò)（）天，具體期限由交易雙方確定。A)7B)30C)90D)91[單選題]38.在每一年的某個(gè)月份或每個(gè)星期的某一天，市場(chǎng)趨勢(shì)往往表現(xiàn)出一些特定的規(guī)律。這被稱為()。A)小公司效應(yīng)B)低市盈率效應(yīng)C)日歷效應(yīng)D)短期趨勢(shì)[單選題]39.目前，銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易的結(jié)算日有（）和（）兩種，其中對(duì)T為交易達(dá)成日。A)T+1，T+3B)T+0，T+1C)T+3，T+5D)T+2，T+3[單選題]40.下列行為屬于QDII基金可以投資的是（）A)購(gòu)買不動(dòng)產(chǎn)B)購(gòu)買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證C)購(gòu)買實(shí)物商品D)銀行存款[單選題]41.市場(chǎng)參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)托管的自營(yíng)債券總量的（）。A)100%B)300%C)200%D)50%[單選題]42.混合基金是指同時(shí)投資于（）和貨幣市場(chǎng)等工具，且不屬于股票基金、債券基金和基金中基金中任何一類的基金。A)股票、貨幣B)貨幣、債券C)股票、債券D)股票、基金[單選題]43.公司可以通過(guò)發(fā)行（）來(lái)籌集外部資本，支持公司運(yùn)營(yíng)。Ⅰ權(quán)益證券Ⅱ有價(jià)證券Ⅲ資產(chǎn)證券Ⅳ債權(quán)證券A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅳ[單選題]44.關(guān)于基金管理人的基金資產(chǎn)估值工作，表述錯(cuò)誤的是（）。A)建立健全估值決策體系B)根據(jù)投資策略定期審閱估值原則和程序，確保其持續(xù)適用性C)應(yīng)該制定相應(yīng)的制度，明確基金估值的原則和程序D)須與基金托管人使用相同的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)[單選題]45.交易所上市的股指期貨合約以估值（）結(jié)算價(jià)進(jìn)行估值。A)當(dāng)日B)前日C)次日D)上前日[單選題]46.（）被普遍認(rèn)為是一種理想的股票指數(shù)期貨合約的標(biāo)的A)滬深300指數(shù)B)中證全債指數(shù)C)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)D)道瓊斯股票價(jià)格平均指數(shù)[單選題]47.信息比率是單位跟蹤誤差所對(duì)應(yīng)的（）。A)超額收益B)絕對(duì)收益C)相對(duì)收益D)部分收益[單選題]48.（）是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的。A)收益性B)參與性C)風(fēng)險(xiǎn)性D)永久性[單選題]49.股票拆分對(duì)()沒(méi)有影響。A)股東權(quán)益總額B)股票價(jià)格C)每股面值D)每股盈余[單選題]50.（）20世紀(jì)90年代以來(lái)發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具。A)利率衍生工具B)股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具C)信用衍生工具D)商品衍生工具[單選題]51.(2017年)在證券市場(chǎng)，下列屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局宣布下調(diào)印花稅率B)銀監(jiān)會(huì)擬出臺(tái)新規(guī)嚴(yán)控銀行理財(cái)產(chǎn)品投資股票C)某商業(yè)銀行因票據(jù)違規(guī)操作被調(diào)查D)人民銀行宣布降低存款準(zhǔn)備金率[單選題]52.各國(guó)對(duì)專業(yè)投資者的劃分標(biāo)準(zhǔn)基本都體現(xiàn)在（）。Ⅰ業(yè)務(wù)資質(zhì)Ⅱ資產(chǎn)規(guī)模Ⅲ投資經(jīng)驗(yàn)Ⅳ金融市場(chǎng)知識(shí)Ⅴ投資時(shí)長(zhǎng)A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ[單選題]53.凈利潤(rùn)除以總資產(chǎn)等于（）。A)銷售利潤(rùn)率B)凈資產(chǎn)收益率C)資產(chǎn)收益率D)總資產(chǎn)收益率[單選題]54.關(guān)于名義利率和實(shí)際利率，下列表述正確的是()。A)名義利率是扣除通貨膨脹補(bǔ)償后的利率，實(shí)際利率是包含通貨膨脹補(bǔ)償后的利率B)當(dāng)物價(jià)不斷上漲時(shí)，名義利率比實(shí)際利率低C)當(dāng)物價(jià)不斷下降時(shí)，名義利率比實(shí)際利率高D)名義利率是包含通貨膨脹補(bǔ)償后的利率，實(shí)際利率是扣除通貨膨脹補(bǔ)償后的利率[單選題]55.(2016年)上海證券交易所規(guī)定融資融券業(yè)務(wù)最長(zhǎng)時(shí)限為（）個(gè)月。A)3B)6C)9D)12[單選題]56.關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，下列表述正確的是()。A)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置通過(guò)捕捉各類資產(chǎn)的短期回報(bào)率波動(dòng)，增加投資組合回報(bào)率B)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是對(duì)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的短期完全偏離C)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的有效性不存在爭(zhēng)議D)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置在調(diào)整資產(chǎn)配置時(shí)，需要再次估計(jì)投資者偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受能力[單選題]57.各項(xiàng)技術(shù)已經(jīng)成熟，產(chǎn)品市場(chǎng)不斷擴(kuò)大，公司利潤(rùn)和股價(jià)不斷上升，行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者開始出現(xiàn)，這是處于行業(yè)生命周期的（）。A)初創(chuàng)期B)成長(zhǎng)期C)成熟期D)衰退期[單選題]58.下列關(guān)于不同類型的股票基金所面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，描述錯(cuò)誤的是（）。A)不同類型的股票基金所面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不同B)單一行業(yè)投資基金會(huì)存在行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)C)單一國(guó)家型股票基金會(huì)面臨較高的單一國(guó)家投資風(fēng)險(xiǎn)D)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)往往是投資回報(bào)的來(lái)源，是投資組合被動(dòng)暴露的風(fēng)險(xiǎn)[單選題]59.CFA協(xié)會(huì)設(shè)立全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）是為了（）。A)制定統(tǒng)一的投資績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，使投資業(yè)績(jī)具有可比性B)規(guī)范投資者的投資行為C)監(jiān)控全球投資風(fēng)險(xiǎn)，防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)D)對(duì)全球投資業(yè)績(jī)進(jìn)行整體評(píng)價(jià)[單選題]60.基金公司投資交易包括（）。Ⅰ.形成投資策略Ⅱ.構(gòu)建投資組合Ⅲ.執(zhí)行交易指令Ⅳ.績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.ⅡC)Ⅱ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ[單選題]61.期貨交易最大的特征是()。A)保證金制度B)盯市制度C)對(duì)沖平倉(cāng)制度D)杠桿[單選題]62.下列不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的是()。A)政策風(fēng)險(xiǎn)B)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)C)購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)D)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)[單選題]63.下列不屬于證券投資基金的作用的是()。A)為中小投資者拓寬了投資渠道B)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和基金增長(zhǎng)C)促進(jìn)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展D)促進(jìn)了金融行業(yè)交易成本的降低[單選題]64.目前，我國(guó)對(duì)基金管理人從事基金管理活動(dòng)取得的收入，（）營(yíng)業(yè)稅，（）企業(yè)所得稅。A)征收；不征收B)不征收；征收C)征收；征收D)不征收；不征收[單選題]65.一般來(lái)說(shuō)，速動(dòng)比率大于()時(shí)，企業(yè)才能維持良好的短期償債能力和財(cái)務(wù)穩(wěn)定狀況。A)1B)2C)5D)8[單選題]66.資產(chǎn)負(fù)債表的作用是()。A)反映企業(yè)某一時(shí)期的現(xiàn)金流量B)反映企業(yè)某一時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況C)反映企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量D)反映企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況[單選題]67.利率風(fēng)險(xiǎn)屬于（）。A)信用風(fēng)險(xiǎn)B)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D)其他風(fēng)險(xiǎn)[單選題]68.下列對(duì)于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的說(shuō)法中，正確的是（）。Ⅰ大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的二級(jí)市場(chǎng)一般采取做市商制度Ⅱ做市商以自有資金買入存單后再零售給投資者獲取資本利得Ⅲ做市商為投資者提供流動(dòng)性充足的二級(jí)市場(chǎng)Ⅳ二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性的大小取決于做市商的大小A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ[單選題]69.關(guān)于主動(dòng)投資和被動(dòng)投資，以下表述正確的是()A)被動(dòng)投資通過(guò)市場(chǎng)擇時(shí)獲得超額收益B)主動(dòng)投資在強(qiáng)有效市場(chǎng)比弱有效市場(chǎng)更有優(yōu)勢(shì)C)主動(dòng)投資和被動(dòng)投資是完全對(duì)立的D)被動(dòng)投資試圖復(fù)制某一業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，主動(dòng)投資試圖跑贏市場(chǎng)[單選題]70.在我國(guó)，對(duì)（）從證券市場(chǎng)中取得的收入，包括買賣股票、債券的原價(jià)收入，股票的股息、紅利收入、債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。A)非銀行金融機(jī)構(gòu)B)企業(yè)C)證券投資基金D)基金管理公司[單選題]71.下列關(guān)于晨星公司基金評(píng)級(jí)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A)以基金持有的股票市值為基礎(chǔ)進(jìn)行分類，把基金投資股票的規(guī)模風(fēng)格定義為大盤、中盤和小盤B)以基金持有的股票價(jià)值-成長(zhǎng)特性為基礎(chǔ)，把基金投資股票的價(jià)值-成長(zhǎng)風(fēng)格定義為價(jià)值型、平衡型和成長(zhǎng)型C)一般根據(jù)基金在過(guò)去一定時(shí)期內(nèi)的業(yè)績(jī)計(jì)算其收益率以及風(fēng)險(xiǎn)水平等因素，根據(jù)計(jì)算結(jié)果對(duì)基金給予星級(jí)評(píng)定D)通過(guò)投資收益率將某基金在同類基金中的排位情況簡(jiǎn)單清晰地表示出來(lái)[單選題]72.資本結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)原理（MM定理）的前提是（）。Ⅰ資本自由進(jìn)出Ⅱ平等地獲得信息Ⅲ不存在交易成本Ⅳ不存在稅收A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ[單選題]73.權(quán)益乘數(shù)的計(jì)算方法是()。A)資產(chǎn)除以所有者權(quán)益B)負(fù)債除以所有者權(quán)益C)資產(chǎn)除以負(fù)債D)負(fù)債除以資產(chǎn)[單選題]74.關(guān)于基金的分紅方式，以下表述錯(cuò)誤的是()。A)封閉式基金可選擇分紅再投資方式B)貨幣基金可以在基金合同中將收益分配方式約定為紅利再投資C)投資者可以在權(quán)益登記日之前修改分紅方式D)開放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額兩種[單選題]75.我國(guó)的黃金ETF主要是投資于（）的黃金產(chǎn)品。A)上海黃金交易所B)天津貴金屬交易所C)香港金銀貿(mào)易場(chǎng)D)上海證券交易所[單選題]76.關(guān)于市場(chǎng)投資組合的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()。A)是有效前沿上唯一一個(gè)不含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合B)有效前沿上的任何投資組合都可看作是市場(chǎng)投資組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的再組合C)市場(chǎng)投資組合與投資者的偏好有關(guān)D)市場(chǎng)投資組合完全由市場(chǎng)決定[單選題]77.(2017年)某日A銀行，在銀行間債券市場(chǎng)做了一筆質(zhì)押式正回購(gòu)，融入資金1000萬(wàn)元，回購(gòu)利率5％，實(shí)際占款天數(shù)73天，在到期結(jié)算日，A銀行應(yīng)向逆回購(gòu)方支付的資金額為（）萬(wàn)元。A)1100B)1010C)1001D)1000[單選題]78.（）按照規(guī)定對(duì)基金管理人的會(huì)計(jì)核算進(jìn)行復(fù)核并出具復(fù)核意見(jiàn)。A)基金托管人B)基金銷售機(jī)構(gòu)C)注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)D)基金設(shè)計(jì)的會(huì)計(jì)事務(wù)所[單選題]79.()是采用投資決策時(shí)的證券市場(chǎng)價(jià)格建倉(cāng)的模擬投資組合(理想組合)與采用實(shí)盤交易建倉(cāng)的真實(shí)投資組合之間的收益率之差。A)資本損失B)資本損益C)買賣價(jià)差D)執(zhí)行缺口[單選題]80.銀行間債券市場(chǎng)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不包括()。A)上海清算所B)中國(guó)結(jié)算公司C)中央結(jié)算公司D)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心[單選題]81.（）是指公司的高級(jí)管理層從金融機(jī)構(gòu)或風(fēng)險(xiǎn)投資得到資金的支持，收購(gòu)公司大部分甚至全部股權(quán)，以達(dá)到控股目的。A)杠桿收購(gòu)B)借殼并購(gòu)C)資產(chǎn)并購(gòu)D)管理層收購(gòu)[單選題]82.（）是指投資者借入資金購(gòu)買證券，也叫買空交易。A)融資B)融券C)買斷D)回購(gòu)[單選題]83.投資者張三通過(guò)ABC證券公司購(gòu)買股票，成交額為5000元，其中經(jīng)手費(fèi)為5元，印花稅6元，經(jīng)管費(fèi)為0.5元，證管費(fèi)為0.3元。該投資者應(yīng)交的費(fèi)用為（）元。A)5011.8B)5005.8C)5000D)5005[單選題]84.除貨幣市場(chǎng)基金以外的證券投資基金，其損益結(jié)轉(zhuǎn)的時(shí)點(diǎn)通常為（）。A)每月末B)每年末C)每日日結(jié)D)每季末[單選題]85.貨幣市場(chǎng)工具不包括（）。A)期限為半年的的中央銀行票據(jù)B)剩余期限為400天的債券C)剩余期限為300天的債券D)期限為一年的銀行存款[單選題]86.(2018年)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為（）。A)0B)1C)-1D)0．5[單選題]87.下列反映兩種不同證券表現(xiàn)聯(lián)動(dòng)性的指標(biāo)是()。A)中位數(shù)B)方差C)相關(guān)系數(shù)D)均值[單選題]88.下列關(guān)于滬港通說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A)進(jìn)一步促進(jìn)內(nèi)地資本市場(chǎng)單向開放和健康發(fā)展B)分為滬股通和港股通兩個(gè)部分C)滬股通是投資者委托香港經(jīng)紀(jì)商，經(jīng)由香港聯(lián)合交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向上海證券交易所買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上海證券交易所上市的股票D)港股通就是投資者委托內(nèi)地證券服務(wù)公司，經(jīng)由上海證券交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向香港聯(lián)合交易所進(jìn)行買賣規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票[單選題]89.我國(guó)《基金法》規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的（）擔(dān)任。A)實(shí)力雄厚的證券公司B)信托投資公司C)商業(yè)銀行D)基金公司[單選題]90.（）是指通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，為評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況提供幫助。A)利潤(rùn)表分析B)財(cái)務(wù)報(bào)表分析C)資產(chǎn)負(fù)債表分析D)現(xiàn)金流量表分析[單選題]91.按（）分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。A)發(fā)行主體B)償還期限C)計(jì)息方式D)付息方式[單選題]92.(2018年)通常情況下，企業(yè)現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)可以分為（）。A)收入、費(fèi)用、凈利潤(rùn)B)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量C)現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、凈現(xiàn)金流D)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益[單選題]93.（）是歐洲第一個(gè)推行UCITS指令的國(guó)家。A)愛(ài)爾蘭B)盧森堡C)英國(guó)D)俄羅斯[單選題]94.（）又稱股東權(quán)益或凈資產(chǎn)，表示企業(yè)的資產(chǎn)凈值。A)負(fù)債B)所有者權(quán)益C)資產(chǎn)D)資本[單選題]95.目前，我國(guó)對(duì)個(gè)人投資者從基金分配中獲得的企業(yè)債券的利息收入，由()在向基金支付利息時(shí)，代扣代繳20%的個(gè)人所得稅。A)基金募集人B)發(fā)行債券的企業(yè)C)基金銷售機(jī)構(gòu)D)基金管理人[單選題]96.貨幣市場(chǎng)基金是指基金資產(chǎn)()投資于貨幣市場(chǎng)工具。A)60%B)80%C)90%D)100%[單選題]97.當(dāng)上市公司實(shí)施送股、配股或派息時(shí)，每股股票所代表的企業(yè)實(shí)際價(jià)值就可能（）。A)增多B)減少C)影響隨機(jī)D)不變[單選題]98.（）扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率。A)固定利率B)浮動(dòng)利率C)實(shí)際利率D)名義利率[單選題]99.國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織認(rèn)為，對(duì)基金的適當(dāng)監(jiān)管對(duì)于實(shí)現(xiàn)保護(hù)投資者的目標(biāo)至關(guān)重要，監(jiān)管機(jī)構(gòu)為了確保投資者的合法權(quán)益應(yīng)采取下述各種監(jiān)管措施中，不包括（）。A)向投資者充分披露信息B)保證客戶收益C)公平、準(zhǔn)確地進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估和定價(jià)D)證券投資基金的份額贖回[單選題]100.當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格時(shí)，認(rèn)沽權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份（）。A)增加B)減少C)相同D)不變1.答案:C解析:C項(xiàng)，現(xiàn)值理論認(rèn)為，人們之所以愿意購(gòu)買股票和其他證券，是因?yàn)樗軌驗(yàn)槠涑钟腥藥?lái)預(yù)期收益，因此，它的價(jià)值取決于未來(lái)收益的大小。2.答案:A解析:A項(xiàng)是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施。其它項(xiàng)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施。3.答案:B解析:4.答案:A解析:封閉式基金當(dāng)年利潤(rùn)應(yīng)首先彌補(bǔ)上一年的虧損，然后才可以進(jìn)行當(dāng)年的分配。5.答案:C解析:C項(xiàng)，所有的基金都需要選定一個(gè)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不僅是考核基金業(yè)績(jī)的工具，也是投資經(jīng)理進(jìn)行組合構(gòu)建的出發(fā)點(diǎn)。指數(shù)基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是其跟蹤的指數(shù)本身，其組合構(gòu)建的目標(biāo)就是將跟蹤誤差控制在一定范圍內(nèi)。其他類型的基金在選定業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的時(shí)候，需要充分考慮其投資目標(biāo)、風(fēng)格的影響。在選擇業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的時(shí)候要盡可能地體現(xiàn)投資目標(biāo)和投資風(fēng)格，否則業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)就失去了其參考價(jià)值。6.答案:B解析:自2010年1月1日起，公司必須至少每月一次計(jì)算組合群的收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。7.答案:B解析:8.答案:B解析:同業(yè)拆借是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貨方式進(jìn)行短期資金融通的行為。9.答案:C解析:10.答案:C解析:久期是指一只債券貼現(xiàn)現(xiàn)金流的加權(quán)平均到期時(shí)間。11.答案:C解析:本題考查β系數(shù)。β系數(shù)大于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致;β系數(shù)小于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反。β系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致。β系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大。β系數(shù)小于1(大于0)時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)小12.答案:B解析:我囯《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)走，可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年，最長(zhǎng)為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票。13.答案:D解析:目前，我國(guó)股票基金大部分按照1.5%的比例計(jì)提基金管理費(fèi)，債券基金的管理費(fèi)率一般低于1%，貨幣市場(chǎng)基金的管理費(fèi)率不高于0.33%14.答案:D解析:我國(guó)的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付?；鸸芾碣M(fèi)=前一日基金份額凈值*費(fèi)率/365=50000*1%/365=1.3715.答案:A解析:很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散程度。分布越散，其波動(dòng)性和不可預(yù)測(cè)性也就越強(qiáng)。16.答案:B解析:最基本的信用違約互換涉及兩個(gè)當(dāng)事人，雙方約定以某一信用工具為參考，一方向另一方出售信用保護(hù)，若信用工具發(fā)生違約事件，則信用保護(hù)出售方必須向購(gòu)買方支付賠償。17.答案:C解析:選項(xiàng)C符合題意：投資規(guī)劃需要：確定并量化投資者的投資目標(biāo)和投資限制、制定投資政策說(shuō)明書、形成資本市場(chǎng)預(yù)期、建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置。業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估屬于投資反饋的內(nèi)容。18.答案:D解析:假如實(shí)際的直接買賣開支無(wú)法從綜合費(fèi)用中確定并分離出來(lái)，則在計(jì)算未扣除費(fèi)用收益時(shí)，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支的部分，而不得使用估計(jì)出的買賣開支；計(jì)算已扣除費(fèi)用收益時(shí)，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支及投資管理費(fèi)用的部分，而不得使用估計(jì)的買賣開支。19.答案:D解析:機(jī)構(gòu)投資者在境內(nèi)買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，應(yīng)并人企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅；機(jī)構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。20.答案:A解析:異質(zhì)性，是指每一項(xiàng)不動(dòng)產(chǎn)在地理位置、產(chǎn)權(quán)類型、用途和使用率等方面而言都是獨(dú)特的，受法律法規(guī)、政策、宏觀環(huán)境和貨幣環(huán)境等因素影響較多。知識(shí)點(diǎn)：理解不動(dòng)產(chǎn)投資的概念、類型、投資工具和風(fēng)險(xiǎn)收益特征21.答案:B解析:根據(jù)自律管理的要求，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)須采取以下措施保證業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行：①制定完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和內(nèi)部控制制度；②建立完善的技術(shù)系統(tǒng)，制定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范；③建立完善的結(jié)算參與人準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系；④對(duì)結(jié)算數(shù)據(jù)和技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行備份，制定業(yè)務(wù)緊急應(yīng)變程序和操作流程。22.答案:D解析:本題考查相關(guān)系數(shù)。0<ρAB<1時(shí)，A與B正相關(guān)23.答案:C解析:無(wú)摩擦市場(chǎng)，主要指沒(méi)有稅和交易費(fèi)用。知識(shí)點(diǎn)：理解資本市場(chǎng)理論的前提假設(shè)；24.答案:B解析:下列費(fèi)用不列入基金費(fèi)用：（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失。（2）基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作無(wú)關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用。（3）基金合同生效前的相關(guān)費(fèi)用，包括但不限于驗(yàn)資費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)、信息披露費(fèi)等費(fèi)用。費(fèi)用=5+10+2+20=37萬(wàn)元25.答案:B解析:考查資本資產(chǎn)定價(jià)模型26.答案:B解析:本題考查流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于投資價(jià)值的波動(dòng)27.答案:A解析:盯市是期貨交易最大的特征又稱為?逐日結(jié)算?，即在每個(gè)營(yíng)業(yè)日的交易停止以后，成交的經(jīng)紀(jì)人之間不直接進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，而是將所有的清算事務(wù)都交由清算機(jī)構(gòu)辦理。期貨交易清算價(jià)即每個(gè)營(yíng)業(yè)日的收盤前30秒或60秒內(nèi)成交的所有交易的價(jià)格平均數(shù)。28.答案:A解析:本題考查行業(yè)分析。在成熟期，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化。市場(chǎng)基本達(dá)到飽和，市場(chǎng)份額趨于穩(wěn)定。產(chǎn)品銷售的收入為該行業(yè)的公司帶來(lái)穩(wěn)定的現(xiàn)金流。由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，邊際利潤(rùn)逐漸降低，利潤(rùn)增長(zhǎng)緩慢甚至停滯。29.答案:B解析:對(duì)于申請(qǐng)QDII資格的證券公司而言，各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，凈資本不低于8億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70%，經(jīng)營(yíng)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)達(dá)1年以上，在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。30.答案:A解析:美式期權(quán)則允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。美式期權(quán)的買方既可以在期權(quán)到期日這一天行使期權(quán)，也可以在期權(quán)到期日之前的任何一個(gè)交易時(shí)段執(zhí)行期權(quán)。超過(guò)到期日，美式期權(quán)同樣也失效。31.答案:C解析:若ρij=1，則表示ri和rj完全正相關(guān)；相反，若ρij=-1，則表示ri和rj完全負(fù)相關(guān)。完全負(fù)相關(guān)的證券按適當(dāng)比例進(jìn)行組合可以獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的證券投資組合。32.答案:D解析:選項(xiàng)D正確：近年來(lái)隨著QDII、期貨、期權(quán)等業(yè)務(wù)的發(fā)展，經(jīng)紀(jì)商賣方交易和算法交易成為新的渠道和方式。33.答案:A解析:基金銷售服務(wù)費(fèi)是指從基金資產(chǎn)中扣除的用于支付銷售機(jī)構(gòu)傭金以及基金管理人的基金營(yíng)銷廣告費(fèi)促銷活動(dòng)費(fèi)、持有人服務(wù)費(fèi)等方面的費(fèi)用。34.答案:A解析:35.答案:B解析:36.答案:D解析:期貨交易涉及的交易制度有清算制度、價(jià)格報(bào)告制度、、盯市制度、對(duì)沖平倉(cāng)制度利交割制度等37.答案:D解析:按規(guī)定，目前買斷式回購(gòu)的期限最長(zhǎng)不得超過(guò)91天，具體期限由交易雙方確定。38.答案:C解析:這被稱為日歷效應(yīng)。39.答案:B解析:目前，銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易的結(jié)算日有T+0和T+1兩種，其中T為交易達(dá)成日。40.答案:D解析:QDII基金不得有下列行為：①購(gòu)買不動(dòng)產(chǎn)。②購(gòu)買房地產(chǎn)抵押按揭。購(gòu)買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。④購(gòu)買實(shí)物商品。⑤除應(yīng)付贖回、交易結(jié)算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時(shí)用途借入現(xiàn)金的比例不得超過(guò)基金、集合計(jì)劃資產(chǎn):凈值的10％人利用融資購(gòu)買證券，但投資金融衍生品除外。參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易。從事證券承銷業(yè)務(wù)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為41.答案:C解析:按照中國(guó)人民銀行的規(guī)定，任何一家市場(chǎng)參與者在進(jìn)行買斷式回購(gòu)交易時(shí)單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的20%，任何一家市場(chǎng)參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)托管的自營(yíng)債券總量的200%。42.答案:C解析:混合基金是指同時(shí)投資于股票、債券和貨幣市場(chǎng)等工具，且不屬于股票基金、債券基金和基金中基金中任何一類的基金。43.答案:D解析:公司可以通過(guò)發(fā)行權(quán)益證券或債權(quán)證券來(lái)籌集外部資本，支持公司運(yùn)營(yíng)。知識(shí)點(diǎn)：掌握各類資本在投票權(quán)和清償順序等方面的區(qū)別：44.答案:D解析:為準(zhǔn)確、及時(shí)地進(jìn)行基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)，基金管理公司應(yīng)制定基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值的原則和程序；建立健全估值決策體系；使用合理、可靠的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)；加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)，確保估值人員熟悉各類投資品種的估值原則及具體估值程序；不斷完善相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、控制和報(bào)告機(jī)制；根據(jù)基金投資策略定期審閱估值原則和程序，確保其持續(xù)適用性。D項(xiàng)，并未要求基金管理人的基金資產(chǎn)估值工作與基金托管人使用相同的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)。45.答案:A解析:交易所上市的股指期貨合約以估值當(dāng)日結(jié)算價(jià)進(jìn)行估值。46.答案:C解析:標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)具有采樣面廣、代表性強(qiáng)、精確度高、連續(xù)性好等特點(diǎn)，被普遍認(rèn)為是一種理想的股票指數(shù)期貨合約的標(biāo)的【考點(diǎn)】被動(dòng)投資47.答案:A解析:信息比率是單位跟蹤誤差所對(duì)應(yīng)的超額收益。信息比率越大，說(shuō)明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益，或者在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差更小。48.答案:D解析:永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的；風(fēng)險(xiǎn)性是指持有股票可能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益損失的特性；收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以為持有人帶來(lái)收益的特性；流動(dòng)性是指股票可以依法自由地進(jìn)行交易的特征。49.答案:A解析:本題考查影響公司發(fā)行在外股本的行為。股票拆分對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會(huì)產(chǎn)生任何影響，一般只會(huì)使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價(jià)下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及各項(xiàng)權(quán)益余額都保持不變50.答案:C解析:信用衍生工具是20世紀(jì)90年代以來(lái)發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具，主要包括信用互換合約、信用聯(lián)合結(jié)票據(jù)等。51.答案:C解析:非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于公司特定經(jīng)營(yíng)環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強(qiáng)，只對(duì)個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。52.答案:C解析:各國(guó)對(duì)專業(yè)投資者的劃分標(biāo)準(zhǔn)各有不同，但都體現(xiàn)在業(yè)務(wù)資質(zhì)、資產(chǎn)規(guī)模、投資經(jīng)驗(yàn)和金融市場(chǎng)知識(shí)等方面。知識(shí)點(diǎn)：掌握個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者的特征；53.答案:C解析:凈利潤(rùn)除以總資產(chǎn)等于資產(chǎn)收益率；銷售利潤(rùn)率等于凈利潤(rùn)除以銷售收入；凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤(rùn)率乘以總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率乘以權(quán)益乘數(shù)；總資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)÷平均資產(chǎn)總額（（年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額）/2）×100%。54.答案:D解析:實(shí)際利率是指在物價(jià)不變且購(gòu)買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利率。名義利率是指包含對(duì)通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦?，?dāng)物價(jià)不斷上漲時(shí)，名義利率比實(shí)際利率高。55.答案:B解析:上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%；上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為130%；上海證券交易所規(guī)定融資融券業(yè)務(wù)最長(zhǎng)時(shí)限為6個(gè)月。56.答案:A解析:戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是一種根據(jù)對(duì)短期資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件的預(yù)測(cè)，積極、主動(dòng)地對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行報(bào)考調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略。57.答案:B解析:在成長(zhǎng)期，各項(xiàng)技術(shù)已經(jīng)成熟，產(chǎn)品市場(chǎng)不斷擴(kuò)大，公司利潤(rùn)和股價(jià)不斷上升，行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者開始出現(xiàn)。58.答案:D解析:系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)往往是投資回報(bào)的來(lái)源，是投資組合需要主動(dòng)暴露的風(fēng)險(xiǎn)。不同類型的股票基金所面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不同。例如，單一行業(yè)投資基金會(huì)存在行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，而以整個(gè)市場(chǎng)為投資對(duì)象的基金則不會(huì)存在行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；單一國(guó)家型股票基金會(huì)面臨較高的單一國(guó)家投資風(fēng)險(xiǎn)，而全球股票基金則會(huì)較好地回避此類風(fēng)險(xiǎn)。59.答案:A解析:投資業(yè)績(jī)的計(jì)算和比較有多種方法，然而不同方法制作出來(lái)的業(yè)績(jī)報(bào)告之間缺乏可比性。為解決這個(gè)問(wèn)題，CFA協(xié)會(huì)在1995年開始籌備成立全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）委員會(huì)，負(fù)責(zé)發(fā)展并制定單一績(jī)效的呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)。知識(shí)點(diǎn)：理解全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）的目的、作用和要求60.答案:A解析:基金公司投資交易包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整。61.答案:B解析:盯市是期貨交易最大的特征，又稱為?逐日結(jié)算?。62.答案:D解析:市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所造成的影響而面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。63.答案:D解析:64.答案:C解析:基金管理人、基金托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營(yíng)業(yè)稅和企業(yè)所得稅。65.答案:A解析:本題考查流動(dòng)性比率。一般來(lái)說(shuō)，速動(dòng)比率大于1時(shí)，企業(yè)才能維持良好的短期償債能力和財(cái)務(wù)穩(wěn)定狀況66.答案:D解析:本題考查資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)在特定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)結(jié)果的集中體現(xiàn)67.答案:B解析:市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。知識(shí)點(diǎn)：掌握市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念及其管理方法；68.答案:D解析:二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性的大小取決于做市商的數(shù)量。知識(shí)點(diǎn)：掌握常用貨幣市場(chǎng)工具類型；69.答案:D解析:70.答案:C解析:對(duì)證券投資基金從證券市場(chǎng)中取得的收入，包括股權(quán)的股息、紅利收入，買賣股票、債券的差價(jià)收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。對(duì)基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲(chǔ)蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí)代扣代繳20％的個(gè)人所得稅。71.答案:D解析:基金星級(jí)評(píng)價(jià)是通過(guò)星級(jí)將某基金在同類基金中的排位情況簡(jiǎn)單清晰地表示出來(lái)的一種方法。72.答案:B解析:MM定理的前提是無(wú)摩擦環(huán)境的資本市場(chǎng)條件，即資本自由進(jìn)出、平等地獲得信息、不存在交易成本和稅收。知識(shí)點(diǎn)：掌握各類資本在投票權(quán)和清償順序等方面的區(qū)別；73.答案:A解析:74.答案:A解析:本題考查基金利潤(rùn)分配。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅75.答案:A解析:目前，國(guó)內(nèi)的黃金ETF主要是投資于上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品，間接投資于實(shí)物黃金。76.答案:C解析:本題考查資本市場(chǎng)線。市場(chǎng)投資組合完全由市場(chǎng)決定，與投資者的偏好無(wú)關(guān)77.答案:B解析:質(zhì)押式回購(gòu)到期結(jié)算金額=首期資金結(jié)算額×（1+回購(gòu)利率×實(shí)際占用天數(shù)/365）代入數(shù)值得：1000×（1+5%×73/365）=1010;首期資金結(jié)算額=正回購(gòu)方融入資金數(shù)額。78.