公司理財(cái)財(cái)務(wù)分析

-1-財(cái)務(wù)分析-2-了解財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)預(yù)警目的體系財(cái)務(wù)分析技術(shù)及運(yùn)用目錄-3-財(cái)務(wù)報(bào)表概述財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債一切者權(quán)益財(cái)務(wù)情況運(yùn)營(yíng)成果現(xiàn)金流量收入本錢(qián)費(fèi)用利潤(rùn)現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出-4-資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表現(xiàn)金流量表凈利潤(rùn)經(jīng)過(guò)利潤(rùn)分配構(gòu)成留存收益和應(yīng)付利潤(rùn)分別進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表的權(quán)益和負(fù)債凈利潤(rùn)經(jīng)過(guò)現(xiàn)金性和非現(xiàn)金性相關(guān)調(diào)整，得出運(yùn)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量反映資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金的變化情況財(cái)務(wù)報(bào)表之間的關(guān)系-5-財(cái)務(wù)報(bào)表概述了解企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表可以協(xié)助我們了解企業(yè)以前、如今和未來(lái)的開(kāi)展情況準(zhǔn)確分析企業(yè)目前存在的困難采取有效的措施，去處理企業(yè)所面臨的難題-6-資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債一切者權(quán)益〔凈資產(chǎn)〕資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)造資產(chǎn)債務(wù)人股東資產(chǎn)=負(fù)債+一切者權(quán)益資金的占用資金的來(lái)源固定資產(chǎn)長(zhǎng)期投資-7-利潤(rùn)表概述利潤(rùn)表又稱(chēng)損益表，是用來(lái)解釋企業(yè)的利潤(rùn)是如何產(chǎn)生的。利潤(rùn)表記載企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)收入、本錢(qián)費(fèi)用和非運(yùn)營(yíng)性的損益，從中可以看出企業(yè)產(chǎn)生的凈利潤(rùn)〔或凈虧損〕。利潤(rùn)=收入－本錢(qián)費(fèi)用損益表遵照的會(huì)計(jì)等式：-8-損益表內(nèi)容

管理報(bào)告內(nèi)容

一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1銷(xiāo)售收入1

減：銷(xiāo)售折扣與折讓

減：銷(xiāo)售折扣與折讓2

減：銷(xiāo)售稅金及附加3

二、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額2銷(xiāo)售收入凈額4=1-2-3

減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

減：可變成本5

減：主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加3可變利潤(rùn)6=4-5

減：固定成本7

三、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)4毛利潤(rùn)8=6-7

減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用

減：銷(xiāo)售費(fèi)用9

市場(chǎng)費(fèi)用10

運(yùn)輸裝卸費(fèi)用11

5銷(xiāo)售利潤(rùn)12=8-9-10-11

管理費(fèi)用

減：管理費(fèi)用13

加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)

加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)14

6經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)15=12-13+14

加：補(bǔ)貼收入

加：補(bǔ)貼收入16

加：投資收益

加：投資收益17

營(yíng)業(yè)外收支

加：營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)18

7息稅前利潤(rùn)19=15+16+17+18

財(cái)務(wù)費(fèi)用

減：財(cái)務(wù)費(fèi)用20

三、利潤(rùn)總額8稅前利潤(rùn)21=19-20

減：所得稅

減：所得稅22

減：少數(shù)股東收益

減：少數(shù)股東收益23

四、凈利潤(rùn)9凈利潤(rùn)24=21-22-23管理報(bào)告內(nèi)容概述-9-企業(yè)利潤(rùn)池收入本錢(qián)費(fèi)用假設(shè)收入大于本錢(qián)費(fèi)用，就會(huì)構(gòu)成企業(yè)的利潤(rùn)假設(shè)收入小于本錢(qián)費(fèi)用，就會(huì)使企業(yè)發(fā)生虧損利潤(rùn)虧損-10-現(xiàn)金流量表概述反映在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表，表達(dá)了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性企業(yè)的血液，貫穿企業(yè)運(yùn)營(yíng)的全過(guò)程中以收付實(shí)現(xiàn)制造為記錄原那么現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出現(xiàn)金流量表遵照的會(huì)計(jì)等式：-11-凈利潤(rùn)與運(yùn)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量的關(guān)系凈利潤(rùn)只是潛在的現(xiàn)金，而運(yùn)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量是企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中實(shí)踐發(fā)生的現(xiàn)金凈流入或者凈流出-12-凈利潤(rùn)企業(yè)安康開(kāi)展企業(yè)面臨封鎖運(yùn)營(yíng)性現(xiàn)金流企業(yè)運(yùn)營(yíng)困難企業(yè)運(yùn)營(yíng)困難企業(yè)運(yùn)營(yíng)正常，本身可以產(chǎn)生運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流入，企業(yè)的實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期開(kāi)展所需的資源可以得到保證。企業(yè)沒(méi)有運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流入，闡明盈利質(zhì)量不佳，需求外部融資來(lái)補(bǔ)充本身的現(xiàn)金缺乏。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，特別是對(duì)流動(dòng)資金的管理，如存貨管理、應(yīng)收帳款管理，充分利用商業(yè)信譽(yù)延遲付款期。企業(yè)雖然虧損，但仍有運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流入，可以確保消費(fèi)銷(xiāo)售的正常進(jìn)展，應(yīng)重點(diǎn)提高產(chǎn)品的盈利才干，如降低本錢(qián)，提高產(chǎn)品價(jià)錢(qián)，加大市場(chǎng)投入以提升銷(xiāo)量。企業(yè)本身失去造血的機(jī)能，繼續(xù)虧損，運(yùn)營(yíng)惡化，又得不到外部資金的補(bǔ)充，將面臨破產(chǎn)清算的局面。-13-凈利潤(rùn)企業(yè)安康開(kāi)展企業(yè)面臨封鎖運(yùn)營(yíng)性現(xiàn)金流企業(yè)運(yùn)營(yíng)困難企業(yè)運(yùn)營(yíng)困難生存？生存？？？生存？？開(kāi)展?。?！-14-了解財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)預(yù)警目的體系財(cái)務(wù)分析技術(shù)及運(yùn)用目錄-15-財(cái)務(wù)分析概述在財(cái)務(wù)報(bào)告根底上，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)展進(jìn)一步加工、整理、比較、分析解釋和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)情況能否健全，運(yùn)營(yíng)成果能否優(yōu)良等發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中存在的問(wèn)題和運(yùn)營(yíng)面臨的困難為財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策和方案提供有用信息-16-財(cái)務(wù)預(yù)警目的體系即時(shí)監(jiān)控企業(yè)的各項(xiàng)運(yùn)營(yíng)管理活動(dòng)發(fā)現(xiàn)和糾正企業(yè)管理活動(dòng)的艱苦失誤和動(dòng)搖及時(shí)發(fā)出警報(bào)，建立免疫機(jī)制，不斷提高企業(yè)抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的才干使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)一直處于平安、可靠的運(yùn)轉(zhuǎn)形狀-17-企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警目的體系財(cái)務(wù)預(yù)警目的體系償債才干營(yíng)運(yùn)才干盈利才干銷(xiāo)售才干開(kāi)展才干控制才干3項(xiàng)6項(xiàng)4項(xiàng)4項(xiàng)2項(xiàng)4項(xiàng)6大類(lèi)23個(gè)目的-18-償債才干目的分析償債才干分析包含以下3個(gè)目的：流動(dòng)比率現(xiàn)金比率資產(chǎn)負(fù)債率(負(fù)債/資產(chǎn))企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目的之一就是到期償債流動(dòng)比率和現(xiàn)金比率反映企業(yè)歸還短期債務(wù)才干資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)長(zhǎng)期的償債才干普通以為流動(dòng)比率為2的時(shí)候，企業(yè)歸還短期債務(wù)的才干比較強(qiáng)，企業(yè)在短期內(nèi)是比較平安的；流動(dòng)比率小于1是一個(gè)警告信號(hào)，闡明企業(yè)有能夠無(wú)法及時(shí)歸還即將到期的債務(wù)?，F(xiàn)金比率需求維持的合理程度要看企業(yè)的流動(dòng)資金需求及即將到期的債務(wù)情況而定。短期償債才干-19-償債才干目的分析資產(chǎn)負(fù)債率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。假設(shè)企業(yè)資金缺乏，依托欠債維持運(yùn)營(yíng)，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債才干弱，風(fēng)險(xiǎn)大，運(yùn)營(yíng)者應(yīng)特別關(guān)注。長(zhǎng)期償債才干合理穩(wěn)健資產(chǎn)負(fù)債率55%—65%預(yù)警信號(hào)資產(chǎn)負(fù)債率70%以上假設(shè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率小于50%，在企業(yè)盈利時(shí)，可以經(jīng)過(guò)適度添加借款用以實(shí)施新的運(yùn)營(yíng)工程，或者進(jìn)展新產(chǎn)品的推行，以獲取額外的利潤(rùn)，但前提是新的工程要確保盈利，加強(qiáng)企業(yè)的盈利才干。-20-營(yíng)運(yùn)才干目的分析貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)運(yùn)才干目的-21-營(yíng)運(yùn)才干目的分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度就越快，可以相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資金投入，加強(qiáng)企業(yè)的盈利才干，提高企業(yè)的短期償債才干。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較高，闡明企業(yè)在以下四個(gè)方面全部或某幾項(xiàng)做的比較好：快速增長(zhǎng)的銷(xiāo)售收入合理的貨幣資金存量應(yīng)收帳款管理比較好，貨款回收速度快存貨周轉(zhuǎn)速度快銷(xiāo)售收入平均流動(dòng)資產(chǎn)=-22-營(yíng)運(yùn)才干目的分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，闡明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)構(gòu)造合理，可以充分發(fā)揚(yáng)效率。如何提高固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率規(guī)模得當(dāng) 規(guī)模太大：呵斥設(shè)備閑置，構(gòu)成資產(chǎn)浪費(fèi) 規(guī)模過(guò)?。合M(fèi)才干小，形不成規(guī)模效益構(gòu)造合理 消費(fèi)性和非消費(fèi)性的固定資產(chǎn)構(gòu)造合理有效銷(xiāo)售收入平均固定資產(chǎn)=-23-營(yíng)運(yùn)才干目的分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率綜合評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量和利用效率的重要目的反映出企業(yè)單位資產(chǎn)發(fā)明的銷(xiāo)售收入表達(dá)企業(yè)在一定期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)速度銷(xiāo)售收入平均總資產(chǎn)=-24-銷(xiāo)售毛利率銷(xiāo)售利潤(rùn)率凈資產(chǎn)收益率利息保證倍數(shù)盈利才干目的盈利才干目的分析-25-凈資產(chǎn)收益率評(píng)價(jià)企業(yè)投資者投入企業(yè)的資本獲取凈收益的才干反映企業(yè)繼續(xù)收益的才干，該目的假設(shè)繼續(xù)增長(zhǎng)，闡明企業(yè)的盈利才干繼續(xù)提高。企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理業(yè)績(jī)的最終反映，是償債才干、營(yíng)運(yùn)才干、獲利才干綜協(xié)作用的結(jié)果，是評(píng)價(jià)企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)效益的中心目的×100%盈利才干目的分析凈利潤(rùn)平均凈資產(chǎn)=-26-該目的在我國(guó)評(píng)價(jià)上市公司業(yè)績(jī)綜合目的的排序中居于首位普通以為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效益越好，對(duì)投資者、債務(wù)人的保證程度越高。盈利才干目的分析-27-凈資產(chǎn)收益率銷(xiāo)售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)1÷(1-資產(chǎn)負(fù)債率)總資產(chǎn)凈利率××負(fù)債總額資產(chǎn)總額÷流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額資產(chǎn)平均總額凈利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額本錢(qián)總額÷÷其他利潤(rùn)所得稅＋－－＋＋主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢(qián)主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用＋＋＋＋杜邦財(cái)務(wù)分析體系-28-銷(xiāo)售本錢(qián)率銷(xiāo)售才干目的銷(xiāo)售才干目的分析財(cái)務(wù)費(fèi)用率管理費(fèi)用率銷(xiāo)售費(fèi)用率-29-銷(xiāo)售才干目的分析銷(xiāo)售本錢(qián)率銷(xiāo)售費(fèi)用率管理費(fèi)用率財(cái)務(wù)費(fèi)用率目的反映企業(yè)運(yùn)營(yíng)中每一元銷(xiāo)售收入負(fù)擔(dān)多少本錢(qián)費(fèi)用支出比率的增長(zhǎng)均會(huì)導(dǎo)致銷(xiāo)售利潤(rùn)率的下降比重類(lèi)銷(xiāo)售目的-30-了解財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)預(yù)警目的體系財(cái)務(wù)分析技術(shù)及運(yùn)用目錄-31-要素交換法及運(yùn)用盈虧平衡分析單要素變動(dòng)敏感性分析-32-要素交換法及運(yùn)用要素交換法定義：是在多種要素共同作用于某項(xiàng)目的的情況下，分別確定各個(gè)要素的變動(dòng)對(duì)該項(xiàng)目的變動(dòng)的影響及其影響程度的分析方法。-33-項(xiàng)目2011年2010年增加增幅銷(xiāo)量(千升)227,776206,34721,42910%單位收入(元/千升)3,6553,721-66-2%單位成本(元/千升)2,1452,367-222-9%銷(xiāo)售毛利(萬(wàn)元)34,39427,9396,45523%要素交換法及運(yùn)用銷(xiāo)售毛利影響分析舉例基于以下公式進(jìn)展分析銷(xiāo)售毛利=銷(xiāo)量×〔單位銷(xiāo)售收入凈額-單位銷(xiāo)售本錢(qián)〕-34-交換步驟：銷(xiāo)量要素影響：毛利②=本年銷(xiāo)量×〔上年單位銷(xiāo)售收入凈額–上年單位銷(xiāo)售本錢(qián)〕銷(xiāo)量要素影響金額=毛利②-毛利①要素交換法及運(yùn)用要素交換法計(jì)算過(guò)程根本公式：毛利①=上年銷(xiāo)量×〔上年單位銷(xiāo)售收入凈額–上年單位銷(xiāo)售本錢(qián)〕毛利①=206347×〔3721-2367〕=27939萬(wàn)元計(jì)算過(guò)程：毛利②=227776×〔3721-2367〕=30841萬(wàn)元銷(xiāo)量要素影響金額=30841-27939=2902萬(wàn)元-35-交換步驟：價(jià)錢(qián)要素影響：毛利③=本年銷(xiāo)量×〔本年單位銷(xiāo)售收入凈額-去年單位銷(xiāo)售本錢(qián)〕影響金額=毛利③-毛利②要素交換法及運(yùn)用計(jì)算過(guò)程：毛利③=227776×〔3655-2367〕=29337萬(wàn)元價(jià)錢(qián)要素影響金額=29337-30841=-1504萬(wàn)元交換步驟：本錢(qián)要素影響：毛利④=本年銷(xiāo)量×〔本年單位銷(xiāo)售收入凈額-本年單位銷(xiāo)售本錢(qián)〕影響金額=毛利④-毛利③計(jì)算過(guò)程：毛利④=227776×〔3655-2145〕=34394萬(wàn)元本錢(qián)要素影響金額=34394-29337=5057萬(wàn)元-36-單位：萬(wàn)元要素交換法及運(yùn)用項(xiàng)目

影響額

占總變動(dòng)額的比重銷(xiāo)售數(shù)量2,90245%銷(xiāo)售價(jià)格-1,504-23%銷(xiāo)售成本5,05778%合計(jì)6,455100%銷(xiāo)售毛利影響要素分析結(jié)果-37-要素分析法留意問(wèn)題要素替代的順序性替代要素時(shí)，必需按照各要素的依存順序，陳列成一定的順序依次替代，不可隨意改動(dòng)順序，否那么會(huì)得出不同的計(jì)算結(jié)果。對(duì)公司一致運(yùn)用的分析目的，財(cái)務(wù)總部會(huì)規(guī)定要素交換的順序，普通不再改動(dòng)毛利=銷(xiāo)量×〔單位銷(xiāo)售收入凈額-單位銷(xiāo)售本錢(qián)〕目的替代順序?yàn)椋孩黉N(xiāo)量②單位銷(xiāo)售收入凈額③單位銷(xiāo)售本錢(qián)-38-分析方法及圖形表達(dá)概述盈虧平衡分析單要素變動(dòng)敏感性分析-39-盈虧平衡分析是研討如何確定盈虧臨界點(diǎn)及有關(guān)要素變動(dòng)對(duì)盈虧臨界點(diǎn)的影響等問(wèn)題。盈虧平衡分析定義：盈虧平衡分析又稱(chēng)量本利分析盈虧臨界點(diǎn)又稱(chēng)保本點(diǎn)-40-盈虧平衡分析關(guān)注是企業(yè)收入與費(fèi)用之間的聯(lián)絡(luò)。盈虧平衡分析的一個(gè)重要部分是對(duì)兩類(lèi)費(fèi)用的區(qū)分。變動(dòng)費(fèi)用：隨銷(xiāo)量變化而直接發(fā)生變化的費(fèi)用固定費(fèi)用：不隨銷(xiāo)量變化，在銷(xiāo)量程度較大的范圍內(nèi)堅(jiān)持不變盈虧平衡分析-41-序號(hào)項(xiàng)目公式1一、變動(dòng)費(fèi)用總額（萬(wàn)元）變動(dòng)成本+市場(chǎng)費(fèi)用+運(yùn)輸裝卸費(fèi)用2

單位變動(dòng)費(fèi)用變動(dòng)費(fèi)用總額÷銷(xiāo)售量3二、固定費(fèi)用總額（萬(wàn)元）固定成本+銷(xiāo)售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用4三、利潤(rùn)計(jì)算

5

銷(xiāo)售收入凈額（萬(wàn)元）銷(xiāo)售收入凈額6

單位銷(xiāo)售收入凈額(平均)銷(xiāo)售收入凈額÷銷(xiāo)售量7營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（萬(wàn)元）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)8四、盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)銷(xiāo)量（千升）固定費(fèi)用總額÷（單位銷(xiāo)售收入凈額-單位變動(dòng)費(fèi)用）9

盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)能利用率（%）盈虧平衡點(diǎn)的銷(xiāo)量÷總產(chǎn)能盈虧平衡分析盈虧平衡點(diǎn)費(fèi)用分類(lèi)及計(jì)算公式-42-序號(hào)項(xiàng)目數(shù)據(jù)1一、變動(dòng)費(fèi)用總額（萬(wàn)元）4,3252

單位變動(dòng)費(fèi)用1,6623二、固定費(fèi)用總額（萬(wàn)元）2,8654三、利潤(rùn)計(jì)算

5

銷(xiāo)售收入凈額（萬(wàn)元）6,0616

單位銷(xiāo)售收入凈額(平均)2,3297營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（萬(wàn)元）-1,1298四、盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)銷(xiāo)量（千升）42,9549

盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)能利用率（%）165%盈虧平衡分析-43-10萬(wàn)千升8.2萬(wàn)千升金額盈虧平衡點(diǎn)銷(xiāo)售收入虧損區(qū)盈虧平衡點(diǎn)盈利區(qū)7.9萬(wàn)千升固定本錢(qián)費(fèi)用XX公司盈虧平衡點(diǎn)分析圖實(shí)踐收入單位凈銷(xiāo)售收入單位變動(dòng)本錢(qián)-44-分析方法及圖形表達(dá)概述盈虧平衡分析單要素變動(dòng)敏感性分析-45-敏感性分析是研討利潤(rùn)的主要影響要素發(fā)生變化時(shí)，利潤(rùn)發(fā)生的相應(yīng)變化，以判別這些要素對(duì)工程經(jīng)濟(jì)目的的影響程度。單要素變動(dòng)敏感性分析定義：-46-敏感系數(shù)的概念各參數(shù)變化都會(huì)引起利潤(rùn)的變化，但其影響程度各不一樣某些參數(shù)的微小變化，會(huì)使利潤(rùn)發(fā)生很大的變化，利潤(rùn)相對(duì)這些參數(shù)的變化非常敏感，稱(chēng)這類(lèi)參數(shù)為敏感要素，普通敏感系數(shù)絕對(duì)值大于1某些參數(shù)發(fā)生變化后，利潤(rùn)的變化不大，反映比較愚鈍，稱(chēng)這類(lèi)參數(shù)為不敏感要素，普通敏感系數(shù)的絕對(duì)值小于1單要素變動(dòng)敏感性分析敏感系數(shù)＝目的值變動(dòng)百分比/參數(shù)值變動(dòng)百分比-47-單要素變動(dòng)敏感性分析例：假設(shè)某子公司茶油售價(jià)為2500元/千升，單位變動(dòng)本錢(qián)1800元/千升，估計(jì)明年固定本錢(qián)4000萬(wàn)元，產(chǎn)銷(xiāo)量方案為10萬(wàn)千升。單要素變動(dòng)敏感性分析中遵照的公式：利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入-變動(dòng)本錢(qián)-固定本錢(qián)利潤(rùn)=銷(xiāo)量×〔單位銷(xiāo)售價(jià)錢(qián)-單位變動(dòng)本錢(qián)〕-固定本錢(qián)或者估計(jì)明年的利潤(rùn)=10×〔2,500-1,800〕-4,000=3,000萬(wàn)元-48-單要素變動(dòng)敏感性分析分析各參數(shù)變化對(duì)利潤(rùn)變化的影響程度銷(xiāo)售量的敏感程度設(shè)銷(xiāo)售量增長(zhǎng)2%，那么：銷(xiāo)售量=10×〔1+2%〕=10.2萬(wàn)千升按此銷(xiāo)售量計(jì)算，利潤(rùn)為：利潤(rùn)=10.2×〔2500-1800〕-4000=3140萬(wàn)元利潤(rùn)原先是3000元，其變化率為：利潤(rùn)值變動(dòng)百分比=〔3140-3000〕÷3000=4.6%敏感系數(shù)=4.6%÷2%=2.3銷(xiāo)售量每上升1%，利潤(rùn)將添加2.3%。敏感系數(shù)絕對(duì)值大于1，所以銷(xiāo)售量為敏感要素。-49-單要素變動(dòng)敏感性分析分析各參數(shù)變化對(duì)利潤(rùn)變化的影響程度單價(jià)的敏感程度設(shè)單價(jià)增長(zhǎng)2%，那么：?jiǎn)蝺r(jià)=2500×〔1+2%〕=2550元/千升按此單價(jià)計(jì)算，利潤(rùn)為：利潤(rùn)=10×〔2550-1800〕-4000=3500萬(wàn)元利潤(rùn)原先是3000萬(wàn)元，其變化率為：利潤(rùn)值變動(dòng)百分比=〔3500-3000〕÷3000=16.6%敏感系數(shù)=16.6%÷2%=8.3銷(xiāo)售價(jià)錢(qián)每上升1%，利潤(rùn)將添加8.3%。提價(jià)是提高盈利的有效手段，價(jià)錢(qián)下跌也將是企業(yè)盈利才干的最大要挾。-50-單要素變動(dòng)敏感性分析分析各參數(shù)變化對(duì)利潤(rùn)變化的影響程度單位變動(dòng)本錢(qián)的敏感程度設(shè)單位變動(dòng)本錢(qián)增長(zhǎng)2%，那么：?jiǎn)挝蛔儎?dòng)本錢(qián)=1800×〔1+2%〕=1836元/千升按此單位變動(dòng)本錢(qián)計(jì)算，利潤(rùn)為：利潤(rùn)=10×〔2500-1836〕-4000=2640萬(wàn)元利潤(rùn)原先是3000元，其變化率為：利潤(rùn)值變動(dòng)百分比=〔2640-3000〕÷3000=-12%敏感系數(shù)=-12%÷2%=-6單位變動(dòng)本錢(qián)對(duì)利潤(rùn)的影響比單價(jià)要小，單位變動(dòng)本錢(qián)每上升1%，利潤(rùn)將減少6%。-51-單要素變動(dòng)敏感性分析分析各參數(shù)變化對(duì)利潤(rùn)變化的影響程度固定本錢(qián)的敏感程度設(shè)固定本錢(qián)增長(zhǎng)2%，那么：固定本錢(qián)=4000×〔1+2%〕=4080萬(wàn)元按此固定本錢(qián)計(jì)算，利潤(rùn)為