完善我國證券稅制的對策

PAGE2PAGE5完善我國證券稅制的對策進入九十年代后我國證券市場有了長足的發(fā)展并且逐步走向規(guī)范與成熟筆者就如何促進我國證券市場的健康發(fā)展從稅收角度談幾點個人的粗淺看法一、我國證券稅制的現(xiàn)狀證券稅制是指對有價證券的發(fā)行、交易轉讓、轉讓增益、投資所得等各方面的課稅原則和制度的總稱目前我國稅制中涉及到證券方面的有以下幾個稅種1印花稅在發(fā)行市場上對銀行及非金融機構發(fā)行的金融債券企業(yè)發(fā)行的債券和股票取得的收入按“營業(yè)帳簿”稅目課征5‰的印花稅；在二級市場上按主權交易當日實際成交價對買賣雙方共同征收4‰的印花稅2個人所得稅對個人擁有股權、債權而獲得的股息、利息及紅利所得按20%的比率稅率征稅不扣除費用由支付單位代扣代繳；至于個人持有國債、儲蓄存款和國家發(fā)行的金融債券所獲利息則予以免稅3企業(yè)所得稅企業(yè)所獲的股息、紅利并入企業(yè)所得總額中征收企業(yè)所得稅4營業(yè)稅對證券公司、信托投資公司等證券組織機構征收營業(yè)稅二、當前證券市場稅制的缺陷集中到深、滬兩市再按中央88%、地方12%的比例進行分配利益分配的不合理性導致深滬兩地之外的地方政府缺乏足夠的積極性去支持當?shù)刈C券市場的發(fā)展6征管手段落后現(xiàn)今證券市場的交易手段日趨電子化、無紙化給電算化程度并不高的稅收部門帶來新的考驗尤其是以自營方式炒作的股票其成交量每天達幾千萬股甚至上億股每筆股息難以及時清算且盈虧變動劇烈現(xiàn)有稅收征管軟件已經不能適應這種局面三、完善證券市場稅制的幾點設想1開征證券交易稅取代印花稅為了保證稅收調控能涵蓋全部證券市場包括股票、債券的所有發(fā)行及交易市場可以考慮開征證券交易稅其對象是證券市場上所有有價證券的交易及轉讓行為這樣就把法人股、企業(yè)債券、投資基金等交易行為都納入其中彌補了目前一級市場上稅收方面的空白證券交易稅應在投資者與證券商或證券經紀人之間交割時按雙方實際成交價格征稅根據(jù)證券買賣普遍實行委托代理和集中交易的情況宜由代理買賣證券的經營機構和證券的托管機構為證券交易稅的代扣代繳人至于稅率的制定可按證券種類的不同（如國庫券、企業(yè)債券、金融債券、股票等）、交易方式不同（一級市場交易、二級市場的公開交易或場外柜臺交易等）及證券持有期長短分別設計不同的稅率針對目前我國證券市場的稅收負擔偏重的狀況并結合其他稅種的考慮可參照國際通行做法對股票轉讓實行5‰的稅率對可轉讓公司債券、投資基金實行3‰的稅率其他證券適用1‰的稅率2開征證券交易利得稅證券交易利得稅是對證券買賣價差增益部分設立的其目的就是為了改變當前證券市場上利潤分配不公平的現(xiàn)象減少過多的短期炒作行為建議除銀行存款、國庫券及國家重點建設債券可免稅外將其他證券買賣價差收入扣除利息費及交易手續(xù)費后的金額作為計稅依據(jù)；對各企業(yè)及投資基金盈利性組織的證券交易所得按現(xiàn)行企業(yè)所得稅稅率33%征收；若企業(yè)出現(xiàn)證券交易虧損時允許用未來一定時期的證券交易所得進行抵補（可向后結轉五年）減少企業(yè)的投資風險保障其合法權益；對個人則仍按20%的比例稅率征稅在此需注意一點應以持券期長短為標準把資本利得和炒作利潤區(qū)別開來給予資本利得減半征稅的優(yōu)惠保證中長期投資者的利益3借鑒國外成功經驗消除重復征稅現(xiàn)象可借鑒英國和新加坡的成功經驗英國從1973年起實行“歸集抵免制”規(guī)定當企業(yè)把股息分給股東時可將該筆股息已納稅款連同股息一起交給股東股東可將這筆已納稅款在其應繳個人所得稅中抵免沖抵其股息的所得稅義務這實際上是把企業(yè)的一部分稅款歸屬股東作為股息的預付所得稅達到避免重復征稅的目的新加坡則一方面對法人實行“免稅法”即當法人從他投資的股份制企業(yè)獲得股息時若發(fā)行股票的企業(yè)用于發(fā)放股息的那部分所得已繳過企業(yè)所得稅則法人的這筆股息應免于征稅；另一方面對個人實行“抵免法”即當個人股東收到股息或紅利時按個人所得稅法規(guī)定計稅然后從其個人應納的所得稅中扣除這筆股息或紅利在股份制企業(yè)繳納企業(yè)所得稅時已支付的稅款4實行合理的分配原則對證券交易稅的分配應遵循“屬地原則”對深、滬兩地之外的各證券代理機構代征的證券交易稅與中央按“五五”分成后歸地方政府支配以調動各地方政府發(fā)展當?shù)刈C券市場的積極性5彌補稅收在繼承和贈與有價證券方面的空白由于我國尚未開征遺產和贈與稅稅收在有價證券的繼承和贈與上存在空洞所以要把繼承和受贈的有價證券列入個人所得稅的征稅范圍按其實際金額的20%課稅待我國正式開征遺產稅和贈與稅后再將此部分列入兩稅的征稅范圍中這樣有助于我國證券稅制的系統(tǒng)化和規(guī)范化更大地發(fā)揮其調節(jié)作用6加強證券稅