2023-2030年叉車制造行業(yè)發(fā)展趨勢全方位預(yù)測報告

盛世華研·2008-2010年鋼行業(yè)調(diào)研報告2023-2030年叉車制造行業(yè)發(fā)展趨勢全方位預(yù)測報告PAGE2服務(wù)熱線圳市盛世華研企業(yè)管理有限公司數(shù)據(jù)權(quán)威·全面·系統(tǒng)·深度+可落地執(zhí)行實(shí)戰(zhàn)解決方案2030年叉車制造行業(yè)2023-2030年叉車制造行業(yè)發(fā)展趨勢全方位預(yù)測報告報告目錄TOC\o"1-3"\u第一章報告核心觀點(diǎn) 11第一節(jié)趨勢的力量 11一、可怕的趨勢之爭 11二、永遠(yuǎn)別與趨勢作對 13三、趨勢的力量 13第二節(jié)什么是趨勢 15一、趨勢到底是什么 15二、最大的趨勢——紅利 16第三節(jié)叉車制造行業(yè)趨勢預(yù)測 20一、叉車替人需求凸顯 20二、電動化 20三、智能化 21四、國際化 21五、后市場 22第二章2022-2023年我國叉車制造行業(yè)市場深度調(diào)研 23第一節(jié)叉車制造行業(yè)市場基本情況 23一、叉車制造行業(yè)市場現(xiàn)狀分析 23（1）國際：亞洲和歐美為主要市場，海外巨頭占據(jù)全球前六名 23（2）國內(nèi)：電動叉車銷量占比低于全球，整體呈“雙寡頭”競爭格局 28二、叉車制造行業(yè)市場需求分析 31（1）內(nèi)需：國內(nèi)制造業(yè)迎來復(fù)蘇契機(jī)，倉儲物流行業(yè)有望繼續(xù)貢獻(xiàn)增量 31（2）外需：美國制造業(yè)回流成效初現(xiàn)，代表性企業(yè)數(shù)據(jù)印證設(shè)備需求 38三、市場結(jié)構(gòu)變化特征：電動化、鋰電化趨勢明確 46（1）鋰電叉車性能與使用效益更優(yōu)，可替代鉛酸電池叉車和內(nèi)燃叉車 46（2）電動化、鋰電化率提升空間可觀，我國電動叉車鋰電化水平具備優(yōu)勢 49四、市場結(jié)構(gòu)變化特征：鋰電技術(shù)+交付期構(gòu)成優(yōu)勢 53（1）我國動力電池技術(shù)全球領(lǐng)先，鋰電叉車搭載先進(jìn)電池性能優(yōu)異 53（2）我國叉車交付期顯著短于歐美，需求飽滿背景下快速交付成為出海優(yōu)勢 56（3）國際巨頭營收地區(qū)分布高度國際化，我國叉車企業(yè)海外業(yè)務(wù)提升空間大 58第二節(jié)2022-2023年叉車制造行業(yè)市場深度調(diào)研 61一、2023年叉車制造行業(yè)市場產(chǎn)銷情況分析 61二、叉車國內(nèi)銷量同比已轉(zhuǎn)正，制造業(yè)復(fù)蘇將進(jìn)一步拉動平衡重式叉車需求 67三、海外市場銷量維持較好增長，鋰電化+國際化均帶動叉車企業(yè)盈利能力提升 68四、鋰電叉車成為叉車出口重要催化 70第三章2023-2030年叉車制造行業(yè)整體發(fā)展趨勢預(yù)測 72第一節(jié)2023-2030年叉車制造行業(yè)整體發(fā)展趨勢 72一、產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)完善，下游行業(yè)分布廣泛 72二、叉車影響因素 74三、短期受制造業(yè)和物流業(yè)波動影響 76（1）平衡重式叉車（I+IV+V） 76（2）倉儲叉車（II+III） 78四、長期來看“機(jī)器替人”是核心邏輯 80五、國內(nèi)叉車銷量增速遠(yuǎn)超國外，市場空間廣闊 82六、行業(yè)全球競爭格局穩(wěn)定，國際市場由外資主導(dǎo) 84第二節(jié)2023-2030年叉車制造行業(yè)主要發(fā)展趨勢 87一、叉車替人需求凸顯 87二、電動化：電動叉車更具性價比，鋰電技術(shù)加速電動化 91三、智能化：無人叉車進(jìn)一步壓降成本，市場潛力大 103四、國際化：國內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈賦能，叉車企業(yè)加速出海 105五、后市場：叉車后市場仍有較大提升空間 110第三節(jié)2023-2030年叉車制造行業(yè)市場供求趨勢 113一、叉車需求短期與制造業(yè)、物流業(yè)景氣度相關(guān)，長期由“叉車替人”驅(qū)動 113二、電動化勢不可擋，出海方興未艾 119三、后市場為叉車賦能，智能物流解決方案與叉車協(xié)同互補(bǔ) 128四、出口滲透率提升空間仍巨大 139五、叉車銷量預(yù)測：2022-2025年CAGR10%，2025年銷量140萬臺 140六、叉車收入規(guī)模：2022-2025年CAGR21%，2025年規(guī)模約687億 141七、電動化叉車優(yōu)勢明顯，國內(nèi)叉車品牌有望實(shí)現(xiàn)彎道超車 142第四節(jié)中國叉車邁向高端化發(fā)展 145一、中國叉車企業(yè)持續(xù)突破高端產(chǎn)品、應(yīng)用場景、客戶 145二、中國叉車企業(yè)技術(shù)不斷成熟，單價較高的2類車銷量增速提升 145三、從一般室內(nèi)應(yīng)用到重工況場景，中國鋰電叉車持續(xù)拓展應(yīng)用場景 147四、從零售客戶到租賃商，中國叉車企業(yè)突破海外高端客戶 148五、叉車租賃市場廣闊，鋰電叉車憑借高性價比優(yōu)勢有望持續(xù)受益 149六、中國叉車企業(yè)的交付和產(chǎn)品創(chuàng)新能力有望持續(xù)領(lǐng)跑全球 152七、海外叉車巨頭啟動鋰電化戰(zhàn)略，歐洲廠商相對美國廠商更加積極 153第五節(jié)全球市場需求變化趨勢 153一、全球叉車銷量持續(xù)增長 153二、全球叉車電動化趨勢持續(xù) 155三、中國鋰電叉車在海外仍有較大提升潛力 158四、美洲市場高單價的乘駕式叉車占比較高 158五、北美叉車以大車為主，鋰電性價比優(yōu)勢顯著 163六、歐洲市場電動化率高 167七、亞洲市場規(guī)模大，平衡重叉車電動化進(jìn)程快 172八、大洋洲市場結(jié)構(gòu)好，未來增速可期 176九、非洲市場潛力大，平衡重叉車電動化持續(xù)提升 182第六節(jié)抓住企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營的關(guān)鍵趨勢 183一、關(guān)注市場動態(tài)與需求變化 184二、加大技術(shù)研發(fā)與創(chuàng)新投入 184三、推進(jìn)智能制造與數(shù)字化轉(zhuǎn)型 184四、強(qiáng)化品牌建設(shè)與市場營銷 185五、深化供應(yīng)鏈管理與協(xié)同合作 185六、關(guān)注環(huán)保與可持續(xù)發(fā)展趨勢 185第四章叉車制造行業(yè)：產(chǎn)品創(chuàng)新與研發(fā)趨勢預(yù)測 186第一節(jié)叉車制造產(chǎn)品創(chuàng)新與研發(fā)的主要領(lǐng)域和方向 186一、叉車制造產(chǎn)品創(chuàng)新的主要領(lǐng)域和方向 186二、叉車制造產(chǎn)品研發(fā)的主要領(lǐng)域和方向 187第二節(jié)叉車制造產(chǎn)品創(chuàng)新與研發(fā)的驅(qū)動力與阻礙因素 189一、叉車制造產(chǎn)品創(chuàng)新與研發(fā)的驅(qū)動力 189二、叉車制造產(chǎn)品創(chuàng)新與研發(fā)的阻礙因素 190第三節(jié)叉車制造產(chǎn)品創(chuàng)新與研發(fā)的策略和建議 191一、叉車制造產(chǎn)品創(chuàng)新與研發(fā)的戰(zhàn)略建議 191二、叉車制造產(chǎn)品創(chuàng)新與研發(fā)的技術(shù)建議 193（一）電動化和新能源技術(shù) 194（二）智能化與自動化技術(shù) 194（三）安全性與可靠性技術(shù) 195（四）模塊化與可定制技術(shù) 195（五）新材料與制造工藝應(yīng)用 196第四節(jié)燃料電池叉車行業(yè)蓄勢待發(fā) 196一、產(chǎn)業(yè)痛點(diǎn)明顯 197二、新氫動力多方位展現(xiàn)競爭優(yōu)勢 198三、企業(yè)介紹：新氫動力 199四、新氫動力產(chǎn)品布局 200五、新氫動力行業(yè)地位分析 202第五章叉車制造行業(yè)：市場需求變化趨勢 206第一節(jié)中國叉車制造行業(yè)市場需求變化趨勢 206一、電動化需求增長 206二、智能化和自動化需求提升 206三、定制化需求增多 207四、高性能和高效率需求持續(xù) 207第二節(jié)叉車制造行業(yè)市場需求結(jié)構(gòu)預(yù)測 208一、產(chǎn)品類型需求 208二、應(yīng)用領(lǐng)域需求 208三、技術(shù)趨勢需求 209第六章叉車制造行業(yè)：市場競爭趨勢預(yù)測 210第一節(jié)市場競爭趨勢預(yù)測 210一、市場集中度提高 210二、產(chǎn)品差異化競爭加劇 210三、智能化和自動化成為競爭焦點(diǎn) 211四、服務(wù)化轉(zhuǎn)型成為重要趨勢 211五、國際市場競爭加劇 211第二節(jié)市場競爭策略與形式趨勢 212一、市場競爭策略 212二、市場競爭形式趨勢 212第七章叉車制造行業(yè)：營銷發(fā)展趨勢 214第一節(jié)叉車制造行業(yè)用戶行為分析 214一、購買決策因素 214二、使用習(xí)慣與需求 214三、品牌忠誠度與口碑影響 215四、技術(shù)創(chuàng)新與接受度 215五、法規(guī)與環(huán)保要求遵守 215第二節(jié)叉車制造行業(yè)營銷策略和工具 216一、營銷策略 216二、營銷工具 217第三節(jié)叉車制造行業(yè)品牌策略 218一、品牌定位策略 218二、品牌形象塑造策略 218三、產(chǎn)品創(chuàng)新策略 219四、品質(zhì)保證策略 219五、市場推廣策略 219六、客戶關(guān)系管理策略 220第四節(jié)叉車制造行業(yè)未來營銷建議 220一、精準(zhǔn)營銷 220二、數(shù)字化營銷 220三、內(nèi)容營銷 221四、體驗(yàn)式營銷 221五、綠色營銷 222第八章叉車制造行業(yè)：生產(chǎn)制造及技術(shù)發(fā)展趨勢預(yù)測 223第一節(jié)叉車制造行業(yè)：生產(chǎn)制造及技術(shù)發(fā)展趨勢預(yù)測 223一、生產(chǎn)制造趨勢 223二、技術(shù)發(fā)展趨勢 224第二節(jié)叉車制造行業(yè)智能制造發(fā)展趨勢預(yù)測 225一、智能化生產(chǎn)流程 225二、數(shù)字化工廠建設(shè) 225三、個性化定制與柔性生產(chǎn) 225四、遠(yuǎn)程監(jiān)控與服務(wù) 226五、智能化供應(yīng)鏈管理 226第九章叉車制造行業(yè)：環(huán)保與可持續(xù)發(fā)展趨勢 227第一節(jié)叉車制造行業(yè)環(huán)保與可持續(xù)發(fā)展的驅(qū)動力與阻礙因素 227一、驅(qū)動力：政策推動、市場需求和技術(shù)進(jìn)步 227二、阻礙因素：成本壓力、技術(shù)難題和社會接受程度 228第二節(jié)叉車制造行業(yè)環(huán)保與可持續(xù)發(fā)展的主要領(lǐng)域和方向 229一、綠色設(shè)計與制造 229二、節(jié)能減排技術(shù)應(yīng)用 229三、新能源叉車研發(fā)與推廣 230四、智能化與自動化技術(shù)應(yīng)用 230五、生產(chǎn)過程中的環(huán)保管理 230第三節(jié)叉車制造行業(yè)環(huán)保與可持續(xù)發(fā)展的策略和建議 231一、制定環(huán)保與可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略 231二、加強(qiáng)綠色供應(yīng)鏈管理 231三、加大新能源叉車研發(fā)與推廣力度 232四、推動智能化與自動化技術(shù)應(yīng)用 232五、加強(qiáng)員工環(huán)保培訓(xùn)與意識提升 232六、開展國際合作與交流 233第一章報告核心觀點(diǎn)第一節(jié)趨勢的力量趨勢的力量是巨大的，一些人為的因素可能會把時間節(jié)點(diǎn)前移或后移，但不能改變整個趨勢。趨勢依然在路上，我們唯有堅持，才能最終感悟趨勢之美！一、可怕的趨勢之爭可怕的趨勢之爭，不同維度體系里的競爭是極其可怕的，壓根不是單純和純粹的能力之爭了。互聯(lián)網(wǎng)其實(shí)是個底層革命，改變很多的生產(chǎn)作業(yè)方式，從而使得固有生產(chǎn)作業(yè)方式上的一系列王者的優(yōu)勢喪失。很多人其實(shí)到現(xiàn)在也沒弄明白他們是怎么賺錢的，很多人都會把自己的成功歸結(jié)為能力的結(jié)果，事實(shí)上這個是最大的可悲……在一個趨勢起來的時候，乘風(fēng)而起其實(shí)難度并不如想象中大，在新興領(lǐng)域并不需要太大努力，就能較為輕松地?fù)魯」逃幸?guī)則體系里的王者。蘇寧曾經(jīng)是線下的王者，當(dāng)年股價也是及其牛逼的，但是阿里打掉蘇寧，不單單是一個企業(yè)對一個企業(yè)的勝利，他更是一個時代對另外一個時代的勝利，每個時代里都有自己的王者，蘇寧代表了互聯(lián)網(wǎng)未出現(xiàn)之前的渠道之王，而阿里則是互聯(lián)網(wǎng)時代的王者，本質(zhì)反應(yīng)的其實(shí)是人類走入了互聯(lián)網(wǎng)時代，原先的生活作業(yè)方式時候?qū)μK寧的依賴變得不再被需要。這個時候，你會發(fā)現(xiàn)不是蘇寧不努力，不牛逼，而是再牛逼也沒用，你是很好很好的，只是我也不需要了。事實(shí)上這種趨勢性的顛覆市場上有過太多的案例，很多曾經(jīng)在我們生命中如此重要且認(rèn)為永遠(yuǎn)都不會離開你的東西，其實(shí)發(fā)現(xiàn)一點(diǎn)點(diǎn)都在離去，這個觀點(diǎn)其實(shí)用在阿里、騰訊身上也上一樣適用，你認(rèn)為永遠(yuǎn)離不開的他們，也說不定很快會離去。這個就是可怕的趨勢之爭，不同維度體系里的競爭是極其可怕的，壓根不是單純和純粹的能力之爭了。互聯(lián)網(wǎng)其實(shí)是個底層革命，改變很多的生產(chǎn)作業(yè)方式，從而使得固有生產(chǎn)作業(yè)方式上的一系列王者的優(yōu)勢喪失。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)這個技術(shù)，我們被改變了很多，在很多行業(yè)都日益被互聯(lián)網(wǎng)的今天，金融業(yè)不可避免受到波及，但是事實(shí)上金融業(yè)由于是低頻交易，他所受到的波及并不如對其他行業(yè)影響大，但是又由于金融業(yè)的客單價高，這種變革帶來的影響力卻很大。二、永遠(yuǎn)別與趨勢作對很多事情的成功失敗，很大程度上都不是個人能力決定的，而是很大程度上被大趨勢給決定了。2002年的時候，很多同學(xué)離開了中國去美國讀書，都是名校啊，牛逼的一塌糊涂的名校啊，我們這些垃圾被留在國內(nèi)，十多年過去了，我們這些垃圾在國內(nèi)啥事情也沒干，結(jié)婚生子，然后沒事只能買房子，一套兩套三四套，然后就發(fā)現(xiàn)那些國外讀了n年的書的同學(xué)們可能就比較悲催了，回國可能一套房子也買不起。是我們能力強(qiáng)么，不是的，是因?yàn)槲覀冓s上了好時候，中國大發(fā)展都格局里，能力其實(shí)是不需要的，我們自己也很悲催的發(fā)現(xiàn)，回老家去，甚至不如那些沒考上大學(xué)的同學(xué)們，他們初中畢業(yè)、高中畢業(yè)就開始闖蕩江湖，更早的接觸社會，更早的在外貿(mào)領(lǐng)域做業(yè)務(wù)，而你因?yàn)榭赡苁谴髮W(xué)畢業(yè)，選擇也比較多，反倒不如他們有更好的積累，尤其在過去十年賺錢最多房地產(chǎn)行業(yè)，一般比拼的其實(shí)也是膽魄而非能力。三、趨勢的力量東陽是建筑之鄉(xiāng)，很多人很小就跟著走南闖北做工程，然后在過去十年里，一個個都賺了很多錢，反觀我們自詡名校畢業(yè)，其實(shí)是不如他們的，當(dāng)然現(xiàn)在趨勢也在變化，互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)的格局里，房地產(chǎn)衰退之下，這個趨勢不同了，盈利邏輯也跟著變化了。這個世界上，賺錢的事情，從來不是辛苦的事情。你們比辛苦，比的過那些富士康的工人么，比得過農(nóng)民伯伯么？但是他們比你更賺錢么？所以世界上，如果一個行業(yè)要靠比能力來賺錢的時候，你會發(fā)現(xiàn)好像賺的只能是辛苦錢了。更苦逼的是甚至很多人還賺不了辛苦錢，例如現(xiàn)在一堆苦逼的淘寶電商?，F(xiàn)在創(chuàng)業(yè)的人很多，創(chuàng)業(yè)有時候選擇大方向很重要，因?yàn)橘嵈箦X和賺小錢說白了，其實(shí)都會很辛苦，都很艱難，你路邊開一個小店鋪要做成賺錢，其實(shí)也不見得比做好一個國有企業(yè)要容易到哪里去，都不容易，但是同樣辛苦，結(jié)果是截然不同的。這個時候，大格局大趨勢就顯得非常重要，盡量去做一些趨勢性的機(jī)會的事情，市場整體向上的機(jī)會，只要做的稍微好點(diǎn)，總還是有機(jī)會的，而有些行業(yè)，你再怎么做，其實(shí)都注定了最終的結(jié)果都不會好。所以我們更多要看趨勢性的機(jī)會，在大趨勢性的格局里，成功的幾率要大很多，而大趨勢的視野還是有一定的邏輯可循。第二節(jié)什么是趨勢一、趨勢到底是什么周鴻祎說：有一個競爭對手永遠(yuǎn)打不敗，那就是趨勢。孫中山很多年前有句話叫“天下大勢，浩浩蕩蕩，順之則昌，逆之則亡”，意思就是任由你再牛逼，你也無法對抗歷史的潮流，這就是趨勢的力量。但是問題來了，趨勢到底是什么呢？一個農(nóng)民說：ZF讓我們種蔥，我們就種蒜；ZF讓我們種蒜，我們就種蔥。這個就是極為簡單的樸素的趨勢性發(fā)現(xiàn)的案例。什么叫趨勢？趨勢是事物發(fā)展的方向，一旦某種趨勢形成則會朝此方向持續(xù)運(yùn)行很長一段時間或者距離，趨勢是不可違的，判明趨勢后應(yīng)順勢而為，直到某種新的趨勢形成。為什么要順應(yīng)趨勢？因?yàn)橼厔萏N(yùn)涵著事物發(fā)展的必然規(guī)律。客觀規(guī)律不以為人意志為轉(zhuǎn)移。社會發(fā)展規(guī)律也是這樣。不論任何事物的出現(xiàn)，都是以人類的需求為中心。隨著科技發(fā)展和人類認(rèn)知水平的提高，許多新生事物應(yīng)運(yùn)而生。國內(nèi)一位很著名的成功學(xué)大師說過：“趨勢就像一匹馬，如果在馬后面追，你永遠(yuǎn)追不上，你只有騎在馬上面，才能和馬一樣的快，這就叫馬上成功?！倍?、最大的趨勢——紅利1999-2008年，這十年我把它定義為工業(yè)化時代。我們看看這10年究竟都發(fā)生了什么，和我們有什么關(guān)系。2001年，中國加入WTO，北京申奧成功。特別是中國當(dāng)時下決心加入WTO這個決策是完全正確的，確實(shí)讓中國進(jìn)入了一個新的階段。2003年，國務(wù)院正式將房地產(chǎn)定義成支柱產(chǎn)業(yè)。2003年的背景是什么呢？當(dāng)時大家還沒有意識到這已經(jīng)成為新一輪經(jīng)濟(jì)高速增長的一個起點(diǎn)年份。而當(dāng)時的2003年就開始什么呢？宏觀調(diào)控、去產(chǎn)能。2005年股權(quán)分置改革，大牛市啟動。在股權(quán)分置改革剛剛實(shí)施的時候，并不是所有人都認(rèn)為中國會進(jìn)入牛市。2005年還有一個很重要的就是“721會改”，我們由固定匯率轉(zhuǎn)變成浮動匯率，這對出口的影響是很大的。那么回過頭來簡單做一個總結(jié)，在這10年里面，我們經(jīng)歷過什么？1.勞動力紅利很多制造業(yè)企業(yè)是直接的受益者，勞動力紅利，勞動年齡人口大幅增長。所以有很多人講，我們改革開放很重要的一個基礎(chǔ)就是勞動力紅利，今天大量的企業(yè)開始往東南亞地區(qū)遷移，確實(shí)勞動力年輕、便宜?，F(xiàn)在不光是年齡問題，現(xiàn)在農(nóng)村的孩子和城市的孩子基本上都是“iPad一代”、“互聯(lián)網(wǎng)一代”。由于城鎮(zhèn)化的發(fā)展，現(xiàn)在如果還能源源不斷地提供勞動力確實(shí)是難，這對于制造業(yè)企業(yè)影響很大。我們的智能化水平和勞動力水平其實(shí)是在賽跑，很多流水線現(xiàn)在都是機(jī)器人化了，管理也智能化了，這既是主動的選擇，也是被動的選擇。這段時間中國成為全球的勞動力支柱，而中國人口結(jié)構(gòu)的變化直接導(dǎo)致了整個全球經(jīng)濟(jì)的變化，因?yàn)檫€沒有一個國家能夠替代中國如此巨大的勞動力紅利，印度不行，文化信仰上，他們更相信詩和遠(yuǎn)方，基礎(chǔ)設(shè)施也差一些，所以要堵上中國的勞動力紅利下降缺口是很難的，越南的規(guī)模還不夠大。中國勞動力的這種變化推動我們轉(zhuǎn)向東南亞、轉(zhuǎn)向非洲、越南、馬來西亞、印尼，這些國家現(xiàn)在成為中國對外投資非常重要的目的地，所以一帶一路是恰逢其時。2.全球化紅利中國確實(shí)是全球化的受益者，美國人民怎么也沒想到，中國人如此能干。我們有很多出口企業(yè)，直到現(xiàn)在我們還在享受全球化紅利。貿(mào)易戰(zhàn)，對中國可能會是一個比較大的挑戰(zhàn)。一定不要小看這個貿(mào)易戰(zhàn)，大概率它要打起來。川普總統(tǒng)確實(shí)和以前的總統(tǒng)不太一樣，你根本不知道他要干什么。之前發(fā)一條推特就把一個國務(wù)卿免職了，國務(wù)卿是很重要的人物，相當(dāng)于總理加外交部長的那種角色，我們也不知道他走沒走固定程序。3.城鎮(zhèn)化紅利斯蒂格利茨（美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家）講過，21世紀(jì)對世界影響最大的兩件事情，一個是美國的高科技產(chǎn)業(yè)，第二個就是中國的城鎮(zhèn)化。這個是非常厲害的，創(chuàng)造了巨大的需求。我經(jīng)常講“巨國效應(yīng)”，人類歷史上從來沒有一個階段出現(xiàn)過如此龐大的人口群體進(jìn)入到全球化、城鎮(zhèn)化，所以這個巨國效應(yīng)我們自己可能都沒有想到。而且我們的城鎮(zhèn)化是在升級的，還是梯度升級，先東部、再中部、再西部，長三角、珠三角、京津冀。這個紅利仍然會成為我們未來20年重要的支撐。過去，企業(yè)家其實(shí)是處于這種紅利過程當(dāng)中的，但我們有點(diǎn)忽視了這個問題。為什么我們的家電業(yè)如此繁榮？因?yàn)槲覀冃枨蟠?，而且我們在消費(fèi)升級帶動產(chǎn)業(yè)升級。4.互聯(lián)網(wǎng)紅利第一代互聯(lián)網(wǎng)，有一些現(xiàn)在已經(jīng)不太行了，比如一些第一代門戶網(wǎng)站。但后來我們看到網(wǎng)易、新浪他們又抓住了2.0版本的機(jī)會。比如新浪抓住了微博的機(jī)會。現(xiàn)在我們已經(jīng)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)2.0版本，通過BATJ我們看到什么現(xiàn)象？叫勝者全得，贏者通吃，只有第一，沒有第二。第三節(jié)叉車制造行業(yè)趨勢預(yù)測一、叉車替人需求凸顯我國勞動人口逐年下降致使制造業(yè)成本提高，叉車替人需求凸顯。2012-2022年我國勞動年齡人口占比從74.10%降至62.0%，同時制造業(yè)人員年度平均工資從41650元增至97528元，CAGR為9.92%，勞動力成本顯著提高，電動叉車能通過提高勞動效率降低制造成本，具備成本競爭優(yōu)勢，有利于推進(jìn)其在下游行業(yè)制造業(yè)及物流過程中的應(yīng)用。二、電動化國四新排放標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施，電動叉車具有成本優(yōu)勢。非道路移動機(jī)械國四標(biāo)準(zhǔn)于12月1日起生效，相同配置叉車售價與使用成本提升，為了既能符合排放標(biāo)準(zhǔn)又能節(jié)約成本，電動叉車成為用戶首選。未來隨著電池技術(shù)發(fā)展預(yù)計電動叉車成本有進(jìn)一步下降空間且性能有望趕超內(nèi)燃叉車，替代效應(yīng)會進(jìn)一步增強(qiáng)。電動化趨勢明顯，電動叉車銷量占比持續(xù)提升。全球來看，電動叉車保持高增速，2021年實(shí)現(xiàn)銷量133.4萬臺，同比增長31.8%，遠(yuǎn)高于內(nèi)燃叉車銷量增速。在國內(nèi)市場中，即使在22年的宏觀環(huán)境影響下，國內(nèi)叉車企業(yè)的電動叉車銷量占比不斷提高，2022年電動叉車銷量67.5萬臺/+2.6%，電動叉車銷量占比達(dá)64.4%。三、智能化無人叉車惡劣環(huán)境替代人工，多環(huán)節(jié)對接提高搬運(yùn)效率?！盁o人叉車”又稱“叉車AGV”，除了能完成點(diǎn)對點(diǎn)的物料搬運(yùn)之外，更能實(shí)現(xiàn)多個生產(chǎn)環(huán)節(jié)對接的物流運(yùn)輸，因其可以解決工業(yè)生產(chǎn)和倉儲物流作業(yè)過程中物流量大、人工搬運(yùn)勞動強(qiáng)度高等問題，在重載、特殊搬運(yùn)等場景有著不可替代的作用。被廣泛應(yīng)用在重復(fù)性搬運(yùn)、搬運(yùn)工作強(qiáng)度大、工作環(huán)境惡劣、環(huán)境要求高的領(lǐng)域。一方面能保證操作精度、效率和安全，并維持24小時全天候穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)，替代傳統(tǒng)叉車作業(yè)。另一方面，能基于調(diào)度系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)與滾筒、穿梭車等自動化設(shè)備對接，或多車協(xié)作，實(shí)現(xiàn)整個生產(chǎn)流程的無人化作業(yè)，提高搬運(yùn)效率。四、國際化國產(chǎn)叉車競爭力提升，出口持續(xù)增長。國內(nèi)疫情防控的成功加速了國內(nèi)叉車企業(yè)出口的進(jìn)展。2016-2021年我國叉車銷量占全球銷量比例從14%提升至56%，2017年開始占比提升迅速，主要是出口對銷量的拉動作用，出口從2017年的12.6萬臺上升至2021年的31.6萬臺，2021年叉車出口量約占海外叉車銷量的36%，我國叉車銷量的比例近30%，體現(xiàn)出我國叉車全球競爭力快速提升。五、后市場叉車后市場提升空間大，叉車租賃未來市場廣闊。叉車租賃相對于傳統(tǒng)銷售模式具有1）符合企業(yè)輕資產(chǎn)的發(fā)展趨勢。2）節(jié)約管理成本。3）符合工況柔性化需求。4）有效規(guī)避叉車換型等信息不對稱風(fēng)險，可根據(jù)工況變化更新車型等優(yōu)點(diǎn)，且從九家叉車主流企業(yè)2021年叉車租賃分類來看順應(yīng)了“油改電”這一大趨勢的發(fā)展方向，是叉車制造銷售企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注的新興發(fā)展點(diǎn)。2021年九家國內(nèi)叉車主流制造企業(yè)叉車租賃數(shù)量同比增長21.08%，預(yù)計隨著后市場越來越受到重視，以及電商等新興行業(yè)的發(fā)展，叉車租賃未來市場廣闊。第二章2022-2023年我國叉車制造行業(yè)市場深度調(diào)研第一節(jié)叉車制造行業(yè)市場基本情況一、叉車制造行業(yè)市場現(xiàn)狀分析（1）國際：亞洲和歐美為主要市場，海外巨頭占據(jù)全球前六名全球叉車銷量總體呈增長趨勢，約3-4年為一個周期。2009-2022年，全球叉車銷量總體呈上升趨勢，銷量增速有周期性波動，約3-4年為一個周期。2020年后，疫情帶來的人工短缺和復(fù)工復(fù)產(chǎn)推進(jìn)促使叉車行業(yè)開啟新一輪上行周期，2021年全球叉車銷量196.94萬臺，同比增長24.44%，增速創(chuàng)十年以來新高。2022年全球叉車銷量200.63萬臺，同比增速回落至1.87%。圖表SEQ圖表\*ARABIC862009-2022年全球叉車銷量及同比增速數(shù)據(jù)來源：WITS亞洲和歐美為叉車主要市場，按動力類型劃分電動叉車為主要出貨品類。從區(qū)域來看，亞洲、歐洲和美洲為主要市場，2022年叉車出貨量占比分別為46%、32%和19%，合計占據(jù)全球97%的份額。從品類來看，電動叉車為主要出貨品類，2022年電動叉車全球出貨量占比71%，主要為步行式叉車，多用于倉儲領(lǐng)域；內(nèi)燃叉車全球出貨量占比29%，主要為平衡重式叉車。圖表SEQ圖表\*ARABIC872019-2022年全球叉車出貨量占比（按區(qū) 域）數(shù)據(jù)來源：WITS圖表SEQ圖表\*ARABIC882022年全球叉車出貨量占比（按品類）數(shù)據(jù)來源：WITS2022年各主要市場叉車出貨量增速高位回落，美洲叉車市場表現(xiàn)出較強(qiáng)韌性。在WITS叉車統(tǒng)計數(shù)據(jù)將全球叉車市場按大洲劃分為五個區(qū)域，2022年大洋洲叉車出貨量表現(xiàn)突出，同比增長38.35%；歐洲、美洲、非洲地區(qū)增速從2021年的高位回落，其中美洲增速回落幅度最小，顯示出較強(qiáng)韌性；亞洲叉車出貨量同比下降7.35%。圖表SEQ圖表\*ARABIC892010-2022年全球及各重要市場叉車出貨量同比增速數(shù)據(jù)來源：WITS全球叉車市場現(xiàn)已形成前五位相對穩(wěn)定的競爭格局，中國企業(yè)安徽合力和杭叉集團(tuán)躋身前十。豐田、凱傲、永恒力牢牢占據(jù)全球前三甲；隨著物流自動智能化的高速發(fā)展，科朗得益于這方面的大力投入及市場普及躋身前四；三菱組合并購TCM、力至優(yōu)、阿特萊特、歐克拉等成立三菱物捷仕株式會社，成為擁有工業(yè)車輛系列最全，品牌最多的供應(yīng)商。中國叉車企業(yè)的全球有影響力不斷增強(qiáng)，安徽合力和杭叉集團(tuán)銷量數(shù)據(jù)位于全球前列，但由于叉車單價較低、后市場尚未充分開發(fā)，收入規(guī)模提升還存在較大空間。圖表SEQ圖表\*ARABIC902022年全球前十大叉車制造商數(shù)據(jù)來源：美國《現(xiàn)代物料搬運(yùn)》雜志，中叉網(wǎng)，安徽合力可轉(zhuǎn)債說明書，克拉克官網(wǎng)（2）國內(nèi)：電動叉車銷量占比低于全球，整體呈“雙寡頭”競爭格局我國叉車銷量約3-4年為一個周期。我國叉車銷量總體呈上升趨勢，2009年以來銷量增速走勢呈周期性波動，約3-4年為一個周期。2020年雖然受到疫情的影響，但因國內(nèi)復(fù)工狀況良好，國家對“新基建”支持力度加大，叉車行業(yè)開啟新一輪上行周期。2021年我國叉車銷量109.94萬臺，同比增長37.38%，增速創(chuàng)十年以來新高。2022年我國叉車銷量104.8萬臺，同比下降4.68%。圖表SEQ圖表\*ARABIC911999-2022年我國叉車銷量及同比增速中國叉車銷量（萬臺）數(shù)據(jù)來源：wind我國電動叉車銷量占比低于全球水平，主要原因是乘駕式電動叉車占比較低。2022年我國我國內(nèi)燃叉車銷量占比35.61%，高于全球水平（29%）。在電動叉車中，乘駕式叉車（電動平衡重乘駕式叉車、電動乘駕式倉儲叉車）銷量占比合計為14%，與全球水平差距較大（24%）。圖表SEQ圖表\*ARABIC922022年我國叉車銷量占比（按品類）數(shù)據(jù)來源：CCMA工業(yè)車輛分會，安徽合力2022年報交通運(yùn)輸和倉儲物流是我國叉車最大下游應(yīng)用。根據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2020年我國叉車最大的下游市場為交通運(yùn)輸和倉儲物流（占比20.5%），電氣機(jī)械、汽車、食品飲料和批發(fā)零售等領(lǐng)域位列其后。圖表SEQ圖表\*ARABIC932020年我國叉車市場下游應(yīng)用占比數(shù)據(jù)來源：中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院國內(nèi)叉車市場呈現(xiàn)“雙寡頭”競爭格局，安徽合力與杭叉集團(tuán)為龍頭。2020年，中國叉車行業(yè)CR10為91.0%，較2019年上升了7.9個百分點(diǎn)，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。其中，安徽合力和杭叉集團(tuán)穩(wěn)居叉車行業(yè)第一、二位，合計市占率超50%，呈“雙寡頭”格局。圖表SEQ圖表\*ARABIC942020年我國叉車市場競爭格局?jǐn)?shù)據(jù)來源：EVTank，CCMA，伊維智庫整理二、叉車制造行業(yè)市場需求分析下游需求與制造業(yè)景氣度相關(guān)，國內(nèi)與國際需求共振（1）內(nèi)需：國內(nèi)制造業(yè)迎來復(fù)蘇契機(jī)，倉儲物流行業(yè)有望繼續(xù)貢獻(xiàn)增量叉車屬于通用設(shè)備，下游需求與制造業(yè)景氣度相關(guān)度較高。叉車屬于通用設(shè)備，下游行業(yè)分布廣泛，受單一行業(yè)的影響不明顯。行業(yè)整體上與下游的制造業(yè)（如機(jī)械制造、食品飲料、石化、造紙、3C、光伏新能源、汽車等）相關(guān)度較高。圖表SEQ圖表\*ARABIC95我國叉車行業(yè)景氣度與制造業(yè)相關(guān)度較高數(shù)據(jù)來源：wind制造業(yè)即將迎來復(fù)蘇契機(jī)，有望帶動叉車需求。在本輪周期中，行業(yè)從2020年初開始上行，2021年二季度達(dá)到高點(diǎn)并轉(zhuǎn)入下行階段，2023年一季度下降至歷史低位。當(dāng)前制造業(yè)部分指標(biāo)邊際改善，復(fù)蘇有望到來：1）生產(chǎn)資料PPI已連續(xù)12個月同比下降，工業(yè)原材料價格持續(xù)下行。2）工業(yè)企業(yè)中長期貸款與企業(yè)資本開支計劃相關(guān)，該指標(biāo)增速上行趨勢明確。2023年一季度我國工業(yè)企業(yè)新增中長期貸款1.94萬億，同比增長106.19%；2023年上半年我國工業(yè)企業(yè)新增中長期貸款3.19萬億，同比增長76.24%。3）工業(yè)企業(yè)利潤總額降幅收窄，工業(yè)企業(yè)庫存增速已處于歷史低位，有望轉(zhuǎn)入主動補(bǔ)庫階段。圖表SEQ圖表\*ARABIC96工業(yè)原材料價格下行數(shù)據(jù)來源：wind圖表SEQ圖表\*ARABIC97工業(yè)企業(yè)中長期貸款增速回暖數(shù)據(jù)來源：wind圖表SEQ圖表\*ARABIC98工業(yè)企業(yè)庫存增速處于歷史低位數(shù)據(jù)來源：wind倉儲物流行業(yè)高速發(fā)展促使我國叉車市場發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化，電動倉儲叉車銷量占比顯著提升。2010-2016年我國快遞行業(yè)經(jīng)歷高速發(fā)展期，2017-2021年我國規(guī)模以上快遞業(yè)務(wù)量增速有所放緩但仍然維持在20%以上。在倉儲物流行業(yè)快速發(fā)展的背景下，我國電動步行式倉儲叉車銷量占比從2005年的5%提升至2021年的48%，為占比提升最快的叉車品類；2019年以來，我國電動倉儲叉車銷量增速保持上升，2021年同比增速達(dá)到63%。圖表SEQ圖表\*ARABIC99我國快遞行業(yè)經(jīng)歷快速發(fā)展期數(shù)據(jù)來源：wind圖表SEQ圖表\*ARABIC100我國各類型叉車銷量占比圖表SEQ圖表\*ARABIC101我國電動倉儲叉車銷量及同比增速數(shù)據(jù)來源：wind我國倉儲物流設(shè)施建設(shè)投資增速回升，高效物流設(shè)施建設(shè)將進(jìn)一步帶動電動叉車需求。2022年我國交通運(yùn)輸、倉儲和郵政業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額同比增速回升至9%，2023年1~9月同比增速繼續(xù)上升至11.6%，倉儲物流行業(yè)發(fā)展促進(jìn)電動倉儲叉車需求量進(jìn)一步擴(kuò)大。圖表SEQ圖表\*ARABIC102交通運(yùn)輸、倉儲和郵政業(yè)固定資產(chǎn)同比增速回升數(shù)據(jù)來源：wind圖表SEQ圖表\*ARABIC103叉車等工業(yè)車輛在高效物流配套系統(tǒng)中的應(yīng)用數(shù)據(jù)來源：豐田叉車官網(wǎng)（2）外需：美國制造業(yè)回流成效初現(xiàn)，代表性企業(yè)數(shù)據(jù)印證設(shè)備需求美國總統(tǒng)拜登在執(zhí)政以來先后簽署了三份大型產(chǎn)業(yè)政策立法，分別為《基礎(chǔ)設(shè)施投資和就業(yè)法案》（IIJA）、《芯片和科學(xué)法案》（CHIPS）、和《通脹削減法案》（IRA）。以上三大法案投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，補(bǔ)貼半導(dǎo)體、新能源等產(chǎn)業(yè)，體現(xiàn)出拜登政府促進(jìn)美國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、重振本土制造業(yè)的戰(zhàn)略意圖。隨著《基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資與就業(yè)法案》（IIJA）項(xiàng)目破土動工，更多投資流向基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域。IIJA授權(quán)聯(lián)邦政府向州和地方政府分配新資金，以滿足與道路、橋梁、共交通、水和寬帶相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施需求，包括為現(xiàn)有聯(lián)邦公共工程項(xiàng)目提供4500億美元資金，同時在5年內(nèi)新增約5500億美元投資。圖表SEQ圖表\*ARABIC104拜登任期內(nèi)美國公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目分布圖數(shù)據(jù)來源：白宮官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示IIJA資金已經(jīng)開始轉(zhuǎn)化為支出。自2021年11月拜登簽署IIJA至2023年7月，美國實(shí)際非住宅建造支出上漲了52%，其中公共支出上漲44%，私人支出上漲近58%。從細(xì)分的非住宅建造支出來看，自法案通過以來，供水方面的公共建筑支出增加59%，高速公路和街道方面的建筑支出增加50%，交通方面的私人建筑支出增加45%。圖表SEQ圖表\*ARABIC105美國實(shí)際非住宅建設(shè)支出（單位：十億美元）數(shù)據(jù)來源：U.S.CensusBureau，U.S.BureauofLaborStatistics注：按年率季節(jié)性調(diào)整后的完工建筑價值（U.S.CensusBureau）采用建筑材料和部件PPI（U.S.BureauofLaborStatistics）進(jìn)行平減。圖表SEQ圖表\*ARABIC106IIJA簽署前后美國實(shí)際建設(shè)支出的變化趨勢（2021/11=100）數(shù)據(jù)來源：U.S.CensusBureau，U.S.BureauofLaborStatistics注：按年率季節(jié)性調(diào)整后的完工建筑價值（U.S.CensusBureau）采用建筑材料和部件PPI（U.S.BureauofLaborStatistics）進(jìn)行平減。CHIPS承諾五年內(nèi)為半導(dǎo)體行業(yè)提供527億美元資金，撬動超兩千億美元投資。根據(jù)美國半導(dǎo)體協(xié)會數(shù)據(jù)，2020年5月至2023年7月，全美新增半導(dǎo)體投資項(xiàng)目50余個，內(nèi)容主要包括新建晶圓廠、現(xiàn)有晶圓廠擴(kuò)建以及相關(guān)材料和設(shè)備的制造，投資金額合計2156億美元。美國實(shí)際制造業(yè)建設(shè)支出同比增速于2021年9月回正并一路走高，2022年8月芯片法案正式簽署生效后，美國實(shí)際制造業(yè)建設(shè)支出再次提速。從各細(xì)分行業(yè)的建設(shè)支出來看，本次制造業(yè)建設(shè)支出的高速增長主要由計算機(jī)、電子和電氣行業(yè)拉動。圖表SEQ圖表\*ARABIC1072020年5月至2023年7月美國新增半導(dǎo)體投資項(xiàng)目領(lǐng)域與地區(qū)分布數(shù)據(jù)來源：SIA圖表SEQ圖表\*ARABIC108美國實(shí)際制造業(yè)建設(shè)支出——按行業(yè)細(xì)分（單位：十億美元）數(shù)據(jù)來源：U.S.CensusBureau，U.S.BureauofLaborStatistics注：按年率季節(jié)性調(diào)整后的完工建筑價值（U.S.CensusBureau）采用建筑材料和部件PPI（U.S.BureauofLaborStatistics）進(jìn)行平減。IIJA與IRA簽署后美國清潔能源領(lǐng)域投資出現(xiàn)爆發(fā)式增長，新能源汽車與電池為投資重點(diǎn)。根據(jù)白宮數(shù)據(jù)，自2022年8月IRA通過至2023年3月，至少450億美元私人投資被宣布將投入美國新能源汽車和電池產(chǎn)業(yè)鏈；1500億美元將被投入清潔能源計劃，這一金額超出了2017-2021年的投入總和；2022年8月至2023年7月，美國清潔能源領(lǐng)域新增投資項(xiàng)目266個，投資金額合計約1792億美元，新能源汽車與電池為重點(diǎn)投資領(lǐng)域，投資金額占比約68%。圖表SEQ圖表\*ARABIC109美國新能源汽車與電池領(lǐng)域私人投資額（單位：十億美元）數(shù)據(jù)來源：GlobalX（注：2023年數(shù)據(jù)截至3月10日）卡特彼勒和特雷克斯為美國工業(yè)品代表性生產(chǎn)企業(yè)，財報數(shù)據(jù)或印證美國產(chǎn)業(yè)政策掀起的產(chǎn)能建設(shè)熱潮有效帶動相關(guān)設(shè)備需求。1）卡特比勒和特雷克斯分別為美國工程機(jī)械和高空作業(yè)平臺巨頭，從兩家企業(yè)的單季營收來看，2022年二季度以來營收增速均有提升，目前接近2021年的疫后峰值水平。圖表SEQ圖表\*ARABIC1102022年Q2起卡特彼勒營收增速回升數(shù)據(jù)來源：wind圖表SEQ圖表\*ARABIC1112022年Q2起特雷克斯?fàn)I收增速加快數(shù)據(jù)來源：wind2）卡特彼勒2023年Q2營收173億美元，同比增長22%，其中銷量對營收增長的貢獻(xiàn)大于價格。從分地區(qū)營收增速來看，2023年Q1、Q2卡特彼勒北美地區(qū)各細(xì)分產(chǎn)品的營收增速均表現(xiàn)亮眼，顯著優(yōu)于拉美、中東北非和亞太地區(qū)。圖表SEQ圖表\*ARABIC1122023Q2卡特彼勒銷量對營收增長的貢獻(xiàn)大于價格數(shù)據(jù)來源：Caterpillar2Q2023EarningsRelease圖表SEQ圖表\*ARABIC1132023Q1-Q2卡特彼勒北美營收增速顯著高于其他地區(qū)數(shù)據(jù)來源：Caterpillar2Q/1Q2023EarningsRelease三、市場結(jié)構(gòu)變化特征：電動化、鋰電化趨勢明確鉛酸叉車和內(nèi)燃叉車將被替代（1）鋰電叉車性能與使用效益更優(yōu)，可替代鉛酸電池叉車和內(nèi)燃叉車從經(jīng)濟(jì)性來看，同等噸位的鋰電叉車價格高于內(nèi)燃叉車，但能耗成本、維護(hù)費(fèi)用大幅降低，帶來更高的綜合效益。以3噸平衡重式叉車為例進(jìn)行測算，鋰電叉車單價比燃油叉車高90%，但年能耗成本降低80%，無維護(hù)費(fèi)用。使用鋰電叉車每年節(jié)約能耗成本和維護(hù)費(fèi)用合計5.96萬元/臺，可抵消與內(nèi)燃叉車的購買價差，長期使用將帶來更高的經(jīng)濟(jì)效益。從環(huán)保性來看，電動叉車無碳排放與尾氣排放，環(huán)保效益更佳。以3噸平衡重式叉車為例進(jìn)行測算，一臺內(nèi)燃叉車每年的碳排放量為6883.2kg，而鋰電叉車碳排放為零，每輛叉車每年減碳約6883.2kg。圖表SEQ圖表\*ARABIC114內(nèi)燃叉車與鋰電叉車綜合效益對比（以3噸平衡重式叉車為例）數(shù)據(jù)來源：杭叉集團(tuán)微信公眾號，阿里巴巴批發(fā)網(wǎng)從性能來看，鋰電叉車在運(yùn)行效率、續(xù)航時間、使用壽命、環(huán)保等方面優(yōu)于鉛酸電池叉車。電動叉車按照動力電池類型可分為鉛酸電池叉車和鋰電叉車。根據(jù)杭叉集團(tuán)數(shù)據(jù)，鋰電池充使用壽命、電效率、能量密度和功率密度顯著高于鉛酸電池，充電費(fèi)用成本和維護(hù)費(fèi)用顯著低于鉛酸電池。根據(jù)researchgate數(shù)據(jù)，在行駛距離、提升高度和托盤重量差別不大的前提下，鋰電叉車平均每小時移動的托盤數(shù)量高于鉛酸叉車。圖表SEQ圖表\*ARABIC115鋰電池性能優(yōu)于鉛酸電池數(shù)據(jù)來源：杭叉集團(tuán)微信公眾號圖表SEQ圖表\*ARABIC116鋰電叉車的運(yùn)行效率高于鉛酸叉車數(shù)據(jù)來源：researchgate鋰電叉車技術(shù)不斷迭代，噸位、行駛速度、連續(xù)工作時長等瓶頸逐步突破，可在更廣泛的應(yīng)用場景對內(nèi)燃叉車進(jìn)行替代。例如杭叉鋰電高壓叉車于2023年7月26日正式交付和鼎銅業(yè)投入使用，車型有3.5噸、5噸和10噸。杭叉高壓鋰電叉車驅(qū)動和工作系統(tǒng)均采用汽車級-永磁同步系統(tǒng)，配合大速比減速箱，行駛速度、爬坡度和加速性能媲美內(nèi)燃車；電機(jī)電控采用水冷控制方式，電機(jī)電控散熱效果更佳，完全可以像內(nèi)燃車一樣長時間、高強(qiáng)度作業(yè)。由于戶外作業(yè)、工作強(qiáng)度大、連續(xù)工作時間長，一般電動叉車無法滿足使用需求，和鼎銅業(yè)原來幾乎全部使用內(nèi)燃叉車，而杭叉高壓鋰電叉車完全符合和鼎銅業(yè)的需求和作業(yè)特點(diǎn)，可以完美替代高能耗的內(nèi)燃叉車。圖表SEQ圖表\*ARABIC117杭叉集團(tuán)交付和鼎銅業(yè)的高壓鋰電叉車數(shù)據(jù)來源：杭叉集團(tuán)微信公眾號（2）電動化、鋰電化率提升空間可觀，我國電動叉車鋰電化水平具備優(yōu)勢對標(biāo)歐洲，美洲和亞洲平衡重式叉車電動化率約有30pct的提升空間。2010-2022年，全球平衡重式叉車電動化率整體呈上升趨勢，從2010年的25.41%上升至2022年的36.18%。分地區(qū)來看，歐洲市場電動化率最高，美洲市場電動化率接近全球水平，而亞洲、非洲和大洋洲市場電動化率低于全球水平。對標(biāo)歐洲市場，美洲和亞洲市場的平衡重式叉車電動化率約有30pct的提升空間。圖表SEQ圖表\*ARABIC118全球及各主要市場平衡重式叉車電動化率數(shù)據(jù)來源：WITS海外市場電動叉車中鉛酸叉車仍為主流，中國電動叉車鋰電化程度較高，有望成為出海優(yōu)勢。根據(jù)Forkify數(shù)據(jù)，2023年英國電動叉車市場中鉛酸叉車占比高達(dá)64%；鋰電叉車占比僅為28%但增長勢頭較為強(qiáng)勁，有望于2027年提升至50%。根據(jù)CALSTART預(yù)測，2023年美國電動叉車市場中鉛酸叉車份額占比為61.37%，鋰電叉車份額占比為36.43%；鋰電叉車份額占比有望持續(xù)提升，于2029年達(dá)到61.48%，鉛酸叉車占比將會持續(xù)下降。根據(jù)CCMA工業(yè)車輛分會數(shù)據(jù)，我國鋰電叉車2017-2022年銷量復(fù)合增速119%，在電動叉車中的占比由4.26%提升至64.23%，電動叉車鋰電化率高于英美市場。圖表SEQ圖表\*ARABIC119英國電動叉車市場份額（按電池類型 2023）數(shù)據(jù)來源：Forkify圖表SEQ圖表\*ARABIC120美國電動叉車市場份額預(yù)測（按電池類型）數(shù)據(jù)來源：CALSTART圖表SEQ圖表\*ARABIC1212017-2022年中國鋰電叉車銷量及占比數(shù)據(jù)來源：CCMA工業(yè)車輛分會四、市場結(jié)構(gòu)變化特征：鋰電技術(shù)+交付期構(gòu)成優(yōu)勢中國叉車企業(yè)開啟國際化進(jìn)程（1）我國動力電池技術(shù)全球領(lǐng)先，鋰電叉車搭載先進(jìn)電池性能優(yōu)異我國叉車出口增長勢頭良好，近年來鋰電叉車成為出口重要組成部分。我國叉車出口數(shù)量快速增長，2012-2022年十年復(fù)合增速24%。2022年我國鋰電池叉車國內(nèi)銷量為17.10萬臺，出口銷量為26.25萬臺，鋰電池叉車出口占鋰電池叉車總銷量的61%，鋰電叉車出口數(shù)量在叉車出口總量中占比36%。圖表SEQ圖表\*ARABIC122我國叉車出口量及同比增速數(shù)據(jù)來源：wind我國突破新能源汽車三電關(guān)鍵技術(shù)，動力電池技術(shù)全球領(lǐng)先。工業(yè)和信息化部部長肖亞慶在2021年9月13日的國新辦新聞發(fā)布會上指出：我國建立了上下游貫通的新能源動力電池完整產(chǎn)業(yè)體系，突破了電池、電機(jī)、電控等關(guān)鍵技術(shù)，其中動力電池技術(shù)全球領(lǐng)先。根據(jù)SNEResearch數(shù)據(jù)，2023年H1全球新增動力電池裝車量前十名企業(yè)中，中國企業(yè)占據(jù)6席，裝機(jī)量合計190.4GWh，市場份額達(dá)62.6%。全球動力電池龍頭寧德時代裝車量為112GWH，與去年同期相比增長56.2%，全球市場份額為36.8%，市占率同比增加1.4個百分點(diǎn)，連續(xù)六年居于全球第一。圖表SEQ圖表\*ARABIC1232023H1全球動力電池裝車量占比數(shù)據(jù)來源：SNEResearch圖表SEQ圖表\*ARABIC1242023H1全球動力電池裝機(jī)量TOP10企業(yè)情況數(shù)據(jù)來源：SNEResearch我國鋰電叉車搭載先進(jìn)鋰電池，助力性能提升。例如杭叉XC鋰電池叉車自2019年開始采用寧德時代電芯及模組，顛覆性的快速充電技術(shù)使得充電時間最快縮短90%，只需2小時即可充滿電；電芯、模組均經(jīng)過273項(xiàng)安全測試，BMS主被動安全防護(hù)結(jié)合，熱失控溫度600℃以上，充分保障整車及駕駛員的安全；在正常充放電條件下，電池循環(huán)充放電4000次后，容量保持率大于75%，壽命長達(dá)10年；電池經(jīng)過沖擊、火燒、擠壓等多項(xiàng)測試，均沒有受到損耗，充分驗(yàn)證了電池的堅固耐用。圖表SEQ圖表\*ARABIC125杭叉XC鋰電叉車有全球鋰電龍頭寧德時代參與研發(fā)數(shù)據(jù)來源：杭叉集團(tuán)微信公眾號（2）我國叉車交付期顯著短于歐美，需求飽滿背景下快速交付成為出海優(yōu)勢近年來全球叉車出貨量顯著落后于訂單量，2022年全球叉車市場增長低迷的原因或來自供給側(cè)。2021年全球叉車銷量196.94萬臺，同比增長24.44%，增速創(chuàng)十年以來新高。而2022年全球叉車銷量200.63萬臺，同比增速回落至1.87%。2021年全球叉車訂單量與出貨量差值達(dá)到歷史峰值的37.12萬臺，2022年此差值仍有17.65萬臺。根據(jù)InteractAnalysis數(shù)據(jù)，2021-2022年全球范圍內(nèi)叉車的交付期達(dá)到6~18個月，部分地區(qū)甚至達(dá)到了24個月。以上數(shù)據(jù)顯示造成出貨量的增長低迷的主要原因或來自供給側(cè)，而非需求不足。圖表SEQ圖表\*ARABIC126全球叉車訂單量與出貨量差值數(shù)據(jù)來源：WITS我國叉車交付期顯著短于歐洲和北美，在需求飽滿的情況下，快速交付將成為我國叉車出海優(yōu)勢。2021年以來，受全球叉車龍頭豐田美國生產(chǎn)基地部分車型因發(fā)動機(jī)認(rèn)證問題停產(chǎn)、通脹高企、國際航運(yùn)受阻等因素影響，北美地區(qū)叉車交付周期顯著拉長。根據(jù)InteractAnalysis數(shù)據(jù)：1）北美市場交付周期高于歐洲和中國，其中1/4/5類平衡重叉車的交貨時間最長（9-24個月），其次是2類電動乘駕式叉車和3類的電動搬運(yùn)車（6-15個月）。2）歐洲市場交付周期處于中間水平，電動倉儲叉車的交貨時間從6到12個月不等，而一些平衡重式叉車的交貨期超過1年。3）中國市場交付周期最短，基本在9個月以內(nèi)，與歐洲和北美相比優(yōu)勢明顯。圖表SEQ圖表\*ARABIC1272022年全球各地區(qū)市場各類叉車交付周期數(shù)據(jù)來源：InteractAnalysis（3）國際巨頭營收地區(qū)分布高度國際化，我國叉車企業(yè)海外業(yè)務(wù)提升空間大從幾家國際叉車巨頭來看，其營收地區(qū)分布呈現(xiàn)高度國際化的特征。2022年，海斯特-耶魯北美之外營收占比為41%，永恒力德國之外營收占比為77%，三菱物捷仕日本之外營收占比為71%。對標(biāo)國際巨頭，中國叉車企業(yè)境外營收占比具備較大提升潛力。2022年，安徽合力境外營收占比30%，杭叉集團(tuán)境外營收占比37%，仍存較大提升空間。圖表SEQ圖表\*ARABIC128美國海斯特-耶魯分地區(qū)營收占比（2022年）數(shù)據(jù)來源：海斯特-耶魯官網(wǎng)圖表SEQ圖表\*ARABIC129德國凱傲分地區(qū)營收占比（2022年）數(shù)據(jù)來源：凱傲官網(wǎng)圖表SEQ圖表\*ARABIC130德國永恒力分地區(qū)營收占比（2022年）數(shù)據(jù)來源：永恒力官網(wǎng)圖表SEQ圖表\*ARABIC131日本三菱物捷仕分地區(qū)營收占比（2022年）數(shù)據(jù)來源：三菱物捷仕官網(wǎng)第二節(jié)2022-2023年叉車制造行業(yè)市場深度調(diào)研一、2023年叉車制造行業(yè)市場產(chǎn)銷情況分析11月叉車銷量同比+21%，行業(yè)景氣延續(xù)：11月叉車行業(yè)銷量99876萬臺，同比增長21%，其中國內(nèi)銷量61988萬臺，同比增長20%，出口銷量37888臺，同比增長23%，內(nèi)外銷均延續(xù)較高增速。其中內(nèi)銷高增，主要系（1）2022年同期受公共衛(wèi)生事件沖擊基數(shù)較低，（2）兩大下游中，倉儲物流業(yè)下游景氣度延續(xù)，2023年11月物流業(yè)景氣指數(shù)53.3，倉儲指數(shù)52.2，均位于擴(kuò)張區(qū)間，平滑了制造業(yè)PMI49.4表現(xiàn)偏弱的影響。外銷延續(xù)較高增速，主要系國產(chǎn)叉車海外競爭力兌現(xiàn)，份額提升帶動銷量增長。展望本季度與明年Q1，海外景氣未見明顯下行，國產(chǎn)龍頭海外業(yè)務(wù)布局推進(jìn)，我們判斷行業(yè)銷量有望維持穩(wěn)健增長。叉車為核心物料搬運(yùn)工具，由于應(yīng)用場景更廣，銷量波動性顯著低于傳統(tǒng)工程機(jī)械，行業(yè)2018-2022年銷量復(fù)合增速15%。鋰電化、全球化為國產(chǎn)叉車兩大趨勢，由于電動叉車、出口叉車的單車價值量、利潤率較高，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，行業(yè)規(guī)模有望持續(xù)增長：（1）鋰電化：高價值量平衡車鋰電化帶動產(chǎn)業(yè)規(guī)模提升。2022年我國平衡重叉車電動化率僅26%，低于全球37%水平。鋰電化縮短了內(nèi)燃平衡叉車和電動平衡叉車的差距，大幅提升電動叉車性價比，行業(yè)電動化加速帶動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。（2）全球化：2022年全球叉車市場規(guī)模約1600億元，其中海外市場約1200億元，國內(nèi)市場約400億元。2022年國產(chǎn)雙龍頭杭叉集團(tuán)、安徽合力全球收入份額20%，其中國內(nèi)52%，海外8%，海外市場空間廣闊。（3）后市場：從海外成熟經(jīng)驗(yàn)看，2022年海外叉車龍頭后市場服務(wù)與租賃收入占比約40%，并貢獻(xiàn)70%以上利潤。國內(nèi)叉車廠以設(shè)備銷售為主，后市場與租賃業(yè)務(wù)占比仍較低。隨著我國叉車保有量提升，后市場服務(wù)拓展有望為叉車廠帶來穩(wěn)定增長。圖表SEQ圖表\*ARABIC1322023年11月叉車行業(yè)銷量同比+21%數(shù)據(jù)來源：Wind圖表SEQ圖表\*ARABIC1332023年11月叉車行業(yè)國內(nèi)銷量同比+20%數(shù)據(jù)來源：Wind圖表SEQ圖表\*ARABIC1342023年11月叉車行業(yè)出口銷量同比+23%數(shù)據(jù)來源：Wind圖表SEQ圖表\*ARABIC1352023年11月物流業(yè)景氣指數(shù)/倉儲指數(shù)位于擴(kuò)張區(qū)間數(shù)據(jù)來源：Wind圖表SEQ圖表\*ARABIC1362023年11月制造業(yè)PMI49.4%數(shù)據(jù)來源：Wind圖表SEQ圖表\*ARABIC1372021-2023年電動叉車出口單價逐年提升明顯，出口結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化數(shù)據(jù)來源：Wind圖表SEQ圖表\*ARABIC1382023年11月叉車銷量同比增長21%，出口銷量同比增長23%，國內(nèi)銷量同比增長20%二、叉車國內(nèi)銷量同比已轉(zhuǎn)正，制造業(yè)復(fù)蘇將進(jìn)一步拉動平衡重式叉車需求2023Q2以來，國內(nèi)叉車銷量基本轉(zhuǎn)正，10月國內(nèi)銷量增速已超20%，明顯回暖。從歷史表現(xiàn)來看，平衡重式叉車銷量與制造業(yè)GDP相關(guān)性較強(qiáng)，我們判斷2024年制造業(yè)有望迎來復(fù)蘇，帶動平衡重式叉車需求提升，后續(xù)叉車國內(nèi)市場表現(xiàn)值得期待。圖表SEQ圖表\*ARABIC1392023Q3以來叉車國內(nèi)銷量增速不斷提速數(shù)據(jù)來源：工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會圖表SEQ圖表\*ARABIC140平衡重式叉車銷量與制造業(yè)GDP相關(guān)性強(qiáng)數(shù)據(jù)來源：工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會，Wind三、海外市場銷量維持較好增長，鋰電化+國際化均帶動叉車企業(yè)盈利能力提升中國叉車受益于性價比、供貨周期短、鋰電產(chǎn)品競爭力強(qiáng)等優(yōu)勢，2020年以來海外市場銷量持續(xù)增長，近期表現(xiàn)依舊不錯，2023Q2以來，叉車出口銷量基本維持10%左右同比增長，呈現(xiàn)逐月提升趨勢，在美洲、歐洲、大洋洲等地區(qū)銷售均維持景氣，且份額提升空間仍大。其中，叉車鋰電化帶來的機(jī)遇值得重視，近幾年叉車鋰電化率迅速提升，正積極替代內(nèi)燃以及鉛酸叉車，中國企業(yè)在鋰電產(chǎn)品的研發(fā)以及鋰電產(chǎn)業(yè)鏈布局均具有優(yōu)勢，未來有望實(shí)現(xiàn)對國際巨頭的換道超車。此外，海外市場以及鋰電產(chǎn)品的均價和毛利率均更高，帶動叉車企業(yè)盈利能力中樞提升。圖表SEQ圖表\*ARABIC141叉車出口銷量維持較好增長數(shù)據(jù)來源：工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會圖表SEQ圖表\*ARABIC142叉車鋰電化率迅速提升，空間仍大數(shù)據(jù)來源：工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會四、鋰電叉車成為叉車出口重要催化鋰電叉車蓄電能力強(qiáng)、電池更換周期長、體積更小、性價比較鉛蓄電池更好。2022年國內(nèi)出口鋰電叉車26.25萬臺，出口總量占比已提升至73%。2019-2022年鋰電叉車的出口量CAGR達(dá)105%，直接帶動國內(nèi)叉車出口較快提升。圖表SEQ圖表\*ARABIC143國內(nèi)鋰電叉車出口量快速提升資料來源：《物流技術(shù)與應(yīng)用》_張潔圖表SEQ圖表\*ARABIC144國內(nèi)鋰電叉車出口數(shù)量占出口總量比例快速提升資料來源：《物流技術(shù)與應(yīng)用》_張潔第三章2023-2030年叉車制造行業(yè)整體發(fā)展趨勢預(yù)測第一節(jié)2023-2030年叉車制造行業(yè)整體發(fā)展趨勢一、產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)完善，下游行業(yè)分布廣泛叉車產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)清晰完整，眾公司分工明確。從產(chǎn)業(yè)鏈來看，叉車制造行業(yè)的上游主要為鋼鐵行業(yè)和發(fā)動機(jī)、蓄電池、電機(jī)、電控、液壓元器件、變速箱等關(guān)鍵零部件制造業(yè)，其中鋼鐵部分的代表企業(yè)有寶鋼股份、河鋼集團(tuán)、華菱鋼鐵、鞍鋼股份等，關(guān)鍵零部件制造商有淮柴動力、方正電機(jī)、大洋電機(jī)、賽輪輪胎、玲瓏輪胎等；中游為叉車制造商，代表企業(yè)有安徽合力、杭叉集團(tuán)、諾力股份等；下游主要為各類應(yīng)用場景，行業(yè)分布零散，主要有物流倉儲業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、工業(yè)制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)等。圖表SEQ圖表\*ARABIC196叉車產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院從上游來看，據(jù)杭叉集團(tuán)可轉(zhuǎn)債說明書披露，叉車生產(chǎn)所需的原材料主要包括鋼材、發(fā)動機(jī)、平衡重、變速箱、油缸、輪胎、牽引電瓶、屬具等原材料和配套零部件，并且原材料占公司生產(chǎn)成本的90%以上，且價格受鋼材等大宗產(chǎn)品市場價格波動的影響。從下游來看，據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會工業(yè)車輛分會數(shù)據(jù)，叉車被廣泛應(yīng)用于倉儲物流、汽車、化工、食品、零售等領(lǐng)域，下游占比最大的行業(yè)為交通運(yùn)輸、倉儲物流，占比20.48%，電商物流業(yè)的高速發(fā)展推動叉車等智能設(shè)備銷量加速增長，電氣機(jī)械和汽車其次，分別為12.39%和9.79%。按行業(yè)大類來看，物流業(yè)占比為20.48%，制造業(yè)占比合計為51.56%，制造業(yè)與物流業(yè)比例約為2.5:1。由此，我們認(rèn)為叉車行業(yè)需求受制造業(yè)與物流業(yè)影響較大，但由于下游較為分散，因此并不會受到單一行業(yè)的周期影響。圖表SEQ圖表\*ARABIC1972020年中國叉車制造產(chǎn)業(yè)鏈下游需求分布資料來源：中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會工業(yè)車輛分會二、叉車影響因素叉車與挖掘機(jī)等傳統(tǒng)機(jī)械有所不同，存貨周轉(zhuǎn)率高于通用設(shè)備。雖然叉車是以起重、裝卸材料為主要工作任務(wù)的特殊機(jī)械車輛，屬于工程機(jī)械，但與挖機(jī)等傳統(tǒng)工程機(jī)械底層邏輯有所不同。以挖掘機(jī)為代表的傳統(tǒng)工程機(jī)械下游行業(yè)以地產(chǎn)和基建為主，周期性明顯，而叉車的下游行業(yè)散而廣，主要與制造業(yè)和物流業(yè)相關(guān)，合計占比約72%。也正因?yàn)槿绱?，叉車具備通用性，在下游行業(yè)方面類似機(jī)床等通用設(shè)備。但叉車的制造難度并沒有數(shù)控機(jī)床大，因此從存貨周轉(zhuǎn)率來看，叉車制造商的年度存貨周轉(zhuǎn)率處于6-8次水平，明顯高于數(shù)控機(jī)床制造商1-2次的水平，也高于傳統(tǒng)工程機(jī)械制造商3-4次的水平。圖表SEQ圖表\*ARABIC198叉車制造商的年度存貨周轉(zhuǎn)率高于通用設(shè)備制造商及傳統(tǒng)工程機(jī)械制造商資料來源：WIND基于以上，我們總結(jié)影響叉車銷量的主要因素：三、短期受制造業(yè)和物流業(yè)波動影響（1）平衡重式叉車（I+IV+V）平衡重式叉車銷量主要受國內(nèi)制造業(yè)影響，平衡重式叉車銷量增速與制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)增速具備較強(qiáng)相關(guān)性。平衡重式叉車是使用最為廣泛的叉車品種，屬于物料搬運(yùn)設(shè)備中的主力軍。廣泛應(yīng)用于車站、港口、機(jī)場、工廠、倉庫等國民經(jīng)濟(jì)中的各個部門，因此其銷量與宏觀經(jīng)濟(jì)尤其是制造業(yè)景氣度之間具備較強(qiáng)關(guān)系。通過對比平衡重叉車銷量與制造業(yè)GDP的年同比增速，可以發(fā)現(xiàn)二者在近年來的幾個關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)均具備一致性。同時，我們拉取2011-2021年P(guān)MI及平衡重叉車銷量的月度同比增速數(shù)據(jù)，可以清晰的發(fā)現(xiàn)兩者漲跌趨勢的相關(guān)性較強(qiáng)。從邏輯上說，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)向好，制造業(yè)景氣度提高，資本投資加大，建設(shè)項(xiàng)目增多，從而促進(jìn)叉車等設(shè)備的銷量提升。總結(jié)來說，平衡重式叉車銷量短期受到制造業(yè)景氣度影響較大，向未來看，隨著疫情放開，國家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的步伐加快以及國家對制造業(yè)的支持力度加大，平衡重式叉車的銷量有望隨之提升。圖表SEQ圖表\*ARABIC199平衡重式叉車銷量增速與制造業(yè)GDP增速具備一致性資料來源：WIND圖表SEQ圖表\*ARABIC200平衡重式叉車銷量增速與制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)增速具備較強(qiáng)相關(guān)性資料來源：Wind（2）倉儲叉車（II+III）倉儲叉車銷量主要受物流業(yè)景氣度影響。倉儲叉車因其車體緊湊、移動靈活、自重輕和環(huán)保性能好而在倉儲業(yè)得到普遍應(yīng)用。近年來隨著國民經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，居民可支配收入不斷上升，居民的消費(fèi)能力也隨之增強(qiáng)，電商業(yè)順勢快速發(fā)展，由此催生了對物流裝備的旺盛需求，促使倉儲叉車行業(yè)蓬勃發(fā)展。從全國社會物流總額來看，2010-2022年，社會物流總額從125.40億元增長至347.60億元，其中2020年受新冠疫情影響，增速下降明顯。從快遞業(yè)務(wù)量來看，2022年全國規(guī)模以上快遞業(yè)務(wù)量突破1100億件，達(dá)1106億件。而對應(yīng)的倉儲叉車銷量，2011-2022年，銷量從5.3萬臺增長至54.3萬臺，CAGR達(dá)24%。我們拉取2022-2021年倉儲叉車銷量及快遞業(yè)務(wù)量的月度同比增速數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)二者之間具備較強(qiáng)的相關(guān)性，充分說明了倉儲叉車銷量受物流業(yè)尤其是快遞件的影響較大。2020年和2021年倉儲叉車的銷量增速較大，分別為42%和63%，我們認(rèn)為主要是因?yàn)樵谝咔闀r代，人力資源稀缺，成本較高且并不具備穩(wěn)定性，在此背景下，機(jī)械設(shè)備是很好的替代選擇，因此倉儲叉車銷量經(jīng)歷了前期的高速增長之后，同比增速仍能達(dá)到較高水平。圖表SEQ圖表\*ARABIC201近年來倉儲叉車銷量增長較快資料來源：WIND圖表SEQ圖表\*ARABIC2022010-2022年全國社會物流總額資料來源：WIND圖表SEQ圖表\*ARABIC203倉儲叉車銷量與快遞業(yè)務(wù)量同比增速具備相關(guān)性資料來源：WIND四、長期來看“機(jī)器替人”是核心邏輯人口紅利逐步消退，“機(jī)器替人”是核心邏輯。人口紅利是指在人口結(jié)構(gòu)向勞動力年齡段轉(zhuǎn)變的過程中，勞動力人口比例的增加所帶來的經(jīng)濟(jì)增長潛力。隨著之前計劃生育的實(shí)行以及現(xiàn)代年輕人生育意愿的下降，國內(nèi)人口老齡化問題突出，人口紅利正逐漸消失。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年我國65歲及以上人口占比達(dá)14.9%，步入深度老齡化社會。勞動力成本方面，人均成本正逐年提升，據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，制造業(yè)生產(chǎn)、運(yùn)輸設(shè)備操作人員及有關(guān)人員平均工資2022年達(dá)7.06萬元，一方面是受人口老齡化影響，另一方面，是因?yàn)榫用裆钏教嵘?，勞動力對工作質(zhì)量有了更高要求，從事枯燥、環(huán)境惡劣及危險工作意愿逐步降低，因此人均成本較之前有所增長。在這樣的時代背景之下，要想降低產(chǎn)業(yè)成本，加快產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級，加速“機(jī)器替人”進(jìn)程是企業(yè)解決用工難、用工貴的同時，提高生產(chǎn)效率、產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定性及管理效率的最佳途徑。圖表SEQ圖表\*ARABIC2042016-2022年我國65歲及以上人口占比資料來源：國家統(tǒng)計局圖表SEQ圖表\*ARABIC205制造業(yè)人員平均工資逐年上升資料來源：國家統(tǒng)計局五、國內(nèi)叉車銷量增速遠(yuǎn)超國外，市場空間廣闊國內(nèi)外叉車銷量穩(wěn)步提升，國內(nèi)增速遠(yuǎn)超國外。由于制造業(yè)的智能化、電商的快速發(fā)展和勞動力短缺等因素帶來全社會物流總量的持續(xù)增長，國內(nèi)外工業(yè)車輛的發(fā)展態(tài)勢表現(xiàn)強(qiáng)勁。全球市場方面，世界工業(yè)車輛統(tǒng)計協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，全球叉車銷量從2011年的94萬臺增長至2021年的197萬臺，年復(fù)合增長率達(dá)到7.66%。2021年全球叉車銷量相比2020年增長24.4%，行業(yè)整體呈現(xiàn)增長趨勢。國內(nèi)市場方面，我國工業(yè)車輛行業(yè)雖起步較晚，但歷經(jīng)多年發(fā)展后，現(xiàn)已成為全球第一叉車生產(chǎn)大國和消費(fèi)市場。2015-2021年是中國工業(yè)車輛行業(yè)快速的發(fā)展期。據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會工業(yè)車輛分會數(shù)據(jù)，2011-2021年國內(nèi)叉車銷量從31萬臺增長至110萬臺，CAGR達(dá)13.36%，占全球份額比重從33.3%提升至55.8%，2022年國內(nèi)叉車總銷量小幅下降，總計104.80萬臺。圖表SEQ圖表\*ARABIC2062011-2021年全球叉車銷量資料來源：世界工業(yè)車輛統(tǒng)計協(xié)會圖表SEQ圖表\*ARABIC2072011-2022年國內(nèi)叉車銷量資料來源：Wind六、行業(yè)全球競爭格局穩(wěn)定，國際市場由外資主導(dǎo)全球叉車行業(yè)競爭格局穩(wěn)定，TOP10中外資品牌共8位。縱覽叉車行業(yè)的全球發(fā)展史，世界上最早的叉車是1917年美國克拉克公司發(fā)明的單缸帶有升降裝置的叉車。在二戰(zhàn)中，叉車美軍被廣泛應(yīng)用于裝卸軍用物資。二戰(zhàn)結(jié)束后，德國和日本的制造業(yè)迅速發(fā)展，叉車制造技術(shù)和銷量突飛猛進(jìn)。我國叉車起步于50年代末期，當(dāng)時主要以仿制蘇聯(lián)叉車為主，發(fā)展至今，我國制造商不斷設(shè)計、研發(fā)、創(chuàng)新，也形成了具備國際競爭力的自主叉車品牌。根據(jù)《美國物料搬運(yùn)雜志》公布的2021年全球叉車制造商榜單，第一名依舊為日本豐田工業(yè)集團(tuán)。在TOP10榜單中共8位外資品牌，國內(nèi)品牌安徽合力和杭叉集團(tuán)位列第7位和第8位。國內(nèi)外品牌營收差距較大。從營業(yè)收入來看，2022年豐田工業(yè)集團(tuán)收入168.58億美元，以絕對優(yōu)勢領(lǐng)先其他品牌，是國內(nèi)品牌安徽合力22.5億美元收入的7.5倍，是杭叉集團(tuán)20.7億美元的8.1倍。圖表SEQ圖表\*ARABIC2082022年全球叉車制造商TOP10資料來源：《美國物料搬運(yùn)雜志》國內(nèi)叉車市場分為三個梯隊(duì)，呈雙寡頭競爭格局。綜合來看，叉車行業(yè)壁壘較低，行業(yè)內(nèi)玩家眾多，競爭趨于白熱化，除了外資品牌和國內(nèi)龍頭企業(yè)，仍有很多目前銷量較少的玩家，但總體來說，大型叉車企業(yè)生存能力強(qiáng)于中小企業(yè)，行業(yè)格局將持續(xù)優(yōu)化。根據(jù)中叉網(wǎng)統(tǒng)計，2022年，國內(nèi)有15家工業(yè)車輛制造商年銷售量超過10000臺，有20家工業(yè)車輛制造商年銷售量超過5000臺，有25家工業(yè)車輛制造商年銷售量超過3000臺，有32家工業(yè)車輛制造商年銷售量超過2000臺。按營收和銷量可將國內(nèi)叉車市場分為三個梯隊(duì)。位列第一梯隊(duì)的是杭叉集團(tuán)和安徽合力，2022年杭叉集團(tuán)總銷量達(dá)23.04萬，從銷量口徑測算的市占率來看，2021年和2022年公司市占率均保持在22%左右。第二梯隊(duì)是林德（中國）、中力、龍工、比亞迪、諾力、豐田、永恒力、海斯特這八家叉車企業(yè)，銷售收入均已過10億人民幣。第三梯隊(duì)為國內(nèi)前20制造商排名的其他企業(yè)，分別為三菱、臺勵福、柳工、凱傲寶驪、如意、吉鑫祥、江淮、加力，其銷量均已過萬臺。圖表SEQ圖表\*ARABIC2092022年國內(nèi)叉車制造商競爭格局資料來源：中叉網(wǎng)圖表SEQ圖表\*ARABIC210杭叉集團(tuán)國內(nèi)市占率保持在22%左右資料來源：華安證券研究所整理第二節(jié)2023-2030年叉車制造行業(yè)主要發(fā)展趨勢一、叉車替人需求凸顯我國勞動人口逐年下降致使制造業(yè)成本提高，叉車替人需求凸顯。2012-2022年我國勞動年齡人口占比從74.10%降至62.0%，同時制造業(yè)人員年度平均工資從41650元增至97528元，CAGR為9.92%，勞動力成本顯著提高，電動叉車能通過提高勞動效率降低制造成本，具備成本競爭優(yōu)勢，有利于推進(jìn)其在下游行業(yè)制造業(yè)及物流過程中的應(yīng)用。圖表SEQ圖表\*ARABIC211我國勞動年齡人口占比逐年下降數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖表SEQ圖表\*ARABIC212制造業(yè)人工成本上升數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局下游制造業(yè)回暖，叉車銷量有望回升。受疫情影響，2022年叉車行業(yè)銷量同比下滑6%，其中IV+V類主要用于戶外作業(yè)，且個體商戶、小微企業(yè)主占下游比重更高，下滑幅度較大。2022年底全面放開后，制造業(yè)景氣回升，2023年4月中國PMI指數(shù)為49.2%/+1.8pct，呈溫和復(fù)蘇趨勢，全年來看，制造業(yè)和物流業(yè)景氣度有型持續(xù)回升，行業(yè)電動化轉(zhuǎn)型持續(xù)，2023年叉車內(nèi)銷有望回暖。圖表SEQ圖表\*ARABIC213叉車銷量與PMI指數(shù)相關(guān)性較強(qiáng)數(shù)據(jù)來源：wind圖表SEQ圖表\*ARABIC214叉車與交運(yùn)、倉儲和郵政業(yè)增速相關(guān)性較強(qiáng)數(shù)據(jù)來源：wind二、電動化：電動叉車更具性價比，鋰電技術(shù)加速電動化國四新排放標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施，電動叉車具有成本優(yōu)勢。非道路移動機(jī)械國四標(biāo)準(zhǔn)于12月1日起生效，相同配置叉車售價與使用成本提升，為了既能符合排放標(biāo)準(zhǔn)又能節(jié)約成本，電動叉車成為用戶首選。未來隨著電池技術(shù)發(fā)展預(yù)計電動叉車成本有進(jìn)一步下降空間且性能有望趕超內(nèi)燃叉車，替代效應(yīng)會進(jìn)一步增強(qiáng)。圖表SEQ圖表\*ARABIC215國四新排放標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施，電動叉車優(yōu)勢擴(kuò)大數(shù)據(jù)來源：各省政府官網(wǎng)國內(nèi)叉車電動化率穩(wěn)步提升。自2013年起，我國叉車電動化率開始顯著提高。2013-2020年間，由于電池技術(shù)仍在發(fā)展過程中，主要電動叉車為鉛酸電池，其中電動步行式倉儲叉車（III類車）因?yàn)閮r值量較小，多用于載重需求不大的小型廠房、倉庫，因此從銷量段看，III車是國內(nèi)電動化率提高的主要貢獻(xiàn)者。而若剔除III類車，可以看到，從2020年起，國內(nèi)電動化率的提高主要得益于國內(nèi)電池技術(shù)及產(chǎn)業(yè)鏈成熟、成本持續(xù)下探、環(huán)保新規(guī)的出臺等原因。圖表SEQ圖表\*ARABIC216銷量段看，電動產(chǎn)品占比快速提高數(shù)據(jù)來源：工程機(jī)械協(xié)會圖表SEQ圖表\*ARABIC2172020年起電動叉車占比加速提升數(shù)據(jù)來源：工程機(jī)械協(xié)會電動叉車成本優(yōu)勢明顯。電動叉車由于其所需維護(hù)簡單、充電時間靈活、適應(yīng)多班運(yùn)行、污染低、噪音小、擁有更好的功率和性能水平等特點(diǎn)，且全生命周期成本較內(nèi)燃叉車具有較大的成本優(yōu)勢。以3噸電動叉車與柴油叉車成本計算為例，電動叉車的購置成本雖然大幅高于內(nèi)燃叉車，但全生命周期的年均使用成本來看，電動叉車僅為燃油叉車的50%左右。圖表SEQ圖表\*ARABIC218電動叉車運(yùn)營成本更低數(shù)據(jù)來源：碩星工業(yè)、安徽合力商城、中叉網(wǎng)圖表SEQ圖表\*ARABIC219全生命周期電動叉車年均使用成本約為燃油叉車的50%數(shù)據(jù)來源：國泰君安證券研究注：計算中假設(shè)電動叉車使用壽命為8年，燃油叉車使用壽命為10年電動化趨勢明顯，電動叉車銷量占比持續(xù)提升。全球來看，電動叉車保持高增速，2021年實(shí)現(xiàn)銷量133.4萬臺，同比增長31.8%，遠(yuǎn)高于內(nèi)燃叉車銷量增速。在國內(nèi)市場中，即使在22年的宏觀環(huán)境影響下，國內(nèi)叉車企業(yè)的電動叉車銷量占比不斷提高，2022年電動叉車銷量67.5萬臺/+2.6%，電動叉車銷量占比達(dá)64.4%。圖表SEQ圖表\*ARABIC2202021年全球電動叉車銷量保持高增速數(shù)據(jù)來源：WITS圖表SEQ圖表\*ARABIC22122年宏觀環(huán)境影響下，國內(nèi)電叉銷量保持增長數(shù)據(jù)來源：同花順電動叉車產(chǎn)品增速中，I、II類車皆持續(xù)正增長。全球來看，2021年I、II、III類叉車皆保持正增長，其中III類車增速最快，2021年III類車全球銷量90.75萬臺/+39.3%。國內(nèi)企業(yè)銷售中，2022年I、II類車皆保持正增長，III類車略有下滑，考慮到三類車單車價值量下降，國內(nèi)叉車企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有所改善。圖表SEQ圖表\*ARABIC2222021年全球三類電動叉車皆保持高增數(shù)據(jù)來源：同花順圖表SEQ圖表\*ARABIC223國內(nèi)I、II類增速高于III類，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善數(shù)據(jù)來源：同花順國內(nèi)電動化進(jìn)展順利，鋰電化為下一發(fā)力點(diǎn)。2013年以來，國內(nèi)電動叉車市占率從27.0%逐步提高至64.4%，逐步追平國際電動化水平。隨著近些年中國鋰電技術(shù)的發(fā)展，國產(chǎn)的鋰電叉車競爭力彰顯。2022年國產(chǎn)電動叉車中，鋰電叉車銷售43.34萬臺/+30.3%，占比約64.2%，國產(chǎn)叉車鋰電化率進(jìn)一步提高。圖表SEQ圖表\*ARABIC224國內(nèi)叉車電動化水平逐步追趕國際水平數(shù)據(jù)來源：WITS圖表SEQ圖表\*ARABIC2252022年鋰電化率進(jìn)一步提升數(shù)據(jù)來源：WITSI、III類車鋰電化率達(dá)到較高水平。2022年，I類車銷售13.21萬臺，II類車銷售1.76萬臺，III類車銷售52.51萬臺。其中鋰電池車型銷量分別為：I類車7.75萬臺，II類車0.39萬臺，III類車35.21萬臺。鋰電平衡重乘駕式叉車中，還有相當(dāng)數(shù)量的油改電版的和鉛改鋰版的鋰電叉車，鋰電叉車未來發(fā)展空間大，有望成為中國叉車企業(yè)提升市占率的新增長點(diǎn)。圖表SEQ圖表\*ARABIC226I、III類車鋰電化率達(dá)到較高水平數(shù)據(jù)來源：杭叉年報、WITS、中國工程機(jī)械協(xié)會中國動力電池裝機(jī)量保持高速增長勢態(tài)，鋰價下滑緩解電池產(chǎn)業(yè)鏈壓力，電動叉車收益成本優(yōu)勢凸顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年國內(nèi)動力電池裝車量達(dá)到294.6GWh，同比增長90.7%。根據(jù)高工鋰電，預(yù)