MEC13企業(yè)擴展及其戰(zhàn)略(管理經(jīng)濟學中山大學)

第十二講企業(yè)擴展及其戰(zhàn)略李善民制造中山大學管理學院11、公司擴展及其動因公司擴展、企業(yè)生長、企業(yè)增長、企業(yè)開展、企業(yè)擴張。彭羅斯<企業(yè)生長論>與經(jīng)濟進化論。企業(yè)生命周期：企業(yè)是一個生命有機體。大企業(yè)與小企業(yè)企業(yè)擴張的根本緣由：追求利潤最大化和資本增值的內(nèi)在動力，外部市場的競爭壓力。21.1公司擴展的分析方式公司擴展的兩種分析方向從公司范圍思索擴展方向橫向：沿著現(xiàn)有產(chǎn)品有關的方向擴展縱向：向現(xiàn)有消費運營階段之外的其他相關活動擴展行業(yè)：消費運營活動在不同的行業(yè)擴展：專業(yè)化與多樣化地域：消費運營活動在當?shù)刂庀蚱渌麌一虻赜驍U展3從公司內(nèi)部開展、并購和合營方向思索擴展方向內(nèi)部開展：創(chuàng)建或綠地新建并購：相對于創(chuàng)建而言，獲得另一公司的資源合營：與其他公司建立共同一切的新的公司，合營也許是出于獲得互補資源交互式學習分散風險擴展運營活動41.2公司擴展的實際分析1.2.1內(nèi)部化實際對公司擴展的解釋〔1〕內(nèi)部化實際的中心：科斯買賣本錢實際。市場的兩種不完全性：壟斷與買賣本錢。實際解釋的本質(zhì)：企業(yè)內(nèi)部買賣替代外部市場公平買賣〔arm’slengthtransaction)〔2〕內(nèi)部化決策過程知識性中間產(chǎn)品市場的不完全5〔3〕內(nèi)部化決策的影響要素行業(yè)要素：勞動密集型與技術密集型。地域?qū)Ｓ幸兀禾囟ǖ纳鐣幕h(huán)境、氣氛。如硅谷。國家專有要素：法律制度、國家創(chuàng)新系統(tǒng)、國家企業(yè)系統(tǒng)。企業(yè)專有要素：企業(yè)知識。閱歷知識。6〔4〕內(nèi)部化的優(yōu)勢加強控制和方案才干、差別定價的能夠、防止雙邊壟斷、減少不確定性、防止政府干涉?！?〕內(nèi)部化的代價與局限性根本上解釋了80年代以前的美國大企業(yè)的擴展過程。80年代以來的公司緊縮與網(wǎng)絡化。71.2.2從企業(yè)目的、競爭戰(zhàn)略角度解釋公司的擴展生存開展目的。謀求長期利潤或稱心利潤擴展市場份額、穩(wěn)定競爭位置企業(yè)聲譽、企業(yè)家才干過剩1.2.3并購、協(xié)作聯(lián)盟82.企業(yè)擴張方式及其選擇2.1橫向一體化〔1〕橫向一體化擴張決議要素horizontalintegration指公司在開發(fā)新的但與原活動有關的業(yè)務方面的開展。這種擴展是建立在業(yè)務聯(lián)絡根底上：市場方面：類似客戶、一樣的分銷渠道消費方面：加工技術、裝配、消費預備方面的類似性籌供方面：共同的投入采購；技術方面：共享一樣的技術規(guī)模經(jīng)濟與利用企業(yè)無形資產(chǎn)9〔2〕企業(yè)擴張矩陣現(xiàn)有產(chǎn)品功能相關技術產(chǎn)品現(xiàn)有市場新客戶新地域市場企業(yè)擴展矩陣10擴展現(xiàn)有產(chǎn)品的銷售和消費向市場擴展〔3〕橫向一體化的風險與局限性對市場的估計過于樂觀新進入者改動了原先的市場格局原有的企業(yè)采取先發(fā)制人的戰(zhàn)略112.2縱向一體化縱向一體化擴張〔verticalintegration)指公司內(nèi)部活動涉及某一完好的業(yè)務活動的不同階段。如石油開采、提煉、石化產(chǎn)品消費、石油銷售。〔1〕縱向一體化的決議要素技術經(jīng)濟緣由：消費過程本身的聯(lián)絡，如流程性工業(yè)，對消費速度的要求。速度經(jīng)濟效果。如冶金、有色金屬工業(yè)。12減少買賣本錢。資產(chǎn)公用性、買賣頻率、時機主義行為；雙邊壟斷的風險。有利于內(nèi)部控制和協(xié)調(diào)、減少風險。管理協(xié)調(diào)與價錢協(xié)調(diào)?？刂圃Y料與銷售渠道構(gòu)成壟斷或支配市場的才干。13〔3〕縱向一體化的局限性減少風險與添加風險并存。企業(yè)缺乏靈敏性不同消費階段的技術差別；內(nèi)部供貨的局限管理信息溝通的困難控制原資料重要性下降與垂直非一體化。143.專業(yè)化擴張與多樣化擴張專業(yè)化擴張與多樣化(diversification)擴張3.1企業(yè)專業(yè)化擴張指企業(yè)經(jīng)過集中和專門消費運營某一單一種類的產(chǎn)品或效力所實現(xiàn)的企業(yè)擴張。企業(yè)專業(yè)化運營構(gòu)成擴張的根據(jù)。依賴同一種類產(chǎn)品的同質(zhì)性和其所依賴的中心技術的通用性。把一切雞蛋裝進一個籃子。如英特爾公司：微處置器全球市場占有率達９０％15案例：格蘭仕的專業(yè)化擴張選擇一個有前景的行業(yè)，集中全部資源去開展。格蘭仕的背景。格蘭仕戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移：從羽絨服裝轉(zhuǎn)到微波爐行業(yè)。格蘭仕獲得的初步勝利。163.2企業(yè)多樣化〔多元化、多角化〕擴張經(jīng)過消費運營不同種類的產(chǎn)品或效力所實現(xiàn)的企業(yè)擴張。企業(yè)多樣化運營比專業(yè)化運營在時間上晚得多?！?〕動機分散風險協(xié)同效應：范圍經(jīng)濟性內(nèi)部化效應：經(jīng)過建立內(nèi)部資本市場、內(nèi)部勞動力市場而產(chǎn)生17〔2〕多樣化運營的類型技術關聯(lián)型：企業(yè)消費的產(chǎn)品在用途方面各不一樣，但是在技術原理上存在比較強的關聯(lián)性。如日本川崎重工業(yè)公司以造船和飛機制造技術為中心，消費船舶、車輛、飛機、機械、鋼鐵、發(fā)動機等。市場關聯(lián)型：企業(yè)消費的不同種類產(chǎn)品在技術上沒有直接的聯(lián)絡，但是在市場上卻有親密的聯(lián)絡。如手電筒和電池，照相機與膠卷，ＶＣＤ與光盤。技術—市場關聯(lián)型：所消費的產(chǎn)品在技術、市場方面都有一定的聯(lián)絡。如日本松下1918年初創(chuàng)、1935年正式成立，以電器電料為主。產(chǎn)品包括洗衣機、電視機、電冰箱、吸塵器、錄音機、錄象機等。18相關多元化與無關多元化。無關多樣化：不同種類的產(chǎn)品之間在技術、市場方面關聯(lián)度比較低。非關聯(lián)型多樣化運營特點：所覆蓋的技術和市場領域比較寬，企業(yè)擴張的技術支撐點比較多。從方便面到導彈。新興市場〔emergingmarket)無關多樣化運營的局限性。對90年代中國企業(yè)多樣化擴張的反思。19美國大企業(yè)運營類型的變化〔%〕以企業(yè)總銷售額中某一產(chǎn)品所占比重〔S〕的高低來劃分：(1)單一產(chǎn)品企業(yè)S>95%；(2)主導產(chǎn)品企業(yè)S=70%--95%；(3)相關產(chǎn)品企業(yè)S<70%,各產(chǎn)品有關聯(lián)；(4)無關產(chǎn)品企業(yè)S<70%，主要產(chǎn)品之間無關聯(lián)。上述(2)(3)(4)分別為低度、中度及高度的多樣化類型。類型1949年1959年1969年1974年單一42.022.814.814.4主導28.231.326.122.6相關多樣化25.738.641.442.3無關多樣化4.17.318.720.720參考資料：能否進展多樣化？經(jīng)理們在思索能否要進展業(yè)務多樣化時，應該問一問本人以下的問題：1．在目前的市場上，我們的公司怎樣才干做得比每一個競爭對手更好?2．需求什么樣的戰(zhàn)略資產(chǎn)才干在新市場中獲得勝利?3．可以在與對手的競爭游戲中趕上或超越它們嗎?4.多樣化就應該將需求放在一同的戰(zhàn)略資產(chǎn)分割開嗎?5.在新市場中僅僅只是充任一個參與者還是作為一個勝利者崛起?6．公司能從多樣化中學到什么?211.在目前的市場上，本公司在哪些方面能比其任何一個競爭對手做得更好?經(jīng)理們往往在對其業(yè)務范圍只需廣泛了解的根底上作出業(yè)務多樣化的決策，而不是在對其與競爭對手之間的差距進展系統(tǒng)分析后作出決策。經(jīng)過確定本人公司在哪些方面能比競爭對手做得更好，公司在新市場中的勝利時機將更大。22公司要進展多樣化的第一步就是對競爭實力〔我們通常稱為戰(zhàn)略資產(chǎn)〕進展評價。或者說：什么是我們公司的戰(zhàn)略資產(chǎn)？怎樣和在什么地方能充分利用它們？很多公司經(jīng)理經(jīng)常將區(qū)分戰(zhàn)略資產(chǎn)與確定公司業(yè)務相混淆。公司業(yè)務普通運用三個框架來確定：產(chǎn)品、消費者功能、中心競爭力。而區(qū)分戰(zhàn)略資產(chǎn)是使企業(yè)努力尋求如何提高被收買公司的價值或者在新市場中的價值——如分銷系統(tǒng)、有發(fā)明力的雇員、關于信息傳輸?shù)姆欠仓R等。23失敗的例子：BlueCircle(運營水泥〕勝利的例子：英國的Boddington〔啤酒〕242．需求什么樣的戰(zhàn)略資產(chǎn)才干在新市場中獲得勝利?在一個市場獲得勝利并不能保證在另一新的相關市場也取勝。著手思索業(yè)務多樣化的經(jīng)理們必需弄清楚，公司能否具備在其所要降服的領域建立一種競爭優(yōu)勢所需求的每一種戰(zhàn)略資產(chǎn)。25一個錯誤的觀念是：一些公司以為擁有某些必要的戰(zhàn)略資產(chǎn)就足以進展多樣化了。實踐上一個公司必需擁有全部的戰(zhàn)略資產(chǎn)。英國石油和埃克森公司進入采礦業(yè)失敗〔戰(zhàn)略資產(chǎn)：提煉和大型工程的管理才干，缺乏低本錢的提煉和沉淀方法〕可口可樂公司進軍葡萄酒市場〔戰(zhàn)略資產(chǎn)：熟知消費者、市場營銷、品牌、分銷才干，缺乏：葡萄酒知識〕263、可以在與對手的競爭游戲中趕上或超越它們嗎?假設經(jīng)理們發(fā)現(xiàn)本人短少關鍵的戰(zhàn)略資產(chǎn)，并不意味著一定會失敗。總是存在著買回所短少東西的能夠性，在內(nèi)部開發(fā)的能夠性，或者經(jīng)過改動游戲競爭規(guī)那么而改動戰(zhàn)略資產(chǎn)重要性的能夠性。27迪斯尼公司：經(jīng)過購買和開發(fā)所需的戰(zhàn)略資產(chǎn)，將業(yè)務范圍從中心的動畫業(yè)務擴展到主題公園、生活文娛、游覽線、度假勝地、居民小區(qū)和廣播電視網(wǎng)和零售業(yè)。如迪斯尼與麥當勞和馬特爾公司相互促銷。夏普公司：經(jīng)過內(nèi)部創(chuàng)建它所短少的關鍵性戰(zhàn)略資產(chǎn)。1969年投資2100萬美圓建立了一個大規(guī)模集成電路工廠和一個中央研討開發(fā)實驗室，以進入半導體市場；1990-1992年投資5.4億美圓建立液晶顯示器工廠，并在未來繼續(xù)投資5.5億美圓。28佳能公司：改寫市場競爭規(guī)那么。佳能在60年代希望從中心的照相機業(yè)務向復印機業(yè)務進展多樣化。它的戰(zhàn)略資產(chǎn)是：影象技術和經(jīng)銷商管理方面的強大才干。它的競爭對手——施樂公司直銷才干強，壟斷了高速復印機市場。因此施樂就將目的瞄準中小型企業(yè)和消費者市場，完全經(jīng)過經(jīng)銷商而不直銷，且以產(chǎn)品的質(zhì)量和價錢而不是速度來競爭。294．業(yè)務多樣化就應該將需求放在一同的戰(zhàn)略資產(chǎn)分割開嗎?有許多公司將其歷經(jīng)時間考驗的戰(zhàn)略資產(chǎn)投入到新市場，但還是失敗了，這是由于它們將只需相互依賴才有效、不能單獨發(fā)揚作用的戰(zhàn)略資產(chǎn)割裂開來。30Swatch案例：Swatch是瑞士微電子與鐘表公司SMH制造的流行的群眾手表。SMH公司的主要戰(zhàn)略資產(chǎn)是：關于超薄技術、精細機械技術與自動化方面的專利技術，以及瑞士質(zhì)量的保證。它需求的是大規(guī)模的分銷體系、前沿的設計和采購技巧。SMH公司在米蘭建立了Swatch設計實驗室，雇傭了全世界藝術家、制圖者和設計師，從中獲得設計技巧；在公司內(nèi)部開發(fā)采購技巧、與Bhamco公司建立了合資公司得到更好的分銷系統(tǒng)。最終，這些新的戰(zhàn)略資產(chǎn)與原有的精細機械技術結(jié)合起來，獲得了勝利。315．在新市場中僅僅只是充任一個簡單的游戲者還是成為贏者崛起?許多業(yè)務多樣化的公司往往很快就被其新競爭對手擠出市場，緣由是什么?在許多情況下，是由于它們沒有思索到其戰(zhàn)略資產(chǎn)能否很容易就能被復制、在公開市場上購買或者被其他東西替代。32管理層如何評價公司所擁有的戰(zhàn)略資產(chǎn)能否具有將其推向市場指點位置的強大才干？第一，管理應該清楚他們預備引入新市場的戰(zhàn)略資產(chǎn)能否屬于稀有資源。第二，管理層應該清楚其戰(zhàn)略資產(chǎn)能否可以被模擬？管理層應該清楚他們預備投入新行業(yè)的戰(zhàn)略資產(chǎn)能否可以被替代。336．公司能從業(yè)務多樣化中學到什么?能否已從組織上作好預備進展學習?聰明的公司知道如何將業(yè)務多樣化變成一種學習過程，它們了解新業(yè)務如何能協(xié)助改良現(xiàn)有任務，它可以作為進入新行業(yè)的奠基石，或者改善組織的效率。34佳能公司：經(jīng)過多樣化進入復印機行業(yè)，學會了如何建立面向用戶的銷售機構(gòu)，學會了如何開發(fā)和制造一種可靠的靜電復印機。354.外部化擴張企業(yè)內(nèi)部化擴張：在不改動企業(yè)產(chǎn)權、股權構(gòu)造下依賴自有資源的擴張，表現(xiàn)為單個企業(yè)的獨立運動。外部化擴張：依賴企業(yè)合并及其它企業(yè)外部化行為實現(xiàn)擴張，包含了企業(yè)獨立性的消逝和股權構(gòu)造的變動。企業(yè)外部擴張的方式：企業(yè)并購(merger&acquisition)364.1并購的含義企業(yè)兼并是指一家公司兼并另一家或數(shù)家公司，兼并方繼續(xù)保管法人位置，被兼并方法人位置消逝。企業(yè)兼并的本質(zhì)是一種產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓或買賣行為，其結(jié)果是企業(yè)一切權和由此引起的企業(yè)控制支配權的轉(zhuǎn)移。企業(yè)收買是指由企業(yè)出資對目的企業(yè)的產(chǎn)權或資產(chǎn)進展購買并納入本企業(yè)的運營管理之內(nèi)的行為；或指一個企業(yè)經(jīng)過購買上市公司股票而使該企業(yè)運營決策權易手的行為。37友好收買。指目的企業(yè)贊同收買企業(yè)提出的收買條件并承諾給予協(xié)助。雙方高層經(jīng)過協(xié)商來決議收買方式、收買價錢、人事安排、資產(chǎn)處置等。協(xié)議經(jīng)雙方董事會同意、股東會以特別決議的方式經(jīng)過。敵意收買。指收買企業(yè)在目的企業(yè)管理層對其收買意圖尚不知道或持反對態(tài)度的情況下，對目的企業(yè)強行進展收買的行為。要約收買。指收買企業(yè)公開向目的公司股東發(fā)出要約，并承諾以某一特定價錢購買一定比例或數(shù)量的目的公司的股份。38并購〔Ｍ&Ａ〕：指企業(yè)為了獲得其他企業(yè)的控制權而進展的買賣活動。美國近百年的企業(yè)兼并運動394.2企業(yè)并購的類型4.2.1橫向并購橫向兼并涉及在同種商業(yè)活動中運營和競爭的兩家企業(yè)構(gòu)成一個更大的企業(yè)能夠會有規(guī)模經(jīng)濟效益。但橫向兼并之所以發(fā)生是為了實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟的論點還缺乏以成為橫向兼并的實際。雖然這些兼并普通都能從規(guī)模經(jīng)濟中獲益，但并非一切的小企業(yè)進展橫向兼并都是為了實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。40由于橫向兼并對競爭有潛在的負作用，遭到了政府的控制。橫向兼并減少了一個行業(yè)內(nèi)的企業(yè)數(shù)量并使得行業(yè)中的成員更容易共謀來謀取壟斷利潤。許多人置信橫向兼并是合并后企業(yè)潛在的發(fā)明壟斷的力量，使這些企業(yè)能從事反競爭的活動。在政府繼續(xù)地對這些兼并進展審查的情況下，橫向兼并的發(fā)生是為了從共謀中獲利，還是為了添加合并后企業(yè)的壟斷力量還是一個需求閱歷數(shù)據(jù)證明的問題。414.2.2縱向并購縱向兼并發(fā)生在處于消費運營不同階段的企業(yè)之間。企業(yè)為什么要在不同的階段間推行縱向一體化有許多緣由。技術經(jīng)濟性是重要緣由之一?？v向一體化的效率原理和對其持一定意見的緣由主要以市場交換和簽定合同本錢高昂為根據(jù)。424.2.3混合并購混合兼并是從事不相關業(yè)務類型運營的企業(yè)間的兼并。在混合兼并中又分為三種類型。產(chǎn)品擴張型兼并拓寬了企業(yè)的消費線，這種兼并是具有相關運營活動的企業(yè)之間的兼并，也可稱之為“同心圓式兼并“。地域市場擴張型兼并涉及到在不重疊的地理區(qū)域上從事運營的兩家企業(yè)。最后一種類型的企業(yè)兼并被稱為純粹混合兼并，這種兼并所涉及到的是不相關的運營活動，這些兼并既不能被稱之為產(chǎn)品擴張型兼并，也不能被稱之為市場擴張型兼并。434.3企業(yè)并購的動因協(xié)同作用：建立在運營協(xié)同根底上的實際假定在行業(yè)中存在規(guī)模經(jīng)濟，并且在合并之前，公司的運營活動程度達不到實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟的潛在要求。謀求生長：這里強調(diào)的重點是收買了新的管理技藝，加強了企業(yè)在新的領域增長和對付競爭要挾的才干。可以在內(nèi)部開展新的才干和新的市場。44多角化運營：分散運營本身之所以有價值是基于許多緣由：公司的雇員分散其勞動投入來源的時機卻非常有限。公司中有關雇員的資料隨著時間的推移而逐漸積累。分散運營有助于維護公司的聲譽資本分散運營可以提高公司的負債才干和降低由于兼并活動而引起的現(xiàn)金流量的動搖45獲得專項資產(chǎn)；提高市