財(cái)務(wù)管理學(xué)課件第十三章流動(dòng)資產(chǎn)管理

財(cái)務(wù)管理學(xué)課件第十三章流動(dòng)資產(chǎn)管理目錄流動(dòng)資產(chǎn)的定義與特點(diǎn)流動(dòng)資產(chǎn)管理的目標(biāo)與原則現(xiàn)金管理應(yīng)收賬款管理存貨管理流動(dòng)資產(chǎn)管理績(jī)效評(píng)價(jià)01流動(dòng)資產(chǎn)的定義與特點(diǎn)流動(dòng)資產(chǎn)是指企業(yè)可以在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、存貨等。流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)資產(chǎn)中最為活躍的組成部分，對(duì)于企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)和短期財(cái)務(wù)狀況具有重要影響。流動(dòng)資產(chǎn)的定義流動(dòng)資產(chǎn)具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力，可以隨時(shí)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，以滿足企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)和短期資金需求。流動(dòng)性強(qiáng)流動(dòng)資產(chǎn)的價(jià)值會(huì)隨著市場(chǎng)環(huán)境、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況等因素的變化而波動(dòng)，因此需要定期進(jìn)行評(píng)估和調(diào)整。波動(dòng)性大由于流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力受到多種因素的影響，如市場(chǎng)供需關(guān)系、產(chǎn)品質(zhì)量等，因此流動(dòng)資產(chǎn)的管理存在較高的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)性高流動(dòng)資產(chǎn)通常不直接為企業(yè)帶來(lái)收益，其收益主要體現(xiàn)在企業(yè)的整體盈利水平上。收益性低流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)02流動(dòng)資產(chǎn)管理的目標(biāo)與原則確保企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)提高資金使用效率降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化流動(dòng)資產(chǎn)管理的目標(biāo)01020304流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)，需要保持足夠的流動(dòng)資產(chǎn)以滿足企業(yè)的日常需求。通過(guò)合理配置流動(dòng)資產(chǎn)，降低資金占用成本，提高資金使用效率，增加企業(yè)的盈利能力。合理安排流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定。隨著市場(chǎng)的變化，企業(yè)需要靈活調(diào)整流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化帶來(lái)的挑戰(zhàn)。流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)保持足夠的流動(dòng)性，以便隨時(shí)滿足企業(yè)的短期資金需求。流動(dòng)性原則在滿足流動(dòng)性需求的前提下，應(yīng)盡可能選擇收益較高的流動(dòng)資產(chǎn)。收益性原則流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)保持安全，避免因市場(chǎng)波動(dòng)或管理不善導(dǎo)致的損失。安全性原則在流動(dòng)資產(chǎn)管理過(guò)程中，應(yīng)注重風(fēng)險(xiǎn)控制，合理配置流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)控制原則流動(dòng)資產(chǎn)管理的原則03現(xiàn)金管理持有動(dòng)機(jī)交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)、投機(jī)動(dòng)機(jī)成本機(jī)會(huì)成本、管理成本、短缺成本現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)與成本通過(guò)對(duì)比分析持有現(xiàn)金的各項(xiàng)成本，確定最佳現(xiàn)金持有量。成本分析模型存貨模型隨機(jī)模型基于現(xiàn)金流入和流出的不確定性，通過(guò)設(shè)定安全庫(kù)存來(lái)確保企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)?？紤]了現(xiàn)金流入和流出的隨機(jī)性，通過(guò)設(shè)定一個(gè)控制區(qū)域來(lái)管理現(xiàn)金持有量。030201最佳現(xiàn)金持有量的確定現(xiàn)金的日常管理確保及時(shí)收取應(yīng)收賬款，減少壞賬風(fēng)險(xiǎn)。合理安排付款時(shí)間，降低資金占用成本。將多余的現(xiàn)金進(jìn)行短期投資，提高資金使用效率。通過(guò)預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流，為企業(yè)合理安排資金提供依據(jù)。收款管理付款管理短期投資現(xiàn)金流預(yù)測(cè)04應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款是企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)，具有增加銷(xiāo)售、降低庫(kù)存等作用。功能持有應(yīng)收賬款需要付出機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬成本。成本應(yīng)收賬款的功能與成本企業(yè)設(shè)定客戶信用條件的標(biāo)準(zhǔn)，包括評(píng)估客戶的信用品質(zhì)、償債能力和資本狀況。企業(yè)給予客戶的付款條件，包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。應(yīng)收賬款的信用政策信用條件信用標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)應(yīng)收賬款的賬齡長(zhǎng)短，制定相應(yīng)的收款策略。賬齡分析采取多種方式，如電話、信函、上門(mén)拜訪等，及時(shí)催促客戶還款。催款措施對(duì)于無(wú)法收回的應(yīng)收賬款，企業(yè)應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，并計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。壞賬處理應(yīng)收賬款的日常管理05存貨管理維持生產(chǎn)和銷(xiāo)售的連續(xù)性、防止供應(yīng)中斷、平衡采購(gòu)成本、防止產(chǎn)品積壓等。存貨的功能持有成本（包括資金占用成本、保險(xiǎn)費(fèi)、保管費(fèi)等）、訂貨成本（包括訂貨手續(xù)費(fèi)、貨物價(jià)格、運(yùn)輸費(fèi)等）、缺貨成本（包括停工損失、延期交貨損失等）。存貨的成本存貨的功能與成本存貨的ABC分類(lèi)管理ABC分類(lèi)法的原理根據(jù)存貨的重要程度和價(jià)值高低，將存貨分為ABC三類(lèi)，A類(lèi)為重點(diǎn)存貨，B類(lèi)為次要存貨，C類(lèi)為一般存貨。ABC分類(lèi)法的實(shí)施對(duì)A類(lèi)存貨進(jìn)行重點(diǎn)管理，嚴(yán)格控制庫(kù)存，定期進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)；對(duì)B類(lèi)存貨進(jìn)行次重點(diǎn)管理，一般可按大類(lèi)來(lái)確定訂貨數(shù)量；對(duì)C類(lèi)存貨進(jìn)行一般管理，根據(jù)經(jīng)營(yíng)能力確定訂貨數(shù)量。對(duì)入庫(kù)的存貨進(jìn)行數(shù)量和質(zhì)量檢驗(yàn)，確保存貨的數(shù)量和質(zhì)量符合要求。存貨的驗(yàn)收確保存貨的安全和完整，防止損壞、變質(zhì)和丟失。存貨的保管建立嚴(yán)格的領(lǐng)用和發(fā)出制度，確保存貨的領(lǐng)用和發(fā)出符合生產(chǎn)和銷(xiāo)售的需要。存貨的領(lǐng)用和發(fā)出定期進(jìn)行存貨的盤(pán)點(diǎn)和清查，確保存貨的數(shù)量和質(zhì)量與賬面記錄相符。存貨的盤(pán)點(diǎn)和清查存貨的日常管理06流動(dòng)資產(chǎn)管理績(jī)效評(píng)價(jià)營(yíng)業(yè)周期綜合反映企業(yè)采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售各環(huán)節(jié)管理水平的指標(biāo)，通過(guò)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)之和來(lái)衡量。存貨周轉(zhuǎn)率衡量企業(yè)存貨管理效率的指標(biāo)，通過(guò)計(jì)算一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)銷(xiāo)售成本與存貨平均余額的比率來(lái)評(píng)估存貨的流動(dòng)性。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率評(píng)估企業(yè)應(yīng)收賬款管理效率的指標(biāo)，通過(guò)計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)來(lái)反映應(yīng)收賬款的回收速度。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)利用效率的指標(biāo)，通過(guò)計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)來(lái)評(píng)估流動(dòng)資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率。流動(dòng)資產(chǎn)管理績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)通過(guò)比較不同時(shí)期或同行業(yè)之間的財(cái)務(wù)比率來(lái)評(píng)估企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)管理績(jī)效，如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等。財(cái)務(wù)比率分析法將企業(yè)連續(xù)各期的流動(dòng)資產(chǎn)管理績(jī)效指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，分析其變化趨勢(shì)，找出存在的問(wèn)題和改進(jìn)方向。趨勢(shì)分析法將本企業(yè)