電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）課件 第三章 現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較

第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社

知識結(jié)構(gòu)圖第三章由于各國經(jīng)濟(jì)、歷史發(fā)展?fàn)顩r不同,各個國家的支付系統(tǒng)構(gòu)成各有特點(diǎn),有很多值得借鑒之處。本章對不同國家的幾個典型支付系統(tǒng)進(jìn)行了對比分析。123國際資金清算系統(tǒng)SWIFT美國支付系統(tǒng)的構(gòu)成歐洲的支付系統(tǒng)章首導(dǎo)言45英國的支付系統(tǒng)中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)概述電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社一、SWIFT系統(tǒng)簡介環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會(SocietyforWorldwideInterbankFinancialTelecommunication,SWIFT)是一個由金融機(jī)構(gòu)共同擁有的私營股份公司,按比利時的法律登記注冊,由會員銀行(包括中央銀行)和其他金融機(jī)構(gòu)協(xié)同管理。SWIFT為金融機(jī)構(gòu)提供安全的、標(biāo)準(zhǔn)化的信息服務(wù)和接口軟件服務(wù),以促進(jìn)金融交易過程的自動化,完成資金的清算服務(wù);并通過Sibos論壇為金融機(jī)構(gòu)討論金融清算和通信服務(wù)方面的問題提供一個交流場所。SWIFT信息交換服務(wù)的對象包括:銀行、經(jīng)紀(jì)人、經(jīng)銷商和投資經(jīng)理,并為其提供在支付、債券、證券和商貿(mào)等方面的安全交易機(jī)制。SWIFT成立于1973年,由來自15個國家的293家銀行出資興建,目的是促進(jìn)各國、各銀行之間的通信自動化與規(guī)范化,快速、高效地完成銀行間的資金清算,為國際貿(mào)易結(jié)算提供一個有效的支付平臺。2013年,SWIFT迎來了第一位來自中國的董事會成員。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社二、SWIFT的管理方式電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社SWIFT是一個遵循比利時法律的股份公司,由股東所有和控制,股東來自會員。最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是由股東選舉的由25名獨(dú)立董事組成的董事會,董事會負(fù)責(zé)公司運(yùn)營和管理。SWIFT的股東來自世界各地,執(zhí)行委員會是由首席執(zhí)行官領(lǐng)導(dǎo)的一組全職員工,并處于董事會的監(jiān)管之下。董事會下設(shè)7個委員會,為董事會提供決策支持。（1）審計(jì)與財(cái)務(wù)委員會(AuditandFinanceCommittee,AFC)負(fù)責(zé)會計(jì)、財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)管理、合規(guī)管理與倫理道德、安全性、預(yù)算、融資與長期財(cái)務(wù)計(jì)劃編制、風(fēng)險(xiǎn)管理、監(jiān)督SWIFT運(yùn)作和內(nèi)部控制。（2）風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(FranchiseRiskCommittee,FRC)負(fù)責(zé)輔助董事會管理主要風(fēng)險(xiǎn),包括制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略,并提供風(fēng)險(xiǎn)管理決策支持。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社（3）人力資源委員會(HumanResourcesCommittee,HRC)負(fù)責(zé)評估公司績效,并決定董事會成員和其他主要主管的薪酬,負(fù)責(zé)雇員薪酬并管理津貼計(jì)劃。（4）技術(shù)與產(chǎn)品委員會(Technology&ProductionCommittee,TPC)負(fù)責(zé)技術(shù)和產(chǎn)品開發(fā)。（5）銀行與支付委員會(Banking&PaymentsCommittee,BPC)和證券委員會(SWIFTSecuritiesCommittee,SSC)負(fù)責(zé)相關(guān)產(chǎn)品開發(fā)。（6）銀行服務(wù)委員會(BankingServicesCommittee,BSC)負(fù)責(zé)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)和商務(wù)構(gòu)架制定。（1）會員(member,持股會員或非持股會員):包括經(jīng)董事會認(rèn)可的銀行、符合條件的證券和相關(guān)金融工具的經(jīng)紀(jì)人/經(jīng)銷商、規(guī)范的投資管理機(jī)構(gòu)。會員可以根據(jù)自身情況選擇是否持股,但獲得的服務(wù)相同,即SWIFT提供的所有服務(wù)。（2）附屬會員(sub-member,由會員管理的附屬機(jī)構(gòu)):持股會員對該機(jī)構(gòu)擁有50%的直接控制權(quán)或100%的間接控制權(quán)。此外,該機(jī)構(gòu)還需滿足附屬會員條例中第8款第1節(jié)的要求,即必須和會員所參與的業(yè)務(wù)相同。（3）參與者(participant):只能獲得與其業(yè)務(wù)相關(guān)的一系列特定服務(wù),并且需滿足公司條例中為其設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)。參與者不能持股。參與者主要由證券業(yè)的各類機(jī)構(gòu)及從業(yè)者組成,例如證券經(jīng)紀(jì)人和經(jīng)銷商、投資經(jīng)理、基金管理者以及貨幣市場經(jīng)紀(jì)人等。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社SWIFT的成員分為三類:三、SWIFT提供的服務(wù)SWIFT為其會員提供快捷、安全的金融服務(wù)。分為以下三類:連接與訪問(connectivity&access)、軟件服務(wù)(software)和共享服務(wù)(sharedservice)。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社四、SWIFT信息安全SWIFT信息安全具有以下特點(diǎn)：（1）永無故障（2）風(fēng)險(xiǎn)框架（3）網(wǎng)絡(luò)安全（4）SWIFT報(bào)文傳送服務(wù)

電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社第三章由于各國經(jīng)濟(jì)、歷史發(fā)展?fàn)顩r不同,各個國家的支付系統(tǒng)構(gòu)成各有特點(diǎn),有很多值得借鑒之處。本章對不同國家的幾個典型支付系統(tǒng)進(jìn)行了對比分析。123國際資金清算系統(tǒng)SWIFT美國支付系統(tǒng)的構(gòu)成歐洲的支付系統(tǒng)章首導(dǎo)言45英國的支付系統(tǒng)中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)概述電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社美國的支付系統(tǒng)是一個高度發(fā)達(dá)的系統(tǒng),迄今為止已經(jīng)形成一個規(guī)模龐大、結(jié)構(gòu)科學(xué)、高效穩(wěn)定、功能齊全的綜合體系。美國的支付系統(tǒng)由大額支付系統(tǒng)和小額支付系統(tǒng)構(gòu)成。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社美國的支付系統(tǒng)具有以下特點(diǎn):（1）提供多種類型的支付服務(wù)。（2）私營清算組織眾多。

（3）具有較為完善的法律法規(guī)體系。

（4）美國中央銀行(美聯(lián)儲)在支付系統(tǒng)中發(fā)揮主導(dǎo)作用。

（5）可供消費(fèi)者、金融機(jī)構(gòu)選擇的支付工具眾多。美國的大額支付系統(tǒng)主要包括：FEDWIRE、CHIPS、美聯(lián)儲的支票清算系統(tǒng)、自動清算所系統(tǒng)以及電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)。一、FEDWIREFEDWIRE是由美聯(lián)儲開發(fā)與維護(hù)的電子轉(zhuǎn)賬系統(tǒng),是一個貸記支付系統(tǒng)。FEDWIRE提供電子化的資金轉(zhuǎn)賬和債券轉(zhuǎn)讓服務(wù),是一個實(shí)時大額結(jié)算系統(tǒng),在美國的支付機(jī)制中發(fā)揮著重要的作用。FEDWIRE自1914年11月開始運(yùn)行,從1918年起開始通過自己專用的莫爾斯電碼通信網(wǎng)絡(luò)提供支付服務(wù),從每周結(jié)算逐漸發(fā)展到每日結(jié)算。20世紀(jì)20年代,政府債券也開始用電報(bào)系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。截至20世紀(jì)70年代早期,國內(nèi)資金轉(zhuǎn)移、債券轉(zhuǎn)讓仍然主要依賴于該電報(bào)系統(tǒng)。隨后美聯(lián)儲開始建立自動化電子通信系統(tǒng)。FEDWIRE的用戶包括聯(lián)邦儲備銀行及其分支機(jī)構(gòu)、國庫和其他政府代理機(jī)構(gòu),以及儲蓄機(jī)構(gòu)、信貸聯(lián)盟、外國中央銀行及政府機(jī)構(gòu)等。通常一個金融機(jī)構(gòu)若在聯(lián)邦儲備銀行開立賬戶,就可成為FEDWIRE的參與者。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社(一)FEDWIRE的資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)FEDWIRE的資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)的主要功能:

通過各商業(yè)銀行在聯(lián)邦儲備體系中的儲備賬戶余額,實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行間的同業(yè)清算,完成資金調(diào)撥。FEDWIRE的資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)是一個實(shí)時、全額、連續(xù)的貸記支付系統(tǒng),即支付命令隨時來隨時處理,不需要等到既定時間統(tǒng)一處理,且每筆支付業(yè)務(wù)都是不可取消和無條件的。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社FEDWIRE的運(yùn)行過程:在一個典型的資金轉(zhuǎn)移過程中,個人或企業(yè)向其開戶銀行提出資金轉(zhuǎn)賬要求。發(fā)送方銀行貸記支付命令發(fā)送方的賬戶,啟動一個FEDWIRE資金轉(zhuǎn)賬命令。相應(yīng)地,美聯(lián)儲貸記支付命令發(fā)送方銀行的賬戶,借記支付命令接收方銀行的賬戶,然后FEDWIRE通知支付命令接收方銀行有資金轉(zhuǎn)賬發(fā)生。支付命令接收方銀行借記接收方的賬戶,通知資金接收方接收這筆資金。當(dāng)資金接收后,資金轉(zhuǎn)移即成為最終性的,不可撤銷。資金接收方就可以立即使用這筆資金。FEDWIRE的資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)能為用戶提供有限的透支便利,

這一措施解決了商業(yè)銀行的資金流動性問題，提高了支付系統(tǒng)的效率,能實(shí)現(xiàn)及時的資金轉(zhuǎn)移，但同時也給中央銀行帶來了一定的支付風(fēng)險(xiǎn)。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社(二)FEDWIRE的債券轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)FEDWIRE的債券轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的主要功能:實(shí)現(xiàn)多種債券(如政府債券、企業(yè)債券、國際組織債券等)的發(fā)行、交易清算的電子化,以降低成本和風(fēng)險(xiǎn)。它是一個實(shí)時的、采用付款交割(DVP)方式的全額貸記轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)。

FEDWIRE債券是可進(jìn)入市場流通的、以電子形式存在的債券,屬于簿記(book-entry)債券。FEDWIRE債券服務(wù)包括債券的安全保管、債券的轉(zhuǎn)讓與結(jié)算。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社

具體實(shí)現(xiàn)時,由各類客戶(如金融機(jī)構(gòu)、政府部門、投資者等)在吸收存款機(jī)構(gòu)開立記賬證券賬戶,而各吸收存款機(jī)構(gòu)在儲蓄銀行建立其相應(yīng)的記賬證券賬戶。清算交割通過各吸收存款機(jī)構(gòu)在聯(lián)邦儲備銀行的記賬證券賬戶進(jìn)行。FEDWIRE的債券轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)同樣也會產(chǎn)生儲備賬戶的透支(例如當(dāng)接收的記賬證券量大于發(fā)送證券量時)，但由于債券轉(zhuǎn)讓實(shí)時、交割與支付同時進(jìn)行(即一手交錢、一手交貨)的特性，資金賬戶的透支可以用證券作抵押,因此降低了中央銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。與此同時,聯(lián)邦儲備銀行也采取了一系列措施,例如實(shí)行債券轉(zhuǎn)讓最大限額(1988年規(guī)定,每一筆債券轉(zhuǎn)讓資金最大不得超過5000萬美元),以最大限度地降低由債券轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的透支所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社(三)FEDWIRE的風(fēng)險(xiǎn)管理為了加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，F(xiàn)EDWIRE建立了以下風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng):（1）賬戶余額監(jiān)控系統(tǒng)(accountbalancemonitoringsystem,ABMS);（2）日間透支報(bào)告和定價(jià)系統(tǒng)(daylightoverdraftreportingandpricingsystem,DORPS);（3）風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)(riskmanagementinformationsystem,RMIS)。FEDWIRE還實(shí)施了以下風(fēng)險(xiǎn)管理策略:（1）對大額清算系統(tǒng)日間透支收取費(fèi)用(daylightoverdraftfee)（2）規(guī)定透支上限(netdebitcap)（3）實(shí)行記賬證券交易抵押(collateral)（4）對金融機(jī)構(gòu)支付活動進(jìn)行監(jiān)控(conditionmonitoring)電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社二、CHIPSCHIPS(ClearingHouseInterbankPaymentSystem,清算所銀行同業(yè)支付系統(tǒng))是由紐約清算所協(xié)會經(jīng)營管理的清算所銀行同業(yè)支付系統(tǒng)，它是全球最大的私營支付清算系統(tǒng)之一,主要進(jìn)行跨國美元交易的清算。CHIPS是一個凈額多邊清算的大額貸記支付系統(tǒng)。該系統(tǒng)建立于1970年,與其直接聯(lián)機(jī)的銀行最初只有15家,到現(xiàn)在已達(dá)140多家。目前，全球95%左右的國際美元交易通過該系統(tǒng)進(jìn)行清算。以前CHIPS每天只有一次日終結(jié)算,其最終的結(jié)算是通過FED-WIRE中準(zhǔn)備金賬戶的資金轉(zhuǎn)賬來完成的。2001年采用新系統(tǒng)后,CHIPS已逐步成為實(shí)時清算系統(tǒng)。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社（一）CHIPS簡介

參加CHIPS的成員有兩大類:

一類是清算用戶，它們在聯(lián)邦儲備銀行設(shè)有儲備賬戶,能直接使用該系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移，目前共有19個，其中有8個在為自己清算的同時還能代理2~32個非清算用戶的清算。

一類是非清算用戶，它們不能直接利用該系統(tǒng)進(jìn)行清算，必須通過某個清算用戶作為代理行，在該行建立代理賬戶實(shí)現(xiàn)資金清算。

參加CHIPS的單位可以是紐約的商業(yè)銀行、埃奇法公司、投資公司以及外國銀行在紐約的分支機(jī)構(gòu)。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社（二）CHIPS的運(yùn)行

CHIPS支付指令的結(jié)算有三種方式:（1）用CHIPS簿記賬戶上正的資金頭寸進(jìn)行支付（2）由反方向的支付來對沖（3）以上兩者同時進(jìn)行。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社

從2001年1月起,CHIPS已成為一個實(shí)時的終結(jié)性清算系統(tǒng)，對支付指令連續(xù)進(jìn)行撮合、軋差和結(jié)算。CHIPS的運(yùn)行時間是從早上7:00至下午4:30,資金轉(zhuǎn)移的最終完成時間為下午6:00,遇到節(jié)假日則適時延長營業(yè)時間。

為實(shí)現(xiàn)該運(yùn)行,紐約聯(lián)邦儲備銀行建立了一個CHIPS預(yù)付金余額賬戶(prefundedbalanceaccount),即CHIPS賬戶。在結(jié)算是實(shí)時、終結(jié)性的安排下,每個CHIPS參與者都有一個預(yù)先設(shè)定的起始資金頭寸要求(pre-establishedopeningpositionrequirement),一旦通過FEDWIRE資金賬戶向此CHIPS賬戶注入相應(yīng)的資金,就可以在這一天中利用該賬戶進(jìn)行支付指令的結(jié)算。如果參與者沒有向CHIPS賬戶注入這筆資金,未達(dá)到初始頭寸要求,則不能通過CHIPS發(fā)送或接收支付指令。在CHIPS的運(yùn)行時間內(nèi),參與者向中心隊(duì)列提交支付指令,該隊(duì)列由CHIPS維護(hù)。在不違反CHIPS第12款規(guī)定的前提下,系統(tǒng)通過優(yōu)化算法從中心隊(duì)列中尋找將要處理的支付指令。當(dāng)進(jìn)行某一次結(jié)算時，優(yōu)化算法會將相關(guān)的支付指令從中心隊(duì)列中釋放出來，對支付指令做連續(xù)、實(shí)時、多邊匹配軋差結(jié)算，根據(jù)結(jié)果在相關(guān)參與者余額賬戶上用借記，貸記方式完成對支付指令的最終結(jié)算，同時標(biāo)記CHIPS記錄以反映資金頭寸的增減變化。

在美國東部時間下午5:00（6:00）系統(tǒng)關(guān)閉前，參與者隨時可以從隊(duì)列中撤出指令。對當(dāng)前頭寸的借記貸記只反映在CHIPS的記錄中,并未記錄在紐約聯(lián)邦儲備銀行的簿記賬戶中。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社

美國東部時間下午6:00，CHIPS嘗試進(jìn)行撮合、軋差和結(jié)算,并盡可能多地釋放尚在隊(duì)列中的指令，但不允許某個參與者出現(xiàn)負(fù)頭寸。當(dāng)這一過程結(jié)束以后,任何未釋放的指令將通過多邊軋差的方式進(jìn)行處理。對每一個參與者而言，軋差后的凈頭寸與其當(dāng)前頭寸(為零或?yàn)檎?相關(guān)。若軋差后的頭寸為負(fù)，其數(shù)值就是參與者的“最終頭寸要求”(finalpositionrequirement)。有“最終頭寸要求”的參與者必須將所要求的資金通過FEDWIRE轉(zhuǎn)入CHIPS賬戶。當(dāng)所要求的資金轉(zhuǎn)賬后，資金將貸記到參與者的余額中。當(dāng)所有FEDWIRE資金轉(zhuǎn)賬收到后，CHIPS就能夠釋放余下的支付指令，并對其進(jìn)行結(jié)算。在這一過程完成后，CHIPS會將賬戶中尚存的余額轉(zhuǎn)賬給相應(yīng)的參與者，日終時將其在CHIPS賬戶的金額減為零。

由于預(yù)付資金數(shù)量相對較少,并且對支付指令的清算和結(jié)算是在多邊匹配軋差的基礎(chǔ)上進(jìn)行的,

這加速了資金再循環(huán),減少了流動性需求和日末流動性短缺的風(fēng)險(xiǎn)。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社CHIPS要求參與者在每天交易開始前存儲一定數(shù)量的資金。為保證CHIPS的參與者可以獲得信貸來源，并有足夠的流動性以迅速應(yīng)對每日初始和最終的資金頭寸要求，CHIPS為參與者提供了信貸限額。一家機(jī)構(gòu)若要成為參與者，就必須接受紐約州銀行或聯(lián)邦儲備銀行規(guī)章制定機(jī)構(gòu)的管理，以確保它接受了定期的檢查，并且運(yùn)行穩(wěn)定。此外，它還需接受CHIPCo公司的信用評估。CHIPS的參與者也必須向CHIPCo公司的董事會提交財(cái)務(wù)狀況方面的文件，接受董事會的定期問訊。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社（三）CHIPS的風(fēng)險(xiǎn)管理CHIPS可以提供雙邊及多邊信用限額以控制信用風(fēng)險(xiǎn)。雙邊信用限額(bilateralcreditlimit)是指清算成員雙方根據(jù)信用評估分別給對方確定一個愿意為其提供的信用透支額度。多邊信用限額(multilateralcreditlimit)則是指根據(jù)各個清算成員對某清算成員提供的雙邊信用限額,按比例(如5%)確定該清算成員的總信用透支額度。清算時,只要雙邊及多邊信用限額不突破，CHIPS就會根據(jù)支付命令對其清算成員行進(jìn)行相應(yīng)的借記/貸記記錄；如果超出限額，則拒絕執(zhí)行其支付命令。

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自1990年起,CHIPS規(guī)定在一天清算結(jié)束時，若有一家或多家銀行出現(xiàn)清償問題，且找不到為其代理的清算銀行的話，則視這些銀行為倒閉狀態(tài)，這時，由其造成的損失由其余各成員行共同承擔(dān)，以確保一天清算的完成。這些風(fēng)險(xiǎn)控制措施的實(shí)施，不僅控制了成員行的風(fēng)險(xiǎn)，而且控制了整個系統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)。因此,可以說CHIPS為國際美元交易支付提供了安全、可靠、高效的系統(tǒng)支持。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社2003年11月4日,CHIPS對系統(tǒng)接入方式做了新的調(diào)整,并且提供基于互聯(lián)網(wǎng)的管理報(bào)告和更高效的清算處理，參與者和其他用戶可以利用互聯(lián)網(wǎng)更加方便地使用該系統(tǒng)。2020年CHIPS推出新規(guī)則,要求所有參與者需要在每日9點(diǎn)前提供一筆預(yù)付款,預(yù)付款金額由CHIPS計(jì)算決定。預(yù)付款可以有效降低信用風(fēng)險(xiǎn),在推出這項(xiàng)要求后,CHIPS變?yōu)闊o風(fēng)險(xiǎn)結(jié)算系統(tǒng)。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社三、美國支付系統(tǒng)在提高流動性效率方面的創(chuàng)新支付系統(tǒng)一般采用兩種形式：實(shí)時全額結(jié)算(realtimegrosssettlement,RTGS)系統(tǒng)和延時凈額結(jié)算(delayednetsettlement,DNS)系統(tǒng)。RTGS系統(tǒng)可以保證按時結(jié)算,消除延遲結(jié)算的成本,但在流動性方面較為欠缺,過去主要通過為銀行提供日間透支、回購協(xié)議等方式保證足夠的流動性。DNS系統(tǒng)的流動性較強(qiáng),但是延遲結(jié)算成本更高。因此,發(fā)達(dá)國家對現(xiàn)有的支付系統(tǒng)進(jìn)行了改造,力圖提高流動性,且降低延遲成本。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社(一)FEDWIRE在提高流動性方面采取的措施為提高流動性，達(dá)到用更少的資金完成同樣支付的目的，F(xiàn)EDWIRE采取了幾項(xiàng)措施:（1）引入集中管理的支付隊(duì)列(centrallymanagedqueue)。（2）在中央隊(duì)列管理中采用優(yōu)化算法，對收/付頭寸進(jìn)行連續(xù)匹配，在系統(tǒng)內(nèi)實(shí)現(xiàn)雙邊/多邊債務(wù)互抵；合理分配流動性頭寸，幫助銀行充分利用收入頭寸來結(jié)算支付指令，減少對流動性總量的需求。

（3）將銀行付款集中在一個相對短的時間內(nèi)，在系統(tǒng)內(nèi)形成付款高峰，使銀行間可以互相利用收入頭寸作為支付資金的主要來源，為銀行提供同步結(jié)算的平臺。（4）分解支付指令。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社(二)CHIPS在提高流動性方面采取的措施DNS系統(tǒng)創(chuàng)新的主要目標(biāo)是克服定時結(jié)算的缺陷，對支付指令做連續(xù)的、接近實(shí)時的處理，盡量縮短支付指令從進(jìn)入系統(tǒng)到完成支付的時間，即資金到賬的時間間隔。

CHIPS將RTGS系統(tǒng)和DNS系統(tǒng)相互融合,形成混合型結(jié)算系統(tǒng)——實(shí)時凈額結(jié)算(realtimenetsettlement,RTNS)系統(tǒng)。CHIPS現(xiàn)在已轉(zhuǎn)為全新的RTNS系統(tǒng),其主要特征是:在維持低流動性需求和無抵押的前提下，實(shí)現(xiàn)凈額結(jié)算的實(shí)時終結(jié)性，保證每一條付款指令在釋放后對收款方而言都是終結(jié)性的，資金可以動用。為保證這一結(jié)算的順利進(jìn)行，CHIPS采取了兩項(xiàng)措施：參與者必須在美聯(lián)儲開立預(yù)付金余額賬戶，并引入連續(xù)軋差算法(balancedreleasealgorithm,即平衡解付算法)管理中央隊(duì)列，控制參與者之間支付指令的處理。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社第三章由于各國經(jīng)濟(jì)、歷史發(fā)展?fàn)顩r不同,各個國家的支付系統(tǒng)構(gòu)成各有特點(diǎn),有很多值得借鑒之處。本章對不同國家的幾個典型支付系統(tǒng)進(jìn)行了對比分析。123國際資金清算系統(tǒng)SWIFT美國支付系統(tǒng)的構(gòu)成歐洲的支付系統(tǒng)章首導(dǎo)言45英國的支付系統(tǒng)中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)概述電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社一、TARGET簡介歐洲間實(shí)時全額自動清算系統(tǒng)(Trans-EuropeanAutomatedReal-TimeGrossSettlementExpressTransferSystem,TARGET)是一個區(qū)域性支付清算系統(tǒng),它具有鮮明的一體化色彩。與SWIFT一樣，TARGET的總部設(shè)在比利時的布魯塞爾，支付清算機(jī)制高度發(fā)達(dá)，支付清算服務(wù)優(yōu)質(zhì)高效。如今,TARGET2已逐漸替代TARGET。目前TARGET包括三部分：（1）TARGET2(大額資金實(shí)時清算系統(tǒng))（2）T2S(TARGET2-Securities,證券結(jié)算系統(tǒng))（3）TIPS(TARGETInstantPaymentSettlement,實(shí)時支付服務(wù)系統(tǒng))電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社TARGET為歐盟國家提供實(shí)時全額清算服務(wù)。它于1995年開始建設(shè),1999年1月4日正式啟用,2008年5月19日完全過渡到TARGET2。TARGET由16個國家的RTGS系統(tǒng)、歐洲中央銀行的支付機(jī)構(gòu)(EPM)和互聯(lián)系統(tǒng)(interlinkingsystem)構(gòu)成。互聯(lián)系統(tǒng)將各國的RTGS系統(tǒng)與EPM相連,這樣支付指令就能夠在歐盟各個系統(tǒng)間傳遞。TARGET的清算成員均為歐元區(qū)內(nèi)各國的中央銀行。任何一家金融機(jī)構(gòu)只要在歐元區(qū)國家的中央銀行開立匯劃賬戶，即可通過與TARGET相連，進(jìn)行歐元的國內(nèi)或跨國清算。歐洲中央銀行及成員國中央銀行負(fù)責(zé)監(jiān)督TARGET的運(yùn)營，并作為清算代理人直接參與TARGET的運(yùn)行。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社TARGET的業(yè)務(wù)范圍包括與歐洲中央銀行執(zhí)行統(tǒng)一貨幣政策有關(guān)的資金收付、銀行間的大額歐元清算、銀行客戶間的大額歐元收付結(jié)算等。TARGET有以下三個特點(diǎn):（1）采用RTGS模式,系統(tǒng)在整個營業(yè)日內(nèi)連續(xù)、逐筆地處理支付指令，所有支付指令均是最終的和不可撤銷的，從而大大降低了支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但對參加清算的銀行的資金流動性的要求較高。（2）由于資金可以實(shí)時、全額地從歐盟一國銀行劃撥到另一國銀行，不必經(jīng)過原有的貨幣匯兌程序，從而減少了資金占用，提高了清算效率和安全系數(shù)，有助于歐洲中央銀行貨幣政策的實(shí)施。（3）歐洲中央銀行對系統(tǒng)用戶采取收費(fèi)政策，用戶業(yè)務(wù)量越大，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)越低，這一收費(fèi)規(guī)則對大銀行更有利。此外，系統(tǒng)用戶必須在歐洲中央銀行存有充足的資金或備有等值抵押品，資金規(guī)模要求較高；加之各國中央銀行對利用該系統(tǒng)的本國用戶不予補(bǔ)貼，故TARGET的清算成本高于其他傳統(tǒng)的清算系統(tǒng)。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社二、TARGET的管理與服務(wù)TARGET支持以歐元為單位的、所有類型的信用轉(zhuǎn)賬服務(wù)。它可以處理銀行間、客戶與銀行間的支付指令,而且對交易金額沒有上下限要求。所有支付指令都同樣對待,無論金額大小。TARGET主要處理以下三種交易:（1）與中央銀行的運(yùn)作直接相關(guān)的支付(即與實(shí)施貨幣政策直接相關(guān)的支付)，發(fā)送方或接收方使用歐洲中央銀行系統(tǒng)。該項(xiàng)支付是委托TARGET進(jìn)行的清算服務(wù)之一。（2）提供大額支付服務(wù)的凈額結(jié)算系統(tǒng)以歐元為單位進(jìn)行的清算，這一交易需委托TARGET完成，目的是降低支付系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。（3）以歐元為單位的銀行間支付以及商業(yè)支付。此外,TARGET也用于處理歐洲中央銀行系統(tǒng)的交易指令、EUROⅠ(EBA)系統(tǒng)的日終結(jié)算,以及CLS(持續(xù)聯(lián)系結(jié)算)銀行及其成員間的歐元結(jié)算。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社1.TARGET的清算過程TARGET是一個實(shí)時全額結(jié)算系統(tǒng)。成員國RTGS系統(tǒng)成員在該國的中央銀行設(shè)立清算賬戶，支付命令發(fā)出方在該賬戶中的資金用來實(shí)現(xiàn)支付。在處理支付命令時，TARGET采取實(shí)時、逐一處理的方式,支付信息在與之相關(guān)的兩國的中央銀行間直接傳送而不是通過某個中心機(jī)構(gòu)進(jìn)行雙邊結(jié)算。TARGET的清算過程有以下兩大特點(diǎn):（1）不可撤銷性。各國的RTGS系統(tǒng)規(guī)定，當(dāng)支付命令發(fā)送方在RTGS中的賬戶被該國的中央銀行/歐洲中央銀行借記后，支付命令不可撤銷。（2）終結(jié)性。一旦接收方在該國的中央銀行/歐洲中央銀行的賬戶被貸記，支付即告終結(jié)。這意味著接收方銀行可以將獲得的資金立即轉(zhuǎn)給最終的受益人，且沒有信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，TARGET為用戶提供了管理支付系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的有效方法，避免了用戶在其他支付系統(tǒng)中會遇到的支付風(fēng)險(xiǎn)。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社2.TARGET的信用風(fēng)險(xiǎn)與流動性風(fēng)險(xiǎn)管理TARGET對支付指令采取立即結(jié)清的方式。在TARGET中,接收方的賬戶只有在發(fā)送方賬戶借記以后才會貸記。因此，對于接收方而言，通過TARGET得到的資金都是無條件且不可撤回的，接收方不會因這些支付而面臨信用風(fēng)險(xiǎn)。在TARGET中，流動性管理很靈活，TARGET要求信用機(jī)構(gòu)必須在中央銀行保持一定數(shù)量的資金，即達(dá)到準(zhǔn)備金最低限額，這筆資金將用于日間清算。此外,TARGET只要求信用機(jī)構(gòu)每日在中央銀行資金的平均值達(dá)到該最低限額。隔夜借貸也為銀行處理突發(fā)的流動性問題提供了方便。此外，歐洲系統(tǒng)還向其成員(各國中央銀行)提供無限的日間信貸，不計(jì)利息。不過，所有中央銀行的借貸都必須是全額擔(dān)保的，但是抵押品的范圍很廣，用于貨幣政策方面的資產(chǎn)也可用作日間信貸的抵押品。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社三、TARGET的結(jié)構(gòu)TARGET是一個非中心清算系統(tǒng)，支付信息在雙方之間傳遞而不必通過某個中心機(jī)構(gòu)，在營業(yè)時間內(nèi)支付指令不會送往歐洲中央銀行。它由各成員國的RTGS系統(tǒng)、歐洲中央銀行的支付機(jī)構(gòu)和互聯(lián)系統(tǒng)構(gòu)成。歐洲中央銀行只提供很少的中心清算服務(wù)，例如TARGET的日終(end-of-day)清算。TARGET的結(jié)構(gòu)如圖所示。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社TARGET由以下三部分構(gòu)成。（1）成員國的RTGS系統(tǒng)/TARGET互聯(lián)系統(tǒng)歐盟成員國的RTGS系統(tǒng)。歐盟成員國包括:加入歐元區(qū)的國家，以及未使用單一貨幣，但在歐盟發(fā)展到第三階段之前已經(jīng)是歐盟成員國的國家。后者只要能夠在處理本國貨幣的同時處理歐元就可以與TARGET相連。歐洲中央銀行的支付機(jī)構(gòu)?；ヂ?lián)系統(tǒng)。它將EPM以及成員國的RTGS系統(tǒng)連為一個整體。（2）信用機(jī)構(gòu)信用機(jī)構(gòu)通過本國的RTGS系統(tǒng)接入TARGET，接口由該國的中央銀行確定。若要進(jìn)行跨國支付，信用機(jī)構(gòu)需滿足下列條件：是RTGS系統(tǒng)的直接參與者(在中央銀行開立清算賬戶)；或經(jīng)直接參與者代理；或是參與者的客戶；或是中央銀行的客戶。（3）SWIFT網(wǎng)絡(luò)TARGET互聯(lián)系統(tǒng)的邏輯與物理平臺建立在SWIFTFIN/SWIFTNETFIN網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)之上。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社四、TARGET2（一）TARGET2簡介2002年10月24日，歐洲中央銀行管理委員會確定了TARGET的未來發(fā)展戰(zhàn)略:TARGET2。從2007年11月19日起,TARGET逐漸向TARGET2過渡,并于2008年5月19日全部轉(zhuǎn)移至TARGET2。TARGET2的一個明顯優(yōu)勢是其支付服務(wù)可以提供給歐元區(qū)以外的國家,即非歐元區(qū)國家的中央銀行也可以通過TARGET2來獲得歐元結(jié)算服務(wù)。目前,有超過1000名直接成員在TARGET2系統(tǒng)設(shè)立賬戶。通過TARGET2系統(tǒng)總共可以訪問57000家信貸機(jī)構(gòu)。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社（二）TARGET2的運(yùn)營1.支付業(yè)務(wù)與TARGET一樣,TARGET2繼續(xù)提供各類支付服務(wù)。TARGET2的交易服務(wù)主要有以下幾類:(1)客戶與銀行間交易。(2)銀行間交易,包括兩個信用機(jī)構(gòu)之間或者國家中央銀行和信用機(jī)構(gòu)之間的交易,交易范圍涉及貨幣市場支付交易、外匯交易和衍生品交易等;信用交易發(fā)起者和受益人的交易。(3)直接借記業(yè)務(wù),該業(yè)務(wù)被定義為大額的銀行間交易。部分TARGET2成員必須同意其賬戶內(nèi)的部分存款可以用于這項(xiàng)業(yè)務(wù)。(4)保管中央銀行的流動性資產(chǎn)。2.準(zhǔn)入機(jī)制為了讓更多不同層次的機(jī)構(gòu)加入清算和結(jié)算服務(wù)中,TARGET2制定了準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。歐元區(qū)國家中的信貸機(jī)構(gòu)是優(yōu)先參與者,其他保險(xiǎn)公司、歸屬于政府的清算結(jié)算機(jī)構(gòu)也可以加入。其中,直接成員擁有RTGS賬戶,能夠獲得實(shí)時信息并掌握操作工具。它們?yōu)樽约嘿~戶內(nèi)所有收發(fā)到的支付負(fù)責(zé)。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社3.服務(wù)當(dāng)TARGET開始運(yùn)行時，與其相連的或加入其中的各國RTGS系統(tǒng)都會把跨國的TARGET支付作為一項(xiàng)基本服務(wù),但是各國所提供的服務(wù)水平各不相同。TARGET2中核心服務(wù)的范圍更廣，即便采用了不同的技術(shù)手段，各國的服務(wù)水平也會趨于一致。附加服務(wù)僅根據(jù)用戶的要求提供，并且各個國家提供的不同服務(wù)對其他國家的用戶來說都是透明的和可用的。這使得由某一平臺首先開發(fā)出的服務(wù)可以成為TARGET2核心服務(wù)的一部分。（三）TARGET2-T2S合并2017年12月6日，歐洲央行管理委員會批準(zhǔn)了一個新項(xiàng)目，以鞏固及加強(qiáng)和優(yōu)化歐元體系提供的市場基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)。TARGET2-T2S整合項(xiàng)目引入新的RTGS系統(tǒng)，為市場提供增強(qiáng)服務(wù)，該項(xiàng)目采用消息傳遞標(biāo)準(zhǔn)ISO20022，同樣，新的RTGS系統(tǒng)支持大額支付和輔助系統(tǒng)交易的多種貨幣結(jié)算。在所有TARGET服務(wù)系統(tǒng)中，歐元體系引入統(tǒng)一的工具，允許參與者管理和監(jiān)控中央銀行的流動性。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社第三章由于各國經(jīng)濟(jì)、歷史發(fā)展?fàn)顩r不同,各個國家的支付系統(tǒng)構(gòu)成各有特點(diǎn),有很多值得借鑒之處。本章對不同國家的幾個典型支付系統(tǒng)進(jìn)行了對比分析。123國際資金清算系統(tǒng)SWIFT美國支付系統(tǒng)的構(gòu)成歐洲的支付系統(tǒng)章首導(dǎo)言45英國的支付系統(tǒng)中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)概述電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社一、CHAPS簡介英國自動化清算所支付系統(tǒng)(ClearingHouseAutomatedPaymentSystem,CHAPS)是英國的銀行間大額支付系統(tǒng)。1996年3月,英國清算銀行開始用這個新的電子系統(tǒng)進(jìn)行同日內(nèi)的英鎊支付。CHAPS系統(tǒng)的責(zé)任于2017年11月移交給英格蘭銀行，由英國的中央銀行——英格蘭銀行——進(jìn)行運(yùn)營監(jiān)管和結(jié)算代理。CHAPS始于1984年,是世界上僅次于美國FEDWIRE的大額實(shí)時清算系統(tǒng),所有支付指令均是最終的和不可撤銷的。目前,CHAPS擁有37個直接成員，同時5000多個金融機(jī)構(gòu)能通過直接成員銀行的代理，享受到CHAPS的間接服務(wù)。其結(jié)構(gòu)如圖所示。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社二、CHAPS的運(yùn)營運(yùn)營管理CHAPS在英格蘭銀行的監(jiān)管下，由CHAPS清算公司進(jìn)行具體的運(yùn)營管理。該公司下設(shè)運(yùn)營、技術(shù)、審計(jì)、法律四個常委會，它們直接向董事會匯報(bào)，這使得系統(tǒng)的強(qiáng)健性得以保證。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社第三章由于各國經(jīng)濟(jì)、歷史發(fā)展?fàn)顩r不同,各個國家的支付系統(tǒng)構(gòu)成各有特點(diǎn),有很多值得借鑒之處。本章對不同國家的幾個典型支付系統(tǒng)進(jìn)行了對比分析。123國際資金清算系統(tǒng)SWIFT美國支付系統(tǒng)的構(gòu)成歐洲的支付系統(tǒng)章首導(dǎo)言45英國的支付系統(tǒng)中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)概述電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社

中國人民銀行是我國支付系統(tǒng)的組織者、規(guī)劃者、監(jiān)督者、推動者，以及跨行支付服務(wù)的提供者。目前，我國已建成以中國人民銀行現(xiàn)代化支付系統(tǒng)為核心，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)行內(nèi)支付系統(tǒng)為基礎(chǔ)，票據(jù)支付系統(tǒng)、銀行卡支付系統(tǒng)為重要組成部分，支持多種支付工具應(yīng)用，并滿足社會各種經(jīng)濟(jì)活動支付要求的中國支付清算網(wǎng)絡(luò)體系，對加快社會資金周轉(zhuǎn)、提高支付清算效率、促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)健康平穩(wěn)發(fā)展發(fā)揮著重要作用。中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)是各銀行和貨幣市場的公共支付清算平臺，是中國人民銀行發(fā)揮其金融服務(wù)職能的重要的核心支持系統(tǒng)。它主要提供商業(yè)銀行之間跨行的支付清算服務(wù)，是為商業(yè)銀行之間和商業(yè)銀行與中國人民銀行之間的支付業(yè)務(wù)提供最終資金清算的系統(tǒng)，是各商業(yè)銀行電子匯兌系統(tǒng)資金清算的樞紐系統(tǒng)，是連接國內(nèi)外銀行的重要橋梁，也是金融市場的核心支持系統(tǒng)。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社中央銀行和商業(yè)銀行是支付服務(wù)的主要提供者。銀行體系包括五家大的國有商業(yè)銀行、十幾家小型商業(yè)銀行、數(shù)目眾多的城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用合作社（信用合作社正在合并成為銀行）、合資銀行以及外國銀行的分行和辦事機(jī)構(gòu)。三家政策性銀行也提供某些支付服務(wù)。五大國有商業(yè)銀行都已經(jīng)建立起各自系統(tǒng)內(nèi)的全國電子資金匯兌系統(tǒng)，大約三分之二的異地支付交易通過這些系統(tǒng)進(jìn)行清算。

中國人民銀行運(yùn)行著三個跨行支付系統(tǒng)，分別是同城清算所、全國手工聯(lián)行系統(tǒng)和全國電子聯(lián)行系統(tǒng)。中央銀行運(yùn)行的支付系統(tǒng)主要處理跨行支付交易和商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)的大額支付業(yè)務(wù)。中央銀行的支付系統(tǒng)還為一些沒有自己系統(tǒng)內(nèi)支付網(wǎng)絡(luò)的小型銀行提供支付服務(wù)，使它們能夠不依賴于其競爭者提供類似的服務(wù)。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社2008年中國人民銀行計(jì)劃組織建設(shè)新一代支付系統(tǒng),即第二代支付系統(tǒng),并統(tǒng)籌兼顧建設(shè)中央銀行會計(jì)集中核算系統(tǒng)（ACS）。2009年年底該計(jì)劃正式啟動。第二代支付系統(tǒng)具有以下主要特征：（1）統(tǒng)一接入集中處理（2）各個業(yè)務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)相互獨(dú)立（3）提供多邊軋差凈額結(jié)算模式（4）支持外匯交易市場的款款對付結(jié)算（5）全面改進(jìn)參與機(jī)構(gòu)的服務(wù)體驗(yàn)電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社一、核心功能中國人民銀行肩負(fù)“維護(hù)支付、清算系統(tǒng)正常運(yùn)行”等法定職責(zé)，是我國支付系統(tǒng)建設(shè)的組織者、推動者、監(jiān)督者。中國人民銀行建設(shè)運(yùn)行的大額實(shí)時支付系統(tǒng)、小額批量支付系統(tǒng)、中央銀行會計(jì)集中核算系統(tǒng)、全國支票影像交換系統(tǒng)、境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)等重要業(yè)務(wù)系統(tǒng)，對于加速社會資金周轉(zhuǎn)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展發(fā)揮了重要作用。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社(一)大額實(shí)時支付系統(tǒng)

大額實(shí)時支付系統(tǒng)(highvaluepaymentsystem,HVPS)主要處理同城和異地的、金額在規(guī)定起點(diǎn)以上的大額貸記支付業(yè)務(wù)和緊急的小額貸記支付業(yè)務(wù)。支付指令實(shí)行逐筆實(shí)時發(fā)送，全額清算資金。大額實(shí)時支付系統(tǒng)的參與者包括中國人民銀行國庫、中國人民銀行營業(yè)部、商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作聯(lián)社(農(nóng)聯(lián)社)、中國外匯交易中心、中央國債登記公司等機(jī)構(gòu)以及電子聯(lián)行系統(tǒng)。中央銀行能夠通過該系統(tǒng)直接監(jiān)督和控制全國80%左右的資金,實(shí)時跟蹤各清算賬戶的資金情況。大額實(shí)時支付系統(tǒng)是現(xiàn)代金融市場基礎(chǔ)建設(shè)中最關(guān)鍵的組成部分，是一國支付系統(tǒng)的主動脈，通過它能實(shí)現(xiàn)大額支付信息的處理和清算。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社

大額實(shí)時支付系統(tǒng)可為中央銀行實(shí)施公開市場操作提供實(shí)時清算。大額實(shí)時支付系統(tǒng)與中央債券綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)直接連接，支持中國債券交易及其資金清算采用付款交割方式，實(shí)現(xiàn)了債券交割和資金清算的同步。大額實(shí)時支付系統(tǒng)還與外匯交易及同業(yè)拆借系統(tǒng)連接，為外匯交易市場和同業(yè)拆借市場提供快捷、低成本的資金清算服務(wù)。為防范風(fēng)險(xiǎn)，大額支付業(yè)務(wù)實(shí)施全額實(shí)時清算，不足支付的交易做排隊(duì)處理，并建立債券質(zhì)押與資金融通相結(jié)合的自動質(zhì)押融資機(jī)制。對日終仍不足支付的交易，中國人民銀行提供貸款。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社(二)小額批量支付系統(tǒng)

小額批量支付系統(tǒng)(bulkelectronicpaymentsystem,BEPS)處理借記支付業(yè)務(wù)和規(guī)定金額起點(diǎn)以下的小額貸記支付業(yè)務(wù)。支付指令實(shí)行定時批量或即時發(fā)送，凈額清算資金。小額批量支付系統(tǒng)的參與者包括中國人民銀行國庫、中國人民銀行營業(yè)部、商業(yè)銀行、農(nóng)聯(lián)社等機(jī)構(gòu)。這些業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是金額相對較小，采用定時批量業(yè)務(wù)處理，對批文件進(jìn)行分類，借記、貸記交易雙方賬戶，用多邊凈額軋差清算方式控制支付風(fēng)險(xiǎn)。小額批量支付系統(tǒng)主要用于實(shí)現(xiàn)基于消費(fèi)支付的小額支付，通常包括：各類預(yù)授權(quán)的定期定額支付，如工資、津貼、保險(xiǎn)金支付等；各類定期不定額的支付，如房租、水電費(fèi)、電話費(fèi)等；各種截留票據(jù)的貸記、借記支付等業(yè)務(wù)。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社

針對小額批量支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)發(fā)和資金清算不同步、易產(chǎn)生流動性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的情況，小額批量支付系統(tǒng)對直接參與者提供凈借記限額管理，并要求其對凈借記限額提供質(zhì)押品或資金作為擔(dān)保。參與者發(fā)起的支付業(yè)務(wù)只能在凈借記限額內(nèi)支付。小額批量支付業(yè)務(wù)軋差凈額的清算統(tǒng)一納入大額實(shí)時支付系統(tǒng)處理，通過自動質(zhì)押融資限制，加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的流動性管理。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社(三)中央銀行會計(jì)集中核算系統(tǒng)電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的國際比較中國人民大學(xué)出版社

中央銀行會計(jì)集中核算系統(tǒng)是以中國人民銀行地市以上機(jī)構(gòu)為基本核算單位，運(yùn)用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)和電子通信技術(shù)，遵循會計(jì)基本原理、準(zhǔn)則和特定方法進(jìn)行設(shè)計(jì)，集中核算、反映和管理中國人民銀行各類會計(jì)業(yè)務(wù)的電算化系統(tǒng)。該系統(tǒng)提供資金最終結(jié)算服務(wù)，是中國人民銀行現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的運(yùn)行基礎(chǔ)、中國人民銀行履行各項(xiàng)職能的核心支付系統(tǒng)。其業(yè)務(wù)范圍涵蓋中國人民銀行對金融機(jī)構(gòu)的存貸款業(yè)務(wù)，公開市場業(yè)務(wù)，質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，貨幣投放、回籠業(yè)務(wù)，中國人民銀行內(nèi)部資金匯劃、清算和財(cái)務(wù)核算等業(yè)務(wù)。(四)全國支票影像交換系統(tǒng)全國支票影像交換系統(tǒng)是運(yùn)用影像技術(shù)將實(shí)物支票截留，轉(zhuǎn)換為支票影像信息，通過計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)將支票影像信息傳遞至出票人開戶銀行提示付款的業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)。全國支票影像交換系統(tǒng)主要處理銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)跨行和行內(nèi)支票影像信息交換，其資金清算通過小額批量支付系統(tǒng)處理。

支票影像業(yè)務(wù)的處理分為影像信息交換和業(yè)務(wù)回執(zhí)處理兩個階段，即支票提出行通過影像交換系統(tǒng)將支票影像信息發(fā)送至提入行提示付款；提入行通過小額批量支付系統(tǒng)向提出行發(fā)送回執(zhí)完成付款。電子支付與網(wǎng)絡(luò)銀行（第五版）第三章現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的