基于內控視角下對財務舞弊的研究-以康美藥業(yè)為例

摘要：本文選取康美藥業(yè)財務造假案例作為研究對象，該公司在2016年到2018年的財報中持續(xù)存在重大虛假，，2020年證監(jiān)會正式對該案作出處罰決定。該案件涉案金額巨大，其中虛增的300億貨幣資金令人矚目，一時間金融市場諸多非議。本文從內部控制五要素出發(fā)，解剖案件的表象，根據暴露出的問統(tǒng)提出意見，希望為上市公司預防財務造假提供保障手段，對市場整體環(huán)境的優(yōu)化作出微薄貢獻。關鍵詞：康美藥業(yè)；財務造假；內部控制；案例研究ResearchonFinancialFraudfromthePerspectiveofInternalControl——BasedonKangmeiPharmaceuticalCo.Abstract:ThispaperselectsthefinancialfraudcaseofKangmeiPharmaceuticalastheresearchobject.Thecompanycontinuedtohavesignificantfraudinitsfinancialstatementsfrom2016to2018,andwasjudgedasfinancialfraudbyChinaSecuritiesRegulatoryCommissionin2019.In2020,ChinaSecuritiesRegulatoryCommissionformallydecidedtopunishthecase.Thiscaseinvolvesahugeamountofmoney,amongwhichtheinflated30billionmonetaryfundiseye-catching,thefinancialmarketforatimealotofcriticism.Thispaperstartsfromthefiveelementsofinternalcontrol,dissectstheappearanceofthecase,andanalyzesthefactorsrelatedtointernalcontrolthatpromotethesebehaviorsaccordingtotheproblemsexposed.Afteraseriesofstudies,theinternalcontrolsystemofKangmeiPharmaceuticalhasmajordefects,themanagersignoretheinternalcontrolsystem,donotpayattentiontothelackofintegrityandpracticalspiritoftheenterpriseculture,weaklegalawareness,lackofriskmanagementawareness,controlactivitiesineffective,collusionbetweendepartments,supervisiondepartmentsinnameonly.Inthispaper,onebyonefortheseinternalcontrolshortcomingsputforwardsuggestions,andconcludedthattheconstructionofastandardandeffectiveoperationoftheinternalcontrolsystemcanplayaneffectivepreventionoflistedcompanies’financialfraud.Thisarticlewillsigpharmaceuticalfinancialfraudcasetocomb,willcontactwithfinancialfraudintheinternalcontrol,internalcontrolisstudiedforfinancialfraudbrakingaction,makeSuggestionstoperfectinternalcontrolsystem,wanttopreventfinancialfraudoflistedcompaniestoprovidesecuritymeasure,theoptimizationofmarketasawholeenvironmenttomakeasmallcontribution.Keywords:FinancialFraud;InternalControl;KangmeiPharmaceuticalCo.;CaseStudy一、引言（一）背景分析改革開放以來，下海經商的人逐漸增多，21世紀以來，資本市場在我國蓬勃發(fā)展，上市公司的數量也越來越應對策。（二）研究意義相關情況有一定的了解，以剖析其中折射出的劣勢；其次，可以了解到外部審計工作與監(jiān)管和法治體系仍有待完數據的虛假性一經曝光，多個利益相關主體也將會遭受到嚴重的負面影響。（三）研究思路首先，通過文獻查閱與梳理，研究國內市場多種財務舞弊案的發(fā)生以及內部控制的現狀；環(huán)節(jié)中使舞弊行為得以滋生的因素；最后，針對研究分析的內容，對康美藥業(yè)內部控制的相關改革提出相關對策。二、文獻綜述（一）內部控制概念上個世紀九十年代，COSO委員會在Treadway委員會的提議下應運而生，COSO全稱為“CommitteeofSponsoringOrganization”，譯為贊助組織委員會。1992年9月，COSO委員會提出《內部控制—整體框架》，這是一個系統(tǒng)性的整合，這一報告后來被廣泛應用，并且被稱為“COSO92”。COSO在內部控制五要素，包括控制環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通以及監(jiān)督，后來經過修訂，在COSO04（《企業(yè)風險管理—整體框架》）中，“控制環(huán)境”這一說法被“內部環(huán)境”所代替。詩有（1992）就細致研究了內部控制，并強調了內部控制管理的強化對于經濟案件的遏制作用；再如，崔彤也提出，西方資本主義世界對于審計理論的研究已經到達了一個較高的水平，而國內對于相關概念的研究卻才剛剛起步，但審計對于國內經濟的管理是不可或缺的，因此尤其著重提出加強審計理論研究的重要性。2010年后，國內經濟的發(fā)展趨勢可謂是十分迅猛，內部控制體系的完善經過國內多（2018）提出內部控制制度的理論應當具有前瞻性，不僅（2021）將內部控制理論體系應用于提出以內部控制制度作為財會監(jiān)督體系的支撐，構建更為有效的財會監(jiān)督制度。何燕和李芳（2022）將（2022）也提出我國市場經濟還沒有發(fā)展也仍需與市場經濟想適應的價值觀、道德理念以及風俗習慣來補充支撐。（二）財務舞弊手段（2001）COSO舞弊財務報告并總結出此報告對于我國國內市場發(fā)展的啟示，我國資本市場當時尚不完善，正Treadway委員會成立專門的機構，借鑒國外舞（2001）也提出財務舞弊的概念應與狀與問題，并且給出了前瞻性的建議?，F如今，隨著我國內部市場發(fā)展速度增長，財務舞弊案例逐漸增多，財務舞弊的手段五花八門，對于財務舞弊治理的方案及方法也應更上時代步伐，將理論與實際相結合，進一步完善財務造假的管理機制。陳仕清（2018）對（2020）以因財務造假被證監(jiān)會處罰的113家企業(yè)為樣本，分析它們的內部特征以及舞弊手法并進行總結，以期為構建財務舞弊模型提供借鑒與參考。同時，國內很多研究也是在西方的理論基礎上進行延伸，與國內的狀況結合分析。苗愛紅（2020）基于舞弊風險因子理論分析了爾康制藥的案例，提出針對性的政策。近年來，層出不窮的財務造假案引得市場人心惶惶，也引發(fā)不少專業(yè)人士對各方各面進行反思。胡明霞（2021）從財務監(jiān)督缺失的角度剖析了瑞幸咖啡的財務造假案，指出企業(yè)內部控制出現很大的問題。盡管案例數量在增加，但是理論基礎也在各項分析中逐漸豐厚，但是目前仍沒有足夠具有里程碑式的理論體系橫空出世，能夠對市場種種亂象進行重大整頓，這還是我國需要繼續(xù)探索的方向。（三）內部控制與財務舞弊關系（2019）通過研究某中學財務舞弊的案例，認為盡管作案人員有主觀上的違則在昆明機床一案中指出現有的組織制度與社會主義市場經濟不匹配，等于主動為國有企業(yè)操縱（2022）在針對瑞幸咖啡一案中指出由于風險管控職能未能得到充分揮發(fā)，所以企業(yè)為了掩蓋財務風險的發(fā)生而選擇虛報財務數據。王玉武認為我國企業(yè)內部控制普遍存在的問題就是內控環(huán)境烏煙瘴氣、往往缺乏風險意識、采取措施不能全面囊括公司所有業(yè)務、信息與溝通渠道受阻、沒有充足的執(zhí)行力進行內部監(jiān)督。劉婷（2020）也列出了角度相同的觀結論都表明，缺乏健全有效的內部控制系統(tǒng)會極大程度上增加發(fā)生財務造假的概率。（四）國內大環(huán)境的不足之處要上市，帶來的利益遠大于被處罰所支出的罰金，這也是國內關于這方面更需要反思的。三、康美藥業(yè)財務造假案例介紹月29日，康美藥業(yè)發(fā)布了2018年度的財務報表，剛好卡在年度財務報表發(fā)布截止日期的最后節(jié)點，正所謂“做賊心虛”，康美發(fā)布的財報中囊括的某些內容剛好解釋了為何要拖延到這個時間點才發(fā)布。根據康美藥業(yè)發(fā)2018年一年中，該企業(yè)實現營收193.56億元，跟去年相比增長10.11%；其凈利潤為11.36億，與去年相比下降了47.20%。而真正需要在意的并不是這一整年的盈虧，而是一份關于前期會計差錯更正的公告，該公告稱，2017年度的財務報表中的財務數據出現了會計差錯，使得營收多計了88.98億元，營業(yè)成本多計了76.62億元，億元，應收賬款與在建工程均少計了6億元，而銷售費用也少計入了4.97億元，財務費用亦少計了2.28億元，多項現金項目也出現了多計或少計的錯誤，最為驚人的數字是貨幣資金整整多計了299.44億元。查，宣判了康美藥業(yè)長期蓄謀財務舞弊的事實。1.發(fā)展歷程年在廣東普寧由馬興田和許冬瑾夫妻倆創(chuàng)立，馬興田原本只是潮汕一位普通的村民，不過二十快就結識了中藥世家出身的許冬瑾，其雄厚的身家為后來生意的起色提供了墊腳石。許冬瑾的父親成為馬興田夫妻創(chuàng)業(yè)的天使投資人，二人初期先在普寧市經營起一家藥店，但這只是個體戶經1996年，馬興田低價買入大量的三七，并在三七市價上漲后高價拋出，他們真正地獲得了大量的資金，為后續(xù)的事業(yè)打下了第一步基礎。而后在1997年，馬許二人憑借這筆資金，創(chuàng)立了康美藥業(yè)。可以說康美藥業(yè)的創(chuàng)立，既是時代的推動，也初步展現了這兩位創(chuàng)始人對于市場變化能夠迅速捕捉的才能。創(chuàng)立康美藥業(yè)后，創(chuàng)始人卻意外地沒有繼續(xù)老本行中藥材的經營，而是轉頭研究起了西藥，據稱，馬興田為了企業(yè)發(fā)展，頻繁拜訪各大企業(yè)與研究所，不管是藥品還是管理方面的知識都在盡力學習，仔細斟酌發(fā)展戰(zhàn)略的每個GMP認證，更是研發(fā)了利樂、諾沙、絡欣平等國家級藥物，2001年，康美也成功在上交所上市。短短不到五年，從市值僅有2億元的小企業(yè)到市值到市場的追捧。2002年，馬興田力排眾議，斥巨資投資建造了國內最大規(guī)模的GMP認證。2005年，馬興田更是作出了一項創(chuàng)新的舉措，將中藥藥材按克數中藥大規(guī)模的生產。這些創(chuàng)新在中藥發(fā)展史上也可謂是可圈可點的，收到了眾多權威機構的認可與鼓勵。后續(xù)十幾年，康美藥業(yè)充分整合前后端一體化，形成了一條“供貨-生產-銷售”的完整產業(yè)價值鏈，21世紀102.“金玉其外，敗絮其中”但是康美看似順利的發(fā)展背后卻并非想象中那樣充滿正能量，可以說2019年的“塌房”在早些年已見端倪。盡管創(chuàng)業(yè)之初康美的產業(yè)略有起色，但在廣東眾多如雨后春筍冒出來的企業(yè)中也不算出色，甚至上市前其財務GMP認證甚至不到五年就在上交所上市呢？馬興田的答案就是行賄。這在當年的確是不可言說的秘密，大部分人也只以為是康美奇貨可居，殊不知馬興田早已“另辟蹊徑”，與中國證監(jiān)會投資者保護局原局長、中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部發(fā)行審核一處原處長李量暗中勾結，直至2016年李量落馬，其事跡敗露，康美當年向其行賄之事也才隨之暴露出來。當年康美上市后主營業(yè)務突然由西藥轉向中藥，如此大的轉變卻鮮有投資者對此提出質疑與不同的意見，這也是當年馬興田與上頭打通好關系的側面證明之一。年財務數據的舞弊是膽大包天，那么這膽大的背后一定有一次次的試水，否則即便是大企業(yè)如康美也不會驟然虛增三百個億的貨幣資金。原來康美早就有過虛報資產的先例，但是這些罪行當年因為隱蔽在“大樹下”，并沒有引發(fā)大量的關注。早在2012年，康美被查到某塊用于發(fā)債配股的土地批號根本不存在，這件事被捅出18.57億元的資產，甚至利用虛增的資產來募集資金，樁樁件件，鐵證如山，但數項罪證被移交相關監(jiān)管機構后，卻再無后續(xù)，宛如一塊石頭被投進了一汪深淵，其背后深不見底?？得赖慕洜I絲毫不受影響，股價依舊穩(wěn)穩(wěn)上升。2003年到2011年間相繼擔任揭陽市市長的萬慶良和陳弘平二人，2018年被查處的廣東省2019年接受刑事審判的四川省閬中市原市委書記蔣建平。近十年內五次因行賄被寫進判決書，可以說，在行賄的路上，馬興田是真的孜孜不倦，令人咂舌。律底線的康美藥業(yè)。益終究會以報應的方式回到自己身上，2019年的康美藥業(yè)被爆出財務造假，看似是A股市場的一聲驚天巨雷，但是“金玉其外，敗絮其中”的康美藥業(yè)其實頹敗已成定局。1.盈利能力分析凈資產收益率可較為直觀的反映企業(yè)資產的盈利能力，資產凈利率也是體現企業(yè)盈利能力的一項重要指標，根，2019年財務造假案被爆出，2017年與2018年的財務數據都經過調整后，凈資產收益率與資產凈利率都呈現出并不樂觀的狀況。2017年的凈資產收益率比2016年下降了6.43%，資產凈利率比2016年下降3.61%，由此可=1/(1-資產負債率)可知，該指標與資產負債率呈正相關的關系，而康美的權益指數在2017年后驟增為以前的1.28倍，這說明企業(yè)的資金結構并不合理，甚至負債較高，風險較大。2.營運能力分析根據圖5所示，2014年到2019年，康美藥業(yè)的存貨周轉率逐年降低，相對而言，存貨周轉天數也在增加。尤其是2017年度，存貨周轉率從2016年的1.35直接腰斬一半，降為0.45，這是經過調整后的數字，若是以這樣的業(yè)績公之于眾，公司股價與投資者信心都會大受打擊，至此，康美會選擇虛記存貨的原因也不得而知。但一時的隱瞞也跑不了一世，2019年康美被證監(jiān)會調查后，先前兩年的真實經營情況公之于眾，企業(yè)經營也受到了重大影響，不僅2017年與2018年的情況不容樂觀，2019年的存貨周轉狀況更是降至低谷。3.償債能力分析在2018年度，康美藥業(yè)公司發(fā)行35億債券，而在2017年度康美剛在財報上虛增300億的貨幣資善，修繕賬本的合理線索之一。年到2019流動比率變化不大，雖然在國際標準值2的上下浮動，但是在圖7中可以看出庫存商品在總流動資產中所占比例過高，而貨幣資金經過調整后直降谷底，而企業(yè)的資產負債率一直維持在一個比較高的水2017年后降到了1以下，現金比率更是在2018年下降到0.06，這是一個相當低的水平，短期流動性極300億，還要發(fā)行大量資券募集資金了。表1康美藥業(yè)短期償債能力指標2014年2015年2016年2017年2018年2019年流動比率2.5031.931.69速動比率1.611.421.590.660.740.56現金比率61.320.060.01資產負債率0.400.510.460.560.640.68權益乘數1.672.021.872.292.803.13資料來源：康美藥業(yè)2014年-2019年財務報告4.總結綜上所述，康美藥業(yè)盈利能力逐年下降，銷售產品也一直成了積壓庫存，因為缺乏短期流動性，償債能力亦是堪憂。由于負債較高，又沒有大量資金在手可以支付短期的債務，所以只能通過發(fā)行債券來獲取大量資金拆東墻補西墻，而為了股價不繼續(xù)下跌，以及為了能繼續(xù)在股市上割韭菜，收獲投資人的信任，康美選擇了財務造假這條不99%，這種看上去已經是窮途末路不得不使出極端手段的做法，可見企業(yè)領導者早已預見企業(yè)頹落的趨勢，才想盡一切辦法想使公司看上去安然無恙。1.內部環(huán)境不僅要清楚設置企業(yè)內部各層級機構也都是重要必需因素。就像一座不畏風吹雨打的房子需要牢固的地基與科學合理的鋼筋結構一樣，優(yōu)秀的組織架構是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃與實施戰(zhàn)略的必不可缺的基礎與框架。2017年度的財務造假被大規(guī)模報道，但是根據以往的新聞信息，虛記資產的行為早就有了跡在法律邊緣屢次試探，為所欲為，財務舞弊只是其中一項罪證，行賄、傳銷等行為更是對法律無視的挑釁。很明建立，對內部控制制度的輕視顯而易見，如今的局面和內部控制的缺失不無關系。阻礙的禍根。2.風險評估傘”一個接一個地下臺，康美的非法亂紀行為無法再被掩蓋，最終“翻車”。3.控制活動康美藥業(yè)被爆出金額巨大的財務造假案，與其控制活動的控制管理的缺乏脫不了干系。財務造假涉及虛增收的缺乏，后者也是職業(yè)道德的缺失，放過了流程上的失誤都是促成造假實施的每一片雪花。4.信息與溝通康美藥業(yè)能夠實現金額巨大的財務舞弊，一定程度上也和信息溝通的失效有一定的關聯(lián)。由于沒有合格的信息傳遞渠道，財務相關部門與其他業(yè)務部門對于財務信息和實際信息的核對都是受到阻礙形象大打折扣。5.內部監(jiān)督不合理的內控體系造成了財務報告缺少監(jiān)督與控制，在反饋與監(jiān)督一環(huán)中，康美藥業(yè)的答卷也是不合格的。四、對于公司內部完善的對策（一）內部環(huán)境方面成有效并相互獨立的制衡機制，重視起內部控制制度，將支撐整個企業(yè)的框架打造牢固。規(guī)，不得有任何逾越法律、藐視法律的行為。（二）風險評估方面衡量，確保風險后續(xù)不會對企業(yè)經營產生影響。做到能夠識別以及作出基本的應對措施。（三）控制活動方面發(fā)展以及個人發(fā)展的重要性。立的工作分離開，設置利益獨立的人員對部門工作進行定期清查，確保工作的正常開展。4.調查員工背景以及之間的關系，重要敏感的職位之間不可有不正當的利益關系產生。（四）信息與溝通方面的障礙。施，同時應對舉報者建立良好的保護制度，確保其人身安全、信息安全等一系列的保障。（五）內部監(jiān)督方面通，同時也不受管理層影響給出客觀的評價。3.該部門成員應熟悉公司各項流程，熟練掌握專業(yè)技能，并且能夠及時給出客觀以及具有可取性的評價意見。時，保障利益相關者的權益。五、結論（一）研究結論性提供保障，優(yōu)質的內部控制系統(tǒng)是反舞弊機制的基礎。康美藥業(yè)財務造假案的發(fā)生也是給廣大企業(yè)的一個警示實的企業(yè)文化精神，法律意識淡薄，缺乏風險管理意識，控制活動失效，部門間相互勾結，監(jiān)督部門形同虛設。性，同時必要時應聘請獨立第三方的審計機構對企業(yè)進行客觀專業(yè)的評價并給出具體報告。（二）不足實現。參考文獻[1]鄭師有.強化內部控制管理遏制經濟案件發(fā)生[J].廣東金融,1992(02):23-24.[2]崔彤.審計風險與其控制[J].南開經濟研究,1992(01):32-35.[J].財會通訊,2018(29):123-124.DOI:10.16144/ki.issn1002-8072.2018.29.030.COSO框架下的H民辦高校內部控制優(yōu)化研究[D].廣東工業(yè)大學,2021.DOI:10.27029/ki.ggdgu.2021.000616.[5]唐大鵬,李淵,樓麗娜,王伯倫.以內部控制制度構建財會監(jiān)督的確定性規(guī)則[J].財務與會計,2021(10):41-45.[6]何燕,李芳.利益相關者視角下醫(yī)療耗材內部控制探討[J].會計之友,2022(10):113-118.[J].財會通訊,2022(08):126-130.DOI:10.1